（金融学专业论文）中国保理业务发展研究.pdf

内容摘要 保理( f a c t o r i n g ) 是“保付代理 的简称，其核心内容就是通过收购债权的方式提 供融资。保理业务在全球企业的应用范围越来越广泛，2 0 0 7 年底，全球保理商一共1 8 0 0 家，全年的总业务量已经达到1 3 0 0 0 亿欧元。保理业务从上世纪9 0 年代开始进入我国， 近年来有了较大的发展。可是从我国保理业务开展规模、范围以及国内企业对它的认知度 来看，还有很大的发展空间。保理业务在我国的应用存在着哪些问题，是什么因素阻碍了 我国保理业务的发展，研究这些深层次原因，并采取相应对策措施解决问题己刻不容缓。 论文共分为五部分第一部分导论，介绍了论文的研究背景及目的，国内外的研究成 果，论文的研究方法及创新之处。第二部分阐述了保理的涵义、类型、业务流程、作用以 及我国发展保理业务的必要性。第三部分从我国保理业务的发展历程，我国商业银行、专 业保理公司开展保理业务的现状出发，分析我国保理业务发展中存在的问题。第四部分在 分析全球保理业务，特别是欧美等成熟市场发展现状的基础上，总结国外保理业务发展的 特点，并对中外保理业务进行比较。第五部分提出我国保理业务进一步发展的对策，即改 善我国保理业务发展的外部环境，加强商业银行自身建设促进保理业务发展，积极探索丰 富的保理业务种类，积极推进我国专业保理公司的发展，加大保理业务的宣传力度。 关键词：保理业务国际贸易商业银行独立保理商 a b s t r a c t f a c t o r i n gi sak i n do fm e t h o do fi n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n ta n dt r a d ef i n a n c e i th a sb e e n w i d e l yu s e di nm o r ea n dm o r ec o u n t r i e sa n da r e a sd u r i n gt h er e c e n t2 0y e a r s b yt h ee n do f2 0 0 7 ， t h en u m b e ro ff a c t o r i n gc o m p a n yc o m e st o18 0 0a n dt h et o t a lv o l u m ef o rf a c t o r i n gs t a n d sn o w a te 1 ，3 0 0 ，0 0 0m i l l i o n t h i ss e r v i c ei sn o wa ti t se a r l ys t a g eo fd e v e l o p m e n ti nc h i n a t h e r ei s s t i l lag r e a ts p a c et oi m p r o v e i ti su r g e n tt or e s e a r c ht h ed e e p e rr e a s o n sa n dm a k et h er i g h t s o l u t i o n st ot h ep r o b l e m st h a ti na p p l i c a t i o na n dd e v e l o p m e n to ff a c t o r i n gi nc h i n a t h i st h e s i sc o n s i s t so ff i v ep a r t s i n t r o d u c t i o nt ot h ef i r s tp a r t ，t h i sp a r td e s c r i b e st h e b a c k g r o u n da n dp u r p o s e o ft h es t u d y , t h er e s u l t so fr e s e a r c hb o t hi nc h i n aa n da b r o a d ，r e s e a r c h m e t h o d o l o g ya n di n n o v a t i o n t h es e c o n dp a r ts e t so u tt h em e a n i n g ，t y p e ，f a c t o r i n gp r o c e s s e s ， f u n c t i o no ff a c t o r i n ga n dn e c e s s i t yo ff a c t o r i n gi nc h i n a t h et h i r dp a r ts t a r t sf r o mt h ef a c t o r i n g d e v e l o p m e n th i s t o r y , t h es i t u a t i o no fc o m m e r c i a lb a n ka n dp r o f e s s i o n a lf a c t o r i n gi nc h i n at o a n a l y z et h ep r o b l e m si nc h i n e s ef a c t o r i n g t h ef o u r t hp a r ta n a l y s i so ft h eg l o b a lf a c t o r i n g , e s p e c i a l l yi nm a t u r em a r k e t ss u c h a s e u r o p ea n dt h eu n i t e ds t a t e s ，s u m m i n gu p t h e c h a r a c t e r i s t i c so ff o r e i g nf a c t o r i n g ，p o i n to u tt h ed e f e c t so fc h i n e s ef a c t o r i n g t h ef i l t hp a r ti s r e c o m m e n d a t i o no ft h ef u r t h e rs t e p so fc h i n e s ef a c t o r i n gd e v e l o p m e n t ，w h i c hi s ，i m p r o v i n gt h e d e v e l o p m e n t o f f a c t o r i n g t h ee x t e r n a l e n v i r o n m e n t ， s t r e n g t h e n i n g s e l f - c o n s t r u c t i o no f c o m m e r c i a lb a n k st op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ff a c t o r i n g ，p o s i t i v e l yr e s e a r c h i n gt oe n r i c ht h e t y p eo ff a c t o r i n g , a n dp r o m o t i n gc h i n e s ep r o f e s s i o n a lf a c t o r sd e v e l o p m e n ta c t i v e l y , s t e pu p p u b l i c i t yo ff a c t o r i n g k e yw o r d s ：f a c t o r i n g ；i n t e r n a t i o n a lt r a d e ；c o m m e r c i a lb a n k ；i n d e p e n d e n t f a c t o r s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：夕嵩伽签字日期：加7 年朔矽日 i， 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 黧霉譬二 签字日期：刀纠年，月如日 导师虢撕 签字日期：7 年r 月如日 。) 沙孵| l 暑s 。 乡刀矿 话 编 电孙 彳丝 礼 蓐啡 又均 y 锄丽1财、邵 锄衍 b 久灭 位 址 单 地 作 讯 工 通 第1 章导论 1 1 论文研究的背景 保理( f a c t o r i n g ) 是“保付代理 的简称，其核心内容就是通过收购债权的方式 提供融资。具体是指保理商通过收购企业出卖产品形成的应收账款而提供舱集融资、销 售分类帐管理、坏账担保、资信调查等功能为一体的整体性金融服务。 保理业务在全球企业的应用范围越来越广泛，已经发展为拥有自律性行业组织的专 业化行业。包括两大专业化行业组织国际保理商组织( i f g ) 与国际保理商联合会 ( f c i ) 。2 0 0 7 年底，1 全球保理商一共是1 8 0 0 家，全年的总业务量已经达到1 3 0 0 0 亿欧 元，这个数字相对于2 0 0 6 年增加了1 5 ，保理结算量占全球g d p 的比重超过了3 3 。 保理业务从上世纪9 0 年代开始进入我国，近年来有了较大的发展。可是从我国保 理业务开展规模、范围以及国内企业对它的认知度来看，还有很大的发展空间。中国2 0 0 7 年的保理量为3 3 0 亿欧元，相对于0 6 年有1 3 倍增长，但保理量还是不到同期g d p 的 1 6 。因此，保理业在中国有很大的发展空间，未来几年内，中国将成为全球最大的保 理市场。 对于商业银行而言，保理业务不仅能带来丰厚的利润，更为重要的是其具有的捆绑 效应可为银行创造可观的中间业务收入。为此，近年来各商业银行都很看好保理市场的 潜力，并在这一领域展开了激烈的竞争。目前国内已有十余家商业银行成为国际保理商 联合会会员，其中中国银行早在上个世纪9 0 年代初即涉足保理业务，位居市场龙头地 位；工、农、建、交以及招行、民生、光大、中信等中型股份制银行则处于“第二军团”； 而汇丰、花旗、星展、渣打等外资银行形成了第三股势力。 ，2 0 0 4 年国内经政府批准的第一家外资非银行独立保理机构，瀛寰东润( 中国) 国际 保理有限公司在天津滨海新区成立，并将中国的总部设在天津，是全球保理商组织在中 国接纳的第二家股东及会员，国内最早加入国际保理商组织的保理机构。已经拥有上海、 重庆等分支机构。 在这种背景下，保理业务在我国的应用存在着哪些问题，是什么因素阻碍了我国保 理业务的发展，研究这些深层次原因，并采取相应对策措施解决问题己刻不容缓。 数据来源于：一v m v f a c t q ! ! 二! 陋i 盟! 堡塑公布数据。 1 2 论文研究的意义 随着我国经济市场化的进一步确立，健康、快速的开展保理业务，对我国金融业和 企业来说，都具有十分重要的现实意义。 ( 1 ) 对于商业银行的意义 随着金融业的不断发展，国内商业银行面临着跨国金融集团进入国门带来的巨 大挑战。中间业务将成为双方竞争的主要阵地，而保理业务更是外资银行凭借其技术和 实力优势而志在必夺的业务领域。和国外同行相比，无论是在保理业务的专业技术人员 方面，还是运作管理方面，我们都明显处于劣势。保理业务成为外资银行登陆国内金融 市场的突破口。因此，必须加快保理业务发展，迎接外资银行的挑战。 随着商业银行传统资产负债业务盈利空间的不断缩小和同业竞争的进一步加 剧，银行迫切需要发展中间业务，寻求新的利润增长点。作为一项盈利能力较强的中间 业务，发展保理业务对商业银行来说无疑十分重要。保理业务一方面为银行带来客观的 代理费，另一方面银行将被保理商的客户群体纳入自身的客户体系，迅速膨胀其客户群 体，不断拓展业务，为银行带来可观的效益。 ( 2 ) 对于企业的意义 加入w t o 后，越来越多的企业将会投身于国际市场营销的大舞台。它们迫切需要更 好的国际贸易结算方式来增强自身的竞争力和资本流动性。同时，近年来国内中小企业 蓬勃发展，已经成为我国经济发展的生力军。但流动资金短缺是中小企业发展壮大的瓶 颈。发展保理业务对解决中小企业融资难问题提供了新的途径。 ( 3 ) 对于国际贸易的意义 随着我国当前国际贸易量快速增长以及出口竞争压力的日益加剧和国际贸易实际 中支付方式的相对单一的现状，我国的国际贸易面临着比以往更大的挑战，而国际保理 业务在世界主要贸易国家的发展己经较为成熟，随着世界范围内国际贸易竞争激烈程 度、同业竞争的同益加剧和盈利空间的不断缩小，我国的国际贸易迫切需要改变以往支 付方式单一僵化的局面，因而发展保理业务从而寻求新的利润增长点，也成为我国发展 国际贸易的必然趋势。 综上所述，本文的研究具有十分重要的现实意义。本文希望通过探析中国发展保 2 理业务的现状、借鉴国内外银行和其他机构开展国际保理业务的经验，在研究深度上进 行一定的拓展，使银行等相关机构更好地了解目前我国保理业务发展问题，制订长远的 发展战略，采取具体务实的对策措施，将其引入良性发展的轨道。 1 3 1 国外研究的概况 1 3 国内外研究的概况 m i a n ，s m i t h 和s h n u c k e r 认为，公司保理其应收帐款的目的是为了改善其信用风险 敞口。 k l a p p e r l 提出：当公司与其客户问存在信息不对称时，使用保理是有益的。在信息不 对称程度较高的国家里，保理业务量( 或其与总销售额的比例) 也较高，也能够进一步推 断出，在商业环境信息不透明的国家里，客户对从事信用分析的金融中介机构价值更高。 b a k k e r 2 等人在对东欧八国保理市场的研究中采用了保理业务量与g d p 的占比作为 衡量各国保理发展水平的一项经济指标，指出宏观经济发展水平、出口、银行资本金和 司法效率是影响一国保理业发展水平的主要因素。 b a k k e r 等人采取定性描述的方法对影响保理业务发展的社会征信机构( 包括政府部 门设立的征信调查局和私立的信用调查机构) 、司法环境和税收管理政策等因素进行了 分析，认为信用调查机构的存在能够有效解决影响贷款可得性的主要障碍，即信息不对 称的问题：认为税收结构( 如印花税和增值税等税种) 也会影响到保理业的发展规模。 加拿大学者k h a l e ds o u f a n i 通过对英国使用保理企业的调查数据统计进行分析来 研究保理的使用与企业产量、行业、经营年限、组织结构的关系。由此得出结论：选择 保理的企业是为了流动资金需求和改善企业现金流状况，规模集中在年产量2 5 万英镑 至3 百万英镑之间，行业集中在制造业，商票贴现客户集中在运输和批发业，经营年限 集中在1 - 5 年。 1 3 2 国内研究的概况 ( 1 ) 对保理业务基本原理的论述 l i a 2 0 r ak l a p p e r = ”t h er o l eo f r e v e r s ef a c t o r i n g i ns u p p l i e rf i n a n c i n go fs m a l la n dm e d i u ms i z e de n t e r p r i s e s ”，2 0 0 4 2 m a r l eh r b a k k e r , l e o r ak l a p p e ra n dg r e g o r yeu d e l l ：”f i n a n c i n gs m a l la n dm e d i u m s i z ee n t e r p r i s e sw i t hf a c t o r i n g ： g l o b a lg r o w t ha n di t sp o t e n t i a li ne a s t e r ne u r o p e ”，m a y2 0 0 4 张力1 ，王志刚2 指出国际保理业务，又称保付代理业务，是指出口商以记账、承兑 交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并向其提供进口商资信调查及 信用评估、贸易融资、信用风险担保、销售账户管理、账款催收等一系列服务的综合金 融服务方式。 高晓明3 ，董治国4 等对国际保理业务的具体操作模式、服务内容、种类进行了介绍， 并且总结了国际保理业务的特征、优势及开展意义。 郭慧文，钟燕萍认为在国际市场竞争日益激烈的情况下，促进国际保理的应用和市 场开发有重要意义。苏晓红强调了保理业务是一项系统工程，需要各方协调发展。 ( 2 ) 对我国保理业务发展中瓶颈的论述 丁敏5 从信用风险控制不健全；银行目标客户错位；国际保理业正常运营的法律体系 与法制环境没有建立；保理业务国际合作和专业人员的严重匮乏；适应国际保理业发展 的监管体制没有完善等方面分析了我国保理业务发展中的瓶颈。 孙顺等6 分析我国保理业务发展现状，提出信用交易尚未普遍建立；保理业务法规建 设滞后；缺乏专业从业人才队伍；保理业务缺乏独立性；目标客户选择错位；无法满足 我国银行的授信要求等问题。 孙文会7 则从风险、法律、信用、人才等方面提出我国保理业务发展过程中所面临问 题。 姜书竹，刘鹏8 提出我国政府对保理业务没有给予足够的重视；国内金融机构供给不 力；我国保理业务发展的法律制度环境和社会信用环境欠缺；企业的现实需求不旺；国 内缺乏掌握保理知识的专门人才。 赵奕9 从外部环境、内部环境双方面分析我国保理业务发展中的瓶颈。即外部环境中 的限制社会信用机制不健全，专门法律缺失，监管政策缺位，银行难于转嫁买方信用风 1 张力我国商业银行开展国勋i 保理业务研究 d 四川，四川大学，2 0 0 6 年：1 2 4 4 2 王志刚中国推动周际保理业务的迫切性与对策研究 d 河南，郑州大学2 0 0 6 年：9 - 1 2 3 高晓明关于我国保理业发展的趋势研究 d 北京，对外经贸大学，2 0 0 5 年：7 1 6 4 董治国对中国如何发展国际保理业务问题的研究 d 辽宁，东北财经大学，2 0 0 7 ：1 6 1 8 5 丁敏保理业务在我国的瓶颈分析及对策研究 j 中国乡镇企业会计，2 0 0 7 年第1 2 期：4 l 6 孙顺，焦正宜，陶月浅谈我固保理业务的最新发展及对策 j 科技创新导报，2 0 0 8 年0 3 期：2 0 5 7 孙文会商业银行开展国际保理业务的对策 j 中国乡镇企业会计，2 0 0 8 年第0 3 期：8 3 8 姜书竹，刘鹏我国国际保理业务及发展对策 j 价格月刊，2 0 0 7 年第0 7 期总第3 6 2 期：3 0 - 3 2 9 赵奕我国保理业的现状及对策建议 j 中国科技投资，2 0 0 6 年第0 6 期：7 5 - 7 7 4 险，信息处理系统无法对接共享；内部环境中的保理产品定位不准；运作模式的问题； 授信及风险控制问题；专业人才相对匮乏。 ( 3 ) 对我国保理业务和国外的差距的论述 王光武，郑鸣提出我国国际保理业务的运作主体、规模，运作环境，运作方式等方 面均与发达国家存在差距，认为我国保理业务的开展应借鉴国外经验。 谢清河也就中外商业银行经营的国际保理业务的发展状况、制度、优惠政策、风险 监管、与保险公司的合作、金融服务、融资与收费、国际合作等方面进行了比较，主要 分析了我国商业银行的不足。 王殊，张宏凯认为我国国际保理业务的差距主要有：缺乏现代化的风险管理工具和 手段、信用风险管理能力弱、保理服务种类单一、保理服务的创新能力差、保理商缺乏 国际交流、专业人才储备不足等。 张蓓1 比较中外保理业务的发展状况，指出我国保理业务规模较小；经营保理业务的 主体弱；保理业务收费相对较高。 ( 4 ) 对我国发展保理业务的必要性的论述 蒋渊巍分别从中国国际贸易现状、中国现行宏观经济政策、中资银行提高竞争力等 角度分析，指出为了促进中国未来经济发展，有必要大力开展保理业务。 李根旺等从商业银行的角度，分析发展保理业务的必要性： 保理业务可以为银行 获得代理费；可以带动银行其他业务的发展；是一项改善其业务服务质量、实现金融创 新的有效手段。 杨贝，薛娜2 认为发展保理业务对于出口商，可以解决企业资金问题，有效控制信用 风险，推动企业扩大出口；对于进口商可以控制风险；对于商业银行可以丰富业务品种 带来相关收益。 于丽琴3 则从国际贸易发展的角度提出保理业务发展的必要性，她认为发展保理业务 是国际贸易扩大的趋势。 李新凤等4 ，廉云5 指出发展保理业务在我国有广阔的发展空间，是出口企业提高国 际市场竞争力的要求；是银行在全球化发展战略中的选择；是中小外贸企业融资难、财 1 张蓓我国国际保理业务现状及完善化建议 d 武汉，华东师范大学，2 0 0 6 年：2 3 2 9 2 杨贝，薛娜国际保理业务在我国的发展前景 j 时代经贸，2 0 0 8 年第0 5 期：1 3 6 - 1 3 7 3 于丽琴h ；口企业发展困际保理业务探析 j 现代财经，2 0 0 6 年第0 8 期：7 0 - 7 2 4 李新风，朱翔宇，朱建国国际保理业务一中国参与国际竞争的现实选择 j 商场现代化，2 0 0 6 年第o l 期：1 7 5 廉云发展我国国际保理业务对策研究 d 辽宁，东北财经人学，2 0 0 5 年：2 7 3 2 5 务管理问题得到解决的可行途径。 ( 5 ) 对我国开展保理业务对策的论述 丁敏从改善宏观经济环境，实施鼓励的政策措施；借鉴国外成熟的管理经验，健全 和完善国际保理业务法律法规；加快国际保理业务的发展，培养专业国际保理人才队 伍；加强保理风险控制；确保我国国际保理法律制度的完善等方面提出我国保理业务进 一步发展的对策。 孙顺，焦正宜，陶月提出建立健全保理业务的法制信用环境；制定扶持政策鼓励企 业运用保理业务；加快保理业务所行的人才建设；加强内部管理完善业务机制；提高自 身信用，树立企业形象；加强管理培养人才。 孙文会认为应加强风险防范工作；注重相关法律法规的建设；完善社会信用体系； 培养专门人才；加大宣传力度。 姜书竹，刘鹏从多个角度提出对策，即我国政府应该采取措施，在内资银行和外贸 企业中大力宣传保理业务的好处并且在政策上给予必要的支持；作为金融机构应该明确 认识到开展保理业务是必要的；政府应该加强立法工作，借鉴国外成熟保理业务管理经 验及法律规范，制定适合我国保理业务的法律规范，；国内保理商应该扩大对出口企业 的宣传力度，让出口企业特别是中小企业清楚地认识到国际保理业务的作用；保理商应 该加强与高校合作，培养专门的保理业务人才和熟悉保理业务的外贸人才，以解决人 才缺乏的问题。 赵奕提出注重宏观政策引导，鼓励发展保理业务；加大宣传力度，积极推广保理业 务；强化风险防范管理，完善风险管理机制；加强银行自身建设，为发展保理业务创造 基础条件；借鉴国外先进经验，健全完善法律法规。 蒋渊巍1 认为应向广大外贸企业普及保理知识，提高认知度；在推广国际保理业务的 同时，积极开展国内保理业务；大力扶植非银行类的独立保理商。 李根旺等2 从降低保理业务的门槛；利用保理业务拓展对外贸易；建立健全制度，防 范保理业务的风险；积极培养保理业务所需的训练有素的综合型人才等方面提出相应对 策。 1 蒋渊巍我国保理业务发展状况的研究及对策分析 j 华东经济管理，2 0 0 8 年第0 6 期：3 9 4 l 2 李根旺，永明，于冰关于我国商业银行发展保理业务的探讨 j 商场现代化，2 0 0 7 年第0 9 期：3 8 7 3 8 8 6 1 4 论文研究的方法及创新之处 1 4 1 论文的研究方法 ( 1 ) 比较分析的研究方法。文章对我国及国外保理业务的发展进行横向比较，借 鉴先进经验。 ( 2 ) 理论联系实际的研究方法。文章在提出我国保理业务发展建议时，注意与我 国当前保理业务发展的实际情况相结合。 ( 3 ) 综合归纳与具体分析相结合的研究方法。文章在针对我国保理业务的发展即 进行相应的归纳总结又对实际情况进行具体分析。 1 4 2 论文的创新之处 ( 1 ) 由于首先进入我国的是国际保理，即针对国际贸易开展的提供跨国保理服务的 业务品种。国内保理最近几年才开展起来，由于国内保理可以为企业提供一条有效地规 避国内风险的新的融资途径，对扩大内需，促进国内贸易发展，起到积极的推动作用。 国内保理业务具有较大的需求和发展潜力，而国内学者对保理的研究，更多局限于国际 保理。本文全面论述了保理在我国的发展，包括国际保理和国内保理。 ( 2 ) 在国外成熟市场中，从事保理业务的机构包括银行和专业保理公司，而后者又 分为银行设立的保理公司和非银行独立保理公司。我国的金融市场体系是以银行为主导 的金融体系，非银行金融机构在金融市场中的作用有限，随着保理实践的深入，银行设 立的保理公司和非银行保理公司也将出现并在保理市场上发挥不同作用。因此，本文对 非银行类独立保理公司的发展提出了相关建议。 ( 3 ) 2 0 0 4 年国内经政府批准的第一家外资非银行独立保理机构，瀛寰东润( 中国) 国际保理有限公司在天津滨海新区成立，并将中国的总部设在天津。天津市保理与贴现 协会于2 0 0 8 年1 月3 0 日成立，是我国内地保理行业的第一家协会组织。本文结合目前 我国保理业发展实践，特别是天津滨海新区保理业的发展。提出以我们天津滨海新区为 试点，建立起更好地、更有效的国际保理业的平台，为全国保理业发展创造了广阔空间。 7 第2 章保理理论概述 2 1 保理的涵义及类型 2 1 1 保理的涵义 ( 1 ) 简明牛津词典对保理的释义 在简明牛津词典对保理的释义为“从他人手中以比较低的价格买下属于该人的 债权并负责收回债款从而获得盈利的行为 。这个定义比较简单，仅说明了保理商叙做 保理的利益，但未说明债权让与人出让债权的商业动机和经济目的，也没有全面描述保 理的功能与特征。同时这一定义过于宽泛，在经济生活中，有许多具有债权让与性质的 行为并不能被称作保理。 ( 2 ) 国际统一私法协会国际保理公约对保理的定义 保理是指卖方供应商出口商与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方 供应商出口商将其现在或将来的基于其与买方( 债务人) 订立的货物销售服务合同所 产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项： 贸易融资 销售分户账管理 在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期不定期向其提供关于应 收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表， 协助卖方进行销售管理。 应收帐款的催收 保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时 间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。 信用风险控制与坏账担保 卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，并且在协议 执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额 度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供1 0 0 的坏帐担保。 ( 3 ) 国际保理通用规则的定义 国际保理惯例规则f c i 所制订的国际保理业务核心规则，对国际双保理业务的 开展具有重要的指导意义。其中对保理有如下定义“保理协议意指供应商与保理 商间存在的一种契约关系，根据该契约，供应商可能或将要将应收帐款转让给保理商， 其目的可能为获取融资，或为获得保理商提供的下述服务中的至少一种 分户帐管理 帐款催收 坏帐担保 ( 4 ) 本文对保理的定义 本文认为，保理是一项综合性的金融服务工具，适应于赊销贸易方式，通过收购债 权的方式提供融资，并根据客户的需求提供资信调查、信用风险担保、应收帐款管理、 催收等一系列金融服务。即出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售服 务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、 销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。 2 2 2 保理的类型 根据保理不同功能的组合，我们可将保理分类如下： ( 1 ) 国际保理和国内保理 按出口商和进口商是否位于同一国家或地区，保理分为国际保理和国内保理。 国际保理，顾名思义，是指买卖双方分处不同的国家或地区，相应地要求保理商提 供跨国的保理服务的业务品种。在国际保理业务中，保理商分为进口保理商和出口保理 商。位于出口商所在地的保理商为出口保理商，位于进口商所在地的保理商为进口保理 商。通常讲一笔国际保理业务往往会同时涉及进、出口保理商，进口保理商主要负责信 用风险控制和货款催收，出口保理商主要负责对出口商的融资，这种有双方保理商参与 的保理形式称为国际双保理。但如果只有一家保理商提供国际保理服务，如只有进口保 理商，则可为客户提供风险控制方面的服务，如只有出口保理商，则可为客户进行融资， 这种情况属于双保理的例外情况。 在国内保理中，由于买卖双方均在同一个国家或地区，所以一般采用单保理方式。 供应商和保理商签订保理协议后，在保理商为其客户核定的信用额度内发货寄单，并将 发票副本提交保理商。保理商则负责信用控制、售后帐务管理、收款和坏帐担保。货款 回收后，保理商将剩余的货款扣除费用和贴息后转入供应商的银行账户。 ( 2 ) 单保理与双保理 根据参与国际保理业务的保理商的数量，可以将国际保理分为单保理和双保理。 9 一般来说，一笔国际保理业务会同时涉及进、出口保理商，进口保理商主要负责信 用风险控制和货款催收，出口保理商主要负责对出口商的融资。 国际双保理指有双方保理商参与，通过两个保理商的分工协作来共同完成的保理业 务，保理的服务职能也是由两个保理商分别提供的。 单保理指在国际保理业务中，只有一个保理商参与，保理商所提供的融资、催收、 帐户管理、风险承担等服务也只由这一个保理商提供。 ( 3 ) 到期保理和融资保理 根据保理商是否提供融资服务，可将保理划分为到期保理和融资保理。 到期保理又名托收保理，主要体现了保理的管理功能，如为一些企业提供应收帐款 管理和回收等服务，它不提供预付款融资。风险仅在于对潜在买方所提供的信用风险， 而不存在卖方风险。出于相同原因，保理商只能收取保理手续费。 在融资保理中，保理商只要收到卖方出口商的融资申请书和代表销售账款的发票的 副本，就立即以预付款方式提供不超过发票金额的贸易融资，最高可达发票金额的8 0 ： 余下的收购价款于货款收妥后再进行清算。 ( 4 ) 有追索权保理和无追索权保理 根据保理商对受让的应收帐款是否拥有追索权，分为无追索权保理和有追索权保 理。 其中无追索权的保理是最能体现保理特征的一种保理形式，在该种保理形式下，保 理商根据卖方提供的买方进口商名单进行资信调查，并为每个买方核定相应的信用额 度。一旦债权到期，买方拒绝付款或无力付款，在信用额度内，保理商将不能向卖方追 偿。但此处的无追索权是相对的，当买方是因为货物质量或其他非信用问题而拒绝付款 时，保理商仍可行使追索权。 有追索权的保理，保理商不负责为卖方出口商核定信用额度和提供坏帐担保，仅提 供包括融资在内的其他服务。不管买方因何种原因不付款，保理商都将保有其追索权， 都可以向卖方追偿。 ( 5 ) 公开保理和隐蔽型保理 根据卖方是否将保理商参与告知买方，可将国际保理划分为公开型保理和隐蔽型保 理。 在公开保理中，卖方出口商必须以书面形式将保理商的参与通知其所有买方，并指 示他们将货款直接付给保理商。 1 0 在隐蔽型保理中，保理商的参与对外保密，货款仍由债务人直接付给卖方出口商， 融资与费用的清算在保理商和卖方出口商之间直接进行。 除了以上所列出的，依照不同的标准还有其他的保理种类，这里就不全部列举了。 在实际保理业务中，由于其基础贸易合同关系往往存在很大差异，同时当事人具体的服 务需求也往往不同，因此会选择不同的保理服务类型。 2 2 保理的业务流程及作用 2 2 1 保理的业务流程 国际双保理是一种的最基本的是国际保理业务类型，也是非常重要的业务类型，也 在实践中的应用非常普遍。在国际双保理中，通常涉及四方当事人出口商、进口商、出 口保理商和进口保理商。 图2 1 国际保理业务的流程 一般情况下，国际保理的流程如下： ( 1 ) 签订保理代理协议。出口保理商与进口保理商之间的关系是属于委托代理关 系或应收账转让关系，这种关系须经双方签订保理商代理合约加以确定。 ( 2 ) 出口商与出口保理商订立出口保理业务协议。出口保理业务协议是保理业务 的基本文件。主要内容包括信用额度的申请、通知及生效、债权的转让、服务费用等。 ( 3 ) 出口商向出口保理商申请与它交易的进口商信用额度，填写“信用额度申请 表”交给出口保理商，再由出口保理商将“信用额度申请表”交给进口保理商。 ( 4 ) 进口保理商对进口商进行资信评估，从而确定进口商的信用额度。 ( 5 ) 进口保理商将它对进口商核准的信用额度或拒绝的信用额度通知出口保理商。 ( 6 ) 出口保理商将进口保理商核准进口商的信用额度或拒绝的信用额度通知出口 商。 ( 7 ) 出口商与进口商签订贸易合同，并按合同装运日期发运货物。 ( 8 ) 出口商填制“应收帐款转让通知书”并附有有关发票副本送交出口保理商， 应出口商的申请，出口保理商可以对出口商提供已核准应收账款金额5 0 - 9 0 的预付款 融资。 ( 9 ) 出口保理商签署应收账款转让通知书并在发票上加盖“再让渡印戳”，表示出 口保理商将该笔应收账款再转让给进口保理商。 ( 1 0 ) 进口保理商于付款到期同向进口商索取应收帐款、如果进口商无力付款，按 照国际保理惯例规定，进口保理商应于到期日后天对出口保理商支付应收账款。 ( 1 1 ) 进口保理商通过银行将应收帐款汇交出口保理商。 ( 1 2 ) 出口保理商将帐款贷记在出口商帐户，办理结汇手续，如果出口商已获得融 资。则应扣还预付本息，将余额贷一记出口商帐户。 2 2 2 保理的作用 从上面保理的涵义中，我们不难发现保理至少具备四项最基本的职能，即贸易融资、 销售分户账管理、应收帐款的催收、信用风险控制与坏账担保。下面我们分别对这四项 基本功能逐一进行介绍。 ( 1 ) 贸易融资 保理商可以自有资本向客户提供短期的资金融通，使得客户能够以最快的速度回收 货款，从而投入新一轮的生产周期，从而使业务量加大。在保理协议中，保理商与卖方 约定可向其提供占合格应收帐款一定比例的融资( 通常为8 0 ) ，在应收帐款到期后，保 理商收到买方的付款后，扣除融资本息后将余额付给卖方。通过保理，卖方不再需要等 到赊销信用期满后才能从买方处收回货款，其应收帐款的绝大部分可以迅速变为流动资 金，从而加快销售，资金周转的速度也加快。 ( 2 ) 销售分户帐管理 在保理业务中，保理商会建立卖方帐户，并且根据每一笔交易情况进行及时更新。 保理商会定期向卖方发送财务报告，以及时通知卖方帐户情况。其作用在于可为卖方节 省人力成本，这一点对成长中的公司非常重要。当公司规模逐渐扩大，公司的人员也会 逐渐增加，而保理服务可帮助公司削减此项开支，减少行政管理支出。 ( 3 ) 应收帐款催收 在处于买方市场的条件下，买方拖欠赊销款项极为普遍，由于缺乏有关的法律知识 和专门技术，卖方收债效果不佳，造成大量呆账、坏账。相反，保理商在债款催收方面 拥有丰富的经验，熟悉有关的法律条款与司法程序，有专业化的收债人员，特别是在国 际双保理业务中，出口保理商与进口保理商往往签订了相互合作的协定，这使跨国收债 转变为国内收债，大大减少了债款催收的难度，增大了债务按期偿还的可能性。也因此 使债款回收的效率要比销售商进行催收高得多。 ( 4 ) 信用风险承担 保理商可以通过各种渠道，收集有关买方的背景、实力潜在的发展机会，以及对客 户资信有直接影响的外汇管制、外贸体制、金融政策、国家政局变化的最新动态资料等。 迅速及时掌握买房资信变化情况并对企业资信做出权威、专业的评估，并在此基础上， 对出口商的每个客户核定合理的信用销售额度，只要卖方能根据商务合同和保理协议严 格履约，对于已核准的应收账款，保理商即向卖方提供了1 0 0 的坏账担保，即使因债务 人无理拒付或破产等原因造成坏账，其损失与风险均由保理商负责。已经预付的款项不 能要求卖方退款，尚未结清的金额也必须按约定照常支付。因此，保理商实际上为卖方 承担了信用风险。 2 3 我国进一步发展保理业务的必要性 保理业务作为一种新颖的贸易融资方式，近年来，在世界各国得到了广泛应用。随 着我国经济市场化的深入，进一步发展保理业务，是我国商业银行、企业、及国际贸易 发展的必然选择。 2 3 1 发展保理业务是商业银行的迫切需求 ( 1 ) 发展保理业务有利于商业银行寻求新的利润增长点 保理业务一般按销售额收定比率的代理费，并对企业获得的预付款收取相应的利息， 年利率较银行优惠利率高出一定比例。在国际保理业务中，进出口保理金一般是发票金 额的0 6 - - - 1 2 ，单据处理费是1 0 美元单：在保理业务中，保理商佣金一般是发票金 额的0 2 l 。对进口保理商的银行，由于承担买方信用风险，佣金比例更高。 同时，保理业务其中的一项是销售分户账管理，即是在卖方叙做保理业务后，保理商 会根据卖方的，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情用额度变 化情况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行管理。这样一来，使得客户将更多 其他的业务交由该银行办理。可以带来资信调查费、银行转账费、融资信息等多项收入。 可见，保理业务具有很强的捆绑效应，通过展保理业务，可以带行资产业务、负债业务和 其他中间业务的发展，尝试进行各项金融业务创新从而拓宽业务范。 目前我国商业银行约有2 6 0 多种中间业务，但有些商业银仅将中间业务作为争夺银 行存款份额的手段，为了抢夺有限客户收费、无偿服务甚至挚付资金。即使有些银行没 有出现上述情况统的中间业务( 如代收代付、结算等) 也难以产生更多的盈利。商业银行 开展国际保理业不仅可以获得相应的代理费收入，同时可以带动银行其他业务的发展， 并可获得可观的利润。因商业银行应把保理业务作为效益的增长点。 ( 2 ) 发展保理业务有利于提高商业银行的核心竞争力。 自2 0 0 6 年金融业全面开放，国际保理被明确列为开放项目以来，中资银行将面临 着跨国金融集团进入国门所带来的全方位的巨大挑战。既包括经营管理体制的竞争和服 务手段的竞争，也包括传统业务和产品创新的竞争。保理作为商业银行表外业务创新的 一项重要内容，不可避免地将成为国内商业银行与外资银行竞争的一个焦点。 国际保理在国外已发展的相对成熟，而目前保理在我国的发展还存在着发展缓慢、 服务范围较小、品种单一等问题，如不加快保理的研究与创新，外资银行很可能利用其优 势选择此业务作为一个突破口，抢占巨大的中国市场。因此加快我国商业银行国际保理 业务的开展，不仅是一项改善金融业服务质量、实现金融创新的有效手段，更是国内商 业银行迎接外资银行的挑战，积极参与到激烈竞争环境中的重要工具。而且，国际保理 业务具有很深的捆绑效应，在拓展商业银行金融服务领域的同时，还可以利用连接金 融和贸易的桥梁这一作用来吸引更多的客户。 ( 3 ) 发展保理有利于提高商业银行的经营管理水平 对商业银行来说，保理业务体现了信息、资金和信用三大经营要素的高效有机结合， 体现了高层次的经营管理运作水平。开办保理业务不仅需要深入的产业趋势分析，而且 需要注重行业竞争态势研究；不仅要考察卖方企业，而且要考察其下游客户；不仅需要 关注企业的财务状况，而且需要通过考察产品研发及销售情况了解企业在同行中的市场 竞争力。因此相对于传统业务，保理业务要求银行对产业、行业、企业的了解及相关风 险点的把握更全面，更细致，更深入。这都有利于银行尽快提高信息管理能力、资源配 1 4 置效率和资金运作水平。 2 3 2 发展保理业务是企业的迫切需求 ( 1 ) 发展保理业务有利于解决企业融资问题 国际保理不同于传统的抵押贷款，传统的融资方式关注的是企业的资产负债、利润 和现金流量等考核企业的整体资信能力的指标，而保理融资的基础是出口企业的产品已 经销售出去并由此取得短期内到期的应收账款，融资的依据是出口企业的产品在国际市 场上被接受的程度和盈利状况，而非资产负债的状况。因而，保理商关注的是出口企业 的应收账款的质量，将企业整体的资信能力置于一个次要的位置。因此，对出口商来说， 运用保理业务企业应收账款单据由保理商买断后，保理商会立即或按约定的时间将货款 交付企业使用( 可得到货款额8 0 以上的价款) ，且利息及承购费较少，避免了资金占压， 加速了资金周转，有利于企业的生产和经营。同时企业若自己拥有巨额应收账款，由于应 收账款随时都可能转化为不良债权，从而恶化企业的财务状况，若把应收账款卖出，则在 保证资金流动性的前提下，既减少了应收账款，又不会加大负债比率。 特别是对于整体资信能力较弱的中小企业，保理业务有利于外销形势好的中小企业 融资，提高其应收账款变现和周转率。由此看来，保理尤其适合那些具有成长性的中小企 业，特别是正在开发新产品或新市场的企业，融资保理可以支持他们不断扩大销售，提高 利润。 ( 2 ) 发展保理业务有利于企业有效控制信用风险 企业可以通过保理业务所提供的一揽子服务了解市场和竞争对手的情况，提高了竞 争力，降低了违约的可能性和金融风险。主要通过以下几种方式实现： 买方资信评估 进口保理商在收到出口保理商信用额度核准申请及相关资料后，利用其自身数据库 和信息网络对买方( 债务人) 进行资信调查。 销售分户账管理 出口保理商在与供应商签署出口保理协议后，在进口保理上核准的信用额度范围内， 出口保理商将受让供应商向债务人发货后所产生的应收债权。由于可能有多次发运和装 运，相应地，有多笔不同时间到期的应收账款债权，出口保理商均会