（金融学专业论文）微型金融的新发展——普惠金融体系研究.pdf

ab s t r a c t ab s t r a c t i n c l u s i v e f i n a n c i a l s y s t e m i s a n e w k i n d o f r u r a l f i n a n c i a l p o l i c y , w h i c h i n c l u d e s t h e m i c r o , me s o a n d ma c ro l e v e l s . mi c r o fi n a n c e i s t h e c o re o f t h i s s y s t e m , w h i c h a i m s a t p ro v id in g a s e r i e s o f p e r m a n e n t f in a n c i a l s e r v i c e s t o p o o r p e o p l e o f e v e ry c o u n t ry t h r o u g h d i ff e r e n t k i n d s o f fi n a n c i a l s e r v i c e p r o v i d e r s . b a s i c f in a n c i a l s e r v i c e s 二 t h e k e y p o i n t o f r e d u c i n g p o v e r ty . f i r s t , w e w i l l d i s c u s s h o w t o e s t a b l i s h t h e i n c l u s iv e f i n a n c i a l s y s t e m . wh o a r e mi c r o fi n a n c e c l i e n t s ? wh o p ro v i d e s fi n a n c i a l s e r v i c e s ? h o w c a n w e b u i l d a n e ff e c t i v e f i n a n c i a l i n fr a s t r u c t u r e ? a n d w h a t k i n d o f r o l e d o e s t h e g o v e rnm e n t p l a y i n mi c r o fi n a n c e ? w e w i l l g i v e a n s w e r s t o t h e a b o v e q u e s t i o n s i n d e t a i l . t h e n , w e w i l l s t u d y t h e i n t e rn a t i o n a l d e v e l o p i n g tr e n d o f m i c ro f m a n c e , o u r s p e c i f i c h i s t o r i c a l e n v i r o n m e n t a n d t h e d e v e l o p i n g p r o c e s s o f mi c r o f m a n c e i n o u r c o u n t ry . n e x t , w e w i l l c o n s i d e r t h e c o m m e r c i a l mi c r o f m a n c e s y s t e m , w h i c h i s b e i n g p u s h e d f o r w a r d i n o u r c o u n t ry a t p re s e n t . w e l l m a k e re s e a r c h o n t h e n e c e s s i t y o f t h i s s y s t e m , t h e p o l i c i e s a b o u t i t , a n d t h e s u c c e s s o f c o m m e r c i a l mi c r o f i n a n c e e x p e r i m e n t a l u n it s . w e l l a l s o p o i n t o u t t h e p r o b l e m s i n b u i l d i n g t h i s k i n d o f s y s t e m , w h i c h i n c l u d e s t a n d a r d s o f e n t e r i n g t h i s fi e l d , m e t h o d s o f r i s k c o n t r o l a n d fu n d s o u r c e s , e t c . a n d t h e n w e w i l l g i v e s o m e a d v i c e t o t h e s e p r o b l e m s . w e m u s t p o s it i v e l y a n s w e r t o t h r e e c h a l l e n g e s fr o m s c a l e , d e p t h a n d c o s t , s o t h a t w e c o u ld f i n a l l y s e t u p t h e i n c lu s i v e f in a n c i a l s y s t e m i n o u r c o u n t ry . k e y wo r d s : i n c l u s iv e f i n a n c i a l s y s t e m mi c r o f i n a n c e we l f a re p r in c i p l e i n s t i t u t i o n p r i n c i p l e 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下 各项内容:按照学校要求提交学位论文的印 刷本和电 子版本;学校有权保存学 位论文的印 刷本和电 子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存 论文;学校有权提供目 录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版;在 不以 赢利为目 的的前提下，学校可以 适当复制论文的部分或全部内容用于学术 活动。 学 位 论 文 储 签 名 : i ) aj ) v p 7 年 占 月 沪 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用本授权书 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部5 年 ( 最长5 年，可少于5 年) 秘密*1 0 年 ( 最长1 0 年，可少于1 0 年) 机密*2 0 年 ( 最长2 0 年， 可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、己公开发表或者没有公开发表的作品的内容。 对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 “ : 月 呵 切 年女月) 沪 日 第一章引言 第一章引言 第一节研究的背景和意义 让贫困成为历史! 这一战斗口号正以一种前所未有的方式唤醒世界各国领 导人和发达国家社会民众的意识。当在西雅图、斯图加特及悉尼召开的圆桌会 议的话题都转向了如何通过公平交易、债务减免以及增加援助资金来解决贫困 问题的时候， 我们知道一个新的时代已 经到来。 要在长期内减少贫困，上述措 施的确非常重要， 但对于全球3 0 亿日 均消费不足2 美元的贫困人口 来说，能否得 到基本的金融服务才是降低贫困的关键要素。 发展中国 家的绝大多数人都得不到正规的金融服务，而这些人占了 世界人 口的一大半。他们几乎不能从储蓄、贷款和便利的转账中获益。他们若要开立 一个银行账户，得到的往往是次优服务。 为什么我们要对这一问题如此关注?贫困人口 和低收入家庭正是因为得不 到金融服务，日 常的生活决策都受到影响。如何支付孩子明年的上学费用，哪 怕是书费?从哪儿借钱来安葬亲人?如何把现金从大都市带回偏远山区的老 家?从哪儿借钱来修缮漏雨的屋顶?怎样筹集到做生意的资本? 为 贫困 人口 提供金融 服务 就是我 们常说的 微型金融， ， 它不能 解决由 于贫困 带来的一切问题， 但是它可以确保资源和能源实实在在地掌握在贫困人口 和低 收入家庭的手中， 使他们不再为日 常生活决策而苦恼，而依靠自己的力量来摆 脱贫困。因此，对这一问题的研究具有巨大的 潜在意义，当然也面临着挑战。 我们构想了 一个理想的世界，在这个世界里，各国的贫困人口 都将有权永 久地享用由 不同金融服务机构通过各种便利渠道提供的一系列金融服务。 在这 个世界里，发展中国家的贫困人口和低收入者都将作为一国金融体系的 合法客 户，而不再被忽视和排斥。 换句话说，这就是有关普惠金融的一种构想， 但目 前也仅限于 “ 构想” ，尚 没有进入到深入的研究和实践阶段。 然而，只有构建普惠金融体系， 才能将金 ， 微型金融是由 英文单词m i e r o f i n a n e e 翻译而来， 不仅包括信贷服务，还包括储蓄、保险、支付等金融服 务 也有译为“ 小额信贷气但小额信贷一般只包括信贷业务。 从概念上说，小额信贷是微型金融的一个 组成部分。 2 0 世纪九十年代以 来， “ 小额信贷” 逐渐被 “ 微型金融” 取代. 第一章引言 融服务覆盖到大多数贫困 人口 和低收入家庭。 要实现这一构想，各国 要尝试各 种不同的方式，并不存在一 种放之四 海而皆准的做法。我们要通过各种渠道将 多种金融服务送到不同的客户手中，而目 前这些人大多被排斥于传统的金融服 务体系之外。要实现普惠金融， 我们必须打破现实与构想之间的那堵墙，当前 正是这堵墙将微型金融阻挡在更加广泛的金融体系之外。 第二节徽型金融发展历程:从小额贷款到普惠金融 在过去的近十年里，微型金融己 从小型企业信贷那种相对狭义的概念迅速 发展为如今更加广义的概念 ( 包括向 贫困人口 提供储蓄、支付及保险等一系列 金融服务) ，并要进一步发展为普惠金融体系这一伟大的构想 ( 见图1 . 1 ) 0 微型金融的想法及其背后的雄心壮志并不鲜见。早在几个世纪前的加纳、 墨西哥、印度等地就已出现了非正规的小额储蓄和小额信贷组织。1 5 世纪的欧 洲，天主教会建立的典当行也是高利贷借贷的一种替代形式。整个巧世纪，这 种典当行蔓延到了欧洲的所有城市。向穷人提供信贷和储蓄的正规金融机构也 已有几百年的历史，他们向那些被排斥于商业银行服务体系之外的客户提供金 融服务。1 8 世纪早期建立的爱尔兰信贷基金体系就是一个有着悠久历史的金融 组织，到1 9 世纪4 0 年代，这一体系在整个爱尔兰已有大约3 0 0 种基金。 1 9 世纪，欧洲出 现了 更加规模化和正规化的储蓄信贷机构， 这些机构主要 为城市及农村贫困人口提供金融服务。德国建立了金融合作社，旨 在帮助农村 贫困人口 摆脱依赖于借贷的生活方式，并帮助他们提高福利。法国和魁北克也 分别于1 8 6 5 年和1 9 0 0 年出 现了 这种合作社形式的金融机构。 如今，亚非拉的许 多金融合作社的前身就是欧洲早期的这种金融机构。还有一个早期的例子是于 1 8 9 5 年成立的印尼 g r e d it 人民 银行， 如今它己 发展成为印 尼最大的 微型金融体 系，拥有将近9 , 0 0 0 个分支机构。 2 0 世纪初，在拉丁美洲的农村及许多其他地区出现了 储蓄信贷机构的变异 形式。这种农村金融干预的目 的 在于实现农业的现代化， 调动闲置储蓄， 通过 信贷增加投资，并削弱由 债务关系形成的 压迫的封建体系。 拉丁美洲大多数这 样的扶贫融资银行并不象过去欧洲那样归穷人所有， 而是属于政府或私人所有。 随着时间的推移，这些机构逐渐变得效率低下，有的甚至腐败成风。 第一章引言 初始阶段 发 展 中 国 家 -m几 个 世 纪 前 就 己 建 立 了 菲 i ff )a 储 蓄 信 贷 机 构 e 中世纪时期 在 欧 洲 ， 一 位 意 大 利 僧 侣 在1 4 6 2 年 创 建 了 厉 更 上 第 一 个 官 方 典 当 行 来 反 击 高 利 贷 . i r is 年，罗马教皇利昂五 世 授权典当 行可以征收覆盖成本的 利率云 is世纪 f 纳 森不 斯 威 福 特 建 a 了 早 期 的 爱 示 兰 信 贷 体 索 厂 给 没 有 抵 押 担 保 的 贫 t ik k r. 供 霎 狮 贷 款 ， 这 下 体 系 在 高 峰 期 时 每 年 给 爱 尔 美2 0 % 的 家 庭 提 供 借 贷 服 务 嚎 1 9世纪 威 福 森 威 廉 凡 得 里 奇 和 他 的 支 持 著 们 推 动 了 金 融 台 作 思 想 在 德 国 的 进 上 步 发 麟 从1 8 6 : 年 开 始 ， 这 种 合 作 运 动 迅 速 发 展 到 整 个 德 国 以 及 欧 洲 的 其 他 城 市 和 北 美 : _ 熹 至 还有许多 发展 中国 家喃 2 0 世纪早期 拉 丁 美 洲 的 部 分 地 k 出 现 了 这 种 模 a 的 信 贷 系 统3-7 l e p 2 0 世纪5 0 年代到7 0 年代 国 有 发 展 金 融 机 构 及 农 民 合 作 社 使 衣 业 信 贷 的 范 围 进 一 步 扩 天 二 退些 金 融 机 构 提供低于市场利率的 特许贷款和借款转贷服务，但由 于其征收的利率一般都无 法覆盖运营成本. 且伴随 着大量的违约行为，许多 机构都失去了大部分甚至 所 有资本。 ， 2 0 世纪7 0 年 代早期 试点 项目 让 众 多 贫困 妇 女 接触到了 小 额 贷 款 ， 她 们 利 用 贷 来的 钱做些 小生 意 ， 小额信贷由 此产生。孟加拉乡村银行 ( g b ) 、 拉丁 美洲的a c c i o n国际组织 以及印 度的 妇女自 我就业联合银行都是这一领域的 先锋。 2 0 世纪8 0 年代 全 球 的 小 额 信 贷 在 早 期 方 法 论 的 基 础 上 得 到 进 乙 步 发 展 ， 像 印 尼r a k a y a t 银行这样的 小额信贷提供者，挑战 扶贫融资的常理，以征收覆盖成本的利 率及高额的 偿还要求保证了自 身的可持续发展，扩大了金融服务的覆盖范 围。 2 0 世纪9 0 年代早期 “ 小额信贷” 逐渐被“ 微型金融” 所取代， 微型金融不仅包括小额信贷， 还 包括保险、 转账等其他金融服务。 如今 传 统 的 微 型 金 融 和 更 广 义的 金 融 体 系 之 间 的 界 限 变 得 越 来 越 模 糊 ， 在 一些国家，银行和其他商业组织已 进入微型金融行业，建立完全面向 贫困 人口的金融体系的要求也被日 益重视。 图1 . t 微型金融的发展历程 5 0 - 7 。 年代， 政府和捐助者们开始向小户农民 及那些处于社会边缘的农民 提 供农业信贷，以提高他们的劳动生产力及收入水平。为了 扩大农业信贷的可获 第一章引言 得性，国有发展金融机构， 有时也包括农民合作社，往往向农民提供低于市场 利率的贷款。 然而这种补贴项目 却很少获得成功，农村发展银行得到的补贴常 常不足以 覆盖他们的运营成本，而且由 于农民 们把这种贷款视为政府无偿给予 的补贴，因而常常违约。这样一来，这些机构的资金基础越来越少，有的甚至 消失。更严重的是，这些补助资金往往并没有落到穷人手里，更多的情况是被 农村中 有影响、有势力的农户获得。 与此同时， 7 0 年代开始出 现小额信贷。 在孟加拉、巴 西及其他一些国家， 人们开始设立向 贫困女企业主提供贷款的项目 。小额信贷最初实行小组贷款模 式，小组成员 之间负有连带担保责任. 早期的 例子是穆罕默德 尤纳斯教授在 孟加拉开始的 小额信贷扶贫实 验，并创办了 乡村银行 ( g r a m e e n b a n k ,g b ) 。除 此之外还有a c c i o n 国际组织， 这一组织最初出现在拉丁美洲， 随后又传播到美 国 和非洲的一些地区。 还有印 度的自 我就业妇女协会银行，是一家由 妇女贸易 组织所有的银行。以上这些金融机构直到今天仍然发展得很好，他们的成功也 刺激了无数金融机构纷纷效仿。 2 0 世纪8 0 年代，全球小额信贷项目 在早期方法论的基础上得到进一步发展， 打破了传统意义上扶贫融资的概念。首先，运作良 好的扶贫项日显示了穷人特 别是妇女的还贷信誉比那些较富裕并从商业银行进行贷款的人更好;其次，许 多实践表明，贫困人口愿意也有能力负担小额信贷机构征收的覆盖其运营成本 的 利率。小额信贷机构如果能够实现盈亏平衡， 就能保证自 身的可持续发展， 并能进一步吸收存款、商业贷款及投资资金。 这样， 他们将不再受政府及捐助 者们稀少而又不确定的补贴供给的限制，而直接向大量贫困人口提供服务。印 度尼 西亚 r a k a y a t 银 行( b r i ) 就是 小 额 信 贷 机 构 涉 足 存 款 业务 并 覆 盖成 本的 一 个 很好的例子，它的农村分支系统为超过3 千万的低收入存贷者提供服务。 2 0 世纪9 0 年代，国际发展机构中兴 起了一股降 低贫困的热潮， 纷纷将小额 信贷制定为国家政策。许多国家都出现了为小型企业主和贫困家庭提供金融服 务的多种小额信贷机构，小额信贷业务开始兴起。然而，我们也发现这些机构 大多集中在城市或人口密集的农村地区。 9 0 年代初期， “ 微型金融” 逐渐取代“ 小额信贷” 来指代为贫困 人口 提供的 一系列包括借贷、 储蓄、 保险以 及转账在内 的金融服务。 如今，传统的微型金融和更广义的金融体系之间的界限变得越来越模糊， 在一些国家，银行和其他商业组织已进入微型金融行业，建立完全面向贫困人 第一章引言 口的金融体系的要求也被日 益重视。 为了扩大扶贫融资的覆盖面，小额信贷机构及其分支系统逐渐开始寻求一 种商业化的策略，转型为逐利企业，以吸引更多的资本，并保证自 身的可持续 发展。建立并发展壮大金融机构 ( 而不是给特殊群体提供信贷服务)是近代微 型金融发展的一个核心。 第三节 微型金融的现状及问题 在过去三十年里，微型金融获得了 举世瞩目 的成功。 它的成功证明了贫困 人群作为银行可接受客户的可行性。 微型金融为扶贫融资设立了 很多强大的金 融机构，并开始吸引 众多的私人投资者.当然，尽管己 经取得了一些成就，但 要真正实现普惠金融体制，前面还有很长的路要走，尤其是关于扶贫融资的边 界，目 前存在着三个主要问题: ( 1 ) 增加面向 大众的 优质金融服务 ( 广度问 题) ; ( 2 ) 逐渐向 更加贫困 和更加偏远地区的居民 普及金融服务 ( 深度问 题) : ( 3 ) 降 低客户以 及金融服务提供者的 成本 ( 成本问 题) 。 如何解决以上问题?我们的回答是，各国要将扶贫融资作为一国金融体制 主体的一部分。 如今的微型金融己不再边缘化，也不仅仅是金融体系中的一个 狭小领域， 它的 潜在市场相当巨大，包括了发展中国家的绝大多数人口。 我们能够欣喜地看到， 微型金融已 经开始与更加广泛的金融体制融合，当 然在不同地区和不同国家， 这一发展状况并不均衡。传统的微型金融和更广泛 意义上的金融体制之间的界限变得越来越模糊，许多专门的小额信贷机构也办 理基层业务，并继续扩大其业务覆盖的范围。商业银行和其他正规金融机构为 了服务于更贫困、更偏远地区的居民，也逐渐转向低收入消费群体。当这些不 同的金融机构在中途相遇，他们坚持了要向更多人服务的 承诺。 然而，目 前还没有一个综合数据库掌握了扶贫融资市场的当前规模和潜在 规模。 为了 解这一市场状况， 世界银行扶贫咨 询小组 ( c g a p ) 对一系列金融机 构进行了调查，这些金融机构为那些被排斥在传统商业银行服务之外的人们提 供服务。 这样的机构包括国 有农业银行、开发银行、邮政储蓄银行、员工自 有 储蓄贷款机构、 其他储蓄银行、小资本社团或农村银行、以 及各类专门的小额 信贷机构，他们的共性是都兼有双重目 标。一方面面向 低收入市场， 但同时另 第一章引言 一方面也力求覆盖成本甚至盈利。 c g a p 调查显示这些金融机构的储蓄贷款账户 合计己达到7 . 5 亿个。 这些大量的储蓄贷款账户并不能说明普惠金融体系已 经建立或者说金融体 系己服务于贫困人群。因为如果我们对那些非活动账户以 及拥有多个账户的人 数进行统计调整， 就会发现这7 .5 亿个账户实际上最多只有5 亿个有效客户， 而这 个数字相对于3 0 亿贫困人口 的潜在市场来说只是很小一部分。与此同时，一些 金融机构在面向贫困及低收入人群提供服务时， 服务质量实在令人担忧。我们 要构建的普惠金融体系并不仅仅是指每个人都有银行账户， 更要考虑的是这一 账户的便捷与安全，以及这些服务是否定价合理，是否满足客户需求，是否由 那些经营稳定、能够帮助客户管理经济生活的可靠的金融机构所提供。虽然很 多机构并不能为所有人都提供优质的金融服务，但它们的存在却意味着向众多 贫困客户提供服务的巨大潜在机会。 正如图1 .2 和表1 . 1 显示的那样，这些金融账户在地理位置及融资机构类型上 都相当集中。国 有银行， 包括邮 政银行拥有将近1 / 3 的账户，同时，8 4 % 的账户 集中在亚洲，中国和印度两国共占据了超过一半的账户。一般来说，小额信贷 机构、商业合作社以及农村银行等金融机构最致力于向贫困及低收入客户提供 优质、可得的金融服务。 中东及a l 非 撤哈拉以南非洲钱 拉丁美洲 及加勒比海地区2 % 欧洲及中亚3 % 亚太地区8 3 % 图1 .2 地区账户 资 料来源: c h r is t e n , r o s e n b e r g , a n d j a y a d e v a , f in a n c ia l i n s t it u t io n s w it h a d o u b le b o tt o m l i n e . 第一章引言 表】 . 1 贷款储蓄联合账户 ( 单位:千) 小额信 贷机构 合作社及 信贷机构 农村 银行 国有r 农 y j 发展银行 邮政 银行 总计百分比每百人 帐户 亚太地区 b1 0 7 ,2 5 51 4 , 5 7 91 7 ,6 7 71 4 0 , 7 5 22 7 7 口 8 8 5 5 7 , 6 5 18 3 1 7 中东及北非1 ,4 2 2 1 1 3 0 , 7 1 21 6 , 5 2 54 8 , 6 7 0 81 3 撒哈拉以南 非洲 6 , 2 4 65 , 9 4 01 , 1 1 7 6 3 41 2 , 8 5 42 6 , 7 9 1 44 欧洲及中东 4 9 55 , 6 9 22 81 1 , 5 0 31 7 , 7 1 835 拉美及加勒 比海地区 5 , 1 5 68 , 6 2 0 1 6 28 11 7 91 4 , 1 9 823 总计1 2 0 , 5 7 43 4 ,8 4 21 8 , 9 5 61 7 2 , 2 0 7 3 1 8 ,4 4 96 6 5 , 0 2 8 1 0 01 3 资 料来 深: c h r i s te n , r o s e n b e r g , a n d l a y a d e v a , f in a n c ia l i n s t it u t i o n s w i t h a d o u b le b o t t o m l in e , o c c a s i o n a l p a p e r n o . 长c g a p , j u l y 2 0 0 4 . a由于无法统计，以 上数据并不包括 ( 非邮政) 储蓄银行的 数据， 但研究人员预计如果加上非邮政储蓄账 户的大约1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 个帐户， 所有金融机构的mk户将达到7 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 之多。 b含中国和印 度两国数据:中国为1 5 6 , 9 2 4 ,印度为1 8 7 , 8 1 2 . 第四节本文结构安排 本文从减少贫困入手，提出能否得到基本的金融服务才是降低贫困的关键 要素，从而引出了构建普惠金融体系这一理想世界的构想，深入挖掘其概念、 内涵及现实意义，并对微型金融的发展历程及现状和问题进行了细致的分析。 第二章开篇探讨普惠金融体系的框架。研究了小额信贷目 标客户的选取问 题，深入分析了不同种类的小额信贷服务提供者，并指出如何搭建有效的金融 基础设施，最后还对政府在小额信贷中的作用进行了讨论。 第三章研究我国微型金融的发展背景。分析了小额信贷的主导模式和国际 发展趋势，以及我国农村金融改革的历程及效果，并对目前国内小额信贷的总 量和覆盖面进行了研究。 第四章从我国微型金融的发展历程着手，进一步探讨目 前推进的商业性小 额信贷制度问 题。分析了推进这种制度的必要性，研究了小额信贷试点的基本 政策框架、发展现状和存在问题，并讨论了相关政策建议。最后还分析了在我 国建立普惠金融体系所要面临的挑战。 文章结尾总结全文，归纳结论。 第二章 普惠金融体系框架 投资机会包括对商业、土地及家庭资产的投资， 这些事件也会定期出现。 商业投资只是贫困人口 可以 进行的几种投资方式中的一种。他们也希望对那些 能够改善个人生活质量的贵重物品进行投资，如更结实的屋顶、更好的家具、 风扇或是电视。这些投资自 然都需要钱。 贫困人口需要的不仅仅是贷款。当前，小型企业信贷 ( 贷款用于小生意的 运营成本)是专业小额信贷机构提供的一种主要金融产品。小额信贷的客户们 将贷来的钱用于不同用途，但这些贷款常常并不能很好地满足他们的需求。因 此，为了满足生命周期事件、紧急突发事件以及投资机会的需要， 贫困人口 还 应获得除贷款以外的其他金融服务。他们需要从贷款 ( 不仅仅是企业融资)到 储蓄、转账及多种形式的保险等一系列金融服务。 肯尼亚权益银行就是向 贫困人口 及低收入家庭提供广泛金融服务的一个成 功的典范。自 2 0 0 0 年起， 该行引 进了电 子化系统并开始提供农业贷款、紧急贷 款、工资预支、商业发展贷款、普通储蓄、合同储蓄 ( 客户能够根据特定用途 进行储蓄)以及转账等一系列金融服务。 仅四年中， 它的客户就从7 5 ,0 0 0 个扩大 到4 5 0 , 0 0 0 个;2 0 0 5 年该行仍然保持了这一发展趋势，仅第一季度， 又有5 0 , 0 0 0 个 新 客 产 开 设了 账 户。 5 图2 . 3 显示了贫困人口及低收入家庭的金融需求与金融服务之间的联系。 保险 / 卢 财产保障 污、藻 安 小型企业信货 气 汇款与转帐 / 运营资本获得遗产 紧急贷款 、 养老金 疾病及其他 紧急突发事件年迈 图2 . 3 贫困人口也需要多种金融服务 e w r i g h t , u n d e r s t a n d in g a n d a s s e s s i n g t h e d e m a n d f o r m i c ro f i n a n c e , 3 , 4 . 第二章普惠金融体系框架 2 . 2 . 1 . ， 贷款 小额信贷的“ 革命” 开始于引入贷款方法论，证明了 贫困人口也属于银行 可接受客户， 他们应该获得贷款并有能力偿还。 事实 上， 很多小额信贷机构客 户的还贷信誉都比 那些从商业银行获得贷款的人更好。 这些客户愿意并有能力 承担小额信贷机构征收的能够覆盖其 ( 相对较高的) 运营成本的利率水平， 通 常这一利率也都较高。 一般来说，小额信贷机构成功的关键在于向贫困 人口承诺提供未来持久的 信贷服务，这样可以 激励客户努力还款以 保证自己 能够得到持续的服务。另一 个成功的关键是使 用抵押替代品 来降低风险。 贫困 人口 没有能力提供任何抵押 品，这也正是他们被排斥于正规信贷服务之外的主要原因。为了 解决这一问 题， 小额信贷的一些先驱者们率先引入了团体贷款制度，小组的每个成员之间负有 连带担保责任。也有一些信贷项目 并没有采取团体贷款的方式，而是根据当 地 的文化风俗通过 “ 街道”贷款组织或其他非传统抵押品， 如牲畜、电冰箱等进 行信贷。此外，小额信贷机构成功的第三个关键要素是确保客户当前有充足的 现金流 ( 而不是从金融活动中 将会有的预计的现金流)来偿还利息和本金. 确 保借款人还贷的一种方法是要求他们定期偿还少部分贷款，这可以从他们日 常 的家庭现金流中支出。 然而，经常性定期还款存在诸多问题， 尤其当顾客是贫困人口时更是如此。 这种方式有助于人们每次只偿还小部分贷款， 但这仍然要求客户们必须有稳定 的收入来源。小商贩们资金周转较快，尚可满足这一经常性还贷要求，而对于 那些靠庄稼的 播种收获周期来周转资金的农民来说， 就很困难了。这种定期偿 还要求也增加了 客户们的商业成本，他们必须花时间定期 地同小组成员或信贷 机构的工作人员见面。 制定每周定期还贷要求的先驱 孟加拉乡村银行( g b ) 在认识到这一问题后，调整了 还贷条件和时间安排， 使之变得更加灵活。今后， 2 4 小时服务的自 动取款机或电 话银行将进一步 扩大客户还贷的选择方式， 使之 更加便捷。 尽管我们已经向数百万的贫困人口 提供了小额信贷服务，但仍有为数众多 的人们得不到正规的 信贷。 因此，我们必须将金融创新更多地运用于农业信贷、 消费信贷、紧急信贷、住房信贷及教育信贷等方面。 2 . 2 . 1 . 2 储蓄 第二章普惠金融体系框架 其实， 贫困 人口 中的很多人都在储蓄， 但是由 于受到低收入等多种限制， 他们一 般得不到 便利的储蓄服务。 储蓄对贫困 人口 及那些被排斥于传统金融服 务之外的家庭来说是一项非常重要的 金融服务， 然而却经常成为小额信贷中“ 被 遗忘的那一半” 。 贫困 人口 需要安全、 便利的储蓄 服务来将其少量的资金余额、 小额交易款 存储起来，并在需要的时候方便地提取。 事实上， 就全球范围来说，储蓄者要 远远多于借贷者: 2 0 0 4 年c g a p 对全球“ 可选” 金融机构的调查显示， 储蓄账户 是贷款账户的四倍。 在2 0 0 0 - 2 0 0 4 年的四年间，印度尼西亚r a k a t a 银行 ( b r i ) 的 储蓄账户平均每年增加1 百万个。客户们 ( 绝大多数是贫困人口) 在开立储蓄账 户时往往是 “ 用脚投票，o 既然有这么多储蓄用户，为什么产业发展仍主要集中于小额信贷呢?这主 要是因为，就真正满足贫困人口的实际需求来说，人们对服务、设计以及储蓄 账户的便利性还了解甚少，而同时储蓄服务的质量通常也不是很好。更让人担 心的是，在主流的发展领域只有很少人把储蓄当成是促进发展和降低贫困的关 键。相对于信贷来说，用于传播扶贫储蓄相关知识和技能的资源也要少得多。 与此同时， 银行和其他吸收公众存款的机构大多 对进入这一市场没有明 确 目 标。他们认为管理大量小额账户和小额交易的成本是过高的。通常，他们并 不对储蓄产品进行投资或调整金融服务结构来满足贫困客户的需要。孟加拉的 g r a m e e n 银行 ( g b ) 却是一个例外。最近他们将一些非常流行的储蓄产品引入 其产品组合，其中包括养老金储蓄。这一储蓄产品满足了孟加拉贫困客户长期 储蓄的需要，尤其当银行的客户都逐渐老龄化，他们对养老储蓄这一概念也越 来越感兴趣。 该银行1 0 年期储蓄利率为1 2 %， 这相当于使用户的储蓄金额翻了一 番。储蓄者们可以选择一次性提取也可按月提取。这种方式深受人们的欢迎， 因此客户们的储蓄额通常都在最小额度要求之上，不到三年时间，g b 的养老金 存款总 额 就己 达到了 3 , 7 2 0 万美元。 由 于得不到合适的储蓄服务，大多数穷人只能通过非正规渠道进行储蓄: 将现金藏在床垫下面，或是用来买牲口 或珠宝等这些日 后能够变卖的东西，再 有就是参加村里的储蓄小组， 或是将钱交给邻居进行保管。这些储蓄方式都存 在安全性的问 题:现金会被偷，牲口 会生病，邻居也可能携款逃走，而且这些 方式的流动性也都很差，在仅需一小笔钱的时候，我们不能够只砍下母牛的一 h i r s c h la n d , s a v i n g s s e rv i c e s f o r t h e p o o r . a n o p e r a ti o n a l g u i d e , 1 4 3 第二章 普惠金融体系框架 条腿卖掉。 2 . 2 . 1 . 3 转账 目 前，每年都有预计1 ,2 6 0 亿美元以国际汇款的方式流入发展中国家，这一 现 象 使 人 们 开 始 越 来 越重视 贫困 人口 对 于 转 账的 需 求。 7 转 账 不 仅 仅 指 汇 款， 它 是指流动人口 将挣来的一部分钱寄回 家的一系列服务。汇款包括国内汇款和国 际汇款。 大部分穷人都有亲戚住在其他国家或城市，在汇款或收款时也大多会遇到 种种限制.当前， 对贫困人口 来说，国际汇款和国内汇款的收费都很高，而且 有些情况下还并不安全，收款人有时 根本收 不到钱，还有的国 家更是连国内 转 账系统都没有。比如，在对加纳广大农村银行网络系统进行的市场调查中发现， 农村居民在领取从城市寄来的汇款时往往会遇到很多困难。对那些需要携带一 大笔现金做生意的商人们来说，犯罪问 题更是雪上加霜。面对这种情况，加纳 农村中央银行a p e x 银行引进了 一种转账交易系统， 使转账周期 缩短到1 5 分钟到 2 4 小时 之间。 这一转账服务发展迅猛， 仅在第一年内 就完成了 2 4 ,0 0 0 次交易 足以证明对这一服务的迫切需求。 转账服务的交易量及交易金额给了我们构建普惠金融体系的希望。 立足于 贫困人口的小额信贷机构开始同转账公司、银行及其他金融机构进行联系，共 同来为贫困人口提供安全、便利、廉价的转账服务。 2 . 2 . 1 . 4 小额保险 贫困家庭几乎得不到什么正规的保险服务来防范家庭中如负担家计的人去 世或重病，牲畜、房屋等家庭财产发生损失这样的风险。这些天灾人祸对于贫 困家庭来说，打击程度往往更大，因为灾后重建的穷人们会变得更加脆弱。小 额保险可以根据风险大小和风险成本相应地收取一定费用 ( 保险费) ，帮助低收 入者防范这样的特殊风险。一旦投保， 风险共担机制就可以 将一个风险事件的 成本让多个个人和集体来共同承担。为了更好地服务贫困人口，小额保险还应 根据客户规避风险的首要需求 ( 根据健康保险、汽车保险及人寿保险等不同市 场) ，提供简单易懂、价格合理的保险服务。 小额保险是一种新兴的金融产品，仍处于实验阶段. 许多小额信贷机构都 7 r a t h a a n d m a i m b o , r e m itta n c e s : a n e c o n o m i c f o r c e i n m a n y c o u n tr ie s . 第二章 普惠金融体系框架 表示了 极大的兴趣，愿意联合保险公司共同提供这一服务。然而，就目 前提供 的小额人寿及健康保险来说， 要实现可持续发展困 难重重.问 题的 关 键就在于 找到一个提供充足保障与贫困人口负担能力之间的平衡点。 图 2 .4 列举了 涉及贫困 人口 和低收入家庭的几种保险服务。 通常是保险产品 越复杂， 实施起来就越困 难，并且在提供给贫困 人口 时就越难获得成功。 信贷 人寿保险是最常见的一种小额保险， 它使债权人 “ 因债务人死亡而终结的债务” 受到保障。这种保险往往用来保护贷方，而不是死者家属，一般由小额信贷机 构在客户意外死亡后直接赔付给客户的债权人。定期人寿保险或人身意外伤害 保险一般同信贷人寿保险一并出售给债务人死亡的家庭。 成功概率 高一.1.seesseseseseeees低 信贷人寿保险 跨一 贾 式 矛 交 冲 卜泥 飞沪 定期人寿/ 人身意外伤害保险 储蓄型寿险 _财 产保险- 生死两全保险 农 业保险 健康保险 低一11.es.eses*高 困难程度 图 2 .4 小额保险的 主要常见险种 资料来源: c h u r c h i ll , m i c r o in s u r a n c c p ro d u c t s 储蓄型人寿保险常常由 信贷协会提供，它对储蓄有推动作用.财产保险总 是与贷款密不可分，它能使借款人在其财产 ( 一般为牲畜)受到损失时仍然有 能力偿还贷款， 在有的 情况 下， 还包括财产重置。 生死两全保险 将长期储蓄、 保险、紧急贷款联系起来， 可以 用来抵补存款余额。此时，保险金也在累计价 值。孟加拉就提供这种寿险保单。 农业保险是最为 棘手的一 个险种，目 前还没有一个例子可以 证实 其可行性。 问 题的关键在于农户一旦投保， 大多就不再采取最切实有效的 做法，因 此更容 第二章 普惠金融体系框架 易造成庄稼的歉收。由于有太多的因素会影响庄稼的收成，因而损失 概率也很 难计算。同时，农户们能够负担的保费也常常不足以弥补诉讼和管理成本。而 将保险与降雨量及其它天气状况联系起来考虑的一种创新险种也许可以使这一 问题有所改观，这种创新的险种将更易测量、更客观并更切实可行. 健康保险也许是贫困人口 和低收入家庭最需要的一种保险产品，但是，同 农业保险一样，这种保险的可行性也不大。 这种保险目 前有多种不同的存在模 式，但很多人都认为，该保险不应用于商业买卖， 而应作为一种正当权利， 属 于政府社会保障项目 的一部分。 健康保险应该算是最难操作的一个险种，其原 因 有以 下几 点: ( 1 ) 这 种保险 必须包含第 三方( 如: 健康服务 提供者) ; ( 2 ) 涉及 到很多典型的保险问题 ( 那些越容易生病的人越愿意投保，并且越是投保的人 就越不当 心， 越是 滥 用健康服务) : ( 3 ) 贫困 人口 能 够承担的健 康保险 往往在保 险金的提供上存在很多限制条件。 2 . 2 . 2 金融服务对贫困人口的影响 衡量金融服务对贫困人口及其家庭生活的直接影响，主要集中于对小额信 贷方面的研究。因为就大部分金融服务，如储蓄及保险的作用而言， 主要在于 降低贫困人口经济上的脆弱性，是对其生活产生的 一个持续影响，不能够量化。 又由 于小额信贷只涉及了金融服务的一小方面，因此它的作用描述也只是对普 惠金融体系潜在意义的一个保守估计。 当 前大部分评价方法都考察了小额信贷对个人及家庭的影响，也有一些衡 量了其对小型企业及社区信贷的影响。所有这些研究无不显示了小额信贷对于 降低贫困的 积极意义: 在印 度尼西亚， 小额信贷机构客户的收益增长率为1 2 .9 %， 而控制组成员的 收益增长率仅为3 0% u 。印度尼西亚b r i 对l o m b o k 岛小额信贷机构客户进行的另一 项调查 显示，客户的平均收益增长了1 1 2 % , 9 0 % 的家庭都已 摆脱了贫困。 农村教育扶贫协会 ( s h a r e )的 一项调查也 显示，印 度的民 众在获得小额 信贷项目 两年后，有3 / 4 的人经济状况明显好转 ( 从收入、生产资料所有权、居 住条件及家庭抚养率等几个方面综合考察) ， 有一半的人已经摆脱了 贫困。 在加纳，小额信贷机构客户的月收入增加了 3 6 美元，而那些非客户相应只 增加了1 8 美元。此外，小额信贷客户的月收入来源更加多样化，有第二种收入 第二章 普惠金融体系框架 来源的客户占了8 0 %，而非客户这一比 例仅为5 0 %e 研究结果表明，贫困 人口 若能够持久地获得可持续发展的小额信贷服务， 就可以增加收入、积累资本、降低自 身面对意外风险时的脆弱性。小额信贷使 贫困家庭能够从每天为生计发愁转而可以为未来进行规划，为更好的营养进行 投资，提高生活质量以 及子女的健康和教育水平。 这些令人振奋的 论断 很容易 使我们高估小额信贷对于解决一切发展中的问 题的能力。事实上，小额信贷并不是降低贫困的唯一方法， 金融服务以 及特殊 的信贷服务， 有时对于解决赤贫人口 ( 如那些温饱问题都不能解决或是没有现 金收入的人)的问题并不合适。 人们有时也许会忽视一点: 信贷实际上也意味 了债务。对于赤贫人口 来说，如果得不到现金来还贷，贷款实际上只会使他们 更加贫困。这些人往往更迫切地需要政府或捐赠机构满足其吃、住、就业这样 的基本需求，而不是金融服务。小额信贷并不能被视为对基础教育、 健康医疗 及基础设施等进行投资的替代选择。 一些小额信贷机构， 如孟加拉乡村发展委员会 ( b r a c ) 的 脆弱群体收入提 高项目 (t i g v g d )对小额信贷产品进行了一些创新，将信贷服务同培训项目 及 政府补贴项目( 在i g v g d 中为食品援助)相结合，来帮助特困妇女逐渐改善经 济状况。十年时间里，已 有超过一百万的妇女参加了 这个项目 ，其中 2 1 3 的人已 经摆脱了 赤贫 水平，并 成为 其 经常 性客 户。 8 另外，来自 小额信贷领域内部的争论主要集中在对小额信贷研究的质量上。 一个家庭生活境况的提高 ( 或恶化) 会有很多其他因素，因此我们很难说哪些 影响是