（财政学专业论文）中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨.pdf

川f ii iii l r l i iiiii iiu i y 17 3 3 2 3 2 苏州大学学位论文使用授权声明 本人完全了解苏州大学关于收集、保存和使用学位论文的规定， 即：学位论文著作权归属苏州大学。本学位论文电子文档的内容和纸 质论文的内容相一致。苏州大学有权向国家图书馆、中国社科院文献 信息情报中心、中国科学技术信息研究所( 含万方数据电子出版社) 、 中国学术期刊( 光盘版) 电子杂志社送交本学位论文的复印件和电子。 文档，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存和汇编学位论文，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索。 涉密论文口 本学位论文属 在年一月解密后适用本规定。 非涉密论文口 论文作者签名： 2 至塾 日 期： ! ! ：生垒 导师签名：丕b 趁 日 期：丝垒：丘： 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 中文摘要 中文摘要 近年来，世界人口的老龄化对养老保险制度不断进行着影响和冲击，研究养 老问题日益成为国内外学术界和决策机构新的热点之一。基本养老保险是中国社 会保障体系的重中之重，也是人们最关心的一个社会问题之一。我国目前实行的 社会统筹和个人账户相结合的混合制度，这种模式在理论上能克服现收现付制无 法应付人口老龄化和完全积累制没有再分配功能的缺陷，是一种比较理想的模式， 但中国近年来的实践并没能证明这种制度的优越性，目前基本养老保险基金面临 着支付危机。因此，对这一问题进行理论和实证分析，极具现实意义。本篇论文 通过对近年基本养老保险基金收支数据的分析，指出影响基金收支失衡的因素， 结合我国国情提出弥补收支缺口的应对措施。 。 本文以解决基本养老基金收支缺口问题为中心，分析养老保险基金在实际运 营中存在的收不抵支问题现状，剖析其主要影响因素有养老基金来源不足、养老 保险费基工资管理不规范、现行退休政策缺陷、个人账户“空账”运行、养老保险转 制成本高、养老金管理缺乏科学性、养老保险基金运营收益低等。在此基础上， 结合我国养老基金制度实际，提出一系列从制度上根本解决缺口的方法与路径， 主要有提高养老保险覆盖率，增加基金收入逐步提高退休年龄，减少基金支出加 快改革工资制度，增加基金收入做实个人账户逐渐消化转制成本，保证基金支付 规范养老基金的管理多元化投资以确保养老基金的保值增值。 关键词：基本养老保险基金收支失衡原因途径探讨 作者：左文 指导老i ) 币i - 孙文基 s u p e r i o r i t yo ft h i ss y s t e m ，w h a t e v e rb a s i co l d a g ei n s u r a n c ef u n dc u r r e n t l yf a c e sa c r i s i s p a y m e n t t h e r e f o r e ，t h e r ei sg r e a tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et om a k e i s s u eo ft h e o r e t i c a la n d e m p i r i c a la n a l y s i s t h r o u g ht h ea n a l y s i so f b a s i cp e n s i o ni n s u r a n c ef u n db a l a n c ed a t ao f r e c e n ty e a r s ，t h i sp a p e rp o i n to u tt h a tt h ef a c t o r sa f f e c t i n gt h ef u n d sb a l a n c eo f p a y m e n t s ，a n dp u tf o r w a r dm e a s u r e sa c c o r d i n g t ot h es i t u a t i o no fo u rc o u n t r y t h i sa r t i c l ei st oa n a l y z ec a s hi n s o l v e n c yo fs o c i a lp e n s i o ni n s u r a n c ef u n di na c t u a l o p e r a t i o n ，w h i c ha i m st os o l v et h ep r o b l e mo fag a pb e t w e e nr e v e n u e a n de x p e n d i t u r e i ns o c i a lp e n s i o ni n s u r a n c ef u n d ，a n dt od i s s e c tt h em a i ni n f l u e n t i a lf a c t o ri ns o c i a l p e n s i o n i n s u r a n c ef u n d ：t h es o u r c ed e f i c i e n c y , s a l a r ym a n a g e m e n ti r r e g u l a f i t y , r e t i r e m e n tp o l i c yd e f e c t ，p e r s o n a la c c o u n t s “e m p t ya c c o u n t ”o p e r a t i o n ，t h eh i g hc o s to f t r a n s f e r r i n g ，m a n a g e m e n tl a c ko fs c i e n t i f i c ，t h ei n c o m eo fo p e r a t i n gp e n s i o nf u n d si s t o ol o w , e t g o nt h i sb a s i s ，a c c o r d i n gt h ea c t u a lo fp e n s i o nf u n ds y s t e mi no u rc o u n t r y , o f f e ras e r i e so ff u n d a m e n t a lm e t h o d sf r o ms y s t e mt os o l v et h ep r o b l e mo fag a p i t m a i n l yi n c l u d ei m p r o v i n gp e n s i o nc o v e r a g e ，i n c r e a s i n gt h e f u n d si n c o m e ，r a i s i n gt h e r e t i r e m e n ta g eg r a d u a l l y , r e d u c i n gf u n de x p e n s e s ，a c c e l e r a t i n gt h er e f o r mo ft h ew a g e ， n researchi n t ot h ep r o b l e m sofchinasb a s i co l d - a g el n s u r a n c 曼! 竺鲤璺呈! 塑! ! 垡呈型翌! 翌!垒! ! 堕 -_-_-_-_-_-_-_-_-_-。-_。，_-。-一 e n s u r i n gt h em a n a g e m e n to fp e n s i o nf u n d sr e g u l a ra n di n v e s t m e n td i v e r s i f i c a t i o nt o e n s u r i n gt h ei n c r e a s i n gv a l u eo fp e n s i o nf u n d s k e y w o r d s ：s o c i a lp e n s i o n i n s u r a n c ef u n dc r i s i s p a y m e n t r e a s o n s m e t h o d s 1 1 1 w r i t t e nb y ：z u ow e n s u p e r v i s e db y ：s u nw e nj i 1 1 立题的背景与问题的提出1 1 1 1 立题的背景“1 1 1 2 立题的意义工1 1 2 国内外相关研究综述2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状5 1 3 主要研究内容、研究结构与创新点7 1 3 1 主要研究内容和结构安排7 1 3 2 主要创新点与不足之处8 第二章我国基本养老保险基金收支现状“9 2 1 养老保险基金当期缺口日益扩大l o 2 2 基本养老保险体系负担率逐年上升”ll 第三章现行制度下我国养老保险基金收支演化的分析预测1 3 3 1构造模型预测现行制度下我国养老保险基金收支状况1 3 3 1 1 现行制度对基金收支的有关规定”1 4 3 1 2 基金收支预测模型1 6 3 2 模型结论分析“2 6 第四章基本养老基金收支失衡的原因分析2 8 4 1 制度外因素人口老龄化的挑战2 8 4 2 制度内因素2 9 4 2 1 养老基金来源不足：一2 9 4 2 2 基金征缴管理困难3 1 4 2 3 养老保险费基( 工资) 管理不规范3 2 4 2 4 现行退休政策缺陷3 4 4 2 5 个人账户“空账”运行3 7 4 2 6 养老保险转制成本难以消化3 8 4 2 7 养老基金管理缺乏科学性4 0 4 2 8 全国社保基金投资运营收益低4 2 第五章解决养老保险基金平衡问题策略的探讨4 4 5 1 解决养老保险基金平衡问题的必要性4 4 5 1 1 实现养老保险基金的平衡是养老保险基金制度适应社会经济发展的 必然要求4 4 5 1 2 提高养老基金支付能力是养老基金制度长效运营的关键”4 4 5 2 探讨缓解养老基金收支失衡的具体途径4 5 5 2 1 从养老保险基金收支结余模型看平衡策略4 5 5 2 2 从完善制度方面看平衡策略”5 0 参考文献5 3 攻读学位期间本人公开发表的论文5 4 致j 射：5 5 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 第一章导论 第一章导论 1 1 立题的背景与问题的提出 1 1 1 立题的背景 在人类历史发展过程中，养老制度的安排已经经历了几千年，养老制度的演 变包括家庭养老阶段、国家养老阶段、社会养老保险阶段。随着历史的前进和发 展，养老从个人和家庭的需要渐渐转变成了社会的一种需要，由个人和家庭的行 为演变成一种社会制度，即社会养老保险制度。近年来，世界人口的老龄化对养 老保险制度不断进行着影响和冲击，研究养老问题日益成为学术界和决策机构一 个新的热点之一。 社会保障制度被人们誉为社会“安全网”和稳定器”，社会保障制度是现代市场 经济十分重要的组成部分，它包括社会保险、社会救济、社会福利制度。其中， 养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险等帮助劳动者抵御各种风险、保障其 基本生活，制度共同构成了社会保险制度( 董克用，2 0 0 0 年) 。养老保险是社会保 障体系中最重要的组成部分，是国家和社会根据一定的法律和法规，为解决劳动 者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限、或因年老丧失劳动能力退出 劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。如同其它任何社会制度一样， 其产生与发展与国家政治、经济、历史和文化紧密结合在一起，同时也随着以上 因素的变化而相应发生变化( 李洁明，2 0 0 3 年) 。养老保险制度对于调整经济结构， 维护劳动者合法权益，培育劳动力市场，缓解和避免可能出现的社会震荡，保持 社会稳定，顺利渡过人口老龄化高峰，促进国民经济快速、持续、健康发展都具 有十分重要的作用。 养老金制度建立的重要职能是通过国家和社会为老年人提供晚年的经济保 障，其中，养老保险基金的筹集和保持基金的收支平衡是最重要的、最关键的问 题，它关系到养老金制度是否能持续、有效地运转下去。 1 1 2 立题的意义 由于我国市场经济体制的确立以及人口老龄化的严峻局势，养老保险制度发 生了根本变化，中国的养老体系在1 9 9 7 年完成了从“现收现付制”向“统账结合”混 合制即“部分积累制”的过渡。中国养老金制度改革的目标模式是一个由国家基本养 第一章导论 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 老保险、企业补充养老保险企业年金和个人储蓄性养老保险三个层次相结合的制 度。但老龄化和新i e t $ i j 度更替会引起的隐性债务显性化等，这将会带来养老保险 基金收不抵支的问题，这己成为当前我国养老保险制度改革的主要矛盾。因此， 对养老保险基金收支平衡问题的分析具有重要的现实意义。制度转轨后实现养老 保险基金收支平衡，关键在于政府正视和重视“兜底”责任，从政府的角度出发，明 确一定目标期间内应当承担责任的大小。在现有制度下，前瞻性的科学预测和合 理测算以估计未来几十年我国的养老金收支状况，便于及时发现养老保险收支出 现失衡的警情，及时采取相应的措施以规避可能发生的支付风险，努力实现基金 的平衡。进一步健全和完善社会养老保险制度，这不仅关系到社会各阶层的利益， 在我国还关系到经济体制改革的成败。因此，选择研究养老保险基金收支现状、 并合理测算未来养老基金的收支状况、分析失衡原因、探讨解决对策等理论和实 践问题作为我的硕士论文的选题，不仅仅具有理论价值，更具有现实、实践意义。 1 2 国内外相关研究综述 1 2 1 国外研究现状 l 、生命周期假说( 1 i f e c y c l eh y p o t h e s i s ) 著名经济学家萨缪尔森( 只a s a u m u e l s o n ，1 9 5 8 ) 在研究利率与养老问题时得 出结论：工人不可能将现在的物品储蓄到他退休之后，只能储蓄货币。也就是说 劳动者缴纳的养老保险基金就是个人为了自己未来的老年时期所做的储蓄。生命 周期理论作为社会保障的重要理论基础之一，就是研究为何储蓄、如何储蓄的问 题，从而为社保基金为何要进入资本市场奠定了理论基础。 新典学派的莫迪利安尼( f r a n c om o r d i g l i a n i ) 和布伦伯格( r i c h a r d b r u m b e r g ， 1 9 5 4 ，1 9 7 9 ) 共同发表论文效用分析与消费函数：对横截面数据的一种解释 与效用分析与消费函数：统一解释的一个尝试，奠定了生命周期假说的基础。 他们认为，消费者是理性的，能够以合乎理性的方式使用自己的收入进行消费， 理性的消费者追求：生命周期内一生效用的最大化，其预算约束是生命周期内收 入与消费支出的持平。消费者在其任何年龄上的消费支出都与即期收入关系不大， 而是依赖其一生的全部收入。消费者在工作期间进行正储蓄，退休后进行负储蓄( 提 取工作期间的正储蓄) 用于养老，个人消费支出在其生命周期的各个年龄阶段都会 选择一个稳定的、接近其预期的平均消费率进行消费，跨时消费是平滑的或成为 消费的平滑( c o n s u m p t i o ns m o o t h i n g ) 。 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 第一章导论 假设一个人处在其生命中的某一点t ，拥有的资产存量为w ，在随后的( n - t ) 年中每年赚取劳动收入y ( n d ，并且预期还将生活( l t ) 年，那么他从t 时刻 到死亡期间的总量的消费函数是总量收入和财富的线性函数，即： e x ( l t ) = w + ( n - d y f n t ) c = av ( n t ) + 8 w 帮= 野1 1 一 这里口= 三一t ：艿= 三一丁且n t 。 其中：万为资产的边际消费倾向，为生命余年的倒数，个人越接近生命的终 点，财富的边际消费倾向就越大；口为劳动收入的边际消费倾向，它同时取决于 可赚取收入的剩余工作年数( n t ) 及生命余年( l d 。财富w 和终身劳动收入一起 成为终身消费的融资来源。c 与w 和y ( n d 均成正比，说明无论财富还是劳动 收人的增加都将提高消费支出；延长工作时间n 可以增加终身收入y ，并且缩短 负储蓄的时间( l t ) ，则劳动收入的消费倾向口增加，从而提高了总体的消费c 。 生命周期理论对福利制度与消费储蓄之间的相关性问题有着重要的理论指导 义。费尔德斯坦根据修正的哈罗德( r e h a r r o d ) 储蓄生命周期模型，提出社会保障 对于个人储蓄的“挤出效应”和“资产替代效应”。莫迪利安尼( 1 9 7 5 ) 又进一步将生 命周期理论进行扩展：如果能够得到养老金，人们的负储蓄行为会一步加强。巴 罗( r b a r r o ，1 9 7 4 ) 构造了一个具有利他主义因素的生命周期模型，引入了遗产动机： 每一代人都通过他们自己的孩子与下一代发生关系，人们储蓄并不仅仅为个人而 进行，这样一来，公共养老体系减少私人储蓄的结论就大大值得怀疑了。戴维斯 ( p h i l l i pe d a v i s ，1 9 9 5 ) 利用生命周期理论分析养老金基金对一个人生命期储蓄 的影响。他认为，由于养老金承诺的非流动性以及未来收益的不确定性，个人储 蓄不会随着养老金收益的增加而一对一的减少。 2 、世代交叠模型( o v e r l a p p i n gg e n e r a t i o n sm o d e l ) 由阿莱( a l l a i s ，1 9 4 7 ) 、萨缪尔森( 1 9 5 8 ) 和戴蒙德( d i a m o n d ，1 9 6 5 ) 等人创 立的世代交叠模型是新古典社会保险经济学另一个主要理论工具，世代交叠模型 又称叠代模型、代际交叠模型、戴蒙德模型，对社保基金( 主要是养老金) 引起的各 种效应进行了细致的描述，其中包括社保基金对储蓄、经济增长、社会福利所产 生的影响。 考虑一个t 期出生的消费者在两个时期( 青年、老年) 内生存，他在第一期的( 年 第一章导论 其中z ， o ， 0 ，口1 世代交叠模型是一个跨时的一般均衡模型。经济由个人和企业组成，个人生 存分为两期，第一期消费和储蓄，第二期则消费掉全部财产，取得一生效用的最 大化。企业的行为具有竞争性的特点，它雇用劳动直到劳动的边际产量等于工资， 租用资本直到资本的边际产量等于租用价格。当工资和资本租用价格恰好使企业 愿意使用劳动和资本的可用量时，要素市场获得均衡；由于净投资等于年轻人的 储蓄与老年人的负储蓄之和，这时商品市场也达到均衡。如果存在着一个同等的 关心当前和后代效用的中央计划者，则经济处于“黄金律”稳定状态，此处的稳定状 态入均消费水平为最大；如果中央计划者较少地关心后代，则经济可能收敛于修 正“黄金律”( m o d i f i e dg o l d e nr u l e ) 的稳定状态。 3 、国外许多学者利用自回归方法研究基金制生存年金精算现值的问题，f r e e s e w ( 1 9 9 0 ) 研究了可逆m a ( 1 ) 利率下的生存年金精算现值。b u h l m a n nh ( 1 9 9 2 ) 研究了利息力为独立、同正态分布时生存年金的1 阶、2 阶矩。h a b e r m a ns ( 1 9 9 7 ) 在企业年金保险中得到利息力满足稳定自回归a r ( 1 ) 模型时的生存年金精算现 值模型。d h a e n ej ( 1 9 9 8 ) 在h a b e r m a ns 的研究基础上进一步研究了利息力满足稳定 4 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 第一章导论 自回归a r ( 2 ) 模型时矩母函数的性质，得到了生存年金的1 阶、2 阶矩。z a k sa ( 2 0 0 1 ) 进一步研究了条件稳定a r ( 1 ) 利率模型下利息力的统计特性及生存年金精算现 值的峰度、偏度表达式。国外还有许多学者( k e y f i t z ，1 9 8 5 ；a r b u rw ，1 9 9 2 ； p e n n a c c h i ，1 9 9 4 ：n i g g e m e y e r ，1 9 9 5 ；o u e i s s e r ，1 9 9 5 ；w i l l m o t ，1 9 9 6 ：b l a k e d ， 1 9 9 8 ；p y u n g s u k ，1 9 9 9 ；p e n n a c c h i ，1 9 9 9 ：b a c i n e l l oa r ，2 0 0 0 ：h a b e r m a n ，2 0 0 1 ； d o r f m a n ，2 0 0 3 ：r i c a r d o ，2 0 0 4 ) 利用精算学，采用国外完全积累制养老保险的费 用精算成本法和给付精算成本法，以发达的资本市场和成熟的金融体系为前提， 对养老保险基金平衡建立模型进行了研究。 由于中国实行的养老保险制度是首创的部分积累制，与国外实行的现收现付 制或完全基金制都有所不同，国外的理论成果并不能够直接套用在我国的相关闯 题中，但是国外的研究为我国的部分积累制养老保险基金平衡研究提供了非常宝 贵的方法借鉴。 1 2 2 国内研究现状 在国内，王志忠( 1 9 9 8 ) 从精算数学角度，研究了人口预测模型、人1 2 1 结构 模型和社会负担的预测模型。1 9 9 9 年，王鉴岗的社会养老保险平衡测算，提供 了一种养老保险平衡测算的方法，并以一定的人口模型数据为计算依据，测算出 养老保险平衡的结果并且加以分析。俞承璋等( 1 9 9 9 ) 将精算数学工具运用于我 国现行的基本养老保险制度中，通过建立基本养老保险精算模型，对引起养老保 险精算债务增减变动的各因素敏感度进行了定量分析。财政部社会保障司路和平、 杜志农( 2 0 0 0 ) 分析了影响基金收支状况的各种因素后，对2 0 0 0 2 0 5 0 年的基金收 支情况进行了分析预测，在该文假设条件下，基金在2 0 2 8 年将首次出现赤字，该 预测模型假定通过缴费来解决养老保险制度的转轨成本问题，对如何维持基金的 收支平衡提出了若干政策建议。王鉴岗( 2 0 0 0 ) 建立了一个给定目标期间的养老 金收支平衡模型，通过分析后指出影响养老金收支平衡的因素较多，除缴费率、 替代比例、退休年龄、工资增长率和养老金增值率、通货膨胀、养老金计发办法 等基本因素外，人1 2 1 迁移、失业等也会对养老金收支平衡产生影响，但是分析以 定性描述居多。 叶耀华等人( 2 0 0 1 ) 在分析了养老保险基金收入与支出的结构情况及其主要 影响因素后，重点分析人1 2 的年龄结构变化趋势，并基于这些主要因素建立基金 余额的数学模型，利用该模型，可以对基金的运营情况进行预测，对基金运营的 5 第一章导论 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 参数进行敏感性分析。邓大松在对己有模型进行修整的基础上通过构建养老保险 制度社会统筹账户基金缺口模型和个人账户基金平衡模型，研究了统筹账户基金 缺口敏感性和个人账户基金社会平均工资替代率敏感性，找出了影响统筹账户基 金缺口和个人账户基金社会平均工资替代率的因素。王鉴岗( 2 0 0 1 ) 根据养老保 险基金收支平衡数学模型，对影响养老保险收支平衡的各项风险因素进行了分析， 但分析更侧重于定性描述。熊俊顺( 2 0 0 1 ) 在对影响基金支付能力的各项因素进 行分析的基础上提出了基金支付能力预警模型，但其对于预测参数的确定尚有不 足，也没有把模型扩展到全国范围。邱苑华( 2 0 0 2 ) 针对中国目前关于个人账户 中“中人”的过渡性养老金给付不规范的现状，利用生存年金理论得到了过渡性养老 金给付的精算模型。马娟( 2 0 0 3 ) 利用保险精算技术方法，构建了一种能尽可能 详尽描述和精确模拟新政策下养老保险基金平衡运营的数学模型，为我国养老保 险基金运营相关问题的研究提供一种实证分析手段，指出在实际运用中，由于现 有数据的可靠性较弱，使模拟预测和敏感性分析偏差会较大。王积全( 2 0 0 4 ) 针 对我国养老保险基金出现的收不抵支等现实存在的问题，在构建精算模型时引入 了收缴率、工资比率等现实因素，并结合兰州市的抽样数据对国家、企业个人各 自的负担比例进行了精算分析，对现行制度下蕴含着的未来“基金缺口”进行了测 算，并对各因素变量进行了敏感性分析，找出了影响统筹账户基金缺1 ：3 的各项因 素，并提出了相应的若干对策建议。陈宁( 2 0 0 4 ) 从数学角度上，建立企业职工 的公积金型养老基金数学模型，并对模型进行分析，证明了养老基金的保值率对 于基金积累的重要作用，但是与我国实际现行的部分积累制养老保险制度尚有区 别。罗良清、王茶香( 2 0 0 5 ) 在现行年度个人账户养老金给付精算模型的基础上 进行改进，使得个人账户养老金给付精算模型适用于现实的月度缴费和给付数据， 并对个人账户中养老金的个人缴费率、预定利率、缴费年限和工资替代率进行了 测算。吕江林( 2 0 0 5 ) 通过精算分析，揭示了目前我国社会养老保险制度中个人 账户养老金支付方案盼弊病，进而通过基于“选择生命表”的在两个不同假设下的个 人账户精算模型的运算，提出了个人账户余额发放方式的两种可供选择的替代方 案。陈迅等( 2 0 0 5 ) 根据基本养老保险基金平衡模型，测算出了相关变量对收支 平衡的变动情况，并测算出近期和远期的平衡状态。温利民等( 2 0 0 5 ) 对我国改 革后的“新人”个人账户养老金建立了数学模型，分析了个人账户养老金的保障程度 指标，并利用精算模型的方法对现行基本养老金的发放标准进行评析。万春、邱 6 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 第一章导论 长溶( 2 0 0 6 ) 构建了统筹精算模型，预测了统筹系统的平衡情况，对养老保险计 划中统筹账户部分进行了相应的研究，分析了建立全国统筹的各种障碍，给出若 干实施建议以及实施路径。高建伟等( 2 0 0 6 ) 运用生存年金理论得到了测算我国 基本养老保险基金缺口韵精算模型，利用该模型，针对我国目前发放养老金的实 际运行机制，对影响基本养老保险基金缺1 2 1 的各项因素进行了风险排序及敏感性 分析，得出了影响养老保险基金缺口的主要因素，给出缩减基金缺口的若干合理 化建议。 1 3 主要研究内容、研究结构与创新点 1 3 1 主要研究内容和结构安排 本文运用实证与理论相结合、定量与定性相结合、文献分析与统计分析相结 合的方法分析了我国养老保险基金收支现状，通过模型预测了我国养老保险基金 未来收支情况，分析了养老保险基金收支失衡的原因，试图对存在的危机给出政 策建议。结构安排如下： 第一章：导论。介绍了论文的选题背景和研究意义，本文所应用的理论、方： 法与模型的国内外相关研究文献综述，概括了主要研究内容与创新点。 第二章：我国养老保险基金收支现状。发现存在两个问题：第一，养老保险 基金当期缺口日益扩大。第二，基本养老保险体系负担率逐年上升。 第三章：现行制度下我国养老保险基金收支演化的分析预测。即不考虑政府 承担债务的因素，在新制度内逐渐消化转轨成本的情况下，基金未来的收支状况 和演化趋势，期望发现基金运行的风险并尽早化解它。按照现行制度规定，构建 基金收支模型，并基于有关政策规定、过去年份的实际值及对未来国家社会的经 济发展和人口发展的经验估计判断而设定参数取值，并运用该模型对目标期间企 业职工养老保险基金的收入和支出状况进行预测。 第四章：详细分析了导致我国养老保险基金收支失衡的原因。从制度外和制 度内两个方面分别进行详细分析。 第五章：解决养老保险基金平衡问题策略的探讨。从两个方面进行策略讨论： 一方面从养老保险基金收支结余模型看平衡策略，包括降低养老金平均替代率、 降低参保退休人口增长率、增加收缴率、增加缴费人口增长率；另一方面从完善 制度角度看平衡策略，包括加快改革工资制度，增加基金收入、积极有效的投资 以确保养老保险基金的保值增值、加强对养老保险基金的监管、加紧做实个人账 7 第一章导论 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 户等等。 1 3 2 主要创新点与不足之处 。 本文在总结分析我国养老保险基金收支现状的基础上，构造基金收支模型， 预测养老保险基金收支失衡的时间j 这是本文可能的创新点。 由于作者的水平有限，本文在进行模型预测时，受到数据收集限制及参数设 置准确性不是非常高。在数据的获取方面，主要从统计年鉴、官方网站等公开途 径获取，数据可能不全面，分析不充分。 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 第二章我国基本养老保险基金收支现状 第二章我国基本养老保险基金收支现状 1 9 5 t 年国家颁布中华人民共和国劳动保险条例，标志着中国养老保险制度 的开始。由于当时投保对象主要是城镇机关、企事业单位的职工，养老金由单位 及企业支付，国企则是由国家统一负担盈亏，所以当时是采取现收现付制模式进 行养老金的代际转移。当时中国的国情是：人口结构呈年轻化，人口压力小，而 且在计划经济体制的支持下，这种现收现付的养老保险体系有其合理性和可行性。 2 0 世纪9 0 年代以后，中国开始实行市场经济，企业不断改革，积极转换角色， 自负盈亏，养老金这个包袱不可能也不应该再套在企业的身上，这时候，养老保 险必然走向社会统筹。1 9 9 1 年6 月国务院关于企业职工养老保险制度改革的决 定标志着中国养老保险开始进入到社会统筹。经过4 年的改革，1 9 9 5 年3 月， 政府又颁布了国务院关于企业职工养老保险制度改革的通知，确立了中国社会 养老保险的社会统筹与个人账户相结合( 简称“统账结合”) 的制度，1 9 9 7 年国 务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定，中国养老保险开始由传 统的“现收现付制”渡到个人“部分积累制”。该制度运行后，遇到了许多现实的、突 出的矛盾，首当其冲是资金供求的矛盾养老金的需求增长越来越快，但养老 基金的供给增长却是十分有限。虽然养老保险制度进行了多次修改和完善，但仍 然面临即期收支和未来收支不平衡的问题。 图2 1 基本养老保险金年度余额 资料来源：9 2 0 0 9 中国统计年鉴 9 第二章我国基本养老保险基金收支现状中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 养老保险是国家为化解公民老年风险而提供定期收入的社会保障制度。在全 球1 7 2 个已经建立并且运行多年养老保险制度的国家中，正在面临一个十分普遍 的、日益严重的基金财务危机。养老保险基金是制度建设的基础，目前这个基础 在我国也十分脆弱。从1 9 9 6 年起少数地区基本养老保险基金开始出现赤字，1 9 9 8 年底收不抵支的省份扩大到2 1 个，近几年基金收不抵支陷入危机的省市有逐渐蔓 延和加重的趋势。其表现在如下几个方面： 2 1 养老保险基金当期缺口日益扩大 从表2 1 可以看出，基本养老保险基金收入与支出的失衡日益严重，基金当期 缺口日益扩大。具体表现如下： 表2 1历年全国基本养老保险基金收支情况( 亿元) 当年财政 年份 征缴收入 基金支出当期结余累计结余1可支付月数2 补贴 1 9 9 12 1 5 71 7 3 14 2 61 4 4 11 0 1 9 9 35 0 3 54 7 0 63 2 92 5 8 66 6 1 9 9 5 9 5 0 1 8 4 7 61 0 2 54 2 9 86 1 1 9 9 71 3 3 7 9 1 2 5 1 38 6 6 6 8 2 86 5 1 9 9 81 4 5 91 5 1 1 65 2 62 45 8 7 84 7 1 9 9 91 7 3 7 9 1 9 2 4 91 8 72 2 7 2 7 3 3 54 6 2 0 0 01 9 1 0 32 1 1 5 52 0 5 23 3 89 4 7 15 4 2 0 0 12 0 9 1 82 3 2 1 32 2 9 53 4 91 0 5 4 15 4 2 0 0 22 5 5 1 。42 8 4 2 9- 2 9 1 54 0 8 21 6 0 86 8 2 0 0 32 7 0 73 1 2 2 - 4 1 5 5 3 02 2 0 78 5 2 0 0 43 5 8 53 5 0 28 06 1 42 9 7 51 0 2 2 0 0 54 3 1 24 0 4 02 7 26 5 1 1 0 4 l 3 1 2 0 0 65 2 1 5 4 8 9 73 0 89 7 15 4 8 91 3 5 资料来源：我国养老保险基金收支缺口的原因及对策分析p 1 4 1 、2 0 0 6 年，征缴收入5 2 1 5 亿元，较1 9 9 1 年增加4 9 9 9 3 亿元，增加了2 3 倍； 基金支出4 8 9 7 亿元，较1 9 9 1 年增加4 7 2 3 9 ，增加了2 7 倍。这说明养老保险基金 1 此处累计结余= 当年基金总收入当年基金支f 1 1 + 当年财政补贴+ 上年累计结余。其中，基金总收入包括钲缴 收入和非征缴收入 2 可支付月数= 当年累计结余当年基金支t lx1 2 l o 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨第二章我国基本养老保险基金收支现状 的需求的增速大于供给的增速，收支缺口必然出现。总之，基金征缴收入和支出 都呈增长趋势，支出增长快于收入增长。 2 、财政补贴逐年增加。1 9 9 9 年为2 2 7 2 亿元，2 0 0 6 年为9 7 1 亿元，增加7 3 7 4 亿元，年均增长率3 3 3 。由此可见，单纯依靠养老基金的制度内自我运营无法满 足当期的养老金支付任务，需要借助财政力量弥补当期的收支缺口。 3 、基金累计结余可支付养老金的月数也在下降，偿付能力弱化。1 9 9 1 年累计 结余可支付1 0 个月养老金，至1 9 9 9 年最低点为4 6 个月( 扣除当年财政补贴仅为 3 1 个月) ，随财政资金的注入，可支付月数上升到2 0 0 6 年的1 3 5 个月。然而，各 年间数据并不稳定，且如果剔除财政补贴，全国历年积累基本吃光，可支付月数 实际上是在下降，这也意味着在未来的某一个时刻，可能无法支付退休人员的养 老金。 2 2 基本养老保险体系负担率逐年上升 表2 - 2 全国在职职工和离退休人员参保衄( 1 9 9 6 - 2 0 0 8 ) 在职职工参保 同比增长 参保离退休 j 同比增长 年度人数( 万人) ( ) 人数( 万人) ( ) 负担率( 2 ) ( 1 ) ( 1 )( 2 ) 1 9 9 68 7 5 8 42 3 5 8 32 6 9 3 1 9 9 7 8 6 7 112 5 3 3 47 4 22 9 2 2 1 9 9 88 4 7 5 82 22 7 2 7 37 73 2 1 8 1 9 9 99 5 0 1 81 2 12 9 8 3 69 43 1 4 0 2 0 0 0 1 0 4 4 7 59 9 63 1 6 9 96 23 0 3 4 2 0 0 11 0 8 0 1 93 43 3 8 0 66 63 1 3 0 2 0 0 21 1 1 2 8 83 03 6 0 7 86 73 2 4 2 2 0 0 31 1 6 4 6 54 73 8 6 0 27 o3 3 1 4 2 0 0 4】2 2 5 0 3 5 1 4 】0 2 6 6 2 3 3 4 9 2 0 0 51 3 1 2 0 4 7 1 4 3 6 7 56 4 63 3 2 9 2 0 0 6 1 4 1 3 0 96 6 34 6 3 5 46 1 33 2 8 1 2 0 0 7 1 5 1 8 3 27 。4 54 9 5 3 76 8 73 2 6 3 2 0 0 81 6 5 8 7 5 叭2 55 3 0 3 67 0 63 1 9 7 2 0 0 8 年比1 9 9 6 8 9 3 9 1 2 4 8 9 5 0 4 年增长了 数据来源：( ( 2 0 0 9 年中国统计年鉴统计整理 根据上表显示，负担率的趋势是呈逐年增长。在我国，随着老龄化问题凸显 和劳动力增长缓慢，基本养老保险资金收支平衡压力巨大。做1 9 9 6 2 0 0 8 年的我国 图2 - 21 9 9 6 2 0 0 7 年我国基本养老保险体系负担率散点图 1 2 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨第三章现行制度下我国养老保险基金收支演化的分析预测 第三章现行制度下我国养老保险基金收支 演化的分析预测 3 1构造模型预测现行制度下我国养老保险基金收支状况 养老保险基金支付能力是否稳定对一个国家或地区的经济发展、社会稳定乃 至政府决策都会产生相当重要的影响。如果缺口运行越来越大，将带来整个养老 保险基金体系的崩溃和保险制度的改变，也可能引发社会不稳定因素。随着我国 人口老龄化态势的加剧，目前我国养老保险制度遇到的主要难题集中表现为职工 基本养老保险基金供求严重失衡，资金缺口大，养老金支付能力差，个人账户“空 账”运行等难题。养老保险金收支失衡意味着在养老保险金发放在财政上是赤字状 态，基金支付能力较差，这些问题如果解决不力，在某种程度上会决定养老保险 制度的制定和修改。 养老保险通过对参加人口未来领取养老金做出承诺或者收取保费时，就开始 不断积累着未来需要兑现的养老金责任，为了保证制度的偿付力，需要测算长期 内债务的变动、基金的积累规模和制度的基金状态。因此在现有制度下，通过科 学地预测和合理地精算前瞻性地估计在未来几十年的目标期间内我国的养老金收 支状况，对于及时发现养老保险收支失衡的警情，及时采取相关措施，规避可能 发生的支付风险，保证养老保险基金的长期偿付能力、社会的稳定和养老保险事 业的可持续发展有着至关重要的作用。 养老保险制度的长期精算估计建立在对未来目标期间内基金财务收支预测的 基础上，根据制度规定的覆盖范围、缴费率、给付方式、给付水平等，在科学合 理的精算假定下，估计出未来若干年养老保险的年度收支和长期精算平衡状态。 目标期间是指为了进行基金收支平衡分析，而人为假定的期间。在目标期间内， 通过缴费者缴纳的保险费，以及在此期间获得的投资收益而形成的基金收入的总 和，应该等于相同期间内基金支出的总和。目标期间根据决策者的要求可以取得 长些，也可以取得短些。目标期间的长短对养老保险基金收支平衡有很大关系。 在人口趋于老龄化的设定条件下，目标期间取得长些有利于解决较长期间的养老 保险基金收支平衡，使人口老龄化所带来的养老负担在代际间更加均衡化，使缴 费率比较适中；目标期间取得短些，虽然能使老龄化不太严重的近期社会养老负 第三章现行制度下我国养老保险基金收支演化的分析预测 中国基本养老保险基金收支平衡问题探讨 担较轻，缴费率较低，但后人却将承受较重的养老负担( 王鉴岗，2 0 0 0 ) 。 在实际操作中，长期的基金平衡估计通常每年都需要进行一次，每年根据制 度的调整和养老金计划人口和经济发展的最新数据来调整模型中的预设参数，使 每年的估计都建立在最新的统计信息和预测的基础上。 本章设定目标期间为3 0 年，自2 0 1 0 年到2 0 3 9 年，不考虑政府承担偿债责任 的因素，按照我国现行养老保险部分积累制的有关规定，构建基金收支数学模型， 并对相关参数进行分析和设定，据此模型预测目标期间内及在现行制度、现有条 件下，养老保险基金收入与支出演化状况，期望能够及时发现现行制度的基金运 行风险以便可以尽早采取相应措施合理规避支付风险。 3 1 1 现行制度对基金收支的有关规定 我国自1 9 9 7 年开始实行统一的社会统筹和个人账户相结合的企业职工基本养 老保险制度，2 0 0 5 年国务院下发了关于完善企业职工基本养老保险制度的决定 ( 国发 2 0 0 5 3 8 号) ，对企业职工基本养老保险制度再次进行改革和完善。按照 城镇现行制度规定，城镇各类企业职工、个体工商户和灵活就业人员都要参加企 业职工基本养老保险。当前，制度规定我国养老保险收入来源于个人和单位缴费、 缴费累积基金的利息以及政府财政补贴，养老金支出来源于社会统筹账户基金和 个人账户基金。养老保险基金收入和支出是同时发生的，因此，养老保险基金的 收支平衡是一种动态平衡，