（西方经济学专业论文）中资银行盈利悖论分析——基于外资银行进入动因的数据分析.pdf

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本选题在如何全面认识外资银行入华动因，如何正确的理解金融开放，如 何应对银行业市场可能的冲击影响等方面的分析，具有重要意义。 以外资银行进入前后我国商业银行的盈利状况为主要的分析依据，从最基 本、最直接的数据来分析外资银行进入对我国银行业的影响，为防止外资银行 进入的消极影响，创造良好的竞争环境提出指导性建议。 本文的三、四、五部分为主体部分。第三部分主要以分析外资银行的进入 动因为主；第四部分主要分析外资银行进入后中资银行的盈利状况以及诠释盈 利增加的原因。第五部分总结三、四部分的结论，给出政策建议。 关键词：中外资银行；进入动因；盈利悖论； 由东大学硕士学缎论文 a b s t r a e t c h i n a sr a p i dg r o w t hm o m e n t u mo fe c o n o m yh a sb e e nt h ef o c u so fw o r l d s a t t e n t i o n v i s i b l y ，t h et h i r di n d u s t r yh a sb e e nl e a d i n gam o r ea n dm o r ei m p o r t a n t w e i g h ti nt h ee c o n o m i cg r o w t h 。j o i n i n gi nt h ew t o i n2 0 0 0 ，i ti sn o to n l ya n o p p o r t u n i t yb u ta l s oac h a l l e n g e t oc h i n a ，e s p e c i a l l yi nt h et h i r di n d u s t r y ，w ec a r l l e a r nm o r ek n o w l e d g ea n de x p e r i e n c ei nt e c h n o l o g y 。a n di t i st h es a m et ot h eb a n k i n d u s t r yw h i c hi st h ec o r eo f t h ef i n a n c i a ls y s t e m a c c o r d i n gt ot h es c h e d u l ew h i c h w a sd e t e r m i n e db yw t o ，s o m ef o r e i g nb a n k si nc h i n ah a v et a k e nas e r i e so fa c c e s s t od e c i s i o n m a k i n g ，a n dt h ec o m p e t i t i o nb e t w e e nt h et w oc o u n t r y sb a n k si s b e c o m i n gm o r ea n dm o r es e v e r e t h i sp a p e rf i r s t l yd o e ss o m er e s e a r c ho nt h ec a u s e so f t h ee n t r yo ft h ef o r e i g n b a n k s ，w eu s ef d i 、d a t ao fi n t e r n a t i o n a lt r a d e 、t h en u m b e ro ff o r e i g nb a n k s b r a n c h e si nc h i n a 、t h er e p r e s s i o n so ff o r e i g nb a n k si nc h i n aa sv a r i a b l e s ，o nb a s eo f w h i c hw ec a ng e taf u r t h e rd i s c u s s i o no n p r o f i t so f c h i n ab a n k s 。o nt h er e s e a r c h o ft h ep r o f i t so fc h i n e s eb a n k s ，t h i sa r t i c l eu s e ss o m et o o l ss u c ha s h e r f i n d a h l h i r s c h m a ni n d e xt oa n a l y z et h eo b j e c t 。a f t e rc o u n t i n ga n di n f e r e n c e ，w e g e tac o n c l u s i o nn a m e d “p a r a d o xo fp r o f i t ，w h i c hs a y st h a tc o m p e t i t i v ep r e s s u r e t a k e nb yt h ee n t r a n c eo ff o r e i g nb a n k sh a sn o tr e s u l ti nr e d u c i n gt h ep r o f i t so fn a t i v e b a n k s o nt h ec o n t r a r y ，i tm a d eo u rp r o f i ts i g n i f i c a n t l yi m p r o v e d o na n a l y z i n gt h e “p a r a d o xo f p r o f i t s ”，t h ea r t i c l et a k e st h em e t h o ds u c ha sr a t eo f m a r k e t c o n c e n t r a t i o n ，a tt h es a m et i m e ，w ep l u ss o m ec h a r tt oa n a l y z et h eo b j e c to nt h e a s p e c to fe c o n o m i c so fs c a l e w eg e tt h ec o n c l u s i o n ：t h er e l a xi o no fs t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s 、j o i n t s t o c kb a n k s e f f e c t i v eu t i l i z a t i o no ff u n d sa n dm a r k e t d e v e l o p m e n tc a p a b i l i t y a r et h em a i nc a u s e so ft h e “p a r a d o xo f p r o f i t a tt h es a m e t i m e ，n a t i v eb a n k s r e d u c et h em a n a g e m e n tc o s tb e c a u s eo ft h ec o r p o r a t i o nw i t h i n t e r n a t i o n a lc o m p a n i e s 。 t h et h i r d 、f o u r t ha n df i f t hp a r t sa r et h em a i np a r t s t h et h i r dp a r tm a i n l y d i s c u s s e st h ec a u s e so ft h ee n t r yo ff o r e i g nb a n k s ；t h ef o u r t hp a r tm a i n l yd i s c u s s e s 3 出象大学硕学经论文 t h en a t i v eb a n k s p r o f i t sw h i c hw e r ea f t e rt h ee n t r yo ff o r e i g nb a n k s ，t h i sp a r ta l s o a n a l y z e st h ec a u s eo f h i g h e rp r o f i t s 。a n dt h ef i f t hp a r ti st h ec o n c l u s i o no f t h et h i r d o n ea n df o u r t ho n e ；i ta l s og i v e ss o m ea d v i c eo nn a t i v eb a n k s 。 4 k e yw o r d s ：n a t i v ea n df o r e i g nb a n k s ；c a u s eo f e n t r y ；p a r a d o xo f p r o f i t ； 山东大学硕士学位论文 1 1 问题的提出 1 引言 中国经济呈现高速增长的势头一直是世界关注的焦点，从1 9 7 8 年起到2 0 0 5 年，我国g d p 剔除价格因素后年均增长9 4 1 ，与日本和亚洲四小龙当时的增 速相当，是同期世界经济增速的3 倍强，位居世界之首。“十一五”( 2 0 0 6 - - 2 0 11 ) 期间，中国g d p 年均增长率预计将达到约8 5 2 ，其中第三产业对g d p 增长 的拉动由1 9 9 0 年的0 6 增加到2 0 0 5 年的4 ，可见第三产业对经济增长的权 重越来越大。2 0 0 0 年入世对中国既是机遇又是挑战，特别是对中国的第三产业 也创造了难得的技术积累和借鉴的机会。作为金融核心的银行业同样也面临此 次挑战和机遇。 根据w t o 确定的入华时间表，多家外资银行已经在中国采取一系列进入 决策。本文针对外资银行的进入情况，分析其进入动因，在此基础上讨论国内 银行如何保持前有的盈利能力以及产业集中优势，从而就现有的数据得出外资 银行的进入对我国的银行业的影响结果以及政策建议。 1 2 思路与方法 本文的研究思路如下：以外资银行进入对东道国的影响为背景，全面阐述 外资银行进入我国的内因和外因，在分析了外资银行在华规模和现状的基础上， 重点研究中资银行在外资银行进入前、后的变化。在根据财务指标体系得出利 润增加结论后，综合考虑各个变量，得出相关性，引出政策建议。 关于外资银行进入前我国银行业的分析采用产业集中度的方法参考邓胜 梁、肖德的集中度模型，在此模型的基础上，结合最新数据考虑我国银行业总 体状况。 关于外资银行进入后我国银行业的盈利状况的分析，建立计量模型，综合 考虑各个变量，重点分析各个变量的关系。 1 1 9 7 8 2 0 0 1 年数据9 4 为经济普查结果，2 0 0 1 2 0 0 5 据( 中国统计年鉴2 0 0 6 ) 计算同样为9 4 ，故合二 为一。 2 许宪春：中国生产力发展国际论坛2 0 0 5 。 出东大学硬学俊论文 本文研究方法为：从一般到特殊的方针，结合世界范围内学者们关于外资 银行进入东道国的研究，分析外资银行进入我国后对我国银行业盈利状况的影 响。 辩证的指导方针，世界万物都是矛盾的，具有一分为二的特性。关于外资 银行进入质对我国银行业的影响，采取“一分为二再分”的方针，从积极效应 耩消极效应两方面探讨，在各个效应中进行再分的辩证的探讨。 理论分析与特殊案例相结合的方法。结合计量模型作为分析工具，同时结 合产业集中度相关指标对银行现状加以分析。 1 。3 论文内容与创新 外资银行进入后，我国银行业总边际利息递减与我国现今经济过热关系甚 大，盈利状况的增加与市场的扩张和市场投入度的增加有很大的相关性。同时， 在原有产业集中度高的基础上，中小型规模( 股份制银行和城市商业银行) 银 行的规模经济逐渐发挥重要作用。 外资银行逐步进入的过程，集中业务在国际贸易、高端理财和中小企业贷 款上，虽然对国内银行市场造成较大的冲击，但由于中资银行加大市场拓展， 总体来看对我国银行业的发展积极效应大于消极效应。这种趋势有利于中资银 行在长期与外资银行的竞争打下良好的基础。 外资银行收购国内银行部分股份有利于双方的共同发展和建立良好竞争桥 梁( 从监管和制度上达到同一平台) 。 比较分析外资银行进入前后中资银行的盈利状况，得出中资银行盈利悖论。 并在模型中分析各个变量，得出中资银行的市场拓展是利润增加的主要原因， 同时得出政策建议。 6 出东大学硕士学位论文 2 文献综述 随着金融自由化概念的不断拓展，金融市场在世界范围内的自由化加速了 银行分支机构设置的国际化。在监管政策方面，发展中国家和发达国家纷纷改 变金融监管政策，在国际条约的基础上允许外资银行进入或收购本地银行。继 而针对外资银行进入本地银行、对本地银行影响的研究相应出现。 2 1 外文文献 ( 1 ) l e v i n e ( 19 9 6 ) 提出，外资银行进入的收益主要包括：通过加剧银行竞争 可以提高瘸内市场上金融服务质量和信息的可获取性，同时促使银行更好 的使用现代金融技能和技术；促进银行监管技术和法律基础设施的建设； 有利于为本国进入国际资本市场获得资本。 ( 2 ) 对东道国丽言，对外资银行开放本国市场也是有代价的。斯蒂格利茨( 1 9 9 3 ) 指是开放的潜在成本包括：国内银行要和外资银行竞争，会带来很高的成 本压力；外资银行通常倾向于和大型跨国公司进行业务往来，所以国内企 业获得的金融服务可能会更少；外资银行通常不会按照东道国政府的愿望 行事，或对东道国的愿望不敏感，造成东道囡政府控制本国经济的能力下 降。 ( 3 ) m c f a d d e n ( 1 9 9 4 ) 回顾了外资银行进入澳太利亚的进程，通过前后对比， 发现外资银行的进入带来了国内银行业务能力和效率的提高，证明了外资 银行进入和潜在进入对国内银行的竞争压力促使其改进工作，提高了国内 银行的竞争力。 ( 4 ) p i g g o t t ( 1 9 8 6 ) 研究了9 个泛太平洋国家放松有关外资银行进入本地市场 金融管制的经济政策，这些经济政策推动了这些国家外资银行数墨的大幅 度提高，涉及外资银行的经济金融活动显著增长。研究还给出了一些在这 些国家银行业市场中外资镊行规模和范围的数据资料。 ( 5 ) 在p i g g o t t 研究的基础上，k h a t k h a t e 进一步深入分析了其中五个亚洲图家 对外开放金融业的影响，研究表明，尽管没有有力的证据表明金融自由化 导致银行的边际利润降低，但金融自由化还是导致金融系统的完善和提高， 并且促进了银行提高竞争力。 出客大学硕士学位沦文 舅檄舞皇曼曼曼曼曼曼黑燃曼! 曼曼曼! 曼燃嬲蔓曼曼曼曼! 皇黑燃! 曼皇! ! ! i i i i i i 搿篡曼曼曼曼曼! ! 囊嬲鼍! ! ! ! 曼鼍黑黧曼! ! ! ! 鼍曼篡篡皇曼曼! ! 曼皇慰嬲拦皇曼曼! ! 曼孽 ( 6 ) t e r r e l l ( 1 9 8 6 ) 使用相关财务会计资料和指标体系，比较了1 9 7 6 年到1 9 7 7 年闻1 4 个发达国家( 其中8 个允许外资银行进入本国市场) 的镶行业市场。 比较结果表明，总体来说，允许外资银行进入的发达国家的本国银行在这 个时期内，总零| j 怠边际降低，税翦利润降低，运嫠成本也降低3 。( 注意： t e r r e l l 的研究并不包括中国的数据。本文即是在总利息边际降低的形势下 傲出的研究，但是在利润和运营成本方面与t e r r e l i 可能有不同之处) 。但是 t e r r e l l 并没有进一步分析在允许外资银行进入的国家，其国内银行的这种 变化是否与外资银行的进入有关。 ( 7 ) s 1 j n c i a e s s e n s ，a s l t d e n n i r g u c k u r t 年口h a r r y h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 对t e r r e l l 研究中出现的现象鸯辩以注意，搜集了1 9 8 8 年一1 9 9 5 年闻8 0 个国家7 9 0 0 多家银行的资料。通过对大量资料的数据处理，得以进行较全面和具有权 威性昭实证研究。这一研究的主要结论是：外资银行的进入会直接霉| 起东 道国银行业的总利润、非贷款收入和管理费用等显著下降，但对净利息收 入和损失准备金鹩影镌则不蹰显，这意味着外资锻行进入带来了东遵国银 行业经营绩效的提高。根据有关产业组织的理论，在其他条件相同的情况 下，较高的利润往往反映了竞争不足帮市场垄断性的存在，丽较高的管理 费用则意味着组织结构的扭曲和经营管理的低效。4 这一结论显然与的早期 研究结采是楣一致酶，二者可谓是殊途翮癌。值褥注意的是，在这一研究 中，c l a e s s e n s 等人还对外资银行进入数量与资产规模对东道国银行业的 影响进行了区分和比较，结果发现，外赘银行资产占比对东道重银行业绩 效的影响也具有一定的负相关性，即随着这一数值的增大，东道国银行业 的总利润率、非贷款收入率和管理费用等指标将溺现下降，但在显著程度 上，资产变量的这种影响性要弱于机构数量变量，外资银行的数量增减比 萁资产规模大小更能影响东道国镊行监的竞争程度，从面更能影响东道国 银行业的经营绩效。这一结论显然是符合可竞争性理论一般原理的，从市 场的可竞争性来看，外资银行的潜在进入显然比资产扩张对在位者更具有 3 t e r r e l i h e n r y s 。t h er o l eo ff o r e i g nb a n k si nd o m e s t i cb a n k i n gm a r k e t s 嘲i nh c h e n g e d ，f i n a n c i a lp o l i c ya n d r e f o r mi np a c i f i c - r i m c o u n t r i e s ，l e x i n g t o n b o o k s l 9 8 6 8 3 8 7 4 s t i j n c l a e s s e n s ，a s l td e m i u r g i c k u r t , h a r r y h u i z i n g a h o wd o e sf o r e i g ne n t r ya f f e c td o m e s t i cb a n k i n g m a r k e t s ( j ) j o u r n a l o f b a n k i n ga n d f i n a n c e ，v o l ，2 5 n o 5 ，2 0 0 1 ：8 9 1 - 9 1 1 山东大学硕士学位论文 威慑性。总之，实证研究支持产业组织理论的传统观点，即外资银行进入 增加了市场竞争的激烈程度，有利于东道国银行业绩效的提高。5 ( 8 ) m k l e u n g 和t y o u n g ( 2 0 0 3 ) 使用了生存分析模型( 该项研究方法最早 用于生物学研究，后来在经济学研究劳动力状况中较多运用) 来研究在中 国银行产业市场上的外资银行进入情况，文章以在华外资银行为样本，中 国银行产业市场为样本市场，选取了1 9 8 5 年一1 9 9 6 年间1 0 年的数据资 料，包括：在此期间每一年在华外资银行的个数，开设的分支机构个数， 外资银行的母国地域( 以是否来自亚洲国家为主要区别) ，每一家外资银行 资产规模，中国的经济发展状况的变化( 以经济增长率和对外贸易总量为 指标) 和政治环境的变化。研究使用的生存分析模型最大的优点是能够把 每家银行的具体数据指标和东道国经济特征放在同一个分析框架内，因此 中国在1 9 8 孓_ 1 9 9 6 年间的经济和政治环境的变动得以和作为样本的外资 银行变动联系起来。在分析框架内，丰u # t - 资银行做出进入决定直接相关的 自身因素统称为竞争优势，东道国因素分为政治风险和市场机会，以上因 素决定了外资银行进入本地市场的时机选择。研究表明，外资银行资产规 模的大小、母国地域( 区位和母国文化传统和东道国的差异) 、东道国经济 的市场因素( 政治环境和经济贸易总量) 是决定外资银行入中国市场时机 选择的决定性因素。具体的结论有：a 亚洲的银行相对非亚洲银行表现得 更愿意进入中国市场；b 资产规模更大的外资银行更愿意进入中国市场。 这也验证了u r s a c k i 和v e r t i n s k y ( 1 9 9 2 ) 的研究结果，即由于更大的银行 有能力承受早期进入的成本和风险，所以它们更愿意进入一个早期市场。 c 下属机构国际化和分散化程度越高的外资银行更愿意进入中国市场，这 是由于它们拥有更多的进入外国市场的经验，从而具备处理跨国银行交易 的更出色的能力。d 下属机构国际化和分散化程度越高的外资银行更愿意 进入中国市场，这是由于它们拥有更多的进入外国市场的经验，从而具备 处理跨国银行交易的更出色的能力。6 5 毛泽盛o t - 资银行进入对我国银行业影响的实证研究，南京师大学报2 0 0 6 ，7 第四期6 3 6 m k l e u n g ，t y o u n g e n t r yo ff o r e i g nb a n k si nt h ep e o p l e sr e p u b l i co fc h i n a ：as u r v i v a la n a l y s i s a p p l i e d e c o n o m i c s ，2 0 0 3 ，3 5 ( 4 ) 由畚大学硕哇：学位论文 甍燃麓! ! ! ! 曼曼鼎躺! ! 曼! 曼葛i 一一；i ；i i i 蔓燃麓鼍曼皇曼! 皇麓 2 2 国内文献 ( 1 ) 毛泽盛( 2 0 0 6 ) 分别从市场竞争效应、技术溢出效应、人力资本效应、市 场化改革效应等四方蟊阐述外资银行进入对我国银行业的正面影响，又阐 述了三方面的消极影响，它们分别是：a ) 增加短期国内银行的经营成本， 给东道国造成冲击；b ) 可能造成国内银行中小企业贷款减少，提出外资银 行进入东道国一般瞄准三大目标：跨国公司、本地大公司和本土高价值类 人群，也就是所谓的“摘樱桃”( c h e r wp i c k i n g ) 7 现象。c ) 削弱东道国经 济控制能力。指出许多外资银行都是具有高度独立性的金融巨人，而且拥 有“超国家”的身份，为了维护其经济利益和实现其营利翻标，往往会利 用各种政治和经济手段去影响东道国的各种决策，同时利用其自身的强大 财力作为强力后盾。同时，在c l a e s s e n s ，a s l t d e n n i r g u c k u r t 和 h a r r y h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 的经典计量模型的基础上，利用19 8 5 - - 2 0 0 5 中国 金融年鉴关于银行业的数据，褥_ 出进一步的实证结论：1 ) 外资银行进入具 有明显的市场竞争效应和技术溢出效应。2 ) 外资银行的进入对我国银行业 的净剥息收益率和非贷款收益率具有正相关关影响。3 ) 外资银行的进入对 股份制银行的影响更大。 ( 2 ) 邓胜梁、肖德( 1 9 9 9 ) 首先对中国银行业从市场结构、企业行为和绩效分 析作实证研究，然后提出了提出一个关于我国银行业的前瞻性思考。指出： 从国际比较来看，我国银行业的发展还比较幼稚，整体效率有待提高，国 际竞争力差，缺乏有实力的超级跨国银行。因而，只有通过在管制制度上 做进一步改革，以此促进银行业的健康协调发展，才能最终在我国建立起 具有较强国际竞争力的完善高效的现代银行体系，进而不断推动经济的发 展。8 ( 3 ) 朗成平，苏伟文( 2 0 0 3 ) 从金融改革的角度撰文分析了全球7 8 个图家和 地区9 5 8 家上市银行的股权结构及经营利润数据后，得出引入外国银行来 改善国内银行的经营绩效没有实证依据，而要解决银行经营低效和坏账闯 题，不能仅靠引进国外金融机构，需要的是进行整体经济质素改进的结论。 7 范泽盛 外资银行进入对我国银行业影响的实诞研究，南京师大学报2 0 0 6 ，7 第四期6 2 8 邓胜粱、肖德垄断与竞争：中国锻行业的改革和发展，经济研究1 9 9 9 ，第八期5 6 1 0 山东大学硕士学位论文 在随后的一篇文章中，朗咸平( 2 0 0 3 ) 采用案例分析的方法进一步例证了 以新桥投资、花旗银行和美国著名投资银行高盛为代表的一些外资银行在 参与我国的银行改革中是存在着其自身利益与我国整个金融体系改革不相 符合之处的。比如新桥投资就存在借道新兴市场国家金融改革之机，通过 收购的方式获取短期利润的嫌疑；根据公司治理研究机构t h ec o r p o r a t e l i b r a r y ( t c l ) 2 0 0 3 年6 月的评级，花旗集团被评为最差的f 级；而有世 界第一投资银行之称的高盛公司所出具的经济分析都是以其自身利益为出 发点，并且习惯于因此而干涉其他国家经济政策的取向。据此，作者认为 应当从改进我国整体的经济素质入手，规划和考虑我国的银行改革，并据 此判断提出了相应的改革建议。 ( 4 ) 阎淬( 2 0 0 1 ) 撰文分析了影响外资银行在中国发展的因素，包括各国在中 国直接投资，各国同中国的进出口贸易，认为外资银行主要是为本国在中 国的直接投资服务，为本国同中国的贸易服务。但为中资企业服务尚未成 为外资银行在华发展的主要动因。 ( 5 ) 田国强和王一江( 2 0 0 3 ) 认为，引入外资银行有利于解决中国银行业改革存 在的两个两难( 一个是效益与整体风险的两难；另一个是改革迫切性与完善 制度环境建设长期性的两难) 。 ( 6 ) 黄宪、熊福平根据外资银行跨国经营的理论，对外资银行在中国金融市场 的发展阶段、动机和经营策略进行分析，并着重考察了中国加入v v - r o 后 在华外资银行经营行为的变化和调整，分析了这些变化后的外资银行在中 国发展的整体策略等。 ( 7 ) 苗启虎，王方华( 2 0 0 4 ) 从外资银行占有比重和外资银行的投资动因入手， 分析了外资银行进入对东道国金融的影响。其研究结论为：a ) 在效率方 面，外资银行的进入会提高银行业的效率，同时会产生正的溢出效应。作 者还总结到一个有重要参考价值的经验：即使是外资银行在国内银行体系 中的比重比较小时，它们对促进国内金融业效率的提高仍然发挥着重要作 用。9 在金融稳定性方面，作者认为外资银行进入对中国金融市场的稳定性 9 茁启虎、王方华外资银行进入对东道国金融业的影响，海南金融，2 0 0 4 ，第四期6 山东大学硕士学位论文 i i l l m i i , ! , 燃蔓! ! ! ! 曼曼燃燃曼! ! 曼! 曼舅燃麓鼍! 曼曼! 曼曼繁 影响应该是正面的，主瑟原因还是我国的政府管制相对来说还是比较严格， 金融开放程度毕竟还是比较小。( 注意：本人认为在金融管铹相对比较强的 时候，有可能维持国内金融业的稳定性。但是银行市场的总趋势毕竟是全 面开放翁，在这种情况下，关于稳定性的问题作者并未徽嵩相应评价) 显 然，这个结果和邓胜梁、肖德的研究结合起来更具有指导意义。在企业贷 款方磊，作者认为外资银 j = 进入将使得阁内企业受容易获得贷款，不仅对 于大企业来说是这样的，中小企业也可以获益。 8 ) 冯宗宪、时欣( 2 0 0 4 ) 主要是从福利效应的麓度分析了外资银行进入的情 况。作者首先引用外资银行对东道国的部分文献( 上述陈述文献中基本都 囊括) 扶正面彩嘀和负面影响两方蘧阐述了外资银孑亍进入东道重的影响。 然后重点分析了外资对我国银行业的影响。他们以一个国内银行的蓬断对 外资锻行限制进入时的福利效应鹜作为分毒厅出发点，从短期效益秘长期效 益两方面分析外资银行进入的效应。从而得出分析结果：a ) 从短期效益来 看，从社会的整体福利角度出发，最优的情况是阑内市场螽由竞争，也允 许外资银行进入。国内市场的竞争度对国际金融服务贸易的自由化收益关 系很大。如果对外开放，丽对内限制竞争，则社会福利豹掇高也会大打折 扣。此论点对我国银行业的现状很有指导意义。b ) 从长期效益来看，自 毒化对整个经济体系乃至整个经济体系是有好处翰。自毒化将对我凋带来 竞争压力、技术转移、制度创新、吸引外资及产业竞争力提高等五个方面 的效应。 ( 9 ) 谢雨囱通过对外资银行进入后我国金融市场结构变动的分析指出中间业务 是外资银行争夺的重点，其核心是市场份额的争夺，丽贷款监务争夺麓是 优质客户不是市场份额，外资银行的进入将使我阉低效率的金融市场结构 趋于优化。 ( 1 0 ) 综上所述，在分析外资银行进入对东道圈的影响上，大部分学者以外资银 行的进入带来的效应俸为切入点来分析对东道匡的影响，这包括竞争效应， 技术溢出效应，人力资本效应制度创新效应等。冯宗宪、叶欣虽然从社会 。冯宗宪、叶欣外资锻行进入对中圈银行业的影响和效应，现代商业银行2 0 0 4 ，第1 6 期2 5 1 2 山东大学硕士学位论文 ! 曼曼i i i i i i ii i i i l l l l l l l l l l i i 燃曼! 曼曼曼皇! 墩燃麓皇! 曼皇曼曼烹燃拦! 曼曼曼曼! 曼黑鼍曼曼曼曼曼曼曼燃篡鼍! 寰 福利方面入手分析外资进入的影响，但是从长期效益的结论来看，也是围 绕着以上几方蔼展开。从实证方面来看，s t i j n c l a e s s e n s ， a s l t d e n n i r g u c k u r t 和h a r r y h u i z i n g a 的研究被认为是外资银行进入东道国 影响方面的权威之作。他们同样得邀了会增加整个产业竞争程度的结论。 但是就针对性来说，m k l e u n g 和t y o u n g 的研究对于我国的银行市场更 有指导价值，他稍的研究从整体趋势上抛较详尽酶阐述了外资银行进入我 国的形势。邓胜粱、肖德的研究主要是以我囡国内的银行垄断竞争为研究 对象，在文章结尾前瞻性思考时给蠢关于加强我国金融自由纯的结论。关 于金融自由化的问题，学者们大都持肯定态度，但是大部分都建议外资银 行进入伊始给予国内银行一定的保护，强调稳中求竞争，稳中求发展。 山东大学硕士学经论文 曼燃拦! 曼曼! ! 曼烹燃赠曼曼曼曼曼i i i i i 一一一一 i 曼燃燃鼍! ! ! ! ! ! 篓 3 外姿银行进入中国总体剖析 3 1 现状和前景 近年来，外资银行的进入不仅促进了中资银行业务与管理水平的提高，也 使在华夕 资银行发展速度酲益加快，影响墨益扩大，外资银行已成为我藏银行 业体系中支不可或缺的重要力量。2 0 0 6 年1 2 月11 臼，我国已经全面履行加 入世界贸易组织时关于对外开放银行业的承诺，银行业全面对外开放进入关键 时期。 3 。 。 娜资银行的在华概状 截至2 0 0 5 年末，在华外资银行资产总额8 7 6 5 7 亿美元，占全部金融机构 资产总额的i ，8 9 ；其中，外汇贷款余额31 6 0 6 亿美元，占全部金融机构外汇 贷款余额的2 1 。负债总额7 9 7 8 0 亿美元；存款总额2 6 7 3 0 亿美元。累计实 现盈利4 4 6 亿美元，比去年同期增加2 。ll 亿美元，增长8 9 。7 9 。 截至2 0 0 5 年末，外资银行营业性机构2 5 4 家，其中外国银行分行1 8 4 家， 下设支行4 2 家，外资法入机构1 4 家，下设分支行及附属机构 4 家，代表处 2 4 0 家。 表3 。1 。12 0 0 2 2 0 0 5 外瓷镊行发疑概凌 单位2 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 营业性机构家1 8 01 9 22 1l2 5 4 l 代表处家2 ll2 1 62 2 02 4 0 l 总资产亿美元3 9 1 5 44 8 86 9 2 7 8 8 7 6 5 7 i 总负债亿美元3 4 9 4 l6 3 3 7 7 7 9 7 。8 0 数据来源：2 0 0 6 中国银行业年度报告 2 0 0 2 年以来，外资银行加速发展。我国正式加入世贸组织，开放政策以正 式承诺体现出来，更加透明、稳定和有序。银监会成立后，修改了外资金融 机构管理条例实施细则，将营运资金档次从6 档简化为3 档，降低营运资金 要求，同时简化了市场准入程序。加入世贸组织四年来，外资银行营业性机构 从1 7 7 家增加到2 5 4 家，新增加7 7 家，平均每年增加1 9 家之多：在华外资银 行资产总额增长了5 4 ，平均年增长率为1 8 ；人民币业务发展迅速，人民币 资产总额增长了1 3 倍，年增长率为4 3 。 山东大学硕士学位论文 自2 0 0 1 年底外资银行进入中国银行市场以来，其资产扩张速度一度在2 0 0 4 年第一、二季度有过2 3 1 和3 4 7 的猛增，但在总体上看，其增长速度是相 对平稳的。从2 0 0 5 年开始，外资银行分支行资产增长速度保持在6 5 左右， 与中国银行业资产整体增速基本一致，较2 0 0 4 年上半年增速明显下降，这是在 华设立分支行的方式逐渐让位于入股中资银行方式的明显信号。 表3 1 22 0 0 2 年以来外资银行在华开设分支行资产变化情况单位：亿元 时间外资银行分支行资产增长速度存款货币银行资产增长速度 2 0 0 2 0 32 7 9 6 919 2 6 4 5 5 2 0 0 2 0 62 7 3 72 1l9 9 7 0 8 43 6 7 2 0 0 2 0 92 8 7 85 22 0 6 9 1 1 33 6 l 2 0 0 2 1 22 8 8 l0 12 1 5 3 2 9 4 4 0 7 2 0 0 3 0 32 8 9 7o 62 2 4 5 9 1 34 3 2 0 0 3 0 63 0 3 7 84 92 3 7 1 1 4 5 5 8 2 0 0 3 0 93 2 9 88 62 4 5 6 8 9 63 6 2 2 0 0 3 1 23 3 3 0 5l2 5 4 4 1 3 1 3 5 5 2 0 0 4 0 34 0 9 92 3 12 7 6 9 8 6 18 8 7 2 0 0 4 0 65 5 2 1 33 4 72 8 3 4 4 7 7 2 3 3 2 0 0 4 0 95 0 0 4 59 42 8 7 2 8 21 3 5 2 0 0 4 1 2 5 1 3 7 22 7 3 0 0 4 8 9 4 6 2 0 0 5 0 35 4 8 6 26 83 1 0 7 1 7 63 4 2 0 0 5 0 65 8 3 3 76 33 2 7 9 4 9 15 5 5 数据来源：2 0 0 6 中国金融年鉴 3 1 2 外资银行与中资银行形成竞争格局 截至2 0 0 5 年末，在华外资银行资产总额8 7 6 5 7 亿美元，占全部金融机构 资产总额的1 8 9 ：其中，外汇贷款余额3 1 6 0 6 亿美元，占全部金融机构外汇 贷款余额的2 0 9 7 ；人民币贷款余额，占比0 5 5 。负债总额7 9 7 8 0 亿美元； 存款总额2 6 7 3 0 亿美元。2 0 0 1 年和2 0 0 5 年，外资银行资产占银行业银行总额 的比率分别为1 8 和1 8 9 ，人民币贷款占比分别为0 3 5 和0 5 5 ，外汇贷 款分别为1 4 7 和2 0 9 7 。从以上数据可以看出，尽管加入w t o 后这几年外 资银行的业务增长率高于中资金融机构，但外资银行占全国银行业的份额并没 有太大的变化。除了外汇贷款占有比率较高外，资产总额和人民币贷款占比仍 然较低，和加入w t o 之前比没有太多的变化。 山东大学硕士学位论文 图3 1 12 0 0 1 、2 0 0 5 在华外资银行市场份额变化 图3 1 22 0 0 1 - 2 0 0 5 外资银行赢利状况 图表来源：2 0 0 6 中国银行业年度报告 图表显示外资银行的份额以及赢利状况在2 0 0 5 年得到了迅速的增加。 3 1 3 业务、客户与合作 2 0 0 6 年底，我国银行按照入世承诺，逐步取消了对外资银行的地域限制， 允许更多的外资银行开展人民币业务，进一步拓展了外资银行在我国的业务范 围。在华外资银行的业务继续呈现区域性集中，沿海地区和中心城市是争夺的 焦点。截至2 0 0 6 年末，上海、深圳和北京仍然是外资银行最多的三个城市，外 资银行的接近8 0 的资产总额都集中在这三个地区。天津、大连、厦门、广州 等大中城市也是外资银行争夺的焦点城市。2 0 0 7 年初，外资银行又将争夺的重 点放在网络银行和中间业务上，汇丰银行针对中国企业贸易增加的特点，特设 了中小企业贷款出口特别通道中间业务，在沿海城市争夺中小企业客户。同时 外资银行争抢银行专业人才并争夺优质外资公司以及优质中资公司。如南京爱 立信倒戈花旗、天津摩托罗拉投怀大通等。 公司银行业务是外资银行的核心业务，也是外资银行相比国内银行具有很 大优势的地方，尤其在流动资金管理等方面。公司银行业务是中外银行争夺优 1 6 山东大学硕士学位论文 质客户的主要领域，理由是目前国内银行业约有6 0 的利润来源于1 0 的优质 客户，外资银行通常有明确的客户定位，力图通过其产品优势吸引客户。迄今 为止在华外资银行主要服务对象仍然是在华跨国公司企业和“三资”企业1 1 ，针 对国内企业开展的外资银行公司业务目前仍是起步阶段。外资银行同样认识到 了个人银行业务的重要性，尤其在网上银行业务和信用卡业务上表现明显，几 乎所有的外资银行都递交了个人国际业务的申请。花旗银行在收购上海浦东发 展银行伊始即宣称要双方同时发展信用卡市场。首先，双方设立了一个信用卡 中心，先由浦发银行发行花旗和浦发的联名人民币卡，然后再发行国际卡。在 政策允许后，双方已经建立起了合资的信用卡公司。花旗作为国际上信用卡发 行量第一的银行，它在中国市场的这一重大举措，将会给中国信用卡市场的发 展带来深远影响。相应的，汇丰银行业在积极准备发行信用卡以及增设a t m 和p o s 机。 同时，外资银行加大战略合作，大规模入股中资银行，借助中资银行地域 优势拓展业务规模，以适应中国金融的发展需要。目前已有2 0 多家外资金融机 构以投资和参股方式与中资银行合作，其中尤其是对于地方商业银行和股份制 银行比较青睐( 如表1 2 ) 。 n 黄佳：我国外资银行的进入，国际经济合作2 0 0 5 4 ，5 0 页 比由中国金融网、2 0 0 6 金融年鉴数据、人大经济论坛取得数据制表而成 山东大学硕士学位论文 表3 1 3 外资银行入股中资银行一览表 类另l时间中资银行名称外资名称 持股比例 2 0 0 5 年8 月建设银行美国银行 8 5 2 2 0 0 5 年8 月建设银行亚洲金融控股( 私人) 有限公司 5 8 8 2 0 0 5 年8 月中国银行 苏格兰阜家银行1 0 o o 2 0 0 5 年1 0 月中国银行瑞银集团 1 6 1 国有 2 0 0 5 年10 月中国银行亚洲开发银行 0 2 4 商业2 0 0 5 年1 2 月 中国银行 亚洲金融控股( 私人) 5 o o 银行 有限公司 美国高盛集团、德国安联、 2 0 0 5 年1 2 月工商银行 1 0 0 0 美国运通公司组成的财团 2 0 0 6 年9 月浦东发展银行花旗集团 1 9 9 2 0 0 3 年9 月民生银行国际金融公司 1 2 2 2