（西方经济学专业论文）研发投入与经济增长——总需求冲击影响长期增长的一个机制探讨.pdf

了. 5 7 7 4 2 3 摘要 传统的宏观经济学认为， 短期波动不会对经济的长期增长造成影响。 然而现实中， 一 些卜 家和地区的经济在遭受短期性冲击后，却长期地陷入停滞或缓慢增长的困境 中。因此，本文拟对短期波动影响长期增长的机制进行探讨。 本文采用动态一般均衡方法建立了一个受短期总需求影响的内生增长模型， 从技 术进步的角度给出了短期总需求冲击影响长期增长的一个可能机制。模型认为，决 定经济内生增长的技术进步取决于垄断企业的利润最大化决策，而总需求波动会改 变企业的利润函数。 在总需求的短期冲击下，由于缺乏对企业进行创新活动的激励， 技术进步会偏离原有的路径，导致整个经济进入较之原来缓慢的增长轨道。 本文通过对短期波动与长期增长关系的计量分析表明，大部分国家 g d p 波动呈 现出持久性的特征。然而不同国家之间的波动持久性存在着巨大差异，在经济性质 相近的国家中，这种差异可以用各国的g d p 平均增长率来解释。 在波动与增长相关 的基础上，本文进一步发现，r ( 2 )应深入分析技术进步在经济增长中的作用。 关键词:总需 求冲击 长期 增长 研发 投入 技 术进步 来 些 任 拼一弓 师界奄 ab s t r a c t t r a d i t i o n a l ma c r o e c o n o mi c s b e l i e v e s t h a t s h o r t - r u n fl u c t u a t i o n h a d n o e f f e c t o n t h e lo n g - r im e c o n o m i c g r o w t h . i n f a c t , h o w e v e r , s o m e c o u n t r i e s a n d a r e a s s a n k i n t o l o n g r e c e s s io n s o r s l o w g r o w t h a ft e r s u ff e r i n g s h o rt - r u n s h o c k . a c c o r d i n g l y , t h i s p a p e r t r i e s t o i n q u i r e t h e c o n n e c t i o n b e t w e e n t h e l o n g - r u n g r o w t h a n d t h e s h o rt - r u n fl u c t u a t i o n . i n t h i s p a p e r , a n e n d o g e n o u s g r o w t h m o d e l u n d e r t h e e ff e c t o f a g g r e g a t e d e m a n d s h o c k i s c o n s t r u c t e d b y d y n a m i c g e n e r a l e q u i l i b r i u m m e t h o d , w h i c h p r o v i d e s a p o s s i b l e m e c h a n i s m t h a t t h e s h o rt - r u n a g g r e g a t e d e m a n d s h o c k a ff e c t s t h e l o n g - r u n g r o w t h i n t e r m s o f t e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s . t h e m o d e l i n d i c a t e s t h a t t e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s , w h i c h d e t e r m i n e s e n d o g e n o u s g r o w t h , d e p e n d s o n t h e p r o f i t o p t i m i z a t i o n b e h a v io r s o f i n n o v a t i v e m o n o p o l i s t i c e n t e r p r i s e s , w h i l e a g g r e g a t e d e m a n d d e t e r m i n e s t h e p r o f i t f u n c t i o n . u n d e r s h o rt - r u n d e m a n d s h o c k , t h e l a c k o f i n c e n t i v e s t o r t h e o t h e r i s t h a t t h e r o l e o f t e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s i n e c o n o m i c g r o w t h s h o u l d b e s tu d i e d m o r e d e e p l y . k e y wo r d s : a g g r e g a t e d e ma n d s h o c k l o n g - r u n g r o w t h r 若受到正面冲击，经济就在更高的 起点增长;若受到负面冲击，经济将从较低的水平起步。造成宏观经济持续波动的 既可以是连续的单方向的技术冲击，也可以是一次性重大冲击。后者之所以引起宏 观经济的持续波动，主要是基于以下 两点假设:一是新资本设备订购以后，需要- 段时间刁能生产出来;二是随着收入的变化，家庭并不立即彻底改变当前的消费模 式， 而 是 分 好几 个 时 期 来 实 现 它 7 1 o k in g 和p lo s s e : 等 人 ( 1 9 9 1 ) 11 的 实 证 研究 则为 r b c提供了经验上的支持。 他们通过对美国二战后数据的分析表明， 实际人均产出、 消费和投资具有相同的随机趋势，或者说存在协整关系，而实际流量变量的协整关 系意味着平衡增长。利用一个产出、消费和投资的二变量模型，他们发现在平衡增 长时，未能预见的产出波动中有2 / 3 的部分可以用技术创新来解释。 但是，尽管r b c的目 标之一是要将增长和波动整合到同一个框架中，大多数的 模型还是把技术进步看作是外生的，认为外生的持久性生产率冲击是经济周期扰动 的主要来源，而将波动解释为对新古典增长模型稳定解的偏离。 宏观经济学在8 0 年代的另一个发展方向新凯恩斯主义， 则用粘性价格模型对波 动的来源做出不同的解释，与r b c针锋相对。 新凯恩斯主义者重返非均衡的周期理 论，但不再认为企业是 “ 价格接受者” ，而是能够制定价格的垄断竞争厂商，以此为 工资和价格粘性现象提供微观基础。在新凯恩斯主义理论中，冲击之源可能来自 供 给或需求方面。经济中存在着一些摩擦和缺陷，它们将放大这些冲击，从而导致真 实产量和就业的大幅波动。王辉、车敏 ( 1 9 9 9 )介绍了新凯恩斯主义的两个代表性 模型:ma n k i w 以菜单成本为基础的关于垄断企业价格刚性的静态局部均衡模型; a k e r l o f 和y e l l o n 以 交易费 用为基础的 价格和工资粘性条件下的 近似理性商业周期模 型。两个模型分别强调了价格调整中的 “ 菜单成木”和 “ 交易成本” ， 在总需求出现 变动以后， 这些有成本的价格调整都足以 使厂商愿意维持价格不变而进行产量调整， 从而引 起宏观经济总量波动 。 沉寂了近二十年的长期增长理论在8 0 年代中后期重新受到经济学家的关汁。以 r o m e r ( 1 9 8 6 1 0 1, 1 9 9 0 1 1 ) 和l u c a s ( 1 9 8 8 ) f 1 为 首 的 新 增 长 理 论 家 ， 摒 弃 了 新 古 典 增长理沦中将经济增长归因为外生技术进步的观点， 探讨经济增长的内生决定机制， 为增长问题提供了崭新的视角。运用动态一般均衡方法，新增长理论家表明，经济 可以通过内生化的技术进步或内生化的人口 增长实现长期均衡的增长。 在r b c和内生增长 理论的研究基础之上， 一些经济学家试图将增长与波动联系 起来。其中一条被广泛接纳的思路是:经济周期会改变增长过程，从而对经济有持 续 性 效 应。 在s h le if e r ( 1 9 8 6 ) 1 13 的 模型中， 由 于 存 在总 需 求 外 部性， 技 术 创 新的 实 现 需要多个时期都维持较高的总需求，因而周期对于增长至关重要。对于衰退对经济 增长 的 影响 ， 经 济 学 家莫 衷 一 是。 s t a d le r ( 1 9 8 6 ) p 4 认 为 衰 退 对 边 干 边学 具 有负 效 应， 转引白 钟伟， 覃东 海 ( 2 0 0 3 ) 1 1 : 第7 3 贝 因而货币冲击使内生增长的产出成为非平稳过程。与此对立的观点是，衰退是一个 “ 清洁” 阶段， 研究的机会成本相对生产活动较低， 因而会激发更多的研发活动( h a l l , 1 9 9 1 1 5 ; d e l o n g , 1 9 9 0 1 6 1 ; s a in t - p a u l, 1 9 9 3 1 ) . f a t a s ( 2 0 0 0 a ) p a 在s h l e i f e r 的基础上进行扩展， 就周期对增长的效应给出 更丰 富的解释。在总需求外部性和不完全竞争市场的条件下，增长率由企业进行的研究 数量决定，而最优的研究数量取决于创新带来的期望收益，后者是总需求的函数。 当经济衰退时，总需求的降低将减少对创新的激励，从而减少企业的研发投入数量。 结果当经济走出衰退后，产出却偏离原有线性趋势而永久地滞留在低水平上，从而 无需外生技术冲击和多期的技术退步便解释了需求冲击的持续性。 w a l d e ( 2 0 0 2 ) 1 ; e 则认为， 新技术带来的 创造性破坏既带来经济的长期增长， 又 造成短期的波动，经济的增长率和在受技术冲击影响下的波动均是内生的。假定储 蓄既可用于资本积累，又可投入到研发部门。资本的积累是个连续而确定的过程， 而研发过程却离散而不确定。 一旦研发成功， 全要素生产力会突进， 形成技术冲击。 对研发的投资取决于相关的收益，而技术冲击发生的概率又是由经济上的激励来决 定的:当资本相对现有技术水平较缺乏的话，资源会用于资本积累;当资本相对丰 裕，则投资研发有利可图。 这样，经济中的投资将在资本积累和研发之间来回变动， 致使经济增长率出现波动。 经验方面的研究也为增长与波动的相关提供了支持。不少经济学家的检验结果 都表明， 波动与增长之ih j 存在着或正或负的关系。 通过利用9 2 个国家的综列数据样 本 及 其 中2 4 个o e c d国 家的 子 样 本 进 行 实 证 检 验， r a m e y 和r a m e y ( 1 9 9 5 ) z 0 得 出结论，较高波动性的国家具有较低的增长率，否定了增长与波动无关的传统命题。 然而他们发现，在回归中加入投资控制变量并不会对两者的负相关产生影响，不能 用经济理论中波动的增大导致投资下降、 进而降低增长率的机制来解释两者的相关。 f a t a s ( 2 0 0 0 b ) 2 1l对g 7 国 家 和o e c d国 家的 分 析 结 果 则 大 相径 庭: 增 长率 高 的 国 家， 对应的波动持久性也较大。对此f a t a s 的解释是，持久性与波动性的含义并不相同， 前者只代表了产出中的永久性成分 ( 即产出的趋势)的变动，而后者意味着产出的 所有变动。 1 . 3 研究的思路与方法 本文沿用f a t a s ( 2 0 0 0 a ) 的思路， 试图 通过一个内生化的技术创新过程来分析短 期总需求波动对长 期经济增长的影响机制。在受到短期总需求冲击的情况下，由于 总需求小于总供给，根据 “ 短边原则” ，将由总需求决定总产出。技术创新取决于企 业的最大化利润决策，而总需求的制约会改变企业的利润函数，因此技术进步的速 度将受到总需求因素的影响。 在此思路下， 本文对f a t a s 模型进行扩展， 依照新增长 理论的 研究框架， 构建了 一个动态一般均衡模型2 2 1 ， 其中 平衡增长率取决于受总需 求影响的技术进步，因此短期总需求冲击将对长期增长率产生持久性的影响。 对模型的计 一 量分析将从两 个方面进行。 一是采用 c o c h r a n e ( 1 9 8 6 ) 2 3 设计的持 久性指标来表示波动对经济增长的长期影响， 根据各国的g d p时间序列数据计算持 久性指标，以此分析各国g d p 波动是否呈现出持久性的特征， 且各国持久性的程度 是否相同。二是用r 然 而如果 创新失 败， 则 技 术水平还 将停留 在原来的 水平上:a ， 二 a ,- , a 考虑垄断企业的决策行为。其视总需求d ， 为外生给定。如果该垄断企业成功的 进行了 一项技术创新， 这意味 着它所使用的生产技术提高到原来的77 倍， 从而有比 原 来更低的边际成本，那么它最好的定价决策就是将价格定为技术创新之前的边际成 本，即其他模仿企业的边际成本，以使所有的模仿企业都被排斥在市场之外。如果 其定价高于此，则其他模仿企业将占领市场，如果其定价低于此，垄断企业又将损 失一部分利润。 根据 ( 2 .2 )式，模仿企业的边际成木为: ) h ( 2 3) 或者 ( 14) 其中y , = k , 0 a ,- , ( 1 一 u , ) h 一 “ o w h 为 人 力 资 本的 价 格( 即 有效 工资) ， ; 为 利 息， ( 假 设 物质资本和人力资本均不存在折旧) 。 在各生产要素价格给定的条件下，企业会选 择生产要素的数量使得各要素的边际成本与净边际收益相等。因此 ( 2 .3 )和 ( 2 .4 ) 是等价的。通过计算 ( 2 . 3 )和 ( 2 .4 )可得物质资木投入和人力资本投入的关系: r 尺 ,w ( 1 一 u , ) h 1 一a ( 2 . 5 ) 垄断企业将根据 ( 2 . 3 )对物质产品进行定价， 定 义 满 足p , y , = 几， 这 里y , 二 k , a , ( 1 一 u , ) h - 0 本为: 设 垄断价格为尸 。 根据总需求的 因此可计算出人力资木投入的成 w ( 1 一 u , ) h= 1 一a )_ 一 丁 二 厂u , t ( 26) 又根据 ( 2 .5 ) ，则物质资本投入的成本为: a_ r k , = 不耳u , 叮 ( 27) 两种要素投入的成本都是总需求的递增函数。 给定垄断企业的定价策略， 我们可以 发现其生产收益为p l y , . 而生产成本则包括 物质资本和人力资本两项，由 ( 2 .6 )和 ( 2 .7 )分别给出。因此，对于一个创新成功 的垄断企业，其利润函数为: ， =p , y , 一 r k ， 一 w ( 1 一 u , ) h _a_1 一a _ = 刀 ， 一 丁 i- a 口 ， 一 一 i= u r 71 t = f d , 其中r = 1 一 n - 为常数，由总需求唯一地决定了企业进行研发活动获得的利润。而 对于创新未能成功的企业， 其边际成本与产品价格相同，因此进行创新的利润为零。 2 】 3 总需求波动对研发投入的影响 垄断企业通过选择在研究开发活动中人力资本的投入u ,h使得期望利润最大化。 因为模仿行为导致垄断权只能维持一期， 到下一期企业的利润就降为o r 所以影响到 企 业利 润的 只有当 期的 总需 求因 素。 由 于 创新成 功的 概率为(d ( u ,h ) ， 又 投 入研究厅 发 的 人 力 资 本 成 本 为w , u ,h， 因 此 垄断 企 业的 最大 化 决 策为 : m 到 yr , (d (u ,h ) 一 w , u ,h 其阶条件可以得出: p (d ( u , h) d , =w n (d ( u ,h ) 二w x 1 d ( 2 . 8 ) ( 2 . 8 ) 业来说， 式清楚地说明了短期总需求因素与长期增长率之间的联系。对于 在给定有效工资的条件下，t 期对研究开发的最优投入 ( u ,h) 一个垄断企 是当期总需 求因 素的 函 数。 山 于q) ( u ,h ) 为 严 格凹函 数 即 导数 函 数 严格 单调 递 减) ， 当 短 期总 需求 d ， 上升时，企业会增加研究开发中的人力资本投入 。 ,h。而在我们的模型中， 经济内生增长的唯一源泉是技术进步，决定技术进步大小的又是投入其中的人力资 本数量。因此，短期总需求因素的变动就通过引起研发投入的变动，而影响到经济 的长期增长率。 在垄断企业最优化决策的条件下，由于企业的同质性， 在 t 期整个生产部门的期 望技术水平应当 和单个垄断企业期望技术水平相同， 即a , = (d ( u , h 冲 戒 _ . ， 从 t -1 期到 t期的 技术增加 量为【 ( d ( u , h ) t7 一 1 a ,_ , o _ 、 ， 分一 二 ， _ ， 。a ， 一a _ ， . 。 p i 也 1 以用 禺散 盯 i p 1 阴 一米 j 弋瞥 a 由于在 t 很小的情况下，连续时间的 爪丝 所以整个生产部门的技术进步可表示 未 (d ( u , h ) 。 一 1 a 一般均衡与平衡增长路径 ( 2 . 9 ) ，扮 为2. 2 .2 . 1 一般均衡下的人力资本投入 ( 2 . 8 )式反映了垄断企业面对给定的总需求时，为了利润最大化所选择的最优 、按照r o m e r ( 2 0 0 1 ) p s l 的 定义. 平衡 增长 路径 指经济中各 个变量均以 相等的固定 增长 率进 行增长， 稳定 增长 路径则指以小变但不必然相等的增lc 率进行增长，后者又简称稳态。 研究开发投入。而对于整个经济来说，当 u ,h决定之后，家庭所获得的利息、工资 和利润收入也因之而定，三者之和即为总收入。在均衡时总需求与之相等。代表性 家 庭出 租的资本获得利息收入r , = r k , ， 投入 产品生 产中的 有效劳动获得工资收入 w , 一 w ( 1 一 u r ) h 6 ， 而 利 润 收 入 为 创 新 成 功的 企 业 的 期 望 利 润， 即 (d ( u , h ) 二 ， 。 因 此 总需求可以表示为: d , = r k , + w ( 1 一 u , ) h+ i (d ( u , h) d , ( 2 . 1 0 ) 将 ( 2 .5 )代入，得到总需求关于 u ,h的函数表达式: d ， 二 w ( 1 一 u , ) h ( 1 一 a ) 1 一 i ( d ( u , h ) ( 2 . 1 1 ) ( 2 . 1 1 )和 ( 2 .8 )式中的一阶条件共同决定了在一般均衡时整个部门中的最优研发 投入量u 万。最优的u ,h可从下式中解得: i a ( u r旦 )(1 - u , ) h_ 1 ( 1 一 a ) 1 一 i (d ( u , h) ( 2 . 1 2) 2 .2 .2 现值汉密尔 顿函数12 6 与平衡增长路径 2 .2 . 1 小节中所得出的是在总需求冲击发生的当期， 受其影响下的研发活动投入。 而在本小节将要解决的问题是，研发投入对经济增长率的作用机制将如何实现。 物质资本的积累来源于代表性家庭的投资，即物质产品产出中除去消费之外的 部分。由 于 投资 是不可 逆的 1 , _ 0 ) ， 在投资 约束非等 式约束的 情况下，.引 ix 设 物 质资木品和消费品的价格相等。从而物质资本的积累方程为: 产 二 r , 一 e , ( 2 . 1 3 ) 为避免家庭在信贷市场上“ 拆东 墙补西墙” ， 采取一种叫“ 蓬齐游戏， ( p o n z i g a m e ， 巴 罗、 萨 拉伊马 丁， 2 0 0 0 ) 2 1 的 融资 行为， 对 物质资 本给出 横截性条 件: lim k ,e -e ,() 一 。 ( 2 . 1 4 ) 研究开发中人力资本的t . 资收入己 经包括在利润当中 换a之，最优化的家庭在无穷期界结束时会消费掉所有的物质资本。 我们所求解的家庭动态优化问题可以描述为， ( 2 . 1 ) 在 ( 2 9 ) , ( 2 . 1 3 ) 和 ( 2 . 1 4 ) 的约束条件下的最大化。其现值汉密尔顿函数为: h a m i = u ( c ) + 兄 k ; a , ( 1 一 u , ) h _ a 一 c + f t - q) ( u , h ) r ! 一 1 a 兄 和n 分 别为 物 质资 本 和新 技 术的 影子 价 格。 对于 代 表 性家 庭而言 ， 价 格( r , k x ) 均 为给定量。 代表性家庭通过选择c ， 进行最优化决策。 现值汉密尔顿函数对c ， 满足一阶条件: 日 刀a mi = u ( c , ) 一 a = 0 ( 2 . 1 5 ) 而现值汉密尔顿函数对控制变量凡的一阶条件为: a l l a m i _ a r _ p a 一 产 ( 2 . 1 6) 山( 2 . 1 5 ) 可得a = u ( c , ) ， 两边对c 1 求导 后代入 ( 2 . 1 6 ) ， 得到最优决策时的消费 增 长率: r 二p 仃 ( 2 . 1 7 ) ( 2 . 1 7 ) 普遍地适用于包含消费者优化的内生增长模型， 其表明消费的增长率取决于 利率、贴现率和相对风险厌恶系数，而后两者都为常数。因而均衡时利率若为常数， 将得到在稳定增长路径上的消费增长率。 ( 2 . 1 3 )两边同除凡，将物质资本的增长率简单地表示为: ( 2 . 1 8 ) cl-戈 - 琴-凡 - 声一凡 gk= 该增长率取决于产品产出、 消费和物质资本三者的相对增长 速度。 根据 ( 2 . 1 8 ) 可用 反证法 证明， 在长期的 稳定 增 长轨道上必满 足s r = 8 k 。 ( 1 ) 若s r 9 k ， 则当t o 0 0 时 二。 十 00 。 k 在 此 情况 下， 若s , , s r ， 则9 k - a - 0 0 ， 若8 + oc ， 均 不在稳定的增长轨道上。 ( 2 ) 若g y 0。 此时， 若g , g , 从而 有9 k 5 0 且 g y 0 , g g k 9 k 分 - ， 也 不 在 稳 定 增 长 路 径上。 综 合( 1 ) . ( 2 ) ， 只 有g y = g 、 才能 使经济处于稳定的增长路径上。 在g y - g 、 的 条 件 下 ， 有9 y i k = 0即 二为 常 数 。 k , 变 换( 2 . 1 8 ) 得 到丘 k , 该 式右端为一常数， 所以 在长 期路径上c , 与k , 也应以 相同 速度增长，即9 , - 9 k 0 将物质产品生产函数对数化后对时间求导，得到产出的增长率: 9 y - a 9 k + ( 1 一 a ) g , i- ,o + ( 1 一 a ) g , ( 2 . 1 9 ) ( 2 . 1 9 ) 为一恒等式， 无论均衡与否均成立。 由于u ， 指的是人力资本的分配比 例， 存 在0 _ u , _ y ， 从而根 据 ( 2 .9 ) 式 有: g y = 9 1 = 9 k = 9 a = q ) ( u , h) r7 一 1 ( 2 .2 0 ) 山此可见，产品产出、消费和物质资本投入和技术水平均以相等的固定速度 啊u , h ) ， 一 1 进行增长，整个经济系统将位于平衡增长路径上。 平衡增长率是技术进 步的参数? 7 , 中 ()和人力资本投入的函 数。 在给定rl 和。 0的条件下， 较高的均衡人 力资本投入将带来较高的平衡增长率。均衡的人力资本投入由 ( 2 . 1 2 )式决定。 此外，考虑 ( 2 . 1 4 )中物质资本的横截性条件。如果稳态利率超过稳态增长率， 这一条件就成立。( 2 . 1 7 )和 ( 2 .2 0 )意味着必然满足该条件。 根据 ( 2 . 8 ) 和 ( 2 .2 0 ) 两式， 我们可以完整而清楚地描述总需求冲击对于整个 经济长期增长路径的影响机制。当某种外生性冲击 ( 如出口冲击、政府支出冲击等) 导致总需求大幅降低时，企业进行创新活动所能获得的利润减少，对研究开发的投 入就将因缺乏激励而随之降低。 投入的缩减会降低企业成功地实现技术创新的概率， 以致技术进步较之原来变得缓慢。而经济增长是处于平衡轨道之上，技术进步的减 缓牵一发而动全身，产出、消费和物质资本都将随之减缓增长，整个经济山此步入 较低水平的增长路径。 3 r 为 一 2 3 . 6 1 0 ， 其 绝对值 几乎达到 其他两 个样本的 一半， 平均增长 率对持 久性指 标的负影响 程度相当高。 从图3 . 1 中的 ( b ) 一 ( d ) 也可以 对比 看出，与o e c d国 家和拉 美国家恰恰相反，亚洲国家的散点图明显地呈现出递减的趋势。伴随这些国家高速 增长的，却是相对较低的波动持久性，经济在受到波动冲击后具有相对较强的自 我 恢复能力。这一结果是令人惊讶的。 3 . 2 r 们八划八钊nn曰 0门nq乙0门j任 门乙1，.上 0. 一 占 - -山一 - - - - - 1 9 5 3 1 9 5 8 1 9 6 3 1 9 6 8 1 9 7 3 1 9 7 8 1 9 8 3 1 9 8 8 1 9 9 3 1 9 9 8 ( a )美国 ( 单位:十亿美元) 1 5 0 0 0 1 2 0 0 0 9 0 0 0 6 0 0 0 3 0 0 0 0 919 7 01 9 7 5 1 9 8 01 9 8 5 1 9 9 01 9 9 52 0 0 0 ( b )韩国 ( 单位:十亿韩元) 1 0 0 0 8 0 0 6 0 0 4 0 0 2 0 0 - 一一 0-一es es 二 es es es es es es es - es - es. 一 -一 - 一 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 ( c )中国 ( 单位:亿人民币) 图3 . 2 美国、韩国和中国的r 美国的数据来自 美国国家科学基金会网站 ( w w w .n s g g n v ) ,韩国的数据来自 韩国国家统计局网站 ( wwwr n . k r ) 中国的数据来自1 9 9 6 - 2 0 0 0 年的中国 统计 年鉴 处 v w w .s t a t s .e o v x n ) . 0 . 4 0 . 3 0 . 2 - 0 士 些 均 g d p 增 长 率 而二是忽视了社会总产品数的增多，随着社会总产 utl l: 数的增加，单一产品的创新对整个经济的影响越来越小帕 。 他们建立了一个更完 善的模型来解释j o n e s 所提出的问题。考察r 韩国的 r : a d f 检验统计量在5 %, 1 %的 水平 卜 显著。 表3 .6 同。 可以看到，对于两国对数形式的r 估 计 值也 大 大高 于 美国 的 估 计 值， 这与 韩国 的 持 久性 指 标大 于 美国是互相印证的。 对比 这两 个回 归 和3 .3 .2 小 节中 两 个回 归的刀 1 估计 值， 我们惊奇地发现， 两国的 刀 ， 都不约而同 地缩小为近似原来的7 0 % ，也就是说， r 的增l 被称作 余水定 ( 2 0 0 3 ) 1 “ 增长 性衰退飞 第 81 1 此前世界经济已 在2 0 0 1 . 2 0 0 2 年连续两年出现 “ 增长 性衰退” 。 转引自 长期而沉重的代价。 因此，既不能为高科技进步带来的绚丽景象冲昏了头脑，也不要因噎废食，过 分地谨小慎微，以致将发展的契机拱手相让。审时度势地发展高科技产业，不一味 地追求电子信息技术等新兴产业的过快发展，减少对单一出口市场和技术输入的过 度依赖，对于防范经济危机的发生，维持经济持续稳定的增长就成为关键之举。 致谢 至今仍清楚地记得，在开题答辩时张卫东教授曾说，这个论文题目 应是给博士 生做的。可当时的我，心怀对学术殿堂的向往和初生牛犊不怕虎的勇气，仍毅然选 择了这个极具挑战性的题目。从冬到秋，已记不清有多少个日子在图书馆浩瀚的书 海里、自习楼窄小的课桌上度过。而今终于如期完成，其间的痛苦、欢乐、迷井、 顿悟，与 手中这本还很不成熟的论文一起，都将成为我生命中永远珍藏的财富 在这段艰辛的历程中，我深深地体会到，如果没有周围诸多关心我的老师和同 学的帮助，论文的如期完成将是难以想象的。在此，我向他们一一表达我最诚挚的 谢意! 首先由衷地感谢我的导师徐长生教授。我的很多宏观经济学知识都来源于 他的 谆谆教诲。不仅仅是知识，他一贯严谨的治学态度，一丝不苟的学术作风，让我为 之深深折服，立志效仿。在论文的写作过程中，从最初的建议选题一直到最终的审 稿修改，他都倾注了大量心血，于我的师恩没齿难忘。 感谢费剑平老师。他从本科起直至研究生阶段对我的悉心指点、关怀和鼓励， 为我立志走学术的道路给予了莫大的动力。他极力推荐并认真指导我参加了 (6十 量 经济学导论:现代观点的翻译工作，让我的专业思维和英语能力得到了极大的锻 炼，为论文写作中查阅外文文献打下了扎实的基础。 感谢张卫东教授、方齐云教授、唐齐鸣教授、张玉英副教授、彭代彦副教授、 姚遂老师，在他们的耐心指点下我得以系统地学习和掌握了经济学知识。还要特别 感谢数学系的胡适耕教授。他教授的高级宏观经济学课程让我有幸学到了大量极为 有用的数学工具。 感谢张赞、周丽莉、彭丹、余利红、李光谱三年的研究生生活因为他们的 同窗友情而变得绚丽多姿，处处充满着愉悦与宽容。感谢师兄何恒，感谢好朋友周 林燕、蔡雪卿、唐春，他们带给我以欢乐和信心，引我不断地前进。 感谢我的父母。我的逻辑思维和理性分析能力都直接得益于从小的家庭教育， 愿以此文报答他们的养育之恩。 盛抒杨 2 0 0 3 . 1 0 . 于喻园 参考文献 川吴海英，刘仕国. 世界经济统计资料 e b / o l . 中国 社会科学院世界经济与政 治研究所， h tt p : / / w w w .i w e p . o r r .c n / u p d a t e / a r ti c l e ji n g j i .h t m , 2 0 0 3 - 0 5 - 1 9 . 2 1 d o rn b u s c h , r u d i g e r , s t a n l e y f i s c h e r a n d r i c h a r d s t a r t z . ma c r o e c o n o m i c s ( 7 t h e d i t i o n ) m . n e w y o r k , n y : mc g r a w - h i l l b o o k c o m p a n i e s , i n c ., 1 9 9 8 : 1 2 - 1 3 . 3 ( 美) 小罗 伯特 e . 卢卡 斯. 经济周期理论 研究 m ， 朱善 利， 雷鸣 ， 王异虹等 译， 北京: 商务印书 馆， 2 0 0 0 . 4 ( 英) 布赖恩 斯诺登， 霍华德 文， 彼得 温纳齐克. 现代宏观经济学指南 一 一各思想流派比 较研究引论 m . 苏剑， 朱映， 宋国兴等译. 北京: 商务印 书馆 1 9 9 8 : 2 8 8 . 5 n e l s o n , c h a r l e s a n d c h a r l e s p l o s s e r . t r e n d s a n d r a n d o m wa l k s i n ma c r o e c o n o m i c t i m e s e r i e s j . j o u r n a l o f mo n e t a r y e c o n o m i c s , 1 9 8 2 , 1 0 ( s e p ) : 1 3 9 - 1 6 2 . 6 k y d l a n d , f in n e . a n d e d w a r d c . p r e s c o t t . t i m e t o b u i l d a n d a g g r e g a t e f l u c t u a t i o n s j . e c o n o m e t r i c a , 1 9 8 2 , 5 0 ( 6 ) : 1 3 4 5 - 1 3 7 0 . 7 范卫清. 基德兰德一 普雷斯科特模型及其扩展 j . 经济学动态， 2 0 0 2 ( 4 ) : 6 6 - 6 9 . 8 k i n g , r o b e r t g ., c h a r l e s i . p l o s s e r a n d j a m e s h . s t o c k e t a l . s t o c h a s t i c t r e n d s a n d e c o n o m i c f l u c t u a t i o n s j . a m e r i c a n e c o n o m i c r e v i e w , 1 9 9 1 , 8 1 ( 4 ) : 8 1 9 - 8 4 0 . 9 钟伟， 覃东海. 商业周期理论的协动性和非对称性综述 j . 世界经济， 2 0 0 3 ( 1 ) : 7 0 - 7 7 . 1 0 r o m e r , p a u l m. i n c r e a s i n g r e t u rn s a n d l o n g - r u n g r o w t h j . j o u rn a l o f p o l i t i c a l e c o n o m y , 1 9 8 6 , 9 4 ( 5 ) : 1 0 0 2 - 1 0 3 7 . 1 1 r o m e r , p a u l m. . e n d o g e n o u s t e c h n o lo g i c a l c h a n g e j . j o u rn a l o f p o l i t i c a l e c o n o m y , 1 9 9 0 , 9 8 ( 5 ) : s 7 1 - s 1 0 2 . 1 2 l u c a s , r o b e r t e . . o n t h e me c h a n ic s o f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t j . j o u rn a l o f m o n e t a r y e c o n o m i c s , 1 9 8 8 , 2 2 ( j u l ) : 3 - 4 2 s h l e i f e r , a n d r e i . i m p l e m e n t a t i o n c y c l e s j j j o u rn a l o f p o l i t i c a l e c o n o m y , 1 9 8 6 , 9 4 : 1 1 6 3 - 1 1 9 0 . s t a d l e r , g e o r g e w. r e a l v e r s u s mo n e t a r y b u s i n e s s c y c l e t h e o r y a n d t h e s t a t i s t i c a l c h a r a c t e r i s t i c s o f o u tp u t f l u c t u a t i o n s j . e c o n o m i c l e t t e r s , 1 9 8 6 , 2 2 : 5 1 - 5 4 . h a l l , r o b e rt . . r e c e s s i o n s a s r e o r g a n i z a t i o n s c . n b e r ma c r o e c o n o m i c s a n n u a l , 1 9 9 1 . d e l o n g , b r a d f o r d j . l i q u i d a t i o n c y c l e s : o l d f a s h i o n e d r e a l b u s i n e s s c y c l e t h e o r y a n d t h e g r e a t d e p r e s s i o n e b / o l . n b e r w o r k i n g p a p e r , 1 9 9 0 , n o . 3 5 4 6 . s a i n t - p a u l , g i l l e s . p r o d u c t i v i t y g r o w t h a n d t h e s t r u c t u r e o f t h e b u s i n e s s c y c l e j . e u r o p e a n e c o n o m i c r e v i e w , 1 9 9 3 , 3 7 : 8 6 1 - 8 8 3 . f a t a s , a n t o n i o . d o b u s i n e s s c y c l e s c a s t l o n g s h a d o w s ? s h o rt - r u n p e r s i s t e n c e a n d e c o n o m i c g r o w t h j . j o u r n a l o f e c o n o m i c g r o w t h , 2 0 0 0 a ( 5 ) : 1 4 7 - 1 6 2 . l3l叫16l7l8 1 9 wa l d e , k l a u s . t h e e c o n o m i c d e t e r m i n a n t s o f t e c h n o l o g y s h o c k s i n a r e a l b u s i n e s s c y c l e mo d e l j . j o u r n a l o f e c o n o m i c d y n a m i c s a n d c o n t r o l , 2 0 0 2 , 2 7 ( 1 ) : 1 - 2 8 . 2 0 r a m e y g a r e y a n d v a l e r i e a . r a m e y . g r o s s - c o u n t r y e v i d e n c e o n t h e l i n k b e t w e e n v o l a t i li t y a n d g r o w t h j . a m e r i c a n e c o n o m i c r e v i e w , 1 9 9 5 , 8 5 ( 5 ) : 1 1 3 8 - 1 1 5 1 . 2 1 f a t a s , a n t o n i o . e n d o g e n o u s g r o w t h a n d s t o c h a s t i c t r e n d j . j o u rn a l o f mo n e t a r y e c o n o mi c s , 2 0 0 0 b , 4 5 : 1 0 7 - 1 2 8 . 2 2 s h i , s h o u y o n g . l e c t u r e n o t e s f o r ma c r o e c o n o m i c t h e o r y m . i n d i a n a u n i v e r s i t y , 2 0 0 0 : 5 5 - 7 3 . 2 3 c o c h r a n e , j o h n h . . h o w b i g i s t h e r a n d o m wa l k i n g n p ? j . j o u rna l o f p o l i t i c a l e c o n o m y , 1 9 8 8 , 9 6 ( 5 ) : 8 9 3 - 9 2 0 . 2 4 胡 适耕. 宏观经济分析 【 m . 华中科技大学数学系研究生讲义， 2 0 0 2 . 2 5 r o m e r , d a v i d . a d v a n c e d ma c r o e c o n o m i c s