（金融学专业论文）银行操作风险内生性及管理体系建设.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进行 研究工作所取得的成果除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含 、 任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果对本论文的研究作 出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明本人完全意识 到本声明的法律责任由本人承担 论文作者签名： 牛 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印，缩印或其他复制手段保存论文和汇 编本学位论文 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：蜱导师签名： 丝日期：坪：垒塑 山东大学硕1 ：学位论丈 中文摘要 操作风险尽管是一个与银行同样古老的事物，但是人们真正开始关心和研 究它却是近几年的事情。随着巴塞尔银行监管委员会将操作风险写进她的新巴 塞尔资本协议，这种关注借助着巴塞尔银行监管委员会的国际影响力远播世界 各地。这诚然是世界银行业一件具有里程碑意义的大事记，然而潜在的操作风险 隐患却仍然令我们惴惴不安。我们急需形成共识，找寻有效方法去管理操作风险。 然而，我们的探索之道路却又是始于一个偏颇的理解。许多银行，尤其像 我国的银行这样在风险管理方面刚刚起步的银行，是在新巴塞尔资本协议对 操作风险分配了资本要求以后，匆忙之间认识了它。巨大的资本压力，加之在操 作风险管理方面缺乏经验，使得它们对操作风险的监管资本计量过于敏感，专注 于此却又不知该从何处入手降低操作风险，任务显得十分紧迫。 通过对操作风险的剖析，梳理它的各种特点，可以发现内生性有着关键性 的影响。这一特点决定了在对操作风险进行管理的过程中，监管资本分配只能居 于从属地位，对资本计量方法的研究也不应该是现阶段的主要任务。相反，既然 操作风险是内生的，就要更多地关注系统内的因素，采取积极主动的手段，从构 建操作风险管理体系入手，动摇操作风险产生的基础。 具体来说，就要分别从操作风险管理环境、组织架构、管理流程等方面进 行建设，可以参考国际先进银行的做法，但同时必须结合我国银行的历史和文化。 操作风险是内生的，操作风险管理体系同样具有内生性，只有将不同银行操作风 险的不同特点，在操作风险管理体系中得以体现，才能真正具有实践意义。 关键词：操作风险；内生性；操作风险管理体系 搠卿华 山东大学硕l 学位论文 a b s t r a c t o p e r a t i o n a lr i s k ( o p r ) i sa so l dat h i n ga sb a n k h o w e v e r , p e o p l eb e g i nt op a y a t t e n t i o nt oi ta n dd om o r ea n dm o r es t u d i e so ni tu n t i lr e g e n ty e a r s o nj u n e2 0 0 4 ， b a s e lc o m m i t t e e0 1 1b a n k i n gs u p e r v i s i o n ( b c b s ) f o r m a l l yi n c l u d e do p ri n t oi t s r e v i s e ds u p e r v i s o r yd o c u m e n t - - t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d f r o mt h e no n , t h e a t t e n t i o no no p rs p r e a df a ra w a yo v e rt h ew h o l ew o r l dv i ab c b s sp o w e r f u l i n f l u e n c e c e r t a i n l y , i ti s am i l e s t o n et ot h eb a n ki n d u s t r y b u tw es t i l lf e e l a p p r e h e n s i v eb e c a u s eo ft h eu n d e r l y i n go p rt h r e a t e n w ea r ec o m p e l l e dt of m d s o l u t i o i l st oi t u n f o r t u n a t e l y , w em i s u n d e r s t o o ds o m e t h i n ga tt h ev e r yb e g i n n i n g m a n yb a n k s ， e s p e c i a l l yt h eb a n k si nc h i n a , l a c k e de x p e r i e n c ei nr i s km a n a g e m e n t t h e yh u r r i e dt o k n o wa b o u to p rw h e n c a p i t a lw a sr e q u i r e do ni tb y t h en e w b a s e lc a p i t a la c c o r d u n d e rc a p i t a lr e q u i r e m e n tp r e s s u r ea n df o rl a c k i n go fo p r m a n a g e m e n te x p e r i e n c e ， t h e yb e c a m et o os e n s i t i v et ot h eo p rm e a s u r e m e n t h o w e v e r , t h e yw c t en o ts u r e a b o u tw h a tt od ot om i t i g a t eo p r t h es i t u a t i o ni sv e r yu r g e n t a m o n go p r sc h a r a c t e r i s t i c s ，e n d o g e n e i t yi sc r u c i a l t h i st e l l su st h a tc a p i t a l a l l o c a t i o ns h o u l d n td o m i n a t et h eo p rm a n a g e m e n tp r o c e s s s on l a lr e s e a r c ho n m e a s u r e m e n tm e t h o d ss h o u l d n tb et h ep r i m a r yt a s ki nt h i sp e r i o d , e i t h e r c o n s i d e r i n g o p r i se n d o g e n o u s ，w es h o u l df o c u so nt h ec o n s t r u c t i o no f o p rm a n a g e m e n ts y s t e m j u s tt h a t ，t h eb a s i so f o p rc o u l db ew e a k e n e d i nd e t a i l ，t h ec o n s t r u c t i o nr e l a t e st ot h r e ea s p e c t s ：o p rm a n a g e m e n te n v i r o n m e n t , o r g a n i z a t i o nf r a m e w o r ka n do p e r a t i o n a lp r o c e s s w ec a nl e a r nf r o me x c e l l e n tb a n k s ， b u to u rh i s t o r ya n dc u s t o ms h o u l da l s ob ee m b o d i e d a so p r ，o p rm a n a g e m e n t s y s t e mi se n d o g e n o u s ，t o o o n l yt h es y s t e mi n c o r p o r a t e di n t oi n d i v i d u a lb a n k sf a c t s w o u l dw o r k s e f f e c t i v e l y k e yw o r d s ：o p e r a t i o n a lr i s k ，e n d o g e n e i t y , o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ts y s t e m 2 山东大学硕士学位论文 导论 一、选题及研究价值 ( 一) 选题 银行从诞生的那天起，就与风险结下了不解之缘。在它漫长的发展和进化过 程中，承担和消化风险一度成为它利润的主要来源，处理风险的能力决定了它的 存在价值和生存方式也因此，信用风险( c r e d i tr i s k ) 和市场风险( m a r k e tr i s k ) 这些与银行的业务有着直接联系的风险，成了每一位银行家必须时刻关注的内 容。 然而，有一种风险虽然伴随了银行进化的整个过程，并且也有着不容小觑的 影响，却长期没有得到应有的重视。它就是银行面临的操作风险1 ( o p e r a t i o n a l 硒s k ) ，正是由于它的无处不在，反而遮蔽了人们的视线。随着银行本身发展的 复杂化，以及生存环境的巨大改变，操作风险的威力得到了淋漓尽致的爆发，这 才迫使人们开始被动地审视这位熟悉的陌生人。 巴塞尔银行监管委员会2 ( b a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ) ，作为国际 银行业监管的最权威机构，也敏锐地捕捉到了这一趋势，并且采取了积极有效的 应对措施。1 9 9 8 年，巴塞尔委员会开始了对其1 9 8 8 年制定的 巴塞尔资本协议 ( b a s e lc a p i t a la c c o r d ) 3 的修改工作，以期更加全面、真实地反映银行面临的风险 环境，更好的指导银行的监管和经营活动。 巴塞尔委员会在充分征求各方意见和研究讨论的基础上，分别于1 9 9 9 年6 月、2 0 0 1 年1 月和2 0 0 3 年4 月发布了三份新协议的征求意见稿，进行了三次相 关的定量影响测试( q u a n t i t a t i v ei m p a c ts t u d i e s ) ，推动了这项工作的不断向前发 展，使得人们对操作风险问题的关注程度大大提高。2 0 0 4 年6 月颁布的新巴 塞尔资本协议) ( t h e n e w b a s e l c a p i t a l a c c o r d ) 4 i e 式就操作风险的相关问题作出了 明确规定。 就我国银行而言，操作风险问题也十分突出：尽管经过这些年的努力，有关 。本文无特别说明。操作风险就指银行的操作风险 2 以下简称：巴塞尔委员会 正式文件名称：i n t e r n a t i o n a l c o n v e r g e n c e o f c a p i t a l m e a s u r e m e n t a n d c a p i t a ls t a n d a r d s ，以下简橼：巴塞 尔协议 正式文件名称：i n t e r n a t i o n a l c o n v e r g e n c e o f c a p i t a lm c a s m c m e n t a n d c a p i t a l s t a n d a r d s ( a r e v i s e d f r a m e w o r k ) ，以下简称：新巴塞尔协议 3 山东大学硕i ：学位论文 操作风险的概念在业界和理论界已基本普及，操作风险管理的制度设计也已初步 完成，但科学的操作风险管理体系远未建立，在结合我国银行实际方面也有许多 工作要做。 正是基于以上现状，本文选择从我国银行操作风险管理体系建设的角度入 手，将立足点置于我国银行的层面进行思考，希望对这一问题有更加深刻的认识。 ( - - ) 研究意义 操作风险问题的研究，填补了银行风险研究领域的空白，并在此基础上形成 了全面风险管理的思想。相关的研究非常多，但继续研究的空间仍然很大。我国 银行在这一问题上的认识不是自发形成，而是处于一个不断学习的过程之中。所 以对操作风险这个系统性问题进行主要层次的梳理，将各种各样的实践和理论成 果消化吸收，显得尤为迫切。 本文主要围绕操作风险的内生性特点，明确银行在操作风险问题上的研究重 点。这有助于避免泛泛的关注，集中有限的资源应对操作风险问题的主要方面。 而对操作风险的内生性进行实证研究，不仅在于明确一个概念，同时为银行致力 于操作风险管理体系建设提供理论支持。 操作风险管理体系建设存在着相容性的问题，不是通过简单的移植就能发挥 作用的，背后有许多因素的影响。在分析我国银行特点的基础上再来讨论，将这 些特有因素在建设中得以体现，能够提高政策建议的针对性和科学性，更好地为 现实服务。 二、相关研究文献回顾 ( 一) 关于操作风险性质的研究 对操作风险性质的研究，大多数的学者都采用了与信用风险和市场风险进行 比较的方法，分析之间的差异，得出结论。研究比较丰富，但结论比较集中，主 要有以下几个方面： 1 操作风险与报酬之间的关系。一般的观点都认为，两者之间并不存在确 定的对应关系。如伯特布鲁金克、艾利斯范登蒂拉特( 2 0 0 1 ) 认为，一 般来讲我们不能保证长时间、持续地获得回报，操作上引起的损失很多情况下与 回报的产生没有关系。持这种观点的学者大致基于这样的分析：与信用风险存在 收益和损失两种可能不同，操作风险只存在损失和不损失两种可能，它与报酬之 4 山东丈学碗士学位论文 问并不存在联系。 但是也有观点认为，风险与成本紧密联系，而成本的缩减就意味着收益的增 加，所以他们支持两者之间的联系。以上两种观点似乎各有道理，所谓横看成岭 侧成峰，从不同的角度去理解操作风险，会得到不同的结论。但是就某些具体的 操作风险来说，大家更倾向于认为它们与报酬之间不存在明显的对应关系。 2 操作风险与银行业务规模的关系。在这一点上存在了两种截然相反的观 点，以巴曙松( 2 0 0 3 ) 为代表的观点承认二者之间的关系，并且进一步明确指出， 操作风险随着银行业务规模的扩大有增加的趋势。具体来讲，巴曙松认为在业务 规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，受到操作风险冲击的可能性最大。 而樊欣、杨晓光( 2 0 0 3 ) 通过收集一段时间内媒体关于我国银行操作风险案例的 报道，实证研究发现，我国银行操作风险损失金额与银行总资产规模之间并不存 在明显关系，见图1 1 。 图1 四大商业银行搡作风险损失值与总资产 3 操作风险的其他特性。m u e r m a n n ( w h a r t o ns c h o o l s ( 2 0 0 2 ) ) 2 注意到了操作 风险在不同的银行有着其独特之处。林声强( 2 0 0 5 ) 提及银行的操作风险具有内 生性，并且认为因此加大了对其进行控制的难度，但未作深入研究。唐辉( 2 0 0 6 ) 则依据巴塞尔委员会的定义，提出操作风险同时具有内生性和外生性，并进行了 简单分析，但对这两种性质的主次关系未加比较区分刘超( 2 0 0 5 ) 认为操作风 险具有反分散性( a n t i d i v e r s i f i c a t i o n ) ，即风险因素之间的分散会加剧风险，而不 像资产组合理论中资产的分散会降低风险。 数据来源：樊欣、杨晓光( 2 0 0 3 ) 2 j e t r r y mn e t t e r & a n n e t t e b p o u l s o n f 2 3 ) 介绍了m u e r m n n n 的观点但无法找到原始文献 5 山东大学硕j 学位论文 ( 二) 对操作风险进行定量计算并分配最低监管资本做法的研究 巴塞尔委员会可谓持这种观点方中最突出，也是最具影响力的代表。它坚 持将操作风险的定量计算摆在一个显著的位置，并以此作为分配资本的依据。认 为这对于加强对银行的监管，改善银行的管理工作都具有十分重要的作用。对巴 塞尔协议进行修改和完善的过程，也正是定量计算从思想走向实践的过程。 b c b s ( 1 9 9 8 ) 开始探讨定量计算的相关内容，对于一些主要工作和可能遇到 的障碍作了介绍。b c b s ( 2 0 0 1 ) 提出了三种具有连续性，复杂程度、风险敏感性 不同的计量方法：基本指标法( t h eb a s i ci n d i c a t o ra p p r o a c h ) 、标准法( t h e s t a n d a r d i s e d a p p r o a c h ) 和高级计量法( a d v a n c e dm e a s u r e m e n t a p p r o a c h e s ) ，高级计 量法又包括了内部衡量法、损失分布法和记分卡法三种方法1 。各种方法的特点 见图2 。银行可以根据发展的不同阶段选择不同的定量计算方法，并且巴塞尔委 员会允许银行有条件地自己创新计量方法。 复杂程度 图2 新巴塞尔协议中操作风险资本计量方法比较 目前从事操作风险定量研究的学者，正努力使高级计量法更具可操作性。如 m a r c om o s c a d e l l i ( 2 0 0 4 1 运用极值理论( e x t r e m ev a l u et h e o r y ) 中的p o t ( p e a k so v e l t n 眦s h o l d s ) 方法，对巴塞尔委员会风险管理集团在2 0 0 2 年收集到的8 9 家银行的 4 7 0 0 0 份数据进行了分析，得出结论：极值理论中的p o t 方法可以很好地解释 位于尾部区域的操作风险数据行为。 。内部衡量法i n t e r n a lm e a s u r e m e n t a p p r o a c h e s ( i m a ) ：损失分布法- l o s s d i s t r i b u t i o n a p p r o a c h e s ( l d a ) ： 记分卡法，s c o r e c a r da p p r o a c h e s 6 山东人学硕十学位论文 我国的钟静宇等( 2 0 0 6 ) 分别研究蒙特卡洛( m o n t ec a r l 模拟法和p o t 法 在操作风险在险价值计算中的有效性问题，发现两种方法各有缺陷，在此基础上 提出了将两种方法混合使用的思路，具有很好的效果。 然而在对定量计算不断探索的同时，质疑声也从未间断过。 i s d a ( 2 0 0 0 ) 就对当时巴塞尔委员会提出的就操作风险分配资本的建议，进行 了强烈的批评。他们认为这只会是不可行的，并且会导致行为的扭曲，如尽量躲 避控制，而忽略对风险的缓释。 m u e n n a n n ( w h a r t o ns c h 0 0 1 ( 2 0 0 2 ) ) 也认为对操作风险的监管资本要求不合 适，他就此问了一个深刻的问题：“难道提出了资本要求，就可以避免那些如巴 林银行破产之类的主要风险事件了吗? ”这的确值得我们思考。 b a r t h ，c a p r i o 和l e v i n e ( 2 0 0 1 ) 的研究是基于1 0 7 个国家有关银行的跨部门数 据库进行的实证分析，得出的结论似乎更具有说服力。他们这项研究旨在分析“不 同的监管措施与银行部门的发展、效率和脆弱性之间的关系”。他们首先控制银 行监管的其他特征，结果发现“在严格的资本要求和银行发展、表现以及稳定之 间并不存在联系”他们甚至还发现，“监管与银行的表现和稳定之间的联系也很 微弱”。但是在信息披露和内部控制对银行的作用方面，得到了很好的证实。因 此，他们认为新巴塞尔协议( 建议稿) 中的第一和第二支柱( 资本要求和监 管) 对银行可能并不利，而第三支柱( 信息披露) 则比较有利。 由于操作风险的特殊性，在对它进行定性研究和定量研究何者更重要这一问 题上，并无现成的标准可以参照。随着研究的深入，相信这一领域的争论还会继 续存在下去。 ( - - - ) 加强操作风险管理的研究 1 操作风险文化的重要性。对于这一问题的强调，几乎可以在任何一篇有 关操作风险管理的论文中找到。 正如b e n e d i k t w a h l e r ( 2 0 0 2 ) 在总结了多篇重要文献之后，发出了这样的感慨： “如果说在关于操作风险管理的带有分歧的所有意见中，还能存在一点共同点的 话，那就是创造一种风险敏感性的企业文化，这将是一个成功的操作风险管理的 关键因素。” 尽管如此，b e n e d i k tw 枷e r ( 2 0 0 2 ) 还_ 是不得不承认，与操作风险文化的重要 7 山东人学硕十学位论文 地位相比，怎样建设这种文化是一项十分艰巨的工作，对此没有统一的良策。并 且每个企业环境都存在不同之处，这使得这个问题变得更为复杂。不过他还是 从美国海军的实践中总结出了一点建议，要把操作风险管理的技术传授给每位 成员，使得他们在进行决策制定的过程中能够自觉地加以运用。 b c b s ( 2 0 0 3 ) 有较大篇幅介绍操作风险管理环境建设，这同样体现了这一问 题的重要性。在“开发合适的风险管理环境”一节中，就如何建设良好的风险管 理环境给出了几点操作原则，其中有两个重点，一是强调银行董事会和高级管理 层的主要职责，二是突出“道德”和“正直”在风险管理文化中的核心价值地位。 张吉光( 2 0 0 6 ) 在分析我国银行操作风险管理不佳的现状时，也最先强调了 操作风险意识落后的制约因素。钟伟、王元( 2 0 0 4 ) 认为，要建立风险控制文化， 首先就要从提商员工的能力入手，使他们在从事业务活动时，遵守统一的行为规 范，确保所有员工都清晰了解本行的操作风险管理政策，对风险的敏感程度、承 受水平、控制手段，都有足够的理解和掌握。叶蓓( 2 0 0 5 ) 从银行各级管理者出 发，希望通过高标准的道德操守严格要求他们，以此来营造适宜的风险管理环境。 但葛兆强( 2 0 0 5 ) 指出，不应该过分强调道德力量在操作风险管理环境建设中的 作用。 从以上文献中可以发现，操作风险文化的重要性得到了一致的理解。而在如 何构建的问题上，观点较为集中，对于这些观点的科学性，本文后面部分将给予 论证。 2 操作风险管理内容研究。操作风险管理是一个很宽广的领域，包括了许 许多多方面的内容，但是回顾相关的文献以后发现，大多数进行的都是汇总性的 研究，就某一个领域进行的专门研究较少。这可能与接触操作风险问题的时间较 短有关。 早期的研究主要以新巴塞尔协议引入的操作风险管理路线为代表，即对 操作风险依次开展识别、评估和量化、监控、资本金配置、管理和缓释等活动， 就每一个环节需要注意的问题做出说明。如f o t i o sc h a r m a n t z i s ( 2 0 0 4 ) 和钟伟、 王元( 2 0 0 4 ) 都属于这种类型，但这样的介绍直观性较差。刘明彦( 2 0 0 6 ) 结合 了汇丰银行的实践，对它们的操作风险管理路线作了介绍，给大家呈现了一个具 体的案例。 s 山东大学硕士学位论文 林声强( 2 0 0 5 ) 简单提及了西方国家操作风险管理的组织架构和人员安排的 某些特点，马歆( 2 0 0 6 ) 也提到了管理架构设置的问题，但他们都没有深入，更 没有提出系统的观点。相反，在他们之前的朱剑峰( 2 0 0 4 ) 则分别选取了国内外 数家银行，对它们的风险管理组织架构进行了对比分析。在此基础上进行了新的 设计，具有较高的研究价值。周希凡、段兵( 2 0 0 6 ) 详细介绍了法国兴业银行的 风险管理组织架构，及其各部门在风险管理中的职责，对其风险管理部的组织结 构与职责也作了具体介绍，这些内容对于丰富国内研究的视野很有帮助。 操作风险管理体系是一个新的研究方向，由于它是一个很宽的概念，包含了 许多内容，所以对这概念的科学理解就具有重要的意义。李文捷、周红艳( 2 0 0 6 ) 在这方面进行了有效的工作。他们提出的完善我国银行风险管理体系的建议中。 分别从绩效考评体系、风险管理理念、风险管理架构、风险控制流程、风险应急 处理机制、后评价和持续改进机制、风险管理专业队伍等七个方面进行了规范研 究。但是这篇文章并不是专门针对操作风险的，因此没有反映出操作风险管理体 建设的特点。 厉吉斌( 2 0 0 6 ) 指出，国内目前对操作风险管理的研究成果，主要基于对操 作风险监管的需要。真正地要将研究向前推进，则要重点关注操作风险管理体系 的建设及其运作水平。而他认为，这方面的工作即使是在国外，也尚处于探索阶 段。他主张，一个完整的管理体系应该包括外部和内部两个系统，以及它们之间 的有机互动 正如厉吉斌( 2 0 0 6 ) 所言，操作风险管理方面的研究文献，大多是从不同角 度探索操作风险管理的方式方法，距离用于实践的指导尚有差距。 三、研究框架 ， 首先，对国内外操作风险方面的相关文献进行了回顾，发现对操作风险管理 体系建设的研究，无论是在理论界还是在现实中，都存在关注的必要，所以毕业 论文的研究选取了这个方向。 第二，对操作风险的一般理论进行了解，包括操作风险的定义和特点，尤其 是那些对本文内容具有实质性影响的特点。并结合管理学的知识。把握操作风险 管理体系的相关内容，为研究的开展作出铺垫。 第三，分别从理论和实证两个方面，着重分析和验证操作风险的内生性特点， 9 山东大学硕1 一学位论文 并就本章的研究结论对于全文论述的作用做出说明。 第四，结合第三部分的结论，有针对性地对操作风险管理体系建设，进行国 际高水平银行的考察研究，分析他们的成熟做法。并对国内银行目前在这方面的 情况作简要的了解。 第五，综合分析的结论，同时结合我国的实际，从管理环境、组织架构和管 理流程等几个方面，对优化我国银行操作风险管理体系提出建议。 1 0 山东大学硕十学位论文 第一章操作风险管理的i 般理论 一，操作风险的定义 对操作风险进行定义，是随着其经营业务和经营环境等一系列要素发生变 化，为保证经营稳定性的需要而逐渐产生的，这其中经历了许多探索。 传统上，银行认为他们面临的主要风险有两大类：信用风险和市场风险，这 些都对应于具体的经营业务，反过来又对经营业务产生巨大的影响。除此之外的 不利因素，则都被归入“其它风险”的范畴，它们被认为都是不值得关注，或是 根本无法对其进行管理的风险。 然而进入上世纪八、九十年代，各国银行业接连发生了巨额的损失事件1 ( 具 体的巨额损失事件见表1 1 ) ，并且这些都无法用传统的信用风险和市场风险定义 进行归纳。从此，全世界银行业才开始认真审视这类新的风险。 表1 1 银行发生巨额损失事件的实例 发生觉察年份银行名称事件概要 顾客以衍生交易的有关说明不清楚为由，而不断 1 9 9 4 篮 信孚银行( 美国) 地对其提起诉讼 隐瞒了日经指数交易失败的事实，导致了9 2 7 亿 1 9 9 5 燕 巴林银行( 英国) 英镑的损失 隐瞒了美周国债交易失败的事实，原因是职责不 1 9 9 5 龟 大和银行( 日本) 明，据推测遭受1 1 亿美元以上的损失 隐瞒了互换期权交易失败的事实，导致t 7 7 0 0 万 1 9 9 7 生 国民威斯敏斯特银行( 英国) 英镑的损失 用虚假交易隐瞒外汇交易失败的事实，公布的损 2 0 0 2 笠 爱尔兰联合银行( 爱尔兰) 失额为7 ，5 亿美元 2 0 0 4 每澳大利亚国民银行 操作风险损失超过3 6 亿澳元 b a n c oi n t e r c o n t i n e n t a l 2 0 0 4 矩 因欺诈导致2 2 亿美元损失，占该国当年g d p l 3 ( 多米 三加) 据j e f f k v i s t a d 和p a td o n n e l l y ( 2 0 0 1 ) 介绍，从二十世纪九十年代中期起，货 币审计署( o f f i c eo ft h ec o m p t r o l l e ro ft h ec u r r e n c y ) 和联邦储备体系( f e d e r a l r e s e r v es y s t e m ) 开始尝试在传统的c a m e l s 评级体系下来辨别这种风险，货币 有资料娃示，过去十几年间，导致金融机构损失超过一亿美元以上操作风硷损失的事件超过了1 0 0 宗 i l 山东大学颂 ：学位论文 审计署将其命名为交易风险( t r a n s a c t i o nr i s k ) ，联邦储备体系的案例中则出现了 操作风险的提法。 但是，操作风险这一名称的最初提出，却并不具有指导意义。大多数人们的 理解认为这类瓤的风险是和银行的操作行为联系在一起的，所以便将上述的除信 用风险和市场风险之外的所有风险并称为操作风险。操作风险的具体内容这时候 还并不明确，以至于对人们有所误导。 到了1 9 9 7 年，英国银行家协会( b 讯s hb a n k e r s a s s o c i a t i o n ) 的开创性工作， 才使得这一问题取得了突破。他们沿用了操作风险的叫法，但对其内涵进行了解 释：操作风险与人为失误、不完备的程序和控制、欺诈和犯罪活动相联系，它由 技术缺陷和系统崩溃引起。 在此之后，有许多学者继续着这方面的研究，如k i n g ( 2 0 0 1 ) 、c u l p ( 2 0 0 1 ) 和 h a r r i s ( 2 0 0 2 ) 等。不过总的来说，他们的定义都比较抽象，引起的关注远没有英 国银行家协会的定义来得大。然而，c u l p 所提出的操作风险损失具体事件的分 类，却暗合了操作风险定义的一个趋势，即通过区分损失事件的具体类型来描述 操作风险的轮廓。 在这些努力的基础上，关于操作风险的一个权威定义终于应运而生，由巴塞 尔委员会于2 0 0 4 年6 月在公布的新巴塞尔协议正式文件中给出：操作风险 是由于内部程序、人员、系统的不充足或者运行失当，以及因为外部事件的冲击 等造成的损失的可能性2 。巴塞尔委员会同时指出这一定义包括法律风险，但不 包括战略风险和声誉风险。目前，全世界都以这个定义为标准来开展操作风险的 管理活动，本文也采用这个定义进行下面的研究。 在给出定义的同时，巴塞尔委员会还就定义中所提到的操作风险损失事件的 类型作了进一步阐述，这对于更好地理解操作风险很有帮助。详见表l 一2 3 。 巴塞尔委员会的定义方法是对操作风险损失进行概括，从而在实际中易于被 理解，能很好地指导操作风险的管理活动。但是这也带来了另外的问题，随着银 行业务、形态、环境等各种要素的变化。必将出现新的损失事件类型，并且原有 的类型也存在消失的可能，操作风险的外延因此将不断地发生改变，这一点历史 1 j e f f r ymn e r t e r 和a n n e r ebp o u l s e n 神：他们的文币中提及，塬文无i 上找到 2 定义j 糸文：o p e r a t i o n a lr i s k i sd e f i n e da s t h er i s ko f l o s sr e s u l t i n g f r o m i n a d e q u a t e o r f a i l e d i n t e r n a lp r o c e s s e s ， p e o p l ea n ds y s t e m so rf r o me x t e r n a le v e n t s 3 资料来源十新巴采尔坍议2 0 0 6 年6 月修订稿 1 2 山东大学碗士学位论文 已经给出了证明，从而定义也将面临被修改的可能。 所以在外延不确定的情况下，为防止对操作风险理解可能产生的迷惑，就需 要我们准确把握操作风险的本质，这个工作可以通过了解操作风险的特点去完 成。本文文献回顾部分已经了解了操作风险的一些特点，下面在此基础上进行补 充，并且以下这些特点对本文分析有较大影响。 表卜2 商业银行操作风险损失事件分类 事件类型一级分类事件类型二级分类 i 内部欺诈未经授权的活动 盗窃和欺诈 2 外部欺诈盗窃和款诈 系统安全性 3 雇佣行为和工作场所安全 劳瓷关系 安全性环境 差异性和歧视 4 客户、产品和业务行为适合性、披露和信托行为 不良的业务或市场行为 产品瑕疵 客户选择、倡议行为和风险暴露 咨询活动 5 实物资产损坏灾害和其他事件 6 业务中断和系统失败系统 7 执行、交割和流程管理交易认定、执行和维持 吸引客户和文件记录 消费者客户账户管理 交易对手 销售商和供应商 二、操作风险的关键特点 对操作风险、信用风险、市场风险及其他风险进行区分几乎是理解操作风险 特点的另外一种说法。人们对操作风险与信用风险和市场风险及其他风险进行区 分由来已久，甚至在操作风险的一般定义还没有形成的时候就开始了。得到的结 论比较多，本文文献回顾部分也有所提及，下面将就关键的特点进行分析，但不 包括内生性，留待第二章中专门介绍。 ( 一) 操作风险处于基础地位 1 3 山东大学硕十学位论文 与信用风险、市场风险跟银行核心业务保持着紧密联系的特征不同的是，操 作风险的发生没有合意的规律。具体来讲，操作风险涉及到了银行中的每一个 业务活动和每一个业务部门。可以说，只要有银行开展工作，就会有操作风险的 存在。而信用风险和市场风险的发生则相对明确，他们都有固定的风险点。我们 有时候，将信用风险和市场风险的发生点称作银行中的金融活动( f i 啪c i a l a c t i v i t y ) ；而将操作风险和其他风险的发生点，相应地称为银行中的非金融活动 ( n o n - f i n a n c i a l a c t i v i t y ) 。这样的一个归类，就很好地概括了每种风险各自的特点。 图l ，1 2 显示了银行面临的风险的关系和特点。我们可以看到，操作风险位于 银行其他风险的底部，是它们的基础，对信用风险和市场风险的管理，就要建立 在操作风险管理的基础之上。因为，对于它们的管理涉及到专业的人员、技术、 组织结构以及控制体系等，而这些都是操作风险的组成部分。 正是由于操作风险牵涉的范围太广，这也就成了操作风险管理工作的重要性 所在，也是难点所在。 图1 1 银行面临的风险的关系和特点 ( 二) 操作风险具有较强的可管理性 d o e r i g 在他的书中谈到：“操作风险是与效率( 正确做事) 紧密相连的，它 由业务流程的质量决定。3 既然如此，操作风险的管理就在于提高效率。也因此， 1 见于b e n e d i k tw a h l e r ( 2 0 0 2 ) 对d o e r i g 的脱点的介绍 2 资料来源：b c n e d i k tw a h | e r l 2 0 0 2 ) b e n e d i k tw a h l e r ( 2 0 0 2 ) 1 4 山东大学硕士学位论文 通过提高业务流程的质量，我们是可以做到降低操作风险的这就说明，操作风 险具有较强的可管理性。 与之相对应的是，信用风险和市场风险的发生，多受外部因素的影响。如信 用风险就取决于交易对手的信用水平，市场风险源于市场行情的变化。虽然通过 有效的管理，我们同样可以降低这些风险的水平，但是与操作风险相比，当进入 管理无效区1 时，它们将面临相对较高的风险水平，如图1 - 2 所示。 在图中，横轴上的点a 、b 、c 分别代表操作风险、市场风险和信用风险的 管理无效率临界点，纵轴上与这些点相对应的各个点则代表各自的最优风险水 平。需要说明的是，根据各家银行的不同情况，图中三条曲线的位置关系会有所 不同，但从理论上来讲，点a 、b 、c 的相对位置不会发生改变。 图l - 2 三种风险的管理效率示意图 风险水平 t b 塞 根据操作风险的这样一个特点，并结合我国银行目前普遍存在较高操作风险 的现状，我们可以有两点启发： 1 我们应该更加重视对操作风险的管理，这能够为银行带来更高的单位成 本收益( 降低风险就意味着收益的增加) 。 2 ，在操作风险的管理问题上，监管资本的分配不应该被过分地强调。信用 风险和市场风险由于相对的不可管理性，因而对其拨付资本准备存在着合理性； 而对操作风险这样的可管理性风险，给予同样高的资本准备关注的话，反而可能 会降低管理的积极性，对银行造成不利的影响。 管理无效区是奉文的一个说法，指在这样一个区域，瞥理的效用变得很低甚鼋完拿无效 1 5 山东人学颂1 学位论文 三、对操作风险管理体系的认识 操作风险管理体系是一个交叉性的概念，既与管理学相关，又与金融学有联 系，硬要对其进行归类的话，可能与管理学的关系更大一点。从现有文献来看， 并没有找到对操作风险管理体系的定义，甚至在管理学的教科书中也没有管理体 系这样一个概念。但是与这个概念相关的提法有不少，如李文捷、周红艳( 2 0 0 6 ) 谈到了要完善我国银行风险管理体系，厉吉斌( 2 0 0 6 ) 又涉及了操作风险管理架 构体系的概念。可以看到这类文章都关注了类似的问题，但是都没有明确的定义。 包括业界在内，也都没有关于这方面内容的规定。 所以本文认为，对操作风险管理体系进行定义，并且明确相关内容十分必要。 不仅可以统一认识，而且还能提高各方的关注程度，推动对这一问题的研究。鉴 于它是一个与管理学更相关的概念，所以本文将更多地从管理学的角度去探索， 来了解操作风险管理体系的定义及相关内容。 ( 一) 操作风险管理体系的定义 管理理论家彼得德鲁克( p e t e rd r u c k e r ) 对管理有过这样的描述：为组织提供 指导，领导和决定如何利用组织资源去完成目标的活动。理查德l 达夫特( r i c h a r d l d a r f t ) 在所著的管理学一书中，这样定义管理：就是通过对组织资源的计 划、组织、领导和控制，以有效果和高效率的方式实现组织目标的过程。从这两 个定义可以看到，管理是依托组织平台的活动，并且需要通过一定的方式去完成。 操作风险管理也具有同样的性质，这种平台和方式正是构成操作风险管理体系的 基础。 基于以上对管理和操作风险管理的认识，本文尝试着给出操作风险管理体系 的解释：它是为了完成操作风险管理目标而搭建的各种有形和无形的平台，以及 过程的组织程序，具体包括操作风险管理环境、组织架构和流程。下面就对这些 具体内容，作简单的了解。 ( - - ) 操作风险管理体系的内容 1 管理环境。这就是上文定义中所指的，操作风险管理活动开展的无形平 台，包括制度和文化。为了实现操作风险管理的目标，就需要一定的环境去引导、 约束和推动管理活动的开展。制度是一系列明确的规定，而文化则是如价值观、 信仰、习惯、态度等无形的范式。有效的制度和良好的文化，都可以保障各种资 1 6 山东大学硕：学位论文 源朝着有利于实现操作风险管理目标的方向运动，避免操作风险管理本身产生操 作风险。对于操作风险管理环境的重要性，本文的文献回顾部分已经找到了明确 的答案。 2 组织架构。操作风险管理的组织架构在原理上与企业的组织架构是相同 的，两者都是在研究如何搭建一个有效的平台，使得管理活动在这个平台上被有 效地开展。对企业的管理组织，管理学中的研究已经非常丰富，操作风险的管理 组织架构建设可以从中得到借鉴。但同时，我们还必须注意到它们之间的区别， 企业的管理组织需要处理巨量的复杂信息，而操作风险的管理组织需要处理的信 息量相对较少，且信息面比较窄；另外，两者处于不同的层面，操作风险管理的 组织架构需要更多地考虑银行内部其他的组织架构。所以这样两点区别告诉我 们，在组织架构的设计上，操作风险管理与企业管理需要遵循的原则是不同的。 3 管理流程。厉吉斌( 2 0 0 6 ) 将操作风险管理流程描述为操作风险管理的 一系列程序和方法，是银行实施操作风险管理的过程。这就是将操作风险管理活 动进行纵向分解，明确每一个环节的先后顺序和任务，使得管理活动更加具体， 更具有操作性。同时，管理者也可以更加清晰地执行管理任务，提高管理的效率。 可见，一套科学的流程对于操作风险管理具有重要作用，这应该成为操作风险问 题的关注重点。 1 7 山东人举硕f ：学位论文 第二章操作风险内生性的理论分析和实证检验 所谓内生性( e n d o g e n e i t y ) ，新帕尔格雷夫经济学大辞典1 指出，它主要用 以描述经济模型或经济计量模型中变量的性质。从其对货币内生性的定义( 流通 中的货币存量是由物价水平、乖j 率及实际产出中的一个或所有变量决定) 中可以 引申出操作风险内生性的解释，即操作风险的产生与银行的内部体系有关，而与 外部环境无关。以上的定义是十分绝对的，很显然一个直观的印象告诉我们，操 作风险的存在是银行内、外部因素同时作用的结果，不可能完全地取决于其中的 某一方面。因此，从研究的现实需要出发，本文将主要强调操作风险的强内生性， 而非绝对内生性。 下面分别从理论和实证两个角度展歼论证。 一、操作风险内生性的理论解释 ( 一) 按照定义进行初步认识 对于操作风险的内生性分析，可以首先从操作风险的定义入手。回顾巴塞尔 委员会对操作风险的概括性解释，我们可以发现，操作风险主要涉及了三个方面 的内容，即：人为因素、内部程序和系统因素以及外部事件因素。在这三大类因 素中，有两类因素的特性是很明显的，即内部程序和系统因素具有内生性特点， 并且是绝对内生，外部事件因素则是绝对外生的。而人为因素的特性却没有