基于信息不对称的信用卡信用风险及利率研究.doc

硕 士 学 位 论文基 于 信息不对称 的 信用 卡 信用 风险 及利率研究 本 人声 明所 呈 交的 学 位 论文 是本 人在导师 指 导下进行 的 研究工 作及取 得的 研究成果。 据 我 所 知 ， 除 了文 中 特别 加 以标 注 和 致 谢 的 地 方 外， 论文 中 不包 含 其 他 人己 经 发 表 或 撰写 过的 研究成果， 也 不包 含 为 获 得天 津财经 大学 或其 他 教 育 机构 的 学 位 或 证 书 而 使用 过的 材 料 。 与我 一 同 工 作的 同 志对本 研究所做 的 任 何 贡献 均 已 在论文 中 作了明确的 说明并表 示 谢 意。月学 位 论文 版权使用 授 权书本 学位 论文 作者完全 了解 天 津财经 大学有 关保 留、 使用 学位 论文 的 规 定 ，有 权保 留并向 国家 有 关部 门 或 机构 送交论文 的 复 印 件和 磁 盘 ， 允 许 论文 被 查阅和 借 阅。 本 人授 权天 津财经 大学可以将 学位 论文 的 全 部 或部 分 内容 编 入有关数据 库 进行 检 索 ， 可以采用 影 印 、 缩 印 或 扫 描等复 制 手段保 存 、 汇 编 学 位论文 ， 艿 难 宦 畚脑诮 饷 芎 笫视帽 臼谌签 字日 期：年月日签 字日 期：日月通 讯 地址 ： 甀 甌 瓸 ， 酉 痵 郏 甦 珊 籥 信息不对称 导致 信用 风险 表现 实验思 路 及模 型构 建 研究背景 研究的 目的 及意义 分 子 欺 诈风险 、 内部 制度风险 、 业务 操 作风险 、 软件操 作风险 和 技术设 备 固 有 的 缺 陷 风险 。陈 建 在 现 代信用 卡 管理 一 书 中 阐 述了信用 卡 行 业的 历 史 与现 状、 信用 卡的 盈利模 式 、 信用 卡 的 生命 周期管理 、 信用 卡 的 风险 管理 、 信用 评分 模 型发 展与应 用 等重要基 础 知 识， 并对信用 卡 管理 的 各 个职能 领域进行 了具 体 、 翔 实、 景点 的 阐 述。刘中 、 潘文 波 、 曾伟 军 对韩国和 台 湾 的 信用 卡 风波 进行 了研究， 分 析了风波的 背景、 成因 和 影 响， 对于 稳 步推进我 国信用 卡 产业的 发 展具 有 十分 重 要的 借 鉴 意义。弋 涛 对信用 卡 的 各 种 风险 进行 了概述， 包 括信用 风险 、 欺 诈风险 、 操 作风险等， 并对各 种 风险 提出了防 范措 施 。 认为 信用 卡 定 价 是其 实现 收益 的 认为 ， 信用 卡 定 价 有 两 个目标 ， 一 是吸 引 新 客是成功 进行 市场 推广的 内在要素 。 孙 亚 微、 霍 学 喜 分 析了美 国信用 卡 利率由 粘性 利率到灵活 利率的 过度过程 ， 研究方 法 及创新 点本 文 内容 的 组 织框架 如 下：第 六章是本 文 的 结论与展望。 拟， 通 过观 察虚 拟人的 行 为 ， 进行 实证 研究， 而 不在仅仅是理 论上 的 定 性 研究， 以更好 的检 测 和 验证 各 种 影 响因 素 及各 个主 体 间的 交互 关系， 得出结 论。 没 册 。 软件引 用 ： 。 潘攀 ， 我 国商 业银 行 信用 卡 业务 发 展对策 研究 闪 秩 搜 秨 ： 学 位 论文 ， 年： 力 推广信用 卡 的 重 要性 。 信用 卡 最 早起源 于 世 纪 年代的 美 国， 从 世 纪 年代开始 ， 新 加 坡、 马来 西亚 等国家 和 地 区， 也 开 始 发 行 信用 卡 业务 。 经 过几 十年的 发 展， 信用卡 已 经 成为 现 代化银 行 为 客 户 服 务 的 重 要手段， 成为 人们 普 遍 采用 的 支 付方 式 ， 在发 达国家 金 融 体 系和 社 会生 活 中 占据 着 非常 重 要的 地 位 。 我 国信用 卡 起步 较晚 而 且 也 不是很 成熟， 国外的 信用 卡 发 展及其 经 验教训 均 可以成为 我 国进一 步 发 展信用 卡 业务 的 借 鉴 。 消 费 的 美 国经 济来 说有 着 异 乎寻 常的 深层 含 义 。 法收回 ， 其 中 大部 分 将 发 生在英 国 欧洲 信用 卡 消 费 者最 多 的 国家 。韩国的 信用 卡 业务 起步 较晚 。 年亚 洲 金 融 风暴 引 发 韩国金 融 危 机， 为 了振 兴韩国经 济， 韩国政府极 力 推动 国内经 济结 构 的 调 整和 升 级， 并将 突 破口 选定 在由 出口 导向 型经 济转为 内需 驱 动 型经 济。 在此 政策 主 导下， 韩国政府从 年起强力 推动 信用 卡 产业的 发 展， 力 图 通 过消 费 贷拉动 和 刺 激 消 费 需 求， 达到刺 激 内需 、 增加 税收的 目的 。 从 年开 始 ， 韩国信用 卡 产业高 速发 展， 到 年达到顶 峰 ， 一 举 成为 亚 洲 最 大的 信用 卡 市 台 湾 的 信用 卡 业务 ， 是从 世 纪 年代末 年代初 快速发 展起来 的 。 由 于 受 传统观 念 影 响， 台 湾 居 民对信用 卡 的 接受 和 使用 程 度都 停 留在很 低 的 水 平 ， 因 而 在信用 卡 发 展初 期， 信用 卡 业务 并没有 引 起本 地 商 业银 行 的 重 视。 直 到花 旗 银 行 进入 台 湾 并对信用 卡 产品 开 展营销 ， 台 湾 的 信用 卡 业务 才开 始 快速发 展。 花 旗 银 行 在这一 过程 中 ， 所 进行 地 巨 额投 入和 成功 的 营销 策 略 ， 使得其 在台 湾 市场 上 确立了支 配者的 地位 。新 台 币 嘉 亿美 元 缭 鲋 月的 亿元新 台 币 。 碌 亿元新 台 币 骤 升 为 碌 亿元新 台 币 ， 增加 亿元新 台 币 ， 单一 年间提高 到 倍 。 双 卡 逾 自 年以来 ， 我 国各 商 业银 行 对于 信用 卡 业务 的 竞 争 开 始 加 剧， 国内各 发 卡 行 都尽力 抢 占市场 份额 。 除 了国内竞 争 外， 许 多 外资银 行 积 极 与中 资银 行 开 展合 作， 我 国信用卡 市场 开 始 面 临 境外机构 的 间接竞 争 。 外国银 行 的 加 入 ， 使我 国信用 卡 市场 的 竞 争 主 体 变得更加 多 元化， 同 时也 为 我 国商 业银 行 信用 卡 业务 的 发 展提供 了机遇 。 例如 ， 上 海浦东 发展银 行 与花 旗 银 行 展开 合 作， 在信用 卡 业务 上 ， 其 审 批条 件和 发 行 制 度等方 面 都 借 鉴 了花旗 银 行 成功 经 验， 并借 助 花 旗 银 行 的 网 络 ， 使浦发 银 行 的 东 方 卡 走出国门 。同 比增长 鏊 倩 芈 霭俜 值悖 家 锌 康 甇 ； 信用 卡 发 卡 量为机影 响， 银 行 卡 发 卡 量增速放缓， 但信用 卡 占比进一 步提高 。 伴 随着 近几 年来 ， 央行 多 次 加 息、 上 调 存 款 准 备 金 率， 而 另 一 方 面 中 国经 济却依然 面 信用 卡 风险 概述 庞 梅缦 如 不法 分 子 可以通 过窃取 信用 卡 后 ， 通 过模 仿持 卡 人签 字， 伪 造身 份证 ， 冒 充 持 卡 人进行 欺 诈性 消 费 或 取 现 。 或 者与特约 商 户 或 取 现 网 点 的 不法 分 子 相勾结 ， 通 过更改 挂 失 卡的 卡 号或 过期卡 的 有 效期， 骗取 货 物 或现 金 。 不法 分 子 将 其 伪 造的 信用 卡 投 入到流通 领域，以假 乱真， 就 会使特约 商 户 蒙 受 损失 。 芸 牵 谏 桃 狄 行 庞 每 缦 展芾 硌 芯縖 ， 南 京理 搜 禞 ： 学 位 论文 ， 年： 信用 风险 一 般 都 是狭 义意义上 的 信用 风险 。 狭 义的 信用 风险 通 常 是指 在借 贷过程 中 ，由 于 各 种 不确定 性 ， 使借 款 人不能 按 时偿 还 贷款 ， 造成贷款 发 放人贷款 本 金 及利息损 失 的可能 性 。 发 生违 约 时， 债 权人或 银 行 必 将 因 为 未能 得到预 期的 收益 而 承 担 财务 上 的 损 失 。而 广义的 信用 风险 则是指 所 有 因 客 户 违 约 所 引 起的 风险 ， 如 由 于 借 款 者的 信用 评级变 动 及履约 能 力 的 变 化所 导致 其 债 务 市场 价 值变 动 进而 导致 损 失 的 可能 性 。 另 外， 也 有 学 者认为广义上 的 信用 风险 除 个体 的 违 约 风险 外， 还 包 括 资产组 合 的 内在风险 和 集 中 性 风险 。 内在风险 源于 风险 管理 战 略 、 政策 、 管理 架 构 、 过程 等环 节 的 疏 漏 可能 造成的 损 失 ， 而 集 中 性风险 则产生 于 资产组 合 过于 向 某 个地 域、 行 业、 客 户 群 等的 集 中 。 就 信用 卡 而 言 ， 信用 风险 是指 由 于 持 卡 人违 反 约 定 ， 不按 时足额 归还 所 欠 银 行 贷款 本 息而 给 银 行 带来 损 失 的 可能性 或不确定 性 。发 卡 机构 为 了占领市场 ， 增加 业绩， 纷 纷 放宽对申请 者的 信用 审 核 ， 而 且 伴 随着 竞 争一旦经济状况 受 到影 响， 就 难以还 款 ， 并会陷 入以卡 养卡 的 恶性 循环 。 在韩国， 信用 昔 公司 甚至在大街 上 随意向 路 人兜售信用 卡 ， 其 对象 包 括 完全 没有 支 付能 力 的 大、 中 学 生。 这些 包 括 未成年人和 无 业人员在内的 大量信用 不充 分 者进入 信用 卡 消费 领域， 信用 审 查几 乎成了摆 设 。 在台 湾 ， 因 为 银 行 过多 、 竞 争 饱 和 ， 加 之大部 分 银 行 缺乏 创新 能 力 ， 产品 同 质性 高 。 为 了扩大市场 占有 率， 各 大银 行 竞 相采取 价 格 竞 争 ， 放松 审核 标 准 ， 甚至打出广告称 “只要会呼 吸 就 能 办 卡 ”， 这些 都 是导致 后 来 的 信用 卡 风波 的 爆发 的 重 要原因 。 。 李 宏 辉 ， 信用 卡 风险 拧 制研究 以三 峡 人学学生信用 卡 为 例 从 这一 分 析， 我 们 可以看 出发 卡 机构 不能 总 是通 过提高 利率来 增加 期望收益 。 一 旦现 惜 贷现 象 。鼍图 发 卡 机构 期望收益 和 贷款 利率关系 口图 信息对称 条 件下的 信贷市场 均 衡 如 图 所 示 ， 呶 R 械 淖式 鸸 撸 縌与贷款 利率 喙兀籇 曲图 信息不对称 条 件下的 信贷市场 非均 衡资料 来源： 蟟 ， 瓻 羒 ， ： 如 图 所 示 ， 横 轴 表 示 贷款 利率 葜 岜 硎 敬 钍 縌， W式 鹦 枨 笄 撸 琒 在信用 卡 营销 的 过程 中 ， 发 卡 行 一 般 会运用 市场 细 分 策 略 对不同 的 客 户 授 予不同 的 授信额 度， 但 由 于 信息不对称 ， 使得劣质客 户 不用 花 费 多 少代价 就 能 冒 充 优 质客 户 而 不被 发现 ， 优 质客 户 却无 法 证 明自 己 的 信用 状况 被 劣质客 户 轻 易 赶 走。 这也 就 加 大了逆向 选择的发 生及银 行 坏账 率的 发 生。另 外， 体 制 不健全 是我 国银 行 业发 展面 临 的 特殊 问 题。 前 几 年， 我 国的 部 分 银 行 片面追 求完成储蓄 指 标 ， 并采取 行 政方 式 把 任 务 层 层 分 解 到各 储蓄 所 ， 一 些 地 方 银 行 为 完成任务 违 反 国家 利率政策 ， 高 息揽储。 存 款 人由 于 信息不对称 ， 单 纯 以利率高 低 选择银 行 ， 而不考 虑 风险 的 存 在， 而 且 因 为 银 行 是国有 的 ， 认为 国家 不会让银 行 破产， 导致 以高 利率作为 选择银 行 的 标 准 。 高 利率导致 的 逆向 选择， 又将 贷款 流向 了高 风险 企 业。 企 业若从 事一般 经 营是难以得到超 额 回 报的 ， 于 是必 将 转向 高 风险 行 业， 如 房 地 产、 股票等， 从 而 增加了银 行 的 债 权风险 。 国有 银 行 一 旦 陷 入 困 境， 政府必 然 会采取 救 助 措 施 ， 这就 在体 制 上 导致 银 行 趋向 于 采取 高 风险 的 信贷政策 ， 以赢 得高 收益 ， 同 时又无 需 承 担 巨 额 的 损 失 及道德风险 的 责 任 。 ”李 艺 ， 我 国信用 卡 利牢 及年费 定 价 研究 憬 搜 叮 簘 ： 学 位 论文 ， 年： 用 卡 市场 竞 争 变 得更加 激 烈， 发 卡 商 不得不放弃较高 的 利率定 价 。 平 均 收入 水 平 与发 达国家 相比仍 然 很 低 ， 消 费 能 力也 有 限 ， 许 多 人对于 信用 卡 还 不大了解 ，加 上 传统的 旧观 念 和 旧的 消 费 习 惯的 影 响， 都 直 接制 约 和 影 响着 我 国信用 卡 业务 的 发 展，我国分 布不平 衡 的 市场 经济无 疑 也 会影 响着 信用 卡 市场 的 发 展。 信用 卡 利率定 价 结 构 单 一 式 的 规 定 既 未像 其 他 贷款 利率一 样赋 予商 业银 行 自 主 定 价 的 浮 动 区间， 也 未明文 限 定 “全额 计息” 。 而 在欧美 等海外市场 ， 信用 卡 利率已 伴 随各 国央行 的 降息行 动 而 逐步 下调 。 据媒体 报道， 自 金 融 危 机以来 ， 美 国部 分 优 质持 卡 人信用 卡 利率已 下降 左 右 。 在台 湾 ，花 旗 银 行 近同 宣 布 对符合 条 件的 “卡 友 ”调 降其 信用 卡 循环 信用 年利率， 由 原 调 整为 。 第 翹 实验比实验结果得出结 论， 为 我国信用 卡 利率改 革 提供 方 向 和 建议 。 且 桓鲇 美 炊宰 匀缓蜕缁嵯窒 蠼 蟹 抡 娴目杀喑探 ； 肪 场 怯蒛 本 文 主 要研究的 是在信息不对称 条 件下， 信用 卡 双 方 的 行 为 ， 涉及到两 类主 体 ： 信用第 二 只考 虑收入 这一 变 量， 其 他 影 响客 户 信誉 的 变 量暂 不考 虑。 本 文 只考 虑 收入 这一 变 量。 根据 国家 统计局网 站 年统计年鉴 ， 城镇居 民就 业人员平合 月收入 约 为 元； 而 根据 北 京地 区国有 及国有 控 股企 业劳动 报酬 来 看 ， 职工 平 均 工这一 模 型中 涉及的 参 数， 列 表如 下：表 逆向 选择模 型参 数设 置 信 客 户 贷好 客 户坏客 户 ， ， 资料 来源： 作者编 制模 型中 的 控 件如 下图所示 ：崮 一 璺口 一图 逆向 选择模 型控 件设 置 用 来 间随机浮 动，表 利率调 整模 型参 数设 置 信 ， ， 资料 来源： 作者编 制利率调 整模 型的 控 件如 下图 所示 ： 弧踻 籣“ 一一“ 她 籮资料 来源： 作者编 制 其 中 ， 滑 动 轴 所 显 示 的 数值表 示 的 是 的 日 利率， 如 图 中 表 示 的 是 实验结果资料 来源： 作者编 制资料 来源： 作者编 制 图 信息对称 条 件下图 信息不对称 条 件下资料 来源： 作者编 制图 杏 肟 突 壤 图 杏 肟 突 壤 资料 来源： 作者编 制首 先， 通 过滑 动 滑 动 轴 ， 提高 和 降低 利率， 看 改 变 利率是否 会使信息不对称 情 况 资料 来源： 作者编 制其 次 ， 进行 灵活 利率调 整实验。 开 启 按 钮 ， 使银 行 通 过对客 户 情 况 的 信誉 资料 来源： 作者编 制资料 来