我国商业银行个人理财业务研究.doc

我国商业银行个人理财业务研究 摘要 我国在改革开放以后，生活水平得到了很大的改善，人们逐步走向小康生活，个人理财在我国当前社会极度匮乏。面临如此大的市场需求，我国商业银行在开展个人理财业务过程中显得异常乏力。然而，通过为客户提供理财服务，为客户指定财务管理的目标和计划，商业银行在获得相应报酬的同时能够有效的提高自己在市场中的地位，能够进一步促进商业银行个人理财业务的发展。因此，对我国商业银行个人理财业务发展进行研究显得尤为重要。本文对我国商业银行个人理财业务的概念及特点进行了简要说明，并对我国商业银行当前在个人理财业务方面存在的问题进行分析，提出相关的对策，促进我国商业银行个人理财业务的发展。 关键字：商业银行；个人理财业务；发展；研究 AbstractAfterthereformandopeningupinChina,muchprogresshasbeenlivingstandards,peoplegraduallytowardsawell-offlife,personalfinanceinourcountry,therewasaterribleshortageofthecurrentsociety.Facingsuchalargemarketdemand,ourcountrymercialbankintheprocessofpersonalfinancebusinessisextremelyweak.Byprovidingfinancialservicestocustomers,however,forthecustomertospecifythegoaloffinancialmanagementandplanning,mercialBanksingetcorrespondingremunerationatthesametime,caneffectivelyimproveyourselfinthepositioninthemarket,tofurtherpromotethedevelopmentofmercialbankpersonalfinancingbusiness.Therefore,thestudyofourcountrymercialbankindividualfinancingbusinessdevelopmentisparticularlyimportant.Inthispaper,theconceptandcharacteristicsofourcountrymercialbankindividualfinancingbusinesshascarriedonthebriefdescription,andthecurrentChinesemercialBanksintermsofpersonalfinancebusinessanalysisofexistingproblems,putsforwardrelevantcountermeasures,promotethedevelopmentofourcountrymercialbankindividualfinancingbusiness. Keywords:mercialBanks;Personalfinancingbusiness;Development;research 目录 摘要.1 Abstract.3 一、绪论.5 （一）研究背景和意义.5 1、研究的背景.5 2、研究的意义.5 （二）主要研究内容.6 二、商业银行个人理财业务介绍及其特点分析.6 （一）商业银行个人理财业务概述.6 （二）商业银行个人理财业务的特点.6 三、我国商业银行个人理财业务中面临的问题分析.7 （一）产权与结构存在问题，战略转型的内在要求持续加大.7 （二）商业银行个人理财业务对个人顾问的依赖过度.7 （三）对客户需求了解不足，个人理财业务针对性不强.7 （四）营销体系和定价机制不健全影响长远发展.8 （五）服务体系不健全影响业务质量.9 四、完善我国商业银行个人理财业务的措施.9 （一）完善产权与治理结构，建立社会诚信体系.10 （二）减轻对外界依赖度.10 （三）创造宽泛的金融环境.10 （四）完善业务营销体系，加强风险管理.10 （五）加强差异化激励措施的运用.11 五、总结.11 参考文献：.12 附录.14致谢.错误！未定义书签。 一、绪论 （一）研究背景和意义 1、研究的背景 随着时代的发展和人们生活水平的提高，商业银行越来越注重个人理财业务的发展。从上世纪90年代开始，国际商业银行开展的业务当中个人理财业务所占的比重越来越大，并且从中获得的收益相当可观，使得商业银行中的个人理财业务得到了良好的发展。储蓄卡的推出表面我国商业银行个人业务的开始。伴随着改革开放的脚步，结合了新兴的各种高科技手段，我国商业银行个人理财业务的发展异常迅速。但是，我国经济发展速度之快，使得人们对金融理财的需求和要求越来越高，个人理财产品已经无法满足社会的需求，商业银行个人理财业务的发展迎来了全新的机遇。 2、研究的意义 人们收入的快速增加促进了商业银行个人理财业务的发展，而商业银行个人理财业务的开展给商业银行带来了丰厚的利润。我国在改革开放以后，生活水平得到了很大的改善，人们逐步走向小康生活，个人理财在我国当前社会极度匮乏。面临如此大的市场需求，我国商业银行在开展个人理财业务过程中显得异常乏力。对我国商业银行个人理财业务的发展进行研究，对于我国社会经济和商业银行继续高速稳定发展具有非常重要的意义。我国商业银行市场经过多年的发展，它们发现可以从个人理财业务的开展中获得巨大的经济利益，于是就出现了众多 商业银行引进和创新个人理财业务的现象。通过对本课题的探讨研究，找出商业银行个人理财业务开展过程中存在的不足，分析缘由，给出了解决方案，为我国商业银行个人理财业务的发展提供一份参考。 （二）主要研究内容 本文主要对商业银行个人理财业务进行概述，并对其特点进行相关的研究。通过从不同的角度对我国商业银行个人理财业务当前存在的问题进行分析，研究我国商业银行当前在开展个人理财业务当中存在的问题和局限，并对产生这些问题的原因进行相关的分析，找出能够缓解或者解决这些问题的对策，从而促进我国商业银行个人理财业务的进一步发展。 二、商业银行个人理财业务介绍及其特点分析 （一）商业银行个人理财业务概述 随着我国经济的高速发展，人们收入的迅速增加使得我国商业银行所面临的形式发生了非常大的变化。这些变化主要是加强了对资本充足率的看管、放宽了企业融资的界限，并且还加强了商业银行市场化的脚步。在这样的形势下，商业银行传统的经营模式和经营理念无法为商业银行在激烈的市场竞争中增加竞争力。从最基本的层面上来讲，个人理财业务是当前发达国家的巨额利润的主要之一。简单说来就是商业银行为有需要理财的个人提供相关理财服务，从而达到客户和商业银行共赢的结果。另外，商业银行为客户提供的各种理财服务能够为客户提出投资的建议来最大限度的为客户财产保值和增值。通过为客户提供理财服务，为客户指定财务管理的目标和计划，商业银行在获得相应报酬的同时能够有效的提高自己在市场中的地位，能够进一步促进商业银行个人理财业务的发展。 1.国内外的经济背景 近些年以来由于我国经济得到了飞速的发展，居民财富呈现爆炸性的增加，所以在国内高通货膨胀下，人们迫切的需要一个资产保值增值的方法。但是自从xx年美国次贷危机以后，国内外的金融市场都遭到了重创，我国股市一直处于低迷状态，投资者对于一系类的金融衍生产品也没有了信心。在这种金融背景下，有着较高收益率和较低风险的商业银行理财产品很快得到了投资者的亲睐，其发行的数量一度增加。我国商业银行的理财产品在xx年上半年的数量已经突破两万达到了20678款，与上一年同期相比增长了28.7%。但由于银行理财业务在我国才发展了二十来年的时间，现在仍然只能探索着前进。尽管近年以来商业银行个人理财业务在我国的发展速度迅速，发展条件却还是不够完善的。目前我国商业银行个人理财业务的发展环境与那些有着成熟个人理财市场的国家还是有着相当大的差距。银行的理财业务多数不是根据投资者的个人情况，为其进行理财规划，而是由商业银行先设计好理财产品，然后进行公开宣传、销售。而且受金融业分业经营、分业管理的限制，资金的投资范围也并不广泛。所以，导致各银行间的理财产品，尽管品牌不一样，但是其设计理念、投资标的、期限结构以及营销模式等某方面相同或者极为相似。而且因为监管不完善，银行在理财产品的运作和信息的披露上也有着各方面的问题，这些都不同程度地损害了投资者的利益。个人理财业务起源于瑞士，兴起于美国，在某些发达国家已经有了数百年的历史。进入20世纪90年代以后，这些发达国家的银行个人理财业务的发展也渐渐趋向成熟，几乎家家户户都会从自身家庭的情况出发制定相应的理财方案。随着金融市场的发展，银行以往重要的利润存贷利息已经越来越低，而个人理财业务在银行各项业务收入中所占的比例却日渐上升。在某些发达国家，银行有40%的收入个人理财业务带来的服务费，而个人理财业务产生的利润通常是银行总利润的30%左右，在个别国家甚至已经达到了银行总利润的 60%。 2商业银行个人理财业务概述 2.1个人理财的内容 个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行的个人理财业务实际上就是银行理财规划师在充分了解客户的财务状况，分析客户的风险偏好、投资需求等因素后通过帮助客户选择合适的理财产品为其制定一套合理的资产分配方案并且使其能够获得最大的投资收益的服务。商业银行个人理财业务是一种比较特殊的银行中间业务，也就是说个人理财业务所产生的各项收支并不会计入银行的资产负债表中。商业银行个人理财业务按照运作方式的不同可以分为理财顾问服务和综合理财服务,其中理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务,在理财顾问服务活动中，商业银行接受客户的委托和授权，按照事先与客户约定的投资计划和方式进行投资和资产管理活动。综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，在综合理财服务活动中产生的投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式分享与承担。 2.2个人理财的起源与发展 个人理财业务起源于瑞士，上个世纪60年代在美国得到了高速的发展，随 后在欧洲各国及日本、中国香港等发达国家及地区也迅速的得到了发展。个人理财业务最初出现的形态是瑞士的商业银行为一小部分富豪客户提供一对一的私 人银行服务，并且帮助他们进行理财规划以及投资、资产管理，以达到资产的保值或者增值目的。第二次世界大战以后，美国的经济渐渐得以恢复，社会财富也慢慢得以积累，个人理财业务也就在这时得到了迅速的发展。上个世纪90年代 末期，我国大陆地区部分商业银行渐渐的为客户提供外汇理财和投资顾问等服务。2000年9月，央行对我国的外币利率管理体制进行了改革，这一举措给我国外币理财业务的开展提供了便利，以至于其后的几年时间里处于市场主导的都是外汇理财产品。但始终总体规模不大，没能形成有效的竞争市场。直到xx年11月光大银行发布国内首例人民币理财产品投资于银行间债券市场的“阳光理财B计划”，才开始了我国人民币理财产品的时代。 人民币理财产品在最初的时候所募集的理财资金主要是投资于国债、货币市场基金以及央行票据等固定收益工具。和外币理财产之间相比，在风险管理方面人民币理财产品要做得更加规范一些，起码银行的自有资金和客户资金之间实现了完全的隔离。这一时期的理财产品对商业银行而言是非常具有优势的，因为投资品种全是银行所熟悉的，银行完全能够独自地帮助客户进行资产的优化配置、决定理财资金的投向、进行理财产品的销售以及清算分配。xx以来，伴随着国内对理财需求的扩大和金融市场、金融环境的不断变化，面对越来越激烈的存款竞争市场，商业银行在不断扩大个人理财产品规模的同时不得不加快理财产品创新的步伐。一份由美林证券及凯捷咨询共同发布的报告指出，截止至xx年底中国大陆已经有多于32万人的百万美元资产级别富豪。xx年人民币对美元的汇率在7.9左右，也就是说这些富豪们当时掌握的人民币资产总值已经达到了25280亿元，这也说明国内对理财市场有着了巨大的需求。而且在进入21实际以后，我国经济发展迅速，伴随着高增长的GDP，我国居民储蓄存款数更是节节攀升，但是这个时期内，在国内过高的通货膨胀率下，银行存款的利率对于资产保值增值的作用就显得尤为薄弱（如下图2.1）。这也就说明人们迫切的需要一个低风险的能使资产保值增值的投资方法。在这种背景下，理财市场迅速地崛起。而一直以来商业银行的形象也为银行开展理财业务提供了充足的信誉保证，理财业务的实质本来就是将原本银行系统内的储蓄存款转化为理财资金，实现由储蓄向投资的转化，从这个方面来说银行明显具备其他机构不具备的优势。同时除了在资金规模上的优势之外，银行以往在货币市场、外汇市场以及债券市场上丰富的操作经验也为其提供了优势。银行的分支机构遍布全国各地，所以大部分基金和分红险也喜欢运用银行的渠道进行销售。为了抓住国内日益旺盛的理财需求提高自身的竞争力，商业银行渐渐开始与信托机构进行合作将理财资金投资到股票市场和产业投资市场。商业银行通过与信托公司建立合作关系，信托公司接受银行委托的理财资金以自己的名义将其投资于股票市场和产业投资市场。在此之后，理财产品的形式逐渐增多，例如新股申购类、由各类产品组合而成的资产配置类等，结构性理财产品的出现更是让银行理财业务涉及到了全球的金融市场。QDII的推出让人民币能进行海外投资，商业银行也借此推出了与利率、汇率挂钩的个人理财产品。 数据：中华人民共和国国家统计局 2.3商业银行个人理财业务理论依据 2.2.1生命周期理论 生命周期理论是从居民一生的角度解释了居民的消费行为,该理论最早是由诺贝 尔经济学奖获得者莫迪安于1985年提出,该理论的提出很好的解释了居民一生中的 收支平衡问题,为个人理财规划提供了理论指导。 该理论的主要观点为:第一,居民在整个生命中的消费总量是一定的,不会随着 年龄的增长而使总量发生改变;第二,居民一生中的消费支出是由本人的原始财富与 一生中收入的总和来提供的;第三,居民个人每年的消费总量应该是其预期的人生寿 命总数分之一与预期的消费总量的乘积;第四,如果居民提高了当前收入或者增加了 一生中的工作时间比如延迟退休,将使总收入增加或者缩短了退休后纯消费的时间长 度,会增加消费;该理论的公式为C=aXW+cXY式中,C表示为消费支出,WR为实 际财富,Y为劳动收入,a为财富的边际消费倾向,C为劳动收入的边际消费倾向。 以上为生命周期理论的基本内容,该理论可以帮助商业银行在进行个人理财业务 时对目标客户进行分层,根据客户年龄段的不同,将其分为家庭形成期、家庭成长期. 家庭成熟期、家庭衰老期等四个阶段,然后根据客户所属不同人生阶段的特点,提供 符合其风险承受能力与理财需求的产品与服务。 2.2.2投资组合理论 虽然风险分散化的理念早已深入人心,但是将这种理念作为理论真正应用于投资 上的是马克维茨于1952年创立的现代资产组合理论,他也因此获得诺贝尔经济学奖。 该理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性,即通过多种证券的投资组合来降低 组合的非系统性风险,也就是我们常说的鸡蛋不能装在一个篮子里。 资产组合理论一般将风险分为两种,即系统性风险与非系统性风险。系统性风险 是由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险,又称为宏观风险,引 起这种风险的因素有很多,比如政治局势、经济周期、股市中的操纵等等,这种风险是无法通过人为的手段来进行消除的;非系统性风险可以认为是个别上市公司由于人 为管理不善、违规操作等异常情况造成的风险,这种风险只与上市公司本身的经营有 关,而不与整个证券市场存在全面的联系,只会影响个别证券的价格,这种风险可以 通过投资组合来进行消除。马克维茨的资产组合理论即通过对证券进行风险与收益的 分析,尽可能的将资金分散在不同的资产上,以此来减少非系统性风险,达到相同风 险下的最大收益或相同收益下的最小风险。 该理论主要应用在银行理财产品的设计里,目前我国商业银行的理财产品主要采 用资产池的设计方法,也就是将一支理财产品的资金分散投资在不同比例的金融资产 上,通过风险分散化来提高理财产品的风险收益率。其原理就是运用了投资组合理论。 2.2.3金融创新理论 创新是一个国家和民族进步与发展的灵魂,这对于金融业来说也不例外,可以说 整个金融业的发展史就是一部不断创新的历史,金融业的每一次重大发展都离不幵金 融创新,如信用货币的出现、商业银行的产生、包括个人理财业务的出现,都是金融 创新的结果。金融创新是金融发展的内在动力,它不仅让金融业本身发生了巨大变化, 也对经济社会体系的各个领域形成了巨大的冲击与挑战,在一定程度上推进了第三产 业的发展与金融市场的全球化。金融创新理论最早由熊彼特在其著作经济发展理论 中提出,后人在其研究的基础上不断的发展与完善。金融创新理论概括的说,是在金 融领域里建立新的生产函数,实现金融领域的各个要素进行重新组合和创造性变革的 总和。其本质是通过釆用新方法与新技术来设计出新的金融产品与服务,促进金融产 品的流动性、安全性、与收益性三者的统一,从而满足不同客户多样化的投资需要, 提高金融机构的服务质量与效率。 3.我国商业银行个人理财业务发展存在的主要问题 近几年来,随着全球金融业的不断发展,我国商业银行的个人理财业务也在 突飞猛进的发展,不仅规模不断壮大,范围也更加广泛,但与此同时也衍生了问 题,例如:理财业务顾问的综合素质和业务能力参差不齐;理财产品的同类化现 象不断加重;理财经理的营销模式过于陈旧;银行对产品的宣传力度不够大;对 业务的风险评估不够精准等问题