（金融学专业论文）中日韩三国建立货币同盟的可能分析.pdf

m l l l l l l i ! | l i l l l l l l l i l i i | | l 删 y 1714 8 8 8 t h es t u d yo nt h e p o s s i b i l i t yt oe s t a b l i s h m o n e t a r yu n i o ni nt h er e g i o n o f k o r e a n ，j a p a n a n dc h i n a 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名： 崔成宇 2 0 1 0 年3 月1 5 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：崔盛亨 导师签名：来号魄 2 0 1 0 年3 月1 5 日 列年箩月0 日 摘要 本文的研究对象为中日韩三国建立货币同盟的可能性。论文的主要目的是结 合自由贸易区理论和最优货币理论对中日韩三个国家究竟有没有可能建立自由 贸易区、最终建立货币同盟的可能性进行理论论述和数据分析。同时，本文也对 中日韩三国将以哪种模式来完成这样的货币i 一盟做出了解析，认为东盟分别与中 国、韩国与日本先完成自由贸易区到货币同盟的关系，再将“东盟+ 中国”、“东 盟+ 日本”与“东盟+ 韩国”三个体系进行整合，最终融合为东亚货币同盟，这样 的路径模式最有利于中日韩三国货币同盟的形成。 论文的第一部分旨在对欧元区货币一体化与北美自由贸易区形成的过程进 行分析，并对中日韩三国的贸易一体化现状进行比较分析，从而得出中日韩三国 要进行货币一体化所要满足的基本条件和基本要素。 论文的第二部分旨在从最优货币区域的理论出发，从理论一l 分析中日韩任意 一国如果要加入所谓的通货区，所要面临的收益与损失，并针对中日韩三国的特 殊经济、政治条件进行最优货币区域利弊的分析。 论文第三部分旨在对未来中日韩三国的货币同盟之路与东盟之间的关系进 行分析，以期对中日韩货币区的选择路径与东盟自由贸易区模式进行探讨，对上 述理论分析和模型分析的结论进行政策建议。 关键词：中日韩，东盟，自由贸易区，最优货币理论 a b s t r a c t t h i s s t u d yt a r g e t e d a tt h er e g i o no fj a p a n ，s o u t hk o r e aa n dc h i n ai n e s t a b l i s h i n gt h ep o s s i b l em o n e t a r yu n i o n t h em a i np u r p o s eo fp a p e ri st ou s et h ef r e e t r a d et h e o r ya n dt h et h e o r yo fo p t i m u mc u r r e n c yt oa n a l y s et h ep o s s i b l eaf r e et r a d e z o n eo ft h e s et h r e ec o u n t r i e s ，a n dt h ef i n a ls t e pt o w a r d sm o n e t a r yu n i o n t h i ss t u d y a d v i c et h a t j a p a n ，s o u t hk o r e aa n dc h i n as h o u l dm a k eau n i o nt h r o u g ht h e a s s o c i a t i o no fs o u t h e a s ta s i a nn a t i o n s ，t h a ti sc h i n a ，s o u t hk o r e aa n dj a p a ns h o u l d r e s p e c t i v e l yc o m p l e t et h ef l e e 仃a d ez o n ee s t a b l i s h m e n tw i t ha s e a n 一”a s e a n c h i n a ”，”a s e a n ，j a p a n ”a n d ”a s e a nk o r e a ”t h r e es y s t e m st oi n t e g r a t ea n d e v e n t u a l l ym e r g ei n t oas i n g l ee a s ta r i a nm o n e t a r yu n i o n ，s u c hap a t hm o d e l i nc h i n a ， j a p a na n ds o u t hk o r e ai st h em o s tc o n d u c i v et ot h ef o r m a t i o no ft h e i rm o n e t a r yu n i o n t h ef i r s tp a r to ft h ep a p e rs e e k st oa n a l y s et h eh i s t o r i ci n t e g r a t i o no fe u r o p e a n m o n e t a r ya n dt h ef o r m a t i o no ft h en o r t ha m e r i c a nf r e et r a d ea r e aa sw e l la sa c o m p a r a t i v ea n a l y s i so ft h es t a t u sq u oo ft h er e g i o no fc h i n a ，j a p a na n ds o u t hk o r e a ， s t ) a st of i n do u tt h eb a s i cc o n d i t i o n sa n de l e m e n t so fa r r i v i n gt h e s et h r e ec o u n t r i e s m o n e t a r yi n t e g r a t i o n t h es e c o n dp a r to ft h ep a p e rs e e k st oa n a l y s eg a i n sa n dl o s s e sw h e na n yo ft h e s e t h r e ec o u n t r i e sj o i ni nt h ep o s s i b l eo p t i m u m c u r r e n c ya r e a sw i t ht h eh e l po ft h et h e o r y o fo p t i m u mc u r r e n c y ，s oa st of i n do u th o wt h e s et h r e ec o u n t r i e sa r r i v et h e i rb e s t p t i m a lc u r r e n c ya r e a t h et h i r dp a r to ft h ep a p e ri st oa n a l y s ew h e t h e rj a p a n ，c h i n aa n ds o u t hk o r e a c a nm e r g ei n t oam o n e t a r yu n i o nw i t ht h ec o m b i n a t i o no fa s s o c i a t i o no fs o u t h e a s t a r i a nn a t i o n si nt h ef u t u r e ，a n dt om a k es o m ep o l i c yr e c o m m e n d a t i o n st ot h e s e p o s s i b l ep r o c e s so fi n t e g r a t i o n k e y w o r d s ： c h i n a ，j a p a n ， f r e et r a d e a r e a ， s o u t hk o r e aa n da s e a n o p t i m u mc u r r e n c y t h e o r y 目录 第1 章引言1 第2 章货币同盟世界各国在努力2 2 1 欧盟：一个较为理想的水平型一体化标准2 2 1 1 欧盟货币一体化历程2 2 1 2 欧盟货币一体化的理论意义2 2 2 北美自由贸易区：不同经济集体之间的垂直共同体3 2 2 1 北美自由贸易区历程4 2 2 2 北美自由贸易区的理论意义4 第3 章中日韩同盟的条件与基础7 3 1 中日韩经济贸易关系现状：7 3 1 1 中日韩经贸关系稳步发展7 3 1 2 中日韩投资依赖日益加深7 3 1 3 中日韩经贸资源优势互补性明显8 3 1 4 中口韩二国金融合作的前景广阔8 3 2 中日韩货币同盟的条件与基础 从构建自由贸易区开始直共同体9 3 2 1 中日韩目前已经签署的自由贸易协定情况9 3 2 2 中日韩构建自由贸易区的前提贸易便利化1 0 第4 章最优货币理论与构建中日韩货币一体化的 理论可能性分析1 4 4 1 中日最优货币( o c a ) 的理论阐述1 4 4 2 最优货币理论的成本收益分析 以克鲁格曼g g - l l 模型为例1 5 4 2 1 经济一体化与固定汇率区的收益分析1 5 4 2 2 经济一体化与同定汇率区的成本分析1 6 4 2 3 是否加入通货区的决策1 7 第5 章国际金融危机下中日韩经济合作的可能路径分析2 0 5 1 金融危机下中日韩的区域内经济现状2 0 5 2 中日韩三国建立货币同盟的路径选择分析2 2 5 3 中日韩与东盟建立货币同盟的可能性路径分析2 4 5 4 中日韩三国建立货币同盟的汇率选择分析2 5 第6 章结论与展望2 7 2 8 3 0 第1 章引言 2 0 0 7 年爆发于美国的次贷危机已扩散和转化为全球性的金融动荡。金融动 荡对世界各国、包括中日韩等东亚国家的影响，尤其是短期影响，已有大量研究 论及，本文不再重点讨论，而是探讨中日韩之间形成“货币同盟”的可能性。 2 0 1 0 年的现在，金融危机仍然肆虐着各国，而在各国苦力加快国内建设步 伐、努力走出金融危机的泥淖的情况下，单靠自身国内的建设，其实是很难走出 危机的。在这种情况下，双边与多边的国际经济合作，就成为了必然的趋势。在 此次金融危机深刻影响的东亚地区，国家与地区之间的经济合作与货币互换正越 来越成为主流的趋势。东亚各国被1 9 9 7 年的金融危机击得粉碎，因此在这次的 金融危机中更容易形成合作互助的共识。 金融危机、中日韩合作、东亚一体化三者之间的逻辑关系如下：首先，在当 前国际环境下，国家维护经济安全必须通过国际合作实现，维护经济安全的紧迫 性加快了国际合作的步伐，包括中日韩三国在内的东亚国家亦然；其次，不论是 从欧盟的经验还是从当前东亚合作的现状来看，东亚一体化必然从经济领域起 步，而维护经济安全的国际合作( 主要是金融货币合作) 能够提升经济合作层次， 为一体化提供政治动力，推动合作的机制化：最后，中日韩三国的合作对东亚地 区金融安全起着决定性作用，在现有的东亚合作框架下，中日韩合作也必然扩展 为整个地区的合作。因此，有理由相信，应对此次金融动荡将推动中日韩更为密 切的合作与区域一体化的进程，而货币金融合作有望成为中日韩、乃至东亚一体 化的第一根支柱。 因此，对中日韩三国之见建立货币同盟( 或称为“货币一体化”，下同) 的 可能性进行分析，实际上就是对中日韩之间建立可能的自由贸易区、从而逐步走 向货币同盟进行分析，本文也将紧紧围绕中日韩之问如何建立自由贸易区、为货 币一体化奠定基础进行研究。 第2 章货币同盟世界各国在努力 2 1 欧盟：一个较为理想的水平型一体化标准 以下本文将简单概述至今为止全球范围内区域一体化成功的案例，从而为阐 述中日韩货币同盟的成立条件与可能性作理论铺垫。 欧盟是由同质结构经济体的发达国家成员所组成的水平型经济一体化组织， 也是这个世界上区域一体化程度最高的区域政治、经济共同体，而2 0 1 0 年1 月1 日里斯本条约的正式生效实施，更使得欧盟从经济金融共同体走向政治共同 体的道路又迈进了坚实的一步，从此“大欧洲”用同一个声音来说话、用同一个 拳头来发声的梦想有了成功的土壤。因此，大多数区域一体化组织的理论基础都 源于了欧洲一体化实践的认识。 2 1 1 欧盟货币一体化历程 欧洲货币体系的演进是一个以经济一体化为基础的渐进过程。以关税同盟为 起点，通过实施共同市场、统一大市场而最终向全面的经济货币联盟迈进。1 9 6 8 年7 月1 日，欧盟实现关税同盟。1 9 8 5 年6 月欧委会正式提出了关于完成内部 统一大市场的白皮书，提出在欧共体内建立“无国界”的统一大市场，真正实行 人员、商品、资本、服务的自由流通。1 9 8 5 年1 2 月，委员会的“白皮书”得到 理事会批准。1 9 9 3 年1 月1 日，欧洲统一大市场正式启动，商品、资金、服务 和人员开始在欧盟成员国内部自由流通。为巩固工业品关税同盟及共同农业政 策，避免汇率的过度波动，欧共体于19 79 年3 月l3 只正式建立欧洲货币体系， 为单一货币的出现奠定了基础。1 9 8 9 年6 月，欧共体马德里首脑会议通过关 于实现欧洲经济和货币联盟的报告，明确提出自1 9 9 0 年7 月1 日分三阶段实 施经济货币联盟的目标。1 9 9 1 年1 2 月欧共体马斯特里赫特首脑会议通过的马 斯特里赫特条约对经济货币联盟的最终目标、实施途径及最后期限做了明确规 定。2 0 0 2 年1 月1 日，欧元纸币和硬币正式流通，3 月1 日，欧元区各国原货币 停止流通，欧元正式成为欧元区国家的唯一法定货币。欧元区现有1 2 个国家。 欧元的出现使欧洲各国的金融市场和股票交易更趋一体化，欧洲在国际金融 货币体系中的地位和作用也得到加强，欧元作为国际清算、交易和储备货币的地 位，与日元一起直接向美元的霸权地位发动了挑战，从而在经济上也有助于多极 化世界的发展。 2 1 2 欧盟货币一体化的理论意义 欧元促使欧洲统一大市场真正形成，进一步扩大了欧元区的内部流通，从而 带动了各国的经济增长。并且，欧元的出现真正打破了各国的市场壁垒，提高了 大市场的规模效应、竞争效应和稳定效应，营造了公平竞争的环境，便于筹资和 2 吸引外部投资。欧元的启动还降低了欧洲市场内部贸易风险，同一种商品以同一 货币标价，降低了成员国之间货币兑换费用，使得消费者受益。欧洲市场成为一 个整体，增强了欧洲金融市场的实力和防范金融风险的能力，欧洲债券市场将得 到更大的发展空间。 区域一体化是主权国家在利益基础上的结合，就其本质言，而可以说是以群 体行为替代或取代个体行为的一个过程，欧洲一体化的整个进程均包含了成员国 向一体化组织逐步让渡国家职能与权力的过程，而这种国家职能与权力的让渡必 定意味着国家主权的让渡或者转移。1 1 个欧盟成员国放弃了已使用数百年之久 的、作为国家重要经济象征的本国货币，以“欧元”取而代之，这种经济主权的 转让，本身就意味着政治主权的转让。因此，欧元区1 2 国能让渡自己的原本货 币，走向共同的货币体系，不得不说是欧洲所有人民巨大宽容的最大公约数。 欧洲货币一体化实践的成功，使得经济学家们( k r u m mk ，k h a r a sh ，2 0 0 4 ， p 7 4 ) 设计了一条从低级到高级排列的区域一体化协定的组织形式：部门优惠 贸易安排( p r e f e r e n t i a lt r a d ea r r a n g e m e n t ) ，自由贸易区( f r e et r a d ea r e a ) ， 关税同盟( c u s t o m su n i o n ) ，共同市场( c o m m o nm a r k e t ) ，单一市场( s i n g l e m a r k e t ) ，经济联盟( e c o n o m i cu n i o n ) ，货币同盟( m o n e t a r yu n i o n ) 以及 财政同盟( f i s c a lu n i o n ) 。1 这样的种发展道路模式看似简单，其实每一步都需要很多的条件，如经济 条件、金融货币条件、利益分配、政治互信度、文化冲突以及民族特性等因素其 实都能或多或少地影响这个地区的一体化进程。 区域一体化组织形式的分级排列并不意味着一个区域性组织在向一体化深 度发展时一定是由低级向高级逐级发展的( 徐春祥，2 0 0 8 ) 。从区域经济一体化 的实践来看，一体化的起点并非定是优惠贸易安排，某个区域经济一体化组织 也可能兼有两种组织形式的某些特点。显然，经济学家们已经意识到以欧盟为案 例设计的一体化组织形式和后来欧盟以及其他区域的一体化实践出现了某种程 度的“偏离”，并且这种“偏离”其实更是反映了不同地区、不同文化、不同地 理环境、不同政治体制、不同民族特性所实践的一体化道路与进程的不一致性。 因此，欧洲货币一体化的实践道路可资借鉴，但却不一定非要完全按照这条道路 所走，甚至某些步骤还可以提前或者挪后。 2 2 北美自由贸易区：不同经济集团之间的垂直共同体 北美自由贸易区( n o r t h a m e r i c a nf r e et r a d e a r e a ，n a f t a ) 由美国、加拿 大自由贸易区( u s c a n a d af r e et r a d ez o n e ) 演变而来的，是世界上出现的第一 例由发达国家与发展中国家联合组成的垂直型共同体组织，也是目前世界上规模 1 ：k r u m mk k h a r a sh , e a s ta s i ai n t e g r a t i o n ：at r a d ep o l i c ya g e n d af o rs h a r e dg r o w t h ，t h ew o r l d b a n k p p 7 4 ，2 0 0 4 ， 3 最大的自由贸易区。 北美的区域化和区域主义与欧洲联盟有着重大的区别。如果说欧盟是超国家 性质的国家联合体，那么北美洲的区域化实际上是以“帝国主义”垂直化管理的 共同体模式( 苏长河，2 0 0 3 ) 。美国是西半球的霸权国家，西半球各国与美国之 间的关系是垂直型的，而不像西欧那样，国家之间的关系基本上呈水平型。 2 2 1 北美自由贸易区历程 北美自由贸易区的产生和发展可以分为两个阶段。第一阶段是美、加自由贸 易阶段；第二阶段是美、加自由贸易进步扩展到墨西哥在内的整个北美地区。 从1 9 6 5 年美加汽车自由贸易协定，到1 9 9 2 年1 2 月1 7 日美加墨三国签署北 美自由贸易协定，这一世界上最大的自由贸易区历经了2 8 年的历程。 1 9 8 8 年1 月2 日，美国总统和加拿大总理共同签署了美加自由贸易协定) ( c a n a d a - u sf r e et r a d e a g r e e m e n t ，c u f t a ) ，该协定于1 9 8 9 年1 月1 日正式生 效。 1 9 9 0 年6 月，美国与墨西哥磋商签订美墨自由贸易协议事宜。 1 9 9 2 年1 2 月1 7 日，北美自由贸易协定( n o r t ha m e r i c a nf r e et r a d e a r e a ， n a f t a ) 签署，1 9 9 4 年1 月1 日该协定正式生效，n a f t a 规定1 5 年内建成自 由贸易区。 北美自由贸易区协定的出台主要是因为美国队乌拉圭回合的多边关税谈判 进程缓慢的失望，同时又担心欧盟实施单一市场计划( s m p ) 会影响到美国的贸 易利益，这使得美国对区域性活动的态度发生了转变( 高海红，2 0 0 4 ) 。而对于 加拿大和墨西哥两国来说，以更安全、可靠的方式进入美国的贸易圈，不仅可以 引进美国的直接投资、扶植本土经济的成长，还能从贸易成本下降中获益。在北 美自由贸易协定中，加拿大和墨西哥的出口都主要依赖于美国市场( 加拿大7 0 ， 墨西哥8 5 ) ，可见美国这一区域贸易核心国的消费能力和资本实力。 2 2 2 北美自由贸易区的理论意义 北美自由贸易区提供了一个理论研究的重要案例，一个发达国家经济体与一 个发展中国家经济体之问的区域一体化合作，特别是这些成员国之间的文化差 异、经济差异、货币金融差异、民族特性差异极为明显的成员结构，为中日韩、 甚至东亚地区基于贸易一体化基础之上的更高层次区域合作提供了明显的借鉴 意义。 第一，不同经济水平、文化差异的成员国之间一体化合作必须有一个主导型 的大国，北美自由贸易协定显然是区域一体化的一个特例，其成员包括一个经济 上处于绝对支配地位的国家美国，和两个经济地位低得多的国家。同时，美 加两国的文化共同点、经济水平、民族特性和政治特质都差不多，但墨西哥却是 一个人均收入低、人口数量众多、经济水平低下的发展中国家。 4 北美自由贸易区中，美加墨三国的经济实力相差悬殊，从经济规模来看，美 国的国民生产总值( g n p ) 占北美地区国民生产总值的8 7 3 5 ，国民生产总值 是加拿大的1 0 倍，墨西哥的2 l 倍( 这些数据的时间为1 9 9 4 年n a f t a 生效初 始期) 。从贸易情况来看，无论是墨西哥，还是加拿大，其进出口贸易都高度依 赖美国市场，约有6 0 * , , - - 7 0 的贸易与美国进行。但美国的进出口贸易对墨加市 场的依赖小得多。加拿大在美国外贸总额中的比重仅占1 9 ，墨西哥则为6 5 。 所以美国在北美自由贸易区中居于绝对的领袖地位。研究表明，这种大国主导下 的区域合作，通常情况下会提高合作的效率( 田青，2 0 0 5 ) 。 第二，区域一体化成员国之间是一种共赢( w i n - w i nd e a l ) 的关系，不是传 统意义上的零和博弈( s u m z e r og a m e ) 。 北美自由贸易区的建立，极大地促进了北美区域贸易的增长。仅仅经过十年 的发展，n a f t a 成员国之间的货物贸易额迅速增长，贸易额翻了一番，从1 9 9 3 年的3 0 6 0 亿美元增长到了2 0 0 2 年的6 2 1 0 亿美元。变化最明显的是墨西哥在美 国贸易中的份额由1 9 9 4 年初始的9 o 跃升至1 3 5 ，墨西哥对美国的出口额由 1 9 9 4 年的5 1 0 6 亿美元扩大至2 0 0 2 年的1 4 3 0 亿美元，占美国进口额的比重从 6 9 上升到了1 1 0 。 值得重视的理论意义在于北美自由贸易体系中美墨之间的垂直型经济关系 ( 余永定等，2 0 0 2 ) 。从1 9 9 0 年6 月美国和墨西哥商议签署美墨自由贸易开始， 直至此后的十多年里，美国和墨西哥之间已经建立起了专业化的区域生产网络格 局，尤其是汽车制造领域，使得生产与加工实现了一体化。不过，美墨生产一体 化的范围还是有限的，一体化也主要集中在电器、汽车和服装这几个行业。 n a f t a 建立以后，由于墨西哥的劳动力便宜，对美国出口税率又很低，所以美 国大公司纷纷将汽车、电器、防治等需要大量劳动力的加工环节直接搬到了墨西 哥，整个产业为之转移，然后将产品返销美国，最后的巨大利润也留在了美国。 美墨基于要素禀赋基础上的生产一体化带有明显的垂直产业内分工的特点，服装 和汽车自建立贸易区后已经成为高度一体化的行业，这主要得益于n a f t a 的“原 产地原则”。 北美自由贸易区的建立，作为发达国家的美国从中获得的好处主要来自五个 方面：一是扩大了对加、墨两国的出口；二是能够进入墨西哥的能源、金融、电 讯和服务等领域；三是可以充分利用墨西哥的廉价劳动力；四是扩大了就业机会， 实现了美国的夕阳产业、部分能耗大的制造业向墨西哥的转移，实现了产业结构 的快速升级；五是增强了国际竞争力，提高了劳动生产率。 作为发展中国家的墨西哥是北美自由贸易区的最大受益者，北美自由贸易区 的建立促进了其国内的经济增长，引进了发达国家的先进技术和管理经验，吸引 了大量的外资和直接投资，使得墨西哥的人均收入在2 0 0 4 年底已经达到了4 0 0 0 多美元，国内生产总值( g d p ) 也从4 0 3 0 亿美元增加到了5 9 4 0 亿美元，世界排 名从第1 5 位上升至第9 位。 这一模式对于中日韩之家区域一体化实践有着很强的借鉴意义，从日本的 “雁行产业结构理论”产业演进与转移理论到“中国一东盟自由贸易区”在2 0 1 0 年的1 月1 日的正式施行，以及中国大陆与台湾之间关于“两岸经济( e c f a ) 的紧密磋商与实践，都预示着北美自由贸易区的理论逻辑在东亚地区的可适用性 与可实施性。 6 第3 章中日韩同盟的条件与基础 3 1 中日韩经济贸易关系现状 3 1 1 中日韩经贸关系稳步发展 中日韩是亚洲最具影响力的国家，其中，日本是经济强国，韩国是新兴工业 化国家，中国是世界经济增长速度最快的最大发展中国家。 中日贸易从2 0 世纪7 0 年代开始展开，从1 9 9 3 年起，日本已连续1 3 年成为 中国最大的贸易伙；2 0 0 8 年，中日双边贸易总额达26 6 7 9 亿美元，比2 0 0 7 年( 下 同) 增长1 3 0 ，占同期中国外贸总值的1 0 4 。其中，中国对日出口l1 6 1 4 亿 美元，增长1 3 8 ，增速提高2 4 个百分点；自日进口15 0 6 5 亿美元，增长1 2 5 增速回落3 3 个百分点；累计对日贸易逆差3 4 5 1 亿美元，增长8 3 。 中韩从1 9 9 2 年开始正式建立外交关系，2 0 0 4 年，中韩双边贸易额达到9 0 0 6 8 亿美元。2 0 0 7 年，韩国从中国进口商品总额达6 3 0 亿美元，中国从韩国进口达 到8 7 9 8 8 亿美元，至此中国首次在进出口两方面同时成为韩国的第一大贸易伙 伴。据韩国海关统计，2 0 0 8 年，中韩双边贸易额为l6 8 3 2 亿美元，增长1 6 1 ， 低于韩国货物贸易平均增幅1 6 个百分点。其中，韩国对中国出口9 1 3 9 亿美元， 增长1 1 5 ；自中国进口7 6 9 3 亿美元，增长2 2 1 ；韩方贸易顺差1 4 4 6 亿美 元，下降2 3 7 。中国为韩国第一大贸易伙伴、第一大出口目的地和第一大进口 来源地。 2 0 0 0 年以来，韩国一直保持着日本第三人出口市场和第三人进口来源地的 地位。近年来，日韩贸易额保持在4 0 0 6 0 0 亿美元之间，日本是韩国的第二大 贸易伙伴及第一大投资国。中日韩三国经贸关系不断加深，这表明中日韩f t a 的建立己具备坚实的经济基础。 3 1 2 中日韩投资依赖日益加深 改革开放以来，日本对华投资不断扩大，2 0 0 3 年开始，中国在只本投资中 已连续三年排在第二位，日本对亚洲的投资4 0 投向了中国，2 0 0 6 年，日本对 华投资项目累计达37 7 1 4 个，实际投入金额5 7 9 7 亿美元；截至2 0 0 8 年3 月底， 日本对华投资实际到位金额累计达6 2 7 9 亿美元，成为中国第二大外资来源地。 另一方面，中国企业对日本的投资也在逐渐扩大，截至2 0 0 7 年底，中国对日投 资企业累计有3 5 3 家，实际投资额达2 4 亿美元，目前，在中国的大部分省市都 有中日合作公司。 韩国也是中国的重要外资来源国，2 0 0 3 年，中国已成为韩困第一投资对象 国；2 0 0 6 年底，韩国累计对华投资3 5 0 亿，成为中国第一大海外投资来源国；2 0 0 7 7 年，韩国对华直接投资额达5 2 3 亿美元，中国实际使用韩资3 6 8 亿美元；2 0 0 8 年底，中国对韩投资累计达9 6 6 亿美元。日本一直是韩国的最重要的投资来源 国，韩国投资中约5 0 来自于日本( 杨胜刚，2 0 0 2 ) 。 3 1 3 中日韩经贸资源优势互补性明显 中日韩经济互补性主要表现在资源互补和产业互补方面，中国自然资源丰 富，劳动力丰富；日本和韩国自然资源短缺，能源和工业原料自给率低，而日本 和韩国在知识技术资源方面要明显强于中国。从产业方面看，日本是高度发达的 现代化工业国家，资本密集型和高新技术产业发达；韩国是新兴工业化国家，技 术密集型产业和i t 产业发达；中国是正在实现工业化的发展中国家，劳动密集 型产业发达，三国在资本和产业技术上具有很大的优势互补性。 表3 1 中日韩之间的贸易互补性指数2 年度 中国和日本中国和韩营7舞本和韩国 1 9 9 9 年0 9 7 9 5 5 7 3 1l0 9 9 9 5 0 9 9 7 60 8 2 3 8 7 6 9 8 8 2 0 0 0 年0 9 9 8 2 6 0 7 9 9 0 9 9 9 5 0 0 8 7 0 7 9 9 5 4 6 7 8 2 2 0 0 1 年0 9 7 5 4 5 5 7 2 90 9 9 9 51 2 5 5 20 8 0 9 3 9 2 9 9 2 2 0 0 2 芷0 。9 5 0 6 1 6 6 20 9 9 9 5 2 5 1 6 70 7 0 2 9 9 2 7 5 1 2 0 0 3 年 0 8 8 9 6 3 9 2 7 80 9 9 9 5 5 5 8 4 70 + 6 7 9 3 11 3 6 7 2 0 0 4 年 0 8 7 5 9 6 3 9 5 40 9 9 9 5 6 2 8 9 2 0 6 6 5 0 1 3 5 7 1 2 0 0 5 年o 9 1 0 9 4 3 9 1 60 。9 9 9 5 4 5 6 6 40 6 8 7 3 0 8 2 6 3 从表3 1 可以看出，中日、中韩之间的贸易互补性比较强，贸易互补性指数 都接近于l ；韩口之间的贸易互补性不强；韩国和中国的贸易互补性最强。因此， 通过在三国之间建立良好的经济合作关系，促进各国经济的发展不仅是可能的而 且是必然的。 3 1 4 中日韩三国金融合作的前景广阔。 在亚洲金融危机中，由于东亚各国缺少统一的利率i 汇率等金融政策协调机 制及共同基金，各国各自为政，最终造成了金融秩序的严重动荡，并由此引发了 东亚各经济体对东亚区域金融合作的关注与深层次思考，同时也促使各方为建立 某种程度的区域金融合作而不断努力着。 2 0 0 1 年7 月，日本与韩国达成了7 0 亿美元的互换协定，这是东亚地区第一个 货币互换协定。 2 0 0 2 年3 月，中国与日本签署了双边货币互换协议，根据协议，人民币与日 元首次成为提供货币的对象。 2 0 0 2 年6 月，中国人民银行与韩国银行也签署了货币互换协定，根据协定， 双方可在必要时向对方提供相当于2 0 亿美元的资金。 2 ：李平、王蔷，中日韩建立f t a 的可行性及制约因素分析，黑龙江社会科学，2 0 0 9 年第4 期。 8 2 0 0 3 年6 月初，东亚及太平洋地区中央银行行长会议组织( 珊e h p ) 11 个中央 银行和货币当局宣布正式启动亚洲债券基金( as l a nb o n df u n d ) ，东亚区域金融 合作计划终于从构想变成了现实。 到了2 0 0 9 年的年末，东盟和中日韩三国宣布将于2 0 1 0 年3 月2 4 日启动1 2 0 0 亿美元的货币互换机制，以升级现有规模为7 8 0 亿美元的外汇互换协议清迈倡 议。根据协议，亚洲外汇储备库的总规模1 2 0 0 亿美元，其中，中国( 包括中国 香港) 出资3 8 4 亿美元，日本出资3 8 4 亿美元，韩国出资1 9 2 亿美元，分别占储备 库总额的3 2 、3 2 和1 6 ，加总在一起中日韩三国占到了8 0 份额，显见中日韩三 国在组建东亚地区货币一体化进程中的核心地位。这也表明东亚各国在共同防御 金融风险的同时也在逐步探索区域货币合作道路，这无疑将为建立地区性货币基 金以及最终形成“货币同盟”奠定基础。 3 2 中日韩货币同盟的条件与基础从构建自由贸易区开始 在共同防御金融风险的同时也在逐步探索区域货币合作道路，这无疑将对今 后的东亚经济格局产生重要的影响。而作为东北亚主体的中日韩三国，在经济条 件上早已具备了货币一体化的基础，比如曰韩在经济水平上、经济结构上、对外 贸易依存度上、贸易商品的结构上以及发展模式上，都有很大的“交集”所在； 而中韩在承认中国市场经济地位上、在贸易紧密度上、在贸易结构上也都有很多 的共性。因此，在中日韩之间寻找三方共赢的“最大公约数”，其实在经济角度 上是不难的，难在其他方面。 3 2 1 中日韩目前已经签署的自由贸易协定情况 迄今为止，中国已对外签署了8 个自由贸易协定，除了与中国香港、澳门的 更紧密经贸关系安排外，还包括与东盟、智利、巴基斯坦、新西兰、新加坡和秘 鲁签订的自由贸易区协定( 见表3 2 ) 。 中国与东盟、巴基斯坦和智利已分别完成自由贸易区的货物贸易、服务贸易 谈判。关于投资问题，中国与东盟刚刚完成投资谈判，并于2 0 0 9 年8 月签署投 资协议；中国与智利已完成三轮投资谈判；中国与巴基斯坦在自贸区货物贸易协 定中包括“投资”章节，2 0 0 8 年l o 月又签署补允议定书，为建立“中国巴基斯 坦投资区”制定规则，促进投资合作( 该补充议定书将在中巴自贸区框架下，对 巴境内“海尔鲁巴经济区”等中巴投资区牛产的货物以及双方有出口兴趣的货 物，优先考虑削减或消除关税) 。 中国新两兰自贸协定是中国签署的第一个涵盖货物贸易、服务贸易、 投资等诸多领域的全面白贸协定，这也是中国与发达国家的第一个自贸协定。此 后，中国与新加坡、秘鲁等均采取一揽子谈判和签订自由贸易协定的方式( 张琦 等，2 0 0 9 ) 。 9 表3 2 中国已签署的f t a 协议3 货物贸易服务贸易投资 | 中国东盟f t a 2 0 0 4 “2 0 0 7 12 0 0 9 6 中国智利f t a 2 0 0 5 1 l2 0 0 8 4 正在谈判 一一一 l 中国- 巴基斯坦 2 0 0 6 1 l2 0 0 9 2 投资章节和补充议定书 l 中国新西兰2 0 0 8 4 ，一揽子协议 f | 中国新加坡2 0 0 8 1 0 ，一揽子协议 ! 中国秘鲁2 0 0 9 4 ，一揽子协议 韩国已与五个国家或地区签署双边f t a 协议。其中，与智利( 2 0 0 4 1 ) 、新 加坡( 2 0 0 6 2 ) 和欧洲自由贸易联盟( e f t a ，2 0 0 6 9 ) 签署的f t a 协议已通报 w t o 并开始实施；韩国与美国f t a 谈判已于2 0 0 7 年4 月完成；韩国与东盟的f t a 协议分为三个部分，分别于2 0 0 7 年的6 月和11 月完成货物贸易和服务贸易谈判， 2 0 0 9 年签署双边投资协议。 日本的区域或双边自由贸易安排是以签署“经济伙伴协定( e p a ) 的方式 推进的。自2 0 0 2 年起，日本e p a 战略全面启动，至今已先后与新加坡、墨西哥、 马来西亚、菲律宾、智利、泰国、文莱、印尼、东盟、越南和瑞士签署了1 1 个e p a 协定。此外，日本正在与韩国、海湾合作组织( g c c ) 、印度、澳大利亚和秘鲁 进行e p a 谈判。 3 2 2 中日韩构建自由贸易区的前提贸易便利化 虽然目前中日韩三国并没有在着手构建自由贸易区，也没有设定出实现三国 自由贸易区的时间表，但是我们可以从目前各国已达成的区域和双边贸易协定 中，从贸易便利化的角度涵探索中日韩各自已经签署的自由贸易安排中贸易便利 化的重点内容和方式，从而为三国找到利益最大化的交集之处，为未来构建自由 贸易区、逐步走向货币一体化提供理论指导和基础( 许宏强等，2 0 0 9 ) 。 贸易便利化是指简化和协调国际贸易程序、加速要素的跨境流动。由于相关 措施能够降低交易成本、提高贸易效率、带来巨大的经济收益，贸易便利化一直 是各国在多边和区域贸易安排中积极采用的重要手段。贸易便利化涵盖内容厂“ 泛，概括起来，主要分为货物贸易、服务贸易、自然人流动以及资本和信息流动 等领域，本文下面也从这四个贸易便利化的内容来分析中日韩三国构建自由贸易 区的可能性。 第一，货物贸易便利化。 如下表所示，中日韩三国在货物贸易便利化上均持较为积极的态度。日韩在 采取有关通关的便利化措施上较为主动，中国则在消除非关税壁垒和技术肇垒方 面更为开放( 见表3 3 ) 。 3 ：根据中国国家商务部网站信息整理。 l o 表3 3 中日韩比较：货物贸易便利化4 中国韩国日本 ! 原产地规则 a l la ua l l 简化海关程序3 个新协议 1 例外a 置l 相互认证4 6 4 l l 2 5 无纸化贸易 2 64 112 5 注：日本共签署了1 1 个双边自由贸易协定，但足和东盟签署的f t a 没有专门关于服务贸易开放的 条款。分母表示f t a 协定数目，分子表示涵盖相关内容的协定数日。表内同。 第二，服务贸易便利化。 如下表所示，从中日韩三国各自签订的f t a 协定来看，中国签署的关于服 务贸易自由化的双边协定，结构都较为完整，并且开放承诺较为具体、开放程度 也较高( 见表3 4 ) 。 表3 4 中日韩比较：服务部门便利化5 章节，协定中国韩国日本宰 市场准入 a n4 | s8 1 0 国民待遇 a l la n1 0 1 0 当地存在 n o n e3 52 1 0 附加承诺 a i i3 57 l o 未来自由化 2 6 3 5 2 1 0 相互认可 a l l4 58 l o 具体承诺减让表 a 2 57 1 0 修订表 n o n e1 55 1 0 最惠国待遇 l 62 59 l o 授权、许可或资质 a l l 1 56 1 0 透明性 a u3 58 l o 国内管制 a u4 5 n o n e 垄断和独有服务供应商 4 63 58 l o 紧急保护措施 4 f 6l 57 1 0 支付与转账 5 64 58 1 0 为保障国际收支而实施的限制 5 63 5 7 1 0 承诺审查 5 i 62 5 5 1 0 保留项目修订或增补 l 63 5n o n e 争端解决 a l l2 5n o n e 注：日本共签署r1 1 个双边自由贸易协定，但是与东盟签署的f t a 没有专门关于服务贸易开放的条款。 ：张i 奇、许宏强，中日韩区域贸易安排中的贸易便利化， 究”课题组。2 0 0 9 年。 5 ：张琦、许宏强，中口韩区域贸易安排中的贸易便利化， 究”课题组，2 0 0 9 年。 中国国务院发展研究中心“巾日韩自贸区影响研 中国国务院发展研究中心“中日韩自贸区影响研 中国的6 个双边自由贸易协定对服务贸易自由化的相关条款覆盖面较全，在 全部1 9 项有关服务贸易自由化的条款中，有9 项条款在中国的6 个双边自由贸 易协定中都有规定见表3 。这些条款是市场准入、国民待遇、附加承诺、相互认 可、具体承诺减让表、授权许可或资质、透明性、国内管制、争端解决。其他一 些重要条款在中国的自由贸易协定中也被普遍提及，有5 个f t a 协定对支付与 转账、为保障国际收支而实施的限制、承诺审查条款进行了规定，有4 个协定对 垄断和独有服务供应商、紧急保护措施条款进行了规定。虽然中国的6 个f t a 协定对当地存在和修订表的条款没有规定，但是这两项条款的内容在其他部分条 款中都有所涉及。 日本和韩国各自签订的f t a 协定中，只有国民待遇一项内容在所有的协定 中都有规定，其他被较多涉及的条款包括市场准入、相互认可、支付与转移等条 款，日本自由贸易协定中较多涉及的条款还有附加承诺、具体承诺减让表、紧急 保护措施、为保障国际收支而实施的限制等条款。日本和新加坡的f t a 协定、 韩国和智利的f t a 仅涵盖了少数的项目，可以反映出两国在这两份协定中采取 了非常谨慎的态度。 第三，自然人贸易便利化。 日本签订的f t a 协定，绝大部分都覆盖了自然人流动的领域。相对而言， 韩国开放的态度显得较为谨慎。中国在自然人流动和人力资源开发领域则表现出 了积极的开放立场( 见表3 5 ) 。 表3 5 中日韩