（金融学专业论文）我国银行保险发展模式研究.pdf

我国银行保险发展模式研究中文攮要 我国银行保险发展模式研究 中文摘要 银孳亍保险是经济全球化、金融一体优以及金融服务融合和创新的产物，起源于 2 0 世纪8 0 年代的欧洲，经过几十年的发展，银行保险芷在成为全球性的经济现象， 对金融业的发展产生了重大而深刻的影响。我国的银行保险出现于上个世纪9 0 年代 中期，发展历程可谓大起大落，暴露出了一些比较突出的矛盾和问题，一定程度上 对我国银行保险的发展产生了影响。究其根源，在于我国银行保险模式低下，处于最 低级的协议合作模式阶段。目前虽然我国金融业仍实行分业经营，但混业经营趋势已 经越来越明显。而且随着我国加入w t o ，国内金融市场开放程度也越来越高，国内金 融业面临严峻的考验。这些变化都要求我国银行保险向更高级模式发展。 本文通过对国夕卜一些国家和地区银行保险的发展情况和模式分析，借鉴豳外银行 保险的成功经验，结合我国的实际情况，探寻适合我国的银行保险经营模式，指出两 种银行保险模式：战略联盟和金融控股公司应成为我国银行保险发展模式的主要选 择。 关键词：、银行保险；模式；战略联盟；金融控股公司 作者：罗伟波 指导教n - 姚海明 s t u d yo nt h ed e v e l o p m e n t a lm o d eo fb a n c a s s u r a n c ei no u rc o u n t r y a b s t r a c t s t u d yo nt h ed e v e l o p m e n t a lm o d e o fb a n c a s s u r a n c ei n o u rc o u n t r y a b s t r a c t b a n c a s s u r a n c ei st h ep r o d u c to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，f i n a n c ei n t e g r a t i o na n dt h e i n n o v a t i o no ff i n a n c es e r v i c e ，w h i c ho t i s l n a t e df r o me u r o p ei nt h e19 8 0 s t h r o u g ht h e d e v e l o p m e n t o fs e v e r a ld e c a d e s ，b a n c a s s t w a n c ei s b e c o m i n g au n i v e r s a le c o n o m i c p h e n o m e n o n ，a n di st a k i n gag r e a ta n dp r o f o u n di n f l u e n c eo nt h ed e v e l o p m e n t o ff i n a n c e b a n c a s s u r a n c eh a sa r i s e ni no u rc o u n t r yi nt h em i d d l eo f19 9 0 s ，w h i c hh a sh a di t su p sa n d d o w n sa n dal o to fc o n t r a d i c t i o n sa n dp r o b l e m sh a v e b e e ne x p o s e d t h e s ep r o b l e m s ，i na s e n s e ，h a v eo b s t r u c t e dt h ed e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c ci no u rc o u n t r y t h ep r i m ec a u s e i st h a tt h em o d eo fb a n c a s s u r a n c ei no u rc o u n t r ys t i l lr a n k st h el o w e s tl e v e lc a l l e d c o o p e r a t i o n i nt h ea g r e e m e n t a tp r e s e n t , t h ef i n a n c i a l s p h e r e c a r r i e so u ts e p a r a t e m a n a g e m e n ti no u rc o u n t r y h o w e v e r , t h et r e n do fm i x e dm a n a g e m e n ti sb e c o m i n gm o r e a n dm o r eo b v i o u s ，a n ds i n c eo u rc o u n t r yh a sj o i n e dt h ew t o ，d o m e s t i cf i n a n c i a lm a r k e ti s o p e nw i d e r , a n do u rf i n a n c i a lc o m p a n i e sa r cf a c i n gag r e a tc h a l l e n g e t h e s ec h a n g e s d e m a n dt h a tt h eb a n c a s s u r a n c em o d ei no u rc o u n t r yd e v e l o p e di n t oah i g h e rl e v e l t h r o u g ha n a l y z i n gt h ed e v e l o p m e n ta n dm o d eo fb a n c a s s u r a n c ei ns o m ef o r e i g n c o u n t r i e s ，l e a r n i n gf r o mf o r e i g ne x p e r i e n c ea n dc o n s i d e r i n gt h ep r a c t i c a ls i t u a t i o no fc h i n a , t h i sp a p e ri si n t e n d e dt om a k eo u tt h em o s ts u i t a b l em o d eo fb a n c a s s u r a n c ei no u rc o u n t r y k e yw o r d s ：b a n c a s s u r a n c e ；m o d e ；s t r a t e g i cp a r t n e r , f i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n y w r i t t e nb yl u ow e i b o s u p e r v i s e db yy a oh a i m i n g 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工 作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体已 经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏卅i 大学或其它教育机构的学位证书 而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确 方式标明。本人承担本声明的法律责任。 研究生签名：墨辙日 期：冱2 ：乏：丝 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、 中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文 档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质 论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以 公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大 学学位办办理。 研究生签名：受础、日 导师签名：幺衄午厶q 目 期：塑呈：z 塑 期：垒! 越：生：z 我国银行保险发展模式研究第l 章引言 第1 章引言 1 1 研究目的和意义 银行保险往往使得银行、保险公司、客户和国家社会多赢。即：客户可以享受到 更好的金融服务；保险公司可以扩大产品销售，同时降低经营成本；银行则提高了客 户忠诚度，增加了利润来源，实现了规模经济和范围经济。在我国，无论是银行，保 险公司还是社会对于进一步发展银行保险都有内在需求。目前我国银行保险发展迅 速，发展空间和潜力巨大。但也存在着很多问题，如产品单一，恶性竞争等等，严重 阻碍着我国银行保险的发展。所有问题的最终根源在于：我国银行保险模式低下，多 采取分销协议这一最低级模式。选择和建立适合我国国情的银行保险发展模式已经成 为我国银行保险发展的迫切需要。本文旨在通过对国外银行保险模式的比较分析，结 合我国的实际情况，提出我国银行保险向深层次发展的有效模式，促进我国银行保险 的发展。 1 2 研究思路和研究方法 本文的研究思路： 首先是银行保险基础理论的研究；然后对国外主要国家银行保险的发展状况和模 式进行分析，并得到借鉴；然后分析了现阶段我国银行保险模式及由此产生的问题； 最后提出适合我国的银行保险发展模式。 本文的研究方法： 比较研究法：本文分别对国外主要国家银行保险的发展状况、模式进行了比较分 析；对国外主要国家与中国银行保险发展环境进行了比较分析。 归纳分析法：本文在前人的研究成果基础上，分别对我国银行保险发展情况、存 在问题，以及国外的银行保险发展情况、经验等进行了归纳总结。 1 3 文献综述 1 3 1 国外文献综述 对于银行业与保险业之间的融合，传统观点认为，银行业与保险业除了同属于金 融业之外，不具有其它任何的相似性，因此不能进行相互扩张。d e l p o r t e ( 1 9 9 1 ) 认 为对银行业与保险业两种业务活动的划分是源于它们的性质的差异：银行主要吸收中 我国银行保险发展模式研究第1 章引言 短期储蓄，而保险公司则吸收长期储蓄及对财产提供保险。并且这两个行业各自都有 很强的专业性，保险业的目的是为了管理控制风险，由此产生的对资金( 保险基金) 的经营管理只是作为一种副产品。而银行业则恰恰相反，主要目的是对资金的管理运 用，对风险的管理只是资金管理的客观要求。因此他认为银行与保险应该分业经营。 对这一观点，现代许多学者提出了置疑，他们强调银行与保险公司之间的相似性， 认为二者之间进行相互扩张是可行的，银行可以经营保险业务，保险公司也可以经营 银行业务。阿罗( 1 9 7 1 ) 认为保险实质上是一种风险转移行为，l e w i s ( 1 9 9 0 ) 从这一观 点出发，认为金融中介机构，特别是银行，可以被认为是保险的一种形式。他指出， 银行的基本业务均可以看作是对客户的保证或者是一种保险行为。这些保证行为也是 建立在大数法则基础以及大量存款人的取款行为是相互独立的基础之上的。l e v y l a n g ( 1 9 9 0 ) 认为保险公司通过对储备基金投资运作来实现资金管理，这一功能实际上 与银行业务非常接近，而在寿险业，这一特征尤为突出。g u m b e l ( 1 9 9 0 ) 对此作了总结， 他将银行业与保险业的相似性概括归纳如下：两个行业均对准备金投资运作，均以大 数定理及规模经济为基础，他们都能创造流动性，通过再保险与再融资来承担风险转 移职能。s k i p p e r ( 2 0 0 0 ) 综合探讨了金融一体化问题，指出银行保险是金融一体化的 形式之一。金融一体化具有成本效应和收入效应。 国外很多学者还对银行保险做了实证研究。w a l l ，r e i c h e r t ， m o h a n t y ( 1 9 9 3 ) 将各金融业与银行控股公司配对作为各种比例的投资组合，发现当银行控股公司可以 同时兼营多种其它金融业务时，银行控股公司的风险会大幅降低，获利性也会显著提 高，显示全方位的混业经营能极大地分散风险。日本京都大学经济研究所金融工程中 , 6 , k a r i y a 教授( 2 0 0 0 ) 则从效率的角度研究了银行保险业务的效率问题，他分别研究了 银行从贷款投资组合中进行风险管理所获得的利润和保险公司从保单投资组合中进 行风险管理所获得的利润，然后将两个投资组合进行联合，通过比较发现，混和投资 组合的效率高于银行和保险公司单独的投资组合。 1 3 2 国内文献综述 由于银行保险在我国产生的时间相对较晚，我国学者进行银行保险的研究与国 外相比也相对较晚，主要是理论研究。我国台湾学者蔡政宪、王为倩( 2 0 0 1 ) 以模拟合 并的方法，选取了台湾1 9 9 4 - 1 9 9 8 年n 家银行、2 家寿险公司、3 家产险公司的资料数据 2 我国银行保险发展模式研究 第1 章引言 进行分析，发现股价资料和产业资料模拟出来的结果相当支持银行兼营保险，例如获 利性会增加，标准差会降低，每单位风险报酬率也会上升，最重要的是破产机率会降 低。奕培强( 2 0 0 0 ) 对西方银行保险的发展的动因进行了分析，并对银行保险所产生的 影响作出了评价。指出随着市场竞争的发展，我国应该大力发展银行保险。何光辉、 杨咸月( 2 0 0 1 ) 在对西方银行保险发展进行微观分析的基础上，总结了我国银行保险在 分业体制下进行合作的几种方式，并指出了需要进一步解决的问题，即产品设计问题、 信息系统改进问题以及银行保险的监管问题。温燕( 2 0 0 1 ) 在比较世界各国银行保险发 展的法规、金融和税收环境的基础上，分析了我国银行保险发展所面临的环境，提出 了我国银行保险发展应采用金融控股公司模式。魏华林( 2 0 0 2 ) 在保险研究编辑部举办 保险理论研讨会上认为我国银行保险存在的问题主要有诚信问题、手续费恶性竞争、 合作程度较浅、产品结构单一、技术水平低下、激励机制不畅等，并且指出了混业经 营是我国金融业的发展趋势j 1 4 本文的创新与不足 本文可能的创新之处在于，分别对国外和国内银行保险的现状、模式以及所处环 境进行了详细的分析，采取比较分析的方法，总结出了国外银行保险模式对我国的借 鉴。另外，在国务院先后批准了关于保险机构投资商业银行股权的通知、关于加 强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录等文件后，商业银行与保险公司相互 投资、交叉持股已经成为可能的情况下，指出中国银行保险模式的发展方向：大力发 展战略联盟模式以及在股权合作的基础上建立金融控股公司模式。 本文的不足之处在于：由于本人资料有限，搜集到的数据不是很充足，可能会影 响本文论证的准确性和说服力；我国金融业现在实行分业经营，虽然有向混业经营发 展的趋势，但还没有定论。而本文关于股权模式的发展的论述是建立在我国金融业逐 渐向混业经营发展的基础上的，因此需要得到实际的进一步检验。 3 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 第2 章银行保险相关概述 银行保险是在经济全球化和金融自由化的宏观背景下，银行产品与保险产品工具 复合、银行业务与保险业务交互渗透、银行资本与保险资本相互融合的产物，是一个 集渠道创新、产品创新、制度创新和组织模式创新为一体的综合体。是随着金融一体 化和经济全球化的发展，商业银行与保险公司之间发生的一系列资金互动、工具复合 和业务交叉的“全方位融通”。本章将分析银行保险的概念、发展模式、理论依据及 银行保险的产生和发展等。 2 1 银行保险的概念 银行保险( b a n c a s s u r a n c e ) 是一个法语词，是法语单词“b a n c ( 银行) 与 “a s s u r a n c e ”( 保险) 的融合。什么是银行保险? 是一种销售渠道还是创新产品? 是一 种业务形态还是新型组织? 正如众多的经济学概念一样，银行保险的概念界定也是多 种多样的。专家学者分别从销售渠道、经营策略、组织形式、业务流程等不同角度对 银行保险进行界定，并归纳为三种：1 、渠道说：指银行和保险公司之间为通过银行 推销保险而做出的一种安排，其中保险公司主要负责制造保险产品，银行则致力于销 售；2 、产品服务说：指银行通过各种方式向客户提供保险产品而进入保险领域；3 、 经营策略说：指保险公司和银行采用的一种相互渗透和融合的战略，是将银行和保险 等多种金融服务联系在一起，并通过客户资源的整合与销售渠道的共享，提供与保险 有关的金融产品服务，以一体化的经营形式来满足客户多元化的金融服务需求。本文 认为，以上几种定义是对银行保险不同角度的表述，其中经营策略说更全面的反应了 银行保险的本质。但是，银行保险并不仅仅意味着银行单方面进入保险领域，也包括 保险公司进入银行领域，又称为保险银行( a s s u r b a n k i n g ) 。综合上述几种观点，本 文将银行保险定义如下：从产品的角度看，银行保险是一种保险产品，是诸多保险产 品中的一种形式；从营销的角度看，银行保险是保险公司的一种销售方式；从经营战 略的角度看，银行保险是一种战略安排，是将银行和保险等多种金融服务内容联系在 一起，并通过资源共享，实现价值最大化。而这些只是银行保险的外在表现，期实质 是两种金融服务的融合。 在我国，银行保险通常被称作银保合作或被理解为银行代理保险，这种定义和理 解是片面的。银保合作和银行代理保险只是银行保险发展的初级阶段，而银行保险发 4 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 展到最高程度可实现一体化。 2 2 银行保险模式分析 2 2 1 协议合作模式 协议合作模式指银行和保险公司通过签订协议，由银行销售保险公司的产品。根 据双方合作的深度，协议合作又可分为分销协议和战略联盟两种模式。 ( 1 ) 分销协议 这种模式是最基本的银行保险模式，也是银行和保险公司最初的合作方式，双方 通过签订委托代理协议，利用各自的网络、机构、人员优势，销售保险产品或提供保 险服务。保险公司按照国家行业规定及协议约定的标准，支付给银行代理手续费用。 该模式下，银行代理销售保险产品以收取费用，银行与保险公司无资本合作，无需前 期投入和建立客户信息库。特点是简便易行、成本较低，但该模式下双方的联系比较 松散，短期合作关系不是很稳定。 ( 2 ) 战略联盟 是指银行和保险公司签订长期的排他性协议，制定相关战略，达成联盟。在战略 联盟框架下银行与保险公司合作的深度比签订分销协议前进了一步，双方的合作提升 到了双方战略发展的高度，增强了合作的稳定性。双方的合作不仅在保险产品的销售 方面，还要在产品开发方面进一步合作，同时分享客户信息。该模式下，双方需要统 一产品开发和保户服务标准，投资于销售队伍与i t 设施，并建立最基本的客户信息 库。 2 2 2 股权模式 股权模式可以分为合资公司和金融控股集团两种模式：、 ( 1 ) 合资公司 银行与保险公司双方共同出资成立专业的银行保险公司，银行和保险公司共同拥 有、共同控制、共享收益、共担风险。该模式下，银行与保险公司联合控制或拥有保 险产品和客户，分担成本与经营风险，对保险业务进行长期投资，并与保险公司分享 客户信息库。 ( 2 ) 金融控股集团 通过银行与保险公司之间的并购、发起设立子公司等方式建立金融控股集团，进 5 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 行一体化运作，提供一站式服务。该模式下，形成了一应俱全的金融产品“超级市场”， 前台后方办公系统全面一体化，拥有强大的客户数据信息系统，能够充分利用现有 客户。 上述几种模式原则上是一种由低级向高级发展的过程或顺序，但是，这种过程或 顺序并不是不可超越的。不同国家和地区的不同企业应该根据自己的实际情况进行适 当的经营模式选择。而且在现实生活中，也不必原封不动的照搬照抄上述四种模式， 而是可以根据自身情况做出改变。实际上，四种模式只是为人们提供了一种选择。 2 3 银行保险的理论基础 从经济学角度分析银行保险的理论基础包括银行保险的规模经济、范围经济与协 同效应。 2 3 1 规模经济 当平均成本随着生产规模的扩大而下降时，或产出增加的比例大于投入增加的比 例时，就存在着规模经济。 银行保险的规模经济是指金融机构的适度规模问题，银行和保险公司因经营规模 扩大而使得其单位运营成本下降，即实现了规模经济。由于银行业和保险业具有自然 垄断的性质，因此其产品成本曲线较为平缓，m c 曲线与a c 曲线的交点更靠右方，在规 模扩张时规模经济潜力更大。 对于银行，由于银行的经营对象有同质性，即银行提供的不同的产品和服务大致 具有相同的性质，银行可以利用自身的分支机构及客户网络在原有业务的基础上引进 保险业务，随着提供产品和服务的增加，可以降低产品和服务的单位成本，以较低的 边际价格销售附加产品。美国自1 9 9 6 年以来发生了几百起银行并购，并购后在规模扩 大的同时，经济效益也有了很大的提升，从事实上证明了规模经济的存在。对于保险 公司，可以通过扩大其经营规模，降低销售成本。由于其经营范围和产品较少，规模 的扩大对其显得更为重要。而开拓银行保险市场是保险公司扩大规模的重要手段。在 全世界范围内，各国保险行业的垄断者都是大规模的保险公司。在中国，中国人寿的 市场份额更是占到了5 0 左右。从国外银行保险的发展情况来看，无论是采用银行保 险营销渠道的保险公司，还是新成立的银行保险机构，比只用传统营销渠道的保险公 司具有明显的成本优势。佣金和成本占总保费的比重，银行保险机构一般都在1 0 以 6 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 内，而传统的保险公司这一比例却都高于1 0 9 6 。在银行保险最为发达的法国，各类寿 险公司的费用率在9 - 1 9 0 $ 之间，而银行销售保险的费用率仅为4 5 左右( d a t a m o n i t o r e u r o p e a ni n s u r a n c ed a t a b a s e ，1 9 9 7 ) ；在澳大利亚，其营运成本通常是传统寿险营 运成本的i 3 ( 施建祥，2 0 0 2 ) 。 2 3 2 范围经济 范围经济是指如果一个企业生产多种产品的成本低于几个企业分别生产它们的 成本，就表明存在着范围经济。假设有两种产品x l ，x 2 ，c 表示成本，如果 c ( x l ，x 2 ) c ( x l ，o ) + c ( 0 ，x 2 ) 即两种产品的共同生产经营的成本小于这些产品分别生产的成本，就存在着范围经 济。 银行保险的范围经济，是指对于银行与保险公司而言，当经营范围和业务种类增 多时，可以通过固定成本分摊、资源共享，形成低成本经营；提供便利客户的“一站 式 金融服务产生收入增长效应；减少因生命周期等原因导致的经营风险等。范围经 济能显著降低金融企业的运营成本、增加抗风险能力、加强其竞争优势。 从实证角度看，银行保险的范围经济也得到了证明。日本1 9 8 9 年经济白皮书 认为，1 9 8 6 年后随着金融电子化和金融自由化的发展，银行业普遍出现了范围经济。 欧盟( 2 0 0 1 ) 发现金融集团内部交易能够产生成本范围经济、收益范围经济、地域范 围经济和消费范围经济。 2 3 3 协同效应 协同效应是指企业生产，营销，管理的不同环节，不同阶段，不同方面共同利用 同一资源而产生的整体效应。一般采用每股收益的变化来衡量协同效应。这里借助投 资收益率r o i 来说明协同效应： 以r 表示一种产品的销售收入，其成本为c ，投资为i ，贝t j r o l = ( r - c ) i 若公司有n 种产品，其销售收入为：r t = r i + r 2 + + r n ，成本和投资分别c ， = c i + c 2 + + c n ，i ，= i i + 1 2 + + i n ，公司的整体投资收益率就为：r o i = ( r t c t ) i t 对一个销售收入与若干小企业的总和相同的大企业，如果其运营成本低于这些小公司 运营成本的总和，或者其总投资小于这些小企业的总和时，即：r t = r e ，g c e 或i ， ( r o i ) 。由此产生了协同效应 银行保险的协同效应具体表现在：首先，降低成本。银行与保险两种业务共享前 台的销售渠道和后台的管理平台，从而节省了销售成本和管理成本。其次，减少风险。 对银保产品和业务流程的不同环节和职能加以分解，由具有不同成本优势的银行保险 机构分别承担，不同金融机构同时参与一个风险管理过程，形成金融机构之间业务交 叉，降低了风险。此外，保险业与银行业还可享受充分利用相互的网络技术所带来的 协同效应、满足客户多元化需求的协同效应和双方专业知识技术共享所带来的协同效 应等。 2 4 银行保险产生的动因分析 银行保险的产生，其原因是多方面的，需求、供给的变化以及政策、法规的支持 是其产生的主要原因。 2 4 1 需求方面的因素 从需求方面看，社会、经济环境的变化，使人们产生了对银行保险的需求，推动 了银行保险的产生和发展。 2 4 1 1 社会环境的变化 一方面，2 0 世纪8 0 年代以来，随着人们生活水平的不断提高以及医疗技术的飞 速发展，西方发达国家人口的平均寿命有了明显的提高。而另一方面，人口增长率却 不断的降低。这些原因导致d r 指数( t h ed e p e n d e n c yr a t i o ，指退休人口与工作人 口的比例) 急剧上升，造成了人口老龄化问题。西方国家的老龄化趋势对其社会养老 保障体系形成了严峻的挑战。为了缓解压力，西方国家纷纷采取措施鼓励保险业的发 展，以刺激私人养老金计划，这客观上促进了银行保险行业的产生。 2 4 1 2 经济环境的变化 随着经济的发展，人们的收入水平的不断提高，人们的金融意识逐渐增强，传统 的储蓄方式已经不能满足人们的需求，人们对高收益的长期储蓄保障型金融产品的需 求不断增加。当时的低通货膨胀率也使得人们愿意购买长期的金融产品。同时，由于 技术进步以及金融一体化的不断推进，使得资本市场日益发达，新的投资工具不断出 现，人们的选择越来越多。这些高收益的金融产品显然较低收益的传统储蓄方式有着 8 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 更大的吸引力。此时，银行业和保险业之间展开了合作，开发出了一种集储蓄、保险 和投资于一体的新型综合性金融产品，即银行保险。它既满足了人们的多方面需求， 同时也为银行业和保险业之间展开合作提供了巨大的空间。从此，人们的储蓄逐渐从 银行的存款账户转移到寿险产品，银行保险获得了空前的发展，其保费收入占金融资 产的比重大幅增加。 2 4 2 供给方面的因素 仅有需求方面的因素是不足以推动银行保险产生的，供给方面的因素：银行和保 险公司，也是重要的推动力量。 2 4 2 1 银行业方面的因素 作为经营货币、信用的特殊企业，银行也必然追求利润的最大化，而实现利润最 大化的途径无非就是增加收入的同时，不断降低成本。当时的商业银行面临着激烈的 竞争，技术进步、金融一体化进程、金融管制放松等，导致银行经营环境恶化。这主 要表现在：( 1 ) 银行同业间的竞争。西方国家的金融市场已经发展成为高度成熟的市 场。银行间在产品、价格上竞争激烈，竞争的加剧迫使银行不得不寻找其他利润增长 点，力求在竞争中占有有利地位。( 2 ) 银行产品的可替代性。技术进步及资本市场的 迅猛发展，使得商业银行的公司客户融、投资的重点逐步从商业银行转向了证券市场。 资金需求者的融资渠道越来越多样化，银行产品的可替代性越来越大。( 3 ) 新进入者 的威胁与挑战。管制的放松及欧洲经济一体化的发展使得其他非银行金融机构、外国 银行、金融产品的零售商等金融机构更容易进入银行领域。银行之间的竞争由一国内 部走向整个区域，供给主体增加、竞争加剧，迫使银行不得不积极调整业务结构，实 施多元化发展战略，寻找其他利润增长点。相比较而言，其他金融服务产品和市场却 有了发展良机，如投资产品、年金产品以及承诺高回报的一揽子寿险产品等，受人口 老龄化趋势的影响，市场需求迅速扩张，利润增长较快。银行介入保险业正是看中了 这一点。目前，在银行保险最为发达的法国，来自保险业务的利润占银行全部纯利润 的比重达1 0 一1 5 。而在总资产不变的情况下，对于商业银行来说提高资产回报率 最直接最简单的方法就是增加手续费收入，因此，商业银行纷纷通过代理销售当时炙 手可热的寿险产品来获取额外的手续费收入，充当起了保险公司的代理人。 2 4 2 2 保险公司方面的因素 9 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 保险业经过多年发展，传统的营销手段已经不能给保险公司带来业务上的突飞猛 进，而银行保险为保险公司开拓了新的营销渠道，提供了发展机遇。对于保险公司而 言，三方面的需求使其发展银行保险。 ( 1 ) 扩大营业规模，降低分销成本。尽管在政府的大力支持下寿险业取得了长 足的发展，但随着市场主体的增加，竞争变得激烈，一方面价格战使寿险公司的利润 缩水，另一方面，由于相对数量减少而处于垄断地位的代理人开始提高代理手续费， 传统的销售模式逐渐暴露出弊端。而银行在销售程序以及信息管理等方面具有更加成 熟和完善的基础，通过银行分销保险产品可以扩大营业规模，降低分销成本。通常通 过银行保险这一方式的分销费用约为保费的3 ，而传统意义上的代理人销售费用可 高达8 5 ( 上述比例为平均水平，且不含管理费用) 。 ( 2 ) 开拓新的客户市场，扩大市场规模。传统的销售方式下，保险代理人往往 倾向于向高端客户销售巨额保单，这样只需要很少的销售量就可以得到极高的代理 费，却忽略了大量中等收入的消费者。保险公司曾通过其他方式来占领中产阶级这块 潜力巨大的市场，如直邮营销，但都没有取得较好效果。而中产阶级却往往都是各大 银行的忠实客户，因此保险公司企图利用银行的品牌优势和分布广泛的销售网络来打 入中产阶级市场，扩大市场规模。 ( 3 ) 保险公司借助银行与客户业已形成的信任关系，可以有效地缩短寿险产品 和客户之间的距离，并借助银行品牌和形象优势，扩大保险公司对市场的开发深度。 2 4 3 政策法规因素 2 4 3 1 金融监管的放松 金融监管的不断放松为银行保险的产生创造了良好的外部条件。随着金融创新和 金融自由化的不断发展，2 0 世纪8 0 年代以后，欧洲国家纷纷对金融业放松管制，默 许银行、保险、证券混业经营，之后又从法律上加以确定，为银行保险的发展提供了 制度安排。到目前为止，大多数欧洲国家都允许银行与保险公司相互控股，其中德国、 英国、法国、意大利、荷兰等多数国家允许银行与保险公司相互1 0 0 9 6 控股( 见表2 1 ) 。 而且，欧洲内部金融自由化的进程促进了跨国银行保险活动的发展，其规模不断增大。 1 0 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 表2 1 欧洲各国关于银行与寿险公司相互设置的规定 国家寿险公司成立最大股份( )银行建立寿险 最大股份( ) 银行 公司 比利时 可以 1 0 0 可以 1 0 0 德国 可以 1 0 0 可以1 0 0 丹麦 可以 1 0 0 可以 1 0 0 芬兰 可以 2 0 可以 1 0 法国 可以 1 0 0 可以 1 0 0 英国 可以 1 0 0 可以1 0 0 意大利 可以 1 0 0 可以1 0 0 荷兰 可以 1 0 0 可以1 0 0 挪威 不可以0不可以0 奥地利 可以1 0 0可以1 0 0 瑞典 不可以 0 不可以o 瑞士 不可以1 0可以1 0 0 资料来源：应晓喻欧洲银行保险春风拂面银行家2 0 0 4 5 2 4 3 2 税收优惠政策 除了允许金融混业经营的政策以外，税收优惠政策在银行保险的发展史上也起到 了关键的推动作用。银行出售的储蓄及投资产品均须交纳所得税，而保险产品，尤其 是具有投资性质的寿险和养老金产品的保费缴纳和保险金给付在很多国家得到减税 甚至免税的优惠待遇。对购买个人寿险产品实行减免税优惠的国家有法国、德国、意 大利、奥地利、比利时、西班牙等1 2 个国家。在对保险给付的税收优惠待遇中，大 多数欧洲国家对符合规定的寿险保单下的死亡保险给付金免缴个人所得税；对生存给 付中的现金价值部分一般也不征税，保单红利也不作为现金收入计税；对于年金则在 积累期内享受和其他寿险产品一样的税收待遇，到期给付时再按国家规定征缴一定税 收，起到了递延税款的作用。而银行也正是看到了保险产品在税收上所具有的独特优 势以及由此而带来的积极的市场效应，才开始涉足保险领域。可以说，税收优惠带动 我国银行保险发展模式研究 第2 章银行保险相关概述 了保险业的蓬勃发展，间接促使了银行保险的产生。 2 5 银行保险的发展 在世界范围内，银行保险的发展历程可以分为三个阶段： 第一阶段：1 9 8 0 年以前，银行保险的萌芽阶段。从1 9 7 3 年全球最早的两家银行 保险公司出现在法国，直至1 9 8 0 年，银行保险仅仅局限在银行充当保险公司的兼业 代理人( i n s u r a n c ea g e n t ) 角色，银行为保险公司销售保险产品，保险公司向银行支 付手续费，银行就好比保险公司的营销人员。严格意义上说，银行保险尚未真正出现， 因为银行只是介入到保险领域的分销环节。这一阶段，银行尽管也直接出售保险单( 银 行信贷保证保险) ，但只是作为银行信贷业务的补充而进行的，其目的是减少银行承 受的风险，例如当时许多银行在发放抵押贷款时要求借款方必须对其所抵押物进行保 险。在这一阶段的银行保险，银行与保险公司的关系纯粹是合作关系，不存在保险产 品制造环节的竞争，但为银行以后介入保险领域积累了一定的销售经验。 第二阶段：2 0 世纪8 0 年代，银行保险的起步阶段。这一阶段是传统银行保险向 现代银行保险过渡的一个阶段。为了应付日益加剧的同业竞争、扩展业务范围，除了 继续充当保险公司的代理人以外，银行开始开发出一些与银行传统业务大相径庭、却 与保险产品相互融合的金融工具，如养老保险年金产品，从此开始全面介入保险领域。 银行涉足资本性保障产品的开发，被认为是银行保险的真正起源，因为客观上银行已 经涉足保险领域的生产环节与保险公司展开竞争。与保险公司之间形成了一个既相互 合作又相互竞争的局面。但这一阶段，银行保险的发展主要是银行为应付银行业之间 的竞争而扩展业务范围所致，并非主动地进入保险领域的生产环节。在这一时期，法 国的银行保险发展最为迅速。 第三阶段：2 0 世纪8 0 年代末至今，银行保险的成熟阶段。这一阶段是银行保险 发展的关键时期，有三个主要特点：一是银行变被动发展为主动发展，主动参与到保 险领域的生产环节和销售环节，银行所推出的保险产品较上一阶段大大增加，银行介 入保险的形式也趋于多样化，银行保险的组织形式更为复杂。二是银行保险开始向全 世界扩散，在包括美国、拉美、澳大利亚、亚洲在内的国家和地区都开展得如火如荼。 三是银行与保险公司之间的并购风起云涌。如：1 9 9 8 年1 1 月花旗公司兼并旅行者集 团后共同组建花旗集团，2 0 0 1 年德国安联保险( a l l i a n z ) 并购德累斯顿银行 1 2 我国银行保险发展模式研究第2 章银行保险相关概述 ( d r e s d n e rb a n k ) 等。出现了一些银行保险一体化程度更高的集团，如欧洲的富通集 团、安联集团、荷兰国际集团等，这些集团的银行业务和保险业务实现了高度的融合， 不仅在产品开发、销售支持上能够运用统一的管理和技术平台，而且具有很强的开发 银行客户的能力，真正实现了客户资源的共享，能够向客户提供“一站式”服务。 银行保险的发展历史，就是银行保险从初级阶段走向银保一体化高级阶段的渐进 史，也是在分销协议、战略联盟、合资公司和建立金融集团四种基本模式中，不断博 弈和选择的结果。 我国银行保险发展模式研究 第3 章国外银行保险发展模式借鉴 第3 章国外银行保险发展模式借鉴 国外银行保险发展程度不一，发展模式也多种多样。本章力图通过对国外银行保 险的发展情况、发展模式的分析，以及国外银行保险模式选择的环境因素比较分析， 总结出世界银行保险模式的发展规律，以得出对我国银行保险发展模式的选择的启 示。 3 1 国外银行保险发展现状及模式 3 1 1 欧洲银行保险 欧洲是银行保险的发源地，经历了几十年的发展，已经成为世界上银行保险最发 达的地区。银行保险在欧洲国家的发展并不均衡，在比利时、意大利、德国、英国、 荷兰、瑞士等国，其实现的保费收入占寿险市场业务总量的2 0 - 3 5 ，而在法国、 西班牙、葡萄牙、瑞典等银行保险相对更为发达的国家，这一比例在5 0 一6 0 之间， 甚至最高达到7 0 0 5 以上( 表3 1 ) 。银行保险所获得的利润已经占到欧洲银行零售业务 利润的2 0 一3 0 。在欧洲各种销售渠道在保险公司的占比份额中，银行保险占比逐年 提高，预计到2 0 1 0 年平均水平可能达到3 3 ( 图3 1 ) ，成为最重要的寿险销售渠道。 表3 1 欧洲部分国家银行保险占寿险市场的份额( ) 国家1 9 9 4 年2 0 0 0 年 2 0 0 2 年2 0 0 3 年 英国 91 31 8 法国 5 4 6 0 6 06 1 德国 1 02 31 91 9 恩大币u 1 65 3 5 45 6 西班牙 4 68 07 47 7 荷兰2 23 53 9 比利时 1 85 24 0 资料来源：法国国家人寿保险公司：云月秋，欧洲银行保险发展的障碍，中国保险报，2 0 0 2 年9 月5 日；鲁明易等，银行保险的跨国比较与分析，国际金融研究，2 0 0 6 年第1 期 1 4 我国银行保险发展模式研究 第3 章国外银行保险发展模式借鉴 资料来源：胡浩，银行保险，中国金融出版社，2 0 0 6 年，第5 0 页 3 1 1 1 法国 ( 1 ) 发展现状。法国是银行保险业务开展最早的国家，堪称是世界银行保险最 发达的国家。1 9 8 2 年，法国国家人寿保险公司( c n p ) 和法国储蓄银行联手开展银行保 险业务，由c n p 公司负责设计和开发保险产品，储蓄银行负责分销。这一合作获得 了巨大的成功，此后银行保险获得了快速发展，大型银行纷纷进入银行保险市场。1 9 8 5 年，法国银行保险的保费收入只有7 5 0 亿法国法郎，占当年法国人寿保险市场的2 5 ；1 9 9 4 年银行保险的保费收入已高达约4 0 0 0 亿法国法郎，占人寿险市场的份额高 达5 4 ；这一比例继续迅速扩大，到2 0 0 0 年达到了6 0 ，至今一直稳定在这一比例 ( 表3 2 ) 。 表3 2 法国通过银行销售的寿险产品的市场份额( ) 年1 9 9 01 9 9 11 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 1 2 0 0 22 0 0 3 份 份 3 94 24 65 15 45 65 96 15 9 6 06 16 06 16 1 额 资料来源：鲁明易等，银行保险的跨国比较与分析，国际金融研究，2 0 0 6 年第1 期 ( 2 ) 发展模式。法国主要的银行保险模式是银行通过新建一家保险公司进入保 险领域。在银行保险发展的早期，银行主要通过代销方式来销售银行保险。1 9 8 4 年 1 5 我国银行保险发展模式研究第3 章国外银行保险发展模式借鉴 颁发的银行法，为法国银行保险向更高模式发展扫清了障碍。该法律规定：法国 银行可以创立保险公司的分支机构作为经纪人代保险公司分销保险产品，银行与保险 公司不能随意交换客户资料，但银行持股的寿险子公司可以直接从银行处取得有关客 户的文件。为了加强银行保险业务的发展，各大银行纷纷组建专营银行保险业务的子 公司。现今，法国各大银行和专业银行几乎都建立了自己的保险子公司。例如，里昂 信贷银行建立了联合保险公司。1 9 7 3 年法国百利投资银行建立的卡迪福银行保险公 司是法国第一家专营银行保险业务的专业公司。法国银行保险的成功在于从一开始就 选择了较高级的模式。另外，法国宽松的法规环境以及税收优惠政策等也起到了很大 的促进作用。 3 1 1 2 英国 ( 1 ) 发展现状。英国保险业非常发达，是现代保险的发源地，银行保险在英国 的影响却不大。主要原因在于，在英国，保险的主要销售渠道是经纪人，银行要想加 入保险业和保险公司直接竞争是非常困难的。因此，银行不愿意与保险公司竞争，而 是通过各种形式展开积极的合作。近些年来，银行保险有所发展，至2 0 0 3 年，银行 保险寿险产品的销售份额占比为1 8 。 ( 2 ) 发展模式。英国的银行保险模式的发展可以分为三个阶段：第一阶段是2 0 世纪8 0 年代，协议合作阶段。银行由于缺乏保险专业技能和不愿提供承保业务所需 的资本金，主要采取分销协议的形式进入保险领域。合作初期，银行保险保费收入快 速上升，但后来陷入停滞，原因是银行与保险公司之间的销售协议是最低级的分销协 议模式，双方看重短期利益，缺乏长期性。第二阶段是2 0 世纪8 0 年代末至9 0 年代 初，收购兼并阶段。实力雄厚的银行出资收购保险公司，通过收购保险公司，银行获 得了保险经营所需的品牌和专业技能。例如英国国民西敏寺银行收购l & g ( l e g a la n d g e n e r a l ) 保险公司，组建了英国最大的拥有银行保险业务的金融集团。第三阶段是 9 0 年代中后期以来，新建公司阶段。许多大银行纷纷成立自己的保险公司或保险公 司设立自己的银行，专门从事银行保险业务。例如英国标准人寿银行( s t a n d a r dl i f e b a n k ) ，它是英国标准人寿下属的子银行。 3 1 1 3 德国 ( 1 ) 发展现状。德国对银行保险市场实行严格的管制，表现在所有保险产品在 1 6 我国银行保险发展模式研究 第3 章国外银行保险发展模式借鉴 推向市场前必须得到批准，这一规定不利于保险产品及营销方式的创新。因此在过去 十几年中，银行保险虽得以建立与发展，但其市场比仅为8 ，代理商以6 6 的绝对优 势占领市场。德国的消费者仍然习惯从银行处购买银行产品，从代理人处购买保险产 品。寿险业务中，至2 0 0 3 年，银行保险的比例仅为1 9 。 ( 2 ) 发展模式。长期以来，德国一直实行的是“全能银行制”，银行可以在其内