（金融学专业论文）中国城市商业银行效率的实证研究.pdf

附件一： 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。 论文作者签名： 关于学位论文使用授权的声明 - 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅 和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本 学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：导师签名： 山东大学硕士学位论文 中文摘要 中国加入w t o 六年后，中国的金融市场已全面对外开放，外资银行大量涌 入，新型银行不断诞生，市场竞争日益加剧，中国的银行业既面临难得的发展机 遇，也将迎来前所未有的挑战。城市商业银行是经国务院批准，在部分城市信用 社基础上组建起来的地方性股份制商业银行。发展十余年来，城市商业银行已成 为中国银行业不可缺少的重要组成部分，较好地满足了中小企业和居民的融资需 求，方便了居民生活，已成为城市经济发展中不可或缺的重要力量。面对上述的 市场环境，中国城市商业银行必须寻找一条可持续发展之路，增强其竞争力。而 银行效率是银行竞争力的集中体现，也是到目前为止最具综合性的业绩评价指 标。 银行效率是一个相对值，它可以从宏观和微观两个方面进行评价。从宏观层 面看，银行效率就是银行对国民经济增长的贡献率；从微观层面看，银行效率是 指各商业银行所完成的金融资源配置达到最优。从本质上讲，它是银行对其资源 的有效配置，是基于银行资源配置情况和各项资源利用的有效程度获得的衡量， 它可以从整体来衡量，也可从某一功能单元或某一局部来衡量，是银行市场竞争 能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。 本文主要从微观层面研究城市商业银行的效率。根据资料来源的可得性，本 文选择了具有代表性的3 0 家样本银行进行了效率研究，其中城市商业银行1 8 家，运用随机前沿分析方法先计算每家银行的效率值，再分类计算各类银行的效 率值。通过将计算出的效率值进行比较分析，找出城市商业银行的效率状况和特 点。随后又通过无效率函数分析影响城市商业银行效率的因素到底有哪些，最后 提出提高城市商业银行效率的建议。 关键词：城市商业银行；银行效率；随机前沿分析；境外：翼考、：。 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t s i xy e a r sa f t e rc h i n a se n t r a n c ei nw t o t h ef i n a n c em a r k e to fc h i n ah a s a l r e a d yo p e n e dr o u n d l y l a r g en u m b e r so ff o r e i g nc a p i t a lb a n k ss w a r mi n t oc h i n a ， n e wt y p e so fb a n k se m e r g ec o n t i n u o u s l y , a n dm a r k e tc o m p e t i t i o nb e c o m ef i e r c e i n c r e a s i n g l y t h ef i n a n c ei n d u s t r yo fc h i n aw i l lg e tag o d g i v e no p p o r t u n i t yb u ta l s o h a v et of a c eg r e a tc h a l l e n g e s n l ec j t yc o m m e r c i a lb a n ko r i g i n a l l yc a m ef r o mc 时 c r e d i tc o m m u n i t ya n dn o wb e c a m eav e r yi m p o r t a n tp a r to fc h i n a b a n ki n d u s t r y f a c i n go ft h es i t u a t i o nt a l k e da b o v e c i t yc o m m e r c i a ib a n km u s ts e e kf o ran e ww a y f o rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ta n de n h a n c ei t sc o m p e t i t i v e n e s s a s w e k n o w , b a n ke 衢c i e n c y i sac e n t r a l i z e de m b o d i m e n to fb a n k c o m p e t i t i v e n e s s a n da l s ot h em o s tc o m p r e h e n s i v ea c h i e v e m e n te v a l u a t i o ni n d e xa s f a r b a n ke 墒c i e n c yi sar e l a t i v ev a l u e w h i c hc a r lb ee v a l u a t e df r o mm a c r o s c o p i co r m i c r o s c o p i ca s p e c t f r o m t h em a c r o s c o p i ca s p e c t , b a n ke 踊c i e n e yi st h eb a n k s c o n t r i b u t i o nr a t i ot ot h eg r o w t ho fn a t i o n a le c o n o m y ；a n df r o mt h em i c r o s c o p i ca s p e c t ， b a n ke 馒c i e n c yr e f e r st oo p t i m i z a t i o no ff i n a n c i a ir e s o u r c ea l l o c a t i o n f i n i s h e db y e v e r yc o m m e r c i a lb a n k i nt e r m so ft h en a t u r e b a n ke 缳c i e n c yi s 锄e f f e c t i v e a l l o c a t i o no ft h eb a n k sr e s o u r c e a n di saw e i g h t i n go b t a i n e do nt h eb a s i so fb a n k r e s o u r c ea l l o c a t i o na n de f f e c t i v eu t i l i z a t i o nd e g r e eo fe v e r yr e s o u r c e b a n ke 伍c i e n c y c a nb em e a s u r e df r o me i t h e rt h ew h o l eo rac e r t a i nu n i to rp a r t i ti sag e n e r a lt e r mo f b a n k sm a r k e tc o m p e t i t i v e n e s s i n p u t o u t p u te a p a b i l i t ya n ds u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t c a p a b i l i t y t h i sp a p e ra i m st os t u d yt h ee 衔c i e n c yo fb a n kf r o mt h em i c r o s c o p i c a s p e c t a c c o r d i n gt ot h ea t t a i n a b i l i t yo fd a t a ，t h i sp a p e rh a sc a r r i e do u tas e a r c ho n e f f i c i e n c yo f3 0t y p i c a ls a m p l eb a n k s i n c l u d i n g18c i t yc o m m e r c i a lb a n k s s t o c h a s t i c f r o n t i e ra n a l y s i s ( s f a ) m e t h o di sa p p l i e dt oc a l c u l a t et h ee 伍c i e n c yv a l u eo fe v e r y b a n kf i r s t l y , a n dt h e nc a l c u l a t ee f f i c i e n c yv a l u eo fe v e r yk i n do fb a n ka c c o r d i n gt o d i f f e r e n tt y p e s e f f i c i e n c ys t a t u sa n df e a t u r e so ft h ee i t yc o m m e r c i a lb a n kc a nb e f o u n d e do u tt h r o u g hc o m p a r a t i v ea n a l y s i so ft h ec a l c u l a t e de 筇c i e n c yv a l u e s si n c e t h e r ea r em o r ed i f f e r e n c e sa m o n gb a n k so fd i f f e r e n tt y p e s ，t h e nc a u s e so fs u c h d i f f e r e n c e sa m o n gb a n k sw i l lb ea n a l y z e dn e c e s s a r i l y , n a m e l y , w h a tk i n d so ff a c t o r s a f f e c tt h eb a n ke f f i c i e n c y ? t h i sp a p e rh a sa n a l y z e dt h ei n f l u e n c i n gf a c t o r su p o n e f f i c i e n c yo ft h ec i t yc o m m e r c i a lb a n kw i t hi n e 伍c i e n c ye f f e c t s a n df i n a l l yp r o p o s e a d v i c e sf o ri m p r o v e m e n to fe f f i c i e n c yo ft h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k k e yw o r d s ：c i t yc o m m e r c i a lb a n k ；b a n ke f f i c i e n c y ；s f a ；f o r e i g ns t r a t e g i c i n v e s t m e n t 2 山东大学硕士学位论文 1 1 研究背景 第一章绪论 中国的银行业体系主要由中央银行、政策性银行- 国有商业银行、全国性股 份制商业银行、城市商业银行、地市级城市信用社、农村信用社和具有一定银行 功能的邮政储蓄构成。城市商业银行是四大国有商业银行和全国性股份制商业银 行之后的一支重要金融力量。 城市商业银行是经国务院批准，在部分城市信用社基础上组建起来的，2 0 世纪8 0 年代中期，由于城市私营、个体经济的蓬勃兴起，城市信用社发展加速。 1 9 9 4 年底，全国共有城市信用合作社5 2 0 0 家，但存在规模小、资金成本高、股 权结构不合理、内控体制不健全等问题，经营风险日益显现和突出。1 9 9 5 年国 务院决定组建城市合作银行，1 9 9 7 年统一更名为城市商业银行。十年来，城市 商业银行在资产规模、资产质量、经营业绩等方面都有了较快的发展。2 0 0 6 年， 全国城市商业银行实现利润1 3 6 亿元，资本充足率达8 4 8 。截至2 0 0 6 年末， 全国城市商业银行资产总额为2 5 7 万亿元，较1 9 9 9 年末增长3 6 4 ；负债总额 为2 4 5 万亿元，增长3 6 2 。在2 0 0 6 年度英国银行家杂志公布的全球1 0 0 0 家大银行排名中，有9 家城市商业银行成功入围。另外，有9 家城市商业银行已 成功引入境外战略投资者。 城市商业银行较好地满足了中小企业和居民的融资需求，方便了居民生活， 已成为城市经济发展中不可或缺的重要力量。加入w t o 后，外资银行大量涌 入，新型银行不断诞生，市场竞争日益加剧。面对这样的市场环境，城市商业银 行必须寻找一条可持续发展之路，增强其竞争力。 1 2 研究意义及目的 1 2 1 研究意义 ( 1 ) 对银行效率的研究，是维持我国经济持续增长的重要课题。包括城市商 业银行在内的商业银行效率越高，对资源的配置就越有效，资金的回报率也就得 到相应的提高，就越能促进经济的发展。 山东大学硕士学位论文 一( 2 ) 通过对银行效率的探讨，丰富和完善我国银行效率理论，为我国银行业 的可持续发展提供理论基础。 ( 3 ) 积极引进西方学者研究银行效率的最新成果，对我国城市商业银行实际 运行的特征进行验证，测定我国城市商业银行效率水平高低和影响因素，提出相 应政策建议，具有重要的理论意义和实践意义。 1 2 2 研究目的 城市商业银行经过十余年的发展，已有效地控制和化解了数千家城市信用社 积累的金融风险，并凭借相对灵活的机制进入市场，优化了银行业资源配置，已 经成为我国银行体系的重要组成部分。但是，目前城市商业银行的发展极为不平 衡，部分城市商业银行经营业绩好、发展快，在当地具有较高的竞争力；但部分 城市商业银行仍面临着不良贷款率高、资本金不足、盈利模式单一等问题。因此 本文大量收集近几年相关的银行数据，运用s f a 模型计算银行效率，通过实证 研究，解释中国各城市商业银行的经营状况差异，为中国城市商业银行更好的发 展提供建议。 1 3 研究方法及创新点 1 3 1 研究方法 本文采用了随机前沿分析( s f a ) 的方法，以实证研究的形式，对我国城市 商业银行的效率水平和排名进行了测算，并着重研究了影响城市商业银行效率水 平的主要因素，最后提出相关政策建议。 1 3 2 创新点 本文的创新点在于以下两个方面： ( 1 ) 对我国城市商业银行效率进行了全面而深入的分析，得出各城市商业银 行的效率排名，比较分析了城市商业银行与我国其他形式商业银行效率状况。 ( 2 ) 在对城市商业银行效率影响因素的研究中加入了境外战略投资状况和地 方政府直接持股比例等作为影响城市商业银行效率的因素，并作相应分析解释。 4 山东大学硕士学位论文 第二章银行效率问题研究综述 2 1 银行效率的含义 2 1 1 效率的定义 对银行效率进行研究，首先需要阐明效率的内涵。效率问题是经济学研究的 着眼点和核心问题。萨缪尔森认为，效率意味着尽可能地有效运用经济资源以满 足人们的需要或不存在浪费，即当“经济在不减少一种物品生产的情况下，就不 能增加另一种物品的生产时，它的运行便是有效率的 。马克思认为效率是投入 和产出的数量关系，是在尽量少的时间里创造出尽量丰富的物质财富，以劳动生 产率作为生产效率的衡量指标。简单的讲，效率指的就是投入与产出或成本与收 益之间的关系。这里说的产出或收益，不是指任意的物品，而是能够为人们提供 有用的稀缺资源，包括劳动力资源和物资资源。 最常见意义上的效率是指现有生产资源与它们为人类所提供的效用之间的 对比关系。当效率概念用于某个企业时，“有效率 的涵义是指该企业在投入一 定生产资源的条件下是否使产出最大，反过来讲，就是在生产一定产出量时企业 是否实现了“成本最小，这也是我们常讲的微观效率。而当效率被用于一个经 济体时，“有效率 是指各种资源是否在不同生产目的之间得到了有效的合理配 置，使其能够最大限度地满足社会和人们的各种需求，这实际也就是所谓的宏观 效率。 2 1 2 银行效率的定义 在西方银行经营管理理论中，银行效率( b a n ke f f i c i e n c y ) 是银行在业务活 动中投入与产出或者成本与收益之间的对比关系。具体地说，银行效率是指银行 在市场机制的作用下，在有效的保证流动性、安全性和盈利性基础上，通过对其 资源的优化配置所实现的投入与产出或成本与收益之间的对比关系。 同效率的一般内涵一样，银行效率也可以从微观和宏观两个方面加以考察。 从微观层面看，银行效率是指各商业银行所完成的金融资源配置达到最优，也就 是投入与成本或成本与收益的比较；从宏观层面看，银行效率就是银行对国民经 山东大学硕士学位论文 济增长的贡献率，也说是整个银行要素的投入与国民经济的增量和增长质量进行 对比。上述两个层次的银行效率是有区别的，其中最主要的区别是它们的实现途 径不同。前一种效率实现的途径是通过改善内部管理方法和提高技术水平来实现 的，而后一种效率则是通过外部的生产要素流动，即通过金融制度等的运行获得 的。两种效率大部分情况下是具有一致性的。首先，总体上的制度安排不当会使 微观上银行个体的资源利用效率降低。其次，微观银行效率越高，单位银行要素 投入创造的价值就越大，从而为宏观银行效率的提高创造了条件。 本文所研究的银行效率属于微观效率的范畴。 2 1 3 银行效率的分类 按照不同的分类方法，银行效率具有不同的表现形式。 ( 1 ) 按照决定效率的手段分类。可以分为两大类：一类是由管理手段的提高所 产生的效率，叫做经济效率；另一类是由技术改进所产生的效率，叫做技术效率。 事实上，由管理取得的效率和由技术取得的效率包括了所有促进效率提高的因 素。西方经济学界对商业银行的效率研究基本都是从业务范围效率、规模效率、 x 效率等方面入手的_ ( 2 ) 按照组织职能分类。商业银行是通过其组织职能来实现其预期目标的，银 行的组织分为内部组织和外部组织两种。按照组织职能可以把银行效率分为银行 内部效率和银行外部效率。其中银行内部效率包括存款经营管理效率、贷款效率、 中间业务和结算效率、稽查管理效率、投资效率、金融创新效率、教育培育效率 和人事管理效率等；银行外部效率包括市场效率、监管效率等。 ( 3 ) 按照生产要素分类。可以分为货币资金的运作效率、劳动效率、资源效 率等。由于生产经营的组织都是以生产要素为依据的，按照生产要素划分的效率 表现形式与按照职能划分的效率形式是不同的，但二者没有实质的区别。 本文后面理论介绍与实证分析主要着眼于银行的技术效率。 6 山东大学硕士学位论文 2 2 银行效率的研究现状 2 2 1 国外研究现状 银行效率的研究相对较晚，大约始于2 0 世纪5 0 年代，理论界对银行效率 研究的基础主要是新古典经济学，其研究的侧重点是在技术条件、经济结构、资 金资源稀缺的约束条件下，银行怎样进行高效率经营。2 0 世纪8 0 年代以来， 美国逐渐放松金融管制，银行开始跨地区设立分支机构，并不断开发出新的金融 产品，美国银行业多年的地域限制及分业管制局面已开始被打破。在进入上世纪 9 0 年代后，银行之间开始掀起一场大规模并购浪潮，银行业务由单一化转向多 样化。大型银行的出现是否有利于资源配置效率的提高，成为政策制定部门及理 论界共同关心的问题。在此背景下，美国及欧洲的一些专家学者开始了对银行效 率的大量研究，目前研究对象已经扩展到世界各国银行，研究范围也由最初的规 模效率和范围效率为主发展到以研究银行业的x 效率为主。 ( 1 ) 银行规模与效率的关系 最早研究银行规模与效率关系的学者是a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) ，他以总费用信贷和 投资的比率作为平均成本指标，信贷和投资等收益资产作为产出，分析了加利福 尼亚州2 1 0 家银行1 9 3 8 年到1 9 5 0 年的相关数据，结论认为：美国加州分支制大银 行比单一制小银行有更大的产出，而小银行的成本几乎是大银行的2 倍，即银行 业存在着递增的产出效应和递减的成本效应。 s c h w e i g e r & m c g e e ( 1 9 6 1 ) 以总资产作为产出，对美1 垂1 6 0 0 家银行的费用成本 进行了分析，结果表明单一制银行的费用成本随着存款规模的扩大而降低，但分 支行的费用成本的规模效率却不那么明显。 b e s t o n ( 1 9 6 5 ，1 9 7 2 ) 发现，对所有银行，不管其规模大小，都存在统计上显著 的规模经济效应。在其他给定条件不变的前提下，不论银行原来的规模大小，其 规模扩大l 倍，平均成本大约可以下降5 8 。 b e s t o n ，h a n w e c k & h a m p h r e y ( 19 81 ) j 重用超越对数模型得出：随着银行经营 规模的扩大，银行的平均成本曲线呈现 相对平坦的u 型状态，中等规模的银行 在规模效率上要优于大型银行和小型银行。其他研究也得出相似的结论，但对于 7 山东大学硕士学位论文 平均成本曲线的最低点r p u 型曲线的底部位置所在，不同的研究得出了不同的结 论。 b e r g e r ( 1 9 8 7 ) ，f e 仃i e r & l o v e l l ( 1 9 9 0 ) ，b a u e r ( 1 9 9 2 ) 的研究表明，最低成本点出 现在银行资产规模在7 5 0 0 万到3 亿美元之间。h u n t e r & t i m m e ( 1 9 8 6 ，1 9 9 1 ) 的研究 则表明，最低成本点出现在银行资产规模2 0 亿蛰j l o o 亿美元之间。 m c a l l i s t e r & m c m a n u s ( 1 9 9 3 ) 指出，最低成本点出现在银行资产规模为5 亿美 元，从资产规模5 亿美元开始至l j l 0 0 亿美元，平均成本曲线呈平坦状；而小规模的 银行存在着显著的规模无效率，资产规模在l 亿美元以下的小银行，其规模无效 程度超过了1 0 。 ( 2 ) 银行经营范围与效率的关系 2 0 世纪7 0 年代中后期乃至到8 0 年代初，各国商业银行为了摆脱金融管制而实 施金融创新，使得人们的注意力集中在金融业的综合经营模式和分业经营模式 上，理论界对银行效率的研究重点也转向了银行业务是否存在范围经济的讨论。 银行业的范围效率包括产品多元化所带来的效率及地域扩大所带来的效率两部 分。 b a u m o l ，p a n z a rb a i l e y & r i e d l u e n d e r ( 1 9 8 2 ) 提出银行经营存在范围效率假说， 认为从事多种业务经营的银行可以享受到成本降低或得到多种供给利益，从而提 高银行效益，但未能对该假说进行实证检验。 1 9 8 7 年，k o l a r 运用“聚类分析法设计了双产品业务范围效率模型，对美 国约6 0 0 家银行按各类业务占比状况分为农村类银行、城市类银行、批发业务类 银行以及零售业务类银行四组，逐一进行了业务范围效率假说检验。其结果表明， 无论哪一组别的银行，经营多种组合业务都比经营单一业务会带来降低成本的业 务范围效率。但这里有一个前提条件，这些业务在信息资源上相关且共享。但到 9 0 年代，对银行业务范围效率的研究结论又存在很大争议。 b e r g e r & h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) 的实证分析表明，银行业的范围效率很小，至多可 以通过生产多样化的产品而使成本降低5 ，收益则显示出不受产品多样化影响 的特性。 p h i l i pm o l y n e u x ( 1 9 9 7 ) 对法国、德国、意大利和西班牙银行业的范围经济进 行了实证研究，结果表明，法国的大银行有范围经济，而小银行存在着范围不经 8 山东大学硕士学位论文 济；德国是中小银行存在着范围不经济，大银行是范围经济；意大利的银行企业 有范围经济，而西班牙是小银行存在范围经济，大银行为范围不经济。 k l e i n & s a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国银行控股公司的研究发现，银行可以从 地域多样化及内部资本市场资源配置机会获取利益。银行控股公司效率提高的原 因在于多元化的经营使其可以持有较少的资本且单的资产组合提供更多的信 贷，以获得更高的收益，用以补偿因内部机构增多及资产组合复杂化所带来的成 本上升。研究同时发现，内部资本市场的便利对于巨型银行控股公司而言很小， 因后者所拥有的大型分支机构更倾向于利用自己的内部资本市场而非控股母公 司的内部资本市场。这些结论与多元化可增加内部资本市场获利的效率解释相一 致，丽得不出范围扩张可提高效率的解释。 。b e r g e r 和d e y o u n g ( 2 0 0 1 ) 通过对7 0 0 0 家美国银行1 9 9 3 年到1 9 9 8 年的数据分析 后，得出了银行地域范围的扩张与效率之间的关系并不明确的结论，集中在一个 地区的银行与跨州机构较多的银行都可能具有较高的效率。 ( 3 ) 银行的x 效率 2 0 世纪8 0 年代的中后期，由于国际银行业竞争加剧，各国银行都把提高竞争 力放在首位，加强了银行管理。与此相对应，经济学界对银行效率的研究也转向 了分析银行管理和内部资源配置上来，即银行控制成本和产生收益的管理能力， 也就是银行的x 效率。 x 效率的概念是l e i b e n s t e i n ( 19 9 6 ) 提出的，但直到2 0 世纪9 0 年代金融理论界才 运用该概念来研究银行效率问题，一般是用它在实证中研究银行经营管理中的配 置无效率和技术无效率。根据是否需要估计前沿生产函数中的参数，国外学者在 测度银行x 效率时通常使用两种方法：一种是非参数方法；另一种是参数方法。 b e r g e r & h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) ，a k h a v e i n ( 1 9 9 7 ) 的研究表明，对于同等规模和产品 组合的银行而言，银行业的平均成本比行业可能的最低值要高出2 0 ，而其中由 于规模和产品组合不当造成的无效率则不到成本的5 ，其余1 5 都来自于银行 内部自身的的管理，是银行的x 低效率。 m e s t e r ( 1 9 9 6 ) 对美国2 1 4 家经营环境、经营风格以及金融产品技术含量基本相 同的银行的经营效率进行了研究，结果表明，全部样本银行平均x 低效率值为 7 9 ，银行数量多的组别x 低效率水平为6 9 。 9 山东大学硕士学位论文 b e r g e r ( 1 9 9 7 ) j 垂_ 用随机前沿法测算发现，银行平均无效率大约占成本的 2 0 2 5 之间，表明银行在内部管理和资源配置上有很大的浪费现象，其效率有 提高的空间。 g a r d e n e r & w i l l i a m s ( 1 9 9 9 ) 发现欧洲储蓄银行通过提高规模效率所能实现的 成本节约仅7 8 ，而同时其x 无效率却高达2 2 ，说明通过提高管理效率可以更 大幅度地减少成本开支。正因如此，许多关于银行效率研究的文献将银行的经营 管理比作“黑匣子”( b l a c kb o x ) 。最新的研究则试图打开这一“黑匣子”，找出可以 提高银行效率的有效途径。 ( 4 ) 影响银行效率的因素 近年来，随着银行效率理论的发展，对商业银行的效率影响因素的研究也正 逐步深入并趋于系统化。b e r g e r 和m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 认为，除了效率概念、测度方法 和样本选择对效率值有直接影响外，资产规模、组织形式、市场集中度、资本化 程度等因素对银行效率都有影响，但有的影响因素作用方向和结果很明确，有的 影响因素与效率的关系在不同的研究中各自不同。 d e y o n g & h a s a n ( 1 9 9 8 ) 研究了美国银行业1 9 8 4 年至1 9 9 3 年的技术进步、效率 及生产率变化，认为银行规模、银行集中度、资产对银行效率有着显著的正效应， 不良贷款率、人均营业费用与银行效率有着显著的负相关关系，而且不同股权结 构的银行其效率有着明显的差异。 7 m a u d o s ( 1 9 9 8 ) 将可能影响欧洲银行业效率的因素分成四组：规模，专业化、 银行特征和市场特点。结果显示：中等规模银行的成本效率和利润效率都是最高 的；银行专业化类型对于解释不同银行之间的效率差异并不重要；贷款率( 贷款 总资产) 高的银行其效率较高。 d e m i r g u e - k u n t & h u i z i n g a ( 1 9 9 9 ) 以利息边际与利润率为效率衡量指标，运用 8 0 个发达国家和发展中国家的有关数据，对银行效率的决定因素进行了回归分 析。他们认为，影响银行效率的因素主要有银行特征( 如规模、杠杆、企业类型、 外国或国内所有权) 、宏观经济指标、税收与管制变量、金融结构变量、法律与 制度变量。 p a s t o r ( 1 9 9 9 ) 用银行贷款损失准备作为衡量银行风险的指标，用数据包络分 析方法把银行风险分为内部风险和外部风险两部分，从效率和风险角度考察了西 1 0 山东大学硕士学位论文 班牙放松管制、日益激烈的竞争环境对银行行为的影响，测算了经过风险调整的 西班牙银行的效率值。结果表明，西班牙风险管理效率在1 9 8 5 年至u 1 9 9 2 年增加， 而从1 9 9 2 年开始下降，这是由于贷款市场竞争对银行风险的不利影响造成的；而 且银行规模越大，其风险管理效率越高，其原因在于大银行有更多的机会分散风 险，获取信息的成本比小银行小的多，有专门的部门评估贷款的风险。 f r e i ，h a r k e r & h u n t e r ( 2 0 0 0 ) 认为，金融机构对于人力资源、技术、过程管理 等模式的选择及金融服务质量、成本和便利程度对其的影响是金融机构效率的主 要驱动器。 h a r k e r & z e n i o s ( 2 0 0 0 ) 将驱动金融机构业绩的因素分为战略、战略执行及环 境三个层面，其中战略包括产品组合、客户组合、地理位置、分配渠道、机构形 式五个方面内容；战略执行的影响因素包括x 效率、人力资源管理、技术应用、 过程设计以及其整合能力；环境因素包括技术( 特别是信息技术) 、消费者尝试变 化以及金融管制的放松。 d i d t s c h & l o z a n o v i v a s ( 2 0 0 0 ) 在评价银行效率时考虑了环境因素的影响。他 们首先用没有环境变量定义的共同边界模型测算，结果是西班牙银行业的成本效 率低于法国；当考虑了环境变量的时候，两国的效率几乎没有差别。文章中作者 采用的环境变量为人口密度、人均收入、需求强度、银行服务的便捷性等。从分 析结果可以看出，商业银行要进入市场就应适应不同的环境，调整自身结构、行 为以适应竞争。 c l a u d i a & p h i l i p ( 2 0 0 4 ) 通过对意大利银行效率的影响因素做回归，认为资本 实力和不良贷款的数量对银行效率的影响最显著，资产规模和银行效率的相关性 并不明显。 2 2 2 国内研究现状 我国对银行效率的研究还刚起步，同国外比较，我国在这方面的研究还远远 不够。国内有关银行效率的研究文献大都倾向于使用一些常规的单要素指标，如 资产利润率、人均创利率、存款费用率、资产费用率等指标，这些指标能够大致 反映银行经营状况，但对银行效率研究而言，其所提供的信息相当有限，无法全 面反映银行效率的改进及相关因素的贡献程度。近年来赵旭、凌亢( 2 0 0 0 ，2 0 0 1 ) ， 山东大学硕士学位论文 魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) ，徐传谌、郑贵廷、齐树天( 2 0 0 2 ) ，刘宗华、范文燕、易行健 ( 2 0 0 3 ) ，张健华( 2 0 0 3 ) ，王聪、邹朋飞( 2 0 0 3 ) ，奚君羊、曾振字( 2 0 0 3 ) 等人运用计 量方法对我国商业银行的效率进行了分析。我国学者的研究范围主要集中在规模 经济、技术效率和范围经济领域。其中赵旭、凌亢( 2 0 0 0 ) ，魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) ， 张健华( 2 0 0 3 ) 等利用d e a 方法测算了我国银行业近年的技术效率、纯技术效率 以及规模效率。他们的实证结果表明，总体看来股份制商业银行的效率值高于国 有独资银行。但具体到每家银行的效率值有一定的偏差，这主要是因各位学者研 究目的不同，所采纳的样本和投入产出定义不一致的缘故。其中张健华( 2 0 0 3 ) 利 用实证结果对我国商业银行的规模经济性质进行了判定。 徐传谌、郑贵廷、齐树天( 2 0 0 2 ) ，王聪、邹朋飞( 2 0 0 3 ) ，奚君羊：曾振字( 2 0 0 3 ) 等人利用超越对数函数模拟了我国商业银行的生产函数形式，通过回归估算管中 窥豹银行的规模经济系数以及范围经济系数，来判定我国商业银行业的规模经济 和范围经济的性质。他们的实证结果与d e a 方法估算结果具有一致性，即股份 制商业银行的效率高于国有商业银行效率。同样，具体到各家银行来说他们的判 定系数在各研究中也不一致。其中值得一提的是，王聪、邹朋飞( 2 0 0 3 ) 估算了我 国商业银行1 9 9 6 - 2 0 0 1 年范围经济系数，发现大部分商业银行规模不经济而范 围经济，并且股份制商业银行的范围经济系数高于国有商业银行的范围经济系 数。但以上学者都没有充分说明超越对数函数形式为什么能更好的模拟我国商业 银行的生产函数，其研究结果一定的主观性，并且得到的是判定系数，不能体现 具体的效率值。 钱蓁( 2 0 0 3 ) 运用s f a 方法测算了从1 9 9 5 年到2 0 0 0 年国内8 家商业银行 的x 效率，并且从微观层面对影响银行x 效率的因素进行了具体分析，认为自 有资本比例、所有权结构安排( 国有非国有变量) 、利息收入占总营业收入的比 重是其中比较重要的三个因素，因此，国内商业银行可以通过这几个变量的优化 来提高银行的效率。张超等人( 2 0 0 4 ) 也同样运用了s f a 方法对2 0 0 0 年至2 0 0 2 年我国1 3 家商业银行的成本效率进行测量，结果表明我国商业银行之间成本效 率的差异显著。股份制商业银行在成本控制方面要优于四大国有商业银行，股份 制商业银行约有1 6 8 3 的成本是浪费的，而四大国有商业银行则达到2 0 9 5 。 据此指出我国商业银行在内部成本控制方面还有很大的提升空间。此外，刘琛、 山东大学硕士学位论文 宋蔚兰( 2 0 0 4 ) 同样采用s f a 方法对我国4 家国有商业银行和l o 家股制商业银 行1 9 9 6 - - 2 0 0 1 年的x 效率和规模效率进行了分析，研究表明四大国有银行的 效率较低，上市银行的效率较高，国有银行与股份制银行的效率差距不断减少； 中国银行业存在着轻微的规模不经济，国有银行显著规模不经济，股份制银行存 在规模经济。 国内对商业银行效率的测度虽然开展较晚，但是目前的研究中还是有相当一 部分对我国商业银行的效率问题做了比较深入的分析，为这一领域的研究做出了 贡献。随着近年来商业银行改革步伐加快，经营模式、环境等都发生了改变，因 此理论和实证上也需要随着这些变化进行新的研究和分析。 2 2 3 城市商业银行效率的研究现状 从1 9 9 5 年2 月第一家城市商业银行深圳市商业银行成立至今，已十余 年的历史，但相对于中国其他形式商业银行来说发展时间并不长。由于成立时间 短，人们对它的认识还不深，对它研究还不多见，有限的研究也仅仅停留在规范 研究的层面，实证研究很少，尤其针对城市商业银行效率的研究更是少见。因此 本文将通过实证检验的方法对中国城市商业银行的效率做一次深入和全面的研 究，为其提高效率、更好地发展提供政策建议。 山东大学硕士学位论文 第三章银行效率的测度与分析方法 3 1 银行效率的测度方法 3 1 1 银行效率的传统测度方法 银行效率可以通过量化和非量化两种指标进行衡量。量化指标又分为单要素 指标和投入产出效率指标；非量化指标则是对外部经济或者外部不经济的衡量。 单要素指标衡量法一般通过能够反映银行经营效益和稳健型的指标测度银 行效率。通常认为能够反映银行盈利能力的具体指标有资产收益率、资本收益率、 收入利润率、存款费用率、贷款费用率和营业费用率等指标；稳健性指标则包括 信用风险指标、流动性指标和资本充足率等。 投入产出效率法测量银行效率时，首先要对银行的投入和产出进行界定，然 后要建立模型把投入和产出的关系转换成效率的表达式。国际金融学界一般用生 产函数来表达二者之间的关系。通常使用的回归方程有单项投入的线性生产函 数、多项投入的线性生产函数、科布道格拉斯生产函数和超越对数成本函数等。 非量化效率是商业银行效率中难以通过市场化进行评价的效率状况，也就是 商业银行在运营中产生的外部经济和外部不经济。外部经济是银行在追求自身目 标过程中对社会或第三方产生的无法进行市场化交易的利他效应，这种外部经济 是银行对社会的贡献；外部不经济是银行在追求自身经营目标过程中对社会或第 三方所产生的无法进行市场化交易的损他效应，包括银行运营中的外部化的成 本、风险乃至失败所导致的各种损害。 3 1 2 银行效率的前沿分析方法 目前对银行效率的度量主要采用前沿分析的方法，它是一种评价经营单位相 对绩效的基本方法。大多数的国外银行通过测度自身的绩效或使用行业顾问的研 究成果完成这项工作，并取得了不同程度的效果。前沿分析的作用是两方面的， 首先它使得没有什么专业知识和行业经历的个人能够选择出行业内的“最优方 法 公司( 或者某一公司内部的“最优方法”分支机构) ，计算得到不同的效率 值，进一步将这些结果与政府政策联系起来，确定投入过高或产出过低的领域。 1 4 山东大学硕士学位论文 其次，对于富有行业背景的从业人员，前沿分析可以让管理者有目的地在复杂的 运营方式中找出最优方法，丽传统的测度方法由于缺乏有效的优化方法( 如线性 规划) 通常无法得到类似的结果。 前沿分析方法又分为非参数方法和参数方法。 ( 1 ) 非参数方法 大量研究文献使用的菲参数方法主要有数据包络分析方法( d a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，简称d e a ) 和无界分析方法( f r e ed i s p o s a lh u l l ，简称 f d h ，也被译为自由排列包法) ，这两种方法没有限定效率前沿的形状，不要求 对基本的生产函数做出明确的定义。在两种方法中，数据包络分析法( d e a ) 经 常被采用。d e a 是一种线性规划技术，最初由c h a r n e s e t a l ( 1 9 7 8 ) 发展用于评估 非盈利公共部门的效率，s h e r m a n 和g o l d ( 1 9 8 5 ) , 贝1 j 第一次把d e a 技术运用到银 行业。在此之后，一些学者对d e a 方法作了许多改进，以增强其适应性以及对 问题更好的解释性。d e a 通过给定样本中多个决策单元( d m u s ) 的相对效率值， 将样本中每个银行的投入和产出进行加权平均后与样本中的最佳决策单元相比， 由此得出样本中哪些运行有效以及哪些无效。d e a 模型可以分为投入导向型和 产出导向型两种。投入导向型是指在产出固定的情况下，使投入最小化的线性规 划问题；产出导向模型是指在投入固定的情况下，使产出最大化的线性规划问题。 ( 2 ) 参数方法 参数前沿法主要有随机前沿分析法、自由分布方法、厚前沿方法。其中应用 最广泛的是随机前沿分析法，其他两种都是它的变形。随机前沿分析( s t o c h a s t i c f r o n t i e r a n a l y s i s ，简称s f a ) 确定了投入、产出和环境变量之间的生产函数形式， 并考虑了随机误差，研究中通常采取一种近似的方法对生产函数进行模拟，常用 的生产函数有：柯布道格拉斯生产函数( c d 生产函数) 、线性生产函数、列 昂惕夫生产函数、固定替代弹性生产函数( c e s 生产函数) 和超越对数生产函 数( t r a n s l o g 生产函数) 。自由分布法( d f a ) 与s f a 不同的是没有指定低效率 值和随机误差的分布形式，假设各个机构的效率在一段时间内是稳定的，而随机 误差均值为零。厚前沿方法( n 认) 假定计算得到的效率值对预计的效率值的偏 离，如果超出所有观测样本的一l 下限，则代表随机误差，如果这种偏离在上下限 范围之内，则是由低效率引起的。同自由分布法一样，这种方法没有对低效率值 山东大学硕士学位论文 或随机误差的分布做任何假定，但认为低效率值在上下限区间波动，而随机误差 存在于这些区间中。 3 ) 两种方法的优劣比较 b e r g e r 总结了1 9 9 7 以前应用前沿效率分析研究的1 2 2 个案例，其中有6 9 项采用的是d e a 方法；6 0 项应用了参数模型法( 有的研究采用了两种以上的方 法) ，参数方法中2 4 项应用的是s f a ，2 0 项采用d f a ，1 6 项采用t f a 。可见国 外学者对哪种方法是最佳的前沿模型没有一致的意见。如就非参数方法与参数方 法而言，两者优劣势比较见表3 1 。