（统计学专业论文）我国商业银行信用风险管理统计研究.pdf

硬士学位论文 摘要 金融是现代经济的核心，而商业银行在现代金融体系中又是居于主导地位， 是国家经济状况的晴雨表，因此商业银行的信用风险管理水平的高低将影晌着整 个国家经济的稳定。加入w t o 以后，外资银行纷纷挤入中国市场，它们正凭借 着雄厚的经济实力、科学的管理方法、先进的风险度量控制手段和市场营销手段 与我国商业银行展开全面的竞争，而中国商业银行在信用风险管理技术和手段相 对落后的情况下，不得不增加贷款额度和期限以及向信用等级低的客户授信，这 无疑加大了我国商业银行面临的信用风险。因此，对我国商业银行信用风险进行 度量和优化研究具有一定的理论和现实意义。 选择c r e d i t m e t r i c s 模型对我国商业银行信用风险进行度量和研究。该模型的 思想是：信贷资产组合的价值受到资产信用等级变化的影响，对借款人进行信用 等级评定是运用c r e d i t m e t r i c s 模型对商业银行面临的信用风险进行度量的基础。 因此首先建立商业银行内部信用评级体系，从财务因素、企业实力、素质、以往 信用状况和环境因素四个方面构建了我国商业银行信用评级指标体系，并将物元 模型和可拓评价法引入内部评级体系，引入时将物元模型进行改进，将其应用领 域从单层次指标拓展到多层次指标。 在信用评级的基础上，对宿迂市某商业银行单笔信贷资产和信贷资产组合的 风险分别进行了度量，其中结合贷款数据建立了蒙特卡罗数学仿真模型，对信贷 资产组合的远期价值分布进行仿真，从而度量出信贷资产组合的风险。在此基础 上对风险进行优化。优化手段采用了基于经济资本配置的绩效评价和风险价格调 整。 从信用评级、信用风险度量到信用风险优化这一实证过程完整、层层递进， 且保证了数据的连续性，为我国商业银行建立内部信用评级体系和风险度量、控 制体系提供了参考。 美键词：商业银行；信用风险；c r e d i t m e t r i c s 模型；v a r ；经济资本 a b s t r a c t t h ef i n a n c ew i l lb et h ec o r eo fm o d e r ne c o n o m nb u tt h ec o m m e r c i a lb a n ka l s oi s o c c u p i e si nt h em o d e r nf i n a n c es y s t e mt ot h ed o m i n a n tp o s i t i o n ，i st h es t a t ee c o n o m y c o n d i t i o nb a r o m e t e r ，t h e r e f o r ec o m m e r c i a lb a n k sc r e d i tr i s km a n a g e m e n tl e v e lw i l lb e a f f e c t i n gt h ee n t i r es t a t ee c o n o m ys t a b i l i t y a f t e rj o i n i n gw t o ，t h ef o r e i g nb a n k s p u s h ei nt h ec h i n e s em a r k e ti na b u n d a n c e ，t h e ya r er e l y i n go nt h ea b u n d a n te c o n o m i c p o t e n t i a l i t y , t h es c i e n c em a n a g e m e n t ，t h ea d v a n c e dr i s km e a s u r ea n dc o n t r o lm e t h o d s a n dt h em a r k e t i n gm e t h o d sc o m p e t ew i t ho u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k s t h ec h i n a c o m m e r c i a lb a n k sa r ei nt h es i t u a t i o no fb a c k w a r d n e s si nc r e d i tr i s km a n a g e m e n t t e c h n o l o g y , h a v et oi n c r e a s et h el o a na m o u n ta n dt h ed e a d l i n e a sw e l la sg i v e st h e l e t t e rt ot h el o wc r e d i tr a n kc u s t o m e r s ，t h i sh a se n l a r g e dt h ec r e d i tr i s kw i t h o u td o u b t w h i c ho u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n kf a c e s t h e r e f o r e r e s e a r c h i n gt om e a s u r e i n ga n d o p t i m i z i n go u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s kh a st h ec e r t a i nt h e o r ya n dt h e p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e c h o o s e st h ec r e d i t m e t r i c sm o d e lt om e a s u r ea n dr e s e a r c ho u r c o u n t r y c o m m e r c i a lb a n k c r e d i tr i s k t h i sm o d e l st h o u g h ti s ：t h ec r e d i tp r o p e r t yc o m b i n a t i o n v a l u ea f f e c t e db yt h ec h a n g eo ft h ep r o p e f t yc r e d i tr a n k ，e v a l u a t i n gt h ed e b i ts i d e s c r e d i tr a n ki st h eb a s eo fm e a s u r i n gc o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s k u s i n gt h e c r e d i t m e t r i c sm o d e l t h e r e f o r e ，e s t a b l i s h e dt h ec o m m e r c i a lb a n k si n t e r i o rc r e d i tr a t i n g s y s t e ma tf i r s t ，c o n s t r u c t e do u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr a t i n gi n d e xs y s t e m f r o mf o u ra s p e c t ss u c ha st h ef i n a n c i a lf a c t o r ，t h ee n t e r p r i s es t r e n g t h ，t h eq u a l i t y , t h e t b r m e rc r e d i tc o n d i t i o na n dt h ee n v i r o n m e n t a lf a c t o r , a n dt h e nd r o wt h ew u y u a n m o d e la n dt h ek e t u oa p p r a i s a lm e t h o di n t oi n t e r i o rr a t i n gs y s t e m i m p r o v e dt h e w u y u a nm o d e lb yd e v e l o p i n gi t sa p p l i c a t i o nd o m a i nf r o mt h es i n g l el e v e li n d e xt ot h e m u l t i 1 e v e li n d e x t h e nm e a s u r i n gs o m ec o m m e r c i a lb a n k sc r e d i tr i s ks e p a r a t e l yt o s i n g l ec r e d i t p r o p e r t y a n dt h ec r e d i t p r o p e r t yc o m b i n a t i o n ，a n de s t a b l i s h e dt h em o n t ec a r l o m a t h e m a t i c a ls i m u l a t i o nm o d e lb a s e do nl o a nd a t a st os i m u l a t et h ev a l u ed i s t r i b u t i o n o fc r e d i tp r o p e r t yc o m b i n a t i o n ，t h u sm e a s u r e dt h er i s ko fc r e d i tp r o p e r t yc o m b i n a t i o n t h e no p t i m i z e dt h er i s ku s i n ga c h i e v e m e n t sa p p r a i s a la n dt h er i s kp r i c ea d j u s t m e n t m e t h o db a s e do nt h ee c o n o m i c a lc a p i t a ld i s p o s i t i o n ， f r o mt h ec r e d i tr a t i n g ，t h ec r e d i tr i s km e a s u r et ot h ec r e d i tr i s ko p t i m i z e s ，t h e 硕士学位论文 w h o l ew a si n t e g r i t y , l a y e ru p o nl a y e rp r o g r e s s i v e s ，a n dh a sk e e p e dt h ed a t ac o n t i n u i t y t h ed i a g n o s i sp r o c e s sh a sp r o v i d e dt h er e f e r e n c et oo u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k st o e s t a b l i s ht h ei n t e r n a lc r e d i tr a t i n gs y s t e ma n dt h er i s km e a s u r ea n dc o n t r o ls y s t e m k e yw o r d ：c o m m e r c i a lb a n k ；c r e d i tr i s k ；c r e d i t m e t r i c sm o d e l ； c a r ； e c o n o m i c a lc a p i t a l 1 1 1 我国商业银行信用风险管理统计研究 图3 1 图3 2 图3 3 图3 4 图3 5 阁3 6 插图索引 c r e d i t m e t r i c s 的基本思想一1 9 期末信贷组合价值分布与v a r 计算示意图2 6 b b 级公司资产收益率与期末信用等级关系2 8 仿真三万次得到的一年末贷款组合价值相对频数分布 期望值估计与仿真次数关系 o 5 分位数价值估计与仿真次数关系 i v 孙舛弭 硕士学位论文 i i i 表2 1 表2 2 表2 3 表2 4 表2 5 表2 6 表3 1 表3 2 表3 3 表3 4 表3 5 表4 1 表4 2 表4 3 附表索引 信用评级指标体系7 资产收益率评分标准1 2 存货周转率评分标准1 2 某市商业银行贷款数据1 4 指标打分及汇总1 5 借款人评级结果1 7 一年期信用等级转移矩阵2 1 清偿率2 1 一年远期零曲线2 1 信贷资产一年远期价值 期末价值分布参数及损失值 经济资本配置计算表 r a r o c 和s v a 值 价格调整表 v 2 2 2 4 3 9 ，4 2 4 3 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：牵n 日期：弘哆年| 月冲日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“4 ”) 作者签名： 导师签名： 日期：矽哆年7 f 月啪日 日期：坷年f 月呻日 硕士学位论文 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 1 9 9 1 年春天，邓小平视察上海时说；“金融很重要，是现代经济的核心，金 融搞好了，一着棋活，全盘皆活”，这段话精辟地说明了金融在现代经济生活中的 重要地位，高屋建瓴地指出了金融在发展我国经济中的关键作用，阐明了金融与 经济的本质联系，深刻揭示了市场经济体制下经济与金融的辨证关系。由此，形 成了邓小平金融思想中的最重要的观点一金融是现代经济的核心的论断【l 】。金融 是现代经济中调节宏观经济的重要杠杆，现代经济是由市场机制对资源配置起基 础性作用的经济，其显著特征之一是宏观调控的间接化，金融业是联结国民经济 各方面的纽带，它能够比较深入地全面地反殃成千上万企事业单位的经济活动， 国家可以根据宏观经济政策的需求，通过中央银行制定货币政策，运用各种金融 调控手段。调节经济发展的规模、速度和结构，促进经济的发展f ”。从国际上来 看，金融成为国际政治经济文化交往、实现国际贸易、引进外资、加强国际阅经 济技术合作的纽带。在经济全球化和金融一体化以前所未有的广度和深度发展的 当今世界，一个国家经济上的强大必须有强大的金融作为后盾。 而在现代金融体系中，商业银行又是居于主导地位。作为金融和交易的主要 金融中介，个国家经济状况的睛雨表，银行业在减少经济风险和不稳定因素， 保证国家经济顺畅运行等方面发挥着举足轻重的作用，它的运行效率直接影响和 决定着国民经济的发展质量1 3 】。商业银行是一个高风险的行业，在它的经营过程 中，信用风险、市场风险、。流动性风险、交易对手风险、操作风险、法律风险等 无处不在，无时不有，而其中信用风险是最基础最主要的。因此，信用风险管理 水平的高低将直接影响着商业银行的经营绩效。 目前，随着银行之间业务竞争加剧，银行贷款利差持续缩小：新型金融工具 不断发展，它们的信用风险暴露更具不确定性，较之传统工具更难管理；更多的 机构投资者与资金涌入金融市场，传导和扩大了信用风险：新兴市场的发展和资 产证券化在全球的风行也加剧了信用风险【4 1 ，机构之间的信用风险不仅取决于国 家经济、金融政策，还受到国际经济、金融政策的影响，银行信用风险暴露量倍 增，性质也更为复杂。麦肯锡公司通过研究表明，以银行实际的风险资本配置为 参考，信用风险占银行总体风险暴露的6 0 ，而市场风险和操作风险则仅各占 2 0 【5j 。由此可见，银行承担着越来越多的信用风险，信用风险管理成为风险管理 中最关键最具挑战性的因素。对信用风险的准确度量和有效管理，既是商业银行 我国商业银行信用风险管理统计研究 进行贷款甄别、定价、提高风险的识别、评估、预警能力，从源头上降低不良资 产的关键，也是监管当局进行风险性监管的基础p j 。 对于我国商业银行来说，信用风险管理又占据着更为重要的地位。我国商业 银行资产运用结构单一，各类贷款占总资产的比例偏大，因此我国商业银行的利 润主要来源于存贷款利差。从资本回报率指标来看，2 0 0 0 年美国花旗银行平均资 本盈利率为4 1 4 ，美洲银行为2 9 9 ，而中国工商银行和中国银行仅分别为2 8 和5 1 ，与国际先进水平差距十分明显【7 j 。 我国商业银行不良贷款率也较高，2 0 0 4 年三季度末，主要商业银行五级分类 不良贷款余额为1 6 9 9 8 亿元，不良贷款率为1 3 3 7 ，而4 家国有商业银行不良贷 款余额就高达1 5 5 9 6 亿元，不良贷款率为1 5 7 1 ，1 1 家股份制商业银行业绩较好 些，不良贷款余额为1 4 0 2 亿元，不良贷款率为5 0 3 ，但是总体来说，比国际商 业银行不良贷款率还是过高【”。我国国有商业银行信用风险的形成固然有外部环 境的因素，但与其内部信用风险管理水平低下也有着巨大的联系，这将严重制约 商业银行的发展和竞争力的提升。我国商业银行中负责信用风险管理的主要是信 贷员，凭借个人主观判断，且在进行企业信用风险分析时，采用定性的方法较多， 缺乏系统科学的定量分析 4 1 。只有对信贷风险进行及时准确的度量和管理，帮助 商业银行建立起具有早期风险测度和后期绩效评估等功能的风险管理机制，才能 不仅在微观上有利于商业银行实现自身经营的安全性和赢利性，而且在宏观上有 利于整个金融体系的稳定和经济持续健康地发展。因此，如何科学地进行企业信 用评级，如何对商业银行面牺的信用风险迸行度量，并如何对信用风险进行优化， 这些方面的研究将蕴涵着较大的理论和现实意义。 在巴塞尔新资本协议中，提出了i r b ( i n t e r n a lr a t i n g b a s e d a p p r o a c h e s ) 即内部 评级法，强调银行要建立内部评级体系。可见，新巴塞尔协议对商业银行信用风 险的评估与控制提出了更高、更严格的要求。褥则，加入世界贸易组织之后，我国 商业银行面临着金融全球化、金融自由化这样一个大趋势，外资银行纷纷挤入中 国市场，给我国商业银行造成强大的竞争压力。这些对我国商业银行来说都既是 机遇也是挑战，我们应该借鉴发达国家的信用风险管理的经验，学习他们在信用 风险管理理念、技术、机制等方面的先进成果，不断向新巴协议的信用风险管理 要求靠拢，提高我国商业银行信用风险管理水平。 1 2 文献综述 商业银行信用风险是金融市场上最为古老的一种风险，它产生的根源是信用 活动的和交易对手遭受损失的不确定性，或是由于债务人没有能力或不愿意履行 已签的合约而给银行造成的损失。更为一般的说，信用风险还包括由于债务人的 2 硕士学位论文 信用评级的变动和履行合约能力的变化，导致起债务的市场价值变动而引起的损 失的可能性 5 1 。信用风险管理是指银行在授信业务的过程中对风险因素进行及时、 准确和全面的监督。信用风险管理的目标是将风险敞口保持在可接受的范围内， 通过度量和调整风险实现银行的回报率最大p j 。 早在公元前3 5 5 年，古希腊学者色诺芬从研究家庭经济管理入手，著成经 济论。书中有对理财的经验总结，也有对管理不当而遭受损失的教训。而真正使 得众多的经济学家将研究重点转向风险管理是在1 9 世纪3 0 年代，直到2 0 世纪 5 0 年代，风险管理才发展为一门学科。商业银行风险管理的历史渊源与风险管理 一样历史悠久，它最早侧重于存贷款业务的管理，随着商业银行发展的各个历史 时期经营条件的变化，逐步形成了比较系统科学的方法【1 “。 传统意义上的商业银行信用风险所造成的损失一般被理解为只有当违约实际 发生时才会产生，因此信用风险又被称为违约风险。传统的信用风险主要来自于 商业银行贷款业务，贷款的流动性差，缺乏活跃的二级市场，因此对贷款资产的 价值估算是按照历史成本法而不是盯市的方法，只有当违约产生时才在资产负债 表上做相应的调整，而在违约没有实际发生之前，借款人的还款能力及信用水平 是不会受到关注的l l l l 。随着经济风险环境的变化和风险管理水平的发展，这种被 称为违约风险的定义已不能充分反映现代商业银行所面临的信用风险的性质和特 点。现代意义上的信用风险不仅包括违约风险，还包括由于交易对手信用状况和 履约能力的变化导致债权人资产发生变动遭受损失的风险f 1 2 】。 信用风险的一个重要特点就是其概率分布的非对称性，收益分布曲线的一端 向左下倾斜，且左侧出现肥尾现象。这是由于银行收回贷款的可能性较大，但收 益较小，而遭受违约的概率虽然较小，但一旦遭受违约，银行将面临较大的损失， 这种损失比利息收益大得多。信息不对称是信用风险产生的重要源泉1 5 l ，因为借 款人拥有的有关还款能力的信息比贷款人多，有可能产生道德风险和逆向选择问 题【1 1 l 。由于信用资产的流动性较差、交易中的信息不对称、违约概率小等原因， 信用风险的度量比市场风险困难的多，这也是信用风险定量研究滞后于市场风险 的原因。 然而，从银行业信用风险管理的实践和发展来看，度量信用风险对银行内部 管理和外部监管发展来说又是至关重要的一环。信用风险的度量是指，通过制定 统一的标准度量所有的授信风险，将每一客户的贷款风险大小进行量化，得出由 于某些风险因素而产生的受益损失的数最【9 】。信用风险的评价方法经历了从定性 到定量，从简单到复杂，从个别资产信用评价到资产组合信用风险评价的过程。 信用风险分析研究始于2 0 世纪3 0 年代，在6 0 年代后成为热点，大量运用了统计 的方法。传统的信用风险分析模型有：专家系统模型与贷款评级分类模型、信用 评分模型、非线形区别模型与神经网络模型分析系统；现代模型包括：期限结构 3 我国商业银行信用风险管理统计研究 模型、死亡率模型和r a r o c 模型f ”l 。自巴塞尔资本协议规定用于确定风险内部 模型必须是以v a r 为基础的模型以来，v a r 就成为目前最为流行的风险管理模型。 v a r 是指在正常的市场条件和给定的时间区间和置信水平下，某一投资组合预期 可能发生的最大损失。目前国际上基于v a r 的信用风险评估模型主要有： c r e d i t m e t r i c s 模型，k m v 模型和c r e d i t r i s k + 模型。c r e d i t m e t r i c s 模型是1 9 9 7 年 摩根公司和几家著名的金融机构联合推出的，它的核心思想是组合价值的变化要 受到资产违约和资产信用等级变化的影响，第一次将信用等级的转移、违约率、 回收率、违约相关性纳入一个统一的框架；k m v 模型是k m v 公司开发的，该模 型认为违约的过程与其公司的资本结构有关，是使用期权定价公式来求公司资产 价值；c r e d i t r i s k + 模型是由c s f p ( c r e d i ts u i s s ef i n a n c i a lp r o d u c t s ) 1 9 9 7 年推出的， 该模型是使用保险精算中的数学方法来得出债券或贷款的损失分布，模型仅考虑 违约概率，并假定这种违约遵从外生的泊松过程，与公司的资本结构无关。对违 约概率估计的不同是这三种模型的根本区别l ”1 。1 9 9 8 年m c k i n s e y 给出的c r e d i t p o r t f o l i ov i e w t m 系统是用于分析贷款组合风险和受益的多因素模型，它认为信用 质量的变化是宏观经济因素变化的结果。k p m g 公司给出的l a s l ”系统是一种风 险中性的信贷风殓评估系统，基本与无套利下的风险中性模型一致，认为在无套 利意义下，放贷人( 银行) 对未预期损失风险的资本金是建立在关于风险等级转 移的风险中性测度或等价鞅测度上的1 1 4 】。 除了信用风险管理定量化这一重要趋势之外，西方发达国家的信用风险管理 还呈现出多方向多层次的发展趋势，如：信用衍生产品的迅速发展，信用风险对 冲手段的运用，信用风险管理由静态向动态方向发展等。相比之下，我国商业银 行信用风险管理的发展则滞后于西方发达国家【l l j 。 由于长期处于计戈l j 经济体制下，我国商业银行缺乏风险意识，因此在很长的 一段时间内忽视了对信贷风险的度量和管理。1 9 8 0 年以前，我国直实行“统存 统贷”的信贷管理体制，这种管理体制基本上是由财政向银行总行下达贷款计划， 总行向各分行下达贷款计划，甚至对贷款的企业，贷款的用途和规定都明确化， 贷款的风险由国家财政承担。1 9 9 5 年商业银行法公布实行，要求商业银行以 “三性”作为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏和自我约束的经营 机制。这个时期主要以控制贷款规模为主，通过把信贷规模控制在一定的范围内 丽力图相对降低信贷风险。1 9 9 6 年以后，发展到了以控制信贷质量来防范信贷风 险，1 9 9 7 年5 月，人民银行下发了关于加强金融机构内部控制指导原则的通 知，明确要求商业银行要加强信贷过程中的内部控制，防范信贷风险的发生。我 困国有商业银行便陆续开始尝试着建立“统一授信。审贷分离，分级审批，责任 明确”的授信管理体制，后来又逐步引进了客户信用评级体系，并开始逐渐推行 遵循国际惯例的银行贷款质量“五级分类”制度i ”1 ，但在具体度量和管理时使用 4 硕士学位论文 l | _ j _ j _ ii _ | 目目目目e 目自目日e 自自e 目_ _ i _ l _ _ _ 目! ! ! ! s g ! ! ! 自目目目e ! _ _ _ _ 目 的方法还很陈旧，基本上局限于定性分析和简单的草变量财务比率分析f l ”，目前 还没有见到任何内部模型的应用，更缺乏系统化的能够为银行决策提供科学依据 的信贷风险管理体系。我国商业银行在进行信用风险管理方面起步较晚，再j n 上 外部环境与制度上的原因，导致我国商业银行信用风险在理念、技术、机制上等 方面都存在着明显的差距，而我国学术界对于信用风险的度量和管理研究也较少， 尤其是对如何度量商业银行面临的信贷风险以及如何构建综合的信用风险管理体 系等方面的研究非常薄弱l 哺l 。因此在完善我国商业银行信用风险管理方面的研究 空间还很大。 1 3 文章结构及创新 本文旨在研究我国商业银行信用风险及其管理问题，通过对借款人信用的评 级和运用模型对风险的测度以及在此基础上进行的风险优化，为我国商业银行信 用风险管理和改革提供政策理论依据。 本文共分为五章。 第1 章阐述论文的选题背景及意义，文献综述。 第2 章建立商业银行内部信用评级体系，并对宿迁市某商业银行借款人的信 用等级进行评定。对借款人进行信用等级评定是运用c r e d i t m e t r i c s 模型对商业银 行面临的信用风险进行度量的基础。从财务因素、企业实力、素质、以往信用状 况和环境因素四个方面构建了商业银行信用评级指标体系，并根据该指标体系建 立了将质与量统一起来的信用评价多维物元模型。该指标体系包含三个层次的指 标，本文根据二级指标值建立物元模型，而各二级指标值是由其下三级指标值加 权得来，避免了直接采用三级指标值建立物元模型过于繁琐的情况。然后根据建 立起来的物元模型，结合可拓评价法对宿迁市该商业银行的各个借款人进行信用 评级。 第3 章运用c r c d i t m e t r i c s 模型对某市商业银行面临的信用风险进行度量。根 据信用评级结果，结合贷款金额、期限、利率和贷款方式等信息就可以对贷款的 风险进行测度了。首先是在不考虑各笔贷款之间相关性的情况下，独立计算各笔 贷款的风险值。计算得出的每笔贷款一年末的损失分为两种：预期损失和非预期 损失，预期损失是贷款在一年末信用等级未发生转移的情况下的价值与期望值之 差；非预期损失是在一定的置信水平下，贷款在一年末的最大可能损失，损失的 大小取决于所设的置信水平，非预期损失就是贷款的风险值。 然后在考虑各笔贷款之间相关性的情况下，采用蒙特卡罗模拟法对信贷资产 组合的楚体风险进行测度。在当前学术界对理论研究和阐述的基础上，建立了仿 真数学模型，并按照该数学模型，对菜市商业银行的贷款组合一年末的远期价值 s 我国商业银行信用风险管理统计研究 进行了仿真，得出了信用风险的估计值，该风险估计值略小于单笔贷款风险之和。 第4 章基于经济资本配置对商业银行面临的信用风险进行优化。优化手段采用 风险调整后的绩效评价和风险价格调整。首先选择增量资本分配法对该银行各笔 贷款配置经济资本，并以配置的经济资本为基础，选择r a r o c 模型和s v a 模型对 每笔贷款进行风险调整后的绩效评价，这种绩效评价就是对每笔贷款的风险收益 进行调整，将其还原为包含风险的收益，然后再比较回报率。然后对风险和收益 不平衡的贷款进行价格调整，即利用该银行的相关成本和费用数据，利用s v a 模 型倒算应该产生的利差收益水平，进行计算目标的风险价格水平。 第5 章完善我国商业银行信用风险管理的对策研究。我国商业银行要加强信用 风险管理，缩小与国际银行业的差距，应该从七个方面努力：第一是完善我国商 业银行内部信用评级体系，改进评级技术和方法；第二是建立科学的信用风险管 理体系，加强组织结构建设，强化激励机制和内部控制制度；第三是建立适合我 国商业银行的风险度量和管理模型；第四是培养和引进高素质的信用风险管理人 才；第五是培养良好的信用风险管理文化和理念；第六是强化外部监管；第七是 完善我国商业银行信用风险管理的相关立法。 本文的创新点在于： 1 对信用评级、信用风险度量到信用风险优化这一全过程进行完整的、层层 递进的实证分析，并保证数据的连续性。 2 将物元模型和可拓评价法运用于内部评级体系的建立。 3 对物元模型方法进行了改进，将其运用领域从单层次指标拓展到了多层次 指标。 6 硕士学位论文 第2 章我国商业银行内部信用评级体系的建立 自从1 9 9 3 年3 月j p 摩根问世以来，c r e d i t m e t r i c s 风险度量模型得到广泛的 应用，目前已成为信用风险计量领域最为主流的方法之一。c r e d i t m e t r i c s 模型的 核心思想是信贷资产组合的价值受到资产违约和资产信用等级变化的影响，将信 用等级转移概率、违约率、回收率以及违约相关性纳入一个统一的框架1 1 7 】。该模 型的基础是在给定的时间段内估计贷款及债券产品组合将来价值变化的分布状 况，而价值变化与债务人信用质蠹的转移相关l ”j 。 为了运用c r e d i t m e t r l c s 模型测算信用风险，银行必须首先对债务人的信用等 级进行评定一即信用评级，信用评级是指根据科学的指标体系，采用严谨的分析 方法，对被评级企业的履约能力和可信任程度进行客观评价，并确定其信用等级 的一种经济活动【1 9 】。最初银行评级主要依靠外部中介机构的评级，而在新舀塞尔 资本协议中创立的内部评级法( i r b ) 则是银行依靠自身的数据基础，对交易对手 或金融业务的风险水平进行精确计量和等级划分，并以此作为风险决策的参照依 据【2 0 1 。下面将建立一个商业银行内部信用评级体系。 2 1 评级指标体系的构建 本着科学、公正、全面、实用的原则，采用定性指标与定量指标相结合、绝 对量指标与相对量指标相结合、财务因素指标和非财务因素指标相结合的方法， 构建了一套商业银行信用评级指标体系f 2 1 1 ( 见表2 1 ) 。整个指标体系由财务因素指 标、企业实力、素质指标、信用状况指标和环境因索指标四部分组成。 表2 1 信用评级指括体系 一级指标 权重二级指标权重三级指标权重 x l l l 资产负债率ao 2 5 x 1 1 x l l 2 流动比率a o 2 5 偿债能力 0 t 4 x 1 1 3 速动比率a0 2 5 x 1 1 4 利息支付倍数a0 2 5 x 1 2 x 1 2 1 销售净利率a 0 3 3 盈利能力 0 2 x 1 2 2 成本费用利润率a o 3 3 x 1x 1 2 3 资产收益率ao 3 3 财务因素 0 5 x 1 3 1 存货周转率ao 2 5 x 1 3 o 2 x 1 3 2 固定资产周转率ao 2 5 营运能力 x 1 3 3 总资产周转率a0 2 5 x 1 3 4 股东收益周转率a0 2 5 x 1 4 x 1 4 1 销售收入增长率ao 3 3 增长能力 o 2 x 1 4 2 净利润增长率ao _ 3 3 x 1 4 3 资本积累率a0 _ 3 3 7 第2 章我国商业银行内部信用评级体系的建立 自从1 9 9 3 年3 月j p 摩根问世以来，c r e d i t m e t r i c s 风险度量模型得到广泛的 应用，目前已成为信用风险计量领域是为主流的方法之一。c r e d i t m e t r i c s 模型的 核心思想是信贷资产组合的价值受到资产违约和资产信用等级变化的影响，将信 用等级转移概率、违约率、回收率以及违约相关性纳入一个统一的框架【l ”。该模 型的基础是在给定的时间段内估计贷款及债券产品组合将来价值变化的分布状 况，而价值变化与债务人信用质量的转移相美i l ”。 为了运用c r e d i t m e t r i e s 模型测算信用风险，银行必须首先对债务人舶信用等 级进行评定一即信用评级，信用评级是指根据科学的指标体系，采用严谨的分析 方法对被评级企业的腥约能力和可信任程度进行客观评价，并确定其信用等级 的一种经济活动 ”) 。最初银行评级主要依靠外部中介机构的评级，而在新巴塞尔 资本协议中创立的内部评级法( i r b ) 则是银行依靠自身的数据基础，对交易对手 或金融业务的风险水平进行精确计量和等级划分，并以此作为风险决策的参照依 据1 2 0 】。下面将建立一个商业银行内部信用评级体系。 2 1 评级指标体系的构建 本着科学、公正、全面、实用的原则采用定性指标与定量指标相结合、绝 对量指标与相对量指标相结合、财务因素指标和非财务因素指标相结台的方法， 构建了一套商业银行信用评级指标体系1 2 1 i ( 见表2 1 ) 。整个指标体系由财务因素指 标、企业实力、素质指标、信用状况指标和环境因素指标四部分组成。 标、企业实力、素质指标、信用状况指标和酃境因素指标四部分组成。 衰2t 信用评缎指标体系 一级指标权重 二级指标权重 三级指标权重 x l u 资产负债率a 0 2 5 x 1 1x 1 1 2 流动比率ao 2 5 偿债能力 0 4 x 1 1 3 速动比率a o 2 5 x 1 1 4 利息支付倍数a 0 2 5 x 1 2 x 1 2 1 销售净利率a0 3 3 盈利能力 0 2 x 1 2 2 成本费用利润率ao 3 3 x 1 x 1 2 3 资产收益率a 0 3 3 财务因素 0 5 x 1 3 1 存货周转率a 0 2 5 x 1 3 o2 x 1 3 2 固定资产周转率a0 2 s 营运能力 x 1 3 3 总资产周转率a0 2 5 x 1 3 4 股东收益阁转率a02 5 4 x 1 4 1 销售收入增长率a 0 ：3 3 增长能力 o 2 x 1 4 2 净利润增长率a 0 3 3 x 1 4 3 资本积累率ao 3 3 我国商业银行信用风险管理统计研究 舅_ _ 田鼍舞量量衄i i i _ 皇邕皇皇墨啊舅墨曼舅_ 置邕皇墨卿_ 皇 续上表 x 2 1 1 资产总额a o - 3 3 x 2 1 o 3 x 2 1 2 年销售收入总额a 0 3 3 经济实力 x 2 1 3 固定资产新旧程度a o 3 3 x 2 x 2 2 x 2 2 1 领导者素质b o 3 3 企业实力、o 2 人力资源素质 0 4 x 2 2 2 管理层的稳定性b 0 3 3 素质x 2 2 3 员工素质b 0 3 3 x 2 3 x 2 3 1 管理结构b 0 3 3 企业组织形式 o 3 x 2 3 2 企业制度b o 3 3 x 2 3 3 监管体系b 0 3 3 x 3 x 3 1 x 3 1 1 贷款利息逾期率a 0 5 企业信用0 1 5 银行信用状况 0 s x 3 1 2 贷款按期偿还率a 0 5 x 3 2 x 3 2 1 应收帐款清收率a 0 5 状况因素o 5 商业信用状况 x 3 2 2 应付帐款付清率a o 5 x 4 l x 4 1 1 行业现状b o 5 x 4行业状况 0 5 x 4 1 2 行业发展趋势b 0 5 环境因素 0 1 5 x 4 2 x 4 2 1 地区经济状况b o 5 经营环境 o 5 x 4 2 2 相关品行业状况b0 5 撞：标注a 的代表定量指标标注b 的代表定性指标 2 1 1 财务因素指标 主要是以企业的资产负债表、利润表和现金流量表为依据，从企业偿债能力、 盈利能力、营运能力和增长能力四个方面设置定量指标【2 ”。 2 1 1 + 1 偿债能力指标 资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，如果股东提供 的资本与企业资本总额相比只占较小的比例，则企业的风险将由债权人承担，因 此银行希望债务比例越低越好，贷款才不会有太大的风险。流动比率可以反映企 业短期偿馈能力，流动资产越多，则可以变现偿债的资产越多，偿债能力就越强， 速动比率比流动比率更进一步地体现有关变现能力的比率指标，存货是流动资产 中变现能力最差的指标，因此流动资产扣除了存货部分，再与流动负债相比，这 样所反映的短期偿债能力便更有说服力。利息支付倍数反映企业经萤收益为所须 支付的债务利息的多少倍，只要利息支付倍数足够大，企业就有足够的能力偿付 利息，否贝相反。 2 1 1 2 盈利能力指标 销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润是多少，表示销售的收益水平。 成本费用利润率反映每一元成本费用支出所带来的利润的多少，其中成本费用总 额为产品销售成本、销售费用、管理费用、财务费用之和。资产收益率表明企业 资产利用的综合效果，该指标值越高，表明企业在增加收入和节约资金使用等方 面的效果越好。 8 硕士学位论文 2 1 1 3 营运能力指标 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理 状况的综合性指标，指标值越高，说明存货周转速度越快，存货的占用水平越低， 则企业变现能力越强。固定资产周转率是衡量企业运用固定资产效率的指标，该 比率越高，则固定资产运用效果越好。总资产周转率反映资产总额的周转速度， 周转率越大，说明销售能力越强，能带来利润绝对额的增加。股东权益周转率反 映企业运用所有者资产的效率，该比率越高，则营运能力越强【2 ”。 2 1 1 4 增长能力指标 企业的增长能力反映企业保证盈利持续性的能力，因而是衡量企业资信状况 的重要指标。销售收入增长率、净利润增长率和资本积累率分别反映销售收入增 长情况、净利润增长情况和企业资本的积累能力。 2 1 2 企业实力、素质指标 企业接体的实力和素质主要反映在企业的经济实力和规模、企业人力资源的 素质和企业组织架构这三个方面。 2 1 2 1 经济实力指标 资产总额，即负债与所有者自有资产的总和，反映了企业的规模，一般规模 较大的企业更能经得起市场环境中的各类风险和冲击。年销售收入总额反映了企 业的生产规模、生产能力和销售能力，年销售收入总额越大说明企业生产能力、 产品变现能力和资产流动性越强。固定资产新旧程度是固定资产净值与固定资产 原值的比值，该指标越大，说明企业固定资产的损耗和机器设备被淘汰的可能性 越小，反之则说踞企业固定资产磨损严重，机器设备陈旧、老化，生产出来的产 品容易被市场所淘汰刚。 2 1 2 2 人力资源素质指标 评价企业的人力资源素质带有较强的主观性，无法用定量指标对其加以衡量， 这里引用定性指标来进行评价。企业领导负赍企业的宏观调控，领导者素质的高 低在很大程度上决定着企业的前途和兴衰成败，他们应具备较高的企业管理能力 和丰富的工作经验，有清晰的思维头脑和综合判断能力。在对领导者素质进行评 价时要考虑其学历、经历、品德、能力、经营思想和经营作风等几方面的因素。 领导者的品德和信用对是否能够收回贷款起着决定性的作用，此外还要考察领导 者正确作出决策的能力、组织协调能力和应变能力。领导者的经营思想也是审查 的一项重要内容，即要看他是追求短期利润最大化还是注重企业的长远利益，是 采取稳健发展的策略还是善于