（金融学专业论文）中国银行业经营绩效之双向对比分析.pdf

山东大学硕士学位论文 | 曼曼量量鼍曼曼量皇曼皇量皇曼曼曼皇曼曼曼曼舅舅舅l i 曼一曼曼曼皇曼 i i 鼍曼舅 中文摘要 金融是一国经济运行的命脉，而银行机构则是金融体系中的核心。银行经营绩 效的优劣直接关系着国家的整体经济表现，因此，对于银行经营绩效的研究对于理 论和实际都具有非常重要的作用和意义。 银行在整个社会经济体系中扮演着至关重要的角色。作为具有社会公器部门意 义的银行，要担当起调剂社会金融的余缺，将资金由供给者转至需求者，使资金能 够被充分的加以运用，实现资金运用效率的最大化，有效促进经济发展的责任；另 一方面，作为竞争经济中的一员，银行本身为自负盈亏的企业，需要加强其经营管 理，追求利润的最大化。 我国的商业银行体系主要由以下几部分组成：四大国有商业银行、十家全国性 的股份制商业银行、数量众多的地方性商业银行、各地农村信用社、外资银行在华 设立的分行、新兴的民营银行。其中，四大国有银行在规模上有绝对的优势，占据 了国内大部分的市场份额，但相应的其由于背负政策任务和历史等原因，四大行同 时有着不良资产高、机构、人员冗余、历史遗留问题多等弊端。对比而言，十家全 国性的股份制商业银行由于成立较晚，历史遗留问题较少以及经营灵活等特点，在 规模稳步扩大的同时其经营效率较高，盈利能力较强。 本文运用d e a 中的双向对比模型分析国有银行与股份制银行的经营绩效，以 银行的中介职能和获利能力为基础进行经营绩效的对比分析。 出于对四大国有银行和十家股份制商业银行在不同领域发挥不同功效，以及其 社会分工和作用的异同，本文拟从两个完全不同的方面运用双向对比模型进行经营 绩效的比较分析，即在“中介法”下银行发挥社会金融资源调配中介功能下的“中 山东大学硕士学位论文 介模式分析；以及“生产法”下银行作为一个商业机构，其生产经营时以盈利为 出发点所体现出的“获利能力模式 分析。在实证上，本文将银行分为两组，一组 为四大国有商业银行，即工行、建行、农行与中行；另一组为十家股份制商业银行， 即交通、中信、光大、华夏、兴业、浦发、民生、广东发展、深发展与招商银行。 本文将评价对象分成两组的原因就是因为他们在类别上存有显而易见之属性差 异。国有银行的经营原本就以全国为范围，同时肩负国家所给予的政策性任务，而 股份制银行的经营由地方向全国发展，并无特殊的国家政策性任务，经营更贴近市 场。国有银行与股份制银行在规模上存有如此大的差异，它们在银行中介职能与获 利能力上的绩效是否也存有差异? 而国有银行股份制的改革是否也会影响之间绩效 的表现? 因此，在互以对方为参考的基础下，对经营绩效的比较研究更具有意义。 实证结果表明四大国有银行与十家全国性股份制商业银行在充当金融中介职能 的角色上绩效水平相当，在获利能力方面效率差异较大，早期年份中四大国有银行 的效率排名垫底，远落后于十家全国性股份制商业银行。但经由股份制改革后，国 家对于工、中、建三大行实施了一系列的财务重组动作，使得该三家国有银行获利 能力大有长进，实证结论很好的呈现出改革对经营绩效的提升似具立竿见影之效。 关键词：数据包络分析；双向对比模型；股份制改革；银行经营绩效 i i l j f 东大学硕士学位论文 皇曼曼量曼皇皇曼兽毫曼舅i m m m m m mmm舅 一一m 一一m 一曼l 曼量晕 a b s t r a c t f i n a n c ei st h ek e yf a c t o ro fo n ec o u n t y se c o n o m y i nt h es a m ew a y , t h eb a n k sa r e a l s ot h em o s ti m p o r t a n tp a r ti nt h ef i e l do ff i n a n c e s ot h ee f f i c i e n c yo ft h eb a n k s o p e r a t i o ni sq u i t ec r u c i a lt ot h ew h o l ee c o n o m y , a n dt h er e s e a r c ho nt h eo p e r a t i n g e f f i c i e n c yo f b a n k s i sv e r ym e a n i n g f u la n dp r a c t i c a l b a n k sp l a yav e r ys p e c i a lp a r ti nt h es o c i e t y a st h ep u b l i ci n s t i t u t i o n s ，b a n k sa l e t a k i n gt h er e s p o n s i b i l i t i e st oa l l o c a t et h ef i n a n c i a lc a p i t a lf r o mt h es u p p l i e r st ot h e d e m a n d s ，i no r d e rt om a k et h ee c o n o m yo p e r a t ew e l l o nt h eo t h e rh a n d , b a n k sn e e dt o i m p r o v et h e i ro p e r a t i n gp e r f o r m a n c et op u r s u ep r o f i ta n dm a xt h e i ri n c o m e 嬲ac o m p a n y i nt h eb u s i n e s sw o r l d t h e b a n k i n gs y s t e mi nc h i n ai si n t e g r a t e db yf o u rs t a t e - o w n e db a n k s ，t e nj o i n t - s t o c k c o m m e r c i a lb a n k s ，f o r e i g nb a n k sa n de t c t h ef o u rs t a t e - o w n e db a n k sc o v e r7 0 o ft h e m a r k e ti nc h i n aw i t hl o t so fh i s t o r i c a lp r o b l e m s a n dt h ej o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k s h a v et h e i rf l e x i b l es t r a t e g i e sa n dh a v e g r o w i n gf a s tt h o u g hw i t hs m a l lm a r k e ts h a r e s t h i sp a p e ri n v e s t i g a t e st h ee f f i c i e n c yo ft h ec o m m e r c i a lb a n k si n c h i n a b y e m p l o y i n gt h eb i l a t e r a lm o d e lo f d e a ( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ) ，i td i s s e c t st h ec o n t r a s t b e t w e e ns t a t e - o w n e db a n k sa n dj o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sf r o mt w oa s p e c t s ：b a n k s a c t i n g 弱f i n a n c i a lm e d i a t o rv e r s u st h ea b i l i t yt og a i np r o f i t t h er e a s o nw ed i v i d e dt h e1 4b a n k si n t ot w od i f f e r e n tg r o u p si sb a s e d0 1 1t h e i r i n t e r n a lc h a r a c t e r s t h es t a t e - o w n e db a n k sw e r ef o u n d e d 嬲p a r t so fg o v e r n m e n t , t h e y w e r es u p p o s e dt ow o r k 私p u b l i ci n s t i t u t i o n sw h i c hf o c u so nm a k i n gs o m ec o n s t r u c t i o n l o a n st ot h es t a t e - o w n e dc o r p o r a t i o n sf o re x a m p l e b u tm a n yo ft h e s ec o r p o r a t i o n sd i d n t o p e r a t ew e l lb e 4 7 , a u s eo ft h eo l ds y s t e mo fp l a n n i n g - e c o n o m i c t h a ti st h ev e r yr e a s o nt h a t t h ef o u rs t a t e - o w n e db a n k sh a v em u c hm o r eb a dd e b ta n dn o n - p e r f o r m i n ga s s e t s m e a n w h i l e ，t h e10j o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sw e r ef o u n dl a t e l yt h a nt h e4s t a t e - o w n e d b a n k s ，t h em o s ti m p o r t a n ti st h e10j o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sh a v i n gb e e nf o c u s i n go n p u r s u i n gp r o f i tw h i c hr e s u l t e di nt h e i rc o n s t a n tp e r f o r m a n c ei m p r o v e m e n t i nt h el a t e2 0c e n t u r y ，c h i n ag o v e r n m e n tt o o ks e r i a lp r o c e e d st or e s m a c t u r et h ef o u r s t a t e - o w n e db a n k s ，e s p e c i a l l yt h ei n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a , b a n ko f c h i n aa n dc h i n ac o m t m c t i o nb a n k d u r i n gt h ep r o c e s s i o n ，t h et h r e eb a n k s s t e p p e di n t o 1 1 1 山东大学硕士学位论文 | 曼皇皇曼皇曼皇量曼曼曼曼曼曼量曼曼曼曼曼量曼曼曼曼曼曼鼍皇曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼皇1 鼍曼曼皇量曼皇曼曼曼曼皇曼曼曼曼量曼曼曼曼曼曼量量曼 ah i g h e rf i n a n c i a lp o s i t i o na n dt h e i ro p e r a t i o ns y s t e mh a sb e e ni m p r o v e dal o tb yl e a r n i n g f r o mt h e i rs t r a t e g i ci n v e s t o r s t h em o s td i f f e r e n tb e t w e 圮i it h et w ob a n k i n gd a t ag r o u pi st h e i rb u s i n e s ss c a l e b u t t h ef o u rs t a t e - o w n e db a n k sd i d n tw o r kb e t t e rt h a nt h et e nj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k s w i t ht h ee c o n o m i co fs c a l ei nh i s t o r y t h i sp a p e ri st od e t e c tt h ee f f e c to ft h er e s t r u c t u r e p r o c e e do nt h et h r e es t a t e - o w n e db a n k s e m p i r i c a lr e s u l t ss h o w t h a tt h e s et w og r o u p sp e r f o r m e da l m o s te q u a l l y j u d g i n gf r o m t h ei n t e r m e d i a t i o na s p e c t , b u th a dag r e a td i s p a r i t yi nt e r m so f p r o f i t a b i l i t yp e r f o r m a n c e n e v e r t h e l e s s , t h r o u g ht h es h a r e h o l d i n gs y s t e mr e f o r m , t h ep r o f i t a b i l i t yo fs t a t e - o w n e d b a n k si m p r o v e ds i g n i f i c a n t l y k e y w o r d s ：d e a ( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ) ，b i l a t e r a lm o d e l ，s h a r e h o l d i n gs y s t e m r e f o r m ，b a n ke f f i c i e n c y i v 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名：复堑墨 e l 、， 、 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：兰蔓塞导师签名：皇鳓日论文作者签名：盟墨导师签名：建蚓日 山东大学硕士学位论文 1 1 研究目的与意义 1 引言 金融之于一国经济，犹如血液之于人之身体。金融业中居首要地位之机构，非 银行莫属，而银行中尤以商业银行为主体，因而对商业银行经营绩效的分析，在学 术与实用上格外具有意义。 银行在整个社会经济体系中扮演着金融中介的角色。除了担当将资金由供给者 转至需求者的桥梁，使资金充分运用，促进经济发展之外，银行还成为全社会经济 风险的最大集中者、经济信息的集中输入与输出者，从而对全社会的经济安全与稳 定乃至国家的竞争力起到至关重要的作用。 我国的商业银行体系主要由以下几部分组成：四大国有商业银行、十家全国性 的股份制商业银行、数量众多的地方性商业银行、各地农村信用社、外资银行在华 设立的分行、新兴的民营银行。其中，四大国有银行占据了国内7 0 以上的市场份 额，但由于面临相同的监管环境、利率、汇率由国家控制没有弹性，国内银行业务 的同质性相当高，不良资产高等弊端也大同小异。从全国经营视角、相对重要性与 数据可得之考虑下，研究的重心往往放在国有与股份制商业银行上，本文也不例外。 我们知道中国加入w t o 时，就承诺在2 0 0 7 年开放金融市场，允许外资银行准入 经营人民币业务，国内银行业务势必面临强大竞争。为了国内金融市场进一步完善， 着手国有独资商业银行股份制改革，以强化体质，提升竞争力。如此的改革，已改 革者或既将改革者，其结果是否会体现在经营绩效提升上? 是否也会着重效率而追 求获利? 与股份制商业银行在中介职能与获利能力的绩效比较上是否有差异? 这是 本文研究目的之所在。 【j 东大学硕士学位论文 1 2 本文研究背景 1 2 1 中国银行业的发展历程 从1 9 4 9 年至7 0 年代末，国内银行业是中央计划经济的一部分，人民银行既是 中央银行，又是接受存款和发放贷款的主要商业银行。从7 0 年代末开始，作为经济 改革的一部分，国内银行业经历了重大变革，人民银行承担的一些商业银行职能逐 渐从中央银行职能分离出来，人民银行主要行使中央银行及中国银行业主要监管者 的职能，使四大银行成为国有专业银行。中国工商银行专营城市商业信贷；中国建 设银行专营基本建设信贷；中国农业银行专营农业信贷；中国银行专营外汇及贸易 融资。8 0 年代初，我国政府对银行业引入进一步的竞争机制，准许国有专业银行将 业务领域扩大到专业领域以外的其他商业银行领域。如今，四大银行须在多个银行 业务领域中互相竞争，同时须与其它金融机构竞争。 1 9 8 0 年代末以来，新的商业银行及非银行金融机构纷纷成立，一些新成立的商 业银行可以提供全国范围的服务，另外一些商业银行只能服务于本地市场。 1 9 9 0 年代中期，我国政府对银行业采取一系列改革措施。为了促使四大银行完 全以商业银行的方式运作，三家政策性银行一国家开发银行、中国进出口银行及中 国农业发展银行在1 9 9 4 年成立，接替四大银行的大部分政策性贷款职能。随着商 业银行法和人民银行法的颁布，其更清楚地界定了商业银行的经核准的业务 范畴，以及人民银行作为中央银行和银行业监管者的职能和权力。之后银监会成立， 成为主要银行业监管者，并承担人民银行原行使的相关监管职能。 为了减轻四大银行的不良贷款负担，并改善四大银行的资本充足率，政府采取 了一系列措施，进行国有商业银行改革。在亚洲金融危机之后，政府对四大银行的 改革与发展作出重要战略部署，采取一系列重大举措，推进四大银行的综合改革进 程： 2 i l i 东大学硕士学位论文 1 9 9 8 年财政部发行2 ，7 0 0 亿元特别国债补充四大银行资本金；1 9 9 9 年成立4 家金融资产管理公司，剥离四大银行不良贷款近1 4 万亿元；2 0 0 2 年起全面推行贷 款五级分类制度，实行审慎的金融会计准则。四大银行积极推进经营管理体制改革， 完善风险管理和内部控制机制。这些措施增强了四大银行的资本实力，促进了内控 制度的完善，使盈利能力明显提高。 2 0 0 3 年1 2 月，国务院批准成立汇金公司，明确汇金公司代表国家对重点金融 机构进行财务重组并履行出资人职能。随后，国有独资商业银行股份制改革试点工 作正式启动。国务院通过汇金公司向中行和建行各注资2 2 5 亿美元。2 0 0 4 年，中 国银行股份有限公司和中国建设银行股份有限公司成立。2 0 0 5 年，汇金公司对工行 注资1 5 0 亿美元，中国工商银行股份有限公司成立。 1 2 2 我国银行业发展趋势及其影响因素 1 2 2 1 加强的监管和其他银行业改革 中国人民银行和中国银监会实施了一系列的改革措施，以强化对我国银行业的 监管、开放金融市场并改善我国商业银行的公司治理和风险管理。这些举措包括： ( 1 ) 加强有关资本充足率、资产质量、流动性、运营效率和盈利能力的监管。 ( 2 ) 逐步放开市场准入及利率。 ( 3 ) 鼓励银行设立包含有董事会的公司治理结构，董事会应设独立董事，下设 审计、风险管理和其他董事会专门委员会，并规定银行设立政策和程序清晰的独立 内部审计职能，以及开发与国际最佳实践接轨的内部控制体系。 ( 4 ) 规定银行改善信贷审批程序和其他信贷操作，监督实施贷款五级分类制度， 以及相关贷款损失准备金实践操作，并强化市场风险和操作风险管理的监管要求。 ( 5 ) 通过一系列手段，包括将单一境外投资者对中资商业银行的持股限制由股 本总额的1 5 提高至2 0 n o ，及将多个境外投资者在非上市中资商业银行的合计持股比 3 山东大学硕士学位论文 例上限提高至股本总额的2 5 ，以彭励外资参与中国银行业的投资。 ( 6 ) 鼓励商业银行拓展新业务领域，并挑选若干有条件的银行试点综合化经营 业务模式，包括鼓励商业银行与保险公司合作，以及成立基金管理公司。 1 2 2 2 手续费和佣金产品和服务的进步增长 我国商业银行对银行服务收取手续费和佣金的能力在过去一直受到限制。自 2 0 0 1 年起，我国政府开始允许我国商业银行的中间业务收费有更大的灵活性。根据 中国银监会的资料，1 9 9 5 年至2 0 0 4 年间，四大商业银行境内机构的手续费和佣金 收入由6 9 亿元增至3 8 9 亿元，年复合增长率为2 1 2 9 6 。随着我国政府持续推进金融 体制改革，以及我国商业银行继续致力于满足公司和个人客户不断增长的深层次需 求，手续费和佣金收入占我国商业银行营业收入的比重将会持续上升。 1 2 2 3 对个人银行产品和服务需求的上升 近年来，我国个人银行产品和服务的需求显著上升。可以相信，我国居民收入 水平的上升将持续刺激市场对个人银行产品( 包括消费信贷及个人理财产品和服务) 的需求。 根据中国人民银行的数据，截至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日，人民币个人贷款余额合计 为2 2 万亿元，占我国贷款总额的1 1 3 。相比之下，截至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日，美 国及日本个人贷款余额占总贷款的百分比分别为3 9 2 9 屯及2 8 2 9 6 。故此，我国的个人 贷款市场将有巨大的增长潜力。由2 0 0 1 年1 2 月3 1 日至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日期间， 我国的人民币个人贷款余额年复合增长率为3 3 1 。房地产按揭贷款是个人贷款的 最大组成部分。我国政府于2 0 世纪8 0 年代开始进行住房体制改革，推动了私有住 房数量显著增长。根据中国人民银行的资料，个人房地产按揭贷款总额由截至2 0 0 1 年1 2 月3 1 日的5 ，5 9 8 亿元增至截至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日的约1 8 万亿元。虽然我国 4 山东大学硕士学位论文 政府已自2 0 0 3 年起实施多项政策，收紧房地产信贷，以遏制过热的住房市场，但个 人房地产按揭贷款在过去几年间继续迅速增加。我国政府自2 0 0 6 年4 月起推行若干 新货币政策及其他监控措施，控制房地产及若干其他行业增长的情况。 近年来我国银行卡业务亦迅速扩张。我国在外流通银行卡的总数由2 0 0 1 年1 2 月3 1 日的约3 8 3 亿张增加至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日的约9 6 亿张。与此同时，电子银 行终端机网络亦同步发展。借记卡一直是国内银行卡的主流，至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日，已发行借记卡约9 2 亿张，贷记卡约0 4 亿张。基于严格的运营许可限制，全 国性支付基础设施不够完善以及全国范围的客户信用信息基础数据库直至最近方才 建立等原因，我国贷记卡市场的发展至今仍受到限制。但由于获得运营贷记卡发放 业务许可的银行越来越多，中国银联发展全国统一的银行卡跨行信息交换网络以及 中国人民银行开发全国范围的个人信用信息基础数据库，我国的贷记卡业务预计将 会有大幅增长。 随着我国金融体系创新和银行业综合化经营业务模式的进一步发展，个人理财 产品和服务的需求预计将会继续快速增长。 1 2 2 4 银行间市场快速增长 我国银行间市场自2 0 世纪9 0 年代中期以来增长显著。银行间市场由多个子市 场组成，包括同业拆借、票据贴现、债券、外汇、期货和黄金等。此外，近年来我 国银行间市场上的新金融工具和衍生产品有重大发展，其中包括债券买断式回购、 债券远期、利率互换、外汇远期，外汇掉期及企业短期融资券。根据中国人民银行 的资料，银行间同业拆借成交金额由1 9 9 8 年的1 ，9 7 8 亿元增加至2 0 0 5 年的1 3 万 亿元，年复合增长率3 0 9 ；债券回购成交金额由1 9 9 8 年的1 4 万亿元增加至2 0 0 5 年的1 8 2 万亿元，年复合增长率4 4 3 ；银行间外汇市场成交金额由1 9 9 4 年的4 0 8 亿美元增加至2 0 0 4 年的2 ，0 9 0 亿美元，年复合增长率1 7 7 。 5 山东大学硕士学位论文 1 2 2 5 改善资产质量 我国银行业过去负担了大量不良贷款。自9 0 年代末起，我国政府推行一系列措 施协助四大商业银行改善资产质量，包括成立了四家资产管理公司，主要用于接管 四大商业银行的不良贷款，促使四大商业银行的不良贷款比率下降。根据中国银监 会资料，四大商业银行不良贷款比率由2 0 0 3 年1 2 月3 1 日的2 0 4 降至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日的1 0 5 。此外，根据我国政府指令和监管规定，四大商业银行及其他商业 银行采取了多种措施以加强风险管理能力和改善资产质量。 1 2 3 中国银行业现状 加入w t o 以后，近年来我国经济呈现出强劲的增长势头和巨大发展潜力，并成 为世界经济增长的主要推动力之一。根据国家统计局的资料，国内生产总值在2 0 0 0 年至2 0 0 5 年间的年平均增长率达1 1 7 ，2 0 0 5 年的对外贸易总额达1 4 2 2 万亿美 元，年平均增长率达2 5 1 。 表1 1 ：2 0 0 0 - 2 0 0 5 年国内生产总值与人均值 年平均 2 0 0 0 年2 0 0 1 年2 0 0 2 年2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年 增长率 国内生产总值 9 9 1 1 o1 2 o1 3 61 6 o1 8 2 1 1 7 ( 万亿元) 人均国内生产 7 ，0 8 67 ，6 5 18 ，2 1 49 ，1 1 11 0 ，5 6 1 1 3 。7 4 41 4 4 总值( 万亿元) ( 1 ) 本处数据为国家统计局根据首次全国经济普查的结果在2 0 0 6 年1 月9 日公布的经 修订数据。 ( 2 ) 除2 0 0 5 年人均国内生产总值数字外，本处数据为国家统计局以往按照未经修订的国 内生产总值数据所发表的数据。 6 山东大学硕士学位论文 曼曼i i ；i ；m mm；i。 i i i 皇皇量 我国经济的迅速发展，带动了金融服务业快速发展。我国银行业受益于我国经 济的快速增长，并在我国融资活动和信贷资源配置中发挥着主导性作用。此外银行 存款仍然是我国境内储蓄的首选工具。根据中国人民银行的资料，自2 0 0 1 年1 2 月 3 1 日至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日，我国的人民币存款及贷款年复合增长率分别为1 8 9 9 6 和1 4 7 。截至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日，我国银行业总资产为3 8 4 万亿元。下表列出 自2 0 0 1 年至2 0 0 5 年五个年度我国银行类机构的人民币和外币计价存款总额及人民 币和外币计价贷款总额，以及所指期间相应的年复合增长率。 表i 2 ：2 0 0 0 - 2 0 0 5 年人民币外币的存贷款余额 截至1 2 月3 1 日 单位： 年平均增长率 万亿2 0 0 0 年2 0 0 1 年2 0 0 2 年2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年 ( 2 0 0 0 - 2 0 0 5 年) 人民币存款 1 2 3 81 4 3 61 7 0 92 0 8 12 4 0 52 8 7 21 8 3 9 6 余额 人民币贷款 9 9 41 1 2 31 3 1 31 5 0 91 7 7 41 9 4 71 4 5 余额 外币存款余 1 0 6 1 1 2 1 2 51 2 3 1 2 71 3 04 3 9 6 额 外币贷款 0 5 1o 6 7o 8 51 0 81 1 21 2 1 1 9 7 余额 资料来源：人民银行，人民银行统计季报 目前，我国国内具有商业银行性质的金融机构主要分为七类，一是四大银行， 二是其他股份制商业银行；三是城市商业银行；四是城市信用合作社；五是农村信 用合作社；六是外资商业银行；七是其它金融机构。 中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行的四大商业银行为我 7 东大学硕士学位论文 国银行业的主要参与者，截至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日，四大商业银行的资产总额占我国 银行业资产总额的5 3 5 。 近年来，除传统的公司贷款业务外，我国银行业的手续费和佣金产品和服务及 个人贷款也取得了显著增长。自2 0 0 1 年1 2 月3 1 日至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日，我国的 人民币个人贷款余额以3 3 1 的年复合增长率增长。我国经济的持续增长和国民收 入水平的持续提高，预计将会进一步提升对多元化公司和个人银行产品和服务的需 求，显示出我国银行业的进一步增长潜力。 4 3 研究期间与样本 本文的研究期间跨度较大，利用了1 9 9 6 - 2 0 0 5 年，1 0 年间所有样本银行的年度 报表和其他公开资料，希望能够充分的揭示出在此计算期中，各家银行的变动轨迹。 本文的样本与主流研究样本基本一致，采用了四大国有银行：中国工商银行、 中国建设银行、中国银行以及中国农业银行；十家股份制商业银行：交通银行、上 海浦东发展银行、华夏银行、中国光大银行、招商银行、中国民生银行、深圳发展 银行、广东发展银行、兴业银行、中信银行( 中信实业银行) 。 4 4 研究思路和方法 本文致力于探讨d e a 数学模型的原理及其在评价银行经营绩效中的应用。根据 1 9 9 6 年至2 0 0 5 年，中国四大银行和十个具有特色全国性股份制商业银行的的可用 数据资料，基于四大银行和十个具有特色全国性股份制商业银行之间的性质差异， 将这1 4 个被评估单元分为两个对立的组别作为所选取模型的变量。利用d e a 模型中 的双向对比( b il a t e r a l ) 模型进行组间双向对比运算分析。 双向对比( b i l a t e r a l ) 模型将两个银行组进行相互的对比，分别以对方作为参 照系，一组的效率值和排序是基于假设对方为有效组的前提下对比得出的。根据模 8 山东大学硕士学位论文 型运算的结果，可以分析银行间绩效的不同和原因。本文采用了两种不同的投入、 产出项选择标准。其一按照“中介法 下的定义，按银行充当金融中介的职能选择 投入产出项，对比两个规模差别迥异的银行组别行使资金调剂功能的效率，其二则 依据“生产法 以银行的盈利能力指标选择投入产出项，对比同样作为商业企业之 时，四大行与股份制银行间经营效率的差异。 1 5 本文结构安排 本文共分为六个部分，第一部分为引言，主要介绍本文研究目的和中国银行业 的宏观背景，第二部分为对于银行经营绩效评估方面国内外的相关文献综述。了解 了同领域的研究后，文章第三部分介绍了主要的研究银行业效率的测度理论和方法， 主要分为财务指标法和前沿效率法两种，而本文主要采用的是前沿效率评价法下的 非参数法中的数据包络分析( d e a 分析) 模式，第四章则主要介绍d e a 的模型理 论，c c r 模型、b c c 模型和本文中的双向对比模型( b i l a t e r a lm o d e l ) 。第五部分 进行了数据处理和实证分析，以及对相关数据结果分析。最后，文章对此次研究进 行了总结，主要的结论以及创新和不足之处。 9 山东大学硕士学位论文 2 1 国外研究现状 2 相关文献综述 b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 通过实证分析表明，银行业范围效率很小，至少可 以通过多样化的服务和金融产品使得其成本降低约5 左右，而银行业的收益则显 示出和多元化经营较低的相关度。商业银行的平均收益会随着其规模的上升增加约 1 9 6 - 4 ，但这种规模效率同样局限在小型银行之中。 b e r g e r 、h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 9 3 ) 在基于l e i b e n s t e i n 的x 效率的理论基础上， 直接将前沿效率定义为x 效率，并对其进行了测算和分析，得到结论，对于同等规 模和产品组合的商业银行而言，商业银行的平均成本比行业可能的最低值要高出 2 0 9 6 ，而由于规模和产品组合不当造成的无效率则不到成本的5 ，也就是说，商业 银行2 0 9 6 的成本被效率所消耗，而这种效率并非因为商业银行选择了错误的规模或 者监管当局对其业务范围的限制。而对于小型的商业银行，则存在着较为显著的规 模经济现象，即随着商业银行规模的增长，平均成本下降。这种规模影响通常不超 过成本的5 ，而大型商业银行的平均成本保持不变或表现出轻微的规模不经济。 b e r g e r 和m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 认为，除效率概念、测度方法和样本选择会对效率值 有直接影响外，资产规模对商业银行效率的影响并不明确，组织形式方面的证据也 很复杂，没有证据表明控股公司控制下的商业银行比独立的商业银行更有效率，资 本化较好的商业银行有较高的效率。同时大量的学术研究表明，商业银行规模与效 率之间的关系也并不明显，大商业银行在节约平均成本方面比小商业银行具有一定 的优势，在盈利能力方面则不如小型银行。 m a u d c o s ，p a s t o r ，p e r e z ，q u e s a d a ( 1 9 9 8 ) 将可能影响欧洲银行业效率的因素 分成四组：规模、专业化、商业银行特征和市场特点。结果显示：中等规模商业银 行的成本效率和利润效率都是最高的；商业银行专业化类型对于解释不同商业银行 1 0 山东大学硕士学位论文 之间的效率差异并不重要；贷款率( 贷款总资产) 高的商业银行效率较高，对于市 场特点，市场集中度与利润效率正相关，与成本效率负相关；网络庞大的商业银行 由于增加了结构上的管理费用而具有较低的成本效率。 h a r k e r 和z e n i o s ( 2 0 0 0 ) 将构成金融机构经营绩效的主要因素分为战略、战 略执行和环境三个层面，其中战略包括产品组合、客户组合、地理位置、分配渠道、 机构形成五个方面内容的选择；战略执行层面可能对业绩产生影响的因素包括x 效 率、人力资源管理、技术应用、过程设计以及后三个因素的整合能力；环境因素包 括技术( 尤其是信息k s ) 、消费者尝试变化( 如资产组合更多的由存款改为其他 产品) 以及金融管制的放松。 k l e i n ，s a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国商业银行控股公司的研究发现，商业银 行可以从地域多元化及内部资本市场资源配置机会中获取收益。a l l e nn b e r g e r , l c o r af k l a p p c r 和g r e g o r yf u d d l ( 2 0 0 1 ) 检验了关于银行规模、外资所有权以及银 行困境影响银行向信息不明小公司贷款的假说，证明大型银行在扩大对信息不明小 公司的关系性贷款方面存在困难，而银行困境对于小规模借款者和大规模借款者的 影响是相同的。 a l l e nn b e r g e r 和r o b e r td ey o u n g ( 2 0 0 2 ) 根据1 9 9 3 1 9 9 8 年间美国的7 0 0 0 家银行成本效率和利润效率的数据评价地理扩张对银行效率的影响，发现地理扩张 对银行效率的影响较弱，一些银行能够突破地理阻隔对其分支机构进行较好控制， 维持较高效率，对银行机构来说也许没有最佳的地理范围，地区性银行、国内银行 和国际银行都可能是有效率的。 a m i da d i c k ( 2 0 0 3 ) 基于1 9 9 3 1 9 9 9 的样本检验了银行在全国设立分支机构在 银行市场、银行服务和绩效等多方面的影响。结果表明在美国允许银行跨州经营使 消费者享受到在更广大地区更加便捷和价格低廉服务的同时，成本和服务费用也提 高了。银行增大的信用风险可以通过地区多样化来化解。银行系统在借款方面竞争 i f f 东大学硕士学位论文 和利润效率增加的同时，问题减少了，利润也没有受到影响。 a l l e nn b e r g e r , a s t r i da d i 出l a w r e n c eg g o l d b e r g 和l a w r e n c ej w h i t e ( 2 0 0 5 ) 用美国银行业1 9 8 2 - 2 0 0 0 年的数据检验了关于银行业合并趋势的两个竞争性 假说，在效率假说下，合并使大规模的跨州银行在技术进步中比小规模的州内银行 更有优势，而在非效率假说下，合并大体上是公司扩张意愿的结果，并不带来效率 改进。结果表明，效率假说更有优势，2 0 世纪9 0 年代与2 0 世纪8 0 年代相比，在 与小规模州内银行的竞争中，技术进步赋予大规模跨州银行的优势更加明显。 2 2 国内研究现状 可以看到，在对于银行绩效的评估上，国外在考察问题的深入程度、指标体系 的完整程度等方面都已经比较成熟；而在实证方面，国内对商业银行效率研究开展 较晚，近年来国内才开始做了一些定量研究，但大都以基本模型为主，聚焦于银行 的效率值及其排名上，主要内容在规模效率与技术效率的比较。 魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) 采用d e a 方法对1 9 9 7 年我国银行业的经营效率、技术效 率、纯技术效率、规模效率及规模报酬进行了测算，对于四大国有银行和股份制商 业银行进行了比较。得出结论，四大国有银行的经营绩效低于股份制商业银行，更 多的是由规模效率不高造成，四大行中除了工商银行外，其他三家的规模报酬均为 递减。 赵旭、凌亢( 2 0 0 1 ) 基于某市1 9 个国有商业银行分支机构1 9 9 2 1 9 9 7 年统计 数据资料，运用s f a 方法，在将成本函数中的残差项作为商业银行效率的近似值的 基础上，用普通最小二乘法进一步对效率来源作了解释，以研究商业银行效率的决 定因素。 张建华( 2 0 0 3 ) 使用d e a 中的m a l m q u i s t 生产力指数分析法，第一次对我国商 业银行1 9 9 7 年至2 0 0 1 年的经营效率进行了全面的分析：测度了我国各类商业银行 1 2 山东大学硕士学位论文 的效率值，指出了我国银行业整体资源的利用水平；对样本中各家银行进行了效率 值排序，为银行业的综合评价提出了一种新的方法；计算出了我国银行业的规模效 率，回答了我国银行业的规模经济问题。 其结论为，我国银行业中最具活力、效率最高的是十家股份制商业银行，而四 大国有银行虽然随着其资产规模的扩大有规模经济的提升，但是就其整体经营绩效 而言，仍落后于十家股份制商业银行。 朱南、卓贤等( 2 0 0 4 ) 也运用了数据包络分析法对2 0 0 0 年和2 0 0 1 年的我国1 4 家银行的效率进行排名，其结论为国有四大商业银行的整体效率远远低于股份制商 业银行。具体而言，模糊不清的产权关系、较低的盈利能力和员工人数过多是制约 国有四大银行效率提高的主要原因。 以上这些对商业银行效率的研究，因数据年份的限制，都没有分析到国有银行 股份制改革对经营绩效的影响，在效率的比较上也未对国有银行与股份制银行进行 对比分析，其实这二类银行无论在规模上、政策任务上、经营的地区范围上，都存 有显著差异。 因此，本文对此两类银行进行分类对比研究是非常必要的。基于这些因素的考 虑，本文采用d e a 方法中之双向对比模型( b i l a t e r a lm o d e l ) 来评估商业银行之经营 绩效。 1 3 i ij 东大学硕士学位论文 3 商业银行效率测度理论和方法 3 1 定义银行效率的理论 本文所将要测度和比较的商业银行经营绩效，可以从两方面理解，一方面是商 业银行在保证盈利性、安全性和流动性的前提下，利用其自有资源为社会调剂资金 余缺、融通金融的能力；而在另一方方面，作为商业竞争社会中的一员，银行也是 自负盈亏的个体，在利用其特殊的社会身分地位的同时，使用存贷款、中间业务以 及更广泛的商业手段获取利润的投入产出比能力。由此便可以将银行的经营效率分 为宏观社会效率和微观层面的盈利效率。宏观效率即指银行通过其业务实现的资金 配置效率，微观效率则是银行自身的运营效率。本文将从这两个方面对我国的银行 进行对比分析。 西方银行管理理论中对于银行经营效率的评价时一般也是将商业银行作为金融 类企业，计算其投入产出或成本与收益的对比关系。可以表示为：效率= 收益( 产出) 成本( 投入) 。在关于银行经营效率的描述指标中，常见的有规模效率( 规模经济) 、 范围经济( 范围效率) 、x 效率等。 规模效率( 规模经济) 1 是指随着生产要素投入的同比例增加，劳动生产率的提 高或者平均生产成本的降低。规模效