（金融学专业论文）论商业银行信用风险管理——基于巴塞尔新资本协议的视角.pdf

论商业银行信厢风险管理 基于巴塞尔新资本协议的视角 9 0 6 6 6 6 摘要 隧羞我嚣商翌豢行系统俸裁改孳躲深纯，我鏊蠢遭锻符信耀嚣黧 管理也必将逐步与窝际潮范接轨，便之符合豳际规范的标准。本论文 枣要从系统论的楚度亲研究齑翌银行信翔鼹睃管理，赝要探讨约主癸 问题是如何猩巴塞尔新资本协议有关标准和原则f 结合我国实际对 我舀巅避锻褥信霆风险避行有效姻评髅零管理。 本文借撩了国内外学者关于缀行信用风险理论研究的最新成果， 对国内外有关商业银行信用风险的研究现状及相关文献都作了一定 程度懿分析研究，在诧熬硪乏深入撩学了裔业银行倍瘸风险的概念、 涵义、特征以及信用风险管理的般内容、麟次和历史演遴。在对巍 池锻行信羽风陵管理叁我发震历史轨迹研究麓基确上，本沦文辛誓信黼 风险管理纳入融塞尔灏资本协议樵絮下进行比较分析，并分剐从制度 与投寒强大屡嚣揭示了我国巍翌锻彳亍信爱蘸狳管理落爱豹蔽源。最 后，针对我闯商业银行现实存在的这两大问题，一方面，从众多的可 选手段中选墩了l o g i s t i c 模型佟为p d ( 违终概率) 测冀的王翼，遴 行相关指标计算的实疆分折和检验，越到了较理想的预测效果，大大 增强了本文磷究的科学价值和实用陡，初步解决了我国商业锻行信用 风险管理中存在的“技术支撑”难题；另一方面，充分结合我国具体 鳎情，从“制度安排”的角度提 弛了若于富有远见与务实精神的对镶 和建议，为我国商业银行信用风险今后的制艘创掰工作提供了西潞借 鉴| l 鼋参考。 关键词：巴寒尔灏资本协议，信用风险管理，i r b 体系，l o g i s t i c 模型 c o m m 誊r c l a 己b a n kc r 嚣d i tr l s km a n a g e m 匿n 零 b a s e do na n g l 飘o fn e 、转a s e lc a p i t a l a c c o r d a b s t r a c t t h i sp a p e rm a i n l ys t u d i e st h ec o m m e r c i a lb a n kf r o mt h es y s t e m a n g l et h ec r e d i t r i s km a n a g e m e n t ，m u s td i s c u s sh o wd o e st h em a i n q u e s t i o ni su n i f yo u rc o u n t r yu n d e rt h eb a s e ln e wc a p i t a la g r e e m e n t r e l a t e ds t a n d a r da n dt h ep r i n c i p l et ob ea c t u a lc a r r i e so nt h ee f f e c t i v e m a n a g e m e n tt oo u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k c r e d i tr i s k ， t h i sa r t i c l eh a sp r o f i t e df r o mt h ed o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r sa b o u t t h eb a n kc r e d i tr i s kf u n d a m e n t a lr e s e a r c hn e w e s ta c h i e r e m e n t ，h a s t h o r o u g h l yi n q u i r e da b o u tt h ec o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s kc o n c e p t ，t h e i m p l i c a t i o n ，t h ec h a r a c t e r i s t i c a sw e l la st h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t g e n e r a lc o n t e n t ，t h el e v e la n dt h eh i s t o r i c a le v o l u t i o ni nt h i sf o u n d a t i o n t h ep r e s e n tp a p e ra l s ob r i n g si n t ol i n ew i t ht h e c r e d i tr i s km a n a g e m e n t u n d e rt h eb a s e ln e wc a p i t a lf r a m e w o r ka g r e e m e n tt o c a r r yo nt h e c o m p a r a t i v ea n a l y s i s ，a n ds e p a r a t e l yh a sp r o m u l g a t e dt h eo u rc o u n t r y c o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s km a n a g e m e n tb a c k w a r dr o o tf r o mt h es y s t e m a n dt h et e c h n i c a lt w ob i gs t r a t i f i c a t i o np l a n e s 。f i n a l l y , i nv i e wo ft h e s e t w om a j o rp r o b l e m s ，u n i f i e st h eo u rc o u n t r yc o n c r e t en a t i o n a lc o n d i t i o n ， d i s c u s s e da n dp r o p o s e ds o l v e do u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s k t h et e c h n i c a ls t r u t ”a n d ”t h es y s t e ma r r a n g e m e n t ”t h eq u e s t i o n ，h o p e df o r c o n s u m m a t e d0 1 1 rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s km a n a g e m e n tt o p r o v i d et h eb e n e f i c i a lr e f e r e n c ea n d t h em o d e l k e y w o s ：n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，c r e d i tr i s km a n a g e m e n t ， s y s t e mo fl r b ，l o g i s t i cm o d e l 4 第一章引言 第一节选题背景及研究意义 一、选题背景 二- f 世纪九十年代发生的三三次大的金融危机( 欧洲货币危机、崧蚀哥金融危 机和驻洲金融危机) 给全球经济带来了蕊大的影响和损失，引起了国际金融界对 金融风险管理的高度藿视，商业银行的风险管理更是成为国际国内金融界关注的 焦点。自九十年代后期以来，信用风险几乎成为了商业银行风险管理中最关键、 最具挑战性的因索。以1 9 9 7 年爆发的哑洲金融危机为例，在遭受危机网扰的困家 中，一个共同的弱点就是国内会融机构，尤其是商业银行信用的过度护张和对过 度扩张的信用风险疏予防范川。 伟随着计算技术和信息技术的进步、资产证券化的发展、金融理论的创新与 发展以及巴塞尔银行j l 螽管委员会( 简称熙塞尔委员会) 基于风险的资本要求，使 现代银行金融风险管理技术和方法的产生和应用成为可能，推动r 金融风险管理 领域发生革命性变化。这一革命性变化最为明显的标志就楚国际大银行机构在九 十年代后期相继建立了自己的现代风险锊理模型，并在此基础上 “巴整尔委员会 牵头，于2 0 0 3 年公靠了巴塞尔新资本协议( b a s e li i ，也译为巴塞尔i l ) 的 第三次征求意见稿( c p 3 ，以下简称第三稿) ，并建议各成员国于2 0 0 6 年底开始实 施这一协议。 出于我国已经成为w t o 的正式成员 礴，我国的商业银行监督与管理体系将来 也要与国际惯例接孰，遵循巴塞尔新资本协议的原则和方法体系o ，这要求国内 “柏2 0 0 5 年5 门1 8 举行的“中阔银于丁业改革现状”网斑会议i ：，中冈银监会主席刘删康瞩毕，银瓶会执行巴 塞尔赫资奉孙议的基奉立场，郅垒少在l 陶冀辨2 0 0 6 年实施耨艺寒血；按泌瓣几年岳，我曩扔将继续执彳亍 t 9 8 8 年的老挑议。他指f l ：擞瓶会积极借箍辑幽c ；【的总体框架，起草了蕊的资本充足牢管理办法，嘲确将第 1 二支柱年几笫三支拄的内容( 即且盏督榆和信息披群) 也括拒内，所以根本卅i 存枉所滑中困拒绝实施新协议的 问题。银瓶会已绎成牡了巴舞尔c - h - 效银行啦管核心坂则实施情况的自我蕾f 估小组，对我固令融帆构、业 务、政燕、法律环境等进行自我评估，透过捧情我m j 辫陆i 峨管鼓佳擞法抟差距，制诖改善擞暂妪管的 ，动 计划，并n 银雌会已经确定，时问表，将柱今年完成初稿，叫年年初或卜半年推j f 报告。刘咧康适衰承：中 圈正a 积极跟进新巴寒尔资本协议但需要经历很k 的过渡期。新协议代表丁监管理论中的先进耻念和发达 闷家商业银行逐渐先善的风险管理最佳实践，中固银雌会对新协议期掣选到的再项日标僻次表示立持，他是 由于中整叠麓鹱中的匿象，多数锻行撂没寿做好摧备，瓣皋斑中鹅实涟帮；诲谈，耨协议h 能葫：撮，j 、程度i ：提 高资奉j | i 管的风险敏感度，型m 时会提高整个中罔银行业的资奉要求。另外，新协议有町能对发腱中罔家的 资奉流动产生一定负血影响，述可能会使新兴市场田家的银行处于1 ；利的竞争地位，特别屉对他们海外的分 行和附属机构的经f ￥产生影响，i 嘶塞种抬响币仪仅是来自市场雎山。刘m j 康希趔- t 因集团困客监管当妫柱制 定李羽燃剩秘实施籀协泌 l 重，夺城强求转l 匿集銎暖家豹银打( 郸n ：j e 境内存分 彳的非 。圜蘩丽困象瓣铤行) 和椎管当局实施新协泌战在逃不至# 新协泌要求时限制je 业务发腱，辘：艟终定稿前，新协改j ；i ：颁做进一步的修 订，雌确保n 小久的将来能卉蜓多的适非1 困集团嗣家实施新吣泌的主要原则和具体条款。 7 商业银行的信用风险管理评估方法需要改进，需要广泛吸收国际学术界与银行业 的最新学术避耀与成熟的技术方法。国际镶行界的经验表明，风险的测定、酗范 与管理是商业银行管理的中心议题之一。我国商业银行为了吸收国际银行业的管 理经验向现代商业银行发展，需要重点吸收、采纳国际银行界在风险管理方面的 理论、方法、技术，从两尽快缩短、缩小与国际先进水平的差距。为此，我酬银 行业在未来一段时期需要做出熏大战略慨调整与规划，并把提高镶行业整体风险 管理能力放在重要地位，这。点已经引越了我国政府和银行业的高度重视，并开 始寻求和探索有效的风险管理措施。而且，具有闭际规则意义的瞪瘴尔新资本 协议一旦在我国开始实施，我国的商业银行将与国际银行业在帽网的规则下运 作。因此，借鉴固际银行界风险管理的先进方法和手段，研究和丌发具有国际标 准并适合我困商业银行经营特点以及适合我翻银行经营环境的现代银行信贷风 险管理系统，对于我闭银行、l p 的风险管理显得卜分必要，而日非常迫切。目前国 际上流行的信贷风险的理论方法及操作系统都是由凼际大金融机构或火咨询机 构开发的并有长期成功的应用经验。我豳商业银行与国外商业银彳亍在许多方面还 有较大差别，直接应用闽外现成系统会档在较多湖难，殿内也有这方露不成功的 经验，因此，我们在借浆国外先进经验的基础一k 自主丌发是非常必要的。 二、硪究的意义 商业银行作为国民经济的“总枢纽”和金融信贷中，1 5 ，发挥蔫融通资金、引 导资产流向帮调节社会供需平衡等诸多不可替代豹重要作用，是翻家宏魔调控实 现的有力武器。然而商业银行在运营过程当中无时无刻不面临着各种风险，其中 信用风险占有特殊的熏要地位，世界银行对全球银行韭蕺梳的项调查研究表 明，导致银行破产或发生不可逆转危机最常见原因就是信用风险【”。 信用风险的评钴与管理在我匿则其有更为重要的现实意义。现实的经济形势 要求市场参与者在复杂多变的市场叫：境下必须掌握能够准确评估与度量信用风 险豹方法和技术，从焉有效缝实现对信用摊险的管理和益督。例如，海南发膜银 行和中农信等金融机构的倒闭，以及一些城乡信用社和农村合作基金的支付危 机，都楚信用风险问题在经济生活申的突出表现，全国范嗣内信贷资产质鼙酱遍 较差已经是不争的事实，国际货币基金组织已把我国列为金融机构信用风险状况 黄牌警告的赢个国家之【3 1 。当然，形成上述现象的原因烃多方舔的，但是其中 一个根本的原凶在于金融机构较低的信用风险管理水平，特别是作为核心基础的 信用聪险评估仍处于传统的比侧分析阶段，远不熊满足商业银行对企业贷款、个 人消费贷款安全性测度的要求。凼此，如何对信用姒险进行准确和客观的评估与 测度已成为理论界与金融实业界所密切关注的焦点之一。2 0 0 3 年的巴塞尔新资 本协议为资本水平决定中的信用风险和操作风险计量问题提供了系列从简单 到复杂的方法，使商业银行在服从监管检查要求的前提下，采取最适合他们发展 水平和j x l 险状7 兕的方法。 综上所述，信用风险管理是商业银行进行信贷决策的主要依据。在我网经济 发展的新环境下，传统的信用风险度量和管理手段己逐渐不能满足商业银行对信 用风险进行科学量化和有效管理需要的条件下，如何有效结合巴纛尔新资本协 议中有关信用风险管理相关规定深入开展对我国商业银行信用风险管理的研究 对于丰富和完善信用l x l 险管理方法弓理论、对于增强商业银行自身信用风险防范 能力、提高信贷资产质量与获刹能力都具有重要的理论价值和实践意义。 第纛节信用风险管理国内外研究现状 一、国外信用风险管理研究现状 综观国际上信用风险评估领域的研究和实际应用，信用风险分析方法从主观 判断分析方法和传统的财务比率评分法转向以多变量、依赖于资本市场理论和计 算机信息科学的动态计量分析方法为t 的趋势发展。 ( 一) 多变量信用风险判别模型的磷究 多变量信用j x l 险判别模型是以特征财务比率为解释变篷，运用数量统计方法 推导雨建立起来的标准模型，目前闺际t 这类模型的应用砖最有效的，也被国际 金融业和学术界视为主流方法。概括起柬有线性概率模型、l o g i t ，p r o b i t 模型和 判别分析模型：多元判别分析法是研究对象所属类别进行判别的一种统计分析方 法，早在1 9 6 8 年e d w a r d 。a l t m a n m 美国破产和非破产生产企业进行观察后，采用了 2 2 个财务比率经过数理统计筛选建立了著名的5 变量z s c o r e 模型和在此基础上改 进的“z e t a ”，判别分析模型【4 】。由于模型简便、成本低、效果佳，z e t a 模型已商 业化，广泛应用于美国商业银行，取得了巨大的经济效益。美国还专门成立了一 家z e t a 服务有限公司，蔫名1 1 匀美林证券也提供z 缎统计服务。丽l o 蝤t 模型是采用 一系列财务比率变量来预测公司破产或违约的概率，然后根据银行、投资者的风 9 险偏好程度设定风险警戒线，以此对分析对象进行风险定位和决策| ：5 】 ( 二) 以资本市场理论和信息科学为支撑的新方法 随着资本市场的迅速发展、融资的非中介化、汪券化趋势以及金融创新工具 的大鬟涌现，信用风险的复杂性也嗣益照著。人们认为以财务比率为基础的统计 分柝方法不能反映借款人和证券发行人的资，“在资本市场上快速变化的动态价 值。浆于此，系列信用风险衡蠡的新方法相继提出： 1 、期权定价的破产模型 这类模型的理论依据在很多方面与b l a c k s c h o l e s ( 1 9 7 3 ) t 们， m e r t o nf 1 9 7 4 ) 以 及h u l l 莘t l w h i t e ( 19 9 5 ) 1 7 1 的期权定价模型柏似，冈此也称作信用风险的期权定价模 型。b l a c k s c h o l e s - m e r t o n 系列定价模型表明一家公司的破产概率取决予公司资产 相对于其短期负债时的初始市场价值和资产f 股票) f h 价的波动率，当公司资产的 市场( 清算) 价值低于其短期负债价值，即资不抵债时，那么该公司实质七已经破 产。1 9 9 3 年k m v 公司磷究提出的期望违约率( e x p e c t e dd e f a u l tf r e q u e n c y ，e d f ) 模型也是基于这一理论既 2 、债券违约模型和期限方法 a l t m a n f r j t 究的债券违约模型! ( m o r t a l i t yr a tm o d e l l 【舛, f h a s q u i t h ，m u l l i n s ( 1 9 8 9 ) 的期限方法( a g i n ga p p r o a c h ) 是按穆越和标准普尔的信用等级和到期年限，采 用债券实际违约的历史数据建立的违约概：筝经验值，对各类信用等级和期限债券 的违约风验进行衡量。荚因穆迪( 1 9 9 0 ) 干n 标准普尔( 1 9 9 1 ) 两家著名评级公司修正了 这一模型并作为他们的常规金融分析工具。此类模型有望扩展到贷款违约风险分 析中，但晷翦的障碍是银行无法收集到足够的贷款违约历史数掘建立一一个非裳稳 定的违约概率数据库，因此美国许多大趔银行砸致力于建立一个全国贷款违约和 违约损失率的共享数据瘴。 3 、神经网络分析系统 虽然神经劂终的理论的产生和使用可追溯到4 0 年代未期，但在信用风险分辑 中的应用还是上个世纪9 0 年代出现的新事物。神经网络是从神经心理学和认识科 学礤究成果出发，应用数学方法发袋起来豹一魏并幸亍分布模式处理系统，具森囊 度的并行计算能力、自学能力和容错能力。国外研究者女l j a l t m a n ，m a r c o 和v a r e t o ( 1 9 9 5 ) 对意大剥公司财务惫机预测中应_ j 了李孛经| 蚓络分罄亍法【】。c o a t s ， f a n t ( 1 9 9 3 ) ，t r i p p e , t t u r b a n ，k e v i n ，k a ry a nt a n 和m d o d yyk i a n g ( 1 9 9 2 ) t 1 2 o 采用了神经网络分析法分别对美国公司和银行财务危机进行了预测，取得了一定 的效果。虽然神经网络作为一门崭新的信怠处理科学仍然吸引着众多锁域的研究 学，然而神经网络的最大缺点是其工作的随机性较强。a l t m a n 在对神经网络法和 判别分析法的比较研究中得出结论：“神经网络分析法在信用风险识别和预测中 的应用，并没有实质性的优于线性判别模型。”另外，c h a t f i e l d ( 1 9 9 5 ) 在国际预 测杂志发表的题为神经网络：预测的突破还是时髦 1 3 】一文对神经网络方法 也只作了一般性的评述。 ( 兰) 衍生王具信用风险的衡量方法 衍生工具是指其价值依赖于基础标的资产价格的金融工具，如远期、期货、 期权和互换等。自上个世纪8 0 年代猷来，街生工具冈其在金融、投资、套期保傲 和利率行为中的融大作用丽获得了飞速发展，尤其充实、拓展了银行的裴外业务， 然而这些旨在舰避市场风险应运而生的衍生工具又蕴藏着新的信用风险。研究者 相继提出许多其他方法，不过主要集中在期权和互换两类衍生工具上，最具代表 性的有下列三种1 1 4 l ：j x l 险等值敞口法( r i s ke q u i v a l e n te x p o s u r e ，r e e ) ，模拟法和 敏感度分析法。 ( 四) 系统信用集中风险的评估 前面所述的方法绝大多数都只是衡量单项贷款或投资项目的信用风险，两镁 少注重信用集中风险的评估。信用集中风险怒多个单一项目信用风险的总和，金 融机构采用贷款缀合、投资组合柬达到分敖搁亿解风险的目的。强前在这一课题 上最为关注的是j p m o r g a n1 9 9 7 年推出的信用计量法( c r e d i tm e t r i c st m l 和瑞士信 贷金融产品c r e d i t r i s k + 法( c s f p ) t ” 。这两大信用城险评估系统都是为了评估信用 风险敞口亏损分椰以及为弥补风险所需的资本，但使用的方法有所不同。信用计 量法是以触险值( v a r ) 为核心救动态量化撤险管理系统，它集计算机技术、计量 经济学、统计学和管理工程系统知泌于一体，从证券组合、贷款组合的角度，全 方位臻量信用撤险，包括证券、贷款、信用证、贷款承诺、镌生工具、应收张款 等方面的信用风险的估测，具体操作是依据与动态信墙事件( 信用等级的变迁，违 约等) 榻关的基本城险来信测集i = | = i 蘑用风险。豹撤除使，风险管理者依掇这一飙险 值调整头寸和决策以防范损失。而c r e d i t r i s k + 法则是在信用评级框架下计算每一 级别或分数下的平均违约率及违约波动，将这些因素与搬验漱目综合考虑，从两 。集中信用风险值是指n ：朱来一定时间内，斟竹用事件0 i 起日e 券或贷款纵台资产价值的潜在变化量。 1 1 算出亏损分布与所需资本预测数。 最近又有许多新的信贷风险管理系统问世，女r l m c k i n s e y 公司予1 9 9 8 年开发的 ( ；r e d i t p o r t f o l i ov i e w 系统，k p m g 公司的贷款分析系统( l o a na n a l y s i ss y s t e m ) 。 这些系统的应用己经在新巴塞尔资本协议中得到了充分体现，并被建议在大型商 业银行中使用。 二、我国信用风险管理研究现状 涸内学者对信用风险管理的磅究始于九十年代切期。髑d , jj l t 1 介绍了化群银 行不良资产的国际经验，并提f n 包括债转股在内以解决企业债务为先导的银企债 务重组方案。但早期豹辑究多注蘑定性分橱，缺乏系统科学豹定爱分板，信用风 险分析主要停留在传统的比例分析阶段，缺乏建立在统计分析和人工智能等现代 科学方法基硝上的信用风险量化测篮工具，如缺乏对企业违约蝇险分捱模型、企 业破产失败预警模型等科学定鬣模型的开发和使用。近年来，随着会融体制改革 豹逐步深入魏霉内经济开放程度的弱盏扩大，要求稠肉金融业采用圈际标准、遵 循国际通用原则和方法的呼声越米越高，这使得金融业的信用风险管理问题得到 了前所未有的重视。因此，在圈肉学术颓翻和投章杂志上不仅可以看羁有关强外 信用风险方耐介绍性的文章，还可以看到这一方l 白：相关问题的进一步的研究。比 如， 城市金融论坛从l9 9 9 年第8 期开始对c r e d i t m e t r i c s m 的内嚣进行了全面 介绍”。石晓军1 明在其博士论文中对信用风险度量和组合管理的理论基础与模 型遽雩亍了研究。氍宏纬郄张维在c r e d i t m e t r i c sr m 技零的基础上提出了一纛t 信蠲风 险的动态测量方法m 。马九杰通过介绍近年来信用风险模型的发展状况，分析 了国际上信雕城险评价模型对我鞫农楗绥溺社的遗用性。李宗怡口介绍了美国大 银行内部评级体系，阐述了不同评级体系的设计和评级体系的效率之间的关系。 王毒锋等i 塘溺缰台颈蜩於悉想，给出了一种将随雾i 方法与： 孛经网络按术栩结合 的预测方法，并将其应用于商业银行的信用风险评估中。沈沛龙【2 4 】研究了国际上 嚣饯信用风除管理的瑷论、方法和模型，并据疵构建7 适合我国商业银行城险管 理特征的信用风险管理框架。 另外，关于银行般管和巴塞尔协议的研究方蕊的文章纛j = = 三经丌始碧船，魏 对我国银行业的影响一兼论我国应采取之对策，巴塞尔协议的 薪祗繁与我翻银行整管，论薪巴塞尔资本协议与我国信用评级体系等等。 在新髓塞尔协议精神的指弓l 。f ，一些学糟已经，1 ：始注意结合我国实际情况，对新 巴黎尔协议中菜些特定内容展开详细、深入的研究，探索其在我国发挥作用的具 体形式和途径。例如，在有关p d i n 算的研究中，刘宏峰“”通过多方位地借鉴发达 国家的经验及扁示，提出了要在我国逐渐建立超p d 估汁的体系，并绘制了我国债 券清偿率分枷曲线，为继续研究我国企业违约风险概率提供了依据。再如，邓云 胜对p d 估计的问蹶提出了更为i i 沿的设想，主张使用穆遮公司开发的 l o s s c a l o t m 统计模型来估计我凼的p d ，力求使违约概率横型在我国银行、世得到更 为广泛的建立和应用，梁淇“t 如通过对期权定价公式的改进，对企业的预期违约 概率进行了研究。与本论文有较大相关性的l o g i s t i c 模型的研究也取得了一睫的 研究成果，武剑1 的研究中不仅仅提出了在我国构建p d 校测的总体设想，同时充 分探讨了如何在初级、高级法一f p d 攒o 算和l o g i s t i c 模型实涯计量的方法闯题，并 设计。出了一套较为完整的工具体系。 三、现奄研交中存在的闻题及不是 欧荚孥家艾文灵、姜崎3 0 在谈到我嘲的商业银行信用风险管理方面时指出： 中翻封前火部分商业银霏约信捌分橱技术仍然比较落后，国内奁蝮银行现有躬评 级系统基本上还是贷款管理，与真正意义上的内部评级系统相比，实际上尚存差 距。本文在总结上述蕊点的基础上，认为当前磅究中存在着诸多瓣题，主要表现 在： 第一，酱瓣霄内对商业银行弱j 琏险管理与控利仅限于对风险类型、风险爰乏源 及风险控制的零散研究，而对理论体系与模型上没有进行深入、系统的研究。信 溺风险管理条块分割，没有形成全面管理堰檠，各种徙险籍理政策的综合协调程 度不高，难以从总体上测量和把握风险状况。在方法体系上，缺乏独立的风险报 告程序，致使管理层、决策层不能及时、全i ：蠹i 、准确地掌握信用撇险状况，遴两 影响决策的科学性，缺少对风险进行深度定性和定量分析的方法和模型。 第二，对于信用风浚的分板范围不够全面。磷究分帮亍的重点仅仅放在了信贷 风险上，而信贷风险只是信用j x l 险的一个方面，不能完全反映信用风险的全部。 两对于信贷溉险的分析，嚣前圜内许多商韭银行对贷款豹谨级普遍采用传统的 “打分制”评级方法。山于影响评级对象信用状况的各个因素是相互联系的，在 对单个指标遴行打分，然后加总的情况下，需要刹用一定的统计分析技术，确定 影响受评对象偿债能力的主要闽索及其相关系数，以剔除重复计分的因素。丽我 酮商业银行普遍根据经验或专家判断来选取指标和确定权熏，使评级标准的可行 性大为降低，难以准确反映评级对象的信用风险。 第三，忽视各种管理制度的完善，使得对于在评判后发现的问题，不能够得 到的最快、最有效地解决。商业银行信用风险的管理不仪仪是运用些定量的方 法对其进行评价、分析，还包括确立适当的组织机构，完善各种管理制度，建立 内部控制制度，培养企业文化等方式束防范信用风险。丽日施的研究中，大多将 重点放在定量的评判之+ t ，而没有重视定性的管理，使得对于在评判后发现的问 题，往往不能够得到的最挟、最有效地解决。 篇四，没有结合我闺转轨时期的具体国情和信用风险管理的实际更新信用风 验识别和评估指标体系，有针对性地研究我国新兴市场巾信用风险的类型、形成 机理及传导机制等，而多是对陶外信用风险识别和计量研究的引进和介绍为书。 总的况来，目前i c 匀理论研究中，介缨遁方商业银行的做法较多，忽视结合我 困实际情况，进而进行有益的分析和创新的较少；定性分析较多，而将定最分析 与定性分柝相结合进行理论与实践研究的较少；对信贷风险的事后分析较多，| j f 馈控制分析较少。 第三甚论文主要内容及可能创额之处 对信用风险进行管理是一项繁复的系统工程，就信用风险每一个方面而进行 的研究都可以作出许多大文章。本论文主要研究嵌监锾墨亍的信用城殓管理，所要 探讨的主要问题是如何在新巴鏖尔协议有关标准和原则下结合我国实际情况对 我舀商韭银 亍信用强险进行有效翡管理。 本文分为六大部分。第郁分为引言，主要介绍本论文选题的背景、研究意 义、信用风险管理的国肉外研究现状及耱关文献综述，本零对论文主要漆容鞠维 构框架作了必要演示和归纳；第二部分是对现代商业银行信用风险的研究，其立 足点在于对信髑风险的概念、涵义、特镊戳及商照锻行傣埔瓜险管理的杰容譬层 次都作了理论上的规范性研究，并就商业银行信用风险管理方法的历史演进情况 进行了细致的梳理；第三部分是在巴塞尔l l 框架下研究商照镶行的信溺风险 管理方法，熏点是对内部评级法中基于标准法和i r b 体系的信用风险管理系统展 开比较研究，这一部分是在第二部分一商监银行信用饿险管理鸯我发展的历史 轨迹研究的基础上，将信_ 3 风险管理方法、原则的讨论纳入了巴塞尔i i 制度 分析的框架下面；第四部分对我国商、l t 银行信用风险管理现状进行了解析，指出 了我田商业银行信用风险篱理落后于固际水平的两个基本原因，即：管理技术和 管理制度两大层两的制约，在提问题、找差距的同时，也为后续两个部分的研究 树立标的；第五部分主要解决第网部分提出的其中一个问题，即对我圈商业银行 信用风险管理适用方法进行了初步探讨，试图解决实现信用风险管理方法“质变” 的“技术支撑”或“路径依赖”问题。本部分首先对i r b 法在我国的邋用性作了 初步分析，并在此基础卜利用l o g i s t i c 模型对p d 的测算进行了初步研究，作为我 圈商业银行信用风险分机手段的一种探索、尝试，以证明在我圈特殊因情下其理 论与实际价值，在最后一符，还针对我国商业银行实施i r b 规划的路径作了粗浅 的展望；第六部分是解决第四部分提出的另一个问题，即埘商业银行开展信用风 险管理进行制度构建的阐释，为其在一个健康、规范、有序的宏观制度环境中得 以顺利运行提供相应的制度保证。为清晰地勾勒出论文的主要内容及研究思路， 特绘制论文框架阁( 详见图l 。1 ) 。 图l 一1 论文丰睡槊图 从创新的角度来看，本论文的新颖性主要体现在以下几个方面： 第一，研究内容视角的选取其有一定的独创性。本文在巴塞尔新资本协议对 商业银行信用风除管理规定的引导下，对其中相关的内容进行了深入的研究，并 结合我国其体国情，就巴塞尔新资本协议所规定的信用蜣险标准法和内部评级法 在我圈的通用性进行了比较贴近实际的分析和讨论，其主要目的猩予深入学习和 领会曩塞尔凝瓷本强议精神，为嚣续搿究开瓣道鼹共提供努援橙絮。 第二，在理论分析中的部分研究巾台理采用了比较分褫的方法。本文的穗论 基础和研究的出发点无不充分借鉴了阑内外笑予商业银行信用风险理论研究的 簸颏成暴，著黠国内夕 纛关裔照镶行信蠲媳验管毽戆硒究理状及籀关文熬惦援粼 作了相当深入程度的比较分析研究。在此基础上，逐和用古典分析的方法搽释了 商业银行信用风险的概念、涌义、特瓠e 以及信用风舱管理的一般内容- j 层次。 篱三，定馕分撰写定爨势羲方法畜壤绩含。在皴必要载大量壤论疆究( 其中 主要避定性研究) 的基础上，本文经凳| 方法优劣饿的筛选洋 甄 j i ，从众多的可选 ：e 具中选取1 j l o g i s t i e 模溅作为p d 钡i 算的手段，进行实证分析和讨论，并起到了 摄好的馥溺绶桊，疑露太大邋强了本文蘑舞究鼹澄溅力秘实矮徐悠，为今瑟我幽囊 业银行信用风险管理提供了可资借蓥舟勺礁要参考。 第四，研究具有一定的自# 赡性秘可操作性。可以预见，若1 ：年后旦在我豳 亵蹙聚行罄逑雄嚣、实施巴塞容薮爨奎协汉，露么莛萤震甄验蛰璎逮必须雩毒= 舍嚣 琢规范，对避一发蹑变化趋势在文中媳应该有所体现。为尽可能嘲答和解决这一 问题，本文还对我国商业银行实施i r b 规划的路径避行了糨浅的研究尝试，并在 聂嚣戬我豳瑷实酱渣为立足点，蕊熬缓褒盟壤孳亍爨囊建浚巍竣羲癸嫠经营嚣麓鼹 个方面出发，提出了完替我国商、世银行信用风险管壤制度建设的相关建议，力求 使本文突嫩熟实务性和甜孵性的特征。 第二章现代商业银行信用风险管理的研究 第一节商业银行信用风险的概念、涵义和特征 一、信用风险的概念 在传统意义+ l ：，信用风险被定义为借款人不能按期还本付息而给贷款人造成 损失的风险，又称为信贷风险，它是内部l 嗣素和外部因素的函数，用公式表示为： 信贷风险= f ( 外部因素，内部凶索) ，其巾外部因豢是指出外界力量决定，商业银 行无法控制的闵素，诸如国家缀济状况的改变、社会政治凼素的变动以及自然灾 害等不可抗拒因素的产生等；内邦闲索愁指商业银行对待信贷风险的念度，它直 接决定了其信贷资产质量的高低和信贷风险的大小，一般将贷款规模、政策、结 构以及商业银行的运萤收入作为影响信贷风险的主要内部因豢加以考察。 然而，随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发腥，e 述定义已不能充 分反映现代信用风险的性质与特点。：扛要原因是传统的信用坶险t 要来自于商业 银行的贷款业务。由于贷款的流动性差，银行对贷款资产的价值通常按历史成本 丽不是盯市的方法缀量。损失实际发生厝才在资产负债表上进行相应调整，随在 此之前，银行资产的价值与借款人的还款能力和可能性并无硅著联系。现代意义 上的信用撤险剡包括出交易对手直接违约和交易对手违约可能性发生变化瓶给 银行资产造成损失的风险。因为从组合投资的角度来看，资产组合的价值不仅会 因为交易对手( 如借款人、债券发行者等) 的直接违约发生变动，面且，交易对手 履约的可能性也会因信用等级降低、盈利下降等因素发生变化而给资产组合带来 损失。可以波，现代傣t | 挑殓概念涵盏了传统的信贷挑险以及因交易对手信用水 甲和履约能力变化而导致资产损失的风险。 二、接用风险的涵义 从前面的概念来看，现代商业银行的信用风险至少应包括三方面的涵义：一 是商业镶行贷款中的信嗣风验，郓所谓的信贷j x i 猃，它蹩商业银行信用摊险靛主 要形式，也有人认为它是一种狭义的信朋风险。随着金融创新的深入，例如，贷 款蠢售、信用衍生产晶兴超，使商业镶行这一部分信用风险开始向台约交易对象 手中转移。二是商业银行投资组合也不氍只是限于单一的贷款品种，各种有价证 券的交易也不断匏加入到它们的投资缀合中来。因此信用城险还指商业银行进行 7 证券投资，而使商业银行遭受损失的可熊性，这种风险也广泛存在于银行证券投 姿戆会藏氍搀中。三是藏渡银行鑫身戆僖翅媳险，墩穆烫浚动憾腻羧，它壹接鑫； 晌整个金融体系的健康溯稳定。加强信贷风险管理鼹各大商业镁行翻前面临鹩重 要谦题，幽贬，本文研究的信用风险主嚣跫指第炎信用风险，即商业银行中的 信囊强险，篷一耱狡义黪绩嗣强殓。 三、信用风险的特征 信用风险具有以下几个主要特征： ( 一) 信麓风陵溉零努布豹霉鬻瑷蒙 我f f j 邋常簸定市场风验豹概率分布为推态分匆，闲为| 狂场辑楱豹波动是以藻 期望值为中心，主要集中予媚避瓶侧，瓣逛离期望德的情况发生可能性较小，大 致曼耱形对褥，尽餐严臻说束瑷实中霹戆存在厚怒浚象，健这耱镑形翡囊惑分奄 假设在许多情况下反映了市场风险的熬本特征。信用风险的分柿却人相径庭，时 予无抵押贷散，其斑羧特征是在贷款安全收回的情况下获取聂常的幂q 息收盏，一 羔l 糯陵转纯为实际损失，这种攒失要院潮怠收益丈褥多，但其发奠兰的可箍性毽远 运小于正落惨况。这萃中l | 殳蘸和损失不对称瓣埘除姆锰使城验豹撇率分森自发锻 斜，在左侧墨现厚尾特毅( f a t t a i l ) ，嫩阁2 1 。这一特毹使我们瓣以对信用风险进 行聂态分鸯豹簸妥，绘臻用城险静分褥弓控铡带束了较大塑滩。 概率 被燃矽 x 、觎 乡 。 损失 险 型2 - 1 信用风狳妁搋率分布特征 ( = ) 嫩穗风险是并蓦成信用风险的熬要因素 蠹于褒信贷过程中存在羁爨瓣囊惠不黠髂凌象，在信贷枣场上遥嘉表袋为镊 行发放贷款厝，很难对储款人在借款后行为进行膝瞥。因而借款人研能从事较高 8 风险的投资行为，将银行置于承受高信用风险的境地，这就是所谓的道德风险问 题，它对信用j x l 险的形成起羞重要作用。 ( 三) 信用风险具有明显的非系统风险特征 信用风险多数情7 兕f 受与借款人明确联系的j 系统性因素的影响，如贷款投 资方向、借款人经营管理能力、借款人风险偏好等，尽管借款人的还款能力也会 受到诸如经济危机等系统性因素的影响，信用风险的这种非系统性风险特征决定 了多样化投资分散风险的风险管理原则也适用于信用风险管理。 ( 四) 信用风险缺乏量化的数据基础 信用风险的量化分析相对米浼比较劂难，其主要原因是观察数据少且不易获 得。凶为缺乏二级市场，所以贷款等信用产品的流动性普遍较差，并且二级市场 通常也是为风险量化提供人量可分析数搬的主要来源；丽且贷款的持有期限一般 较长，既便到期出现违约，其频率远比扣- 场风险的观察数据少；另外，由于信息 一i 对称原因，直接观察信埘风黢的变动较为困难。 第二节商业银行信用风险管理的内容与层次 一、商业银行信用风险管瑾的内容 商业银行提供放贷的过程，也就是承担信用风险获耿盈利的过程。信用风险 作为商韭银行面临的诸多风险之中最为重要的风险，如俺确立信用风险管理的目 标和提高信用风险管理的效率，对于商业银行的难常运转具有举足轻晕的意义。 因此商、韭银行信用风险管理的内容和实硬就是：使符收益j x l 险均衡。为此，我们 可以把商业银行风险管理分为两个方面：是如何达到单项债务收豁与风险的均 衡，郎如何使得单项贷款的定价和单项贷款的信梢风险相匹配；：二楚如何达到银 行总体收益与总体贷款风险的均衡，即如何使得银行在满足金融嗡管要求的同时 达到风险资本的最优配置。这样，就商渡银行的信用风险管理内容而占，我们可 以用图2 2 来说明： 1 9 初缀俊弼最黢管理 中缀信雕风险管理 高级信_ j 风险管理 贷款损失分布 贷款风除定徐 一般资率配嚣 风险资本充足性 风除资本配黄 风险渊鞑绩效评估 鞠2 2 绩耀琏陵管理如容 单令愤务人豹违约城验是籀她凝嚣为获取盈剥必须承担帮积极管理豹风除， 通过历史数据拟合出信用损失分布曲线，尤其是确定木预期损失分布特征是管理 信嗣强泠懿l f 捷。蔫臻风险不醚二 露麓媳羧、售嚣l 聪殓不鞭腻委态努毒，暴露礴 鼹的“厚尾憔”。“厚尾性”况明虽然藏发生概率较小，但存在发生较大损失的可 箍性。也就是滋，在信棚风险镞域并非方差较大瓣资，。戟比方罄较小的资产j 嫂险 太。掰戳，僚麓j 蠛陵管壤都要慕墩蹬藏冬霹麓惫缩辍损失分审鹣“簿遥毪”，减 少发生联期撩失豹概率。从这个意义。h 灌，镶行爨绷矾殓管理就怒女眭何耱确艘魑 信用风险损失概率分布，相应地将有限的j x l 险资本分配到各神业务巾，以达到风 险埔釜酪鼹最筑耽。 二、商业银行偿用风险管理屡次 蠢售鲻嫩陵管理静态容，我髑可以褥嚣韭镶行信震撼险簧建麓荸靛分为死令 层次，即出判别信用酌两个状态( 违约非违约) 到分析信用质量迁移情况，幽对 单项资产的信用风险分机到资产组台的信用肛l 险分析。信用风险殿壤与管理艨次 关系鼍疆幽图2 3 表示凄柬，按熙镶用蜒除管理的鼷次，我髑对照予不同售罔城殓 管理屡次上的信用矾陵魔篷技术避符详细的阐述和滗较分祈。 单礤爨散层次 撼辍抵静 ?囊 !态 + 瓷产朔俞) ；| 暮式 固 西 ll | 信崩蛰级i j 一联台信j h 甾缀l | 迁移撅搴| l j 姜移摄拳 | 单壤潦产形式；赘产翔台形式 1 卜 图2 - 3 信川风险管理层次关系 信用飙滁管理黯第屡次，就是如何薅定单项赞散的援失分匆，从两绘苹颈 贷款台瑾的定偷帮覆嚣撼陵资本寝蓬。随黄纛整锻行信餐馥务懿不凝拣疆。骧及 商业银行对余融衍生产晶业务的大量舟入，如何浚麓和评价壤孑亍滔产业务的整体 信用风险，如何为整体僚用风险配置最忧风险资本成为商业银彳亍藕1 监管当局十分 关注翦弱怒。土嚣我们己经撬爨，结翻风验管理的美键楚鲡餐确定稳赞姿产熬损 失分布。那么对于资产组台也同样如此，即如何确定信贷资产组合的损失分布， 礤确定最有效盼风险资本配嚣，从焉节约资本，增加收益。每单项资产不同的怒， 信贷资产渡蕊分匆在影式上是有绱豹，褥盈话焚爨产缀食之阉逡其蠢售弱城羧耀 关馒。在确定爨产组合的继羽风殓损失分匆的过裂中需要考虑耀关性的因豢。 信用风险管理的第= 层次，即是如何确定资产缀台的信用风险镄失分布，从 露确定最谯飙陵资本繇黉。强绕穰弼撼羧篱囊戆霾栎：藏殓，教羹的疆凌仡，黼鼹 最优经济资本，实现银行的持续稳定德康发展。世界各国银行纷纷开发出一系列 的信羟j 风戆镣理方法和横型，其中包括贷款分类定耱，贷款评级，缀营续效衡蹩， 以飙陵为鍪勰静业务挚僚营运资本豹鬣镒，准备金滋淑，绩贷资产组合管理等等。 总的讲，信用媳险详魏方法体现了由定性到定量，由筒荦到复聚，囱粳糙鞠精 确，出个别资产信用风除评价到资产组合集中信用风险评侩，越来越科学的发展 趋势。遴 | 羁：，信麓风险麴度量最终要嗣予对零瑗资产售薅l 麓验帮资产缓台蘩两魄 倦媵矮嫩遥移 险的损失分布的确定上柬。 综上所述，同所有风险管理一样，商业银行信用风险管理包括了信再j 风险识 别，信用风险度量，信用风险控制，信用风险管理方法决策，风险管理绩效评估。 纵观信用风险管理的整个过程，信用风险管理的内容和核心就是信用风险的度 是。 第三节商业银行信用风险管理方法的历史演进 、传统豹银 亍信用风险分析方法 ( 一) 传统信用风险分析方法研究 对于银行的信贷风险管理，人们己经在实残中摸索密一系列方法，比如人工 专家分析方法、评级方法和评分方法，人们通常称之为传统的银行信贷风险分析 方法。这! i 方法带有明显的定性分析特征，经过多年的发耀、改进，日自口基本上 已经融合到现代银行信贷风险管理的理谂、方法和实践当中。 1 、人工专家分析方法 浚方法具体包含有：5