（西方经济学专业论文）有效防范和化解国有商业银行信贷风险的探讨.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 国有商业银行信贷风险事关国家金融安全与稳定，近年来，我国国有商业银 行虽采取了许多措施，完善信贷资产风险管理，但国有商业银行的不良信贷资产 仍高位运行，信贷风险突出，经济效益不佳，且目前信贷风险暴露尚不充分，存 在潜在的风险因素，信贷风险的防范和化解已成为我国国有商业银行经营中面临 的一个突出问题。 鉴于此，本文将尝试对我国国有商业银行信贷风险的成因作进一步研究，着 重从信息不对称和金融主体的有限行为角度分析了银行信贷风险的形成机理，深 入阐述了国有商业银行信贷管理风险的具体成因，认为信贷风险是由外部环境因 素和内部因素耦合而成的：一方面政府的行政干预、企业信用观念的缺失，过度 举债，经营状况不佳引致信贷风险产生并不断增大，且金融市场发展的滞后又进 一步制约了国有商业银行也是国有商业银行信贷风险的防范；另一方面国有商业 银行严重的信贷风险控制理念和行为偏差，梗阻了信贷政策导向性的充分发挥， 加之国有商业银行的组织管理形式，风险防范体系，信贷激励约束机制和风险补 偿机制的不完善，使银行的信贷风险不能得到有效控制。 因此，要治理国有商业银行的信贷风险，必须引入全面风险管理理念，从外 部环境治理和内部管理多个层面实施全方面的综合治理；其一是要着重从转换政 府职能，减少对银行、企业不必要的直接行政干预；加快建, - o r 丰n 完善现代企业制 度；完善金融市场体系；加强同业间信息交流和合作：强化金融监管入手优化信 贷风险管理的外部环境。其二，由于信贷风险的主要成因在银行自身，故防范和 化解风险的关键在于要强化国有商业银行信贷的内部控制，通过建立科学的风险 预警指标体系等措施来优化信贷风险控制系统，提高信贷风险控制系统的运行效 率，切实做到有效防范和化解我国国有商业银行的信贷风险，确保我国金融业的 稳健运营和稳步发展。 关键词：国有商业银行信贷风险激励机制金融监管 华中科技大学项士学位论。文 a b s t r a c t t h ec r e d i tr i s k so ft h es t a t e o w n e dc o r n m e r c i a lb a n k sa r er e l a t i v et ot h ef i n a n c i a l s e c u r i t ya n ds t a b i l i t y r e c e n t l y , t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh a v et a k e nm a n y m e a s u r e st oi m p r o v er i s km a n a g e m e n to fc r e d i ta s s e t s ，b u tt h eb a dc r e d i ta s s e t ss t i l l k e e ph i 曲a n dt h ec r e d i tr i s k sa r es t i l ls e r i o u s t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s e c o n o m i cb e n e f i t sa r en o tg o o da n dt h ec r e d i tr i s ke x p o s u r ei si n c o m p l e t e p o t e n t i a l r i s kf a c t o r se x i s ti nc o m m e r c i a lb a n k s 。s oh o wt op r e c a u t i o na n da v o i dc r e d i tr i s kh a s b e c o m et h em a i np r o b l e mo f o u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s t h e r e f o r e ，t h i sp a p e rt r i e st oa n a l y s i st h er e a s o n st h a tf o r mt h ec r e d i tr i s ko ft h e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sf r o mi n f o r m a t i o na s y m m e t r ya n dl i m i t e db e h a v i o ro f f i n a n c i a lb o d i e s ta n dd e f i n e sd e e p l yt h es t a t e - o w e dc o m m e r c i a lb a n k s t h e r ea r eb o t h e x t e r n a le n v i r o n m e n t a lf a c t o r sa n di n t e m a lf a c t o r s o no n eh a n d ，t h eg o v e r n m e n t a d m i n i s t r a t i v ei n t e r v e n et h em a r k e ta n dt h ee n t e r p r i s e st h e m s e l v e sl a c ko f s e n s eo f c r e d i t ， w h i c hl e a dt h ec r e d i tr i s k o nt h eo t h e rh a n d ，t h ec o n c e p ta n db e h a v i o rd e c l i n a t i o no f c r e d i tr i s km a n a g e m e n tt h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si n f l u e n c e s t h er e s u l t so f c r e d i tp o l i c y , a n dt h ec r e d i tr i s kc a n n o tb ec o n t r o l l e d ，a st h em a n a g e m e n tf o r mr i s k p r e c a u t i o ns y s t e ma n dr i s kc o m p e n s a t i o nm e c h a n i s m sa g ei m p e r f e c t t h u s ，i ts h o u l di n t r o d u c et h ec o n c e p to f a l l r o u n dr i s km a n a g e m e n ta n ds h o u l dc a r r y o u ta l l r o u n dc o m p r e h e n s i v em a n a g e m e n tb yb o t he x t e m a le n v i r o n m e n ta n di n t e m a l m a n a g e m e n t f i r s ti st ot r a n s f e rg o v e r n m e n ti sf o n c d o n sr e d u c i n gt h eg o v e r n m e n ti s i n t e r f e r e n c ea n dt oe s t a b l i s ha n dt oi m p r o v et h em o d e me n t e r p r i s e ss y s t e ma n df i n a n c i a l m a r k e ts y s t e m ，a n da l s ot os t r e n g t h e nt h ec o o p e r a t i o na n dc o m m u n i c a t i o na m o n gb a n k s s e c o n di st oe n h a n c et h ee f f i c i e n c yo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e ma n dp e r f e c tt h e c r e d i tr i s kc o n t r o ls y s t e mb ye s t a b l i s h i n gt h er i s kf o r e c a s t i n gt a r g e ts y s t e m 2 oa v o i da n d p r e c a u t i o nt h ec r e d i tr i s ke f f i c i e n t l ya n dt om a k et h ef i a n c 6o f0 1 1 1 c o u n t r ym o v ea n d d e v e l o ps t a b l y k e y w o r d s ：s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s k i n c e n t i v em e c h a n i s mf i n a n c es u p e r v i s i o n j l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师的指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。近我所知，除文中已标明引用的内容外，本论文不 包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出 贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明 的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：支垒崎 。 日期： 年够月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许 论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存和汇编本学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权数。 本论文属于 不保密团。 ( 请在以上方框内打“”) 、 学位论文作者虢囔堕 i i 艚教师虢礅誊蚁 日期：，。( 年l r 月订日日期：以年4 月以日 华中科技大学硕士学位论文 1 1 论文研究的目的和意义 1 绪论 我国银行的商业化过程经历了两个阶断：先是外围改革，先后成立了交通银 行、中信实业银行、华夏银行、光大银行等国有商业银行以及深圳发展银行等区 域性商业银行。接着是内涵改革，因为与占全国金融资产8 0 ，分支机构和人员 总数呈垄断优势的四大专业银行相比，外围式的渗透改革毕竟显得势单力薄，不 足以迫使四大专业银行真正转变为商业银行经营，故还必须进行内涵式改革。内 涵式改革先从业务交叉开始，“农行进城”、“工行下乡”、“建行破墙”、“中行上岸”； 及至近几年，又推行资产负债管理，把原来四大专业银行的政策性业务分离出来， 成立了政策性银行等。 然而，无论改革多么全面，也还没有改变专业银行商业化进程过于缓慢这一 事实，不良债权成为专业银行最大的包袱，国有企业的经营亏损使得大量贷款不 能按时收回，银行资产质量不断恶化，信贷风险日益加剧。随着我国市场经济体 制的确立以及经济市场化程度的加深，信贷风险沿着“微险一微险积累一风险加 剧”这一路径不断放大扩散，严重阻碍了我国银行的商业化进程。因此，加强银 行信贷风险管理已成为加快商业化进程最迫切的任务，也是国有商业银行最重要 的经营管理内容之一。 由于我国四大国有商业银行是国有独资商业银行，即其所有者是国家：作为 商业银行又接受外部监管机构的监管；国有企业及其他各种企业是其信贷业务的 对象；其作为市场主体又活跃于市场进行各种经济行为。这些与其有重要联系的 主体和客体对其生存、发展和变革具有重要的决定作用，因此要解决国有商业银 行的信贷风险管理问题，不仅要从银行内部着手研究，更要从其外部环境来进行 探讨研究。 信贷风险可以分为带度性信贷风险和市场性信贷风险，而对于我国来说主要 华中科技大学项士学位论文 则是制度性信贷风险。而且，市场性信贷风险的防范和控制一方面要靠先进的信 贷风险分析技术和模型，但更重要的还是要依赖于制度的完善和有效。因此，对 各种相关制度进行改革和完善是我国解决商业银行信贷风险管理问题的关键和根 本途径。 迄今为止，我国国有商业银行的改革以及国有企业的改革尚未完成，产权问 题尚未得到有效解决；银行内部尚未形成完善和有效的信贷风险管理制度体系； 有关我国商业银行的立法也不能满足目前经济和金融发展的新要求。1 因此，本论 文尝试寻找解决这些问题的思路和方法。这不仅具有十分重要的理论研究价值， 而且对于有效降低我国金融风险，增强我国银行业的国际竞争力，以及推动我国 经济体制改革和政治体制改革，都具有非常重要的现实意义。 1 2 论文研究的思路和方法 本文的基本观点是：信息不对称和金融主体行为的有限性是商业银行信贷风 险产生的根本原因。然后分别对国有商业银行信贷风险形成的外部成因和内部成 因进行了深入分析。并依据分析结果，提出了信贷风险防范的有关措施。 研究方法：笔者研究这个问题是以货币银行学以及商业银行管理的基本原理 为立论基础，并运用统计数据对国有商业银行的现状进行分析，综合运用逻辑推 理以及定量和定性相结合的方法分析研究，使自己所构思的风险管理机制更具有 可行性。 华中科技大学硕士学位论文 2 国有商业银行的信贷风险现状分析 我国现有银行体系的形成过程是计划经济体制中大一统的银行体制逐步对内 和对外开放的过程。近年来，国有商业银行的市场份额虽逐步缩小，但仍然是我 国金融业的主体。四大商业银行在资产、存款、贷款的市场集中度均在8 0 以上。 在国民经济中居于举足轻重地位，维系着国民经济命脉和经济安全，与中小商业 银行相比，由于规模巨大，国有商业银行发生危机带来的危害要大得多，其倒闭 将使支付体系瘫痪，造成连锁反应式的信用恐慌与崩溃，大量经济活动中断，进 而影响社会的稳定，造成金融动荡，使多年的经济改革和发展成果付诸东流。无 疑，当前国有商业银行乃至熬个银行业面临的最大金融风险是信贷风险，这是影 响国有商业银行健康发展和提高效益的关键因素。1 如何准确把握和有效防范信贷 风险，确保金融安全，是一项庞大而复杂的系统工程和长期任务。近几年，国有 商业银行在强化信贷风险管理和化解信贷风险上做了大量的理论研究与实践探 索，取得了较大成效，信贷资产质量明显提高。然而，由于市场经济的快速发展 与金融产权制度改革，经营管理的授权操作与内控自律制度建设严重不适应性， 不少行存在着严重的信贷风险控制理念和行为偏差，以致信贷资产不良率还处于 高位上运行。 从银行信用活动的角度看，由于我们侧重从信贷资产方面来分析风险，因而 笔者主要从信贷资产的流动性、安全性和收益性等几个方面来分析国有商业银行 信贷风险现状。 2 1 信贷资产的流动性 国有商业银行的信贷资产流动性差集中表现在信贷资金长期占用率高，周转 缓慢。对此我们可以通过分析贷款资产比例指标得出结论。贷款资产比例指标是指 银行贷款资产与总资产的比值。贷款是银行主要盈利资产，同时也是流动性较差的 华中科技大学硕士学位论文 资产，该比例越高，反映银行资产结构中流动性较差部分所占比例较大。另外 用短期贷款占贷款总额的比重来作为补充，以更好地反映信贷资产的流动性。 表2 1四大商业银行资产负债结构 1 9 9 71 9 9 8 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 2 贷款额( 亿元) 4 4 8 2 3 6 95 3 6 1 1 0 2 5 7 4 5 6 2 25 8 2 5 0 6 96 4 6 6 2 8 17 4 0 9 8 1 8 总资产( 亿元) 7 2 1 3 4 5 08 2 5 9 2 2 0 9 1 7 6 3 0 09 8 3 8 8 9 01 0 3 2 4 s 7 013 6 9 9 7 0 4 贷资产( ) 6 l 6 56 35 96 35 4 短期贷款( ) 7 87 57 36 96 24 7 资料来源：根据1 9 9 7 2 0 0 2 中国金融年鉴相关数据整理得出 由上表可以看出，我国四大国有商业银行资产流动性较差，贷款占总资产的 比重平均为6 0 ，四大银行信贷资产质量的优劣是其竞争力强弱的最关键因素。与 此同时，资产负债期限结构失衡加剧，短期流动资金贷款所占比例连年降低，从1 9 9 7 年的7 8 减少到2 0 0 2 年的4 7 ，降低了3 1 个百分点。而基建贷款、个人住房贷款 等中长期信贷业务发展迅速，潜在流动性风险更加突出。2 0 0 3 年三季度末，中长期 贷款占全部金融机构贷款的3 9 ，比1 9 9 7 年末提高1 8 个百分点。o 】 此外，还应认识到尽管国有商业银行短期贷款占各项贷款的比重在7 0 左右， 但短期贷款长期占用的现象还是比较酱遍。 究其原因是因为长期以来，国有商业银行服务的主要对象是国有企业，但由于 其自有资金少，又不重视补充自有资金，特别是流动资金体制改由银行统一管理以 来，企业的生产资金所需几乎全靠银行信贷款支持，大量的信贷资金被企业作为资 本金使用。大部分流动资金贷款被企业长期占用，转化为铺底流动资金，失去了有 偿周转的特性。1 9 8 4 年自有资金占流动资产比例 为3 3 7 ， 1 9 9 0 年降低到1 2 3 ，1 9 9 5 年更降低到3 2 5 。从1 9 8 0 年1 9 9 0 年间，我国预算内 国有工业企业足额流动资金占用额平均增长1 2 7 ，但是工业生产企业自有流动资 金平均增长为o 8 。说明在企业生产不断扩大，资金需求及占用逐年增加的情况下， 企业生产基本上靠外部负债，在此期间工业生产企业的流动资金贷款年均增长 2 1 3 ，说明企业生产中的负债主要是银行流动资金贷款，即企业生产活动基本上 4 华中科技大学硕士学位论文 依赖于银行信贷资金支持。现在一般而言，企业投资资金来源中，流动资金的8 0 和固定资金的3 0 以上依靠银行贷款。”1 由此可见，银行信贷风险在明显增大： 第一，经济活动中资金需求主体的自有资金比例过小，新增部分几乎完全依 赖于银行贷款( 见表2 2 ) ，一旦企业运行中出现问题，银行信贷资金必然受到影 响，加大风险。”1 目前企业欠银行贷款本息是一种反映。 表2 29 6 2 0 0 0 年全国企业外部融资结构表 股票企业债券贷款合计 年度 筹资额占比发行额占比新增占比 ( 亿元) ( 亿元)( )( 亿元)( )( 亿元)( ) 1 9 9 61 3 7 6 82 1 8 5 9 8 o 9 56 1 1 5 39 6 8 76 3 1 2 7 8 1 9 9 72 6 7 0 63 4 25 2 1o 6 77 4 9 1 4 9 5 9 l 7 8 1 0 5 6 1 9 9 83 5 1 2 13 8 76 7 70 7 58 6 5 2 4 9 5 _ 3 8 9 0 7 1 3 1 1 9 9 94 4 5 6 74 57 7 90 7 99 3 7 3 49 4 7 l9 8 9 6 9 1 2 0 0 06 5 5 9 06 1 48 4 20 7 99 9 3 7 i9 3 0 71 0 6 7 7 2 0 资料来源：李建军、田光字中国融资结构的变化分析财经科学，2 0 0 0 ( 6 ) ：2 3 第二，企业固有资金过小，长期占用贷款的事实一方面说明企业产成品和债 务拖欠严重，资金流动受阻，贷款约束弱化：另一方面也降低了信贷资产的流动 性，影响信贷收支平衡，难以保证正常的资金清算，丧失有利的投资机会，结果 只能给信贷活动带来风险。 另外，近些年来，大量的信贷资金被投入到房地产开发贷款、住房抵押贷款 等长期贷款，使得银行资金运用期限的趋长和资金来源期限短期化的结构性矛盾 进一步突显。央行2 0 0 3 年第三季度货币政策执行报告中显示，仅前- - 3 度，各类 房地产贷款( 包括住房开发贷款和个人住房贷款) 就增加了4 2 6 4 亿元，占全部中 长期贷款增加额的3 7 。其中，房地产开发贷款增加1 3 5 0 亿元，同比多增1 0 0 6 亿元。目前，房地产贷款余额达到了商业银行各项贷款余额的1 4 ，信贷资金大量 投放到风险历来极高的房产业，无疑是进一步加剧了银行的信贷风险。 华中科技大学硕士学位论文 2 2 信贷资产安全性 2 2 1 国有商业银行信贷资产安全性差 表现在不良资产率居高不下，贷款难以回收，造成的损失加大。目前，国际上 优秀商业银行的不良贷款率多在3 以下，中等商业银行在5 左右，而在我国，国 有商业银行的高不良贷款率却与低资本充足率相对应，构成了“一高一低”问题。3 近年来，政府曾两次注资挽救银行：一次是1 9 9 8 年通过发行特种长期国债筹资2 7 0 0 亿元向四大行注资；另一次是1 9 9 9 年至2 0 0 0 年，允许四大行将1 4 0 0 亿元左右坏 账移至国有资产管理公司，由后者负责处置这些债务。总的来看，两次注资虽然降 低了果坏账比率，扩充了资金金，但却只能谓之应急之举，并未触动国有商业银行 产生不良贷款的病根。截至2 0 0 4 年末，四家国有商业银行不良贷款余额为1 5 7 5 1 亿元，比年初减少3 4 9 9 亿元，不良贷款率为1 5 6 ，远高于1 0 的国际警戒线， 也高于我国1 5 的监管标准。0 1 2 2 2 巨额不良资产问题亟待解决 巨额不良资产给国有商业银行带来的危害是不容乎视的： 第一，影响银行的资金周转。特别是在银根紧缩或出现存款滑坡的情况下，银 行无法通过贷款回收来增加头寸，往往出现支付困难，影响银行声誉。 第二，造成银行的资产损失。即使有抵押物可以变现，但也存在一定的资金损 失。资产存量制约着资金周转，使银行资金无法运用到收益更大的项目上，这对银 行资金来源也是一种损失。 第三，导致银行财务状况恶化。不良资产对银行财务的影响是双重的。一方面， 较多的贷款利息无法收回，银行却要如实支付这部分资金的利息及其它相关费用。 另一方面，国家财务制度规定，一定时间内无论利息是否实收，都要计入营业收入。 由此而论，企业所欠利息越多，银行虚盈实亏现象就越严重。 第四，制约社会资源的合理配置。资金是生产要素的龙头，资金沉淀配置效益 便无法发挥，这又直接影响到整个国民经济效益的实现。 6 华中科技大学硕士学位论文 由此可见，巨额不良资产使得国有商业银行经营步履艰难，阻碍了银行的正常 发展，阻碍了参与国际竞争。 2 2 3 潜在的风险因素 潜在的信贷风险也是不容忽视的。我国国有商业银行贷款8 0 以1 - 投向了国有 企业，并集中于传统产业和行业。这些产业和行业近年来整体效益持续滑坡，资产 盈利率低于银行的贷款利率，特别是2 0 0 4 年加息政策的出台，客观上加重了企业 的负担，导致还本付息困难，另外长期累积使得国有企业债务负担过重而银行则面 临大量的不良资产，银行的信贷风险逐步加大。特别注意的是，在国内有效信贷需 求不足的新形势下，银行之间的无序竞争加剧，贷款大量流向交通、能源、电力、 电信等垄断性行业，大项目及集团公司、股份公司、上市公司等，大企业集中，客 户群体趋同，存在着风险集聚和形成新的不良贷款的可能，使得银行信贷风险进一 步上升。1 2 3 信贷资金的效益 通常我们采用银行净利息收益率指标来说明银行信贷资金的收益状况。银行净 利息收益率是指银行净利息收入比上盈利资产。对于商业银行来说，盈利资产主要 是贷款额，而净利息收入则主要表现为贷款利息收入与与存款利息支出的差额。“ 该指标可有效地反映银行在筹资放款这一主要业务中的获利能力。 表2 3 四大商业银行净利息收益率( ) 1 1 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 2 平均数 工商银行 1 7 81 1 41 4 01 3 22 1 31 5 5 农业银行 2 2 7 t 91 - 5 61 6 71 9 31 8 6 中国银行 4 12 6 3 o l2 5 93 o l 3 0 6 建设银行 4 o 3 32 4 52 4 92 5 82 9 6 资料来源：根据四大国有商业银行1 9 9 8 - 2 0 0 2 年报相关数据整理得出 净利息收益帛= ( 贷救和息收入一存款利息支出) ，贷款额 1 华中科技大学硕士学位论文 一般情况下，银行经营规模的扩大，盈利资产( 贷款) 的增多，会引起相应利息 收入的增加。银行净利息收益率的提高表明银行利息收入的增长幅度大于盈利资产 ( 贷款) 增长幅度，即银行在扩大资金运用、增加收入的同时，较好地控制了融资成 本( 利息支出) 。从表三中可以看出，四大商业银行的净利息收益率较低，而且总体 上呈下降趋势，信贷资产所得的利息收入增长小于存款利息支出的增长幅度。但同 时应注意到经过国有企业三年脱困以及宏观经济形势转好，降低营业税率等经济改 革措施的施行，四大国有商业银行盈利水平出现调整性回升。2 0 0 3 年，中国工商 银行、中国银行、中国农业银行的账面利润分别达到了2 1 亿元、2 4 5 亿元、1 9 1 亿元，建设银行的账面税前利润为4 5 亿元。但排除考虑冲销国有商业银行的贷款 呆账损失和其它资产损失，剔除以贷款利息因素，保佑补贴支出净成本等因素， 我国国有商业银行盈利水平仍非常低下，资产利润仍在逐年下降，我国银行已进 入到一个“微利时代”，实际上是虚盈实亏。“” 另外应注意到近年来国有商业银行投向政府的贷款逐渐加大且增长迅速。据资 料显示，1 9 9 8 年到2 0 0 1 年我们的货币供应量m l 和m 2 累计增长了7 4 ，政府借 的钱增长了5 8 1 ，而企业贷款仅仅增加了4 8 6 。企业贷款量占全社会信用总量 比例从1 9 9 7 年年底8 4 0 9 逐年下降到2 0 0 1 年的7 2 3 5 ，企业贷款增长远远低于 政府贷款的增幅。“”在银行的贷款中贷给政府的占比较大，这样看表面上是降低了 风险，然而由于国有商业银行贷款竞争激烈，一些地方政府对公共设施贷款采取招 标方式，把贷款利率压得很低，这实际上大大压缩了国有银行的收益，使其风险加 大。 与此同时，各家银行的应收未收利息不断增加，贷款收息率不断下降，分支机 构亏损面和亏损金额相当大，银行风险程度明显增大。另外，随着一大批有实力， 有效益的外资银行已经或即将来华抢滩设点，带来的冲击越来越大，国有商业银行 面临着优质客户流失，客户群体边缘化的危险，信贷风险不断加大。 2 4 资本金充足状况 资本是每一个从事经营活动的实体存在的基础，无本经营通常是不能被接受 华中科技大学项士学位论文 的，资本的缺乏会影响企业的正常运营，银行更是如此。虽然银行的经营主要依 靠负债，但资本是获取资金的保证，资本的充足率状况不仅可体现银行的信用程 度，维持公众的信心，更重要的是可以防范商业银行可能遇到的金融风险，冲减 商业银行经营中所产生的风险损失。鉴于此，巴塞尔协议要求银行资本充足率不 得低于8 的水平，但在我国，长期以来国有商业银行资本充足率远低于这一标准。 虽然2 0 0 3 年底，国务院动用了4 5 0 亿美元外汇储备补充中国银行、中国建设银行 资本，使两家国有银行的资本充足率超过了8 2 。但随着商业银行资本充足率 管理办法3 的出台，实施更为审慎的计算标准，各家商业银行如不及时补充资本， 将再次面临一场资本金危机。此外，此次注资形成的效应能否突破“短期化”，成 为“一劳永逸”之举也受到了质疑，因为普遍认为这一方面有赖于国有商业银行 是否能改变“车拉马”的经营方式，即先大量放贷，扩大资产规模，然后再考虑补 充资本金。中国人民银行货币司司长戴根有在2 0 0 3 年年底指出，未来五年，国有 商业银行要在竞争中保持基本稳定，仅贷款规模每年至少需要增加7 0 0 0 亿元左右， 按8 的资本充足率要求，每年需要增加5 6 0 亿元左右，这对于国有商业银行而言 压力是十分巨大的。“”因此动态地解决国有商业银行的资本金问题有赖于能否建立 多渠道的资本补充机制，如若在银行信贷规模扩张的同时，自有资本金得不到及 时的补充，则国有银行自有资本金占资金来源的比例仍会下降，使银行超负荷经 营，没有足够的清偿力，导致风险抵御能力弱化，信贷资金运行的安全性也得不 到保证。 2 截至2 0 0 4 年末，中国银行与中国建设银行的资本充足率分别为8 6 2 承11 1 9 5 3 ( 办法中规定从2 0 0 4 年3 月1 日起，商业银行必须在充分计提各项资产损失准备后才能计算资本充足率 专项准备将不再计入附属资本 9 华中科技大学硕士学位论文 3 国有商业银行信贷风险的形成机理和具体成因 探究国有商业银行信贷风险形成的原因，我们可以从其形成机理和具体成因 两个方面来分析 3 1 国有商业银行信贷风险的形成机理 3 0 1 1 信息不对称使银行在与借款人的博弈中处于弱势 银行一旦和借款人签订了金融契约后，就存在着银行是否能按时收回本息的 问题。在委托代理关系中逆向选择和败德行为将导致银行信贷风险。 逆向选择是市场主体在经济交往中靠事前隐藏信息来获得一己之利，并最终 导致市场萎缩或消失的现象。“”借款人和银行签订合同之前，借款人为了得到贷 款会隐瞒自身的某些信息，使银行难以把握其资信状况，当银行为追求高利润会 提高利率时，而那些从事低风险投资，预期收益率低，贷款违约率也低的借款人 就会被迫退出信贷市场，留下的是高风险的借款人。另外，在附属抵押制度中也 存在逆向选择问题。银行为降低其所承担的违约风险，让借款人提供抵押。而能 提供抵押的往往是过去在风险投资中获利的。这类借款人的投资风险偏好比那些 只进行安全投资的借款人的风险偏好要高，结果留在信贷市场的又是高风险的借 款人。 败德行为主要指金融主体在合约签订后，其中一方靠自身信息优势来谋取自 己豹私利而使另一方承担不应有的风险损失闯题。借款人的败德行为则指借款 人会为了自身利益隐精信息，使银行对合约生效后的有关情况不完全掌握，如假 破产逃债或挪用贷款进行风险投资等，使银行单方面承受损失。n 6 1 另一方面对借 款人的资信情况及运营状况进行了解和在签订贷款协议后对其进行监督，银行都 要花费成本，因此，不可能对借款人实旌完全监督，故在契约尚未结束期间， 旦出现形势逆转，借款人为追求自身利益最大化就可能违约，从而将风险转嫁给 银行，使其承受不应有的损失。 o 华中科技大学项士学位论文 3 1 2 金融主体行为的有限性增加了金融市场交易的不确定性 明斯基认为，在现实经济中，存在着三种融资行为：一是谨慎的融资行为， 二是冒险融资，三是“庞齐”融资4 。作为银行的借款人既是融资者又是投资者， 在经济恢复期，多数投资者都会采取谨慎的融资方式，而在经济繁荣期，投资者 的预期利润提高，投资者倾向于冒险融资。随着经济景气的持续和投资情绪的高 涨，投资者对涉足领域的信息越来越不重视，短视行为和从众行为主导着投资活 动，而投资的追加主要靠金融机构的贷款来支持，随着企业的盲目扩张，信贷需 求的增加，企业成本加大，久之，这部分投资者就会选择庞资融资的方式，把后 期筹集到的资金用于前期债务的高额利息支付上。由于金融资产的现值与长期利 率成反比，故随着长期利率的上涨，资产现值下降，投资变得无利可图，当资金 不能以递增的速度注入到高风险投资项目的时候，从事这种风险投资的机构就会 无力偿还债务，使这部分银行信贷资产变成不良资产。“” 3 2 国有商业银行信贷风险的具体成因 3 2 1 外部因素 1 ) 双轨制的低效率导致国有商业银行与国企出现制度约束的真空 我国采取循序渐进进行社会主义市场经济体制改革，在传统计划经济体制下逐 步引入市场经济体制，最终完成整个社会主义市场经济的构建，这种渐进式的改革 形成了转轨时期我国特有的双重制度结构。“”由于市场经济是讲求效率的，而计划 则更多地追求公平，这种体制间的利差成为市场力量追逐的目标，而且体制内的计 划因素也因为利益的诱导而异化自身的行为，最终使计划运行失去了原来的秩序， 面新的规范的市场经济又尚未形成，造成弱化的计划与扭曲的市场并存的局面。 由于市场化经营、趋利动机与传统的产权结构和组织结构并存，使经济主体的 逐利行为既失去传统计划的制约。又缺乏自担风险、自负盈亏的市场机制的制约， 4 庞齐融资：p o n z if i n a n c e ，明斯基将其定义为一种所付利息超过了业务活动现金流的金融业务 华中科技大学硕士学位论文 出现了制度约束的真空。“”这种状况给经济主体造成了负面影响，表现为：一方面 国有商业银行的内部管理存在严重的问题，管理制度不健全，没有建立起有效的激 励和约束机制，经营管理效率严重低下，普遍存在道德风险和逆向选择行为。国有 商业银行对内部控制的认识不足，对所属分支机构控制不力、不注意内部控制和对 风险的管理，使金融资产安全性差：经营活动中重贷轻收、违章拆借等现象严重， 违规经营问题酱遍存在，有的把违规经营作为谋求小团体利益的重要手段；盲目扩 张与竞争，重规模、轻内部管理质量和服务质量提高较为普遍；违规违纪、以权谋 私、贪污腐败、舞弊诈骗等行为时有发生。另一方面造成了国企改革的滞后，经济 效益低下，从而形成了国企的亏损问题。而国企负债经营的现象相当普遍，国企的 负债率高达8 0 以上，而负债又有8 0 以上是来源于国有商业银行的贷款，国企与 银行之间形成了超贷关系。一旦国企发生亏损，对银行来说，就形成了不良资产。 而巨额的不良资产，成为我国国有商业银行信贷风险的巨大隐患。 2 ) 政府的行政干预产生的信贷风险 在专业银行时期，国有商业银行作为国民经济宏观调控的工具，不以盈利为 目的根据计划发放贷款，以支持国企改革和地方经济发展为目标。随着商业银 行法的出台，政府干预银行信贷工作有所好转，但由于目前我国仍为投资增长型 经济，各级政府都有直接管理经济的职能，故在某些地方或某个时候这种现象仍 比较普遍。主要体现在：把国有商业银行作为宏观经济调控的主体，经济过热 时让其压缩贷款，经济低迷，需求不足时又让其增加贷款。中央银行政府在安 排大型项目建设计划时，部分资金缺口留给国有商业银行贷款安排，让国有商业 银行发放灾后贷款，安定团结贷款等，援助性贷款及政策性扶贫贷款。地方政 府通过指令性贷款、强制贷款、关系贷款、强制担保等手段干预金融机构的业务， 想方设法向银行旅加压力，以便为本地区争取到更多的政策性贷款。汹1 政府直接 插手银行的信贷活动，干预银行的独立信贷行为和投资活动，在法人治理结构缺 位，银行没有相应的排除干预的能力情况下，会导致国有商业银行作出不符合经 济理性的经营行为，使银行资金的安全性和流动性得不到有效的保障。 2 华中科技大学硕士学位论文 3 ) 法律体系不健全导致信贷风险加大 方面我国的中国人民银行法、商业银行法、保险法、票据法、担 保法等主要金融法律直到1 9 9 5 年才颁布实施，在此之前，国有银行的政策性业 务和商业性业务不分，信用贷款多，担保贷款少，发放了许多政策性贷款，现都基 本上成为不良贷款：另一方面，证券法、信托法、政策性银行法、金融 监管法、社会保障法及金融法实施细则等一系列与信贷制度密切相关的法律法 规至今仍未出台，金融市场极不完善和规范，增n - y 商业银行的信贷风险。” 4 ) 企业行为导致的信贷风险。 政府部门对银行的干预在一定程度上影响银行的经营，但还不是银行不良贷 款产生的主要原因，企业作为信贷资金的最终使用者和偿还者，其经营管理水平， 财务状况的好坏及行为规范与否，对银行的风险将会产生巨大而直接的影响，成 为银行信贷风险的主要诱因。 长期的单一计划经济体制，使企业吃惯了银行的“大锅饭”，缺乏偿债还贷 的信用意识。作为国有商业银行信贷客户的主体，国有企业和国有商业银行同属 国家所有，产权关系不明造成国企贷款约束软化，一些企业把国有商业银行视为 政府的“出纳”、“会计”，将银行的资金视为政府的财力，并认为借国家的钱能不 还就不还，有的甚至认为欠债有理，欠债有利，有钱也不还。这种行为一方面忽 视了银行作为信用中介的事实，另一方面欠债不还实际上侵占了社会公众的财产， 迫使银行硬撑着来支付存款，形成了信贷资产质量恶化，收益下降，给银行造成 了很大的风险。o ” 企业负债过度，经营状况不佳，使贷款风险不断增大。在主要工业化国家， 企业的资产负债率平均为5 0 左右，而我国大多数企业的资产负债率高达8 0 上，更为严重的是，在如此高的负债中，存在着大量不良债务，而其中绝大部分 又是银行的贷款。由于目前企业效益普遍不佳，甚至有不少企业濒临破产，到期 不能偿还贷款现象屡屡发生。尽管银行为使企业存活下去增加了不少贷款，但由 于不能从根本上转换经营机制，适应市场需要，这些新增贷款只能使银行不良资 产的数额越来越大。 华中科技大学硕士学位论文 一些企业假借转轨建制之名，利用破产、兼并、承包、租赁、国有民营等 方式，故意悬空银行贷款。地方政府参与、支持、保护企业逃废债行为，有的甚 至为逃废债提供政策支持，充当企业逃废债的“保护伞”。法院在企业破产中不能 公正执法，牺牲银行利益，偏袒地方企业，中介机构诚信度不高，恶意包装，出 具虚假报告，为企业骗取逃废银行的债务大开方便之门。据有关方面统计，截止 2 0 0 0 年底，在工、农、中、建、交五家商业银行开户的改制企业为6 2 6 5 6 户，涉 及贷款本息5 7 9 2 亿元，经金融债权管理机构认定的逃废债企业3 2 1 4 0 户，占改制 企业贷款本息的3 1 9 6 ，其中，国有企业2 2 2 9 6 户，占逃废债企业总数的6 9 3 7 ， 逃废贷款本息1 2 7 3 亿元，占逃废债总额的6 8 7 7 ；非国有企业9 8 4 4 户，占逃废 债改制企业总数的3 0 6 3 ，逃废贷款本息5 7 8 亿元，占逃废债总额的3 1 5 ，其结 果给国有商业银行带来严重的风险隐患。“” 5 ) 金融市场发展滞后制约了银行信贷风险防范 首先是市场融资机制发展缓慢。资本市场发展不足，企业对银行资金过度依 赖的现象未得到根本改善，国有商业银行作为国有企业最大的债权人和最主要的 亏损承担者，承担了过重的资金融通的压力，其次是金融市场的不发达，金融工 具的缺乏。我国现阶段仍实行比较严格的金融管制，金融业实行分业经营和分业 监管，束缚了银行业务分散化的能力，金融创新动力不足。m 1 国有商业银行资金 运用主要集中于贷款，资产证券化缺乏二级市场支持，缺乏有效的信贷风险化解 和转移工具等手段。第三是金融监管有待加强，银行同业间竞争无序，造成企业 多头开户，多头贷款，银行无法真正了解企业的财务状况，信贷风险不断提高。 3 2 2 内部因素 1 ) 所有者缺位与目标多元化，导致国有商业银行信贷风险加大 企业的治理结构主要决定于企业的产权结构。我国国有商业银行的产权主体是一 元化的，出资者为国家，按“国有”实际上不过是抽象的制度假定，最多是法律意义 上的所有，最终导致其突出表现为国有商业银行的所有者“虚拟”即所有者缺位，同 5 数据来源：环球时报j2 0 0 1 年l o 月2 日 1 4 华中科技大学硕士学位论文 时决定了国有商业银行治理结构是所有权、管理权和经营权“三权合一”。1 在这 种情况下，很难使商业银行的经营目标符合国家作为所有者的目标，造成“寻租行 为”和“道德风险”的大量滋生。当前按有关法律条例规定，国有商业银行的资产 由国务院代表全民行使所有权，而实际上具体占有、支配、使用银行财产的是各个 管理部门，由于国有商业银行所有权“政出多门”，使得谁掌握着银行的剩余控制 权和剩余索取权变得模糊不清。这表现在财政部享受收益而无人事权，银监会有 人事权却无收益，人民银行则负责商业银行的日常服务业务。这种多头管理存在 的弊端不言而喻，其直接后果是各利益关系人均从自身利益最大化的角度出发行使 各自权力，导致国有商业银行资产大量流失，所有者目标无法实现，也偏离国有商 业银行在防范信贷风险前提下的利润最大化的经营目标。具体表现为；一是各部 门有多种行政目标，所有者目标并不是他们的主要目标，因此所有者目标和行政目 标往往并不一致，如果政府机关将所有者目标作为主要目标。那么他们的行为就会 偏离其行政职责，并不能正常行使其政府职能。 当所有者目标和行政目标发生冲 突时，他们有可能以行政目标代替所有者目标，而使所有者的利益受到损害。如直 接介入国有商业银行人员聘用和贷款方面的微观管理，并实施惩罚性监管。如果 监管和干预过度，产生金融抑制作用，管理当局又不得不放松要求和对银行反复注 资。二是由于政府机关不是投资的受益人，又不受产权约束，政府机关本身缺乏 监督商业银行经理层的激励和主动性，使经理层和员工合谋运用银行的资产为局部 和个人谋取利益。以贷谋私、账外经营等形成不良贷款就是佐证。三是受控予国家 的商业银行必须以政府的政策目标为其经营目标，这就使国有商业银行在传统的“盈 利性、安全性、流动性”的“三性”原则以外，必须增加“社会性”等目标。“而 政府的政策目标是多极化的，盈利充其量是一个次要的子目标，这就决定了国有商 业银行不可能完全以银行价值最大化为最终目标。经营目标是多极甚至是矛盾的， 当与政府的金融政策不一致时，盈利的目标终将被放弃，国有商业银行重新沦为不 是政策性银行的政策性银行。所以从总体上讲，银行所有权难以在这些部门进行具 体的划分，也无法真正界定清楚这些产权主体代表的财产权利与责任的边界。事实 上，产权主体虚置所导致的一系列信贷风险问题已经引起广泛的关注。但是，从目 华中科技大学硕士学位论文 前采取的措施看，一般是通过强化种种行政性的监管来代表国家实施对国有商业银 行的约束，这种约束是不能从根本上有效防范信贷风险的。 2 ) 信贷风险管理目标存在偏差，信贷政策的导向性没有充分发挥出来 安全是银行经营贷款业务的前提目标，但这个安全是有利于业务发展和扩大 收益的安全，而不是不讲求效益的安全，