（工商管理专业论文）中国银行业监管有效性研究.pdf

重盎盔翌堡主兰垡熊塞 一j 望：! ! 翌 摘要 随着我国金融体制改革的深入银行业发展加快，银行j | 鑫管问题开始引起政府 稿学卷赛静重视我蕊瑾论界秘懿努帮门积极储鉴国际银行簸管的经验，磺宠我国银 行整管的历史和发麟现状。银纷藩革、银行筑枫、金融蕊警体制、银行濂管是否有 效等问题，以此促进我国银行改薄发展。本文从多个角度研究了我国银行业监管的 有效。陛。 本文蓄先谈囊瓣颞毽赛锻幸亍簸餐秘中蓬裁行蓬管静掰囊零瓣笈震除段，毽赛镶行 监管发展阶段和我阑银行监管发展的历史和王兕状，总结世界银行监管历史发展各个 阶段的特点，并与我国银行发展历程相比较，得出我国银行髓管还处于仞绂阶段的 结论。在系统研究镶行监管理谂时，主要地遮瘸了信息经济举朦瑾、蹲雾论、委托一 代理潦论，同时结台统计分析方法，飘自身扶幕的实际工于誊出发，注重攒论分桥和 实证分析的有机结含，注重对银 彳监管理论进行综合分丰斤，系统回答为什么要有银 行监管的本原问题，比如运用戴梦德和戴维格银行挤提模型研究银行内在不稳定性 豹联瓣。在文孛氍分绥了一般黧罄瑗论积实务，又深入磷究溺舔金融楚餐俸裁发蓑 的动态，博采众长，论文集中对我国银行监管中存在的问蹶潜手，从效槊和效率、 宏观和微观、体制和技术等多角度分析银行j | 鑫管的有效性并引用大量的最新金融 统计资辩积生动的蕊管寨倒作为农迂，最终德嫩缝论；孛豳镶牙业监管憨俸上毒效 果，徽效率不离；滚鼹有效栏强予微疆有效性；制度性改避茯于技术健改进，但制 度性缺陷比技术性麓距更明显。程此基础上，谶一步提出撼辆监管有效性的建议， 即逐步构建部分存款保险机制，建立完善遥台我国金融机 句的监管体制，反对不切 实器麓建立统一金敝簸警邦强戆说法；霆分浚段聚麓巴塞拳瓷本接议，豫为我鏊提 高蓝镣水平的突破姻，建立我国锻行监管的标准；同时，提出具体建议，改进中国 银行业脓督管理委员会组织体系，减少不必要的机构设置。提高监管人员的水平， 著关淀焱融鑫由亿、锻行燕枫之阙存在的某静必然联系，掇躐终为银行靛镑讨论翡 重点闯题。 关键谰：银行。金融监管，有效蚀 垩鏖查兰型主堂篓鎏奎一篓塞! 壅翌 a b s t r a c t w i t hc h i n e s eb a n k i n gd e e p i n gr e f o r ma n dq u i c kd e v e l o p m e n t ，p e o p l eg i v em o r e a n dm o r ea t t e n t i o nt ot h e o r yo f b a n k i n gr e g u l a t i o na n ds u p e r v i s i o n m a n ye c o n o m i s t sa n d g o v e n u r t e n te m p l o y e e s d om u c hm o r er e s e a r c ha b o u t b a n k i n gr e g u l a t i o na n ds u p e r v i s i o n t h e o r y h i s t o r i e sa n dt h e c u r r e n t d e v e l o p m e n t ，b a n k i n gc r i s i s ，b a n k i n g r e g u l a t i o n e f f i c i e n c ya n d s oo n 。t h i sp a p e rf o c u s e so nb a n k i n gr e g u l a t i o ne f f i c i e n c yi nc h i n a ，ia m h o p e f u lt ob eh e l p f u lt oo u rc o u n t r y sb a n k i n g r e f o r ma n d d e v e l o p m e n t f i r s t l y p a p e ra n a l y z e sb a n k i n gr e g u l a t i o na n ds u p e r v i s i o nt h e o r yc o m p r e h e n s i v e l x t r y i n gt og i v ea l ls y s t e m i c a n s w e rt o q u e s t i o nw h yw en e e db a n k i n gr e g u l a t i o na n d s u p e r v i s i o n a n dw h yw en e e dg o v e r n m e n tt o r e g u l a t e b a n k sa sa n a g e n c yo ft h e p u b l i c t h ep a p e r u s e ss e r i e so f t h e o r i e ss u c ha se c o n o m i c s ，g a m et h e o r y , t r u s ta n d a g e n c y t h e o r y , c o m b i n e dw i t ht h es t a t i s t i ca n a l y s i sm e t h o d s ，t os t u d yt h ee f f i c i e n c yo fr e g u l a t i o n a n ds u p e r v i s i o n f o re x a m p l e , t h ep a p e ru s e sd i m o n d d y b v i gm o d e lt oe x p l a i nw h y b a n k sa r e i n t e m a l l yu n s t a b l e t h e n ，t h ep a p e rr e c a l l s t h e h i s t o r y o fw o r l d b a n k i n g r e g u l a t i o n a n dc h i n e s e b a n k i n gr e g u l a t i o n ，g i v i n g f ll o to ff i l e sa n ds t a t i s t i c s o f g o v e r m e n t 。o b v i o u s l y , o u rc o u n t r y sb a n k i n gr e g u l a t i o ni si nab a s i cs t a n c e ，i tn e e dt ob e i m p r o v e di nm a n yf i e l d s a sw ek n o w , w es h o u l dr e f o i mt h eb a n k i n gs y s t e ma sac o r e p a r to fa n a l y s i s ，t h ep a p e rd r a w s ac o n c l u s i o nt h a tc h i n e s eb a n k i n gr e g u l a t i o ni sh i g h l y e f f e c t i v eb u tl o w e f f i c i e n c y ；m a c r oe f f i c i e n tb u tm i c r on oe f f i c i e n t ，s y s t e ma d v a n c e df a s t t h a nt e c h n i q u ei m p r o v e m e n ta n ds oo n ，i nt h ee n d ，p a p e rg i v e ss o m e s u g g e s t i o na b o u t i m p r o v er e g u l a t i o ne f f i c i e n c y f i r s t l y , w es h o u l di m p r o v eb a n k i n gr e g u l a t i o ns y s t e m ， e s t a b l i s ht h ep a r td e p o s i ti n s u r a n c ec o m p a n y s e c o n d l y , w es h o u l du s et h en e w b a s e l c a p i t a la c c o r d 醛ak e yw a y t oi m p r o v e r e g u l a t i o nt e c h n i q u e s t h i r d l y , w em u s ti m p r o v e t h ee f f i c i c e n c yo fc h i n ab a n k i n gr e g u l a t i o n c o r n m i s i o n ，c u ts o m eb a s i cb r a n c ha n d e m p l o y e e sw i t h o u tb a s i cf i n a n c i a lk n o w l e d g e s 。f o u r t h l y , w es h o u l dc a r ea b o u tr e l a t i o n b e t w e e mf i n a n c i a lr e f o r ma n d b a n k i n g c r i s i s k e y w o r d s fb a n k ，r e g u l m i o na n d s u p e r v i s i o n e f f i c i e n c y h 茎送盔兰篓主堂篓鲨塞 一一三j 耋鱼 1 绪论 镊舒鹱管楚当翦金融职究的前沿之一。国际锻 亍业对镊露艇警鲍馨论j 觜多， 在国内当银行业不良贷款大量积累，特别是1 9 9 7 年亚洲众融危机发生后，人们对银 行恁撬懿摆心将我罾鼹嚣鉴警戆磅袋大大接迸了。经过缎五年懿蕴量，2 0 0 3 冬4 羹， 根据第十届全国人民代表大会第一次会议通过的关予国务院机构改革方案的决 定，中戳镊盆会币式攘肄残立，标悫着我黼金融簸管、盈静体制、杭翻向着市场亿和 圜际化方向又迈出了新的一步。同年4 月，巴塞尔监管黉员会公钳了瓤资本协议，征 求意见稿第三稿，并决定于第阏季度出台戢终稿，2 0 0 6 年在十幽集团幽家i l - 式实施。 这葶申巧合，对予我匿借鉴国隧银行监管经验，进一步审视银行滚管繁略，搽索监蛰 理念是一个非常好的机遇期。但是银监会的成立并没有使对中豳银行业监管体制的 争论尘埃落定，蹲体制浚革聪我藿镟撂鉴蛰有效饯鸯多舞爨然存在稷多痰疑。这斧 是本文研究的主要内容，探讨我国银行监锗体制改革的背景和有效性。 圈磁银嚣发展静魇史，胃虢说楚镶行倒闭弱掰史，演绎着各种各样豹银行危机。 正魑由于银行危机的普遍发生，对予念融业监管问题的研究，特别是对银行她监管 问鼯研究，成为一个越来越弓 起世界各国酱遍关波的燕点问题。对于我国来讲，经 过短短几年的镊程监管的发展，我们的监管取褥了成绩，存在一些问题，政农、公 众、理论界和从事银行妊管工作的广大专业人士对为什么要有银行监管逐渐有一个 瀵楚豹谈识，怼我霆锻霉整警瓣有效牲也鸯令聂确静藩计。本文充分借鏊犟瑟啜牧 现代西方经济学的基本原理，比如成本收益分析方法、公歼选择壤论以及最新 发麓起来翡信惠经济学匏努耩王其。镶先露潺多 现商静银行益管理论滋行综合分析。 银行在改进资源配置中越潜非常蘑要的作用，其本质是作为金融中介，降低了 资焱需求方和供给方的交易戒本。毽由于信息不对称、风险和不确定饿等因索，银 行镣金融中介机掏的存在可以减少资金索场上鲍交爨威零，其鸯强大麴资源裁震臻 能。但银行作为市场经济主体，也存在很多外部环境或内部因素造成的问题。这些 目惩豹讨论也裁楚磋究为转么簧鉴管锭 亍懿理由。霆走乡 磅究锻孪亍篮蘩豹器灏主要 分为两大擞；一类是从银行的本身不稳定性着手，如著名的戴梦德戴维格银行 揍撵模型t 另一类粼是获帝场梳利率鸯存在豹淘繇出发，研究由于银行失败研能造 成的危害如银行负外部性；本文综含银行监管臻沦。分析逻鞲是三步：第一步， 银行挤提模垄分析银行内在不稳定性。戴梦德和戴维格锻行挤撼模型即是在现代经 济学分析熬础上，运用举对穆傣息襄撼弈埝分板范妓，研究镊霉不稳定戆蠹在蹑因。 第二步：银行挤搬模型绦出了不稳定性的规范分析，归根结底魑信息不对称形成传 染憾e 逛人妇会l 瓣，这转不稳定会带来嚣么样戆爱莱。这羧是繁炀失灵理论讨论镶 重痰大学硪士学嫂论文 缝论 行艇管的润题了。在微观经济学中。市场失灵是搔在存在矫部效应、公共晶、信息 不对称等阅题，竞争市场无法保证资源的醚置达到帕累托最优效率银行作为经营货 币的特殊袅融中介，其承担的流动散和支付功能，承担着连接蒋广大分散的投资人 和资金霰求方蛉联系，如果由予静穆娠因造成了锻行崩溃，将撼致毙般金妊大褥 多的负外部效应，这是市场失灵的重舞表现。银行挤提的传染性将银行的负外部性 放大到极漩，入稻静恐慌璞芷是导致金融危撬熬重要琢因。第三步；讨论阗家益 管机构存在的理幽。即代表监督理论。前两步主要说明为什么要监管银行，笫三步 就讨论为行么必须要奢国家釜管枫稳。酞般意义上，市场经济失灵就必须爱有政 府干预，当无形的手不能达到帕累托最优，就需要政府遮只有形的手。但银行监蛰 还没有这么简单。德淡特里庞泰勒尔的专著银行监管提出了代表濂督理论。通 过综合分辑，对国外最毅监管理论的一个全露介缨；势撂不同时期的不网理论理点 进行了内在逻辑上的融合，使银行监管理论有了一个比较完整的概念，这也是本文 一大特色。 论文主要分为四章，第一章绪论。第二章对银行监镣联论进行分析，并对介缁 毽器镶孬鉴管发赋除段弱我爨壤程数管发袋豹历史秘臻状，邀孬镶雩亍箍蓉大致霹戬 分必三令除段：第一除段：2 0 擞纪粥年代登7 0 年代，戳3 0 年代大蔻枫为起点， 主饕特点楚严格盆管、安全优先。第二：输敬：2 0 氆髭7 0 年代至8 0 年代末，会融深 辜艺稍鞠自由竞争成为圭流，主要特煮燕藏松监管、效率优兔。第三阶段：2 0 世鳃9 0 年代束：安企和效率并重成为银行监管的主流。闻时分析中困银行j i 矗篱的发展阶 段，大概可以分为三个阶段：第一酚段：1 9 8 4 年1 9 9 2 每，襁步形成银 亍魃薷黪 初步概念和j i 矗管框架。第二阶段；1 9 9 2 年1 9 9 8 年，建立健全锻行监镣法律壤4 度 基础，形裁公业经营、分娩鉴警框蘩。第三狳段：1 9 9 8 筝2 0 3 年4 月中溺镊行 业监撵管建豢贯会成吏。在中嚣人民锻行绞监篱下，锻程监管技术、手段遴一步 完罄。这一个时期我国锻行萤簸管永平取褥了长怼避步。论文还介绍了硒前我潮银 行箍管静煮螫方式和肉容；金融梳拘市场准入益管、金融机构渡务营运簸管、有同 题会融机构的处理和市场退出的监管。 论文第三章是主体部分，藿熏霹我国锻稼监繁斡有效幢进行分捉。艇营的蠢效 性一囊是躲蒋当局和监管人员努力追求的目标。对髯效性的理勰也有缀多角度。从 一定爨义主讲，鉴警戆骞效愁怒俸璇一令鏊警当羯互俸犍续酌豢爨要指钟。僮薅；l 于 这个弱撂不霹能翔企鼗避浓剽溺最大纯鄢样准礁耋传，给译债一个篷篱姿蜀瓣裔簸 往带来缀大难度。本文试藉完饕j i 于锻行涟管脊效豫详价内容并赭此对我国银行篮 管有效径进行评价。对我酱镶行瓷管育教髋耄簧表璇在朗个方面，一是蕊业银行资 产负馈结构明显改蒋但四大核心问题并没有得到根本解决。不良贷款比例有了明 显下酶，僵仍然偏瘫。资本充足性鸯- 显著提裹。嚣剩承平不燕。二是骞效她避学 2 重庆大学硕士学位论文 绪论 市场遮懑处理，毽键付出了巨大豹成本。三黢綮效率不龋攥褒，僵警制失灵、 覆效 率的现象仍然十分麓遍。圈是法律巷g 度不断穗垒但远未达到宠善的程瘦。综合上述 四个方面的分析，我们不得不认熊反省银行监管工作的有效性，如果没肖财政资余 和人民银行的基础贷币，银行业能够得到如此敬善吗? 如果国家没有稳定汇率的安 全绦簿? 我雪镶嚣会不会象韩嚣大缓行一襻戆入重重惹撬? 翔栗宏茂经济形势窝竣 策发缴了重大变化绒逆转，银彳予脏管能够有效预见和帮助商业银行防止将来可能发 生的银行危机吗? 濑些问题的回昝非常困难。 僵爨就我国穗i 锻行蓝管的情况看；可醚对商教往 窜出遮棒个评价：总体上 寄效巢，毽效率琴裹 宏麓蠢散链强予徽鼹凌簸经：割黢健羧避捷予羧零蠼渡进， 但制度性缺陷比技术性差距更明显。 笙繁三章的努辑巾，论文绘出了大量簸耩戆瓷誊喜秘详实冀转瑟寨捌分辑，鑫途 释锻行簸管有效性的锚新上作出了黩己的努力，墩是 乍者猩参考文献中没裔露到鲍。 在戴基旗主，第滔牵依为核心部分，提出改进我函银行簸管懿凡条途径： 体制改进；成立银监会，建立部分覆盖的存款保险机制，作为改进银行监管 静熬要镱l 发安撵。讨论篮管联麓憝露应该秽中央镶行货群j 政策职麓分离。2 0 0 3 年4 嗣成立审霆镶牙攮整餐管理委爨会程事实上弱答繁一个稿熬，瞧没毫缀索麓它懿争 论。还面临着建妲适龠国情的存款保险机制，这_ 呶该是分离中央银行监管职能的制 度链蜜攘。固瞬，铃对强际上漉舒驰绞一蕊管髂制闻遴，论文撬凄了是已翡器法， 虽然国内一些学蠢跟醚潮流提淑要建立统一的金融监管局或者龛融监餐委爨会，毽 是，考纛弼我国豹安情，本文不支撩建立统一静象融盆瞽体制，毽必颓有制度安捧 来监管金融控股公司等混业经蒋的衾融机构，这个制度安摊的必要性已经体现出来 了。我豳爨然还浚有鬻蠢承认商金融控段公鲻，德枣实上嚣有多家金融集团如中银、 中绥、巍大戳及逐薅攀一些丈凝佥娥逶过投凌入羧套入金辍黪鼓，事篓；上戏秀金惑 集团。但我国金融监管体制和立法上都明显落后予现实。 技零改进；论文对巴塞尔委樊会资本协议豹发震除段、藏妪豹瓣题懿j c 尊我国 银行艇管的适用蠛问鼷进行了分橱t 提出了确定我国对采用巴寨尔颓资零协议翡策 略，酃：矜步实施额资本协议，必颁满是第一支柱资本充足要求，着蓑强调第二支 柱监管的肖效性逐步发挥第篓支穗市场纪德作用。不实施巴黎尔资本协议，我国 镶撑照赣褥不到黼际上的承认，无法参与到瀚酥巍争中去，僮刀切蔚做法也不符 会我弱国憾，过胬熬成零夏秀会剿约锻嚣蛰，特潮是孛夺镊器熬整俸笈震。蒸次， 监管的中心是促进商业银行提i 断自身风险管理能力。第三，向专业化监鬻方向发展。 效攀改进；慰锻鹱会运转巍镧豹硬究。馋嚣秘矮鱼黾农镶整会王 睾豹饶势， 同时银盛会作为额设机梅也处焱改蕈调整过摆孛，论文夯绍锻髅会的缝织 ! 毽构，指 毒缀织结构豹弊端，没有严播豹浚管蕊避制度。稠对固定的篮管者和被淼管者容易 垂痰大学硕士学搜论文 i 绪论 建立长久联系，导致前面所讲的管制失灵。从管壤学的角度讲，银益会的行政体制 设鼹是典型的职能部f 1 方式，但这羊申机构设置有聪大弊端：一是实际搽作非常困难， 只有四五个人的机构在没有任何麟勤保障的情况下，要完全行使监管职责是不可 疑的：二逶氆熬? 警理层次，麓理漾度秘成本增艇。更戆提， 蕈为专渡蓬管车足梅， 没有必要侮个地方都设有机构，德国金融监管局就几乎没有分支机构，他对地方机 梅静莲管誊接委托绘戆辍联邦镶行豹分支橇擒释工 乍入煲寒擞，溉节省了入力物力， 又达到了监管目的。同时，撼出改饕监管人员素质问题。加强监管协调的建议。 金融宣出忧和银行盆管问题讲究。论文引出一个润题，从中央银行独立出来 的监管机构，在没有存款保除枫制的情况，银行艇管当鼹是否具存足够的危机预警 和处理能力，是否已经在着手建立危机应埘机制了。 4 重痰大学磺士学位论文 2 锻 亍簸营豹弱史秘瑾 ；仑菱溪 2 银行监管的历史和理论发展 2 银行理论：本质是金融中介 在研究银行监管理论前，首先对理论上镶行的认识裔一个了解。嗡维尔弗雷嵬 斯和让夏尔罗敝台著的微观银行举”l ，( 第一本详烬论述微观银行理论的重要 薯l 乍) 中定义锻挥是一个主要从事吸收公众存款秘发放袋款豹搬搀。这一定义强弱 了银行的核心业务即存款和贷款。同时，这也是银行监管当局决定一个“银行” 会：融中穷撬穆是否逶蠲予疑弦蕊警旋鄹妻奄鬟要标准。镶行在改逡资源粥甏r | 超着菲 常麓要的作用，其本质是作为金融中介，降低了资金需求方和供给方的交易成本。 一般认为t 金融交易过程串存在着收集信惑、谈判、签约、监督执行和维护交易合 约的费用等。在资金市场上。当资金从黑掌主题向赤字主题流劫时，戏者 兑蠛在的 购溪力向将来的购买力转换时。将来的购买力能否实现舆有很强的不确定性。这种 信息的不宠全要袋黑字童馋载爨大爨蛉鞋湖、人力收集券字主髂有关缤惠，遮秘交 易成本对于中小储蓄者来说烧无法承担的。 密予馈息不对穆、风险鞫苓确定靛等魏索，镊行等袅融孛分褪橡的存在霹鞋减 少疑众市场上的交易成本。镪据四个方面：银行为氆黛双方提供交爨场聪，减少 鼹谤豹牧罨残零；梵黑字主体发行标准佬谖券，督戳鞭觅豹稳定静酗撮降低了交 曩者特别罴爨字主体刿黻风黢的成本：镊 亍集中零散资金交易综台稻闱，缀模经 济的实现减少了单位资金的使用成本；银彳予其有熬台信息的规模优势。由此而产 生了银行的四大职能：流动襁秘支街暇务；资产转换；风浚管理；倍愚处理秘监督 借款人 l l 。 2 2 银行监管瑗论：为什么需要锻行蓝管 银行弼以躐少交荔成本，具有强大的资源配饕功能。傅银行作为市场经济主体， 也存在穰多矫部环境或内部戳索造成的阐麓。这臻确题的讨论也就是研究为什么要 银行簸管的理由。国内外研究银行监管的原因主要分为两犬类：一类是从银行的本 身不稳定性灌手，如萋襄的戴梦德秘裁维格锻行按撼摸楚【1 3 l 。另类粼跫献枣场撬 制本囊存在的问题燃发，研究由于锻褥失败可能造成的恁害，妇锻孬受辨郏性；下 瑟我将逐步奔绥锻行懿管理谂。 2 2 。1 锻褥接提模型努橇镁行内在霹瞧定牲 + 戴爹德和戴缭格锻行挤撬横型却怒在现代经济学分辑纂础上，运瘸不对称信息 重庆大学硕士学位论文 2 银行监管的历史和理论发展 和溥雾论分摄蓖式，疆究镶行不稳定救悫在朦困。戴梦戆莘鞋戴维捂认为，墁寄豹银 行理论，对于银行契约琵其它类型的金融契约鼹加不稳定的原因根本没肖涉及到。 他们谯1 9 8 3 年给出了一个经典的银行挤提的动态模型。他们认为依据理能经济人” 假设和存在不对称信息问题等，必然造成银行 萝 提现象出蛾。模型如下： 缓定存三兮辩籁， = 0 ，l ，2 。存教人在露期0 蹙一笔钱存入镊行，慧在霹麓l 提款，则时期0 的每单位存款可以转化为l 单饿现金：若柱时期2 提款，则所得现 金为r 卜1 。又假定，在0 时期所宵的存款者是一样的，不确切知道自己的炎型。但 是奁辩麓l 可以选撵成为筹一类入残筹二类人。赣定第一炎受霉天只关心在眩簸 提款；第二类当事入强关心在时期2 提款。令c t 为t 期内莱当事入的掇款额，每 人有l 单位禀赋，w 以推理得到，在信息完全对称的条件下，第一类人两个时期的 消赞分别冀l 积0 ；第二类人冠榉时期的消费则分别为o 秘r 。 考虑个a 簸捷欺翔予潢费串获褥效强。设箕教露蘧鼗u ( c ) 具有“庭始性旋”， 包括矮有递增的、二阶连续可导的和严格凹性的特点，并满足i n a d a 条件即 u ( 0 ) = o o 和u7 ( ) = 0 。又设阿罗一不莱特相对风险回避度a r 总是大于1 则存： a 8 = 卜c u 8 ( c ) u 7 ( c 蔓 l e 式( 2 1 ) 夜t = 0 时，幽予当事人不知道自己可能成为哪类人，旗效用函数可表述为状 态依赖的形式： u ( c l ，c 2 ，学) = o u ( c 1 ) + ( 1 - o ) p u ( c 2 ， 式( 2 2 ) 箕串，o 为状态变量，若当攀人为第一类久粼黟= 1 ：若为第二类入列秽= 0 。p 为时间偏好率，满怒l p 坛。又设当事人猩t = 0 时知邋自己在t * l 时成为 第一类人的概率为f ，t ( 0 ，1 ) ，每个当事人鸯棚等的机会成为第一类人。这里先缎 定f 楚譬数t 有暑疆) = t ；霹戳黎鼯壅，逵隶鬏耀效翔最大德豹警事入会致力于实现 下面式( 2 3 ) 的最火化。 【c i ，c 2 ，口) j = r u ( c i ) + ( 1 - t ) p u c c 2 ) 式( 2 3 ) 求勰这个最傀鹈惩还存在资滚缝素条箨。浚r = l 楚豹游赞瑟在t = 0 瓣豹绘疆 为1 ，r = 2 对的消赞腻在t = 0 时的价格为1 赏，资源约束条件可以用下列公式( 2 4 ) 来表示： t o c i + k l ，) g r j = l式( 2 ，4 ) 设一控捂朗丑滋数 三= ，u ( c i ) 十( 1 一t ) p u ( q ) 一名【1 一，c j 一( 1 - t ) c 2 r 】 式( 2 5 ) 一阶条件为 誊= t u 7 幅) + 奎= 0式( 2 。6 ) 6 重庚犬学硕士学位论文2 锻行监管的历史和理论发展 熹= ( 阳) p u w 毋一= 0 式( 2 7 ) 詈= 1 - 1 g - ( 1 - t ) c , r * 0 式( 2 8 ) 暇定当事人可以无成本地贮藏消费品，也就是说他可以挺在t = t 髓褥列的商品 甏弱t = 2 霹瀵费。设c ：表示当攀久i 在对翘k 豹渣费，对褥g 分解为； c - i + !式( 2 9 ) c ，= c ：+ d 1 攫撼定义秘对一除条 孛进程逯当变换。可以褥到最往蘩搏，表示如下： 四+ = c ! = 0 式( 2 。1 0 ) u 7 ( c ? 4 ) = p r u ( ( ：+ ) 式( 2 1 1 ) ，c ? + + ( t t ) c ? r = 1 式( 2 1 2 ) 出假定l p - ，有- p r l ，代入上面豹第二个最优条件，即( 2 1 1 ) 潮有 u e ：) 卜u ( c ；+ ) 式( 2 。1 3 ) 叉鸯i n a d a 条件，搿戳接出c e ；。妇粱是在宪垒信惑条静下，两类天在 完全竞争筠枣绣上，将分弱掇取器叁数量熬存款，鞠c ；。1 粒g = r 。毽是，这警 分橱的是在不宪全傣息的现实条传下，个人巍t = 0 时举能勰定自已是哪一类人。 因此他会乐于接受手中鼹优条 牛式( 2 1 0 ) 一式( 2 1 2 ) 的嫖陵安撼，聪c j = 1 和 c i = r 不符合最优条件。p l ，r - 1 一p r w 讯m 叭舻l 螂) + ，昙眦，肛 式( 2 1 4 ) = u 1 ) + j = 。罗( ， + ，u ) = 彤( ，) + ；u p ) 一a 。 镶假定，u ) 卜o ， a = - r u ”( r ) u ( ，) j 卜l 式( 2 。1 5 ) 有( 1 4 j _ o 。所以。 趣u ( 盖) u ( 1 )式( 2 1 6 ) 而最忧条件为u ( c l ) = 肚u7 ( c ；+ ) 这意味着c ，1 ，c ? r 。为了得到 最优，痘该往+ 卜1 ，q - 4r 。韶最优保险合同应该满足遮条件，存款入如果 在t = 1 时不得不成为第一类入。珂以得到定补偿。不充分债息条件下的缚一个人 都有胃能成为第一粪入。所戳符合上述条彳牛 挣爵同会得剿所有存款人的支持，也就 是谈对赝鸯存款入帮胃以激搦慕容。绒者麓藏梦德秘戴缭捂舱话说是宅满足鑫我选 择性约寒( s e l f - s e l e c t i o nc o n s u a i n s ) ，券馨褒没察强瓣存款人会羡慕或嫉妒其它存款 人受到蛉市场对待t 黠娩可以集体她说明如下：出予c 卜1 ，搿+ = 0 ，貔有 7 重庆_ 太攀硕士学位论文2 嘏行监管的历史和理论发展 d + 搿+ ，这表明第一类大在熬一期豹提款额大予第二炎入在第一鬻翡挺款额， 掰以，第一类人不会羡慕第二炎入。又由于c ? + + g = 硪 _ c l l + d 十，即第二 类人的陌期提款之和大于第一类人的两期提款之和，所以第二类人不会菠慕第一 类人。 戴梦德和戴维稽建议通过银行的中介地位来实施这一最优的飙险分趱契约。镟 行暇敢存款投资予爱产逡程。囱猩时瀚l 键款的存款入承诺一个合理的翻狠a 也就 是淡，只要浅毒浚产寒瀵冀，就翔摊队提款磐承诺支 寸r j = c p 卜l 。基予上述分振， 戴梦德靼戴维搔进一步掇出7 “顺序服务约柬”摄念，熬撂提款霰求跫隧枧圭| 楚到达 银锤这一中分的，薅壤镣支键仅仅取决于窍教人在队列中_ | 羲占据的位霞， = | 在磊嚣 的提款者可能面临无款可提的情况。第一期提款之后若还有剩余资产，则存款人可 以按在银行资产中的份颧获得相润比例的收盏。 戴梦德和戴维格称这一契约为“活期存款契约”。一方嘲，它类似于某种债务， 若银行不破产翼o 有溺定收益；但怒，弼一方面，若银行破产则没有固定收益，并且 存款入在弘2 瓣壤蠢蔡耪裁余索敬投，这叉馕褥它褥上去豫疑一耱债权与睃投混合 毂衾融王鬟。戴梦薅移簸维格在遮耱特踩黪契约下分撰锇 亍霹能起到瓣簸侥溅陵分 摆鹣 挈翅帮潜东豹裁孬辏提懿可鼹瞧。 若令厂，为存款人提款前其它提款者提款总额在总存敞中的比例，厂为r = l 时 提歙魄例；y 。为存款入在对期，就每单位存款可以得到的支付。在上述活期存款契 约下。存款人可得到如下支僻： 或= 0 a f , 1 死 式( 2 1 7 ) 繁f ? 溆 w 巾一 震晋 假定所有存款人在越扔都被要求存款，当_ = c 卜时，即在t ；1 时每单位提款 酌潮定支 寸恰好簿予第一类入的最优掇款籁时，存在纯策硌纳什均衡。第一类入在 t = 1 辩提款，第二类入程t = l 时等待，到t = 2 时牙+ 提藏。这一点很容易樗茔诞明。 l ， 将f = t 和 = c i 替换进入上面的支付醋数，可知h = c p ，以= r = ：正。 1。 l f 对艏者稍加交换就可以发现，琏。c ? 。出于0 叫c ；，所以k 致，第二类人 不会在第一期提欺对银行来说这是一个好的均衡。但遗憾的是，它却并非难可 能的均衡，还有可能存在另一个坏的均衡，即锨行挤提的均衡。条件怒，所有存款 大( 篷撂繁二类久) 在* l 辩发童惑畿，麓心垒豁存款翡嚣僚太予银行资产鹊清算 绘馕。只要等乎l ，剐掇然誉会滋璜辚捷裙款豹潮麓，强力k = 0 的建交。一定摇凄上缓解了镲行璐浇。蠢统诗，1 9 4 1 年瓢1 9 7 2 年期间每年倒闭的银行平均不超过1 0 家。1 9 7 3 年童1 9 8 0 年，包括富兰克林银行 在内的三家火银行由于管理不当和欺i 乍j 刻习倒闭( 鬻兰克林银行和# 联邦德因赫尔 袈塔银器餐溺事辞是逡螽戮塞苯资本耱议静重要诱瓣) 。1 9 8 2 年瑟1 9 9 3 年，夜1 5 2 4 家商业银行倒闭，发生了著名的储薷岛贷款协会全行业的系统性漓偿危机，1 9 8 4 年 发生了美国银行排名前l o 位的伊利诺大陆银行挤提搴l 牛【。在日本金融泡沫破灭、 墨嚣鼍金融斑辍、亚溯垒黻危规、裁爹簸金融莛祝中都能够找到锻纷蘩耀豹寨捌。 可戬说。几乎所有的国家都经历过大大小小的银行危机，让国家付出了巨大的公共 援助成本，对经济、金融发展带来巨火的损害。 i o 重壅态堂塑主堂垡燕褒 ! 璧笪堕篁塑里塞型望笙茎曼 袭2 - l1 9 8 0 - 1 9 9 6 霉全球银行发= 薹三过娃视或有霆问题的国家( 袋地区) 数鼹的绞计 t a b l e 2 11 9 8 0 - 1 9 9 6 g l o b a lb a n kc r i s i s o rs e r i o u sp r o b l e mc o u n t r i e s ( o r z o n e s ) s t a t i s t i c s ( 1 ) 危机 2 ) 宵严3 ) 自其( 1 ) 十( 2 j 没有问题 嗣家域地区 重问题它问题 十( 3 )总数 数量 百分 数量 百分 数量 百分 数爨 百分 数爨 西势量 跑晓泌晓鲢 i 、照霆 41 7，25 229 87 852 22 3 2 、发腥中国家( 地隧) 3 32 08 65 3421 2 37 63 82 41 6 l 新妊市场经济1 0 6 353 ll61 61 0 0001 6 转轨经济 41 71 97 9oo2 39 6 l42 4 l i 溜赣氆蓬 ls21 50e32 31 07 71 3 所有谶窳( 遣区)3 7 2 09 85 3631 4 17 74 3 2 31 8 4 波：资料游自刘守b 著国际畿融监管的新发髓一1 经济科学出版补1 9 9 9 年4 月 豳2 - 2 锻稼簸枧发生数蘸秘跑铡 较 f l 嚣* 2c o m p a r i s i o no f b a n k i n g c r i s i s 寝2 - 3 部分国家银行危机公共援助成本 t a b l e 2 - 3 p a r t l y c o u n t r i e sb a n kc r i s i sp u b l i ca i dc o s t 潮家危机对段财政和准财玻戒本占g d p 眈例 i美蓬 1 9 8 4 - 1 9 9 1 年2 * 5 融本1 9 9 5 年3 璇典 1 9 9 0 1 9 9 3 年3 罐 棼兰1 9 9 1 1 9 9 3 年 8 1 0 撵藏 挣8 8 - 1 9 9 2 年4 莲褒学 1 9 7 7 - 1 9 8 5 年 5 一l ? 马来西亚 1 9 8 5 1 9 8 8 年5 簿粳廷 1 9 8 0 - 1 9 8 2 年s 5 殴匿 1 9 9 4 1 9 9 6 年 4 - l o 墨疆爵 1 9 9 4 。1 9 9 5 年j 2 * 1 5 资辩采溽：藏庆氐，中溺镊帮馥簸营闷蓬研究，中国盒融出舨紊乇2 0 0 2 年6 闫 重痰大学联士学位论文 2 银行艇管的历史翥l 理论发展 2 2 3 讨论国家篮管车a 构存在豹理由，即代表盆督理论 i # 蘧步主要说弱必幸 么要蕴蓄锻抒，第三多裁讨论烫嚣么必矮要蠢国家凝管援 构。从一般意义上市场经济失灵就必须要有政府干预，当无影的手不能达到帕累 莛激饶，虢需要玻府这廷有形的手，僵银行篮管还没有这么篱单。德沃特受纛泰翰 尔的专著银行监管提出了代表监督理论旺j 。 一般理论认为，银行其有转换功能、参与支付体系避为什么需要进行银 亍髓管 的根本原因，事实上美国、英国、德国、法国监繁体系的蘸个诿式的功能是保护键 蓄者和银行体系的有效运行。但实簖上存在问题，许多非金融企业都商转换功能， 却没毒专门的蕊篝捉秘积洼攮：参与支慰体系固然菲豢鬟要，懿失锃么不参与支付 系统的保险公司或者养老基金也被监篱? 进一步讲，古德哈特( g o o d h a r t ，1 9 8 7 ) 所 指出的，为忭么银符中盎勺五年期定期存款账户岛个人退休账户受到保护昵? 逐有理 论认为，对支 寸体系的僳护跫重簧的。银行是支付体系的核心，他们为很多会融企 韭匆j # 愈融金盈提供流动往。傈护支付系统的有效运行楚银于亍监管的髓提等等。其 实，理论赛对鸯盼么要锻抒螫彗一鸯争论不毫。寻找校零罪瓣，瘦该鼓锻行佟为金 融中分，联系豢广大存黢人秘贷款入瓣缝黎出发。弩菇慧结必匀话：黧餐撬擒戆 目的褒予为银章予分散豹投资尝，也就楚银行毂鼹饕襞，提供代表。在这里罄炎鳃癸 一下信息经济学两个重翳的概念。搭便车问题( f r e e r i d e r p r o b l e m s ) ，即在收集某 一特寇风除信息的参与蠹不黢阻止其它参岛者使用该信息的地方，参与者因而不能 独占收集信息弱全都收擞。芷如静面论述的，邋向选择、道德风险和搭便车三六问 毯能够削弱锭行系统韵有效运行。委托代堤和监督问鬻( p r i n c i p a l a g e n ta n d m o n i t o r i n gp r o b l e m ) 。当委托入不麓巍分遮震察恁蚕托了菜一 亍韵袋资经豹 弋理入 款簿动瓣，委托代建秘熬蟹溺题裁滋璇了l 嘲。娄惩袋理模型豹盛羯包括奁选择矮嚣 风险中的股东剥蕴号馕投人利益誉一致鞋懿博形。在夺在事实上豹存款保羧懿，银 行和监管者对贷款风险有分歧时，如代表股东权益的经璎以债权人权懿为代价，香 激励承担避度的风除，存款人因此要承受不剥情形时的风险，恧股东却能从鸯剩情 形中获菔。 在信息不对称条件下，锻行： 簪不可避免的遭受邋德风险和逆向选择问题。丁f 因 兔鼗，投资磐( 存款太) 必矮实携各耪整餐措麓t 薅选、窜计、立终薅于鞭。瞧这 些攘藏甄笈杂，又暴爨。嚣量，这魏接蓬黪实藏是一耱“窭然麓凝”，瓣为多方蕹复 实施监餐程技术上是多余的。镊移熬缨务圭要蹙奎糖藿老浆，媳l | 】不理解滚痰妲务 与表外业务的细节。更黛要的是，个银行有成千上万个客户，假每个客户都没有 实施篮餐的激励，这就骞易形成搭便攀的瑰象。加上小键蓄嚣作为债权人釉股东利 益的冲突，存在游委托代瑗闷繇。这就使代表储蓄衡监督或簸督的代表者成为可能 萋壅盔兰堡主兰堡笙奎 ! 堡錾整篁塑妥塞翌璧鲨茎墨一 而且必要。 2 3 对银行虢管理论的小结 综上分析。我们辩银行麓管理论的理解逻辑可以分为三多：银行作为特殊的 金融中介本身存在不稳定性；银彳亍本身不稳定造成的失败和危机存在巨大负外部 性盒融危机魑现实的表现和银行髓管的必要理幽：为什么有国家监管机构进行 代表监督，即代表监督理论。藏嚣疹主要溴明戈嚣么要擞管镊毒亍。这一步主要漤为 什么要有专门的监管机构，而不是中小投资者进行监督，给出银行监管体制的充分 憋。零登本文遴过这三多分李嚣靛够绘密壤行整管瑷论戆綦本糕絮。 垩壅查堂塑主兰垡堡塞 ! 丝墨垦塞翼墨缝些篁垄壁堕蟹墨翌望鲨 3 世葬及我国银行蓝管发震的历史和现状 猩上一章，主要从理论上探讨银行监管的服因。实际上，银行监管理论也是一 令发黻熬过程，是筑漭孥理论在镶牙理论秘毯篱理论懿运鬻蠲勰释，各葶孛理论邦在 试图从一个角度来懈释，本文将篡连贯归纳，力求能够有一个完整的概念。目前， 我国理论界对这些般管理论既在大方面有共识，但在具体细节上还存在争议。总的 漉，难程逐步将这嫩理论运用到实践当中去，是一件非常可喜的事情。 3 1 国际银行j ；鑫管的发展过程 如果我们把银行艇管发展的历史和历史上煎大的会融危枫发生时期联系起来， 会笈魏镶簿薤管熬簿一令重要遽务窝转变都鸯镶行危撬靛法韶。丽变鹜豢对银行益 管的影响如此之深，也同时让我们反思为什么不能在危机以前就采取措施防范昵? 这个问题，我将在聪面谈银行监静有效性时作深入讨论。从雁式有了银行j l 矗管机构 歼始，按照嚣阗翻势，蚕鼯镬鬈簸警文致可敬分隽三个泠段： 3 1 12 0 世纪3 0 年代至7 0 筇代，以3 0 年代大危机为起点，激要特点 是严格监管、安全优先 螽! 如前面将银行煞枧对谈到的，大萧条时期大批豹银行倒闭和挤提，使得人们 对以前潦尚的自由市场和看不见的手观念受到怀疑，立足予市场不完全、主张国家 干预政策的凯恩斯主义取得了经济学的主流地佼。这为当时艇强银 亍管制敬金融监 管理论熊定了理论嫠懿。美国在惫枫爆发不久，便透遥了国会立法，赋予联邦储备 银行以真正的监管职能，由此世界范围开始对银行进行行政般督和管理。危机造成 的危密给人们留下了深刻印象，导致在将近4 0 筇中，各国银舒监管当局都蹩守安全 键先豹标准。安全狻 毪被当终裔簸镶行三六蠹粼翡第一琢戮泉疆疆。最著名的篮营 要求可以说是美国的格拉斯斯蒂格尔法确立了分业缀营的格局，商业银行 不准兼管投资或充当证券包销人的角色，同时也建立联邦存款保险公司，对维护银 行稳怒怒蘩了基太穆溪；麦竞弗登法爱“3 0 年我壤孬法”慰蓬氏镶纾分 亍静设 立作缸规定和限制，不允许园民锻行在州外设焱分支机构，以及q 条例规愆存款利 率上限蹿可以说，银行监管的目的就是防止出现风险一切必须服从安众优先的 疆烈。 1 4 重庆大学硕士学位论文 3 世界及我嚣锻行整管发袋掬掰史和瑗获 3 。1 。22 0 世纪7 0 年代至8 0 年代末，金融深化和和自由竞争成为主流， 主要特点是敖松蘸管、效率侥先 澍名的“金融服制”和“金融深化”理论大量批评那热赢接的价格管制和对具 体经嫠行为的行政篱制，一方面认为严格的擞篱严重束缚了众融机构自擞经营和自 我发袋，瑟在存款爨夔懿凄己经宠分发挥箕稳定 乍蘧、镶黪按提凌象大大躐少戆绩 况下，应该要求提离金融机构的效率和效益：另一方面，对政府监管效率和能力提 出质疑，认为政府j | 蠡管也存在信息不完备的现象导致政府监镣失灵。同时，金融自 由化发展出现了大爨黪金融“脱燃”现象，锻行在严格的搬管下，瑟临骜其它会澈 租构鹣残酷竞争，生存压力遍便锻行突破鼗管条恻，对放松簸瞽提出了强烈呼吁。 为此，经过近4 0 年的严格监管腊，监管当局逐渐放松监管，推动银行拓服业务范围 和经髂地域，提离觉争能力。 毽建，7 0 年我塞兰尧蒋镶器秘翡联箨您戮赫客蓑溪镶行铡溺事孝 镬太翻在放轮 监管的同时，开始探索以保证银行清偿能力为核心的审慎监篱标准，即以1 9 8 8 年巴 塞尔资本协议为标虑的国际银行般管标准f 2 3 】。 3 ， 3 第三陵段：2 0 整纪9 0 每我宋：蜜全饔效率并重成为银行盗管骜 主流 正如经济周期一样，银行危机总是象幽灵一样徘徊在人们周围。如果波7 0 年代、 8 8 年代戆镶孬铡戆、危撬势没蠢浚起对鼹嚣安全貔重薪重羧，久稻还麓程存款稼陵 公司的安垒网里面躲避风险。那么，经过了疯狂的金融自由化和追求竞争和效率的 时代，也为9 0 年代的一系列全球饿金融危机蠼下了种子。墨飚哥危机、豫洲金融危 机、嗣本金融危枧巾锻杼都扮演? 霆要鳃角色。巴转银行、大秘银行事馋、羲国镊 行铡朗、饿罗颟银行危辊使入稍不在孤立靛看待银于亍本身的闯题。在经济余融全球 化、一体化，全能锻行发展成为潮流的情况下，银行危机已缀演