（西方经济学专业论文）FDI与江西省经济增长关系的实证研究.pdf

摘要 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) 对经济增长的影响已经成为经济学 的重要研究课题之一。外商直接投资的引入，对东道国的投资、就业、技术进步、 对外贸易等国民经济各方面都产生了综合影响。随着经济全球化的进一步发展以 及中国加入wt0 和西部大开发的广泛深入，江西省吸引外商直接投资面临新的 机遇，但同时也面临着竞争同益激烈的新挑战。在这种背景下，我们既需要对江 西省的经济发展水平及外商直接投资状况进行深入了解，也需要对江西省经济增 长与外商直接投资的相互关系进行分析，更需要对外商直接投资如何影响江西省 经济增长加以系统研究，从而对今后的引资政策调整给予一定的政策支持。 本文采用理论分析与实证研究相结合，应用比较分析和计量经济模型对大量 统计资料及时间序列数据进行了整理和研究。内容主要分为以下五大部分： 第一章是导论部分，主要介绍了本文的研究背景与意义，f d i 的国内外研究现 状即文献综述，并说明了本文的研究思路、方法和创新点与不足之处。 一 第二章主要说明了f d i 的相关概念以及相关理论基础介绍。具体包括对本文 f d i 所涉及内容的界定，同时介绍了东道国引进外资的理论，包括两缺口模型和引 入f d i 因素的内生增长理论以及其它有关东道国引进外资的理论，从而为本文的 研究提供理论依据。 第三章主要阐述了江西省f d i 的现状。首先利用江西省统计年鉴中的有关数 据整理制表，从f d i 的总体规模去分析了江西省吸收和引进f d i 总额的变化趋势， 并与相应年份的全国f d i 总额比较，指出江西省引进外资工作虽呈稳步上升趋势， 但与很多发达省市相比，还有一定的差距，强调加强引资渠道的拓宽和投资环境 的改善是江西省扩大引资金额的必然选择。并从投资领域、投资来源、投资地域 和投资方式这四个方面分别介绍了江西省引进和吸收f d i 的产业分布不均、投资 来源广泛但比重差距较大、投资地域分布太集中以及投资方式不灵活等结论。另 外通过对江西省f d i 这些状况的分析，总结出了江西省引进和吸收f d i 的特点与 不足之处。 第四章主要对江西省f d i 的经济效果问题进行了研究。首先利用g r a n g e r 因果 关系检验了二者之间的因果关系，其结论是：f d i 是经济增长的原因，而非经济增 长是f d i 增长的原因。在此基础之上，利用多元线性回归法，对江西省表征经济 增长的各相关指标进行时间序列资料的计量分析，具体包括对固定资产投资、工 业产值以及就业和贸易的影响贡献分析，由此去间接说明f d i 对经济增长的作用 贡献。所有统计回归的结果均说明了f d i 对经济增长的重要作用。 第五章就江西省进一步引进和吸收f d i 工作，给出了一些可能有用的对策和 建议。从完善市场经济体制和投资环境为江西省引进外资创造一个良好的软环境； 通过引进外资，加强产业创新，大力发展高新技术产业，进一步优化江西省的产 业结构；进一步扩大江西省f d i 的投资来源，努力转变f d i 的投资方式，并合理 利用外资，更好地促进f d i 对经济增长的作用；同时开放资本市场，以及金融、 保险、电信等行业，转让经营权盘活国有不良资产，为大量引进f d i 工作而努力。 【关键词】外商直接投资经济增长 江西省 2 a b s t r a c t f d io nt h ei m p a c to fe c o n o m i cg r o w t hh a sb e c o m eo n eo ft h ei m p o r t a n tr e s e a r c h t o p i c s f d ih a sg r e a te f f e c to nt h eh o s tc o u n t r yo fi n v e s t m e n t ，e m p l o y m e n t ，t e c h n o l o g y p r o g r e s s ，t r a d ea n ds oo n w i 也t h ef u r t h e rd e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n a n dc h i n a sj o i n i n gi n t ow t oa n dt h ee x t e n s i v eo fd e p t hf o rt h ew e s t e r nd e v e l o p m e n t ， j i a n g x ip r o v i n c ef a c et on e wo p p o r t u n i t i e sa n di n c r e a s i n gc o m p e t i t i o na b o u ta t t r a c t i n g f d i u n d e rt h i sb a c k g r o u n d ，w en o to n l yt on e e dt ok n o wt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t l e v e lo fj i a n g x ip r o v i n c ea n dt h es i t u a t i o no ff d i ，b u ta l s ot oa n a l y s i st h er e l a t i o n b e t w e e nj i a n g x ip r o v i n c ee c o n o m i cg r o w t ha n df d i ，a n da l s on e e dt or e s e a r c hf d i h o wt oi m p a c tj i a n g x ip r o v i n c ee c o n o m i cg r o w t h a n dt h e ng i v et h ep o l i c es u p p o r tt o a t t r a c tf d ii nt h ef u t u r e t h ep a p e ra d o p t e dt h e o r e t i c a la n a l y s i s ，e m p i r i c a lr e s e a r c h ，c o m p a r a t i v ea n a l y s i s a n de c o n o m e t r i cm o d e lt oc o l l a t ea n dr e s e a r c hl o t so fs t a t i s t i c sa n dt i m e - s e r i e sd a t a t h e c o n t e n tm a i n l yb ed i v i d e di n t of i v ep a r t sa sf o l l o w s ： t h ef i r s tc h a p t e ri si n t r o d u c t i o n ，i n 打o d u c e dt h er e s e a r c hb a c k g r o u n da n d s i g n i f i c a n c e ，t h es t a t ea th o m ea n da b r o a do ft h i sp a p e r ，a n da l s oi n t r o d u c e dr e s e a r c h i d e a s ，m e t h o d s ，i n n o v a t i o na n dd e f i c i e n c i e so ft h i sp a p e r 耽es e c o n dc h a p t e ri n t r o d u c e dr e l a t e dc o n c e p t sa n dt h e o r yo ff d i ，w h i c hi n v o l v e d i nd e f i n i n gt h ec o n t e n to ff d i ，i n t r o d u c e df o r e i g ni n v e s t m e n tt h e o r yo ft h eh o s tc o u n t r y t i m ea n de n d o g e n o u sg r o w t ht h e o r yo ff d ia tt h es a m e a l lo ft h e s ef o rt h ep u r p o s eo f o f f e r i n gt h e o r e t i c a lb a s i sf o rt h i sp a p e r t h et h i r dc h a p t e rt o l du st h es t a t eo ff d ii nj i a n g x ip r o v i n c e w eu s e dd a t ai n j i a n g x ip r o v i n c es t a t i s t i c a ly e a r b o o kt om a k et a b l e sf o rr e s e a r c h i n gt h et o t a lc h a n g e t r e n do ff d ii nj i n a g x ip r o v i n c e ，a n dt h e np o i n t e do u tf d lw o r ks t e a d i l yi m p r o v i n g a n di ta l s ot o l du st h a tw em u s ts t r e n g t h e na n db r o a d e n i n gt h ei n v e s t m e n tc h a n n e l sf o r t h ei m p r o v e m e n to fi n v e s t m e n ti nj i a n g x ip r o v i n c e ，w h e nc o m p a r e dw i t hm a n y d e v e l o p e dp r o v i n c ea n dc i t i e s i n v e s t m e n tf i e l d ，i n v e s t m e n ts o u r c e s ，i n v e s t m e n tr e g i o n a n di n v e s t m e n tw a ya b o u tf d ii nj i a n g x ip r o v i n c ea r ea l s oi n t r o d u c e di nt h i sp a r t ，a n d t h ec o n c l u s i o n sw e r ei n d u s t r i a ld i s t r i b u t i o nu n r e a s o n a b l e ，w i d er a n go fi n v e s t m e n t s o u r c e sb u th a sal a r g ep r o p o r t i o no ft h eg a p ，i n v e s t m e n tr e g i o nw a st o oc o n c e n t r a t e d a n di n v e s t m e n tw a yw a si n f l e x i b l e a tl a s t ，t h ec h a r a c t e r i s t i c sa n ds h o r t c o m i n g sa b o u t t h ei n t r o d u c t i o na n da b s o r p t i o no ff d ii nj i a n g x ip r o v i n c ew e r es u m m e du p t h ef o u r t hc h a p t e rh a sr e s e a r c h e dt h ee c o n o m i ce f f e c to ff d ii nj i a n g x ip r o v i n c e ， 3 i l lt 1 1 i s c h a p t e r , g r a n g e rc a u s ea n de f f e c tr e l a t i o n s l l i pw a st e s t e db e 铆e e nf d ia n d e c o n 。l n i cg r o w t h ，a n dt h ec o n c l u s i 。nw a st h a tf d i c a l a s e de c o n o 嘶c 母。w t h o nt h i s b a s i s , u s em u l t i p l el i n e a rr e g r e s s i o nw a y t oa l l a l y s i st i m e s e r i e sd a t a r e l a t e dt oe c 。n 。m i c g r o w t h0 f j i 邺ip r o v i n e e , s u c ha sf a i ，i n d u s t r i a lo u t p u tv a l u e ，e r n p ! 。y i i l e n t 锄d t r a d e ， t r yt ot h r o u g ht h e s ea n a l y s i si n d i r e c t l ys h o w a n da ns t a t i s t i c a l r e g r e s s i o nr e s u l t ss h o w e d e c o n o m i cg r o w t h t h a tf d ic a l lp r o m o t ee c o n o m i cg r o w t h t h a tf d iw a sa ni m p o r t a n tr o l e d u r i n g in en f t h c n a p t e r t r i e dt o g i v et h ea n s w e ra b o u ts o m e s t r a t e g i e sa n d r e c 0 1 1 1 1 1 1 e n d a t i o n sf o rf u r t h e ri n t r o d u c t i o na n d a b s o r p t i o no ff d i t h es p e c i f i cc o n t e n t s 躺a 8f l o w s ：i m p r o v i n gm a r k e te c o n o m i c s y s t e ma n di n v e s t m e n t 刚讹姗e n tf o r a t t r a c 妇gf d i ；t h r o u 曲f d is t r e n g t h e ni n d u s t r i a li n n o v a t i o n , d e v e l o pn e w t e c l l l 】0 1 0 9 y 1 n d u s t r y , 觚 h e ro p t i m i z et h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e ；f u r t h e re x p a n d i n v e s t m e n ts o u r c e t r y t o c n a l l g e1 n v e s t m e n tw a ya n du f d i r e a s o n a b l y ，s oa st oab e t t e rp r o m o t i o nf o r e c o n o 删cg r o w t h ；o p e nc a p i t a lm a r k e t sa n d f i n a n c e ，i n s u r a n c e ，t e l e c o m n m 伍c a t i o n sa i l d o t h e rm d u s t r i e s ，t r a n s f e rt h em a n a g e m e n t r i g h t so fs t a t e o w n e dn o n - p e 响n i l i n g 觞s e t s t op a yl o t so f w o r ko nt h ei n t r o d u c t i o no f f d i a tt h es a l ：1 1 et i m e k e yw o r d s 】f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t e c o n 。m i cg r o w m l i a n g x ip r o v i n c e 4 独创性声明 本人声喷所呈交的论文是我个人在导；| i ；指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文孛特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果， 也不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所 使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签 日期： 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规 定，帮：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借 阏；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印 或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签 导师签名：0 盟圈期：匕蝉 1 导论 1 导论 1 1 研究背景与意义 2 0 世纪5 0 年代以来，随着经济全球化的不断发展和跨国公司的迅猛扩张，国 际直接投资迅速发展，不仅改变了人类的生产生活方式，而且使国家间的经济联 系越来越密切，生产要素国际间的流动空前加快，国际资本流动也日趋活跃。外 商直接投资逐渐成为主要的资本流动方式之一，被称为“经济增长新引擎 ，它 的存在也为发展中国家经济发展的资金不足问题注入了新的活力。 我国自1 9 7 8 年改革开放以来，已经走过了近三十年的风雨路程，随着改革开 放步伐的不断迈进，我国不断积极吸引外资，以求促进经济发展，加速技术进步， 提高人民的生活水平。在这种政策目标地指引下，我国利用外资方面取得了巨大 的成就，所引进和利用的外资额逐年增加，尤其是2 0 0 2 年我国实际利用外资额首 次超过美国一跃成为世界第一o ，使得我国已经逐渐成为外商直接投资的热点。最 初我国对外开放的战略是先东后西，先让沿海等基础条件好的地区享有各种优惠 的政策，迅速实现其经济的快速增长而达到富裕，利用一部分人带动另一部分人 从而实现共同富裕，于是东部地区吸引了来自国外的绝大部分资金，而中西部地 区吸收和可利用的外资少之又少，从而造成我国地区间区域经济的差异化，且有 进一步扩张的趋势。江西省坐落在中部地区，吸收和利用的外资相当匮乏，然而 外商直接投资对经济的作用已不言而喻，致使我省经济与发达地区差距已经相当 明显。 目前我国正面l 临着前所未有引资的大好时机，许多学者也从不同的理论出发， 以各种不同的方式论证了引资的重要性。但随着近年来国内经济的不断变化，人 们也产生了是否要继续扩大外商直接投资规模的问题，还有一些学者从另外的角 度得出应当控制外商直接投资规模的结论。对于这一问题，笔者认为具体就江西 省来讲，我们既要对其经济发展水平及外商直接投资进行分析，也要对其经济增 长与外商直接投资的相互关系进行分析，还需要对外商直接投资如何影响该省经 济增长加以研究，从而对江西省今后的引资政策给予一定的支持和帮助。 立足现在，放眼未来，及时地调整关于江西省外商直接投资的战略目标，制定 更加积极合理的政策法规，创造更加宽松的投资环境，更好地去吸收和利用外资 以促进江西省经济又快又好的发展，从而缩小江西省与发达地区经济的差距。本 文将去探讨外商直接投资对我省经济的影响问题，这对我省在外商直接投资的工 作方面意义重大。 毋庄芮薯：( f d i 流入的贸易条件效应：发展中国家视角，对外经济贸易大学i 版社2 0 0 5 年版，p 1 。 。赵福厚著：f d j 区域差异及其经济增长效应中国商务j 版社，2 0 0 6 年版，p 3 1 f di 与江西省经济增长关系的实证研究 1 2f d i 的国内外研究现状 1 2 1国外研究现状介绍 关于f d i 与经济增长关系的研究，国外学者早期就开始注意到其对经济增长 的重要作用，有关研究大部分是将一国为研究对象，对于f d i 与一国内区域经济 增长的关系研究甚少，但这些研究结论并不影响本文研究对象的选择。近年来关 于研究f o i 与经济增长关系问题的越来越多，主要及于经济全球化的发展、以内 生化技术为特征的新经济的发展以及计量经济学的发展等原因。本文因各种原因 因素，选择以下国外相关文献作为评价对象。 m b l o m s t r o m ( 1 9 9 0 ) 通过研究外商直接投资对东道国贸易效应的影响时，指 出：外商直接投资对一国贸易的影响可以分为两个方面，即直接影响和间接影响。 直接影响表现为外商企业的贸易出口品对东道国对外贸易的贡献；间接影响表现 为外商企业的进入所导致的当地企业产品出口的贡献。随后b g a i t k e n ( 1 9 9 4 ) 在研究了外商直接投资对东道国对外贸易的影响后指出：外资企业进入东道国必 定会传播相关的外国市场信息和技术，并且还为东道国的企业提供了产品的分销 渠道，促进了东道国的对外出口增加，最终促使东道国的经济增长。 m i c h i e w i c z ( 2 0 0 0 ) 等人通过大量事实数据对四个中欧国家的研究结果表明： f d i 在当地的劳动就业创造过程中起到了关键作用。1 9 9 3 - - - 1 9 9 6 年间，匈牙利制 造业部门中外商投资企业的就业人数占该部门总就业的比例达到7 8 1 2 ，捷克共 和国在此期间虽然就业减少了1 0 1 8 万人，但外资企业仍然提供了万个工作机会， 在很大程度上遏制了大量失业可能引起的严重后果。 j o r d a ns h a n ( 2 0 0 2 ) 运用向量回归的方法分析了中国的f d i 与经济增长之间的 相关关系，研究结果表明：f d i 与经济增长之间存在着因果关系，f d i 的增长能够 导致中国经济的增长；f d i 流入中国导致了中国区域经济的不平衡，且主要流向了 东部发达地区，造成了东西部地区差异化加速。c h e n gh s i a o ( 2 0 0 2 ) 用同样的方法 对中国和其他2 3 个发展中国家总量时间序列资料进行分析，认为国内生产总值与 外国直接投资之间存在着相互影响、相互促进的互动关系。除经济因素外，稳定 可靠的政府组织机构和城市化环境的发展在吸引外国直接投资方面发挥着相当重 要的作用，它们是促进经济增长的重要因素。 j u l i a w q r z 等人( 2 0 0 5 ) 运用实证分析等方法研究了f d i 对一国工业产出的影 响，文章分别从以下几个方面进行了分析，首先f d i 引进和吸收能够增加东道国 的资本存量，为工业的发展奠定基础；其次f d i 的引进能够给东道国传授知识资 本和先进的技术，为工业的发展增添新的活力；再次f d i 通过自身的溢出效应对 东道国的工业产生影响。 2 1 导论 n i c h o l a sa p e r g i s ( 2 0 0 6 ) 在文章经济增长与外商直接投资的关系一文中，对 经济增长与f d i 之间的关系问题进行了全面的实证分析，他采用了1 9 9 1 2 0 0 4 年 的经济转型国家2 7 年的面板数据进行了f d i 与经济增长的协整分析和因果关系检 验，实证结果表明f d i 与东道国经济增长与之间存在重要相关关系，至少在这些 经济转型的国家里，f d i 能够促进经济地增长。 l a u r a a l f a r o 、a r e e d a mc h a n d a ( 2 0 0 7 ) 等人在f d i 怎样促进经济增长一文 中通过实证分析对f d i 促进经济增长的过程进行了详细地研究，并且指出在f d i 促进经济增长的过程中，跨国公司起到了重要的作用，跨国公司进入东道国，可 以通过国际融资为当地引进f d i ，促进当地的经济增长，同时一国的金融市场在本 国吸引外资的过程中也起着重要的作用， 效应还可以为当地带来先进的生产技术， 进经济的增长。 1 2 2 国内研究现状介绍 东道国吸收f d i 以后，通过f d i 的溢出 提高当地的人力资本素质等，间接地促 国内关于f d i 对经济增长的研究也已经有多年，随着我国改革开放的不断进 行，外商投资对我国经济增长的作用也日益重要，国家正努力创造积极良好投资 环境，以图吸引更多的外资进入，各省及其地区也积极响应本地经济发展的需要， 为引进外商直接投资而创造有利条件。经过了几十年的发展，其成果已经不言而 喻。至此，发展中年国家尤其是我国学者从我国经济发展的角度出发，与中国对 外开放的实践相对应，研究外商直接投资对经济发展作用的已不在少数。 厉以宁等人( 1 9 9 2 ) 在中国经济增长与波动一书中较早的全面研究了外 商直接投资与经济增长之间相关关系，书中提到f d i 对中国经济增长的影响包括 直接的和间接的，其中直接投资的影响包括直接投资对我国资本形成的影响以及 直接形成的生产力对我国国民收入的影响；间接的影响包括对出口的影响、对技 术进步的影响和示范效应。 魏巍贤( 1 9 9 7 ) 在经济增长与外商直接投资的因果关系分析一文中运用 g r a n g e r 因果关系检验法，深入分析了中国g d p 和外商直接投资之间的因果关系， 研究结果表明，中国的经济增长与外商直接投资增长的相关性显著，两者之间存 在互为因果关系，并且相互影响为正。即外商直接投资是中国经济增长的原因之 一；中国的经济增长也是吸引外商直接投资的原因之一。 王新( 1 9 9 9 ) 在外商直接投资对中国经济增长的贡献一文中就f d i 对东 道国的技术、贸易和就业的效应进行了分析，得出的结论是：f d i 增加了技术的正 向外溢效应：增强了东道国的外贸创汇能力；扩大了东道国的就业规模。另外还 根据哈罗德一多马经济增长模型研究了f d i 与中国经济增长之间的关系，结果表 f di 与江西省经济增长关系的实证研究 明f d i 能够导致经济的增长，并通过外商直接投资对中国经济增长贡献率测度地 计算，表明从改革开放以来外商直接投资对我国经济的增长呈现出了台阶式的发 展。 谢冰( 2 0 0 0 ) 采用理论与实证分析相结合的方法研究了外商直接投资对一国 对外贸易的影响，在理论上分析了外商直接投资对贸易的替代效应和互补效应是 相互抵消的，但本质上有一定区别，分别代表逆贸易性质和顺贸易性质；实证分 析是从f d i 对我国外贸规模和外贸结构优化方面进行了分析。得出的结论是f d i 对我国的外贸是顺贸易性质的，对我国的贸易增长和贸易地位都有重要作用。 陈浪南等人( 2 0 0 2 ) 从总供给的角度出发，利用有关数据就外商直接投资对 中国经济增长的影响进行了经验研究。具体研究包括外商直接投资对国内生产总 值的影响；以及对全社会固定资产投资和全国从业人员的影响。得到的结论是外 商直接投资与g d p 存在正向线性相关关系，对全社会固定资产投资也存在供给推 动作用，并且与劳动就业存量之间也存在显著线性相关。 潘文卿( 2 0 0 3 ) 采用面板数据模型方法，对1 9 9 5 年 - 2 0 0 0 年f d i 对我国工业部 门外溢效应进行了初步分析，指出：2 0 世纪9 0 年代后半期，我国工业部门引进 f d i 在总体上对内资部门产出增长起到了积极的促进作用，f d i 的外溢效应为正， 但这一外溢效应的作用并不是太大，对东、中、西部地区的研究进一步表明，我 国西部经济发展水平还未跨过f d i 起作用的门槛，而东部地区内资工业部门技术 地提升以使f d i 的正向外溢效应变小，中部地区当前f d i 的正向外溢效应较大。 姜鹏、熊涓( 2 0 0 8 ) 对外商直接投资与黑龙江省的就业关系问题进行了研究， 从黑龙江省的就业现状出发，从就业数量和就业质量两个方面的影响进行了研究， 得出的结论是：在数量上，f d i 对黑龙江省的就业主要表现为替代效应，而且在质 量上，f d i 对东道国工资水平、员工满意度、就业结构及人力资源开发都有比较明 显地促进作用，f d i 的流入提高了东道国的就业质量。 1 3 研究思路与方法 1 3 1 研究思路 在现有国内外文献和相关理论的基础上，通过对江西省f d i 现状的分析，找 出引进和利用f d i 的特点和不足，使f d i 能够更好地为促进经济增长服务；那么 f d i 与经济增长的关系到底如何呢? 由此引申到f d i 对江西省的经济效果评析， 通过f d i 对表征经济增长各相关指标的回归统计分析，肯定性的得出f d i 对江西 省经济增长的积极推动作用，最后部分针对前文的现状和效果分析，试图给出了 江西省为实现其在中部地区快速崛起而利用f d i 的政策建议。 4 1 导论 1 - 3 2 方法 根据文章的内容，本文采用了理论分析和定量实证分析相结合的方法，所引 用的数据全部来自于江西省统计年鉴并通过相应整理而得到。在分析江西省f d i 现状的过程中，本文对大量数据进行整理并制成图表进行分析，试图阐述清楚江 西省引进和吸收f d i 的特点与不足，让读者以简单易行的方法了解本部分内容： 在分析江西省f d i 一的经济效果时，本文采用了图表分析、实证分析、统计分析等 相结合的方法，以f d i 等相关指标作为解释变量，以经济增长的相关指标作为被 解释变量建立模型，采用一元或者多元回归的方法进行统计分析，并得到相应结 果。另外，在分析f d i 对江西省固定资产投资的影响，f d i 对江西省对外贸易的 实证分析等问题时，还采用了比较的分析方法。总之本文试图采用多种分析方法 来达到分析和解决所提出的问题，目的都是为最终解决问题服务。 1 4 创新点与不足 本文的创新点主要有以下几点：第一，通过对江西省有关数据的大量研究， 全面系统的描述了江西省外商直接投资的发展状况和变化趋势，并总结了近年来 江西省外商直接投资的特点与不足；第二，利用s p s s 统计分析软件，通过计量经 济学中的一元或多元线性回归分析的方法建立了一般模型，比较全面地对江西省 经济增长的相关指标和外商直接投资相关指标的关系进行了回归估计分析，系统 地分析出了江西省外商直接投资的实际经济效果。 不足之处：由于本人能力有限，本文只是对f d i 与江西省经济增长关系作了 一般的统计回归分析，在具体分析时可能欠缺广度和深度。另外由于数据地收集 困难，在分析时可能力度不够。 f di 与江西省经济增长关系的实证研究 2 f d i 相关理论阐述 2 1f d i 相关概念的界定 2 1 1f d i 相关概念说明 ： 外商直接投资是利用外资的一种形式，在了解它之前，有必要对利用外资有 一个总体的了解。利用外资就是一国从国外获得资产的活动。这种资产可以是金 融形式的，如股票、债券、银行存款等，也可以是实物形式的，如机器设备、原 材料等。利用外资大体上有三种途径：外援、外债和外商直接投资。外援是指把 资源从发达国家转移到发展中国家的一切发展援助和优惠贷款。一般说来，援助 者的目的必须是非商业性的，并且借款的利率和偿还期较之商业条件要优惠一些。 外债是指一国居民对非居民承担的具有契约性偿还责任的负债。两种途径对经济 的发展都有积极的作用。相比来说，外商直接投资的优势比较明显，它既有利于 引进更多资金、技术和管理经验，有利于扩大出口，又不会形成负债。因此外商 直接投资是我国利用最早、发展最快、引资比重最大的一种利用外资的形式，同 时也是我们研究利用外资工作的重点。 另外，我们还要区分国际直接投资、外商直接投资、外国直接投资之间的差别， 国际直接投资是一个综合的概念，它是从全球的角度出发，既可以从东道国的角 度出发，也可以从母国的角度出发，而外商直接投资和外国直接投资一般是从东 道国的角度出发的。虽然三者的出发点有细微的差别，但其内涵是一致的。并且 据统计，目前的整个国际直接投资流量中，大约有9 0 为跨国公司所掌握 。如果 去掉全球直接投资流量重复计算的部分，三者和跨国公司的流量基本相同。因此 本文忽略三者之间的差异，不进行严格区分，把他们都看成外商直接投资( f d i ) 。 2 1 2f d i 含义的界定 国际货币基金组织( i m f ) 为外商直接投资定义为：“投资者为了长期获利而 对在投资国以外的另一国经济中经营的一家企业进行投资，其目的在于取得对该 企业管理的控制权。通常控制权是在所有权基础上决定的，当一个投资者或一个 紧密结合的集体在所投资的企业内拥有2 5 或者更多的投票权时，可以作为控制 所有权的合理标准( i m f ，1 9 8 5 ) 。” 经济合作与发展组织( o e c d ) 认为：“外商直接投资是一个国家的居民在投 资者所在国之外的另一个国家的居民进行的以获得持久利益为目的的活动。持久 利益的含义是直接投资者和企业之间存在一种长期的关系，直接投资者对企业的 管理有重大影响( o e c d ，1 9 9 6 ) 。” 谭崇台主编：发展经济学，山两经济发展出版社，1 9 9 9 年版，p 4 1 4 贺晓琴，跨国公司与经济全球化世界经济研究，1 9 9 8 ( 3 ) 6 2 固l 相关理论阐述 国家统计局对外商直接投资的定义为：“指钋国企业和经济组织或个人按照我 国的有关法规在我囡境内歼办外商独资企业、合资企业、合作企业或者合作开发 资源的投资，以及经政府煮关部门批准的项露从境外借入的资金。” 通过上述对外商直接投资的解释可以看出，外商直接投资的定义是多样性的。 本文把外商直接投资定义为：以直接投资建立企业的方式进行的国与国之间的资 源转移，是外国资本为了获 ! 寻长期利润，以控制企业经营权为核心，通过资本、 技术等生产要素对另一国家的产业部门所进行的投资。从中我们可以看出，它包 含有两个重要特征：第一，以谋取企业的经营管理权为核心，投资者通过投资拥 有股份不单纯是为了获取股息，而是为了通过经营获得利润报酬；第= ，不仅仅 是资本地投入，还包括专f j 技术、生产设备、管理方法以及销售经验等的雷际转 移，是经营资源的综合投入。另外本文的外商直接投资主体是指除大陆以外的投 资，即不仅包括外团的投瓷主体还包括港、澳、台等其它的投资主体。 2 2 发展中国家利用外资的理论 j 外商直接投资对东道国至少产生以下积极作用。首先，可戬促进发展中国家 的资本形成和经济增长，扩大发展中国家的对外贸易，是发展中国家获取国际资 金的主要来源。其次，有利于引进先进的科学技术、管理经验和生产技能。再次， 可以增加发展中国家的就业机会。最后，能够优化匿内市场，提高资源配置效率。 另外关于发展中国家利用外部资源的必要性，许多学者在理论上也进行了分析。 2 2 1 两缺口模型 母 两缺口模型是1 9 6 6 年钱纳里和颠特劳特在外援与经济发展的论文中提 出的，具体论述如下： 从需求方面来看，国民收入等于消费、投炎与净出蜀之和，用符号表示如下： y 糕c + i + ( x m )( 1 ) 从供给方面来看，国民收入等于消费与储蓄之和，郎： y 端c + s( 2 ) 因此，由上( 1 ) 、( 2 ) 式可得： i + ( x m ) 黑s( 3 ) 把( 3 ) 式移项可得： 薹一s = m x( 4 ) ( 4 ) 式即为两缺口模型的基本公式。左端的i s 即为储蓄缺口；右端的m 蝣齐良书瓣：发姨经济学，中凰发蜒h 版社，2 0 0 2 年舨，p 2 5 2 。 肇齐良书麓：发餍经济学，中国发展滋版社，2 0 0 2 年版，p 2 4 4 - 2 4 6 7 f d l 与江西省经济增长关系的实证研究 一x 即为外汇缺口。 钱纳里等人认为要加快经济的增长，必须加大投资，而发展中国家的国内储 蓄不能满足投资的需求，此时就会出现储蓄缺口；同时经济发展中需要各种资本 品和中间产品，发展中国家不能够自己完全生产，就必须从国外进口，若进口支 出超过出口收入，就会出现外汇缺口。两个缺口充分反映了发展中国家资源的稀 缺性以及经济发展的主要障碍。因此要使两缺口达到平衡，必须进行适当的调节， 如果储蓄缺口大于外汇缺口，就要消减投资或者增加储蓄，要么就是减少进口或 增加出口，但是增加储蓄或出口是短时间内难以做到的，减少投资或出口又会降 低经济增长率。然而通过引入外部资源促进经济增长的积极调节方式会让两个缺 口在更高的经济增长率水平下达到平衡。钱纳里等人通过研究指出：大部分不发 达国家主要都是依靠外资来源来提高他们的人均收入，外资已经成为经济发展的 独立因素，外资可以同时平衡两个缺口，利用外资可以缓解国内储蓄的不足，缩 小储蓄缺口；同时可增加支配的外汇，缩小外汇缺口；另外利用外资还可以增加 出口能力，提高经济的增长率。 两缺口模型从理论上强调了利用外资对东道国经济增长的作用。钱纳里等人 认为，利用外资促进经济增长的过程分为三个阶段。第一阶段主要是为了弥补投 资能力的不足；第二阶段主要是弥补国内储蓄的不足；第三阶段主要是弥补外汇 出口。因为两缺口模型抓住了发展中国家的基本特征是国内储蓄率低导致资本的 不足和工业技术落后导致必须从国外进口投入品。 在两缺口模型的基础之上，赫希曼等人还提出了第三个缺口，他们认为发展 中国家经济增长最重要的约束因素是生产技术、管理技能和企业家才能，而不是 资本。因此他们提出了第三缺口，即：技术、管理、企业家才能缺口。发展中国 家还不足以弥补这第三个缺口，因而必须引进外资来弥补。另外在三缺口模型的 基础之上，还有些发展经济学家认为：发展中国家的经济发展需要政府的宏观计 划，就是需要大量的财政支出，而发展中国家水平低，财政收入有限，政府的实 际税收与税收计划之间的差距便形成了第四个缺口一税收缺口。无论三缺口还是 四缺口，都从理论上说明了发展中国家引进外资的必要性。 2 2 2内生经济增长理论 内生经济增长理论是2 0 世纪8 0 年代中期，以罗默、卢卡斯等一批经济学家 在对新古典增长理论重新思考的基础之上提出的。他们认为：增长的根本原因是 经济体系内部力量作用的产物而非外部力量作用的结果，其核心思想是认为经济 能够不依赖外力推动实现持续增长，内生的技术进步是保证经济持续增长的决定 m 谭崇台主编：发展经济学 ，山西经济出版社1 9 9 9 年版，p 6 9 7 6 8 2 。f d i 耀关理论阐述 因素。他们重视对知识辨溢、人力资本投资研究和舞发、收益递增、劳动分工和 专业化、边干边学、开放经济和垄断等问题的研究，重新阐述了经济增长率和人 均收入广泛的跨国差异，为经济长期增长提供了全新的图景。能们将知识和入力 资本等内生技术引入经济增长模型，提出了要素收益递增假定，他们认为人均产 出可以无限增长，并且增长率可以随时闻的变化而递增，随着资本存量的增加， 投资率和资本收益率可以递增，他们赋予了技术一个完全内生化的解释，是人类 处于自利而进行投资的产物。 内生经济增长理论强调了技术在经济增长过程中的重要作用，内生化的技术 是经济增长的源泉，从整体上阐述经济增长过程中内生因素的决定性作用。这是 对传统的新古典增长理论盼修正和发展，使入们重视了在经济发展过程中教育、 人才、研发等技术性因素的重要性，也为我们研究东道国的经济增长提供了全新 的思路；同时内生增长理论也为外商直接投资对东道国经济增长的作用提供了全 新的评价，这说明f d i 对东道囡的作用不仅仪是平德两缺口，丽且更重要的是通 过技术的外溢效应促进经济增长。 罗默( r o m e r ) 还构建了弓| 入f d i 因素内生经济增长模型，他采用c d 生产 函数把最终产品的生产函数表示为： i 一工q a 一、，1 吨0 岱 0 a ( 口+ 么) 由此推论，外商直接投资可以促进经济增长率的提高。 2 2 3 其它相关理论简介 除上述双缺口模型和内生经济增长模型之外，其它学者也先后提出了东道国 应该引进外资的理论，哈罗德在阐述经济增长模型时，就提出应当利用外资来提 高储蓄率，储蓄率的提高可以增加一国的投资水平，而投资决定了未来创造生产 增长的能力，因此外资对东道国有不可忽视的重要作用；纳克斯认为应该利用外 资加速国内资本的形成打破贫困的恶性循环，外资能够产生各种各样的直接和间 接利益，逐步促进当地经济的发展。罗斯托在论述经济增长阶段理论时提到：在 经济的起飞阶段，有效的投资率应该达到国民收入的5 1 0 或者1 0 以上， 此时外国投资资本可以发挥及其重要的作用，所以发展中国家要实现经济的起飞， 就必须充分利用好外资；另外k o i z u m i 和k o p c c k y 早在2 0 世纪8 0 年代就同样注 意到了发展中国家利用外资的必要性，他们通过构建了国际资本长期流动模型， 研究了f d i 对一国经济增长的长期作用；以索洛为代表的新古典经济增长理论认 为：f d i 自身的增加会引起总投资的增加，从而对经济增长直接产生影响，另外 f d i 还可以间接通过就业、对外贸易、等宏观变量来影响经济，然而该理论中技 术被视为不变的因素，故f d l 只能在短期内促进经济的增长。 f dl 与江西省经济增长关系的实证研究 江西省f d i 状况评析 改革开放以前，由于当时历史条件等各种