（金融学专业论文）《巴塞尔协议》与我国商业银行资本充足率管理.pdf

摘 要 摘 要 资本充足率是指银行监管当局要求银行在一定资产规模下必须持有的资本 数量，即银行资本与加权风险资产的比率，它是银行经营管理水平的综合反映， 也是衡量银行资本的风险防范程度的一个重要的国际通用指标。1988 年的巴 塞尔协议规定从事国际业务的银行资本充足率必须达到 8%。随后的十几年， 巴塞尔委员会对协议进行了一系列的修订，并于 2004 年出台了新资本协议 。 新协议也把最低资本要求作为新框架中的第一支柱， 并强调了资本计算与监督检 查和市场约束的综合。 目前我国开始实施商业银行资本充足率管理办法 ，对商业银行的资本充 足率加强了监管， 而新的计算方法又将会导致我国商业银行计算出的资本充足率 下降。加入 wto，随着外资银行取得国民待遇，国内银行必须以同一规则为标准 进行公平竞争。目前我国商业银行的资本充足率水平偏低，资本结构不合理，影 响了我国商业银行在国内外金融市场上的竞争力和发展前景。要解决这一问题， 必须通过多种渠道和途径尽快补充资本，提高资本充足率。 文章通过多种分析方法对巴塞尔协议和我国商业银行资本充足率管理进 行研究。 全文的研究思路如下： 首先从资本充足率的相关规定入手， 介绍了 1988 年巴塞尔协议和新资本协议的基本内容；接着探讨了我国商业银行资本 充足率管理的实践，并对商业银行资本充足率管理办法与新资本协议做 了比较；然后分析了我国商业银行资本充足率的现状及原因；最后具体阐述了提 高我国商业银行资本充足率的途径。 关键词：关键词：巴塞尔协议；商业银行；资本充足率 abstract capital adequacy ratio indicates the requisite capital quantity possessed by the bank according to the capital scale under the requirement of the supervisory authority, namely the rate of the bank capital and the weighting risk assets, which comprehensively reflects the level of the management and is the major international criterion of measuring the capability of the risk-bearing of the bank. the basel accord of 1988 indicated that capital adequacy ratio of the banks that were engaged in international business must achieve 8%. after ten several years, the basel committee carried on a series of revision to the accord, also known as the “new basel accord” of 2004. the new agreement also marked the minimum capital requirement as the first pillar in the new frame, and emphasized the combination of capital calculation, supervision and market discipline. at present ,china has implemented “the capital adequacy rate management method of commercial bank”to strengthen the supervision of capital adequacy ratio of commercial bank，and the new computational method will lead capital adequacy ratio of commercial banks decreasing.after joining wto, and as the foreign funded banks obtain the equivalent national treatments, the domestic banks must carry on the fair competition following the identical rules. presently,the capital adequacy ratio of commercial bank in china is comparatively low, and the capital structure is inconsequent,affecting the competitive power and the development prospect of commercial bank in domestic and oversea market. to solve this problem, we must supply the capital through many kinds of channels and methods as soon as possible in order to enhance the capital adequacy ratio. in this paper, a number of methods are implemented to analyze the basel accord and the capital adequacy ratio management of commercial bank in china. the general outline of the research (in this paper) as follows: first introducing the legislations that are related to capital adequacy ratio, including the contact of “basel accord” and the “new basel accord”; then discussing the practice of capital adequacy ratio management of commercial bank in china, and comparing the “the capital adequacy rate management method of commercial bank” to the “new basel accord”; then analyzing the present situation of the capital adequacy ratio of commercial banks in china and the reasons that caused such situation; finally stating specifically the possible methods that can enhance the capital adequacy ratio of commercial bank in china. key word: basel accord ; commercial bank; capital adequacy ratio 序言 1 序序 言言 一、研究意义 一、研究意义 资本充足率是指银行监管当局要求银行在一定资产规模下必须持有的资本 数量，即银行资本与加权风险资产的比率。它是银行经营管理水平和监管水平的 综合反映，也是衡量银行资本的风险防范程度的一个重要的国际通用指标。从 1988 年的巴塞尔协议规定从事国际业务的银行资本充足率必须达到 8% ， 到 1999 年 6 月公布的新巴塞尔协议框架第一次征求意见稿将最低资本要求 作为新协议的第一大支柱，到 2004 年 6 月正式出台新资本协议 ，资本充足率 的国际化要求已经走过了十几个年头。 巴塞尔协议的制订及其相应监管规则的出 台对于全世界范围内的银行业监管都起到了非常重要的作用，而其中 1988 年的 巴塞尔协议是以资本充足率为核心展开的，新资本协议也是把资本充足性要 求作为新框架三大支柱中的第一支柱， 这些都表明资本充足率的管理是银行监管 中具有重大影响的因素之一。 我国的银行监管当局也越来越重视商业银行的资本充足率的监管。 2004 年 2 月，中国银监会结合中国国情，吸纳了巴塞尔协议和新资本协议的监管 理念及相关规定，在原有管理方法的基础上，公布了商业银行资本充足率管理 办法 。但由于资本结构、资产质量、盈利能力及监管不力等方面的原因，我国 商业银行的资本充足率普遍较低。 我国商业银行特别是四家国有商业银行资本金不足的现状将对其日常经营 和发展产生消极影响。这种消极影响主要体现在以下几个方面：首先，较低的资 本充足率水平将影响存款人与社会公众对银行的信心，增大银行的破产风险。其 次，较低的资本充足率水平削弱了国有商业银行的竞争力。银行的竞争力首先表 现在资信上，而国际权威资信评级机构总是把资本充足率作为评级的重要尺度。 国有商业银行由于资本充足率低，资信评级也相应较低，在国际金融市场上的融 资成本就相对较高，融资渠道受限；同时也不利于其海外业务的拓展，以及同其 他经济、金融实体之间开展合作。再次，从银行业监管的角度看，资本充足率不 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 2 高，信誉不佳的商业银行，难以得到银行监管当局的信任和资本支持，经营规模 和业务拓展也将受到严格限制 。此外在我国利率市场化的背景下，资本严重不 足且受不良资产困扰的商业银业将可能因道德风险和逆向选择倾向增加而导致 利率轮番上涨，进而危及金融体系和宏观经济的稳定。 因此，提高我国商业银行的资本充足率使其达到监管要求，对银行自身的经 营水平和市场竞争力的提高，对整个金融体系的稳健运行和保持宏观经济的稳 定，都具有重大的战略意义。 二、研究思路和研究方法 二、研究思路和研究方法 本文从巴塞尔协议对资本充足率的相关规定入手，介绍了 1988 年巴 塞尔协议和新资本协议的基本内容；接着探讨了我国商业银行资本充足率 管理的实践；然后分析了我国商业银行资本充足率的现状及原因；最后具体阐述 了提高我国商业银行资本充足率的途径和对策。全文分为四章，结构如下： 第一章介绍巴塞尔协议的演进、 协议对资本和资本充足率的相关规定及对我 国银行业的启示。 第二章论述了我国商业银行资本充足率管理的实践，分析了商业银行资本 充足率管理办法的进步之处，并与新资本协议作了比较分析。 第三章分析了我国商业银行资本充足率的现状及原因。 首先指出目前我国商 业银行资本充足率的现状是资本充足率不高，资本结构不合理；接着分析原因主 要是：资本金来源渠道单一、资产质量差、盈利能力弱、监管不力等；最后分析 了提高资本充足率的必要性。 第四章具体阐述了提高我国商业银行资本充足率的途径和对策选择。 主要内 容有：通过股改上市和财政注资增加核心资本；通过发行次级债、可转债、增提 普通准备金补充附属资本； 调整资产的风险分布， 提高资产质量； 提高盈利能力； 减轻银行税负；加快内部评级体系的建立，规范资本管理信息披露等。 本文针对巴塞尔协议和我国商业银行资本充足率管理的研究，重点采用 以下几种分析方法： 1.实证分析与规范分析相结合，理论与实际相结合。文章首先从理论角度， 使用实证分析的方法介绍了巴塞尔协议产生的背景、内容和发展，以及银行 资本金的构成及资本充足率的标准；接下来从实践的角度，结合实证和规范分析 序言 3 方法对我国资本充足率产生的原因及如何建立健全动态的资本金补充机制进行 较深入的讨论和分析。 2.历史分析法。文章在对巴塞尔协议的演进过程和我国资本充足率管理 的发展的分析过程中运用了历史分析法。 3.对比分析法。文章在分析新、旧巴塞尔协议的异同点以及商业银行 资本充足率管理办法与新资本协议比较方面运用了对比分析法。另外在分 析我国商业银行资本充足率现状的国际比较方面也运用了对比研究。 4.模型分析法。 经济模型是指用来描述所研究的经济对象中各种经济变量之 间相互关系的理论结构，既可以用数学模型，又可以用几何图形来绘制，还可以 用文字来表达。本文在对资本充足率标准，最佳银行资本金规模确定等几个理论 问题论述时运用了数学公式、图表等数理分析工具。 三文献综述 三文献综述 中国理论界针对巴塞尔协议和商业银行资本管理的研究，已有 10 年左 右的历史。经过多年的讨论与探索，已取得一些成果，概括起来有以下几方面： 1.对国有商业银行资本充足率要求的研究，揭示资本充足率不高的根本原因，并 分析相应对策。此类文献主要有：童频（2001）等用实证分析的方式探讨了我国 商业银行提高资本充足率的途径；王晓枫（2004）在对国内外商业银行资本充足 率进行分析比较基础上，提出了提高我国商业银行资本充足率的对策建议。在利 用附属资本工具提高资本充足率方面：郑鸣、陈捷琼（2002）阐述了银行资本与 长期次级债券的互换机理， 在此基础上进一步论证了我国国有商业银行发行次级 债补充资本金的可能性；巴曙松、王文强（2005）在分析我国次级债市场前景的 基础上，对中外银行次级债的发行做比较，提出现阶段我国商业银行发行次级债 的发展战略。2.资本充足率计算和风险模型的研究。主要文献有：沈沛龙（2002） 对新巴塞尔协议计算公式进行了介绍；武剑（2003）分析了我国银行业实施内部 评级法的技术要求、必要性、主要障碍及策略选择；赵银祥、刘瑞霞（2003）通 过对内部评级法体系的综述和国外大银行内部评级法的比较 ,提出构建工商银 行的内部评级体系的初步设想 。3.新旧巴塞尔协议和商业银行资本充足 率管理办法 （以下简称办法 ）的比较。主要文献有：贤成毅（2004）从监督 透明度和问责制及市场约束方面分析办法与新资本协议的主要差距（认 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 4 为目前暂不把操作风险纳入监管范畴符合中国国情） ；巴曙松、刘清涛、牛播坤 （2005）通过办法与新资本协议的比较，分析中国资本监管的发展趋势。 第一章 巴塞尔协议的演进及对我国银行业的启示 5 第一章 巴塞尔协议的演进及对我国银行业的启示 第一章 巴塞尔协议的演进及对我国银行业的启示 资本充足率(capital adequacy ratio)，又叫资本适宜度，是指商业银行持有 的资本与商业银行风险加权资产之间的比率，即 car=（核心资本+附属资本）/ 加权风险总资产100。资本充足率是商业银行信誉度的指标，是商业银行进 行风险管理的有效工具，对商业银行的监管、发展乃至生存都具有重要意义。资 本充足率管理是资本管理的主要内容。 第一节巴塞尔协议产生的背景、内容及发展第一节巴塞尔协议产生的背景、内容及发展 一、 巴塞尔协议产生的背景及目的 一、 巴塞尔协议产生的背景及目的 二十世纪七十年代起，由于通货膨胀的影响，越来越多的银行客户不再通过 银行中介而是直按参与金融市场交易，这种“脱媒”（disintermediation）现象导致 了银行业竞争的加剧。为了生存，银行大都以降低贷款利率和放宽贷款条件来争 取客户，这使得贷款收益和质量都受到较大影响。不良贷款率的增加无疑加大了 银行的经营风险。80 年代以来，发展中国家频繁爆发债务危机，巨额贷款变成 呆帐而引发的信用风险给国际银行业带来了相当大的损失。 为了应付呆帐和坏账 损失，西方债权银行不得不将大量利润移作贷款损失准备金，这样便降低了资本 比从而加大了银行的经营风险并影响了其经营的稳定性。因此，西方各国的监管 局都不得不寻找更好的管理对策。与此同时，金融创新产品在国际金融市场上迅 猛发展，票据发行便利（nif） 、担保（guarantee） 、承诺（acceptance）等表外 业务的出现在扩大银行经营范围、 提高银行收入的同时也极大地增加了银行的经 营风险，而国际银行监管部门对此类业务涉及的风险尚无统一衡量标准。随着全 球一体化趋势的加强，银行风险有可能在世界范围内扩散，这更加剧了世界金融 体系的不稳定性。此时仅靠一国当局不足以实现世界范围的银行监管，客观上要 求对金融监督标准进行修订和改进。 1988 年 7 月，国际清算银行（bis）在瑞士巴塞尔召开了包括英国、美国、 法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大、瑞典（十国集团）及 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 6 卢森堡、瑞士等十二国中央银行行长会议，正式颁布了具有里程碑性质的“统一 资 本 计 量 与 资 本 标 准 的 国 际 协 议 ”(international convergence of capital measurement and capital standards)即巴塞尔协议。该协议第一次建立了一套完整 的、国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，对于推进 全球银行监管的一致性和可操作性具有划时代的意义。 制定 巴塞尔协议 的目的： 1.通过制定银行的资本与风险加权资产的比率， 规定出资本充足率的计算方法和计算标准， 以保障国际银行体系健康而稳定地运 行；2.制定统一标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。 巴塞尔协议原则上只适用于“十国集团”的国际性大银行，它无权强制 缔约国以外国家的商业银行参与，并不具备法律效力，但该协议发表后，得到许 多国家金融监管部门的认可， 被认为是保证国际银行业公平竞争和稳定的划时代 文献，成为一份公认的国际间的银行公约。 二、 巴塞尔协议的主要内容 二、 巴塞尔协议的主要内容 巴塞尔协议的主要内容有：资本组成、资产风险权重、表外业务的信用转换 系数、目标标准比率、过渡期及实施安排。 1资本组成。 巴塞尔协议将银行资本分为核心资本和附属资本两部分。 核心资本也称一级资本，主要包括：(1)实收股本，包括普通股、非累积性优先 股；(2)公开储备，包括资本溢价、未分配利润和一般性储备。由于核心资本是 商业银行资本中最重要部分，因此，协议规定核心资本应占整个资本总额的 50 以上。附属资本也称二级资本，具体包括：未公开储备、资本重估储备、普通 准备金或普通呆账准备金、混合性债务/股本工具和长期次级债务。在计算资本 时应扣除的项目有：(1)商誉；(2)对不合并列账的商业银行与财务公司的投资； (3)对其他商业银行和金融机构的资本投资。 2风险加权。协议认为，商业银行各类资产的风险具有不同的等级，需要 根椐其风险程度的不同规定相应的风险权重， 并使用风险加权的方法来衡量资本 的充足性。 同时商业银行从事表外业务所承担的风险也应包括在资本充足性的衡 量框架中。协议根据不同资产的风险分别给予简单的权数，即 0、10、20、 50、100。资产负债表内项目以账面价值与相应的风险权数相乘来计算加权 风险资产，而表外业务则先通过信用转换系数转换成表内对应项目后，再根据相 第一章 巴塞尔协议的演进及对我国银行业的启示 7 应风险权数计算。最后把表内加权风险资产与表外项目加权风险资产相加，两者 之和为加权风险总资产数额。 这种风险加权比率与简单的杠杆比率相比有如下优 点：为结构不同的银行体系之间进行国际比较提供了一个公平的基础；便于计算 资产负债表外项目的风险；不妨碍银行持有流动资金和风险较低的其他资产。 3目标标准比率 协议规定从 1993 年起，所有从事国际业务的银行的资本与加权风险资产的 比率不得低于 8，其中核心资本与加权风险资产的比率不得低于 4。 三、 巴塞尔协议的发展 三、 巴塞尔协议的发展 1988 年的巴塞尔协议公布实施后为众多国家广范采用，成为评估银行 经营状况的重要指标，在银行监管方面发挥了积极的作用，但同时也存在着不足 之处：1.过分强调资本充足性的重要性，从而忽略银行业的其他风险；2.风险权 重的规定上存在一定欠缺：对国家信用风险权重的认定存在明显的“国别歧视” ， 风险权重的规定缺乏灵活性。3.过分强调信用风险，没有考虑在银行经营中的市 场风险和操作风险等。4.协议难以有效约束国际银行界资本套利的现象。 随着全球金融市场迅猛发展，银行所面临的风险环境更加复杂，巴塞尔协议 的局限性日益凸现。从 1996 年初开始，巴塞尔委员会相继进行了一系列修订， 主要文件包括关于市场风险补充规定和有效银行监管的核心原则 ，并在 1999 年 6 月公布了新巴塞尔协议修正案，经过三次征求意见稿后拟定于 2004 年 6 月正式出台，在 2006 年底前付诸实施。 与 1988 年协议相比，新资本协议有了很大的进步和创新，主要表现在：1. 资本水平能够更真实地反映银行风险。银行储备除要反映其信用风险外，还必须 同时反映市场风险和操作风险，使得风险计量变得更为周密和科学。2.进一步强 调了银行内控机制建设的重要性和基本要求。强化银行建立内控机制的责任，同 时也增加了银行风险管理手段的灵活性。3.新协议是定性和定量的结合，强调资 本计算与监管、市场约束的综合，并加强了监管者与市场参与者的约束力量。 新协议由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的 监管约束；三是市场约束，通过三大支柱建设银行全面风险管理。新协议构架如 下图 1-1： 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 8 图图 1-1 新协议框架图新协议框架图 1第一支柱：最低资本要求。新资本协议保留了原协议关于资本构成的定 义和资本充足率 8的规定，但资本充足率计算公式有所改变。由于新协议明确 提出了将操作风险纳入资本监管范畴，计算公式的分母中将包含信用风险、市场 风险及操作风险。因此，资本充足率的计算公式分母将包括风险加权资产、12.5 倍的市场风险和操作风险。即： 资本充足率=总资本（未变）/风险加权资产+（市场风险资本要求+操作风 险资本要求）12.5100 在将风险具体化为信用风险、市场风险、操作风险三类后，资本监管的范围 得以拓展并使得资本充足率的计算对风险敏感度更高。协议对信用风险、市场风 险、操作风险采取了不同的测量方法。 处理信用风险的方法包括标准法、初级内部评级法及高级评级法。所谓标准 法，即根椐借款人的外部评估结果确定其风险权重，权重层次包括 0、20、50、 100、150五级，即信用风险加权资产等于信用风险敞口与外部评级机构确定 的客户风险权重的乘积。 新协议规定银行对国家及中央银行债权风险不再按是否 属 oecd 成员国划分，而按外部出口信用评级结果核定；对银行、金融机构债 权风险，既可按实际外部评级结果而定，又可按国家信用风险权重下调一级的简 单方法处理； 对非金融企业债权风险权重， 按外部评级结果确定。 新协议还规定， 在存在两项外部评级时，风险权重取最高值，存在多项评级时取中值。信用风险 最低资本要求 监督检查市场约束 资本 风险资产 信用风险 市场风险操作风险 三大支柱 第一章 巴塞尔协议的演进及对我国银行业的启示 9 评级的内部评级法（irb 法）是根据违约概率（pd） 、给定违约概率下的损失率 （lgd） 、违约的总敞口头寸及期限等因素决定一笔授信的风险权重。如果违约 概率由商业银行确定，其他参数由监管部门确定，则该评级法称为初级内部评级 法。如果参数均由商业银行确定，则该评级法称为高级内部评级法。 市场风险是指在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成金融工具的市场 价格下降的风险。在市场风险的评估上,新协议规定主要基于银行内部模型法对 风险值的计量或市场风险标准法。 操作风险是指由于内部处理程序上的失误、系统错误、内部员工的错误行为 等因素导致的可能性的损失，新协议规定了三种计量方法:1.基本指标法，所需资 本等于商业银行前三年中各年正的总收入乘上一个固定比例（委会员定为 15） 并加总后的平均值；2.标准法，银行根据每一产品线总收入乘以委员会规定的几 项特定系数计算出各产品线的资本要求，然后加总即等于需要的操作风险总资 本；3.高级计量法，银行可以运用自己的风险模型计量操作风险 。 2第二支柱：监督检查。监督检查的目的是确保各家银行建立起有效的内 部程序，借以评估银行在认真分析风险基础上设定的资本充足率，并对银行是否 妥善处理了不同风险的关系进行监督。新协议规定的监督检查的四项原则是：1. 银行应具备一整套程序，用于评估与其风险轮廓相适应的总体资本水平，并制定 保持资本水平的战略。2.监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况 及其战略，监管并确保银行监管资本比率的能力。若对检查结果不满意，监管当 局应采取适当的监管措施。3.监管当局应鼓励银行资本水平高于最低监管资本比 率，应有能力要求银行持有超过最低资本要求的资本。4.监管当局应尽早采取干 预措施，防止银行的资本水平降至防范风险所需的最低要求以下；如果银行未能 保持或补充资本，监管当局应要求其迅速采取补救措施。 3第三支柱：市场纪律。新协议强调市场约束具有强化资本监管、帮助监 管当局提高金融体系安全性的潜在作用，并在适用范围、资本结构、风险披露的 评估和管理程序、 资本充足率四个领域制定了具体的定性、 定量的信息披露内容。 新协议在阐述总体披露原则时强调，银行应具备一套经董事会批准的披露政策， 政策应涉及银行规定披露内容的方法和对于披露过程的内部控制。另外，银行应 统一资本计量和资本标准的国际协议修订框架m.p111.中国金融出版社，2004 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 10 有专门的程序评估披露的适当性，包括对有效性和频率的评估。新协议还规定银 行要分开核心披露和补充披露，年披露次数最好两次，应一年一次或一年两次披 露银行报表和帐簿，监管当局应负责各银行信息披露的准确性。 第二节巴塞尔协议关于银行资本及资本充足率的规定第二节巴塞尔协议关于银行资本及资本充足率的规定 一、 巴塞尔协议对资本构成的描述 一、 巴塞尔协议对资本构成的描述 按照巴塞尔协议的规定，银行资本可分两大类：核心资本（一级资本） 和附属资本（二级资本） 。 1核心资本 核心资本具备以下特征：永久性，免费性和止损性。核心资本包括股本和公 开储备。其中股本包括普通股和永久性非累积优先股。公开储备指通过保留盈余 或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储备，例如股票发行溢价，未分配 利润和一般性储备。 2附属资本 附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期附 属债务。 （1）未公开储备。该储备不公开在资产负债表上标明，但却反映在损益表 内，并为银行的监管机构所接受。它与公开储备具有相同的内在质量，可以自由 地、及时的用于应付不可预料的损失。但由于它缺乏透明度，而且许多国家不承 认其为可接受的会计概念，也不承认其为资本的成分，因此不能包括在核心资本 的股本成分中。 （2）资产重估储备。它包括物业重估储备和证券重估储备。资产重估必须 由官方认可的专门评估机构进行， 并需审慎估价且充分反映价格波动和被迫销售 的可能性。考虑到这种重估储备一旦增值收益后可能需要缴纳各种税费，因此对 历史成本的账面价值和市场价值之间的差额要打 55的折扣。 （3）普通准备金。指用于防备目前尚不能确定的损失准备金或呆账准备金。 （4）混合资本工具。指既有股本性质又有债务性质的混合工具，其明确的 范围因国而异，但是它们应该符合下列要求:它们是无担保的、从属的和缴足 金额的；它们不可由持有者主动赎回，未经监管当局事先同意，也不准赎回； 第一章 巴塞尔协议的演进及对我国银行业的启示 11 除非银行被迫停止交易，否则它们要用于分担损失(这不同于常规的次级债 务)；虽然资本工具会带来支付利息的责任，而且还不能消减或延期(不象普通 股的股息和红利那样)，但是银行的盈利不敷支付时，应允许推迟支付这些利息。 （5）长期次级债务。主要指普通的、无担保的、初次所定期限最少五年以 上的长期次级债券。其特点一是次级，即债务清偿时不能享有优先清偿权；二是 长期，即有严格的期限规定。这类工具作为资本存在一定缺陷，故其数量最高只 能达到核心资本的 50%。 另外协议还规定了从资本中的扣除项， 主要有： 一是从核心资本中扣除商誉； 二是从总资本中扣除对不合并列账的商业银行与财务公司的投资， 这主要是为了 避免同一资本来源在同一个银行集团的不同机构中被重复计算； 三是从商业银行 总资本中扣除对其他商业银行和金融机构的资本投资， 目的是阻止人为扩大商业 银行资本而相互交叉持有银行资本的做法。 由于附属资本不完全具备核心资本的 特点，因此，该协议对资本成分作了某些限制：一是附属资本不得超过核心资本 的 100，换言之，附属资本不能超过整个资本的 50；二是附属资本内的长期 次级债务最多不得超过核心资本的 50，并应有适当的分期安排；三是普通准 备金的数额最多不能超过加权风险资产的 1.25。 二、 巴塞尔协议对资本充足率的规定 二、 巴塞尔协议对资本充足率的规定 资本充足率(capital adequacy ratio)，又叫资本适宜度，是指商业银行持有 的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。 巴塞尔协议关于资本充足率的 标准是：核心资本与加权风险资产的比率不得低于 4，总资本与风险加权资产 的比率不得低于 8，并规定附属资本不得超过核心资本的 100。资本充足率 的计算如下： 资本充足率=资本总额/风险加权资产 风险资产=资产风险权重 资本总额=核心资本+附属资本-资本扣除项 在 新资本协议 关于资本充足率的计算中， 对于风险的考虑包括信用风险、 市场风险和操作风险，银行资本充足率计算为： 资本充足率 car=总资本要求 tcr/总风险加权资产 trwa8 其中：总风险加权资产 trwa=信用风险加权资产 crwa+市场风险资本要求 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 12 crmr12.5+操作风险资本要求 cror12.5 银行的资本要求=crwacar+crmr12.5car+cror12.5car 因此，要提高资本充足率，一个途径是提高分子增加资本金数量；另一个 途径是减少分母，合理安排风险资产结构，努力压缩不良资产规模，扩大优质生 息资产比重。 显然，根据资本充足率计算公式，当资本充足率等于 8时，银行的资本要 求为信用风险加权资产总额的 8再加上对市场风险和对操作风险的资本要求， 此时的银行资本总额就是最低或监管资本要求；如果资本充足率大于 8%，那么 市场风险和操作风险的资本金相应增加， 此时的银行资本金超过最低或监管资本 要求。因此，对银行资本充足性的考察，实际上就是考察银行信贷资产的风险状 况， 并通过确定信用风险加权资产总额以及与市场风险和操作风险相适应的资本 持有量来计算银行的资本充足率。 三、银行最佳资本需要量的确定 三、银行最佳资本需要量的确定 从银行财务管理的角度出发，银行的最佳资本量应当满足成本最低、盈利最 高的经营目标所需要的资本量，于是产生了最佳需要量理论。这一理论认为，银 行资本不能过高，也不能过低，资本量过高会使财务杠杆比率下降，降低资本收 益率；资本过低，不仅使银行的经营风险增大，而且会增加对存款和其他资金来 源的需求，使边际成本上升 。因此，银行最佳资本需要量应当是资本成本曲线 最低点所决定的资本量（如图 1-2） 。 图 1-2 最佳资本需要量 图 1-2 最佳资本需要量 姜波商业银行资本充足率管理p44,中国金融出版社，2004 第一章 巴塞尔协议的演进及对我国银行业的启示 13 1资本成本是指银行为筹集一定量资本所支付的费用，包括股息、红利、 资本债券利息和银行管理资本的费用。 最佳资本需要量理论将因资本变动引起银 行筹集其他资金的成本也视同为资本成本。 2资本成本随着 c/a(资本占资产比重)的变化，在坐标上形成一个“u 字形运动的轨迹，即资本成本曲线。资本成本曲线上的最低点 co/ao 是最佳资 本需要量。 3资本成本曲线之所以会形成“u”字形曲线，是因为资本量过小，必然 会增加对存款和其他资金的需求，使负债的边际成本提高，同时，资产流动性需 求增加，又会减少盈利资产数额，结果提高了资本成本，所以曲线左端呈“” 形状。相反，如果资本量过大，又意味着筹集资本的成本提高，所以曲线右端 呈“/”形状。 4资本成本曲线受银行信誉、资产负债结构和资产质量的影响。一般说来， 小银行由于信誉较低、不占有广泛的负债市场而且需要保持较高的流动性准备 和贷款损失准备，因此资本成本曲线远离原点，资本需要量大，资本成本也较 高。大银行则相反，它们在上述各方面都占有绝对优势，因此资本成本曲线离 原点最近（如图 1-3） 。 图 1-3 不同规模银行资本需要量 图 1-3 不同规模银行资本需要量 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 14 第三节巴塞尔协议对银行经营管理的影响 第三节巴塞尔协议对银行经营管理的影响 巴塞尔协议的实施，为国际银行业的监管活动制定了一个比较公平的竞 争标准，有助于各国商业银行在平等的基础上进行竞争，为国际间银行监管和协 调提供了极大方便。协议以统一的计算方法和标准，打破常规，从银行资本值及 资本和风险资产比率的角度评价银行的实力和抵御风险的能力， 即由重视资产总 量到重视资本与资产的比率；由扩张的银行战略转为更谨慎的经营；由注重银行 的盈利性到较多地考虑流动性和安全性。总之， 巴塞尔协议的实施使银行的 管理模式由资产负债管理走向风险资产管理； 使银行管理的对象由资产负债表内 拓展到表外；使银行财务杠杆的运用受到实际的约束。 根据巴塞尔协议对国际银行业的影响，并结合我国实际情况， 巴塞尔 协议对我国银行资本金补充具有以下几个方面的借鉴作用： 一、注重风险资产管理。 巴塞尔协议提出了以资本充足性管理为核心的 风险资产管理模式，对国有银行的不良资产管理有重要意义。巨额不良贷款侵蚀 了国有商业银行的资本金，使其在技术上处于破产地位，只能靠国家信用支撑。 所以国有商定银行应转变观念，重视风险资产的管理。 二、增加资本总量，改善资本结构。不少西方商业银行使用分子对策来提高 资本充足率。 国际清算银行对十国集团从 1989 年至 1996 年银行业资本充足率变 化的研究表明，国际银行业在提高资本充足率时主要采用的是分子对策 。分子 对策包括利用利润留存和发行股票来提高核心资本；通过发行长期次级债务、提 取普通准备金来增加附属资本。 我国银行可以借鉴西方商业银行的经验来完善资 本管理，如发行股票和长期次级债务。 三、调整资产结构，降低风险资产。缩小资产总规模从而降低风险资产， 只有在资金来源急剧下降的情况下，西方商业银行才会被迫采取这种方法。降低 风险资产主要是减少风险权数较高的资产，增加风险权数较低的资产。80 年代 末跨国银行对发展中国家的大量不良债权， 加上巴塞尔委员会对资本充足率的规 定，迫使跨国银行大量出售不良资产，90 年代跨国银行采取资产证券化的方式 来优化资产结构，提高资本充足比率。鉴于国有银行不良资产率过高的现状，我 们不妨借鉴西方商业银行的做法，如目前资产管理公司的运作便是很好例子。 资料来源：中国工商银行内部信息网 第二章 资本充足率管理：中国的实践 15 第二章 资本充足率管理：中国的实践 第二章 资本充足率管理：中国的实践 20 多年的改革开放，使我国经济与国际经济的联系日益密切，特别是我国 已加入世贸组织，金融业更是面临越来越激烈的国际竞争。为了与国际经济全面 接轨，就必须按照国际惯例建立我国银行的资本充足率管理标准并尽快达到新 资本协协的要求。在较长的时间内，国有银行一统天下，因而对银行资本金没 有明确的规定，其结果是银行经营的所有风险都由国家来承担，而且银行本身也 谈不上竞争力。随着改革开放的深入，股份制商业银行纷纷建立，开始规定了银 行开业的最低资本要求，但仍未把银行的资产负债同其资本金的多少联系起来。 加之国内商业银行大多数只在国内开展业务，同国外银行业务交往不多，因此对 风险资产比例要求的感受不深， 风险意识不强， 对增加资本的要求也不积极。 1995 年商业银行法的公布，才对资本充足率作出了具有法律意义的规定，国有商 业银行资本充足率低的问题立刻凸现出来， 并由此产生了一系列困扰商业银行稳 健经营货币业务的问题，至此，我国银行业才走上了资本充足性的监管道路。 第一节 我国商业银行资本充足率管理的发展 第一节 我国商业银行资本充足率管理的发展 尽管 1988 年巴塞尔协议已经公布了总资本与风险加权资产的比率不得 低于 8。西方国家和跨国银行也纷纷采取措施和行动来满足巴塞尔委员会关于 最低资本充足率的要求，但是我国对此几乎没有做出反映。直到 1993 年，中国 人民银行才第一次公布了资本充足率的测算标准，将资本充足率纳入监测范围， 并在深圳特区率先实施资本充足率管理。参照深圳银行业的实践，结合我国实际 情况， 中国人民银行于 1994 颁布了 资产资本成分和资产风险权重的暂行规定 ， 全面推行资产负债比例管理。但由于当时对巴塞尔协议缺乏全面的理解，有 关资本充足率测算标准仅仅流于文件形式， 而没能作为银行监管的措施真正得到 落实。1995 年，我国颁布了第一部商业银行法 ，其中第 39 条提出商业银行 应该遵循资本充足率不得低于 8的最低标准。1996 年的商业银行资产负债比 例管理暂行监控指标对资本的定义、风险资产、风险权重、表外业务、资本充 巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理 16 足率等进行了明确，同时，在金融运行过程中，监管者开始采用现场和非现场监 督等措施对商业银行的风险状况进行监管，发现问题及时督促商业银行采取措 施：或增加资本金，或减少风险资产 。在巴塞尔协议颁布后的第十年，即 1998 年，我国中央银行重新修订了资本充足率测算办法，并以法律形式规定了 商业银行的资本充足率水平，这一测算方法是在巴塞尔协议的基础上，结合 我国商业银行的实际情况作了部份调整和变通， 修订后的资本充足率的测算方法 与巴塞尔协议基本一致。 2003 年 4 月 28 日，银监会正式承担起商业银行实施监管的任务。银监会分 设监管一部、二部和三部，分别对国有商业银行、股份制商业银行和外资商业银 行进行监管。2003 年 6 月，银监会在其官方网站上全文公布了巴塞尔委员会提 出的新资本协议征求意见稿，以引导我国商业银行进行有效的资本充足率管理， 防范金融风险。据此说明，我国银行业的监管职能在不断加强。 2004 年 2 月 23 日， 中国银监会从审慎监管及鼓励商业银行审慎经营的角度， 结合中国国情，吸纳了巴塞尔协议和新资本协议的监管理念及相关规定， 在原有管理办法的基础上，经国务院批准，公布了商业银行资本充足率管理办 法 （以下简称办法 ） ，自 2004 年 3 月 1 日起施行，并规定商业银行资本充足 率的最后达标期限为 2007 年 1 月 1 日。 办法的发布并实施，既是强化银行监 管，提高银行体系稳定性、保护存款人利益的迫切需要，也是扩大银行业务，推 进银行业改革的客观要求。 第二节办法的主要内容及进步之处 第二节办法的主要内容及进步之处 办法分总则、资本充足率计算、监督检查、信息披露和附则五章，共五 十五条，还有五个附件。 办法规定商业银行资本包括核心资本和附属资本。核心资本包括实收资 本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估 储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。商业银行的附属资本不 得超过核心资本的 100； 计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的 50 。 资料来源：中国工商银行内部信息网 第二章 资本充足率管理：中国的实践 17 办法中有关银行资本充足率的计算公式如下： 资本充足率=（资本-扣除项）/（风险加权资产+12.5 倍的市场风险资本） 核心资本充足率=（核心资本-核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5 倍 的市场风险资本） 。 与原有资本充足率管理办法相比， 办法在内容上有了比较大的变化，主 要体现在以下点： 一、在确定各类资产的风险权重方面采取了更加审慎的态度。1.办法借 鉴新资本协议的标准法，使用外部信用评级公司的评级结果确定商业银行境 外债权的风险权重；2.取消了对国家特大型企业、国家大型企业、非银行金融机 构的优惠风险权重；3.按照巴塞尔协议认可实物抵押品，取消了土地房屋产 权、 居住楼宇、 动产物业抵押贷款的优惠风险权重； 4.表外业务风险资产的计算， 采用巴塞尔协议两次转换的方法，通过表外项目的信用转换系数和交易对手 的风险权重确定风险加权资产 。 二、将市场风险纳入资本充足率监管框架。这将有利于提高商业银行对市场 风险的防范意识。银监会还根据部分商业银行市场风险总体规模较小的现实，要 求交易账户总头寸达到一定规模的商业银行才对市场风险计提资本。 三、要求商业银行在贷款损失准备计提充分的基础上计算资本充足率。