（世界经济专业论文）外资银行经营策略研究——以广东为例.pdf

。己e 00 论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究 工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：印中 日期：2 卯8 年j 月，2 日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版，有权将学 位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆、院系资料室被查 阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其 他方法保存学位论文。 学位敝储答名：卸吠杉 剔噬名 ii 蛳建牢 日期：2 卯8 年i1 月1 2 日 日期：排，月疹日 外资银行经营策略研究 以广东为例 专业：世界经济 硕士生：邹炜 指导教v i l i 邹建华教授 摘要 随着中国金融改革开放的深入推进，外资银行在我国境内的业务拓展目趋扩大， 中国银行业面临着更加激烈地竞争。外资银行陆续入驻中国，给中资银行带来改进金 融服务、促进金融发展的历史性机遇。但同时也带来了许多不利，优质客户的竞争、 高科技人才的流失将加剧，金融监管范围的扩大使金融风险进一步增加，中资银行应 该正确认识和积极应对外资银行的竞争。金融是现代经济的核心，银行是金融体系的 核心，民族银行业的发展对我国经济可持续发展至关重要。因此，本文从分析外资银 行进入广东的历程与特点出发，认为入世后外资银行进入广东的策略主要是立足于发 达地区、追随“本国客户 ，同时积极拓展中间业务与批发业务。在这些经营策略下， 外资银行必然会将其触角伸向更广泛的金融领域，在业务和客户等多个方面与中资银 行展开竞争，从而给中资银行带来更大的竞争压力。然后，利用相关指标比较入世后 中资、外资银行在广东的经营情况，分析外资银行在广东发展现状，比较入世前后外 资银行的经营效果、中资与外资银行的经营情况最后提出中资银行应对外资银行竞争 的对策建议。 关键词：外资银行；经营策略；对策建议 o _ l 一 l一 一 ih es t u d yo nf o r eig nb a n k so p e r a tin gs t r a t e g y 。 a sa ne x a m piet og u a n g d o n g a b s t r a c t t h eb u s i n e s so ff o r e i g nb a n k si nc h i n ai se x p a n d i n gd a ya f t e rd a yb yt h e g r a d u a lp e n e t r a t i o no ff i n a n c i a lr e f o r m a t i o n i ti sah i s t o r i c a lo p p o r t u n i t y t h a t i m p r o v e sf i n a n c i a l s e r v i c ei nc h i n aa n dd e v e l o p sc h i n e s ef i n a n c i a l i n d u s t r y h o w e v e r ，t h e r ea r ec h a l l e n g e sf r o mt h ec o m p e t i t i o no fp r e m i u m c u s t o m e r s ，t h ei n c r e a s i n gs t r e n g t h o f l o s i n g t a l e n t e d e m p l o y e e s ，a n d i n t e n s i f i e d f i n a n c i a l r i s k sf o l l o w i n ge n l a r g e dt h er a n g eo ff i n a n c i a l r e g u l a ti o n f i n a n c eo c c u p i e st h ek e yp o s iti o ni nm o d e r nm a r k e te c o n o m y ，a n d b a n ki st h ec u r eo ft h ef i n a n c i a ls y s t e m ，a sar e s u l t ，t h ed e v e l o p m e n to f n a t i o n a lb a n k i n gi st h es i g n i f i c a n tp o i n tt oo u rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t t h e a r t i c l ea r g u e st h a ts t r a t e g i e so ff o r e i g nb a n k ss h o u l d b ef o c u so nt h e e c o n o m i c a ll yd e v e l o p e dr e g i o n sb e c a u s eo ft h ef e a t u r eo ff o r e i g nb a n k st h a t e n t e r st h el o c a lm a r k e t ( g u a n g d o n g ) ，m e a n w h il e ，p a ym o r ea t t e n ti o no n i n t e r m e d i a r yb u s i n e s sa n dw h o l e s a l eb u s i n e s s u n d e rt h e s eb u s i n e s ss t r a t e g i e s ， t h ef o r e i g nb a n k sh a v et oe x t e n dr e g i o no ff o r e i g nb a n k s ，d e v e l o pc li e n to f f o r e i g nb a n k sa n db r o a d e na n de x p a n dt h e s eo p e r a t i o n st oc o m p a r ew i t ht h e d o m e s t i cb a n k s a n dt h e p ，a u t h o ra n a l y z e st h ec u r r e n ts i t u a t i o no ff e r e i g n b a n k si ng u a n g d o n g ，c o m p a r e st h es i t u a t i o n sb e f o r ea n da f t e rc h i n a sw t o a c c e s s i o na n dg i v e ss o m es u g g e s t i o n s k e yw o r d s ：f o r e i g nb a n k b u s i n e s ss t r a t e g y s u g g e s t i o n u 目录 摘要i a b s t r a c t i i 目录i i i 第1 章引言( 1 ) 1 1 研究背景和意义( 1 ) 1 2 研究内容及研究方法( 2 ) 1 3 中外资银行的界定( 4 ) 1 4 创新及不足( 6 ) 第2 章文献综述( 7 ) 2 1 银行跨国经营相关理论概述( 7 ) 2 2 外资银行跨国经营策略相关文献( 1 2 ) 第3 章外资银行在广东的发展历程和特点( 1 5 ) 3 1 外资银行在广东的发展历程( 1 5 ) 3 2 外资银行业务在广东的发展特点( 1 7 ) 第4 章外资银行在广东经营策略的现状和趋势分析( 2 3 ) 4 1 外资银行在广东经营策略的现状分析( 2 3 ) 4 2 外资银行在广东经营策略的趋势分析( 3 0 ) 第5 章外资银行在广东的经营策略的效果评估( 3 3 ) 5 1 入世前后外资银行在广东的经营情况比较( 3 3 ) 5 2 入世后中资、外资银行在广东的经营情况比较( 3 6 ) 5 3 外资银行经营策略对中资银行的综合影响( 4 2 ) 第6 章外资银行竞争策略对中资银行的启示( 4 8 ) 6 1 宏观层面( 4 8 ) 6 2 微观层面( 5 0 ) 参考文献( 5 6 ) 原创性声明( 5 9 ) 致谢( 6 0 ) 1 1 研究背景和意义 第1 章引言 我国在2 0 0 1 年底加入w t o 时就承诺进一步开放中国的金融业市场：加入 w t o 的两年内允许外资银行向国内企业提供人民币业务服务，在五年内向外资银 行全面开放国内市场，取消对外资银行地域和服务对象的限制，并允许经营人民 币零售业务，从而对所有的银行全面实行国民待遇。 随着我国金融市场的逐步开放，外资银行将大举进入我国银行业市场，一方 面我国银行业迎来了诸多的发展机遇，有利于中资银行向外资银行学习先进技 术、金融创新方法、先进的管理理念和运作方式等，从而促进我国商业银行体系 的完善和经营管理水平的提高；但另一方面，外资银行有更丰富的管理经验和灵 活的经营策略，有全球范围的服务网络和雄厚的资金实力，有高素质的人才和与 市场经济相适应的激励机制，在经营管理、资产质量、人力资源、产品创新等方 面都占有绝对优势，因此，外资银行进入带给中资银行业严峻的挑战和冲击也是 显而易见的。 从我国外资银行的机构和资产的区域分布来看1 ，外资银行基本上集中在我 国的三大经济圈2 。至2 0 0 7 年末，外资银行在长三角、珠三角和环渤海经济圈设 立的营业机构( 分行及以上) 分别为9 1 、5 8 和6 9 家，占全国外资银行数量的比 重分别为3 5 9 7 、2 2 9 2 $ 1 j2 7 2 7 ，合共占全国外资机构数的8 6 1 7 。三大经 济圈中外资银行的人民币、外汇资产分别占全部外资银行的9 8 3 6 和9 6 8 1 ， 其中，长三角经济圈的人民币和外汇资产总额的占比分别为6 3 1 6 $ d5 8 7 1 ； 数据来源于中国人民银行。 2 三大经济圈分别为长三角经济圈珠三角经济圈和环渤海经济圈，外资银行在长三角经济圈的上海， 南京苏州、无锡杭州和宁波等城市设立了营业机构，在珠三角经济圈的广州、深圳和珠海等城市设 立了营业性机构，在环渤海经济圈的北京，天津、大连、青岛和烟台等城市设立了营业机构。 一1 一 珠三角经济圈的占比分别为1 9 2 8 和1 7 4 2 ；环渤海经济圈的占比分别为 1 5 9 2 和2 0 6 8 。广东作为改革开放前沿的金融大省，是外资银行最先进入也 是重点进入的地区之一，外资银行机构和资产的区域分布比重大，在全国具有较 大的代表性。因此，本文立足于广东，从外资银行进入广东的历程和特点出发， 分析入世以来外资银行在广东的经营策略，探讨外资银行进入给中资银行业带来 的影响，这对于中资银行业正确应对外资银行进入带来的挑战，确保广东银行业 安全稳健运行，维护广东乃至全国经济金融安全具有重要的现实意义。 i 2 研究内容及研究方法 i 2 1 本文的框架及研究内容 f ：焉了一”)哆磊纛i ”) 、_ k 迅嘲_ k _ 6 ：越幽i t ：；- 拯埘j h o 。j - t - 甜p 一 _ ，一y ，m _ 讹”? 5 ”：。”r p ：+ ”j ”，：e 。b p _ ， _ 3 外资银行在广东的发展历程和特点 一 、一7 qj赢*三i。zak上jf“启_|，二_，jj自t“。 “。j 础三i 一。，a k j 。 缸”二j 。4 ” ， 4 外资银行在 广东经营策略 现状与趋势 。、： 5 外资银行在广 东经营策略的 效果评估 毫：6 对中资银行经营策略的启示 ， ，、) ；。“，。，。、 一2 一 全文分为六个部分，基本框架和内容如下： 第一部分为引言：主要对论文研究的背景与意义、论文的研究思路和方法以 及外资银行的界定进行简要的介绍。概括说明相关研究的问题，论文的实用价值 及存在的不足。 第二部分为文献综述：通过对外资银行跨国经营理论及大量有关实证研究 资料的回顾和梳理，对外资银行经营策略的相关文献进行说明。概括出外资银行 地域拓展策略、客户拓展策略、业务拓展策略三方面的研究文献的成果。 第三部分为外资银行在广东的发展历程：基于研究的需要，在收集大量的资 料和数据的基础上回顾了外资银行自进入广东以来的发展历程，简单介绍了外资 银行在广东省的发展现状，并总结出外资银行的发展特点。 第四部分为外资银行在广东的经营策略的现状和趋势分析：根据相关的文献 和资料，从外资银行在广东的地域拓展策略、客户拓展策略、业务拓展策略三个 方面对外资银行在广东的经营策略现状进行系统的分析，并在此基础上对外资银 行未来在广东的经营策略进行相关预测。 第五部分主要是介绍外资银行在广东的经营策略的效果评估，并由此概括出 外资银行经营策略对中资银行的综合影响，是本文的重点部分。主要从两个方面 进行效果评估：入世前后外资银行在广东的经营情况比较；入世后中资、外资银 行在广东的经营情况比较。对于外资银行在广东入世前后的经营情况，本文通过 入世前后广东省外资银行的相关经营数据进行图表分析，得出外资银行入世前后 发展情况。对于入世后中资、外资银行在广东的经营情况比较，本文利用收集的 2 0 0 7 年中外资银行的相关数据，运用因子分析，对中外资银行发展情况进行对比 分析，得出有关结论，并提出相关措施。 第六部分为外资银行竞争策略对中资银行的启示：在上述五部分内容的基础 上提出中资银行应对外资银行的发展策略。对中资银行应对外资银行的竞争，具 有一定的参考价值。 一3 一 1 2 2 研究方法 本文的研究方法主要包括实证分析和规范分析。对外资银行在广东经营策略 进行的现状研究和趋势分析中，大量运用图表数据作实证描述，并归纳出外资银 行的经营特点，在评估外资银行在广东经营策略的效果时运用因子分析对中外资 银行发展情况进行对比分析，最后主要运用定性分析方法对外资银行经营策略带 给中资银行的启示作规范分析。 1 3 外资银行的界定 目前国际上均以实际控制权为标准对内、外资金融性公司进行划分，在国民 经济帐户体系( s y s t e mo fn a t i o n a la c c o u n t s ，简称s n a ) 与国际货币基金组织 制定的货币与金融统计手册( m o n e t a r ya n df i n a n c i a ls t a t i s t i c sm a n u a l ) 中均采用这一准则。在认定是否拥有控制权时认为，只要拥有被投资金融机构半 数以上的表决权或虽不拥有半数以上表决权但有权任免董事长或有权决定被投 资机构财务和经营政策的即为控制。这样深圳发展银行、广东发展银行应该被划 分为外资银行，而目前部分被视为外资银行的机构则应视为中资银行，如中银香 港在内地开设的分支机构。但这显然与我国中华人民共和国中外合资经营企业 法和中华人民共和国外资银行管理条例中规定的外资占股2 5 以上即为外 资银行的规定有相当大的距离，对此，本文关于中资、外资银行的划分遵从监管 当局的认定，监管当局视作外资银行进行统计的，就是本文所指的外资银行，反 之则为中资银行。截止2 0 0 7 年末，监管当局认可的在广东从事银行类业务的外资 银行分行或总行有4 2 家( 表1 - 1 ) ，其中有1 7 家已按外资银行管理条例有关 要求改制为中国法人银行。 一4 一 表卜12 0 0 7 年末广东省营业性外资银行名录 序号外资银行名称来源地 l南洋商业银行( 中国) 有限公司香港 2东亚银行( 中国) 有限公司香港 3佰生银行( 中国) 有限公司香港 4永亨银行( 中国) 有限公司香港 5大新银行( 中国) 有限公司 香港 6中信嘉华银行( 中国) 有限公司 香港 7汇丰银行( 中国) 有限公司 香港 8渣打银行( 中国) 有限公司 英国 9大华银行( 中国) 有限公司新加坡 1 0 星展银行( 中国) 有限公司新加坡 l1联合银行( 中国) 有限公司 美国 1 2 花旗银行( 中国) 有限公司 美国 1 3摩根士丹利国际银行( 中国) 有限公司 美国 1 4德意志银行( 中国) 有限公司 德国 1 5荷兰银行( 中国) 有限公司荷兰 1 6三菱东京日联银行( 中国) 有限公司日本 1 7瑞穗银行( 中国) 有限公司 日本 1 8中银( 香港) 有限公司 香港 1 9永隆银行有限公司 香港 2 0上海商业银行香港 2 1华商银行有限公司香港 2 2大众银行( 香港) 有限公司 香港 2 3创兴银行有限公司 香港 2 4恒生银行( 批发银行)香港 2 5永亨银行( 批发银行) 香港 2 6法国兴业银行有限公司 法国 2 7法国东方汇理银行有限公司法国 2 8法国巴黎银行有限公司 法国 2 9美国银行有限公司 美国 3 0加拿大丰业银行有限公司 加拿大 3 1加拿大蒙特利尔银行有限公司加拿大 3 2比利时富通银行有限公司比利时 3 3比利时联合银行有限公司比利时 3 4日本三井住友银行股份有限公司 日本 3 5韩国产业银行 韩国 3 6韩国国民银行股份有限公司 韩国 3 7韩国友利银行 韩国 3 8 泰华农民银行 泰国 一5 一 3 9泰国盘谷银行泰国 4 0印度银行 印度 4 l葡萄牙储蓄信贷银行葡萄牙 4 2厦门国际银行中外合资 资料来源：中国人民银行广州分行、广东银监局、有关银行网站 1 4 创新及不足 本文在大量的理论和文献研究基础上，综合运用定量和定性的分析方法对广 东这样一个东南部沿海金融大省的外资银行经营策略及其影响进行研究，对中资 银行应对外资银行的竞争有一定的现实参考价值。 由于个人知识及调研环境的局限，本文的研究尚有一些不足。在外资银行相 关数据的处理上，由于涉及到金融安全的特殊性以及国内金融政策变化等因素的 影响，使得数据处理上尚有些不尽人意，对广东与全国其他省份的横向比较及银 行经营实务方面有所欠缺，希望老师给予批评指正。 一6 一 第2 章文献综述 2 1 银行跨国经营相关理论概述 2 1 1 比较优势理论 1 8 1 7 年，大卫李嘉图在政治经济学及赋税原理一书中首次提出“比 较优势论”，此后，这一理论不断得以充实和完善，成为经济学家研究国际贸易 的逻辑起点，也是服务贸易理论研究的出发点。 比较优势论的基础是英国古典经济学家亚当斯密所提出的绝对优势论。亚 当斯密认为，每个国家作为一个经济主体都有可能在某种产品生产上具有绝对 优势。如果按照自己的绝对优势实行分工，进行专业化生产，再通过交换，便能 实现贸易利得。但这个理论没有考虑某国如在任何商品生产上都没有绝对优势， 是否还能参加上述国际分工的问题。大卫李嘉图的比较成本( 相对优势) 理论解 决了这个问题。他认为，不论一个国家的经济处于怎样的状态，经济力量是强是 弱，技术水平是高是低，都能通过比较成本找到各自的相对优势。李嘉图认为各 国比较成本的差异是由各国生产要素的生产效率之差别造成的，即各国的生产函 数是不同的，而且一定时期内这类不同性保持不变。瑞典经济学家赫克歇尔和俄 林的资源( 要素) 禀赋理论( 简称h - o 理论) 则认为，在不同国家同种商品生产函数 相同的条件下，比较优势产生的根源在于各国或区域生产要素相对禀赋的不同， 以及不同商品生产在要素使用密集型式上的差别。即各个国家的资源禀赋存在差 异，有的劳动资源丰富，有的自然资源丰富，有的资本资源丰富，各个国家分工 生产使用本国最丰富的生产要素的产品，经过国际贸易，各国获得最大的福利。 一7 一 比较利益结构的核心是一国产业的比较优势。各个国家按照比较利益原则加入国 际分工，从而形成对外贸易的比较利益结构。 根据上面所述，银行进行跨国经营正是基于自身与东道国银行相比较时具有 比较优势，如管理、技术或资本上的差异，才能够以相对的优势在东道国进行竞 争。 2 1 2 跨国银行理论 银行参与国际市场经营的方式有两种：一是代理行形式；二是建立海外分支 机构。建立代理关系对于想参与国际银行活动的银行来讲，是确定一种销售代理 关系，大体相当于工商企业的出口业务活动。建立海外分支机构则可以直接参与 国际市场经营活动。银行海外分支机构的形式有许多种类，诸如分行、附属机构、 代表办事处等，这些大体相当于工商企业的对外直接投资活动。无论采取哪种组 织形式，均意味着银行把自己的资本、管理和技术等从一国转移到其它国家。因 此，跨国银行理论把银行业的跨国经营现象作为现代条件下的对外直接投资过程 来研究，其理论的重点是要解释投资动机、投资流向和投资决策三个方面的问题。 “动机 主要研究银行进行跨国化经营原因，以及驱使银行进行跨国化经营的主 要因素；“流向 主要研究跨国经营的区位选择，以及影响其选择的因素：“决 策主要研究银行选择何种方式来进行跨国性经营。 从二十世纪七十年代开始，随着跨国银行在国际金融领域中的影响力不断加 大，对跨国银行理论的研究也不断深入，并形成了诸如“产业组织理论 、“内 部化理论 、“折衷理论一等不同的理论流派，代表着当代跨国银行理论发展的 主流思潮，为有关跨国银行管理的文献广泛采用，并被许多银行作为制定银行跨 国经营战略的理论依据。 ( 1 ) 产业组织理论( i n d u s t r i a lo r g a n i s a t i o nt h e o r y ) 一8 一 所谓产业组织理论是研究一个产业部门( 行业) 组织结构的特征及其影响资 源使用效益的理论，探究各产业部门是以什么样的竞争形式组织起来的，如何使 产业内的竞争关系趋于合理化。这种理论能为制定产业组织合理化政策提供依 据。 产业组织理论是由梅森( e d w a r ds m a s o n ) 在二十世纪三十年代提出的，七十 年代中后期，格鲁贝尔( g r u b e l ，h ) ，布里默尔( b r i m m e r ，a ) 、阿立伯( a 1 i b e r ，r ) 、 哥德伯( g o l d l e r g ，m ) 等人开始将其运用于银行业跨国经营现象的研究。阿立伯认 为，银行集中程度( 即垄断程度) 高的国家的银行比集中程度低的国家的银行的盈 利能力大，它们凭借其在国内市场上比较优厚的存贷款利差带来的收益，能够更 好地满足国际银行业务活动对于资本扩张的需求。他认为比较优势理论和产业组 织理论在研究银行跨国经营现象方面是相辅相成的，并且各国间存贷款利差间的 差异是由于各国间不同的竞争地位所引起的。格鲁贝尔提出一个三线学说 ( t h r e e w s t r e a mt h e o r y ) 用于解释跨国零售银行业务、跨国服务和跨国批发银行 业务的发展。他认为，诸如管理、技术、组织及营销技巧等各种剩余企业资源的 存在，促进了零售和服务性银行业务的跨国化，而国际资本市场的不完善性导致 了跨国批发银行业务的发展。 布里默尔等人认为，战后跨国银行业的发展，是跨国银行对其国内客户业务 经营的跨国化和地域分散化的一种反映。因为这种做法是确保与这些在国外开设 分支机构的国内客户继续打交道的保证。他们认为，如果不能成功地跟随这些客 户在海外的分支机构，将迫使客户转向外国银行或国内竞争对手银行的海外分支 机构寻求存款、贷款及金融服务等方面的帮助、这将导致一些业务活动被本国或 外国的竞争对手夺去，银行跨国化发展是国际银行业自我防御的一种手段。 ( 2 ) 内部化理论( i n t e r n a l i z a t i o na d v a n t a g et h e o r y ) 微观经济学认为价格反映资源的稀缺度，是资源配置的信号。因此，价格机 制被认为是最有效的协调和指导资源配置的工具。但交易费用理论的创始人科斯 一9 一 ( r o n a r dc o a s c ) 则认为，企业存在的理论是使用价格机制也需要支付成本，即 交易成本，它是运用市场价格机制的成本，主要包括搜寻价格信息的成本和交易 中讨价还价的成本等。因此，科斯认为，通过一个组织，并让某个权威( 企业家) 来支配资源，就能节约某些市场运行成本。 二十世纪七十年代后期，伯克莱( p e t e rj b u c k l e y ) 和卡逊c m a r k cc a s s o n ) 将交易费用理论引入跨国公司理论领域，提出了内部化理论，用于系统地说明跨 国公司行为。在跨国公司理论中，普遍认为特定的技术和知识所形成的垄断优势， 促使企业进行对外直接投资，导致了企业的跨国化经营。该理论认为，跨国化是 企业内部化过程超越国界的表现，跨国公司就是在将其资源在国际范围内进行内 部转让的基础上建立的。 罗格曼( a m r u g m a n ) 有关于跨国银行的内部化过程的论述，更有利于解释 银行跨国经营的现象。这一观点回答了为什么银行要采用分行或附属机构等形 式，而不是代理行形式在国际市场上开展金融服务业务，同时，也说明了跨国银 行在自身系统内部利用这些优势，比在外部市场上出售这些优势更有利可图。事 实上，罗格曼的理论也并不全面，不能够被称之为“通论 。第一，他的理论没 有说明实行内部化的跨国银行优势产生的理由。而不说明这个问题，就不能回答 为什么一国不同银行跨国化的程度不同。按照罗格曼的推理，来自同一国家的银 行在一特定外国市场上拥有同样的跨国化机会。第二，这一理论没有说明跨国银 行选择某一特定市场而不是其他市场从事跨国银行业务活动的理由。仅仅是某一 特定金融市场不完善性的存在，不足以促使银行到那里去建立分行或附属机构， 1 9 8 0 年代开始，格雷( g r a y ) 及扬诺普洛思( y a n n o p o u l o s ) 等人运用当代著名 跨国公司问题专家邓宁( j o h nh a r r yd u n n i n g ) 的国际生产折衷理论( e c l e c t ic i h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) ，来解释商业银行跨国化现象，提出了 跨国银行折衷理论。 跨国银行折衷理论认为，银行跨国化发展必须具备三个条件，即三个优势： 所有权优势、区位优势和内部化优势，这三大优势的组合以及相互作用是推动银 行跨国化的主要原因。 所有权优势是指那些银行所特有的，可以增强其在国际市场上竞争力的各 种优势，这是银行跨国化的前提条件。跨国银行折衷理论认为，跨国银行的所有 权优势表现为：银行拥有一定的专业技术人才和管理人才；拥有一套银行管理诀 窍；能够以优惠条件筹措到充足的资金；拥有广泛而有效率的全球分支网络；拥 有跨国银行经营的业务知识和经验；具备为客户提供独特服务的专业能力，以及 在国际银行界享有良好的信誉和声望等。 区位优势是指某些国家和地区能够向银行提供的特别优惠条件，这些国家 和地区就称为区位条件优越的国家和地区，银行只要在该地开业经营，即可获得 这些优势。区位优势产生于各个国家或地区的有关货币金融管制规定上的差异、 实际利率差异、经济形势差异、银行所属国别差异和社会政治差异，以及大规模 资金供求活动提供的商机、优良的地理位置、稳定的政治环境、便利的交通和通 讯设施等。 内部化优势是指银行通过自身组织体系可加以控制的内部市场，即建立由 自己控制的各类服务部门，而不是通过外部市场如国际联行代理关系来发挥和利 用其所有权优势，这样做可以克服外部市场存在的各种缺陷，并获得一定的好处， 换言之，银行内部化可以弥补外部市场的不足，使该银行原有的所有权优势不至 于因外部市场的缺陷而丧失。 跨国银行折衷理论综合了产业组织理论、内部化理论和区位优势理论的观点 和内容，全面的分析了银行跨国化发展的动机，系统地解释了银行跨国化经营的 问题，可以说，折衷理论是跨国银行理论中的比较完善的理论模式。折衷理论最 突出的特点就是它的折衷主义，因此该理论具有其他理论所不具备的长处。首先， 这一理论具有较好的应用能力，这种分析方法是西方经济学家们很推崇的一个理 论研究思路。其次，折衷理论弥补了产业组织理论和内部化理论等对跨国银行海 外活动布局因素的忽视，深入细致的分析了跨国银行的优势。再次，折衷理论有 助于解释和预测各种不同类型的跨国银行的发展。 2 2 外资银行跨国经营策略相关文献 2 2 1 外资银行地域拓展策略的研究文献 一般说来，投资于一个大的市场将有机会获得范围经济，从而降低边际生产 成本。实证研究表明，许多外国银行会进入具有丰富获利机会和较大的发展空间 的国家或地区。c l a e s s e n s ，d e m i r g t i c k u n t ，和h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 收集了1 9 8 8 1 9 9 5 年间8 0 多个国家的数据分析表明，税率较低和人均拥有资本量较高的市 场环境以及一国经济的可持续增长预期对国外银行有较大的吸引力。f o e a r e l l i 和p o z z o l o ( 2 0 0 1 ) 采集了涉及2 8 个国家1 4 3 家银行的更详细的数据进行了类 似的研究也支持这一结论。另外，t s c h o e g l ( 2 0 0 2 ) 对外资银行在挪威的扩张情况 的研究表明外资银行的进入与外资银行母国对东道国的出口成正相关，但与母国 从东道国的进口成负相关，这项研究也部分支持了上述理论。 一1 2 2 2 2 外资银行客户拓展策略的研究文献 外资银行往往以外资企业为主要服务对象。g r u b e l a n dg r a y ( 1 9 7 7 ) 、g r a y ( 1 9 8 1 ) 以及k i n d l e b e r g e r ( 1 9 8 3 ) 等认为，国际银行往往跟随本国非金融企 业的投资，而进入他国市场，并以这些企业作为主要服务对象。这就是著名的“跟 随客户动机论”。g o l d b e r g 和s a u n d e r s ( 1 9 9 1 ) 等以美国作为东道国进行实证分 析，结果表明，外国银行对美国进行跨国经营扩张活动与该国在东道国所进行的 直接投资呈正相关；b r e a l e y 和k a p l n is ( 1 9 9 6 ) 把对国际银行跨国扩张的研究扩 展到包括3 7 个母国和8 2 个东道国的2 0 0 0 个海外机构，他们的研究表明国际银 行分布与贸易和直接投资有很强的相关性。e s p e r a n c e 和g u l a m h u s s e n ( 2 0 0 1 ) 的 实证研究进一步表明：外国银行进行跨国投资活动不但追随公司客户，而且追随 诸如永久移民或非公民永久居住者这样的客户。 2 2 3 外资银行业务拓展策略的研究文献 g r u b e l ( 1 9 7 7 ) 的研究认为首先应将银行金融市场业务细分为三个子市场，即 批发市场、零售市场和服务市场( 中间业务市场) 。t s c h o e g l ( 1 9 8 2 ) 的进一步研究 表明，由于零售银行业务需要银行与顾客存在紧密的实际距离和很小的文化差 异，所以一般国际性银行不会轻易介入零售银行业务，即使介入，也往往通过兼 并和收购的方式进人东道国的零售市场。f u n g ，b a i n ，o n t o 和h a r p e r ( 2 0 0 2 ) 对 专门从事于执行跨国收购战略，将跨国银行业务集中于零售银行业务的澳大利亚 国民银行的竞争策略进行了研究，其分析结论也支持了上述观点。类似的研究还 有b u c h ( 2 0 0 1 ) 和w i lli a m s ( 2 0 0 3 ) 分别对在美国，德国和澳大利亚的外资银行的 分析。c a l o m i r i s ，c a r e y ( 1 9 9 4 ) 和k r a u s ( 1 9 9 5 ) 的研究表明，即使是在批发市场， 一13 外资银行也偏好于通过兼并已有的东道国金融机构来争取业务，而较少自行开发 新的客户。 在国内，关于外资银行进入中国的研究近年来比较多，也逐步深入。2 0 0 0 年中美达成关于中国加入w t o 的双边协议之际，不少学者都认为外资银行的业务 重点将集中在中间业务和面向企业的批发业务上，同时由于其经营网点的劣势， 对于零售业务的竞争，主要将依靠其在业务创新和高科技服务手段上的优势，在 网上银行业务和信用卡这两个零售市场上向中资银行发起有力的挑战。宗良 ( 2 0 0 0 ) 和谢康( 2 0 0 1 ) 、陈景超( 2 0 0 2 ) 分别撰文分析了这两个市场上未来可能的激 烈竞争。在批发业务上，国内比较一致的意见认为，外资银行将加强对优质客户 的争夺，包括跨国集团在中国的分支企业、中外合资和合作经营企业、国内以出 口贸易为导向的外向型企业、大型加工贸易企业集团及高新科技企业等。吴成颂 ( 2 0 0 4 ) 认为，外资银行的主要竞争手段是依靠其成熟完善的服务体系和全面多样 的金融产品以及强大的产品创新能力来满足客户的需要。中间业务方面，这方面 的研究结论比较集中，普遍认为，外资银行同国内银行相比，中间业务是其最大 的优势所在。也有个别不同的意见认为限于国内的市场条件，外资银行中间业务 在短期内仍不会有太大的发展，如耿同劲( 2 0 0 4 ) 。 一1 4 第3 章外资银行在广东的发展历程和特点 3 1 外资银行在广东的发展历程 改革开放以来，外资银行在广东的发展历程经历了四个阶段1 ： l j 友垮 扩张阶段调整阶段恢复阶段 喻段 l 厂了 l ?； 锄 1 t - 一 一一j 广 约 一- - r ，一 7 一 誊容翟誊量虿碧鏊基誊誊蓉罄爱莹蚕莹曼 _h-_-一_门门门门门 l 一银行机构一分行 代表机构l 图3 - 1 ：1 9 8 6 - 2 0 0 5 年外资银行在广东设立分行、代表机构数量 数据来源：中国金融年鉴( 各年) 。 ( 1 ) 起步阶段( 1 9 7 9 1 9 8 5 年) 二十世纪八十年代初，广东作为对外开放的窗口，迈出了引进外资银行的第 一步。1 9 8 2 年1 月，经中国人民银行批准，香港南洋商业银行深圳分行成立，这 是改革开放后内地引进的第一家外资银行营业机构。随后，渣打银行等6 家外资 银行相继在深圳设立分行。1 9 8 5 年9 月，珠海南通银行正式对外营业，成为内地 首家外资独资银行。这一时期，落户广东的外资银行主要集中设在深圳，大部分 来自与广东有密切加工贸易往来的港澳地区，少数来自日本和欧美。 。马经迈向金融强省：广东金融改革发展研究北京中国金融出版社2 0 0 7 p 2 8 5 2 9 1 一1 5 一 ( 2 ) 扩张阶段( 1 9 8 6 - 1 9 9 6 年) 二十世纪八十年代中期至9 0 年代初期，广东对外贸易和外商直接投资增长迅 猛，经济步入快速增长阶段。与此同时，内地银行业对外开放不断深入，放开了 经济特区外资银行外汇业务的经营范围，从1 9 9 2 年起，广东外资银行经营外币业 务的地域范围从深圳、珠海等经济特区扩大至省会广州。在这些有利条件的推动 下，外资银行在广东的发展进入高速扩张阶段，到1 9 9 6 年底，广东外资银行机构 总数达1 2 0 家，是1 9 8 6 年底的2 6 7 倍，占全国总数的1 8 3 2 0 5 ，位居内地各省市首 位。 ( 3 ) 调整阶段( 1 9 9 7 - 2 0 0 1 年) 1 9 9 7 - 2 0 0 1 年，亚洲金融危机和广东地方金融风险的爆发，使外资银行在广 东的发展进程出现波折。亚洲金融危机的爆发，使东亚地区经济遭受沉重打击， 一些日、韩银行出现大量坏账，不得不清理其在华投资，关闭了部分在内地的营 业机构和办事处。广东一些地方金融机构和窗口公司出现了严重的金融风险，损 害了广东的对外信用，外资银行开始采取较为谨慎的市场策略，放慢进入广东的 步伐。受此影响，截至2 0 0 1 年末，外资银行在广东设立的机构总数为6 7 家，较1 9 9 6 年减少5 3 家。 这个时期，随着加入世贸组织的谈判的推进，内地银行业开放的步伐加快， 逐步向外资银行开放人民币业务，广东外资银行业务范围逐步扩大。1 9 9 8 年8 月， 经中国人民银行批准，香港汇丰银行和东亚银行成为第一批获准在深圳有限制地 经营人民币业务的银行。1 9 9 9 年7 月，中国人民银行做出进一步开放外资银行经 消所有地域限制，允许外资银行对所有境内客户提供服务，允许外资银行设立同 城营业网点，审批条件与中资银行相同。2 0 0 3 年银监会成立后，修改了外资金 融机构管理条例实施细则，降低了营运资金要求，同时简化了市场准入程序。 2 0 0 3 年6 月和l o 月，内地与香港、澳门分别签署了“更紧密经贸关系的安排 ( c e p a ) 。c e p a 关于银行业的规定使港澳银行进入内地市场的门槛进一步降低。 在以上有利因素的推动下，外资银行加快了进入广东的步伐。这一阶段，广 东外资银行机构数量恢复增加，截至2 0 0 7 年末，广东共有外资银行机构1 4 5 家( 表 3 1 ) ，达到一个新的发展状态。 表3 一l2 0 0 7 年末驻粤外资银行营业性机构、代表机构情况 单位：家 城市营业性机构数代表机构数 广州 4 22 0 深圳 5 97 珠海 81 汕头3 0 东莞 32 全省1 1 5 3 0 数据来源：中国人民银行统计季报、广东银监局 通过对改革开放以来外资金融机构进入广东历程的回顾，可以认识到广东引 进外资金融机构的历程与广东经济发展和对外开放的过程是紧密关联的，广东作 为持续发展、高度开放的经济大省，在吸引外资金融机构、扩大金融市场开放方 面具备良好的经济基础和区位优势。这些有利因素吸引着外资落户广东进行跨国 经营。外资银行的进入为引进资金和先进技术及管理经验，使广东金融逐步与国 际接轨发挥了一一定作用。 3 2 外资银行业务在广东的发展特点 3 2 1 遵循循序渐进的进入原则 一1 7 我国内地金融开放是渐进式推进的，从行业上是按照银行业一一保险业 证券业，从地域上则是按照经济特区一一沿海开放城市内陆主要中心城市的 顺序逐渐开放的。受此影响，外资金融机构进入广东具有行业差异性和阶段推进 性。就外资银行而言，在地域扩展上经历了先在深圳特区，继而在珠海、汕头特 区，再在广州、东莞经济发达地区、外向型地区发展的过程；在机构设置方面经 历了先代表处，继而营业性分支机构，再到法人银行的过程；业务方面则经历了 部分放开外汇业务，进一步放开外汇业务，限制性放开人民币业务，到全面放开 包括衍生业务、网上银行业务等在内的各项业务的过程。 目前广东营业性外资银行的来源国别( 地区) 主要集中在亚洲、欧洲和北美 洲。截至2 0 0 7 年底，营业性机构中来自亚洲的有2 7 家( 表卜1 ) ，占比为6 4 2 8 ，其中香港1 5 家、日本3 家、韩国3 家、新加坡2 家；欧洲9 家，占比为2 1 4 3 ， 其中英国1 家、法国3 家；北美洲6 家，占比为1 4 2 9 ，其中美国4 家、加拿大2 家。其中，由于地缘优势来自香港的外资银行占总量的3 5 7 1 。外资银行的来源 国别( 地区) 形成这样的结构，主要有以下两点原因：一是这些国家和地区的外资 银行拥有先进的经营技术、融资渠道、管理手段和完善的人力资源体系，使其在 广东的发展具有竞争优势。二是这些国家和地区与中国经济交往密切，与广东这 个外向型的经济大省有着深厚的贸易联系，投资规模也比较大。这些都与文献分 析中跨国银行经营策略的理论成果一致。 3 2 2 变直接竞争为以参股为主的策略合作 外资银行同中资银行进行市场竞争时，主要劣势在于难以参与零售业务和没 有可靠的人民币资金来源。而这两个问题的解决都需要相当规模的零售网络，这 也是一些学者认为外资银行不可能在零售业务上同中资银行进行较量的理由所 在。为弥补这一劣势，外资银行从9 0 年代的机构布局竞争策略转向同中国银行业 一1 8 一 开展广泛合作。相比于设立分支机构，参股中资银行具有迅速扩大市场份额，实 现低成本扩张、分享客户资源、规避管制等优点。因此入世之后，随着对外资银 行管制措施的逐渐放开，参股中资银行特别是中小商业银行成为外资银行迅速进 入中国市场和提前开展有关业务的主要途径。而我国的中小商业银行从增长自身 竞争力的角度考虑，也乐意外资银行参股。发生在广东的较著名的例子有：2 0 0 4 年底，新桥资本收购深圳发展银行1 7 ，9 的股权，深圳发展银行成为内地首家外 资控股的商业银行；2 0 0 6 年广东