黄金行业介绍.ppt

黄金行业介绍,主讲人：张鑫,第1页，共18页,目录,第2页，共18页,黄金的历史,金币：货币中的一种,第3页，共18页,黄金的历史,哥伦布开辟新大陆在占领拉丁美洲的3个世纪中共掠夺了几千吨的黄金。,第4页，共18页,黄金的历史,威尼斯，现代银行、证券及信贷的孕育之地。英国：1694年英格兰银行成立标志着英国成为世界的金融中心。,第5页，共18页,投资的好处,卓越的避险功能市场难以被操控不易崩盘可24小时交易世界通行没有折旧问题对抗通货膨胀,第6页，共18页,主要功能及需求,1用作国际储备2保值功能3避险功能4用作珠宝装饰5工业技术上的应用,第7页，共18页,主要功能及需求,主要功能及需求,黄金的供给情况：金矿开采全世界近几年每年金矿开采量约2500吨左右,每年产量变动平稳.全球已探明未开采的黄金储量约7万吨.只可供开采25年.南非,美国等主要产金国产量下降,勘探大型金矿可能小开采一大型金矿正常程序一般需要7-10年时间.,第9页，共18页,黄金的工业需求主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求的10%左右受工业行业限制,变动平稳,对金价影响小2005年同比平稳增长2%,为419吨对价格的影响：与经济景气度相关,受行业本身限制,主要功能及需求,第10页，共18页,影响黄金的主要因素,影响黄金的主要因素,美元对黄金市场的影响主要有两个方面一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨。另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具.实际上在2005年之前的几年，黄金价格的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。美元指数：通常我们分析美元走势的工具是美元指数，美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。,第12页，共18页,通货膨胀与利率,作为这个世界上唯一的非信用货币，黄金与纸币，存款等货币形式不同，其自身具有非常高的价值，而不像其他货币只是价值的代表，而其本身的价值微乎其微。在极端情况下，货币会等同于纸，但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此，可以说黄金可以作为价值永恒的代表。这一意义最明显的体现即是黄金在通货膨胀时代的投资价值纸币等会因通胀而贬值，而黄金却不会。对黄金有重要影响的是扣除通胀后的实际利率水平，扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本，实际利率为负的时期,人们更愿意持有黄金。,第14页，共18页,原油与相关市场,1.原油市场国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。2.股市与商品市场目前以原油、金属和部分农产品为代表的全球性商品大牛市起自2000年左右。作为股票的替代投资手段，黄金价格与美国股市也曾较高的负相关关系。3.商品价格指数整个商品市场的价格趋势对金价有很重要的影响，因此分析和跟踪商品价格趋势就成为投资者必须面对和解决的问题。商品投资者通常以分析商品价格指数作为研判商品价格趋势的重要手段，这里我们简单介绍一下商品价格指数的相关知识。,第15页，共18页,地缘政治局势,黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价，而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历史高点，每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得黄金价格每日以30-50美元速度飙升。,第17页，共18页,黄金的投资与不足,黄金的投资与不足,投资者在进行黄金买卖之前，第一步要进行的就是基本面的分析。部分产黄金国家的资料难以获得或时间滞后部分产金国家，并不情愿向国际公布产金数字，或者数字的公布有一定的滞后期，专家的数字只能是估计得来。公开市场，需求数字很难精确黄金供应的数字，只需要将主要产金国家的每年产量相加，便可获得较为有效的数字。但是，需求方面数字的获得就较为困难。不能告诉我们入市的时机我们经过基本面的分析以后，都知道黄金价格是在大牛市阶段。基本面分析只能告诉我门黄金价格的大势所趋，而根本不能向我们提供入市的最佳时机。,第19页，共18页,投资风险和技巧,风险管理和心态控制1.风险管理风险管理：是经济单位对风险进行识别、衡量分析，并在此基础上有效地处置和规避风险，降低由风险带来地损失。2.投资者的几种常见心理误区行情逆转造成账面金额的亏损，将对投资者的分析思维和操作造成强烈的干扰和破坏，使投资者思维和感觉狭窄呆板，不知所措，难以保持理性客观的态度来适应不断变化的市场行情，导致判断屡屡失误和操作步调混乱。投资过程都可以分为三个环节：认知市场、分析市场和实战操作。具体的投资过程就是一个从认识到分析到实践、再从实践到学习反复循环、不断提高的过程。,第20页，共18页,二、黄金投资技巧,1.实物黄金投资投资实物性黄金有哪些品种？对一般投资者而言，最好的黄金投资品种就是直接购买投资性金条。金条加工费低廉，各种附加支出也不高，标准化金条在全世界范围内都可以方便地买卖，并且世界大多数国家和地区都对黄金交易不征交易税。而且黄金是全球24小时连续报价，在世界各地都可以及时得到黄金的报价。2.黄金首饰投资黄金首饰品是否可以进行投资？目前我国国内黄金投资渠道狭窄，可以方便投资的品种非常少，造成社会民众与学者对黄金的知识了解有限。,第21页，共18页,二、黄金投资技巧,3.金银纪念币投资金银纪念币是否可以进行投资？在国内还有外一种金银纪念币，金银币工艺设计水准高、图案精美丰富、发行量较少，因此具有较高的艺术品特征。但目前国内所有金银纪念币的销价相对金银原材料的溢价水平都很高，呈现出高溢价、小品种、价格波动大，牛短熊长的投机市特征，并不适合长线投资。4.纸黄金投资炒纸黄金有诀窍。目前，随着黄金价格的升降起伏，黄金投资也逐渐成