（金融学专业论文）中国邮政金融改革研究.pdf

中国邮政金融改革研究 摘要 本文运用市场失灵国家干预理论，指出我国邮政金融具有政策性金融机构的特征并强 调为了适应宏观经济环境市场化的需要，我国邮政金融必须进行改革。本文首先分析研究 了德国、日本两种典型的邮政金融改革和运行模式。在评析我国邮政金融现状和问题的基 础上，指出邮政金融改革的必要性和可行性。笔者认为，在选择邮政金融改革的具体模式 时，应考虑新的运作模式是否适应中国国情、能否保证邮政金融健康发展；现阶段选择国 家邮政局全资控股模式显然能得到各方支持；制定邮政金融长期发展战略时，应考虑在时 机成熟时部分开放邮政金融机构的股权，组成邮政控股、各方参股的股份有限公司。最后， 本文提出了一些邮政金融改革的实施建议和经营建议，希望能为政府相关部门的决策提供 参考。 【关键词】邮政金融，政策性金融机构，转存款利率，隶属机构，全资控股 【分类号1 f 8 3 2 3 9 a r e s e a r c ho fc h i n e s ep o s tf i n a n c i a lr e f o r m a b s r r r a c t u s i n gt h et h e o r yo f m a r k e tf a i l u r ea n dg o v e r n m e n ti n t e r v e n t i o n ，t h i sp a p e rp o i n t so u tt h a t p o s tf i n a n c ei nc h i n ab e a r st h ec h a r a c t e r so fp o l i c y r e l a t e df i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n sa n d e m p h a s i z e st h en e c e s s i t yo f r e f o r m i n gp o s tf i n a n c ei nt h et r e n do f m a r k e t i n gp r o c e s s t h ep a p e r f i r s t l yt a k e sac l o s ei o o ka tg e r m a na n dj a p a n sm o d eo fp o s tf i n a n e i a lr e f o r m o n 也eb a s i so f e v a l u a t i n gt h es t a t u sq u oa n dp r o b l e m si nt e r m so fc h i n e s ep o s tf i n a n c e ，t h ep a p e re x a m st h e n e c e s s i t y a sw e l la sf e a s i b i l i t yo fc h i n e s ep o s tf i n a n c i a lr e f o r m ，p u t t i n gf o r w a r dt h a t i n c h o o s i n gt h em o d eo fr e f o r m ，ac a r e f u ls c r u t i n ym u s tb em a d et ot h i n kt w i c ew h e t h e rt h en e w o p e r a t i o np a t t e r ns u i t st h en a t i o n a lc o n d i t i o no fc h i n aa n dw h e t h e rs u c har e f o r me n s u r e st h e h e a l t h yd e v e l o p m e n to fp o s tf i n a n c ei nc h i n a f u r t h e r m o r e ，w h i l et h em o d eo fe x c l u s i v e l y c o n t r o lb ys t a t ep o s tb u r e a uo f c h i n ac u e n 廿yb o a s t st h es u p p o r t sf r o ma l lw a l k so f p e o p l e ，i n c h o o s i n gt h el o n g - r u nd e v e l o p m e n ts t r a t e g yo fp o s tf i n a n c i a lr e f o r m ，t h ea u t h o r i t i e sm u s ta l l o w o t h e rp a r t i e st oh o l dp a r to ft h es h a r eo w n e r s h i po fp o s tf i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n s ，f o r m i n ga n i n c o r p o r a t e dc o m p a n yw i t ht h ep r o p r i e t yo fs t a t ep o s tb u r e a uo fc h i n aa n ds h a r eh o l d i n go f o t h e rp a r t i e s i nt h el a s tp a r to ft h ep a p e r , i tg i v e ss e v e r a li m p l e m e n ta sw e l la so p e r a t i o n s u g g e s t i o n sc o n c e r n i n gc h i n e s ep o s tf i n a n c i a lr e f o r m ，h o p i n gt h i sp a p e rw i l lw o r k 髂a r e f e r e n c ef o rt h er e l a t e dd e p a r t r n e mo f t h eg o v e r n m e n t k e yw o r d s ：p o s t ，3 n a n c e , p o l i c y - r e l a t e df i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n ， d e p o s i tp o l i c yo f i n t e r e s tr a t e , s u b o r d i n a t e d - o r g a n i z a t i o n ， e x c l u s i v e l y - i n v e s t e dp r o p r i e t y b 图目录： 图l ：德国邮政银行集团组成 图2 ：德国邮政银行组织机构框架 图3 ：德国邮政银行科隆分行组织机构 图4 ：2 0 0 1 年1 月6 日前日本邮政储金局系统组织机构 图5 ：2 0 0 1 年1 月6 目前日本邮电部及其所属 日本邮政简易保险局的组织机构二一2 2 图6 ；日本邮政储蓄资金全额自主运用前后的结构变化2 3 表目录： 表1 ： 表2 ： 表3 ： 表4 ： 表5 ： 德国欧洲零售银行排行榜 邮政金融运作模式基本情况对比 我国邮政储蓄的发展状况 注释 参考文献 后记 银行存贷款利差与邮政储蓄转存款利差对照( ) 邮政储汇局网点数量与四大国有银行比较， 1 6 2 4 2 7 3 1 3 8 4 9 5 l 5 2 m ” b 挎 第一章绪论 第一节选题背景及目的意义 一选题背景 我国早在1 9 1 8 年就已开办虫8 政储蓄业务了，新中国成立后逐步被撤并。1 9 8 6 年，邮 政会融恢复开办，恢复的初衷是弥补银行储蓄网点的不足。近二十年来，邮政储蓄余额 从无至u 有、从少到多，业务结构从单一化到多元化，经营规模不断扩大，服务手段不断完 善，在方便居民储蓄、聚集社会资金、增强中央银行的宏观调控能力等方面发挥了积极作 用，为保持国家金融稳定和支持国民经济发展做出了巨大贡献。 对于邮政金融的资金管理，中国人民银行、原邮电部在1 9 8 6 年1 月颁发关于印发 开办邮政储蓄协议的联合通知指出：“邮政机构吸收的储蓄存款是中国人民银行的信贷 资金来源，全都缴存人民银行统一使用”。在当时实行“实存实贷”、“贷款限额”的信贷 管理体制下，邮政储蓄资金集中于人民银行，有利地支持了刚刚独立的中央银行执行更有 效的货币政策，缓和了来自于财政直接借款和透支的巨大压力，对实施金融宏观调控、遏 制通货膨胀、调整经济结构失衡和国家集中资金进行重大项目建设等方面发挥了积极作 用。 1 9 9 2 年一1 9 9 6 年，我国邮政金融则在配合适度从紧的货币政策和向政策性银行供应 资金方面发挥了积极作用。1 9 9 2 年，我国提出建设社会主义市场经济体制，按理应对邮 政金融进行改革，但随后开始出现的股票热、房地产热和开发区热，馒固定资产投资迅速 膨胀，导致1 9 9 3 、1 9 9 4 年物价分别上涨1 3 2 和2 1 7 2 。针对当时经济过热所导致的 宏观经济失衡和经济秩序紊乱局面，我国采取了一系列整顿金融秩序、遏制通货膨胀的措 旆，同时实行适度从紧的货币政策，此时邮政金融被赋予协助中央银行翻笼货币的重任。 1 9 9 4 年财税金融体制改革后，邮政储蓄转存中央银行的制度安排己明显不利于中央 银行宏观调控，此时维持邮政储蓄转存的理由是：向商业性金融和政策性金融分离后新设 立的三家政策性银行供应资金。按国际惯例，政策性银行的资金应由财政提供或通过发行 政策住金融债券筹集，但当时我国的财政严重赤字，无力为政策性银行提供资金支持，通 过发行债券一时又难以满足政策性银行特别是农业发展银行的资金需要，为向政策性银行 提供大量的急需资金，人民银行维持了邮政储蓄资金转存方式。 从1 9 9 8 年至今，我国邮政金融为问接弥补对邮政普遍服务的亏损发挥了积极作用。 1 9 9 8 年开始，为了扩大内需，遏制通货紧缩，人民银行多次下调存贷款利率但对邮政 储蓄转存款政策没有太大的变化。这种制度安排的目的是“通过高转存款利率政策，实现 财政对邮政普遍服务亏损的间接补贴，弥补电信业务分离对邮政的财务影响”。1 9 9 9 年邮 电分营、邮政独立运行之初，全国自b 政亏损1 7 9 亿元、负债9 5 亿元，在建项目资盒缺口 2 1 0 亿元。为了提高邮政企业的盈利能力，从1 9 9 8 年起，国家推出了“8 5 3 1 ”计划，每 年分别向邮政补贴8 0 亿元、5 0 亿元、3 0 亿元和1 0 亿元；同时，国家邮政局提出“三年 扭亏，五年步入良性发展轨道”的奋斗目标。对于多年亏损的中国邮政来说，邮政金融本 是项副业，但因享受中央银行的特殊优惠政策，己成为邮政的主要支柱业务。1 9 9 8 年 以来，通过高转存款利率邮政部门获得中央银行利差收入高达5 0 0 多亿元，占全国邮政总 收入的3 5 ，使中国邮政2 0 0 1 年如期实现全行业扭亏为盈目标，当年实现盈利6 0 0 0 万 元，2 0 0 2 年又实现利润1 2 亿元3 。 在邮政改革的同时，国家已经开始着手调整对邮政金融的政策。2 0 0 3 年9 月1 日， 银监会下发了中国人民银行关于邮政储蓄转存款利率有关问题的通知：在2 0 0 3 年8 月1 日之前，邮政储蓄新增存款转存人民银行的部分，按照金融机构准备金存款利率计息； 2 0 0 3 年8 月1 日以前的邮政储蓄老转存款暂按现行转存款利率计息( 目前年利率为4 1 3 1 ) ；从2 0 0 3 年8 月1 日起，邮政储蓄新增存款由邮政储蓄机构自主运用。国家邮政局应 向相关部门提出申请，经相关部门批准，邮政储蓄机构可以进入银行间市场参与债券买卖， 也可与中资商业银行、农村信用社办理大额协议存款，与政策性银行进行业务合作，开展 部分中间业务。此外，邮政储蓄机构可依程序申请成为国债、政策性金融债承销团成员。 从2 0 0 4 年8 月开始，邮政储蓄在人民银行的8 4 0 0 亿元存量转存款也要逐年转出，第一年 为1 0 ，以后逐年递增5 ，分5 年全部转完。 二选题的意义和目的 综上所述，我国邮政金融在制度安排方面直与中央银行宏观调控、政策性银行资金 供应以及弥补邮政普遍服务亏损联系在一起的。而近年来，随着市场经济体制的逐步完善 和金融体制改革的深入，我国邮政金融在体制、经营和监管中存在的问题逐渐暴露，特别 是不合理的高利率转存款制度、违规经营、阻碍宏观政策执行等方面给我国经济、金融发 展带来诸多负面影响，引发出一系列经济和社会问题，迫切需要匡i 家政府采取有关措旌加 以解决。因此，大力推进我国邮政金融的改革既符合中国经济、金融快速发展的需要，也 是提高邮政金融竞争力的必由之路，这一主题的研究在当前具有较紧迫的现实意义。 目前，国内对邮政金融改革存在一些探讨和研究，但主要从操作层面出发，理论学术 研究还不够深入。笔者以“中国邮政金融改革研究”作为硕士论文的选题，首先对国外邮 政金融的改革进行实证研究，然后对我国邮政金融的现状和问题全面分析，再对我国邮政 金融改革的必要性、可行性以及模式选择进行分析，最后对邮政金融改革提出了具体建议。 笔者希望通过研究，能够为政府相关部门的决策提供参考，同时抛砖引玉，使大家密切关 注邮政金融改革，不断进行深入研究，完善理论以更好地指导实践。 2 第二节相关理论和概念界定 本文研究对象邮政金融是非银行金融中介机构，但是，它和其它非银行金融中介机构 又不嗣，是一种政策性金融机构，为贯彻政府的经济和产业政策服务，不以赢利为目的。 我国经济正处于计划经济向社会主义市场经济转轨之中，为什么要设立邮政储蓄这种金融 机构? 其理论根据是什么? 同时，邮政金融的一些概念也要加以界定。本节将讨论这些问 题。 一相关理论 政府干预经济的理论前提是市场失灵，而我国政府干预经济还有转轨经济的特性。从 这科情况来看，本文写作涉及以下辐关理论： 1 市场失灵与政府干预 市场失灵指市场机制在不少场合下会导致资源不适当配置，即导致无效率的一种状 况。换句话说，市场失灵是自由的市场均衡背离帕累托最优的一种情况。微观经济学说明， 在一系歹i j 理想化的假定条件下，自由竞争的市场经济可导致资源配置达到帕累托最优状 态。但理想化的假定条件并不符合现实情况。在以下情况下市场会失灵：不完全竞争，公 共物品，外部影响，信息不完全等。 认为政府应该干预经济最可以追溯到重商主义，以后的庇古、凯恩斯和斯蒂格利兹4 都 是政府干预经济的坚定支持者，他们认为从理论上讲由于市场失灵的存在以及现实中“看 不见的手的失效。例如，2 0 世纪3 0 年代经济大危机和7 0 年代的“滞胀”等出现，市 场经济需要政府干预，以致形成目前的主流观点“有限制的适度的国家干预”，即市场机 制与国家于预这两只手的结合。主张国家干预经济的新凯恩斯主义学派代表人物斯蒂格利 兹认为政府干预经济除了市场失灵的原因外，还有个人行为与其自身最佳利益也许不一致 等原因，他同时认为政府应具有六项作用与角色：第一，促进教育：第二，促进技术进步； 第三，支持金融部门；第四，进行投资基础设施和制度的建设：第五，防止环境恶化；第 六，建立和维护社会保障体系。此外，有的学者认为除了上述“配置性”市场失败外，还 存在可称之为“动态”或“创造性”的市场失败，即由于规模经济的存在使得生产、投资 和创新不能达到最优水平等。这些原因都成为政府干预经济的理由。 2 转轨经济与政府干预 以上对政府干预经济的研究，都是基于完全市场化国家的理论，而对于转轨经济的国 家政府是否需要干预经济? 干预经济的程度等等问题，不同的学者有不同的观点。提倡国 家干预主义的新凯恩斯主义的斯蒂格利茨认为：由于市场经济中存在着不完全的信息、不 完备的市场和不完全的竞争这些市场失效问题，转轨国家向市场经济过渡并不是要弱化政 府而是要重新界定其作用。他指出宏观经济稳定要同微观转型结合起来，政府应当控制改 革的速度和节奏，它提醒转轨国家不应把“市场”和“政府”对立起来，而是应该在二者 之间保持恰到好处的平衡。同时，他认为现实中价格并不能传递所有相关信息，因而在现 代市场经济中也存在着市场失灵现象，而转轨国家对此并没有一个充分认识，在他们看来， 只要具备竞争和私有化这两个条件，市场机制就会运作得非常好。其主要弊端在于没有把 握市场经济理论框架的不充分性及错误地鼓吹市场社会主义得可运作性。 金融作为现代经济的核心，国家干预理论者认为不完全的信息、不完备的市场和不完 全的竞争，既是西方发达国家市场经济的现实，更是出于转轨国家的实际情况，而银行等 金融中介机构在传递信息、克服信息不对称、解决市场失灵具有无法被完全取代的重要作 用，它们的存在使资源配置更加合理。一些学者认为：尽管自由市场经济可能会促进经济 的静态或配置效率，但由于市场失灵的存在，自由市场不能有效地增迸长期效率( 或动态 效率) ，因此，从长期发展战略看，政府干预或供给圭导型的政策更易获得成功。特别是 在发展的早期阶段，供给主导型的金融能更积极地促进工业化与经济增长。金融发展理论 的代表人物麦金农( m c k i n n o n i r o n a l d ) 和肖( s h a w s e d w a r d ) 在1 9 9 6 年对比中国和 俄罗斯改革经验时指出：经济市场化、经济自由化是转轨国家改革的目标，但是向经济市 场化过渡有一个经济领域的最优次序问题，而政府则应在推动经济市场化的次序上起主要 的作用。而对于中国“渐进式”转轨经济中政府对金融的作用，政府的角色应该是有限的 和有效的，对金融要有选择地、用适当方式加强一部分规制，特别是金融规制以防范金融 风险。 二概念界定 1 政策性金融 ( 1 ) 政策性金融的含义 政策性金融的含义为：一个国家或地区的政党或政府，为实现一定历史时期的政治目 标和社会经济政策所从事的一些列干预或引导资金投向领域，促进经济发展的金融活动的 总称。 ( 2 ) 政策性金融包含以下内容： 第一，政策性金融的宏观决策主体是一个国家或地区的政党或国家及其所属职能部 门： 第二，政策性金融的实旋目的，既有经济因素，也有政治因素； 第三，政策性金融遵循有偿借贷的基本原则； 第四，政策性金融是政策与金融的有机结合，而不是简单相加。 ( 3 ) 政策性金融的特征分析如下： 第一，政策性金融是金融行为而非财政行为。政策性金融是一国政府为实现一定时期 的政治目标和社会经济政策，对那些社会必须而又不能完全按商业原则提供资金的事业或 项目给予低息贷款的优惠政策的扶持，为促进这些事业或项目更好发展而进行的一种融资 活动。政策性金融活动支持的是社会效益、有长期效益的事业或项目，但不是无偿的。而 4 财政支出是国家对必须由其无偿支持的经济活动和其它活动提供所需资金，具有无偿性和 单项性。 第二，政策性金融是不以盈利为目的的特殊性金融。政策性金融与商业性金融的根本 性区别在于：投融活动是否取决于有无盈利。政策性金融不以盈利为目的，只要符合国家 产业政策调整的项目，能配合国家经济发展目标，促进社会进步等方面的项目，尽管没有 盈利甚至出现一些亏损，仍给予支持。因此，在市场经济发展条件下，政策性金融是不以 盈利为目的，弥补商业性金融不足，在特定业务领域内从事资金融通活动的特殊性金融。 2 政策性金融机构 ( 1 ) 政策性金融机构的含义 所谓政策性金融枫构，是指那些由政府创立、参股或保证的，不以盈利为目的，专门 为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性 融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步，进行宏观经济调节和管理的金融机构，也 是为贯彻国家社会经济政策服务的专业化的特殊金融企业。所谓“特殊金融企业”，是指 既区别于商业银行以追求盈利为目的，也不同于财政拨款的无偿性，因此，就决定了政策 性金融机构既要以贯彻国家政策为己任，又要遵循银行的规律和信用原则，实行企业化管 理。 ( 2 ) 政策性金融机构设置的必然性和必要性 在现代市场经济的基本结构中，市场机制和原则虽然构成社会经济资源配置和经济运 行调节的基础，但却不能解决经济社会中所有的问题，这不仅因为市场机制本身是有其作 用边界的，而且若干非经济因素也使市场机制产生许多失效现象。市场机制的局限性意味 着，对于经济社会的某些问题如公平分配、经济稳定、产业结构优化、自然垄断、外部性 等的调节不可能按照个人利益选择或市场定价的原则来进行，为此，必须引入政府的经挤 干预制度和政策，并且经验也表明，在市场的机制失效或市场不能有效发挥其作用的方面， 却正是政府干预充分体现其效能的地方。这种现代市场经济制度中市场配置资源的局限性 和政府经济职能的客观存在必然在金融领域中得到体现。也即，以商业银行为主体的金融 体系在金融资源的配置过程中按市场原则起着基础性作用，但在金融领域中，市场机制同 样存在着边界和失效现象，从而是商业性金融机构按市场原则配置金融资源的行为不能完 全解决金融资源的有效配置问题。比如：商业性金融机构往往在自主选择和自由竞争的前 提下以实现自身利润最大化为出发点来配置金融资源，其结果是金融资源从低额盈利的项 目、部门和地区流向高额盈利的项目、部门和地区。这种流向若从纯经济和微观角度来看 显然是合理的或有效的，但从社会合理性和宏观效益角度看则会带来一些负面问题：社会 结构失衡、地区发展不平衡、破坏机会均等和分配公平等。对于金融资源配景中商业性金 融机构和市场机制部门解决或就解决不好的问题，同样需要政府职能的补充，即政府通过 创设政策性金融机构，依据非商业性原则，主要运用经济手段对社会资源进行配置，以实 现符合社会合理性和宏观、长期效益的金融目标。由此可见，市场经济本身的存在与发展， 市场经济作用的条件与运行机制，以及市场经济经营目标的赢利性等，都使政策性金融机 构的设立具有客观必然性，也可以说，政策性金融机构的设立不是“权宣之计”的政策问 题，而是一个稳定而规范的制度安排问题。 政策性金融机构的改革发展是市场经济健康发展的客观要求，表现在： 第一，政府对经济管理从直接控制向间接的宏观调控转变。政府要实现这种转交必须 采取一个战略就是通过建立一些中介机构对微观经济进行调控，实现宏观调控目标。 第二，为解决投瓷领域长期存在的规模膨胀、结构失调、效益低下的痼疾，中央投资 从竞争性项目中逐步退出，集中资金到基础性项目，并对其资金投入方式由“供给制”转 为“借贷制”，建立国家重点建设资金的良性循环。这些任务需要由专门的金融机构来承 担。 第三，由于在市场机制的作用下，社会资金从低盈利项目流向离盈利项目，从经济欠 发达地区流向经济发达地区，可能导致资源配置失衡、结构失调。对此政府必须进行干预， 要运用政策性金融工具不断调节资金使其逆行流动。 第四，中央银行为了建立金融宏观调控体系，实现货币币值稳定的政策目标，需要切 断固定资产投资贷款与基础货币的联系，需把国有专业银行推向商业化轨道，实行商业性 金融和政策性金融分离。这就是说，要营建政策性金融机构，把政策性金融任务承担起来。 ( 3 ) 政策性金融机构的地位和作用 政策性金融机构在整个金融体系中的地位是由其客观存在的必然性所决定的。也就是 说，在市场经济体制下，政策性金融一方面配合一国经济与社会发展不同历史时期、不同 阶段经济社会政策目标不同需要和侧重点，通过政策性金融活动充当经济调节和管理工具 的角色；另一方面，又诱导补充商业性金融机构机制与作用的不足，健全与优化一国金融 体系的整体功能，充分发挥其在一国经济与社会发展中的不可取代的重要作用。 在现代世界各国中，不管是发达国家还是发展中国家，都设有各种各样的政府政策性 金融机构，成为调节和管理社会经济的重要工具，在国家经济社会发展中发挥强丽有力的 作用。具体来说，政策性金融机构的作用体现在以下几方面； 第一，贯彻政府政策意图，在产业机构调整方面发挥积极作用。商业性金融机构选择 融资对象是以是否盈利为前提的，对于那些只有社会效益而无微观效益的产业部门，成为 市场不予选择，商业性金融机构不予或不愿投资的领域，但这些领域正式政府社会发展政 策目标中需扶持发展的领域，此时，政策性金融机构以这些领域为其融资对象，积极扶持， 促进这些产业部门的发展，使产业结构趋向合理。 第二，发挥政府资金引导民间资金运用方向的作用。政策性金融机构的融资活动是以 政府社会发展政策目标为转移的，它一旦决定对某些产业提供资金，则反映了经济发展长 远目标，表明政府对这些部门的扶持意向，从而增强商业性金融机构投资信心，降低了这 6 些部门的投资风险。一旦商业性金融机构对某一产业或部门的投资热情高涨起来，政策性 金融机构就逐步减少其投资份额，悄然退去，转而投向其它部门，如此循环下去，从而形 成一种政府资金对商业性金融机构运用方向的诱导机制，使商业性金融机构活力得以充分 发挥，政策性金融机构作用又恰到好处。 第三，弥补商业性金融机构机制与作用不足。政策性金融机构融资活动补充和完善了 商业性金融机构融资活动的不足。具体表现为，在技术、市场风险高的领域，政策性金融 率先投资，与商业银行供担风险，以增强其投资信心；对投资回报期过长、收益低的项目 进行若子补充，对于成长中的扶持产业提供优惠利率放款投资；提供中长期资金来补充商 业性金融机构主要以提供短期资金融通而产生长期资金融通的不足等等。可见，政策性金 融机构不是替代而是补充商业性金融机构的不足，进而完善金融体系的整体功能，发挥其 在经济社会中的熏要作用。 3 。邮政金融 我国的邮政金融业务，是综合利用邮政网点的基础设施、人员等资源的基础上，面向 城乡居民提供的零售金融业务6 。 我国的邮政金融机构邮政储汇局是国家邮政局依照中华人民共和国邮政法7 设 立的，为国家邮政局的直属单位8 ，是遵循中华人民共和国商业银行法、储蓄管理条 例等法规的有关规定，面向广大城乡居民，以个人为服务对象，从事储蓄、汇兑、代理 业务等零售金融业务的非银行金融机构9 。 我国政府对邮政金融的制度安排一直围绕宏观调控目标进行。1 9 8 6 年，国家恢复开 办邮政金融的主要目的是弥补银行储蓄网点的不足、方便居民储蓄、聚集社会资金、增强 中央银行的宏观调控能力。1 9 9 2 年，我国邮政金融被赋予协助中央银行回笼货币的重任， 配合适度从紧的货币政策。1 9 9 4 年财税金融体制改革后，邮政储蓄转存中央银行的制度 安排已明显不利于中央银行宏观调控，此时维持邮政储蓄转存的理由是：向商业性金融和 政策性金融分离后新设立的三家政策性银行供应资金。1 9 9 8 年，我国邮政金融为间接弥 补对邮政普遍服务的亏损发挥了积极作用，通过高转存款利率政策，实现财政对邮政普遍 服务亏损的间接补贴，弥补电信业务分离对邮政的财务影响。 我国政府对邮政金融的储蓄资金实行转存人民银行的制度。邮政金融通过开办的邮政 储蓄，从城乡居民手中吸收个人存款，其吸收的储蓄资金转存人民银行，提供了人民银行 执行货币政策的资金来源。另一方面，人民银行则支付转存款利息给邮政金融，邮政储蓄 转存歙利息扣除要支付给储户的存款利息就形成了邮政储蓄的利差收入。邮政储蓄的转存 款利率一直高于商业银行的准备金利率，虽然现已降至4 1 3 1 ，但仍可产生1 8 8 1 的利 差收入。2 0 0 3 年8 月1r 前，邮政储蓄的转存款全部按转存款利率计息。2 0 0 3 年8 月1 日起，邮政储蓄新增存款按金融机构准备金存款幂1 j 率( 目前为1 8 9 ) 计息；老转存款暂 按现行转存款利率( 目前为4 1 3 l ) 计息。 我国邮政金融的资金运用为政府干预经济提供了渠道。2 0 0 3 年8 月1 日以前，邮政 金融的储蓄资金全部转存人民银行，由人民银行行使央行职能支配，人民银行大多将这部 分资金交由财政部进行社会基础项目建设，或向政策性银行提供资金等，从而达到政府干 预经济的目的。从2 0 0 3 年8 月1 日起，邮政储蓄新增存款由邮政储蓄机构自主运用，国 家邮政局通过向相关部门提出申请，经相关部门批准，邮政储蓄资金可以进入银行间市场 参与债券买卖，也可与中资商业银行、农村信用社办理大额协议存款，与政策性银行进行 业务合作，开展部分中间业务，邮政金融机构还可依程序申请成为国债、政策性金融债承 销团成员。 目前，我国的邮政金融机构邮政储汇局为国家邮政局的隶属机构，只是一个分支 机构，其业务的经营和管理必须服从于邮政企业的总体利益。由予没有独立的法人财产权， 以及与邮政企业的直接隶属关系，使得邮政金融机构难以根据市场需求灵活自主决策。 国家邮政局全资控股模式就是将我国邮政金融机构改革成为国家邮政局全资控股的 公司，新的公司不是邮政企业的分支机构，而是成为全资子公司。各级分行( 局) 对总行 ( 局) 负责，不再受国家邮政局的管理。国家邮政局作为邮政金融机构的唯一股东，拥有 以股权形式表示的财产所有权，它的出资构成邮政金融机构的法人财产，邮政金融机构拥 有独立的法人资格，拥有独立使用法人财产的权利。股权和法人财产权的分离导致股东行 为和邮政金融机构企业行为的独立化，邮政金融机构成为独立法人。需要强调的是国家邮 政局和邮政金融机构将是两个独立的分离的法人，它们在法人地位上是平等的。 4 科斯的产权定理及产权制度概念 目前，我国的邮政金融机构隶属于国家邮政局，为了适应宏观经济环境的市场化需要， 邮政金融机构必须改革。笔者对邮政金融机构改革的研究主要运用科斯的产权定理，提出 不同的产权制度背景下的不同模式。 科斯的产权定理。科斯定理i ：如果假定交易成本为零，则制度性的产权安排与效率 无关。但科斯认为，交易成本为零的世界是不切实际的假想，在现实的经济世界中，交易 成本不仅不为零，而且恒为正值，并可能非常高昂，正交易费用的真实世界将及其费钱。 “一旦考虑到进行市场交易的成本，合法权利的初始界定就会对经济制度的运行效果 产生影响“。就是说，产权制度等制度安排决定和影响经济效率，这就是著名的科新定 理i i 。在现实的经济世界中，真正起作用的是科斯定理1 i 。 产权制度。产权制度对市场经济的微观基础即企业具有决定作用，或者说，不同的企 业组织形式，不仅在因果关系上是由不同的产权制度造成的，而且在名实关系上也是不同 产权制度的存在形态。现代法人产权制度是两权分离的产权肯4 度，尤其决定的企业组织形 式是股份有限公司。其特点在于：一是所有权和经营权的分离；二是资金来源社会化、多 元化和外在化；三是价值产权和物质产权的分离；四是单人产权和企业整体产权商品化和 市场化。现代法人产权制度和股份公司组织形式是现代市场经济的主要特征之一。 第三节研究文献回顾 由于我国邮政金融起步较晚，且邮政金融业务主要集中于邮政储蓄、汇兑、业务代理 等方面，对于邮政金融的研究和分析一真没有引起足够的重视。近几年，随着我国社会主 义市场经济体制的不断完善，邮政金融改革摆上议事同程，相关的文件以及研究逐渐增多。 以下是相关的研究文献回顾。 中共十六届三中全会关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决议中提出：要 深化金融企业改革；要推进邮政业的改革，实行政企、政资、政事分开。 国务院发展研究中心金融研究所夏斌等所做的关于“邮政储蓄体制改革研究”报告认 为，要将邮政储蓄的改革与整个邮政体制的改革结合起来，提出联动改革的方案，并提出 “未来邮政储蓄银行不应当是一个普通的商业银行，而应定性于以批发为主的特殊商业银 行”的观点。 蔡友才在我国邮政储蓄体制的改革步骤和方案选择中认为，现行的邮政储蓄制度 存在的问题已经对我国的经济和金融产生了较大负面影响，提出“尽快成立邮政储蓄银行， 实行邮政金融商业化经营”的建议。 夏强撰写的邮政体制改革思路和模式选择提出，邮政金融体制客观上存在着改革 要求，但同时面临着两难选择，阐述了邮政金融体制改革的几种思路。 张祟纲在在变革中寻求生机邮政储蓄市场的思考中分析了邮政金融如何在巩 固既有业务的同时寻求新的发展之路，如何探索经营发展的新途径。 王文武、黄秀清根据国际邮政局邮政金融系统出国考察访问的报告、国际邮政金融会 议的文件、世界各地邮政赠阅以及邮政规划院定购的各国邮政金融资料，编著了亚欧邮 政金融发展研究一书。 2 0 0 3 年8 月，央行宣布对邮政储蓄新增存款转存人民银行部分的利息，按照金融机 构准备金存款利率付息。央行此举促使邮政金融走向市场、独立生存。 综上所述，对于我国邮政金融改革的研究一般从各自角度出发，就邮政金融改革的菜 方面内容进行分析并提出基于某些前提的观点。但是，这些学者的研究一般以实证方法和 规范方法为主，较少涉及相关经济、金融理论分析，在理论支撑方面存在一定缺憾。 第四节论文篇章结构、主要观点和创新点 一论文篇章结构 本研究共分五章，依序为：第一章绪论；第二章国外邮政金融改革模式研究；第三章 我国邮政金融的现状和问题；第四章我国邮政会融改革的必要性、可行性及模式选择：第 五章我国邮政金融改革的建议。各章所描述之内容分述如下： 第一章绪论阐明本研究之选题背景与目的意义、相关理论和概念界定、研究文献回顾、 论文篇章结构、主要观点和创新点以及论文的研究方法。 第二章国外邮政金融改革模式研究。评析了德国邮政金融全资控股模式和日本邮 政金融隶属机构模式，并对国外邮政金融改革模式作简要评析，提出值得我国借鉴的 经验。 第三章我国邮政金融的现状和问题。主要评析我国邮政金融的现状与问题。 第四章我国邮政金融改革的必要性、可行性及模式选择。分剐分析了我国邮政金融改 革的必要性和可行性，提出我国邮政金融改革可以选择的模式以及笔者的选择建议。 第五章我国邮政金融改革的建议。分别提出我国邮致金融改革的实施建议，以及我国 邮政金融改革的经营建议。 二主要观点和刨新点 第一，本研究提出了我国邮政金融改革模式选择的具体建议，可以作为政府相关部门 的决策参考。在选择邮政金融改革的具体模式时，应当考虑新的运作模式是否适应中国国 情、能否保证邮政金融健康发展。笔者认为，现阶段选择国家邮政局全资控股的模式显然 能够得到各方支持，而在制定邮政金融长期发展战略时，应考虑在时机成熟时部分开放邮 政金融机构的股权，组成邮政控股、各方参股的股份有限公司。 第二，本研究在评析我国邮政金融现状和存在问题的基础上，比较全面地分析了我国 邮政金融改革的必要性和可行性。 第三，本研究运用了市场失灵国家干预等理论，指出我国邮政金融的存在具有一定的 必然性和必要性，它是具有政策性金融机构特征的非银行金融机构。笔者分析了我国政府 为实现不同时期宏观经济调控的目标，通过邮政金融实现政府干预目的情况。与其他学者 研究相比，本研究具有定的理论深度。 第五节研究方法 本文的研究方法是：以马克思主义辩证唯物主义和历史唯物主义为基础，以实践研究 为主，以理论分析为辅，综合运用多种研究方法，对邮政金融机构的改革发展多角度进行 分析研究。具体研究方法主要有：历史方法与逻辑方法相结合：实证分析与规范研究相结 合；系统性研究与重点研究相结合。 第一，采用历史方法与逻辑方法相结合。历史方法是对客体进行历史性考察，再现其 发展中过去、现在和未来的关系，揭示其变化规律。逻辑方法是通过概念、判断、推理等 形式反映客观对象的发展进程，从事物的发展形式中考察得出结果。因此，历史是逻辑的 基础，逻辑进程必须再总体上符合并反映历史进程，这就是辩证唯物主义所坚持的逻辑与 历史相一致的原则。本文在研究中，采用历史考察与现实逻辑分析相结合的方法，对邮政 金融的产生、发展、组织结构、经营状况、运行特征和发展趋势等进行了综合分析，阐明 了邮政金融适应宏观经济发展进行改革的历史必然性。 第二，实证分析与规范研究相结合。经济科学与其他任何一门科学研究一样，其主要 目的是揭示研究对象( 如本文中的我国邮政金融和国外邮政金融) 本质的、稳定的联系。 它通过描述、解释、说明，回答“是什么”，即进行实证分析。又由于经济现象不同于自 然现象，经济学家在观察、分析、研究经济问题时，不可能完全回避价值判断，必须回答 “是什么”的基础上给出“应怎样”的结论，即进行规范研究。本文试图把实证分析与规 范研究相结合，在客观描述国外邮政金融的“是什么”的基础上，对我国邮政金融改革发 展提出“应怎样”的建议，即尽可能为实现某种目标提出行之有效的行动方针和政策建议。 第三，系统性研究与重点研究相结合。对邮政金融机构的研究，引用成熟的理论，进 行系统性研究，避开不必要的争论；选取具有代表性的国外邮政金融进行重点研究，以 发展简史、组织机构、经营状况等为线索，采用综合概括的方法进行分析研究。 第二章国外邮政金融改革及运作模式研究 从2 0 世纪9 0 年代以来，些国家在不同的政治、经济、金融背景和各异的目标动机 驱使下实施了邮政金融改革。邮政金融改革涉及法律、企业性质、组织机构、经营机制及 技术政策等诸方面。就适用法律而亩，德国、荷兰、英国、瑞典等国家的邮政金融机构遵 循各国的商业银行法；而日本、韩国、法国、芬兰、等国家的邮政金融机构则遵循储 蓄银行法。就行政隶属而言，归财政部门的有芬兰、新加坡、埃及、马来西亚等；归邮 电部门的有日本、韩国、法国、瑞典等；归中央银行的有荷兰、英国等。就资金运用而言， 不但隶属于财政部门的邮政储蓄资金当然归财政使用，而且许多隶属于邮电、交通和中央 银行的，邮政储蓄资金也都归财政部门使用，以实现政府意图，支持经济建设。如日本 8 0 以上的邮政储蓄资金归财务省的信托基金局管理并运用于住宅、环保、交通基建和农 业；韩国邮政储蓄资金总额6 0 以上归财政用于基础设施建设：法国的邮政储蓄资金全额 转交国家信托局用于住宅和公共设施建设；英国的邮政储蓄资金交给财政部属下的国民储 蓄厅运用。就整体而言，邮政金融应由专门的法律和机构监管，资金运用也归财政部并以 执行财政政策目标为主，发达国家是这样，发展中国家亦是这样。 本章主要研究德国和日本的邮政金融的改革和运作模式，并分析这两种典型模式对 我国邮政金融改革的指导意义。 第一节德国邮政金融全资控股模式 德国邮政银行是德国最大的银行之一，也被称为“大众的银行”。新一轮的德国邮 政金融改革始于1 9 9 0 年，改革的目标是打破行政垄断、减少政府干预、实行企业化经 营，最终实现股份制改造。德国邮政金融改革分为两步。第一步改革是撤销原来的邮政 部，按照业务领域的特点，把邮政、电信、邮政金融部门拆分，组成三家公司，第二步 则是逐步改制。德国邮政银行属于银行机构，其业务种类和经营范围不断扩大，自主从 事信贷、保险、退休、事故保险和各种中介业务，市场已延伸至欧美其它国家。德国邮 政银行和德国邮政体系由分到合，经历了曲折的发展过程，随着不断的改制和创新，德 国邮政银行已成为德国最大的零售商业银行。 一德国邮政金融改革基本情况介绍 追溯历史，德国邮政金融业务最早丌办于1 9 0 9 年，是邮政支票业务。2 0 年后，即1 9 3 9 年才推出邮政储蓄业务。自开办以来，德国邮政金融业务一直在联邦邮电部直接经营。1 9 8 9 年，和许多国家一样，在政府的倡导下，德国邮电系统循着邮电分营、政企分开的路子， 开始进行管理体制改革。考虑到邮政和银行分属不同的行业，提供不同的业务服务，从 t 9 9 0 年1 月1 日起，正式成立了三个全资舀有公司企业德国邮政、邮政银行和电信 公司。 德国邮政和邮政银行的分营，使双方都不得不面对各自的窘境。一方面，邮政银行独 立走向市场，面对的是德国银行业务市场的激烈竞争，这对邮政银行的竞争实力是个严 峻的考验：另一方面，邮政银行的独立，有可能使德国邮政面临业务量下降、收入减少的 损失。从分营后的实际结果看，邮政银行与德国邮政虽然各自独立，但两者之间仍保持密 切关系，邮政银行的许多窗口仍设在邮局，双方共用同一卜邮政网络，邮政近万个邮局 4 0 的业务量来源于邮政银行，双方通过财务结算解决收益分配问题。 1 9 9 5 年1 月1 日，德国开始进行邮电系统第二步改革方案，将上述国有独资公司变 为股份公司，即：德国邮政股份公司、德国邮政银行股份公司、德国电信股份公司。德联 邦政府将1 7 ，5 的股份划归邮政公司拥有。此时，德国邮政银行成为联邦政府控股，与德 国邮政共同拥有的股份公司。 1 9 9 7 年年底，德国邮电部门的改革进一步深化。德联邦政府允许德国邮政收购其拥 有的剩余的8 2 5 的邮政银行股份。从1 9 9 9 年1 月1 日起，德国邮政银行就成为德国邮 政的全资予公司。 二德国邮政银行的组织机构 德国邮政银行在成为德国邮政的全资子公司后，仍保持其独立性。德国邮政银行的组 织机构可以从两个角度描述： 一是德国邮政银行和其下属的子公司共同构成德国邮政银行集团( d e u t s c h e p o s t b a n ka g ) ，其组织机构如图l 所示。 二是德国邮政银行本身实行总分行制，总行设在波恩，共有1 5 个分行分别设在柏林、 多特蒙德、埃森、法兰克福、汉堡、汉诺威、卡尔斯鲁厄、科隆、莱比锡、路德维希堡、 慕尼黑、纽伦堡、萨尔布吕肯、斯图加特、卢森堡。 其中，总行的主体机构是年度股东大会、监事会和董事会。年度的股东大会的主要职 责是审议通过年度财务报告，解决利润分配问题等。在目前股东单一的情况下，则由德国 邮政负责。监事会的主要职责是委托和监督董事会。董事会的主要职责是负责邮政银行的 实际管理工作，具体的组织机构如图2 和图3 ( 以科隆分行为例) 所示。 三德国邮政银行的经营战略和经营优势 德国邮政银行的布点和中国邮政储蓄基本相同德国的邮局也有储蓄业务，每个邮 局都开设了邮政银行服务窗口。2 0 0 2 年会计年度，德国邮政银行资产总额为1 4 1 0 亿欧元， 税前利润达到4 亿欧元”。 ( 一) 德国邮政银行的经营战略 德国银行历来强调它是“必要的银行”( t h eb a n kf o r t h ee s s e n t i a l s ) 。所谓“必 要的银行”意味着他们要将邮政银行办成人人都需要、人人都离不开的银行。这可以说是 德国邮政银行经营的主导理念。为巩固和不断强化“必要的银行”这一地位，邮政银行在 经营中坚定地树立起“要成为德国一家领先的零售银行”的目标，遵循“积极进取、强化 优势、克服不足”行动方针，在充分