（金融学专业论文）中国上市商业银行的竞争力分析.pdf

内容摘要内容摘要近年来，中国银行业改革创新取得了显著的成绩，整个银行业发生了历史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的支持了中国国民经济又好又快的发展。2 0 0 4 ：2 0 0 6 年是中国银行业改革和对外开放取得巨大成就的三年。国内商业银行不良资产处置和财务重组步伐加快，资产质量和资本充足率显著提高，公司机制明显改善，股份制改造全面提速。2 0 0 5年6 月，中国当时最大的股份制银行交通银行在香港成功上市，开国内商业银行上市之先河。同年1 0 月作为第一家完成股份制改造的国有商业银行，中国建设银行在上海高调上市，成为中国国有银行业改革的一个里程碑。半年之后，在海内外关注的目光中，中国银行分别在香港、上海两地完成了发行上市计划，成为首家在海内外上市的中国国有商业银行。2 0 0 6 年1 0 月，第三家完成股份制改造的国有商业银行中国工商银行历史性地在香港交易所和上海证券交易所同时上市，募集了2 1 9 亿美元，成为全球有史以来集资额最高的i p o ( i n i t i a lp u b l i co f f e r i n g s ) 首次公开发行股票，三大国有商业银行的成功改制和上市为中国银行业带来的新的机遇和挑战。2 0 0 6 年末，中国向w t o 承诺的5 年时间开放国内银行市场的过渡期已经结束。根据中国的入世承诺，过渡期结束后中国将完全取消对外资银行国内经营的地域限制，取消所有对外资银行在所有权、经营和设立形式等方面进行限制的措施，允许其享受与中资银行相同的待遇。外资银行从2 0 0 7 年初在几乎没有任何障碍的情况下与中资银行进行竞争，并且随着我国对外开放的广度和深度不断加大，这种竞争将越来越激烈。中国的商业银行业已面临一个全新的竞争时代，中资银行不仅直接面对强大的国际竞争对手，同时随着市场的开放和与国际接轨，利率自由化、经营全能化等趋势更趋明显，再加上银行客户的日益成熟及其需求的多样化、中国上市商业银行的竞争力分析高层次化，对中国的商业银行业提出了更高的要求，加剧了银行间的竞争。中国的银行市场又是一个充满巨大潜力、发展迅速的市场，商业银行将拥有前所未有的发展机遇，抓住机遇，加强发展，争取竞争中的主动，是商业银行目前的首要任务。面对国际大银行的竞争，引导我国银行业抓住机遇，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系都有着重要的现实意义。全面客观地评价各家商业银行的竞争力，对于我们制定竞争策略，维护金融业健康发展至关重要。而上市银行作为我国银行业中最有活力的一部分，它们的经营业绩更是社会公众关注的焦点。对上市银行的经营绩效进行分析，对于整个证券市场乃至国民经济的协调可持续发展具有特别的现实意义。同时，全面客观地评价我国各家上市商业银行的竞争力，不仅是各行管理层及监管部门的愿望，也是广大债权人和投资者的期盼。因此，如何客观地评价我国上市商业银行的竞争力，引导我国银行业抓住机遇，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系都有着重要的现实意义。而且上市银行作为我国商业银行体制改革的先行者，其发展经验对国内其它未上市银行具有重要的借鉴作用，同时也为我国的银行业监管机构提供了管理上市银行的重要依据。基于此，本文以上市商业银行作为研究对象进行实证研究。结构安排上，本文分为五个章节：第1 章主要是导论，阐述文章的选题背景与意义，研究思路与研究方法，文章的创新与不足。第2 章主要是关于国内外银行竞争力的概念和评价方法的理论综述，分别就银行竞争力的定义与银行竞争力研究成果进行讨论。第3 章是关于研究方法一因子分析方法的理论介绍，主要介绍现有商业银行竞争力的评价方法，及本文采取的评价方法并重点介绍因子分析方法的模型及步骤。第4 章是本文的重点部分，也是本文的实证部分。本文运用因子分析方法进行的实证研究。本文选取1 1 家上市银行，收集重要比率指标的数据，运用s p s s 软件，通过建立因子模型，定量的进行实际竞争力分析。选取的指标可以概括这1 1 家银行的盈利能力指标，流动性指标，安全性指标，发展能力指标，市场分额和经营能力，这些指标是本文定义的可以概括实际竞争力的2内容摘要指标体系。第5 章是结论与对策，根据实证分析出来的结果，提出相应得政策建议。本文首先分析了商业银行在国际大环境中面临的机遇与挑战，从建立竞争力理论体系入手，逐步引出商业银行竞争力理论研究，重点探讨了上市商业银行竞争力的含义和影响因素。通过对当前银行业竞争力评价数理方法的优劣分析，提出了较为完善的、合适的评价方法。其次，利用统计软件s p s s中的因子分析方法对上市商业银行的竞争力进行了排名，最后，对实证结果进行解读，并提出相应的对策建议。本文的研究中有以下几点创新：( 1 ) 国内的学者大多是专门针对国有商业银行或股份制银行进行单独进行研究，本文采用样本银行中既有国有商业银行也有股份制银行。并将两者相比较进行综合研究。( 2 ) 国内的大多数分析银行竞争力的文章大多是专门针对一年的数据进行分析，而本文采用了三年的数据，不仅可以进行银行间的横向比较，还可以进行银行内部的纵向比较。当然，本文的研究还有许多值得继续深入的地方，有以下几点需要改进：( 1 ) 本文并没有选取所有的上市银行，而是从中选取了十一家银行，主要是考虑到如果样本银行太多，数据太多不易处理，同时前几年的数据不易获得。( 2 ) 在因子分析的过程中，选取的指标不够全面，主要是由于一些影响因素无法定量衡量，造成所得的分析结果可能不是非常准确。( 3 ) 本文仅采用了因子分析方法，没有尝试其它的方法，并相互验证。关键词：商业银行竞争力银行竞争力评价方法评价指标体系因子分析3a b s t r a c ta b s t r a c tf i n a n c ei st h ec o r eo ft h em o d e r ne c o n o m y ，a n dt h eb a n k i n gi st h ep i l l a ri n d u s t r yo ft h ef i n a n c i a lc i r c l e s a l o n gw i t ht h em o m e n t sa r r i v a lw h e nf i n a n c i a lt r a n s a c t i o nw i l lb eo p e na l l - s i d e da f t e ro u rc o u n t r y se n t r yt ow t o ，t h ef o r e i g nb a n kw i l li n e v i t a b l yb e a c hi nc h i n as u c c e s s i v e l ya n dl a u n c hk e e nc o m p e t i t i o nw i t ht h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k i ft h e 、w h o l ec o m p e t i t i v e n e s so ft h ec o m m e r c i a lb a n ki no u rc o u n t r yc a n tb ei m p r o v e de f f e c t i v e l y ；s o m es e r i o u sp r o b l e m st h a tc a ni n f l u e n c et h ef i n a n c i a ls t a b i l i t ya n de v e no v e r a l le c o n o m i cd e v e l o p m e n tm a ya p p e a r s o ，i tu n d o u b t e d l yh a ss i z e a b l ea c a d e m i ca n dp r a c t i c a lv a l u et h a tt oc a r r yo no b j e c t i v e ，o v e r a l la n a l y s i sa n da p p r a i s a lt ot h ep r e s e n tc o m p e t i t i v e n e s ss t a t eo ft h ec o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r ya n dm a k et h ee f f e c t i v et a c t i c st h a tc a l lp r o m o t et h e i rc o m p e t i t i v e n e s s f i r s t l y ，b a s e do nt h eg e n e r a lt h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s so re n t e r p r i s e sc o m p e t i t i v e n e s s ，t h i sp a p e re x p l a i n st h eb a s i cc o n c e p t i o na n dc h a r a c t e r i s t i co fe n t e r p r i s e sc o m p e t i t i v e n e s s ，m a k e sc l e a rt h ep a r t i c u l a r i t yo ft h ec o m m e r c i a lb a n k sc o m p e t i t i v e n e s sa n dd e f i n e si t sc o n n o t a t i o n f u r t h e r m o r e ，t h ea u t h o rm a k e sr e v i e w sa n ds i m p l ec o m m e n t so nt h ea n a l y t i c a lm e t h o da b o u tt h eb a n k sc o m p e t i t i v e n e s sb ys c h o l a r sf r o mc h i n aa n da b r o a d t h e s eh a v eo f f e r e dt h e o r ys u p p o r tf o rt h ep o s i t i v es t u d yo fe n s u i n gc h a p t e r s t h e n ，o nb a s i so fr e f e r e n c i n gt h ep r e s e n tr e s e a r c hr e s u l t sf r o md o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a la u t h o r i t a t i v eo r g a n i z a t i o n sa n ds c h o l a r s ，t h i sp a p e rd e s i g n so n es e to fe v a l u a t i n gi n d e xs y s t e mw h i c hi sm u c hm o r ep r a c t i c a la n ds c i e n t i f i c i nt h ep a r to fp o s i t i v es t u d y ，t h i sp a p e rl o o k sll l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r ya sr e s e a r c ho b j e c t s ，a n da r r a n g e st h e mi na no r d e rb ya d o p t i n gf a c t o ra n a l y s i st oc o n f h mt h ew e i g h to fe a c hi n d e x ，w h i c ha n a l y z e st h ec o m p e t i t i v e n e s ss t a t eo ft h ec o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r yi nd e t a i l t h er e s e a r c ho nt h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h ec o m m e r c i a lb a n k i nc h i n ac o n c l u s i o ni n d i c a t e st h a ti nt h el i s t e dc o m m e r c i a lb a n k sn e w - d e v e l o p e db a n k sb e h a v eb e t t e rc o m p e t i t i o na d v a n t a g et h a nt h es t a t e o w n e db a n k s n e n a c c o r d i n gt ot h ep o s i t i v ea n a l y s i s ，t h ea u t h o rf i n d so u tt h a tt h ea b i l i t i e so fo p e r a t i o ni n n o v a t i o n ，s c a l es t r e n g t h ，d e v e l o p m e n t ，r i s k sc o n t r o l l i n ga n dc o r p o r a t i o nm a n a g e m e n ta l et h ek e yf a c t o r si n f l u e n c i n gt h ec o m p e t i t i v e n e s so fc o m m e r c i a lb a n k s h n a l l y ，t h i sp a p e ra c c o r d i n g l yp u t sf o r w a r das e r i e so fm e a s u r e sa n ds t r a t e g i e so nb a s i so fc o m b i n i n gw i t ht h ea c t u a lc o n d i t i o n so fo u tc o m m e r c i a lb a n k sa n dd r a w i n go nt h ef o r e i g nb a n k s s u c c e s s f u le x p e r i e n c ef o rr e f e r e n c c 。k e y w o r d s ：c o m p e t i t i v e n e s so fb a n k st h em e t h o do fc o m p e t i t i v e n e s so fb a n k st h ei n d e xs y s t e mf a c t o ra n a l y s i s西南财经大学学位论文原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本学位论文成果归西南财经大学所有。特此声明学位申请人：、i 瞧知n q 年月c o 日1 导论1 导论1 1 问题的提出，研究背景及意义1 1 1 问题的提出改革开放前，中国人民银行一统天下是中国银行业的一大特色。为适应市场经济的发展，四大银行实现了向商业银行的改变，同时，国家还培养了一批股份制商业银行，外资金融机构也加速向中国市场进军。近年来，中国银行业改革创新取得了显著的成绩，整个银行业发生了历史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的支持了中国国民经济又好又快的发展。2 0 0 4 2 0 0 6 年是中国银行业改革和对外开放取得巨大成就的三年。国内商业银行不良资产处置和财务重组步伐加快，资产质量和资本充足率显著提高，公司治理机制明显改善，股份制改造全面提速。2 0 0 5 年6 月，中国当时最大的股份制银行交通银行在香港成功上市，开国内商业银行上市之先河。同年1 0 月作为第一家完成股份制改造的国有商业银行，中国建设银行在上海高调上市，成为中国国有银行业改革的一个里程碑。半年之后，在海内外关注的目光中，中国银行分别在香港、上海两地完成了发行上市计划，成为首家在海内外上市的中国国有商业银行。2 0 0 6 年1 0 月，第三家完成股份制改造的国有商业银行中国工商银行历史性地在香港交易所和上海证券交易所同时上市，募集了2 1 9 亿美元，成为全球有史以来集资额最高的i p o ( i n i t i a lp u b l i co f f e r i n g s ) 首次公开发行股票，三大国有商业银行的成功改制和上市为中国银行业带来的新的机遇和挑战。2 0 0 6 年末，中国向w t 0 承诺的5 年时间开放国内银行市场的过渡期已经结束。根据中国的入世承诺，过渡期结束后中国将完全取消对外资银行国内经营的地域限制，取消所有对外资银行在所有权、经营和设立形式进行限制中国上市商业银行的竞争力分析的措施，允许其享受与中资银行相同的待遇。外资银行从2 0 0 7 年初在几乎没有任何障碍的情况下与中资银行进行竞争，并且随着我国对外开放的广度和深度不断加大，这种竞争将越来越激烈。一年多的时间里，外资银行对我国银行业带来了极大的挑战。1 1 2 研究意义中国的商业银行业已面临一个全新的竞争时代，中资银行不仅直接面对强大的国际竞争对手，同时随着市场的开放和与国际接轨，利率自由化、经营全能化等趋势更趋明显，再加上银行客户的日益成熟及其需求的多样化、高层次化，对中国的商业银行业提出了更高的要求，加剧了银行间的竞争。中国的银行市场又是一个充满巨大潜力、发展迅速的市场，商业银行将拥有前所未有的发展机遇，抓住机遇，加强发展，争取竞争中的主动，是商业银行目前的首要任务。我国自从2 0 0 1 年加入世界贸易组织以来，商业银行改革不断取得进展。随着“入世”承诺的逐步兑现，银行业受到的冲击开始显现。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国银行业正式对外资开放，中外商业银行全方位的竞争已经全面展开，国际大银行在资产规模、经营机制、业务和技术创新等方面，比我国各银行更具有优势。面对国际大银行的竞争，引导我国银行业抓住机遇，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系都有着重要的现实意义。全面客观地评价各家商业银行的竞争力，对于我们制定竞争策略，维护金融业健康发展至关重要。而上市银行作为我国银行业中最有活力的一部分，它们的经营业绩更是社会公众关注的焦点。对上市银行的经营绩效进行分析，对于整个证券市场乃至国民经济的协调可持续发展具有特别的现实意义。同时，全面客观地评价我国各家上市商业银行的竞争力，不仅是各行管理层及监管部门的愿望，也是广大债权人和投资者的期盼。因此，如何客观地评价我国上市商业银行的竞争力，引导我国银行业抓住机遇，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系都有着重要的现实意义。而且上市银行作为我国商业银行体制改革的先行者，其发展经验对国内其他未上市银行具有重要的借鉴作用，同时也为我国的银行业监21 导论管机构提供了管理上市银行的重要依据。基于此，本文以上市商业银行作为研究对象进行实证研究。1 2 逻辑思路与主要内容：本文首先分析了商业银行在国际大环境中面临的机遇与挑战，从建立竞争力理论体系入手，逐步引出商业银行竞争力理论研究，重点探讨了上市商业银行竞争力的含义和影响因素。通过对当前银行业竞争力评价数理方法的优劣分析，提出了较为完善的、合适的评价方法。其次，利用统计软件s p s s中的因子分析方法对上市商业银行的竞争力进行了排名，最后，对实证结果进行解读，并提出相应的对策建议。本文主要分五章：第l 章主要是导论，阐述文章的选题背景与意义，研究思路与研究方法，文章的创新与不足。第2 章主要是关于国内外银行竞争力的概念和评价方法的理论综述，分别就银行竞争力的定义与银行竞争力研究成果进行讨论。第3 章是关于研究方法一因子分析方法的理论介绍，主要介绍现有商业银行竞争力的评价方法，及本文采取的评价方法并重点介绍因子分析方法的模型及步骤。第4 章是本文的重点部分，也是本文的实证部分。本文运用因子分析方法进行的实证研究。本文选取1 1 家上市银行，收集重要比率指标的数据，运用s p s s 软件，通过建立因子模型，定量的进行实际竞争力分析。选取的指标可以概括这1 1 家银行的盈利能力指标，流动性指标，安全性指标，发展能力指标，市场分额和经营能力，这些指标是本文定义的可以概括实际竞争力的指标体系。第5 章是结论与对策，根据实证分析出来的结果，提出相应得政策建议。1 3 研究方法：现阶段对银行现实竞争力的评价一般采用指标体系法，带有很大程度的3中国上市商业银行的竞争力分析主观性。而因子分析法是在尽量减少信息丢失的前提下，从众多指标中提取出少量的不相关指标，然后再根据贡献率定以权重，进而计算出综合得分，其计算结果更为准确、客观，操作性比较强。本文使用s p s s 软件，根据各银行2 0 0 5 - - 2 0 0 7 年的年度报告，以1 1 家上市银行( 中国工商银行，中国银行，中国建设银行，浦发银行，华夏银行，民生银行，招商银行，交通银行，中信银行，兴业银行那个，深发展银行) 3 年的数据，进行因子分析，反映了1 1家上市银行在2 0 0 5 2 0 0 7 年3 年内的现实竞争力状况及变化。1 4 本文的创新与不足：创新：( 1 ) 国内的学者大多是专门针对国有商业银行或股份制银行进行研究，本文采用样本银行中既有国有商业银行也有股份制银行。( 2 ) 国内的大多数分析银行竞争力的文章大多是专门针对一年的数据进行分析，而本文采用了三年的数据，不仅可以进行银行间的横向比较，还可以进行银行内部的纵向比较。不足：( 1 ) 本文并没有选取所有的上市银行，而是从中选取了十一家银行，主要是考虑到如果样本银行太多，数据太多不易处理，同时前几年的数据不易获得。( 2 ) 在因子分析的过程中，选取的指标不够全面，主要是由于一些影响因素无法定量衡量，造成所得的分析结果可能不是非常准确。( 3 ) 本文仅采用了因子分析方法，没有尝试其它的方法，并相互验证。42 商业银行竞争力理论综述2 商业银行竞争力理论综述2 1 商业银行竞争力概念商业银行是一种特殊性质的企业，因此它的竞争力研究属于企业竞争力研究的大范畴之内。在企业竞争力得到广泛关注的今天，也有一些银行金融方面的专业人士对银行竞争力及其评价进行了研究，但明确提出银行竞争力定义的并不多，以下为国内外学者对于商业银行竞争力定义：焦瑾璞( 2 0 0 1 ) 1 商业银行竞争力是银行综合能力的体现，是在市场经济环境中相对于其竞争对手所表现出来的生存能力和持续发展能力的总和。张向箐，金麒( 2 0 0 1 ) 2 商业银行竞争力是指银行获取竞争优势的能力，表现为高于行业平均水平的净利润水平，它由其构成要素交互作用同时与外部环境相互影响而成，是一个动态的、复杂的、交互的系统。朱纯福( 2 0 0 5 ) 3 商业银行竞争力是指不同银行主体所具有的能够比竞争对手更能创造竞争优势，以实现经营指标与发展战略目标的能力。陈新国，唐正科( 2 0 0 5 ) 4 商业银行竞争力是指在市场竞争环境下，商业银行及银行家合理科运用银行内外部资源，进行个性化、差异化市场营销，提供市场和客户所需要的产品服务和解决方案，在与竞争对手的角逐中赢得市场和客户，实现银行相关者价值最大化的能力。张新宇( 2 0 0 4 ) 5 商业银行竞争力是其充分利用包括外部环境在内的各种资源，在市场竞争中表现出的综合竞争能力。1 焦瑾璞中国银行业竞争力比较北京：中国金融出版社，2 0 0 12 张向著、金麟我国商业银行竞争力的系统研究当代财经2 0 0 1 ：( 2 ) ；5 5 5 73 朱纯福银行竞争力评价方法及其指标体系的构建金融论坛2 0 0 2 ：1 0陈新国，唐正科：银行竞争力理论分析与实证研究南京农业大学2 0 0 5 ：45 张新宇：国商业银行竞争力及其影响因素的实证分析统计与决策2 0 0 6 95中国上市商业银行的竞争力分析丁欢新( 2 0 0 6 ) 1 商业银行竞争力是指商业银行在市场机制下，以盈利性、安全性、流动性为指导原则，合理充分地整合包括宏观环境在内的各种资源，发挥出来的使之在市场竞争中相对于其竞争对手所表现出长久和发展的综合能力。笔者认为，要科学准确地对商业银行竞争力进行定义，必须明确两点：( 1 )商业银行也是企业，有一般企业的共性：( 2 ) 商业银行与一般工商企业又有所同，是一类特殊的金融企业。因此，银行竞争力属于企业竞争力的范畴，但有别于企业竞争力的概念。商业银行的一般性表现是，它是经营货币资金和提供金融服务的现代企业组织，即商业银行首先是企业，这在我国1 9 9 5 年颁布的商业银行法中已有明确规定：“商业银行是依据商业银行法和公司法设立的经营货币资金的企业法人”商业银行具备从事业务经营所需要的自有资本，依法经营，照章纳税，自负盈亏：与一般工商企业一样，其经营目标以利润为中心，是社会经济活动的一个重要环节，是国民经济正常运行所不可缺少的一部分。因此，市场经济的竞争性原则同样适用于商业银行。因此，商业银行需要跟一般工商企业一样，只有通过改善经营管理、锐意金融创新和优化金融服务等措施才能赢得市场和客户以获取最大利润，进而提高和保持竞争力。商业银行的特殊性表现是，它属于金融类企业，面向社会提供金融服务。金融业务具有两大特性：公共性和风险性。公共性是指商业银行以吸收社会公众存款为主要营运资金，资金来源是从客户手中借来的，即客户存款，表现出极度的高负债性，与社会公众的利益联系在一起，银行业务变化的影响面广，一旦出现风险会影响社会稳定。在我国，商业银行通过发放贷款支持企业投资、生产，促进经济增长，是储蓄向投资转化的主要中介机构。可见，商业银行经营活动的公共性很强。风险性是指商业银行的业务活动中存在各种潜在风险。由于银行经营的直接对象是货币资金，它不会受到像其他要素那样的“专用性 限制，也正是具备这样的特点，货币资金才不存在行业流动障碍，这样银行资金可能承受的信用风险就比较大。此外，利率、汇率等金融市场信号的变动也会给商业银行的资金带来风险。高风险是商业银行经1 丁欢新墒业银行竞争力评价的现状及评价指标构建商业经济与管理；2 0 0 3 ；( 1 1 ) ：1 9 2 162 商业银行竞争力理论综述营的基本特征。综合以上分析，笔者认为上述定义除了丁欢新( 2 0 0 6 ) 提出的定义外，其余的定义是适用于所有类型企业的定义，而并非专门适用于商业银行。现有研究真正针对商业银行的特点提出其竞争力概念的甚少。无论是国内还是国外学者对于商业银行竞争力的研究中大都引用企业竞争力的概念，国外学者或研究机构几乎没有专门的关于银行竞争力的定义。因此笔者认为商业银行竞争力可定义为：商业银行在特定市场结构下，受供求关系及公共政策影响，以“盈利性、安全性和流动性 为指导原则，充分合理地整合各种资源，设计营销各类金融产品和服务并获得比竞争对手更多财富的能力，以及由此所表现出来的持续稳定的生存能力和长久发展能力。2 2 关于商业银行竞争力方法的研究2 2 1 国外关于银行竞争力的研究方法目前，国外对银行竞争力的研究主要体现在下述几个方面：一是世界经济论坛( w e f ) 和瑞士洛桑国际管理开发学院( $ m d ) 设计的金融体系国际竞争力评价指标及其测评：二是英国的银行家以及亚洲货币等杂志对世界大银行的排名和比较：三是国际评级公司对银行的评价研究，如标准普尔、c a m e l评级等。( 1 ) w e f 和i m d 设立的金融体系国际竞争力评价w e f 和i m d 的方法主要依据一国金融业对整体经济的作用和影响程度来衡量金融业的竞争力。其对银行业竞争力的分析，主要评价指标包括中央银行政策对经济发展的影响是否积极、银行规模、银行业资产额占g d p 的比重、存贷款利差和对进入机构的法律监督是否足以保持金融稳定等5 个方面的定性和定量指标。在测量方法上，w e f 和i m d 通过专家调查法来确定各指标的权重，并采用加权平均法计算竞争力得分，进而对各国竞争力进行综合评价。从其考察的方面可以看出，w e f 和i m d 的研究重点是一国银行业整体的国际竞争力。w e f 和i m d 是最权威的竞争力研究机构，其竞争力的评价原则、方法和指标体系等己经逐渐得到国际社会的认可，其公布的世界竞争力报告，对国际7中国上市商业银行的竞争力分析社会产生了巨大影响。( 2 ) 银行家等杂志的世界大银行排名英国的银行家、欧洲银行家、亚洲货币等杂志每年都按照一级资本( 核心资本) 规模为标准，对世界1 0 0 0 家大银行进行排名，动态地对银行的资本状况、盈利能力、在当今世界上的地位等作了比较全面、客观的评价。这一排名既可以考查单个银行，又可以考查一国银行业的实力水平。除了一级资本规模指标外，世界1 0 0 0 家大银行的评价指标还包括：总资产及其增长率、资本资产比率、利润总额以其实际增长率以及反映经营状况的资产收益率、资本收益率、盈利能力等。这一排名是银行间具权威性的实力评价，受到各国政府和银行业的广泛重视。( 3 ) 标准普尔等国际评级机构对商业银行的信用评定标准普尔公司对银行评级的方法重点考虑商业风险和财务风险因素。其中，商业风险因素包括经济风险、行业风险、市场状况、业务种类及业务地域的分布、管理及政策等。财务风险因素，包括信用风险、市场风险、融资及资金流通性、资本率、盈利能力、风险管理、财务灵活性等。标准普尔公司对银行评级的方法分长期信用评级和短期信用评级。长期信用评级有a a a 、从、a 、b b b 、b b 、b 、c c c 、c c 的等级，短期信用评级有a 一1 、a 一2 、a 一3 、b 、c 的等级。穆迪的银行评级具有广泛的适用性，其评价内容包括七个层次：经营环境、所有权及公司治理、品牌价值、盈利能力、风险结构与管理、经济资本分析、管理重心和战略。在分析中，穆迪等评级往往同时使用客观评级法和主观评级法，不过它以主观评级法为主，客观评级法为辅。c a m e l 制度是美国三大监管机构( 美联储、货币总监署和联邦存款保险公司) 推广使用的，是世界上第一个引入银行现场检查评估制度。c a m e l s 体系建立在检查人根据银行的监管标准对银行机构作出评估的基础之上的，它规范、统一了美国银行评级体系。每个受到现场检查的银行机构都是根据与其经营和业绩相关的六个核心要素得到评价的。这些要素包括资本充足率( c a p i t a l r e q u i r e m e n t ) ，资产质量( a s s e tq u a l i t y ) ，管理能力( m a n a g e m e n t ) 、盈利能力( e a r n i n g s ) 、资产流动性( l i q u i d l y ) 、市场风险敏感性( s e n s i t i v i t yt om a r k e tr i s k ) 等。由于监管当局掌握了更多、更全的数据和信息，所以它以客观评价为主，主观评价为辅。在这六大指标下还分类有二级指标。82 商业银行竞争力理论综述2 2 2 国内关于银行竞争力的研究方法( 1 ) 焦瑾璞的中国银行业竞争力比较1 专著研究中国人民银行高级经济师焦瑾璞2 0 0 1 年著的中国银行业国际竞争力研究和中国银行业竞争力比较是国内少有的研究银行业竞争力专著，焦瑾璞认为银行业竞争力是银行综合能力的体现，是在市场经济环境中相对其竞争对手( 外资银行) 所表现出来的生存能力和持续发展能力的总和。其以国际竞争力一般理论为理论依据，将中国银行业竞争力分解为现实竞争力、潜在竞争力和竞争环境以及竞争态势四方面研究内容，并针对各个方面设计指标体系。其中，现实竞争力指标体系包括盈利能力、流动性、资产质量分析以及资本充足率分析四类指标：潜在竞争力包括法人治理结构、业务体系及创新分析和监管有效性分析三方面研究内容：环境指标包括宏观经济金融运行、金融政策和相关产业发展研究；竞争态势研究的是现实、潜在竞争力和环境因素随时间发展而变化的趋势。其研究将各家中资银行以及外资银行间的各指标逐一进行对比以分析银行的优劣势，最后提出提高中国银行业竞争力的途径和政策建议。( 2 ) 国内其他学者对商业银行竞争力评价的研究黄兰( 2 0 0 1 ) 2 根据层次分析( a h p ) 法的原理，构建了目标、准则和指标三个层次的评价体系。目标层为规模要素、技术要素和机制要素：准则层中将规模要素细分为资源规模、市场规模、效益规模，将技术要素细分为人力资本、设备配置和金融创新，将机制要素细分为产权制度、运行机制、组织结构和行为规范：指标层则是对上述准则层的进一步具体细分。姜波( 2 0 0 6 ) 3 认为商业银行的竞争力可以从资产的流动性、安全性、收益性和银行的经营能力四个方面加以分析，用专家预测法确定指标的权重，再利用模糊评判对商业银行的竞争力进行排序。张守凤等( 2 0 0 6 ) 4 将银行竞争力的评价视为一个多目标决策问题，从盈利性、流动性、安全性三个方面用l o 项指标来反映银行竞争力。并用层次分析1 焦瑾璞中国银行业竞争力比较中国金融出版社2 0 0 22 黄兰：银行竞争力理论分析与实证研究南京农业大学2 0 0 5 ：43 姜波：基于“三性“分析的商业银行经营绩效综合评价模型中国管理科学1 9 9 9 ：0 44 张守凤层次分析法在商业银行竞争力评价中的应用统计与决策2 0 0 3 ：0 29中宜上市商业银行的竞争力分析法( a h p ) 得到银行竞争力的综合评价值，通过比较可以得出不同银行竞争力强弱的先后顺序。张向箐( 2 0 0 4 ) 1 根据系统动力学系统思考的方法，运用多种评估体系的原理构建了商业银行竞争力的静态评价指标体系，并对商业银行提升竞争力的关键环节，如银行战略、组织机制、绩效管理、风险管理和人员及i t 等进行了逐一探讨一迟国泰等( 2 0 0 5 ) 2 建立了市场占有能力、盈利性等4 方面的竞争力评价指标体系，引入灰色系统理论，建立了基于灰色系统理论的商业银行竞争力评价模型该模型构建理想银行，计算被i , w r 银行与理想银行之间的关联度，其关联度大小的排序即银行竞争力强弱的顺序：选取典型银行，进行了主成分分析和灰色关联优势分析，通过综合关联度的计算得到各指标对综合得分的影响程度。2 2 3 文献的分析与评价现有的商业银行竞争力的理论和实证研究主要有以下几个特点：( 1 ) 从研究目的看，主要为政府、监管部门、企业个人等债权债务人了解银行财务状况、经营结果和资信情况提供信息，从而做出相应的经济决策，而对商业银行如何提高竞争力没有做出深入的研究和探讨。( 2 ) 从研究范畴和研究内容上看，把商业银行竞争力研究放在产业竞争力的层面上进行研究的居多，而把商业银行作为特殊的企业，从企业竞争力的层面上进行探讨的比较有限；或是侧重于某一区域内商业银行的整体经营情况和竞争实力进行对比和分析，而对商业银行之间的市场竞争行为关注较少。( 3 ) 从研究方法上看，研究现状可以分为两类：一类侧重于对商业银行的经营数据进行静态的比较，就是对量化的财务指标进行分析，但对商业银行中的一些软指标( 如竞争战略、业务流程管理和领导者才能等) 缺乏分析，而这些因素是商业银行竞争力的重要组成部分，并在银行的长期持续发展中起着比那些硬指标更为深远的影响；另一类是全面构建了商业银行竞争力评价体系，在指标设计和评价方法上各有千秋，但在评价指标构建的系统性、指标权重的确定和定性指标的测度上还有待发展。1 张向箐商业银行竞争力研究中国金融出版社2 0 0 42 迟国泰：模糊评价在企业技术创新能力评估中的应用科技进步与对策2 0 0 2 ：91 03 商业银行竞争力因子分析方法3 商业银行竞争力因子分析方法3 1 商业银行竞争力的评价3 1 1 现有商业银行竞争力评价方法的评述根据第二章中对现有相关研究文献的综述可以看出，商业银行竞争力评价的现有研究比较零散，其使用到的评价方法主要有下述几种。( 1 ) 指标逐一对比分析的方法。即主要通过选择一些反映商业银行竞争力的指标，如资本充足率、资本净利率等，逐一比较分析研究。如余站和王骏( 2 0 0 5 ) 从我国上市银行现实竞争力研究的框架，从银行的成长性、资产质量、赢利能力以及中外银行基本面对比，分析了我国上市银行的竞争力现状，并提出增强现实竞争力的对策和建议。类似的研究还有很多，它们在方法上并无较大区别，指标体系的建立上也都各执己见，尚无定论，但都未能对我国银行业的竞争力给出一个总体的评价。( 2 ) 层次分析法。且p a n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s a h p 方法，这是评价指标体系常用的一种比较成熟的方法。层次分析法是通过专家对各项评价指标的两两相互比较以形成判断句，然后计算其最大特征值和特征向量来确定各指标权重的方法。张守凤等( 2 0 0 6 ) 将银行竞争力的评价视为一个多目标决策问题，从盈利性、流动性、安全性三个方面用1 0 项指标来反映银行竞争力。并用层次分析法( a h p ) 得到银行竞争力的综合评价值，通过比较得出不同银行竞争力强弱的先后顺序。( 3 ) 模糊评价法。该方法是以模糊数学为基础，通过构造等级模糊子集，把反映被评价对象的那些边界不清、不易定量的模糊指标定量化( 即确定隶属度) ，然后利用模糊变换原理对各指标加以合成，从而进行综合评判的一种方法。有部分学者，如姜波( 2 0 0 6 ) ，在建立了指标体系后，采用企业竞争力评1 1中国上市商业银行的竞争力分析价研究曾用过的模糊评判法评价银行竞争力。( 4 ) 人工神经网络法。极少的研究使用了该方法，虽然该法用于银行竞争力研究是较新的尝试，也可以综合的得出评价的结果，但无法清晰的从经济学角度解释结果的成因和影响竞争力的关键因素何在，而不能有效地为研究提高竞争力的具体措施提供具体的依据。3 1 2 本文采用的评价方法根据对现有竞争力评价方法的分析，并结合其他领域内使用到的评价方法，本文通过采用因子分析的方法来确定权重，对商业银行竞争力进行评价。解决了现有研究中对指标权重的确定主观性太强的问题。为我国商业银行竞争力评价提供了新的思路和方法。因子分析法是从研究相关矩阵内部的依赖关系出发，根据相关性大小把变量分组( 使得同组内的变量之间相关性不高，而不同组内的变量之间相关性较低) ，这样，在尽量减少信息丢失的前提下，从众多指标中提取出少量的不相关指标，然后再根据方差贡献率确定权重，进而计算出综合得分的一种方法。其最大优势在于各综合因子的权重不是主观赋值而是根据各自的方差贡献率大小来确定的，方差越大的变量越重要，从而具有较大的权重；相反，方差越小的变量所对应的权重也就越小。这就避免了人为确定权重的随意性，使得评价结果唯一，而且较为客观合理。此外，因子分析的整个过程都可以运用计算机软件方便快捷地进行，可操作性强。因此，与其他方法相比，因子分析法是一种科学、实用、简便的综合评价方法，适合应用于商业银行竞争力的评价中。3 2 因子分析3 2 1 因子分析的模型( 1 ) 基本概念因子分析的概念起源于本世纪初k a r lp e a r s o n 和c h a r l e ss p e a r m e n 等人关于智力测验的统计分析。近年来，随着现代高速电子计算机的出现，人们1 23 商业银行竞争力因子分析方法将因子分析的理论成功地应用于心理学、医学、气象、经济学等领域，使得因子分析的理论和方法更加丰富。因子分析的基本思想是根据相关性大小把变量分组，使得同组内的变量之间相关性较高，而不同组的变量相关性较低。每组变量代表一个基本结构，这个基本结构称为公共因子。( 2 ) 具体模型因子分析模型具体如下：设有n 个样本，每个样本观n p 个变量。为了对变量进行比较，并消除由观测量纲的差异及数量级所造成的影响，将样本观测数据进行标准化处理，使标准化后的变量的均值为0 ，方差为1 。为方便把原始观测变量和变换后的新变量均用x 表示。设原公共因子变量为y 。，y 。，y m ，经标准化后的公共因子变量记为f 。，f 2 ，f m ( m p ) 。如果( 1 ) x = ( x 。，x ：，x p ) 7 ，是可观测随机向量，且均值向量e ( x )= o ，协方差阵c o v ( x ) - - ，且协方差阵与相关矩阵r 相等；( 2 ) f _ ( f 。，f 2 ，f - ) 7 ，m p ，是不可测量的向量，其均值向量e ( f )= o ，协方差阵c o y ( f ) = i ，即向量f 的各分量是相互独立的；( 3 ) = ( 。，：，。) 与f 相互独立，且e ( ) = o ，协方差阵( e ) 是对角阵，即c o v ( 占) = f =口1 2 100上上0o r ；2 000仃品说明各分量之间也是相互独立的，则模型fj 毛= 口1 1 五+ 2 玛+ + 口1 m j = ，i + 气i 叉i = 晓丑五+ 亿2 2 玛+ + 优2 艉，二+ l1【- = 口，1 互+ 口，2 马+ + 反朋l + c ，称为因子模型。中国上市商业银行的竞争力分析模型中的f 。，f 2 ，f - ，被称作公共因子( 也称主因子) ，它们是在各个原观测变量的表达式中都出现的因子，是相互独立的不可观测的理论变量。公共因子的含义，必须结合具体问题的实际意义而定。，。，p ，被称作特殊因子，是向量x 的分量x 。( i = l ，2 ，n ) 所特有的因子，各特殊因子之间以及特殊因子与所有公共因子之间都是相互独立的。模型中的矩阵a = ( 口；) 的元素口；被称作因子载荷，a 。的绝对值越大( k 1 ) ，表明x ；与f ；的相依程度越大，或称公共因子f ；对于x ，的载荷量大，故i1 l口。成为公共因子载荷量，简称因子载荷。矩阵a 成为因子载荷矩阵。3 2 2 因子分析的基本步骤( 1 ) 确定原有变量是否适合进