（金融学专业论文）基于小银行优势的农村信用社股份制改革研究.pdf

0 j t t j o i n t s t o c kr e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sb a s e do n s m a l lb a n k a d v a n t a g e b y w e nh u i b e ( g u a n g x iu n i v e r s i t y ) 2 0 0 8 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e m sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fe c o n o m y f i n a n c e i n t h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rz h o uh o n g w e i o c t o b e r , 2 0 10 仆mji 洲06809 川iy “ i _ 压 j湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名：吝苗日期：和，。年，月，占日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密动。 ( 请在以上相应方框内打“、”) 作者签名：宗整 导师签名：同汐参留 日期：一i 。年1 月i6 日 日期：口w p 年，月b 日 _1 | 硕七学位论文 摘要 农村信用社进行股份制改革是已定的大方向，而根据国家“稳定县域 的要 求，农村信用社( 含农村合作银行) 股份制改革应坚持以县( 市) 为统一法人地位不 变。考虑到改革初衷，农村信用社股份制改革的最终目标是成为可持续发展的小 银行主体。国外大量研究表明，相较于大中型商业银行，小型商业银行常常在小 企业贷款上具备一定的比较优势( 简称“小银行优势 ) 。形成并发挥这种优势是 小银行获得生存与发展的基础，但是小银行优势不是单单依据规模小就自然而然 地形成并充分发挥的，形成与发挥优势需要具备多项内外条件。因此，要想使我 国农村信用社成为可持续发展的小型农村商业银行，我国农村信用社的股份制改 革就应以形成和发挥小银行优势为出发点。这一改革理论依据就决定了农村信用 社的股份制改革不能照搬大中型银行股份制改革模式。 全文有如下主要观点：( 1 ) 小银行相对于大银行而言，在对小企业的关系型贷 款上具有比较优势。小银行要形成对小企业关系型贷款的比较优势，必须在控制 银行内部委托代理成本问题上具有优势。小银行控制银行内部委托代理问题优势 主要体现在以下三个方面：小银行的组织结构优势、地理位置优势，以及所有权 结构优势。同时，还存在影响小银行优势发挥的外在因素，如市场竞争条件、外 部监管和司法环境、社会环境。( 2 ) n 用小银行优势形成机理分析我国农村信用社 的优势后发现，农村信用社的农户小额信用贷款具有关系型贷款的特征，且自身 原有的优势因素与特殊的评级机制设计使农村信用社具备了发放农户小额信用贷 款的具体业务优势，但受到所有权结构与法人治理结构缺陷的影响，农户小额信 贷的收益与风险呈现不对称，进而影响到这一优势无法充分形成与发挥。( 3 ) 从深 层次上说，农村信用社股权结构过于分散导致所有权结构存在重大缺陷、管理体 制扭曲使组织结构因素与地理位置因素存在缺陷，以及农村信用社拥有数额巨大 的不良资产，是农村信用社无法形成并发挥其本应有的关系型贷款优势的原因。 ( 4 ) 为了使农村信用社充分形成并发挥其优势，本文提出关键的问题在于产权制度 改革。同时，对省级信用联社模式的选择，市场结构的竞争性、地方政府的作用 提出了建议。 关键词：小银行优势；农村信用社；股份制改革 慕于小银行优势的农村信用社股份制改革研究 a b s t r a c t a c c o r d i n gt o “s t a b i l i z ec o u n t y ”p o l i c yf r o mt h ec b r c ，c o r p o r a t el e v e li nr u r a l c r e d i tc o o p e r a t i v e s ( i n c l u d i n gr u r a lc o o p e r a t i v eb a n k s ) i s n tb e t t e rf o rh i g h e r ，a n dw e s h o u l dk e e pr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e su n i f i e d l e g a lw i t h i nt h ec o u n t y ( c i t y ) t h e r e f o r e ，r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sw i l lf i n a l l yb e c o m es m a l lr u r a lc o m m e r c i a l b a n k sa f t e rj o i n t s t o c kr e f o r m an u m b e ro ff o r e i g ns t u d i e sh a v es h o w nt h a ts m a l l b a n k s e f f i c i e n c yo f t e ni sh i g h e rt h a nb i gb a n k s ，a n dh a v i n gt h e i rb u s i n e s so r i e n t a t i o n c a l l e d “c o m p a r a t i v ea d v a n t a g eo fs m a l lb a n k s ”( t h e “s m a l lb a n ka d v a n t a g e ”) t h e s u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to fs m a l lb a n k si so nt h eb a s i so ft h ef o r m a t i o na n de x e r t i o n o ft h ea d v a n t a g e ，b u ts m a l lb a n ka d v a n t a g e sd o n tf o r mn a t u r a l l ya n dn e e dan u m b e r o fi n t e r n a la n de x t e r n a l c o n d i t i o n s t h e r e f o r e ，i no r d e r t om a k er u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e s b e c o m es m a l ls u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t r u r a lc o m m e r c i a l b a n k s ， j o i n t - s t o c kr e f o r ms h o u l db e g i na c c o r d i n gt os m a l lb a n ka d v a n t a g e t h i sd e t e r m i n e s t h a tt h ej o i n t - s t o c kr e f o r mo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sa n dj o i n t s t o c kr e f o r mo ft h e w a yl a r g ea n dm e d i u ms i z e db a n k sa r en o tt h es a m e i na d d i t i o n ，t h ed i f f e r e n ti n i t i a l c o n d i t i o n sa l s od e t e r m i n et h ed i f f e r e n c e sb e t w e e nr u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e s a n d m e d i u m s i z e db a n k s t h i st e x th a sm a i np o i n t sa sf o l l o w s ：( 1 ) r e l a t i v e l yt ol a r g eb a n k s ，s m a l lb a n k s h a v eac o m p a r a t i v ea d v a n t a g eo nr e l a t i o n s h i pl e n d i n gt os m a l le n t e r p r i s e s b u tt oo w n c o m p a r a t i v ea d v a n t a g eo ns m a l le n t e r p r i s e s r e l a t i o n s h i pl e n d i n g ，s m a l lb a n k sm u s t h a v ea na d v a n t a g eo nc o n t r o lt h ec o s to fp r i n c i p a l a g e n t a c t u a l l y ，s m a l lb a n k sh a v e t h e a d v a n t a g e s o nc o n t r o lp r i n c i p a l a g e n t p r o b l e m sa st h r e ea s p e c t si n c l u d i n g o r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r ea d v a n t a g e ，l o c a t i o na d v a n t a g ea n do w n e r s h i ps t r u c t u r e a d v a n t a g e a tt h es a m et i m e ，t h e r e a r ea l s oe x t e r n a lf a c t o r st h a ta r em a r k e t c o m p e t i t i o nc o n d i t i o n s ，e x t e r n a ls u p e r v i s i o n ，j u d i c i a l e n v i r o n m e n ta n ds o c i a l e n v i r o n m e n ti n f l u e n c i n gt h ep e r f o r m a n c eo fs m a l lb a n ka d v a n t a g e ( 2 ) b ya n a l y z i n g t h e a d v a n t a g e so fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s i nc h i n aa c c o r d i n gt ot h ef o r m a t i o n m e c h a n i s mo fs m a l lb a n ka d v a n t a g e ，w ef o u n dt h a tf a r m e r s s m a l la m o u n tl o a n s d e v e l o p e db yr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sh a v ec h a r a c t e r i s t i c so fr e l a t i o n s h i pl e n d i n g a n do w n i n gt h ea d v a n t a g e so ft h eo r i g i n a lf a c t o r sa n ds p e c i a ld e s i g n ，r u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e sh a v et h ea d v a n t a g e so ni s s u i n gf a r m e r s s m a l la m o u n tl o a n s h o w e v e r , b e c a u s eo ft h ea s y m m e t r yb e t w e e nt h eb e n e f i t sa n dr i s k sf o r mt h ed e f e c t so f i i i 6 坝七学位论文 o w n e r s h i ps t r u c t u r ea n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，t h i sa d v a n t a g ec a n tf u l l yp l a y ( 3 ) s i g n i f i c a n td e f e c t si nt h eo w n e r s h i ps t r u c t u r ef r o mf r a g m e n t e do w n e r s h i ps t r u c t u r e ， d e f e c t so fs t r u c t u r ea n dg e o g r a p h i c a lf a c t o r sf r o mt h ed i s t o r tm a n a g e m e n ts y s t e m ，a n d ah u g ea m o u n to fb a da s s e t st h a tt h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sh a v e ，a r et h er e a s o n s t h a tt h ea d v a n t a g e sc a nn o tf u l l yp l a y ( 4 ) i no r d e rt om a k er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s f u l l yf o r ma n dp l a yt h e i rs t r e n g t h s ，t h ek e yi s s u ei sr e f o r mo fp r o p e r t yr i g h t s w h a t s m o r e ，w ep r o p o s e dp r o p e rm a n a g e m e n tm o d e ，c o m p e t i t i v em a r k e ts t r u c t u r e ，a n d r e a s o n a b l er o l eo fl o c a lg o v e r n m e n tr e c o m m e n d a t i o n s k e yw o r d s ：s m a l lb a n ka d v a n t a g e ；r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e ；r e f o r m i v 毒 基于小银行优势的农村信用社股份制改革研究 目录 学位论文原创性声明与学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引v i i 附表索引v i i i 第l 章绪论1 1 1 选题背景及意义l 1 2 文献综述2 1 2 1 大中型银行股份制改革模式2 1 2 2 农村信用社多重改革目标能否实现4 1 2 3 产权改革与引入竞争优劣之争5 1 3 结构安排与研究方法6 1 3 1 结构安排6 1 3 2 研究方法7 第2 章小银行优势的形成机理8 2 1 基本概念与理论背景8 2 1 1 小银行的概念8 2 1 2 小银行优势理论的产生背景一8 2 1 3 小银行优势的内涵9 2 2 小银行优势形成的内在机理1 0 2 2 1 银行的信息优势1 0 2 2 2 小银行优势形成的逻辑框架1 1 2 3 影响小银行优势发挥的外在因素1 3 第3 章中国农村信用社的优势分析一1 5 3 1 农村信用社的比较优势1 5 3 2 农村信用社比较优势的实证初探1 6 3 3 对农户小额信用贷款优势的分析2 0 3 3 1 农户小额信用贷款的概念与运作流程2 0 3 3 2 农户小额信用贷款具有关系型贷款特征2 l 3 3 3 农信社具有农户小额信贷的业务优势2 2 3 3 4 农户小额信贷优势形成与发挥不完全2 3 v 硕士学位论文 3 3 5 促进农户小额信贷优势形成与发挥的注意事项2 4 第4 章农村信用社优势形成与发挥受阻的深层分析2 7 4 1 股权分散与所有权结构缺陷2 7 4 2 管理体制与组织结构、地理位置缺陷3 0 4 3 对不良资产的特殊考虑3 3 第5 章农村信用社股份制改革之完善产权3 7 5 1 明晰产权归属与处置历史包袱3 8 5 2 引入境内战略投资者3 9 5 3 改造资格股4 0 5 4 简化内部治理层级与加强内控制度建设4 l 第6 章股改之转变管理体制与优化外围环境4 3 6 1 将省联社转变为地方金融监管机构4 3 6 2 放松市场准入促进竞争4 4 6 3 借助政府外力构筑优势因素：4 6 结论4 8 参考文献一5 0 致 射5 4 附录a 攻读硕士学位期间所发表的学术论文目录5 5 ， 基于小银行优势的农村信用社股份制改革研究 图1 1 图4 1 图4 2 图4 3 插图索引 v i i 7 9 2 3 2 3 1 j 图 线 路 一 术图图图技条条条的链链链文辑辑辑本逻逻逻 硕十学位论文 附表索引 表3 1区域内企业贷款可得性分析表1 7 表3 2区域内小企业贷款分析表1 7 表3 3区域内农户贷款可得性分析表1 8 表3 4区域内农业贷款分析表1 8 表3 5贷款决策权下放程度分析表一1 9 表3 6区域内存贷比分析表1 9 表4 1农村信用社股东人数与股本金2 8 表4 2 新股募集2 8 表4 32 0 0 8 年木银行业金融机构贷款余额情况表一3 4 v i i i 硕十学位论文 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 针对农村信用社前一个阶段( 从2 0 0 3 年至今) 改革中因股份合作制和合作制导 致出现的股东分散、股金不稳定和内部人控制等问题，中央政府已将股份制确定 为农村信用社改革的基本方向。中国银行业监督管理委员会副主席蒋定之在2 0 1 0 年全国农村中小金融机构监管工作会议上明确指出，要全力推进以股份制为主导 的产权制度改革，并要求大部分农村信用社走股份制道路，具备条件的农村信用 社一步到位组建农村商业银行，暂不具备条件的则应通过市场方式创造条件组建， 可以股份制的农村信用社作为过渡。同时，2 0 0 8 年1 0 月召开的党的十七届三中 全会明确要求：“深化农村信用合作社改革，保持县( 市) 社法人地位稳定”。 银监会根据“稳定县域 这一要求，原则上已不实行地市级统一法人和以省为单 位统一法人。可见，农村信用社( 含农村合作银行) 股份制改革并不是将法人层级 做得越高越好，而应峰持以县( 市) 为统一法人地位不变。因而，农村信用社股份 制改革后，最终将成为小型农村商业银行，而且从改革的初衷来看，最终还应当 是可持续发展的。 在产权改革的大方向已经确定的背景下，为成为可持续发展的主体，农村信 用社股份制改革应当以什么为依据、如何改是值得深入研究的课题。在国外，相 较于大中型商业银行，小型商业银行常常在小企业贷款上具备一定的比较优势( 简 称“小银行优势 ) 。形成并发挥这种优势是小银行获得生存与发展的基础，同时 也可以缓解小企业与银行间的信息不对称问题，有助于小企业获得融资。所以， 我国农村信用社的股份制改革应以形成并发挥小银行优势为出发点。 但是，小银行优势不是单单依据规模小就自然而然地形成并充分发挥的，形 成与发挥优势需要具备各项内外条件。这正是本文研究立意的根本。要想使我国 农村信用社成为可持续发展的小型农村商业银行，我国农村信用社的股份制改革 就需要为充分形成并发挥小银行优势而创造各项条件。因而，农信社的股份制改 革将是一个系统工程，涉及方方面面：离不开产权制度的改革，但绝不仅限于产 权制度的改革。我国大中型银行股份制改革早己开始，但小银行优势形成理论使 农村信用社股份制改革与我国大中型银行股份制改革方式相异。另外，面临初始 条件的不同，也决定了农村信用社的股份制改革不能照搬大中型银行股份制改革 模式。 本文从小银行优势形成机理的角度来讨论我国农村信用社股份制改革过程 基于小银行优势的农村信用社股份制改革研究 中的有关股权结构、内部组织结构和经营地域、省联社职能定位、外部机制设计 等问题，这有助于阐明农村信用社股份制改革的具体方向与内容，因而具有现实 意义。 1 2 文献综述 1 2 1 大中型银行股份制改革模式 关于国有商业银行股份制改革路径，国有商业银行股份制改革遵循的是“财 务重组一公司治理改革一资本市场上市 三步曲。刘鹏、温彬( 2 0 0 7 ) 认为，国有 银行的症结在于预算的软约束【j 】。一方面作为资金借方的国有企业存在风险偏好 且无还款激励，另一方面，国家银行在国家信誉担保下无破产风险，必然忽视贷 款的风险与管理。要破除软预算约束问题，只能推动触动产权结构的股份制改革。 财务重组也是围绕股份制改革而必经的步骤，不仅仅为改善国有银行的财务状况， 更重要的是用注资替换国家信誉，切断国家承担的无限责任。郭武平( 2 0 0 4 ) 也认 为国有银行改革的路径是先改制后上市，而上市能否成功取决于股份制改革能否 成功，股份制改革能否成功最终又取决于能否设计一种国有股权形式平衡战略投 资者( 掌握一定的决策权与收益权) 、政府( 适当退出，但握有关键决策权) 以及银行 ( 完善法人治理) 三者之问的利益诉求【2 j 。在此背景下，政府持有的对特定事项行 使否决权的股份一一“金股 将成为最佳的国有股权形式。至此，作者找到了破 解国有银行股份制改革中三方困局的方法。 关于国有银行股改的目标，王元龙( 2 0 0 1 ) 认为，国有商业银行股份制改革的 目标应该而且必须明确为建立现代商业银行制度【3 l 。张维、王志强( 2 0 0 7 ) 认为， 国有商业银行较股份制商业银行更加偏好大资产规模、更加关注市场份额，倾向 于增加贷款投放量，从而使得银行的风险增加。为改变国有商业银行的这种粗犷 式经营方式，我国国有商业银行应深化股份制改造，完善公司治理结构【4 】。巴曙 松、吕国亮( 2 0 0 4 ) 认为即使是在国有银行全面股改后，我国银行的公司治理水平 与世界先进水平的治理原则还存在相当大的差距【5 】。全文从银行股东、董事会、 监事会、管理层、信息披露机制、激励约束机制等方面指出了国有银行法人治理 的缺陷，但作者并没有指出问题的根源并提出解决这一系列问题的方案。但此文 表明，国有银行法人治理结构的完善是国有银行股份制改革的最终目标。 关于引入战略投资者，大部分学者都认为短期有利于补充资本金，长期有利 于促使形成有效的治理结构。不过，占硕( 2 0 0 5 ) 对此进行了风险提示：中资银行 通过引入战略投资者而建立的分散股权结构并非总是稳定的，即引进战略投资者 并不总能达到分散股权、提高效率的目的，有时反而会使引入战略投资者后的股 权分散模式又重回股权集中模式，且会导致中资银行控制权转移并产生额外效率 2 硕_ t 学位论文 鼍量鼻詈鼻昌鲁皇詈量詈詈詈量皇置暑墨量置暑墨富鼍皇暑墨詈量昌皇置詈皇詈皇皇曹置暑皇皇鲁暑篁皇詈兰詈暑毫詈昌皇詈穹暑詈暑皇穹詈皇暑暑詈皇皇詈皇晕皇詈詈詈詈詈暑詈皇暑詈皇暑詈墨i i e 詈寓詈詈皇詈詈_ 损失【6 1 。 关于国有银行上市，白世春早在2 0 0 0 年就提出，上市是国有商业银行改革 的最终实现形式【7 1 。股票上市，在扩展融资渠道的同时，还可以完善市场用手投 票和用脚投票的监督机制，从而使国有商业银行的法人治理结构更趋完善。李念 斋( 2 0 0 2 ) 在国有银行股份制改革的具体步骤设计上与白世春基本相同，且最后一 步都强调上市，只是李念斋认为国有银行整体上市不可行，而应当选择条件成熟 的二级子公司上市【引。 关于组织结构的构建，白世春( 2 0 0 0 ) 从国有商业银行的性质、地位、责任， 以及风险控制和国际竞争力的角度分析，认为国有银行在走向股份制模式后，总 体上仍然应该选择一级法人制。王元龙( 2 0 0 1 ) 贝j j 认为，为消除国有银行的一级法 人制度管理层次过多的弊端，使子公司拥有较大的经营自主权，进而提高效率， 应当将国有银行的大部分或所有分支机构改制成为子公司，将总分行制改为集团 公司制。 陶正芳等( 2 0 0 4 ) 以城市商业银行股份制改革为蓝本，提出我国地方性股份制 商业银行法人治理结构的改革首先应在所有权结构不变的前提下明确控制权边 界，即明确治理层与管理层的行为边界，其次再考虑以管理层收购的方式实现控 制权与所有权的统一，进而以资本牵制内部人行为并形成对外部人反干预的力量 制衡【9 j 。作者认为，经典的从所有权到控制权的改革路径，即引进战略投资者规 范控制权并完善法人治理结构的模式只适合在经济发达地区实施。 与陶正芳的改革思路有相似之处，刘元等( 2 0 0 5 ) 提出可以在城市商业银行中 建立有差别的职工持股机制与制度规范，最主要的目标是将外在激励内在化、将 短期激励长期化，构建职工与公司利益的捆绑体引。作者认为，应鼓励高管人员 持有较高比例的股份，且在其任职期间不得转让所持股份，以确保股东与高级管 理层之间建立起来的利益共同体保持相对稳定。这实际上也是一种从控制权到所 有权的改革思路。 而何问陶、黄励岗( 2 0 0 6 ) 认为城市商业银行虽然均采取股份制的形式，但由 于国有股权“一股独大 ，其产权制度仍然面临着所有者缺位的问题。而要明晰产 权，就要对城商行实行逐步减持国有股份、进行民营化改造。主要的方法即为引 入境内外战略投资者【1 1 】。 杜玉红、许传华( 2 0 0 5 ) 从组织结构上讨论了城商行的治理缺陷，他们认为城 市商业银行的总行、一级支行与二级支行结构，以及一级法人、两级管理、三级 经营的管理体制造成管理层级过多，信息不对称问题严重。所以，应该完善公司 治理的组织结构【珏】。 周仲奇( 2 0 0 7 ) 认为城市商业银行要建立现代企业制度，就应当完善股权结构 【1 3 】。作者认为应当根据城市商业银行自身发展状况以及当地经营环境，而分别选 3 基于小银行优势的农村信用社股份制改革研究 置詈皇薯置皇詈鲁篁皇i l li 皇墨詈暑暑喜墨霉鼍e 盲| 宣宣盲量昌晕暑鼍置置穹皇毫詈皇詈暑詈詈詈皇詈皇詈昌皇詈詈詈皇詈皇詈皇詈皇鼍量鲁皇暑暑暑詈暑暑鼍昌毫i 择采取地方财政支持、引进外资、吸收法人企业入股、上市集资等股权调整方式。 如业务规模发展迅速、经营效益稳步上升的城市商业银行可以选择上市。作者同 时指出，上市以及经营从本地区域向外部拓展是城市商业银行的改革方向。 从上可知，国有商业银行股份制改革从理论上取得了几下共识：( 1 ) 遵循“财 务重组一公司治理改革一资本市场上市 三步骤；( 2 ) i n 有银行股改的最终目标是 完善银行公司治理结构；( 3 ) 引入战略投资者在财务重组以及公司治理阶段都将发 挥重要作用；( 4 ) 支持国有商业银行上市，增强资金实力，增加监督约束机制。关 于对组织结构如何构建的争论，始于2 0 0 3 年末的四大国有商业银行的实际股改流 程已经给出了答案，即一级法人制。而城市商业银行的股份制改革一方面强调设 计内部员工持股制度促使法人治理完善，另一方面强调引入外部战略投资者。而 在最终的改革方向上，理论基本上都取得了一致，即上市和扩张。 在考虑大中型银行股份制改革模式是否适用于农村信用社股份制改革时，主 要考虑组织结构是否同样采取一级法人制、多大级别上采取一级法人制( 如全省范 围，还涉及省级信用联社管理体制) 、一级法人制是放权还是集权，全国范围内经 改制的农村信用社是否都应当追求上市等问题。从农村信用社的小型农村商业银 行( 主要服务三农和中小企业) 的定位来看，农村信用社仍应先立足县域，组织层 级不应设置过高，且不应在股份制改革计划中设计上市的步骤。因而，农村信用 社股份制改革可以借鉴但却不能照搬大中型银行的股份制改革。 1 2 2 农村信用社多重改革目标能否实现 从中央政策的角度来看，改革的目标是要将农信社塑造成真j 下的市场主体， 并发挥支农主力军的作用。这实际上赋予了农信社经营的多重目标。既然是真正 的市场主体，按照“自主经营、自我约束、自我发展、自担风险”的原则经营业 务，就应当给予农信社在发展方向上自主选择的权利。但国家出于平衡经济发展、 稳定社会的需要，在1 9 9 8 年国有商业银行大量撤并县及县以下的分支机构的情况 下，又不得不做出这种安排。所以，众多学者认为，多元的目标冲突、模糊的职 能定位会让农信社在改革过程中无所适从。但另外一些学者有这样一种理论逻辑： 支农与农信社自身发展之间并不矛盾，当农信社的财务状况得到改善、走上商业 化可持续发展道路时，就会增强服务“三农”的能力。 谢平早在2 0 0 1 年就认为，“三农 目标与盈利性目标并不矛盾，关键是要解 决规模经济问题，以达到盈亏平衡点【l4 。 刘民权等( 2 0 0 5 ) 从农信社市场化改革的角度认为，实行市场化改革，农信社 必然更加追求盈利，但金融机构之问的竞争将会促使农信社加强产品创新，增加 产品供给，增加自身发展的实力，从而提高农信社服务“三农 的能力。亦即， 农信社市场化改革能平衡其自身发展与服务“三农双重目标【”】。 4 硕士学位论文 许圣道( 2 0 0 6 ) 也认为，尽管中央要支农、地方要发展、监管部门要防范风险， 农信社要自身发展，但是国家的宏观调控使地方政府更加关注“三农”，地方政府 的依法管理会使农信社更好地服务“三农 ，农信社规范经营会增强服务“三农 的能力【l 们。因而，尽管利益主体是多元的，但最终受益的是农民。 对此，田华茂( 2 0 0 7 ) 提出要达到上述大目标，需要达到三个基本目标：一是 增强信用社的服务功能，以满足“三农 对于金融的多层次、多方面的需求。二 是控制和化解金融风险，只有化解信用社巨大的信用风险，控制操作风险以及市 场风险，才能保证信用社在支持社会主义新农村建设、支持县域经济发展、支持 中小企业发展的同时使自身获得发展。三是降低交易成本，降低交易成本不仅是 在支持“三农 和支持地方经济发展中为客户、为社会、为居民提供便捷、廉价 的金融服务，而且也是信用社发展中降低经营成本、增加利润的有效途径【i7 1 实际上，首先需要明确的是，要求农信社支持“三农 并非政策性内涵。国 家鼓励的是支持处于当地市场的中小企业、个体工商户、农户的有效信用需求部 分，而不必是所有信用需求。政策性支农对于落后的农村地区仍然相当必要，但 这应该是由一整套机制来实现，如让农信社代理发放政策性支农贷款，鼓励农村 自发形成合作金融，建立健全农村地区的社会保障体系等等。在此前提下，应当 思考农信社是否可以支持“三农”为手段来实现自身可持续性发展，而不是分隔 地思考先增强自身实力再支持“三农”。 1 2 3 产权改革与引入竞争优劣之争 从0 3 年改革至今，虽然改革致力于促使农信社完善法人治理结构，但农信 社仍然存在内部人干预与外部人控制的问题，既是管理层、地方政府权责不对等 的产物也是其原因。管理层控制农信社资产不承担亏损的责任，并运用这种特权 谋一己之私；地方政府则将农信社作为地方公共工程、政绩工程的融资工具，并 将最终的风险责任转嫁给中央政府。在众多的利益主体进行博弈的过程中，作为 真正的所有者的农民，其权益已被架空，与所有权相关的收益权、经营决策参与 权根本无法实现。因而，农信社的产权改革是必要的，需要明晰产权、完善法人 治理结构。刘伟，黄桂田( 2 0 0 2 ) 批评了运用s c p ( 结构一行为一绩效) 框架及其从行 业结构的角度揭示中国银行业主要问题的思路及由此提练出的要放松行业准入政 策建议【l 引。他们认为，s c p 范式不适用于银行业，唯有改善产权结构、转换内在 机制才能提高银行业的运营效率。 另有学者认为，虽然产权改革对于推动农信社改革，促使农信社形成良好的 经营机制是一种最优选择，但由于农信社产权改革的复杂性会带来制度变迁极度 高昂的成本，相比之下，利用竞争暂时取代产权改革的替代性非制度安排更具可 行性【i9 1 。这一观点的理论依据是西方的超产权论。 5 基于小银行优势的农村信用 股份制改革研究 但实际上，制度变迁与作为替代性非制度安排的竞争很难割裂开来单独发挥 作用。产权论强调的是收益激励机制对提高企业效益的作用，超产权论阐明激励 约束机制只有“在竞争条件下”才能发挥作用【2 0 1 。朱光华、刘大可( 2 0 0 1 ) 与吴铧 ( 2 0 0 5 ) 均认为市场结构与产权结构相互影响与制约，所以他们给中国低效的银行 业开出了一剂药方，即市场结构改革与产权结构改革并举 2 1 , 2 2 。 1 3 结构安排与研究方法 1 3 1 结构安排 全文的思路是，用小银行优势的相关理论来指导我国农村信用社的股份制改 革。先通过归纳总结，提炼出影响小银行优势形成的内在机理与外在因素，然后 利用归纳出的这些因素来分析我国农村信用社的优势现状与缺陷，最后针对缺陷， 有针对性地提出能够促使农村信用社优势形成与发挥的政策建议。论文章节安排 如下： 本文共有六章组成： 第l 章为绪论。主要介绍选题背景和意义，文献综述及论文的结构安排和研 究方法。 第2 章为小银行优势的形成机理。本章根据国外相关理论通过阐述不同规模 银行在处理借款者信息上的能力差异，提出小银行具有关系型贷款优势。而小银 行要形成对小企业关系型贷款的比较优势，又必须在控制银行内部委托代理成本 问题上具有优势。小银行控制银行内部委托代理问题优势主要体现在以下三个方 面：小银行的组织结构优势、地理位置优势，以及所有权结构优势。同时，还存 在影响小银行优势发挥的外在因素，如市场竞争条件、外部监管和司法环境、社 会环境。 第3 章为中国农村信用社的优势分析。在本章，首先通过理论分析发掘农村 信用社相对大中型银行而言的组织结构、地理位置、所有权结构、社会环境的优 势因素。随后，用数据支撑表明农信社是否具有农户与小企业贷款关系型贷款的 业务倾向。最后，利用小银行优势形成机理分析我国农村信用社的具体业务优势。 第4 章为农村信用社优势形成与发挥受阻的深层分析。经分析我们发现，农 信社股权结构过于分散导致所有权结构存在重大缺陷、管理体制扭曲使组织结构因 素与地理位置因素存在缺陷，以及农信社拥有数额巨大的不良资产，进而使农信社 无法形成或发挥其本应有的关系型贷款优势。 第5 章为农村信用社股份制改革之完善产权。本章针对第4 章中分析得出的 农信社股权结构缺陷以及巨额历史包袱问题，侧重阐述完善产权以对农村信用社 股份制改革提出政策建议。 6 硕士学位论文 第6 章为股改之转变管理体制与优化外围环境。本章针对第4 章中揭露的农 信社管理体制问题、以是否有利于农信社优势形成与发挥为标准，提出了管理体 制转变的新思路。同时，本文还对市场结构的竞争性、地方政府的作用提出了建 议。 图1 1本文的技术路线图 1 3 2 研究方法 本文采用归纳分析法。研读大量国外有关小银行优势理论的文献，以一定的 体系与逻辑线索串联，归纳分析出不同规模银行在处理借款者信息上的能力差异， 以及影响该优势形成与发挥的内在机理与外界重要因素。 本文采用定性分析为主、定量分析为辅的方法。在阐述小银行优势形成机理、 我国农村信用社的优势、优势形成与发挥受阻的原因时，主要运用定性分析，同 时辅以一定的数据说明。 “ 本文采用规范分析方法。论文的第5 章和第6 章，运用规范分析方法提出我 国农村信用社股份制改革的政策建议和具体措施。 7 基于小银行优势的农村信用社股份制改革研究 第2 章小银行优势的形成机理 本章是全文的基础。农村信用社现有优势分析，以及政策意见，都将围绕本 章揭示的理论因素展开。本章通过归纳提升国外相关理论，阐述不同规模银行在 处理借款者信息上的能力差异，提出小银行本质上具有对小企业的关系型贷款优 势。而小银行要形成对小企业关系型贷款的比较优势，又必须在控制银行内部委 托代理成本问题上具有优势。小银行控制银行内部委托代理问题优势主要体现在 以下三个方面：小银行的组织结构优势、地理位置优势，以及所有权结构优势。 同时，还存在影响小银行优势发挥的外在因素，如市场竞争条件、外部监管和司 法环境、社会环境。 2 1 基本概念与理论背景 2 1 1 小银行的概念 小银行的概念小银行( s m a l lb a n k ) 字面意是指规模小的银行，就其功能来说是 指社区银行( c o m m u n i t yb a n k ) ，这些概念起源于美国。国外在实证研究中用银行 规模来区分社区银行与其它商业银行：设定一个资产规模上限( a s s e ts i z e b a s e d t h r e s h o l d s ) ，1 0 亿美元或1 0 0 亿美元，简单地将规模低于这个限额的都划分为社 区银行。可见，小银行与社区银行具有概念内涵上的一致性。 因而，要真j 下理解小银行的概念，得先了解社区银行的概念。社区银行是一 定地区的社区范围内按照市场化原则自主设立、独立运营、主要服务于中小企业 和个人客户的中小银行( d e y o u n g 等，2 0 0 4 ) t 2 3 】。也就是说，国外所指的小银行并非 只是规模小的银行，其还包含一定的服务功能指向与商业化特征。o 2 1 2 小银行优势理论的产生背景 小银行优势指的是相对于大银行而言的一种比较优势。 2 0 世纪8 0 、9 0 年代，美国各州相继放宽了设立分支机构的诸多限制，由此引 发了银行业的并购风潮，进而引起学术界对数以万计的小银行的作用与未来发展 方向进行探讨。大量实证研究发现，小银行的小企业贷款占银行总资产的比重要 高于大银行。这些数据结果表明了银行对自身业务发展的一种倾向与意愿，即小 注：根