（统计学专业论文）我国经济周期的统计分析.pdf

硕士学位论文 摘要 经济波动是国民经济运行中反复出现的上下波动的现象，对经济周期波动的 研究是宏观经济学中的一个重要组成部分，作为西方经济学研究的重要组成部分， 经济周期波动的研究已有一百多年的历史了，对经济周期的解释和对经济周期的 统计描述为基础中发展起来的各种经济周期理论，形成了各种关于经济周期的流 派。研究国外的经济周期理论，在实践中认真的研究，熟悉和掌握其变动的机制 和规律，根据我国的实际情况，借鉴和发展国外的经济周期理论，研究我国经济 波动的特征和规律，为我国社会主义经济建设服务。 由于国外经济周期波动的历史比较长，不同时期的经济波动有其相应的时代 特点，本文按时间顺序系统地回顾了国外经济周期的重要理论，从对社会主义经 济周期波动现象的态度和看法、对经济周期的实证分析和经济周期波动原因和机 制的分析几个方面，详细地阐述了我国经济周期的研究状况，根据我国国内生产 总值的实际波动情况，探讨了我国经济周期的状态特征，对改革前和改革后的经 济周期进行了比较研究，并利用谱分解的分析方法对我国国内生产总值序列进行 分解，找出我国经济周期波动的隐周期，建立了我国经济波动的三角函数的计量 经济模型。 任何经济周期波动都是内生因素和外生因素共同作用的结果，中国经济的周 期波动是经济内在的传导机制和外在冲击共同发生作用的结果，可以遵循内在传 导机制和外在冲击机制的分析框架。本文从不同的视角出发对影响我国经济周期 的因素进行分类，研究了影响我国经济周期的乘数一加速数、产业关联和上限一 下限缓冲机制三种内在的传导机制，详细地阐述了影响我国经济周期波动的四种 外在冲击机制，并采用向量自回归模型对我国经济周期波动机制进行系统地分析， 重点地研究了国外经济波动对我国经济波动的影响，得出美国经济增长对我国经 济的影响较大，并利用向量自回归的方差分解的方法，得出内在传导机制和固定 资产投资是我国经济周期波动的主要影响因素，针对我国经济周期波动的实际情 况，提出相应的宏观和微观的对策。 关键词：经济周期；谱分解；乘数加速数模型；向量自回归模型；货币政策 我国经济周期的统计分析 a b s t r a c t e c o n o m i cf l u c t u a t i o ni st h ep h e n o m e n ao fu p p e ra n dl o w e rf l u c t u a t i o n sa p p e a r i n g r e p e a t e d l y i nt h en a t i o n a le c o n o m i c a l o p e r a t i o n ，i t isa n i m p o r t a n tp a r t i n m a c r o e c o n o m i c st ot h er e s e a r c ho fe c o n o m i cf l u c t u a t i o n ，a st h ei m p o r t a n tp a r to ft h e r e s e a r c ho nt h ee c o n o m i c so fw e s t e r n ，t h er e s e a r c ho fb u s i n e s sc y c l eh a sa l r e a d yh a da h i s t o r yo fm o r e t h a n1 0 0 y e a r s ，v a r i o u sk i n d s o ft h et h e o r ya b o u tb u s i n e s sc y c l ew h i c h w e r eb a s e do n e x p l a n a t i o n a n d d e s c r i p t i v e s t a t i s t i c sa b o u tb u s i n e s s c y c l e w a s d e v e l o p e d s t u d y i n gt h ef o r e i g nt h e o r yo f b u s i n e s sc y c l e ，s e r i o u sr e s e a r c ha r em a d ei n p r a c t i c e ，a n dw es h o u l db ef a m i l i a rw i t ha n dg r a s pt h em e c h a n i s ma n dl a wo fi t s c h a n g e ，a c c o r d i n gt o t h ea c t u a lc o n d i t i o n so fo u rc o u n t r y ，d r a wl e s s o n sf r o ma n d d e v e l o pt h et h e o r yo ff o r e i g nb u s i n e s sc y c l e ，s t u d yt h ec h a r a c t e r i s t i ca n dl a wo ft h e e c o n o m i cf l u c t u a t i o no fo u r c o u n t r y ，a n ds e r v e f o rt h es o c i a l i s te c o n o m i cc o n s t r u c t i o n o fo u rc o u n t r y b e c a u s eb u s i n e s s c y c l e o f f o r e i g n c o u n t r i e sh a sa l o n gh i s t o r y ，e c o n o m i c f l u c t u a t i o no fd i f f e r e n tp e r i o dh a v ei t se r ac h a r a c t e r i s t i c ，t h i st e x th a ss y s t e m a t i c a l l y r e v i e w e dt h e i m p o r t a n tt h e o r yo fb u s i n e s sc y c l ea b r o a da c c o r d i n gt o t h eo r d e ro f t i m e ，f r o mt h r e ea s p e c t s ，t h a ti st h ea t t i t u d ea n dv i e wo ft h ep h e n o m e n o nt oe c o n o m i c f l u c t u a t i o no fs o c i a l i s m ，e m p i r i c a lr e s e a r c ho nb u s i n e s sc y c l ea n dt h er e a s o na n d m e c h a n i s mo fb u s i n e s sc y c l e ，t h i sp a p e rh a se x p l a i n e dt h es t a t ei nt h er e s e a r c ho n b u s i n e s sc y c l eo fo u r c o u n t r yi nd e t a i l ，a c c o r d i n gt ot h ea c t u a lf l u c t u a t i o ns i t u a t i o no f t h eg r o s sd o m e s t i cp r o d u c to fo u rc o u n t r y ，a n dt h i st e x tp r o b e si n t oc h a r a c t e r i s t i co f b u s i n e s sc y c l eo fo u r c o u n t r y ，c a r r i e so u tc o m p a r a t i v er e s e a r c ho nb u s i n e s sc y c l eb y t h ew a t e r s h e do fc h i n a sr e f o r m ，a n du t i l i z e st h es p e c t r a la n a l y s i st oa n a l y z et h eg r o s s d o m e s t i cp r o d u c to fo u rc o u n t r y ，f i n do u tt h el a t e n tc y c l ei nb u s i n e s sc y c l eo fo u r c o u n t r y ，a tl a s tt h i sp a p e rh a ss e tu pt h ee c o n o m e t r i c sm o d e lo ft r i g o n o m e t r i cf u n c t i o n t om e a s u r et h ee c o n o m i cf l u c t u a t i o no fo u r c o u n t r y a si sk n o w nt oa l lt h a te n d o g e n o u sf a c t o r sa n de x o g e n o u sf a c t o r sa c to nt o g e t h e r t o a n ye c o n o m i cf l u c t u a t i o n ，c h i n a se c o n o m i cf l u c t u a t i o ni s a f f e c t e db ye c o n o m y i n h e r e n tc o n d u c t i o nm e c h a n i s ma n de x t e r n a ls h o c kt o g e t h e r ，a n dw ec a nf o l l o wt h e a n a l y t i c a lf r a m eo ft h ei n h e r e n tc o n d u c t i o nm e c h a n i s ma n d e x t e r n a ls h o c km e c h a n i s m f r o md i f f e r e n ta n g l et h i st e x tf i n d sa n dc l a s s i f i e st h ef a c t o r sw h i c hi n f l u e n c et h e b u s i n e s s c y c l e o fo u r c o u n t r y ，r e s e a r c h i sm a d eo nt h ei n h e r e n tc o n d u c t i o n ，i i m e c h a n i s m ，s u c ho s m u l t i p l i e r a c c e l e r a t i o n m o d e l 、i n d u s t r i a lr e l a t i o na n d u p p e r l i m i t l o w e rl i m i tm e c h a n i s m ，w h i c hi n f l u e n c eb u s i n e s sc y c l e ，t h i sp a p e rh a s e x p l a i n e d i nd e t a i lf o u rk i n d so ft h ee x t e r n a ls h o c km e c h a n i s mw h i c hi n f l u e n c eb u s i n e s sc y c l eo f o u r c o u n t r y ，a n da d o p t s v e c t o r a u t o r e g r e s s i o n m o d e lt o s y s t e m a t i c a l l ya n a l y z e e c o n o m i cf l u c t u a t i o nm e c h a n i s mo fo u rc o u n t r y ，s p e c i a l l y s t u d y t h ee f f e c tw h i c h e c o n o m i cf l u c t u a t i o na b r o a da f f e c t st h ee c o n o m i cf l u c t u a t i o no fo u rc o u n t r y ，a n d d r a w st h ec o n c l u s i o nt h a ta m e r i c a ne c o n o m i cd e v e l o p m e n ti st h ei m p o r t a n tr e a s o n t h a ta f f e c t st h ee c o n o m i co fo u r c o u n t r y ，t h i sp a p e r a l s oa d o p t st h em e t h o do fv a r i a n c e a n a l y s i s i nv e c t o ra u t o r e g r e s s i o nm o d e l ，d r a w st h ec o n c l u s i o nt h a tt h ei n h e r e n t c o n d u c t i o nm e c h a n i s ma n di n v e s t m e n ti nf i x e da s s e t sa r et h em a i nf a c t o r st h a t i n f l u e n c ee c o n o m i cf l u c t u a t i o no fo u rc o u n t r y ，a c c o r d i n gt ot h ea c t u a lc o n d i t i o n so f e c o n o m i cf l u c t u a t i o no fo u r c o u n t r y ，t h i s t e x t p u t s f o r w a r dt h e c o r r e s p o n d i n g c o u n t e r m e a s u r eo f m a c r o s c o p i ca n d m i c r o c o s m i c k e y w o r d s ：b u s i n e s s c y c l e ；s p e c t r a la n a l y s i s ；m u l t i p l i e r - a c c e l e r a t i o nm o d e l v e c t o ra u t o r e g r e s s i o nm o d e l ； m o n e t a r yp o l i c y i i i 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名： 吕胬专 日期： 加尹年局扩日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密围。 ( 请在以上相应方框内打“4 ”) 作者签名：吕 导师签名： 彦 级 日期：砷年如莎日 日期：励年弦，日 主甲阚憋玑 硕士学位论文 1 1 选题背景和意义 第1 章绪论 经济周期是国经济活动的宏观表现，是一国社会因素和经济因素共同作用 的结果，它的变化取决于各种因素间的力量对比和各因素的变化，一旦这些决定 因素发生变化，经济周期的形成动因和机制必然随之变化，8 0 年代以前，中国经 济基本背景是传统的中央集权的计划经济，是一种粗放型的经济发展模式，是一 种封闭性的经济模式，而且国内各部门的发展也极不平衡，政治因素影响比较大， 形成了我国经济周期波动的一些独特的特点。改革开放后，中国向社会主义市场 经济转变，逐渐向节约型的经济增长模式过渡，由封闭型经济转变为开放型经济， 对外依存度增大，国内政治稳定，国民经济保持了快速、健康和稳定的增长，政 治和经济体制的改革，使经济呈现出一些新的特点和趋势，如产业结构的变化、 消费和收入结构的变化、经济开放程度的变化、宏观经济政策的变化等等，总结 起来，当我们思考未来宏观经济活动进程的时候，至少有四种基本的力量导致未 来经济周期的变化：( 1 ) 经济成熟的程度( 2 ) 经济全球化的程度( 3 ) 人口统计 的变化( 4 ) 世界环境的发展程度，这些力量的变化必将导致我国经济周期理论研 究、实证分析及预测技术等方面发生变化。为此研究新形势下我国经济周期波动 理论，经济周期出现的新特点和趋势，具有重大的理论和实践意义。从理论上看， 我国经济学界对经济周期的研究起步比较晚，理论也不成熟，主要是借鉴、比较 和分析应用发达国家市场经济的经济波动的基本理论，对具有社会主义特色的我 国经济周期理论进行研究，我们不仅要对经济周期进行实证分析和考察，还要对 社会上各种经济力量和经济机制，以及它们之间的相互作用关系进行考察，只有 综合这些因素，站在历史的角度，站在时代的前沿，才能取得中国经济周期理论 研究的新进展。从实践上看，对经济周期的研究主要是为了避免经济运行中出现 的过度扩张或收缩，使国民经济运行更加平缓和稳定，经济周期的变化，必然会 引起对周期宏观调控的变化，政府和宏观经济管理部门会进步健全对宏观经济 状况的监测和预警系统，及时掌握宏观经济运行态势，找出经济波动的成因，提 出平抑波动的政策建议，实行有效的货币政策和财政政策，制定切实可行的经济 发展战略和适当的产业政策，逐步缓解产业不平衡的矛盾，促进我国国民经济健 康的和稳定的发展。 1 2 研究目的 从我国经济发展的进程来看，我国经济发展一直伴随着经济的波动和结构失 调的问题，存在着高投入低产出的生产率水平低下的问题，这些问题都影响我国 经济健康的和平稳的发展，认真研究这些问题，找出客观的经济规律，并在适应 客观规律的基础上找出较为合适的解决办法，提出相应的对策。本文的研究目的 就是从经济周期波动的角度来探讨上述问题，力求更好的认识经济周期波动，解 决经济周期波动给我们带来的负面效应，推动我国经济健康的、稳定的和持续的 发展提供一些参考意见。 1 3 国内外研究现状分析 作为西方经济学研究的重要组成部分，经济周期波动的研究已有一百多年的 历史了，从对经济周期研究的历史来看，对经济周期的研究主要遵循两种方法进 行的，一种是对经济周期的解释发展起来的各种经济周期理论，另一种是对经济 周期的统计描述为基础，在对现实的分析基础上得出的关于经济周期的实证分析 结果。 从国外经济学家对经济周期研究的思路来看，一方面，对经济周期的研究， 首先要建立经济周期统计指标体系，这是研究经济周期的基础。早在1 9 世纪的末 期，就出现了定量研究经济周期波动的方法，1 9 1 7 年哈佛大学设立了经济研究委 员会，从事经济周期波动的监测和分析工作，并利用新的景气指数编制了哈佛指 数，但哈佛指数没有预测出1 9 2 9 年的经济大萧条而破产i i 。哈佛指数失败后，以 米切尔为首的美国全国经济研究局开始利用统计方法对经济周期的历史和周期各 阶段的交替过程进行研究，涉及到了循环波动的检测分离、趋势调整和平滑技术， 对其它的方法具有实际的参考意义口1 。1 9 5 0 年，在经济统计学家穆尔的主持下， 编制了扩散指数和合成指数，来对宏观经济进行监测和预警，与此同时，景气动 向调查法在德国和法国兴起，是研究经济周期的一种新的信息采集技术，被国际 上广泛使用w 。进入7 0 年代后，经济周期波动的分析和预测研究出现了国际化的 趋势，建立了国际经济指标系统，用以监测西方主要工业国家的景气变动。随着 石油危机的冲击，美国的宏观经济监测系统出现了指标失误，商务部开始对其景 气指标进行修正“，。另一方面，对经济周期的解释中形成了不同的流派，其中主 要有以乘数一加速数模型为代表的传统经济周期理论，强调供给冲击的实际经济 周期理论，强调货币政策变动冲击的货币主义理论和新古典主义理论等等，这些 理论的发展过程是构建经济周期的理论模式，建立数理经济周期模型，通过计量 经济学模型对其理论进行检验，随着b o x - - j e n k i n s 随机时间序列建模理论和方法 的发展，尤其是a r i m a 模型的提出，对经济周期波动的研究起到了重大的推动作 硕士学位论文 用，近年来结构时间序列模型和多变量时间序列方差分量模型等等都取得了很大 的进展，8 0 年代后期，利用状态空间方法研究经济周期波动已经成为国际上令人 瞩目的研究方向 5 1 ，同时，有许多经济学家和部门利用多元统计分析方法对经济 周期波动进行研究，利用系统动力学方法来模拟经济周期波动的规律，建立经济 周期波动的仿真模型来展示经济中各主要变量在短期经济波动中的行为和轨迹， 也是计量经济方法的一个重要分支。 在我国，经济周期的系统研究比较晚，这与当时的经济和社会背景有关。在 6 0 年代，曾有一些学者对社会主义经济的波浪式发展进行了尝试性研究，但一直 未受到重视。长期以来，尽管我国的经济发展也受到经济波动的困扰，但一直认 为经济波动和周期是资本主义制度的固有的特征，社会主义已经消除了经济周期。 改革开放以来，我国经济结构发生了重大变化，一些新的经济现象的出现，促使 经济周期理论的解禁，经济学者和经济管理部门进行了一系列实证研究，并且研 究取得了很大的进展，但大部分是对我国经济运行的某一方面采用回归分析建立 单方程模型，有的模型还局限在计划经济中，已不适应目前我国经济运行分析的 需要。如何建立符合我国实际情况的经济周期模型体系，对我国经济运行过程进 行深入和系统的分析，并以此制定相关的宏观经济管理和调控的政策，是一个尚 待研究的领域。 1 4 研究方法和思路 本文利用时间序列中的谱分解方法对我国经济周期的长度进行实证分析，建 立计量经济学模型对我国经济周期波动机制进行系统分析。本文的研究思路是从 国内外经济周期的理论回顾入手，系统介绍了国外经济周期理论及分类，利用时 间序列的统计方法和计量经济学模型，对我国经济周期进行实证研究，分析我国 经济周期的基本数量特征，找出影响我国经济周期波动的因素，对这些因素进行 系统分析，最后对经济周期波动和预测提出相关的宏观和微观建议。 1 5 论文框架 本论文共分为五章，第一章介绍论文的选题背景和意义、研究目的、国内外 研究现状、研究方法和思路及论文框架。第二章介绍了经济周期的概念和分类， 并对国外的经济周期理论进行了系统的回顾，详细地阐述了我国经济周期的研究 状况，第三章主要考察了建国以来我国经济周期波动的一些状态特征，对改革前 后的经济周期特征进行了比较分析，从而对我国经济波动有一个感性的和直观的 认识，在此基础上利用谱分解对我国经济周期的长度进行研究，得出与“谷谷” 法相同的结论。第四章进一步分析我国经济周期呈现出规律性的原因，找出影响 我国经济周期波动的因素，并对影响经济周期的内在传导机制和外在冲击机制进 行了分析，最后利用向量自回归法对影响我国经济周期的因素进行了系统分析。 论文第五章在第四章的实证分析的基础上，针对影响我国经济周期波动的实际情 况，提出应对经济周期波动的宏观经济调控政策和企业微观对策。 硕士学位论文 第2 章经济周期理论综述 2 1 经济周期的概念及分类 经济周期波动是经济增长的表现形式，任何经济增长都是在经济波动中实现 的，直线式的经济增长从来就未曾有过。经济周期一般是用来描述经济总体水平 上升和下降交替的波动过程，并依次分为四个阶段：收缩、萧条、扩张和繁荣。 收缩阶段是指经济总体水平的下降阶段；萧条是指经济总体水平降到最低点的状 态：扩张阶段是经济总体水平的由萧条转向不断上升阶段：繁荣是经济总体水平 上升的终点。繁荣和萧条是经济活动过程转向衰退和转向复苏的转折点，国民经 济活动整体上的从繁荣到繁荣，或从萧条到萧条的扩张与收缩过程的交替变化称 为经济周期。 从国外经济周期的历史上看，自第二次世界大战后，表现出与战前不同的一 些特征，国外的经济学家根据周期波动的不同性质区别了两种不同的经济周期： 将国民经济总体水平的绝对量变动过程称为“古典周期”，而将国民经济活动的相 对水平，即经济增长率的扩张和收缩过程的交替变化称为“增长周期”。 经济活动的性质决定了周期持续的长短，根据经济周期的持续时间将经济周 期按长度划分为五类：( 1 ) 农业经济周期，也称为蛛网周期，这种周期的长度取决 于生产新一轮庄稼和家畜所需的时间。( 2 ) 存货周期，也称为基钦周期，一般长度 约为平均3 4 年左右一次。( 3 ) 固定投资周期，也称为朱拉格周期，战前一般长 度平均为7 1 1 年左右一次，战后这种类型周期的日期确定和定义有很大的差别， 长度约为4 1 0 年左右。( 4 ) 建筑周期，也称为库兹涅茨周期，既是一个长期现象， 又是一个短期现象，短期波动与信贷市场相联系，而长期波动是人口变动的函数， 约为1 5 2 5 年左右。( 5 ) 康德拉季耶夫周期，是持续5 0 年左右的长周期。所有这 些周期都是由其发现者命名的，其中基钦周期、朱拉格周期和康德拉季耶夫周期 是由熊彼特提出来的【6 】。 2 2 国外经济周期波动理论回顾 经济的周期波动和周期的长度是宏观经济运行周期性变动的外部特征，导致 经济出现周期性波动的原因，西方学者作出了种种不同的说明和解释，但大致可 划分为凯恩斯主义的经济周期理论和非凯恩斯主义的经济周期理论。前者是利用 乘数和加速数相互作用的模型来解释经济周期性波动，是有代表性和有影响的现 代经济周期理论之一。在西方经济学家看来，在众多的非凯恩斯主义的经济周期 理论中，比较著名的有七种理论：消费不足论、投资过度理论、货币信用过度论、 创新理论、心理理论、太阳黑子论和政治周期理论。对于经济周期理论，不同 的理论家之间存在分歧，而他们的分歧往往是由于各自所强调的或所侧重的因素 不同导致的，但经济周期是由许多因素引起的，受很多因素制约，他们也只是从 某一侧面来研究经济周期理论，而且他们的理论明显存在重叠，由于国外经济周 期波动的历史比较长，不同时期的经济波动有其相应的时代特点，为了避免经济 周期理论分类中存在的一些不足，本文主要从经济周期波动的历史来考察经济周 期理论，分为如下几个阶段来考察国外经济周期理论。 2 2 1 2 0 世纪3 0 年代以前的经济周期波动理论 在这一时期，资本主义市场经济下的周期波动己经经历了一个多世纪的过程， 西方发达国家完成了由工业化初期向工业化中期的过渡，经济周期波动的特点也 由不规则的、偶然的变动向较为规则的和不断重复的形式过渡，对经济周期理论 的研究日益趋向专门化、系统化和全面化，对经济周期成因的探讨，吸引了大批 的经济学者，是各国经济周研究“百花齐放和百花争鸣”的热闹时期，各种流派 已经涉及了形成经济周期波动的一切可能的因素，但占统治地位的仍然是古典经 济学派的市场均衡论，即认为市场经济本身可以消除其不稳定性，达到供求平衡。 这一时期的经济学者，面对长达一个多世纪的经济周期波动的事实，竭力探讨造 成经济周期波动和造成市场经济不稳定的种种具体的原因，形成了关于经济周期 理论的不同学说，归纳起来主要有太阳黑子论、消费不足论、心理因素论、纯货 币论、非货币投资过度和米切尔伯恩斯的实证方法几种学说m 。 2 2 1 1 太阳黑子论 太阳黑子论主要从经济体系以外的原因来说明经济周期波动的理论，把经济 周期波动的初始原因归结为宇宙天体的变化，以穆尔、杰文斯等为代表的经济学 家认为太阳黑子活动的周期会影响地球的气候变化，气候变化的周期则会影响到 农业的收成，形成农业生产的周期性波动，进而影响到工商业，最终影响到经济 总体的周期波动。 2 2 1 2 消费不足论 消费不足的经济周期波动理论以经济学家霍布林为代表，认为消费不足是经 济周期波动的基本原因和重要因素，按照消费不足形成的原因，可以分为购买力 不足造成的消费不足论和过度储蓄形成消费不足的经济周期理论两种，其中购买 力不足理论仅仅看到个人消费品消费对于经济的作用，而忽视了非个人的支付也 会形成社会购买力，是不全面的；而过度储蓄形成消费不足理论认为只有通过收 入再分配，才能实现个与生产率相适应的适度储蓄率，但没有看到储蓄、消费 硕士学位论文 和收入既相互牵制，也相互促进，而不能仅靠“储蓄过度”引起的消费不足来解 释经济周期性波动。 22 1 3 心理因素论 心理因素论认为经济行为取决于经济决策，而经济决策与对未来的预期有关， 在经济活动中，人们对未来价格、成本、利润等的判断和预期，显然影响人们对 当前经济活动的决策，以心理因素解释经济周期波动的经济学家认为，在经济周 期波动中，在经济的扩张阶段，人们比较乐观，乐于投资的增长，这样推动了扩 张；在经济周期的收缩阶段，人们比较悲观，助长了投资的减退，加剧了收缩。 由于心理因素的作用，最终导致“乐观下的失误”或“悲观下的失误”，呈现出一 种连续的循环过程，形成了经济周期波动。 221 4 纯货币论 英国的霍特里是纯货币论的代表，这种理论认为经济周期的突出特点之一， 是产出水平与物价水平的同时同向涨落，但又是以购买力变动为条件的，即经济 周期是建立在货币与经济活动的联系上。霍特里认为非货币因素的变动是没有周 期性的，只有货币因素才能解释经济的重复循环变动，也在一定程度上表明了货 币和信用在经济月期波动过程中是十分重要的因索。 2 2 1 5 非货币投资过度论 非货币投资过度论以瑞典的卡塞尔为代表，这种理论认为经济周期波动是一 种生产的严重结构失调状态，是资本品生产与消费品生产相比相对过度的结果， 经济周期波动的原因就在于投资的波动。他强调资本品生产过度投资行为的作用， 这种集中大量投资的活动会引起整个经济的活跃、繁荣和扩张，其停止又会引起 经济的相反变动，即再投资的周期变动造成了经济的周期波动。 2 2 1 6 米切尔一伯恩斯实证方法 米切尔一伯恩斯利用各种经济变量在波动中的时差关系建立相应的分析指 标，把经济周期波动作为一个在各经济变量、各部门之间扩散和传播的过程，其 创立和领导的美国经济研究局以对经济周期的定量研究而闻名于世，为世界上许 多国家建立宏观经济监测和预警系统提供了有益的参考。 2 2 22 0 世纪3 0 年代至6 0 年代的经济周期波动理论 1 9 2 9 1 9 3 3 年的经济大萧条，标志着资本主义市场经济本身可以自行调节、 自动达到均衡和自行解决危机理论的破产，打破了古典均衡理论一统天下的统治 地位，凯恩斯对古典均衡理论的革命，开创了这一时期的经济周期理论的研究， 这些理论有的在以往经济周期波动理论的基础上，提出新的理论，有的理论是对 过去经济周期波动理论的某些发展。凯恩斯主义把经济周期波动的原因归于工业 化的私有经济和市场的严莺缺陷，主张通过政府干预来熨平经济波动，在凯恩斯 主义旗号下，各主要流派着重研究了有关动态增长周期的理论和模型，繁荣和丰 富了经济周期理论。这一时期的经济周期波动理论主要有以下几种m ： 2 2 2 1 凯恩斯的经济周期波动理论 凯恩斯的有效需求理论是其经济周期理论的基础，要实现充分就业与经济稳 定的宏观经济目标，取决于有效需求的状况，要达到充分就业的均衡，就要有足 够的有效需求，即在商品总供给和总需求达到均衡时的总需求水平要大到足以造 成充分就业。消费倾向、流动偏好和资本边际效率是有效需求不足的三个主要原 因，而有效需求不足就是投资需求和消费需求不足的结果，消费需求取决于消费 的那部分收入，投资需求主要取决于资本的边际效率和利息率，凯恩斯把资本边 际效率的循环性变动作为商业循环的主要原因，对于经济周期波动的时间长度， 也取决于资本边际效率的变动时间。 2 22 2 货币投资过度论 这种理论认为，经济周期波动的主要原因是在货币方面，但也不是纯粹的货 币原因，而是通过货币因素造成的生产结构的失调，使经济从繁荣走向崩溃。其 代表人物有f a 哈耶克等人，他们分别分析了生产结构、利息率的作用和关于一 般均衡的假设与经济扩展阶段、经济扩张的转折和萧条等方面，其最重要的贡献 是分析了经济周期波动中的生产结构不平衡，特别是资本品生产和消费品生产之 间的不平衡，以及银行信用对经济变动的支持作用。 2 2 2 3 “创新”的经济周期理论 熊彼特认为寻找经济周期波动的原因，只能在经济活动内部去寻找，并提出 企业家的经济“创新”活动是经济周期波动的根源。从经济动态和一般均衡的角 度来看，经济周期波动是经济由均衡状态开始的对经济均衡的偏离与回归的反复 变动过程。如果在经济均衡的情况下，生产要素的组合或生产关系发生变动，或 者经济系统外部因素发生某种变动，均衡就会打破，原生产函数发生极小的变动， 总产品是逐渐增加或减少的，这就是经济的成长或发展，这种急剧的和非连续的 变化，就属于经济周期波动现象，这种现象是由经济“创新”引起的。 22 2 4 运用“加速原理”对经济周期波动的解释 “加速原理”以s 库兹涅茨为代表，这一原理认为消费品和服务需求的微小 变化，会引起与其有关的资本品需求更为剧烈的变化，这样消费支出的一定增长， 就会引起投资支出的更大变化，从而形成对经济周期波动的新解释。与货币投资 过度论和非货币投资过度论不同，认为消费需求是经济周期波动的主导因素，但 硕士学位论文 是这一理论对于经济周期的阶段性转折点、周期长度、需求变动的基本原理等 都是无法解释的。 2 2 2 5 “乘数一加速数”的经济周期波动理论 该理论认为要想真正的说明经济周期波动的原理，必须把乘数原理与加速数 原理结合起来说明才行，按照模型是否为线性的可以分为两种：一种是萨缪尔森 的线性“乘数一加速数”模型，他系统地分析了乘数和加速数之间的相互作用机 制，以及由此引起的经济周期波动过程，更强调内生变量的作用，指出即使没有 外来因素的干扰，乘数和加速数的相互作用也会使经济处于一种反复不断的循环 运动之中；另一种是希克斯的非线性“乘数一加速数”模型，希克斯利用乘数和 加速数的相互作用去解释经济周期的累积过程、周期长度、振动幅度以及经济周 期中各个不同阶段转变的必然性。他分析了消费滞后于收入情况下乘数原理的变 化，由于时滞的作用，投资波动造成的国民收入波动，在动态情况下比静态情况 下要小，这说明消费滞后的存在会平缓经济波动的幅度，经济波动的主要因素在 于产量波动对投资的影响，即加速原理的作用，他进一步将其表述为产量或国民 收入变化所引起的投资量增减的关系，从而说明了乘数和加速数相互结合影响的 经济周期波动理论。 2 2 2 6 古德温的经济周期理论 在希克斯关于非线性经济周期理论的论文发表的同时，r m 古德温于1 9 5 1 年发表了一篇关于非线性加速数的经济周期理论模型的论文，该论文在表述上更 为数学化，它以分段线性动态方程形式建立一个拟非线性模型，描述了内生性经 济周期波动，古德温的经济周期模型有两大特点：第一，经济体系中存在一个固 定的自行维持的振荡，既不需要希克斯的那种上限，也不需要一系列外生不规则 振荡；第二，繁荣和萧条的长度一般不相等，前者长于后者。但他的模型是一种 更加抽象的理论模型，虽然说明了经济体系中存在自生内在周期振荡的机制的可 能性，而离解释现实周期距离甚远，只能具有理论研究的意义。 22 2 7 卡尔多的经济周期理论模式 英国经济学家尼古拉卡尔多以投资支配储蓄的观点和国民收入决定理论为 基础，提出了自己的经济周期波动理论。卡尔多依据国民收入决定理论，并把储 蓄和投资的含义区分为事前的和事后的，如果储蓄与投资是事前相等的，没有发 生意外的话，国民经济将达到均衡。如果事前投资大于事前储蓄，经济就会发生 扩张：如果事前投资小于事前储蓄，经济就会发生紧缩或衰退。卡尔多认为经济 体系可以在一个高度活动水平上达到稳定，也可以在一个低度活动水平上达到稳 定，其间会存在着某一个萧条状况和某一个繁荣状况，对经济周期解释就是要说 我国经济周期的统计分析 明上述两个均衡点的状况，这两个状态是短期的，迟早会变成不稳定的状态。 2228 哈罗德的经济周期理论观点 哈罗德主要是在凯恩斯比较静态分析的基础上，进行长期动态分析，其均衡 的着眼点是说明储蓄怎样顺利转化为投资，并通过乘数与加速数相结合的方法来 分析和说明。哈罗德认为，经济活动的水平与消费增长率之间的关系是经济周期 中的重要问题，而经济活动的水平主要取决于新投资的水平，新投资的水平又取 决于投资者对投资收益的预期，而这种预期要看消费水平的增长情况如何。这样， 经济活动的水平与消费增长率变动之间，就存在着一种重要的依存关系，其实质 就是加速原理的作用。当经济周期由复苏转入繁荣后，会出现生产累积性扩张， 但消费倾向和资本与收入之比可能发生变化，储蓄倾向的提高则意味着消费倾向 的下降，按照乘数和加速数原理，经济则进入累积性的收缩阶段，甚至出现经济 危机。 2 2 3 2 0 世纪6 0 年代后的经济周期波动理论 22 3 1 货币主义学派的经济周期理论 货币主义学派以弗里德曼为代表，认为形成经济周期波动的原因是由于外生 的货币扰动的结果，这种货币扰动不同于纯货币论和凯恳斯理论，即认为外生的 货币扰动不是产生于私人部门或资本主义市场经济本身，而是来源于政府的政策。 该学派将货币存量的变化看作是自发的、独立的外生变量，认为货币存量的变化 对于经济活动具有重大的影响，而经济活动对货币的影响只是第二位的反馈效应， 弗里德曼通过计量分析，得出货币供应量的变化有先于经济周期波动的转折点。 2 2 3 2 供给学派的经济周期理论 供给学派也是7 0 年代兴起的，代表人物是拉弗，该学派侧重的是资源供给因 素，强调增加总供给，着眼于改进中期经济增长，而不是满足于短期的经济稳定， 反对凯恩斯主义着重于短期的相机抉择政策，主张减少政府干预，大幅度削减政 府的社会福利支出，减轻政府负担，保持预算平衡，增加私人的生产性投资。 2 2 33 理性预期的经济周期波动理论 2 0 世纪7 0 年代兴起的理性预期学派，认为外生的货币冲击是形成经济周期 波动的原因，这些理论把在人的理性预期下的行为，或与此有关的信息传递障碍 引起的预期不准确作为分析经济周期的重要因素。卢卡斯于1 9 7 5 年提出的均衡经 济周期模型是其典型代表，他假定经济结构阻止人们去获得经济中关于潜在的周 期性力量的信息，布林德和费希尔于1 9 8 1 年进一步探讨了在卢卡斯供给函数结构 中引入库存是否会改变政策无效性结论的问题，并从微观角度建立了一个动态方 程加以说明 9 1 。布伦纳、库基曼和梅尔特泽设计了个包含商品、货币和劳动力 硕士学位论文 市场的均衡经济周期模型，该模型中的经济结构是确定的，但个体不能确定外生 冲击是否是永久的，这样理性预期在形式上就等价于适应性预期，外生冲击的持 久作用就会存在。朗格和普洛瑟于1 9 8 3 年证明，在没有货币但有多种货物的封闭 经济假定下，跨时期的偏好和生产的可能性之间的相互作用可以导致周期行为。 2 23 4 实际经济周期理论 该理论是8 0 年代以来，在理性预期学派的基础上产生出来的，实际经济周期 学派强调随机的实际因素的冲击导致了经济的周期波动，该学派论证经济周期波 动的主要思路是当一个能提高生产率的技术进步的正冲击出现时，产出量增加， 从而收入增加、消费增加和投资增加，投资增加使资本存量增加，就进一步推动 产量、收入和消费的增加，这种模型把技术冲击作为经济波动的最初原因，也假 定关于这些冲击的信息是不完全的，在这种情况下经济当事人必须以某种方式从 噪音中选取信号，正是由于他们不能完全做到这一点而引起了经济周期波动 1 0 1 。 22 3 5 政治经济周期理论 这一学派的代表人物是诺德豪斯，他于1 9 7 5 年曾率先探讨了政府行为对经济 周期的影响，并建立了一个描述以通货膨胀率和失业率之间的经济权衡为特征的 经济周期模型，该模型仅仅是以凯恩斯主义的理论为基础，是宏观政策立即生效 和若干其他假定下的结果。该学派认为政府能使经济向着期望的方向发展，政府 的经济干预和某些政策性行为，也会由于经济的内在机制而发生一些意料之外的 变化，在政治因素作用下反而形成了经济周期波动的特殊机制。 2 2 4 目前几种关于经济周期的新理论 在传统经济学中，物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡这四大宏 观经济目标是很难同时实现的，几乎所有的经典模式都假定，经济增长会带来工 资提高，工资提高会带来物价上涨，从而导致通货膨胀率上升，一个国家要保持 较低的通货膨胀率，就必须接受较低的经济增长率，要保持较高的经济增长速度， 就必须付出高通胀的代价。1 9 9 1 年以来，美国经济出现了经济的高增长和高于“充 分就业”的就业率以及最低的通胀率并存的局面。对于美国经济的新变化与传统 经济学模式的矛盾，西方出现了几种关于经济周期的新理论： 一种观点是“经济周期消失论”，持这种观点的经济学家认为，美国经济在 1 9 8 2 年1 9 9 1 年间始终持续发展，其间仅出现过一次为期两个季度的“衰退”， 即经济周期已成为过去，经济有可能持续发展，增长的时间会更长；一种观点是 “新经济论”，此理论认为，传统的经济周期已经消失，经济将迅猛增长，引发过 去经济衰退