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浙江工商人学硕上学位论文基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 摘要 银行业是高风险的行业，其控制风险的能力直接影响银行的收益 与竞争力。近年来，操作风险损失事件的不断发生给国内外银行业造 成了巨大损失和严重影响，对操作风险管理也日渐成为金融机构以及 相关学者关注的中心。因此，巴塞尔新资本协议把操作风险列为商业 银行三大风险之一，并要求对其计算监管资本。我国商业银行对操作 风险管理尤其对操作风险的度量方法研究起步比较晚，操作风险的管 理仍处于初级阶段。操作风险定量管理意识的淡薄、操作风险损失数 据库建立的滞后、有效操作风险量化模型的缺乏，导致我国商业银行 操作风险损失事件频繁发生。在这种现状下，寻求有效的操作风险度 量方法，量化和管理操作风险，减少操作风险损失对我国商业银行具 有重要的现实意义。 本文首先阐述操作风险的重要性，指出我国商业银行操作风险管 理的必要性。在第二章中根据我国商业银行操作风险管理中存在的缺 陷与不足，对巴塞尔新资本协议提出的操作风险度量方法，以及目前 度量操作风险的两大主流方法“由上至下法和“由下至上”法进行 了详细的比较和可行性分析，从中选取较适合于我国商业银行的操作 风险度量方法一收入模型和蒙特卡罗模拟法。在第三章中对已往收 入模型进行了必要的修正，以五家上市银行为研究对象，度量了商业 银行面临的操作风险，创新的提出了相对操作风险损失指标操作 t 浙江工商大学硕上学位论文基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 风险占比，并将指标结果与五家商业银行实际经营管理状况进行比 较，以验证修正收入模型以及操作风险占比的有效性。在第四章中本 文初步研究我国商业银行操作风险所需计提的资本金，从相关文献和 媒体中搜集国内公开的商业银行操作风险历史损失事件为样本数据， 根据样本数据损失频率与损失金额的分布特征，拟合出最佳的分布函 数，并依据分布函数损失频率与损失金额进行蒙特卡罗模拟，计算 9 9 9 置信水平下我国商业银行所需预留的资本金。最后，本文结合 第三章、第四章中操作风险度量方法的运用以及结果，对我国商业银 行操作风险管理与度量提出了自己的建议。 关键词：商业银行；操作风险；收入模型；蒙特卡罗模拟 l l 浙江丁商大学硕士学位论文 基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险j t h eo p e r a t i o n a lr i s km e a s u e r m e n t s t u d yo fc h r n p rs c o m m e r c 认lb a n k so n t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d a b s t r a c t 【i i ii i ii i iii ii i i ii y 17 2 7 7 9 b 柚_ l d n gi sar i s k ya n d 脱i n l i n 黟i n d u s t r y , i t sa b i l i t yo fc o n t r o l l i n gr i s kd i r e c t l y a f f e c tr a c e m e sa n d c o r ec o m p e t i t i v ea b i l i t y r e c e n t l y , m o r ea n dm o r eo p e r a t i o n a lr i s k l o s se v e n t so c c u r r e dc o n t i n u o u s l yw h i c hm a k eas e r i o u sa f f e c tt ob a n k s m a k i n g f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n dr e s e a r c h e r sa t t a c hi m p o r t a n tt oo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r di st ob r i n go p e r a t i o n a lr i s ki n t or i s km a n a g e m e n t f r a m e w o r kf o rm i n i m u mc a p i t a ls u p e r v i s i o n b e c a u s et h es t u d yo i lo p e r a t i o n a lr i s k e s p e c i a lq u a n t i t a t i v em e 琵l s b l em e t h o d si sl a t ei nc h i n aa n dt h em a n a g e m e n tl e v e li si n t h ee n t r y - l e v e ls t a g e , s o m ed i f f i c u l t i e ss u c ha sw e a kc o n s c i o u s n e s so fq u a n t i t a t i v e m a n a g i n go p e r a t i o n a l ，b e h i n d h a n do fo p e r a t i o n a lr i s kl o s sd a t ac o l l e c t i o n , l a gf o r e f f i c i e n tm e a s u r i n gm o d e ll e dt oo p e r a t i o n a lr i s kl o s se v e n to fo u rc o u n t r yo c c u r r e d f r e q u e n t l y s os e e k i n ge f f e c t i v em e a s u r em e t h o d st oq u a n t i f yo p e r a t i o n a lr i s ka n d r e d u c i n gt h el o s so fo p e r a t i o n a lr i s kh a sw e i g h t yo p e r a t i o ns i g n i f i c a n c et oc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s f i r s t l y , t h i sp a p e re x p o u n d st h es i g n i f i c a n c eo fo p e r a t i o n a lr i s ka n dp o i n t so u tt h e n e c e s s i t yo fm e a s u r e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s ki nc h i n e s eb a n k i n g i nc h a p t e r2t h e p a p e rb a s e do nt h ed e f i c i e n c i e si nm a n a g e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s k , a n a l y z e sa n d c o m p a r e sm e a s u r em e t h o d sp r o p o s e db yt h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r da n dt w om a i n c a t e g o r i e sa tp r e s e n t ：t o p d o w na n db o t t o m - u p ，t h e nc h o o s e st h em o r es u i t a b l em o d e l s f o rc l l i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s 血c o m em o d e la n dm o n t ec a r l os i m u l a t i o n h l c h a p t e r3t h i sp a p e rr e v i s e st h ed e f e c t si ni n c o m em o d e la n du s er e v i s e di n c o m e m o d e lm e a s u r et h eo p e r a t i o n a lr i s kf a c i n gt h ef i v eb a n k so i lm a r k e t ，c r e a t i v e l y a d v a n c e sar e l a t i v ei n d i c a t o ro fo p e r a t i o n a lr i s kl o s s o p e r a t i o n a lr i s kp r o p o r t i o n a n d b yc o m p a r i n gi t se 舵c t sw i t hi n d i c a t o rw i t ht h ea c t u a lb u s i n e s sc i r c u m s t a n c eo ff i v e i i i 浙江工商大学硕上学位论文基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 b a n k st od e m o n s t r a t et h er e v i s e di n c o m em o d e la n do p e r a t i o n a lr i s kp r o p o r t i o ni s f e a s i b i l i t y i nc h a p t e r4t h i sp a p e rp r e p a r a t o r ys t u d yt h en u m b e ro fc a p i t a l f o r o p e r a t i o n a lr i s ko fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s t h ep a p e rc o l l e c t so p e r a t i o n a lr i s kl o s s e v e n t sf r o ml i t e r a t u r e sa ss a m p l e b a s e do nt h ed i s t r i b u t i o no fl o s sf r e q u e n c ya n dl o s s a m o u n t ，a c c o r d i n gt ot h ed i s t r i b u t i n gf u n c t i o n s ，w ee s t i m a t et h el o s sf r e q u e n c ya n d l o s sa m o u n tb yt h em o n t ec a r l os i m u l a t i o n , t h e nc a l c u l a t i n gt h en u m b e ro fc a p i t a l u n d e r9 9 9 t or e d u c et h eh a r m f u li n f e c t i o nc a u s e db yo p e r a t i o n a lr i s kl o s se v e n t s f i n a l l y , t h ep a p e rc o m b i n e st h ee m p i r i c a lr e s u l t so ft h ec h a p t e r2a n dc h a p t e r3t og i v e s o m ea d v i c ef o rm a n a g ea n dm e a s u r eo p e r a t i o n a lr i s ko fc h i n e s ec o m m e r e i a lb a n k s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；o p e r a t i o n a lr i s k ；i n c o m em o d e l ；m o n t ec a r l o s i m u l a t i o n 浙江工商大学硕上学位论文 基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 第一章引言 第一节研究背景及选题意义 商业银行是一个高风险的经营机构，是否有效管理风险不仅直接关系到商业 银行的盈利，甚至关系到商业银行的生存。因此，对风险的识别、量化、管理是 商业银行管理的中心，也是其核心竞争力的体现。从2 0 世纪9 0 年代以来，英国 巴林银行外汇交易诈骗损失8 6 亿英镑，大和银行纽约分行3 万笔资金交易未授 权损失1 1 亿美元、日本住友银行铜交易亏损1 7 亿美元、爱尔兰联合银行因某交 易员过失损失6 9 l 亿美元等事件的相继发生，使国内外金融机构开始认识操作 风险，并意识到操作风险的重要性以及操作风险发生后导致的严重后果，对操作 风险的研究逐渐成为国际金融界探讨的热点。 基于操作风险的重要性，巴塞尔委员会从1 9 9 6 年开始着手关注银行操作风 险，并最终把操作风险纳入银行监管范围内。巴塞尔委员会1 9 9 6 年公布了“巴 塞尔新资本协议( 草案) ，1 9 9 8 年颁布了操作风险管理研究报告，在报告 中对银行业关于操作风险的定义进行了总结，着重强调银行控制操作风险的重要 性。1 9 9 9 年巴塞尔委员会公布了巴塞尔新资本协议第一次征求意见稿，明确把 操作风险列为继信用风险、市场风险之后的第三大风险，并开始关注操作风险的 资本要求。2 0 0 1 年4 月和2 0 0 3 年4 月巴塞尔委员会相继公布了巴塞尔新资本协 议第二次征求意见稿和第三次征求意见稿，确定了操作风险的定义。与此同时， 在2 0 0 1 年2 月、2 0 0 2 年7 月、2 0 0 3 年2 月巴塞尔委员会还针对操作风险颁布了 三份关于操作风险管理与监管稳健做法的文件，为有效管理操作风险提供了 参考，并为2 0 0 4 年新巴塞尔资本协议的出台奠定了基础。在各国银行机构 和监管当局的共同协助下，2 0 0 4 年6 月最后修订的新巴塞尔资本协议公布， 该协议的公布进一步加强了对操作风险的关注程度。巴塞尔新资本协议明确规定 了操作风险的定义、分类及其量化方法，把“由于不完善或有问题的内部程序、 人员系统或外部事件所造成损失的风险”定义为操作风险，并提出了基本指标法、 标准法、高级计量法三种计量方法。巴塞尔新资本协议的公布使得操作风险的定 义、分类以及计量方法趋于明朗化，标准化，更有利于各银行等金融机构管理操 浙江工商大学硕士学位论文基于巴寨尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 作风险。但是大部分银行等金融机构对操作风险的认识仍然不够清晰，对操作风 险的管理架构、度量方法、模型选择、指标确定远远没有信用风险管理和市场风 险管理那样成熟，多数银行还不具备建立从操作风险定义、数据搜集、风险量化、 资本金配置以及管理机制相统一的管理流程能力，因此，大部分金融机构对操作 风险的量化管理仍处于初级阶段。 我国商业银行对操作风险的关注起源于2 0 0 5 年银监局加强防范操作风险 工作力度的通知的颁布，但就目前而言，我国商业银行对操作风险的管理以定 性方法为主，与国际大银行相比仍存在一定的差距。近年来我国银行业正在进行 体制改革，在整合过程中大量操作风险案件曝光，如2 0 0 3 年中国工商银行南海 支行7 4 2 1 亿元骗贷大案、2 0 0 2 年至2 0 0 3 年中国工商银行上海外高桥支行姚康 达7 1 4 1 万元个人住房贷款案、2 0 0 3 年8 月交通银行锦州分行2 2 1 亿元不良贷款 核销案、2 0 0 5 年中国银行黑龙江河松街支行1 0 亿诈骗案、2 0 0 7 年中国农业银行 北京昌平支行汽车贷款诈骗5 亿元等等。操作风险案件的频繁发生给我国商业银 行造成了极为严重的影响。我国商业银行开始意识到随着金融全球化的不断深 入、金融创新的不断加速，商业银行可能会面临更为复杂的操作风险，单纯的定 性方式并不能有效管理操作风险，减少操作风险损失。因此，必须加强操作风险 的定量管理，深入把握操作风险的根源与形成机理，健全操作风险的评估方法， 开发适当的操作风险度量模型、制定有效的操作风险防范措施，尽快建立起全面 的操作风险管理体系，保证我国商业银行的稳定发展。 基于对以上研究背景的分析，我们发现，不管是从巴塞尔新资本协议对操作 风险的管理要求来看，还是从银行自身的发展来看，对操作风险展开全面的管理， 对我国商业银行的生存与发展都具有深远的意义。我国商业银行在操作风险管理 过程中，应紧密结合自身操作风险的特征，把操作风险度量作为操作风险管理的 中心，运用有效的操作风险损失数据，建立合适的度量模型，制定相应的事前防 范措施和事后补救措施，完善操作风险管理，提高我国商业银行操作风险管理水 平。 第二节国内外研究现状 自从巴塞尔新资本协议明确把操作风险纳入监管框架并提出具体的计量方 2 浙江工商大学硕：l j 学位论文基于巴寨尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 法后，各国金融界给予操作风险极大的关注。对操作风险度量方法的定性、定量 研究已成为目前学界、业界的热点。 一、操作风险度量方法的定性研究 国内外学者分别从操作风险度量模型分类、度量方法的介绍以及各类度量方 法的适用性等方面展开了定量研究。 基于操作风险度量模型分类的研究有：b u r c h c t t 和d o w d ( 2 0 0 1 ) 把操作风 险管理模型归纳为两类，分为“由上至下 法( t o p d o w n ) 和“由下至上 法 ( b o t t o m - u p ) 。巴塞尔新资本协议( 2 0 0 4 ) 明确提出了操作风险计提资本金的三 种方法：基本指标法( b 队) 、标准法( s a ) 、高级计量法( a m a ) ，其中高级计 量法又包括内部衡量法、损失分布法、记分卡法。其中基本指标法和标准法属于 “由上至下法，高级计量法属于“由下至上 法。 对操作风险度量方法进行研究的有：d u n c a nw i l s o n ( 1 9 9 5 ) 首次提出把度 量市场风险、信用风险的v a r 模型运用到操作风险度量中。a l t z n c r ( 1 9 9 7 ) 为 弥补v a r 模型缺乏次可加性的缺点，提出了e x p e c t e ds h o r t f a l l ( e s ) 方法，加强对 操作风险的尾部估计。m c n e i l ( 1 9 9 7 ) 、a l e x a n d e r ( 1 9 9 9 ) 把极值理论与v a r 和 e s 模型进行结合以更准确度量操作风险。f o n t o n o u v e l l e ( 2 0 0 4 ) 提出采用h i l l 估计的最大可能估计，以纠正极值理论的偏尾部问题，提高模型精确度。g e o r g e s h u b n e r s ( 2 0 0 5 ) 借鉴信用风险模型c r e d i t r i s k + 的思路建立了适合操作风险度量 的o p r i s k + 方法。姜海军、惠晓峰、李雪松( 2 0 0 6 ) 对巴塞尔新资本协议提出的 操作风险计量方法进行了详细的介绍。厉吉斌( 2 0 0 7 ) 根据风险管理、信息经济 学和控制论的基本原理，提出构建商业银行操作风险管理价值的评估模型。陆静、 张宏毅( 2 0 0 7 ) 运用损失分布模型阐明了不同单元的操作风险累计损失之间的相 关系数应该小于损失频率之间的相关系数，并设计了计算多个产品线风险类型 单位操作风险累计损失相关性的c o p u l a 算法。邹薇、陈云( 2 0 0 7 ) 提出在总分 行制度下商业银行可运用d e l t a - e v t 模型对操作风险进行管理。徐明圣( 2 0 0 7 ) 详细介绍了极值理论( e 、，t ) 中的两类方法_ 呻o t 方法和b m 方法，并提出 在极值理论中加入随机变量非平稳性以及相关性的特征能更适合操作风险度量。 对操作风险度量方法适用性研究的有：p h i l i p pj o r i o n ( 2 0 0 1 ) 对操作风险的 定义、产生原因以及度量方法进行了系统性的可行性分析。m c d o v a ( 2 0 0 0 ) 、 k y r i a c o u ( 2 0 0 2 ) 分析了运用极值理论度量操作风险的可行性。田宏伟、詹原瑞、 浙江工商大学硕士学位论文基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 邱军( 2 0 0 0 ) 、王恒、罗刚( 2 0 0 6 ) 描述了极值理论( e 、仃) 在操作风险度量中 的原理及其优点。田玲、蔡秋杰( 2 0 0 3 ) 、刘超( 2 0 0 5 ) 对操作风险现有的度量 模型进行了归纳和总结，解决或回答了操作风险管理中实践者关心的主要问题， 具有较好的有效性和可操作性。邓超( 2 0 0 7 ) 、刘家鹏( 2 0 0 7 ) 、薄纯林( 2 0 0 8 ) 提出了采用工程学领域的贝叶斯网络模型对操作风险进行研究，介绍了贝叶斯网 络的概念、特点及其数学表达，同时设计出了一个适合操作风险管理的贝叶斯网 络模型框架。刘晓星( 2 0 0 6 ) 对巴塞尔新资本协议推荐的操作风险度量方法：基 本法、标准法、内部度量法和高级的损失分布法、极值理论进行了应用比较分析， 并在此基础上提出了基于y a r 的银行整体风险管理框架。代桂霞( 2 0 0 7 ) 综述了 损失分布在度量商业银行操作风险的优点与可行性。张维、潘国良( 2 0 0 7 ) 刘路、 吴文杰( 2 0 0 8 ) 细致分析了巴塞尔新资本协议提出的计量方法在我国银行业的可 行性以及不足之处。 国内外学者通过三个不同的方面对操作风险度量进行了一定程度的定性研 究，虽然学者们对度量模型适用性分析还处于理论阶段，并未涉及相关的实证分 析，但为今后学者对操作风险的定量研究奠定了一定的理论基础。 二、操作风险度量方法的定量研究 随着操作风险损失的日益增加，对操作风险度量的研究逐渐从理论设计阶段 趋向实证分析阶段，国内外对操作风险度量方法的定量研究主要集中于损失大小 的估计、监管资本的计算。 m e d o v a ( 2 0 0 0 ) 、k y d a c o u ( 2 0 0 2 ) 用1 9 9 8 年俄罗斯金融危机前后的多家投 资银行的交易数据进行实证分析度量操作风险。m c n i d ( 1 9 9 7 ) 通过实证分析发 现极值理论( e 、，t ) 的尾部估计明显优于历史模拟法。张宏毅( 2 0 0 4 ) 运用贝叶 斯模型对操作风险进行一定程度的量化。王旭东( 2 0 0 4 ) 把b u h f a m a n 模型运用 于操作风险度量以解决操作风险历史损失数据不全的问题。樊欣、杨晓光( 2 0 0 5 ) 运用蒙特卡罗模型对我国商业银行的操作风险进行度量，以1 9 9 0 - 2 0 0 3 年公开的 7 1 起操作风险损失事件作为样本，估计9 9 9 置信水平下所需要的资本金。李建 平( 2 0 0 5 ) 借鉴g e o r g e sh u b n e r s ( 2 0 0 5 ) 的基本思想，运用o p r i s k + 对我国商业 银行操作风险进行度量。张文、张屹山( 2 0 0 7 ) 运用某商业银行1 9 8 8 - 2 0 0 2 年的 操作风险暴露事件为样本，应用p o t 模型估算不同置信水平下的v a r 和e s 值， 计算一年内抵御操作风险暴露需要配置的经济资本。高丽君等( 2 0 0 7 ) 利用1 9 9 4 - 4 浙江工商大学硕士学位论文基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 2 0 0 5 年我国商业银行的所有损失事件的数据，分别采用极值理论( e v t ) 中的 p o t 模型和b o o t s t r p p i n g 模拟推算操作风险经济资本。刘睿、刘家鹏( 2 0 0 7 ) 运 用m c m c 的p o t 模型估计商业银行低频高危操作风险事件所需的经济资本。樊 欣、杨晓光( 2 0 0 4 ) 运用收入模型和证券因子模型对国内两家股份制商业银行的 操作风险进行实证分析，表明该收入模型在度量效果优于证券因子模型。周好文、 杨旭、聂磊( 2 0 0 6 ) 以2 0 0 1 - 2 0 0 4 年银行内部人员造成的9 6 起损失案例作为样 本，运用蒙特卡罗仿真模拟得出各置信水平下一年期银行内部欺诈给银行带来的 损失金额。张学陶( 2 0 0 6 ) 、吴军海( 2 0 0 7 ) 运用改进收入模型度量各商业银行 面临的操作风险，并计提相应的操作风险资本金。秦学志( 2 0 0 7 ) 运用时间序列 的方式估计了操作风险损失频率，并用蒙特卡罗模拟法估计2 0 0 7 年我国商业银 行操作风险总损失。 国内外学者对操作风险度量方法的实证分析对我国商业银行操作风险管理 具有一定的启示性。分析我国学者对于操作风险的定量研究，可以发现，我国学 者在操作风险定量研究中还存在以下问题：( 1 ) 没有根据我国商业银行操作风险 的具体情况选择度量方法。( 2 ) 把存在缺陷的度量方法直接运用到我国商业银行 操作风险的度量中。( 3 ) 实证分析结果并未与我国商业银行操作风险管理相结合。 第三节研究目标、研究内容及研究方法 一、研究目标 在我国商业银行即将实施巴塞尔新资本协议之即，本文基于巴塞尔新资本协 议对商业银行操作风险度量和管理的相关要求，结合现阶段我国商业银行在操作 风险认识、度量、管理上的缺陷，提出适合我国商业银行操作风险度量的方法， 运用可获得的相关数据对我国商业银行面临的操作风险进行初步估计，以确定所 运用的度量模型是否有效，并为商业银行自身操作风险管理、外部监管机构评估 银行风险、以及商业银行间的横向比较提供一定的参考依据。 二、研究内容 本文研究的主要内容是操作风险度量方法的选择和度量模型的可行性分析， 首先，通过细致剖析巴塞尔新资本协议中提出的以及目前广泛使用的操作风险度 量方法，总结出“由上至下一法中的收入模型和“由下至上一法中的蒙特卡罗模 5 浙江工商人学硕士学位论文基于巴塞尔新资奉协议的我国商业银行操作风险度量研究 拟法能在一定程度上弥补我国商业银行操作风险历史损失数据不足的缺陷，可作 为现阶段操作风险定量管理的主要方法。其次，运用所需的相关数据，针对我国 五家上市银行以及整个银行体系进行操作风险度量的实证分析，论证了在历史数 据存在缺失情况下定量管理我国商业银行操作风险的可行性。最后，在实证分析 的基础上对我国商业银行操作风险管理提出了建议。 本文各章的主要内容简述如下： 第一章引言。主要介绍选题的背景、研究意义、国内外的研究现状、提出 本文的基本思路、研究方法、内容以及创新与不足。 第二章操作风险的度量方法剖析。首先对巴塞尔新资本协议规定的计量方 法以及目前广泛使用的操作风险度量方法进行详细的介绍和适用性分析，其次， 结合我国商业银行操作风险管理和度量上的缺陷，提出适合于我国商业银行的操 作风险度量方法。 第三章基于“由上至下 法的我国商业银行操作风险度量研究。运用“由 上至下一法中的收入模型度量各商业银行操作风险。根据收入模型的原理，充分 考虑除了操作风险之外影响商业银行净利润的相关因素，修正以往收入模型因解 释变量选择片面所导致度量有效性降低的缺陷，运用修正后的收入模型分别对我 国商业银行面临的操作风险进行度量，创新的提出了衡量商业银行操作风险相对 损失的指标操作风险占比，为各商业银行操作风险的横向比较和外部监管机 构对银行操作风险的评估提供依据。 第四章基于“由下至上 法的我国商业银行操作风险度量研究。运用“由 下至上法中的蒙特卡罗模拟法计提我国商业银行操作风险所需要的资本金。以 从公开媒体和报纸中搜集的由内外部欺诈引起损失金额1 0 0 万以上的操作风险 损失事件为样本，分别对操作风险损失事件发生频率和损失金额的分布进行模 拟，选取适合的分布函数，估计我国商业银行针对该类损失事件所需要计提的资 本金，论证我国商业银行部分实施高级计量法管理操作风险的可行性。 第五章结论与展望。通过以上章节的研究，总结文章的相关结论，并对我 国商业银行操作风险管理和度量提出相关建议。 三、研究方法 ( 一) 理论研究与实证研究相结合的方法 6 浙江工商大学硕士学位论文 基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 本文对操作风险度量研究采用定性与定量相结合的方法。首先，本文通过对 各种操作风险度量方法的细致分析，提出适合我国商业银行现阶段操作风险度量 的模型。其次，运用实证分析的方法度量我国商业银行面临的操作风险大小，并 将实证结果与各商业银行实际情况相比较，以确定度量模型的有效性。 ( 二) 整体与个别相结合的方法 本文运用两种不同原理的操作风险度量方法，分别以各个商业银行以及整个 银行体系作为研究对象，度量我国商业银行面临的操作风险。 ( 三) 比较分析法的运用 本文在研究我国商业银行操作风险度量过程中充分运用了比较分析法，通过 对操作风险度量模型适用性以及度量结果有效性的比较分析，改善我国商业银行 操作风险定量研究上的不足。 第四节创新点、难点及不足 一、本文的主要创新点 本文的主要创新如下： ( 一) 本文研究视角具有一定的新颖性 虽然商业银行操作风险度量研究是一个较新的领域，但是学术界仍有不少学 者对其进行研究，研究的方向大多集中在操作风险度量模型的适用性分析和某一 特定模型的实证分析，很少有学者把操作风险度量模型的适用性分析与度量模型 实证有效性分析相结合。本文在巴塞尔新资本协议框架的基础上，从我国商业银 行操作风险管理存在的问题以及操作风险度量可利用的数据出发，分析各操作风 险度量方法在我国商业银行现阶段的适用性，选取适当的模型并通过实证分析的 方法论证模型度量结果的有效性，具有一定的新颖性。 ( 二) 本文运用的模型具有一定的创新性。 本文在运用收入模型度量各商业银行操作风险占比时，针对以往收入模型在 解释变量选择上的偏差，对收入模型进行了改进。结合巴塞尔新资本协议对银行 风险的分类，创新的加入了影响商业银行净利润的各种风险因素，提高收入模型 的有效性，使收入模型的度量结果能更准确地反映我国各商业银行面临的操作风 险程度。 7 浙江工商大学硕士学位论文基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 ( 三) 本文从操作风险度量方法选择操作风险实证研究操作风险 管理建议三方面对我国商业银行操作风险进行了整体研究，具有一定的系统性。 本文通过细致剖析我国操作风险度量、管理中存在的问题，选取适合我国现 阶段操作风险度量方法，估计各商业银行操作风险的大小，并结合实证分析结果， 对我国商业银行操作风险度量与管理提出相关建议，对操作风险研究具有一定的 整体性与系统性。 二、研究的难点及其存在的不足 鉴于商业银行操作风险本身的特征分布广泛、涉及各项商业银行业务， 导致对操作风险度量存在较大的困难。虽然本文对我国商业银行面临的操作风险 损失进行了初步的定量研究，但是由于我国历史操作风险损失数据的缺乏，在研 究过程中，无法根据巴塞尔新资本协议的要求，对不同类型的操作风险损失事件 计提不同的资本金，在计算操作风险资本金过程中，本文假定各损失金额之间完 全相关，在确定总操作风险损失时，只是把所有的损失金额简单相加，并未考虑 损失事件之间的相依性，可能存在高估风险的问题，因此，对于操作风险资本金 的计提还有待进一步的研究。 8 浙江工商大学硕士学位论文 基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 第二章操作风险度量方法剖析 第一节操作风险度量方法简介 随着对操作风险重视度的日趋增加，对操作风险度量方法的开发与运用成为 当前国际金融界亟待解决的问题。近几年来，在巴塞尔新资本协议明确确定操作 风险定义的基础上，学术界和业界在操作风险度量方法研究上已经取得了有一定 的进展，并着手开发其他新型的操作风险度量方法。现有的操作风险度量方法大 致可分为巴塞尔新资本协议规定的计量方法和学术界提出的目前广泛使用的度 量方法两大类。 一、巴塞尔新资本协议规定的计量方法 巴塞尔委员会在2 0 0 1 年巴塞尔新资本协议第二次征求意见稿中首次提出操 作风险计量及资本要求的四种方法，即基本指标法、标准法、内部衡量法和损失 分布法。2 0 0 3 年第三次征求意见稿中对操作风险度量方法进行了改良，总结出 基本指标法、标准法、高级计量法三种操作风险度量方法。2 0 0 4 年6 月巴塞尔 委员会发布的统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架确定第三次征 求意见稿中提出的计量方法为最终方法，并阐述了这三种复杂性和风险敏感性渐 次加强的计量方法的详细内容。 ( 一) 基本指标法( b a si c in di c a t o ra p p r o a c h ) ” 基本指标法是巴塞尔委员会提出的三种计量操作风险资本金方法中最为简 单的一种，也称之为默认法，以单一指标作为衡量银行整体操作风险的尺度配置 操作风险资本。基本指标法计算的操作风险资本等于前三年中正的总收入乘上一 个固定比例并加总后的平均值。 k 删= 【( g i l 一3 口) 】栉 其中k 删为基本指标法所需要的监管资本，g ，l 一，为前三年各年为正的总收 入：总收入一般为利息收入加上不包括银行账户上出售的证券实现的盈利和保险 收入的非利息收入；以为前三年收入为正数的年数；口为巴塞尔委员会规定对总 收入提取的固定比例，一般在1 5 左右。 9 浙江工商大学硕士学位论文基于巴塞尔新资奉协议的我国商业银行操作风险度量研究 ( 二) 标准法( s t a n d a r d i z e da p p r o a c h ) 标准法是对基本指标法的一种改进，比基本指标法更为复杂。该方法将银行 业务分为公司金融、交易和销售、零售银行、商业银行、支付与结算、代理托管、 资产管理和零售经纪8 个业务线，每个业务线规定一个特定指标。分别计算各业 务线的总收入( 总收入的计算方法与基本指标法相同) ，操作风险的监管资本等 于各业务线的总收入乘以其业务线的资本要求系数。 k 删= ( m a ) 【( g ，。一8 届一。) ，0 3 为标准法下的监管资本；g ，l 一。为8 个业务线中各业务线过去三年的平 均收入水平；层一。为巴塞尔委员会设定的各业务线的资本要求系数。 ( 三) 高级计量法( a d v a n c e dm e a s u r e m e n ta p p r o a c h ) 高级计量法是商业银行用定量和定性标准，通过内部操作风险计量系统计算 监管资本的一种方法。该方法风险敏感性最高，在使用时一般都需建立复杂的模 型估计操作风险在一定时间内的损失分布，巴塞尔委员会考虑到操作风险计量模 型的更新性，并未对度量过程中所使用的分布设定固定要求，商业银行可以根据 自身的风险特征，开发特定的操作风险度量模型，赋予商业银行在操作风险计量 和管理上的更大的灵活性。具体来看，高级计量法包括：内部衡量法( i i l t e r n a l m e a s u r e m e n ta p p r o a c h ) 、损失分布法( l o s sd i s t r i b u t i o na p p r o a c h ) 、记分卡法( s c o r e c a r d a p p r o a c h ) 。 1 、内部衡量法( in t e r n a lm e a s u r e m n ta p p r o a c h ) 内部衡量法运用和标准化法相同的8 个业务线，每个业务线划分7 个损失类 型( 总共5 6 个组合) 。允许银行运用内部损失数据和监管机构规定的行业损失分 布来确定5 6 个组合的y 系数( 线性关系和非线性关系) 、关联预期损失和非预期 损失的风险特征指数( r i s kp r o f i l ei n d e x ) 。 其中k 删为内部衡量法下的监管资本；i 表示业务线类型；代表损失类型； 1 该计算监管资本的公式为期望损失和非预期损失呈非线性关系，线性关系公式为k i 卧= eey 。e l 。， l o 肼 瓯 眈 ，一 ，=e = 删 k 浙江工商大学硕上学位论文基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 乃。，表示将f 业务类型，损失类型组合的期望损失必转化为监管资本的参数， 艘t ，是关联预期损失与非预期损失的风险特征指数。 2 、损失分布法( l o s sd i s t r i b u t i o na p p r o a c h ) 损失分布法是高级计量法中最为复杂的一种，要求商业银行根据历史内部数 据，估计每一项业务类型风险类型的损失频率分布函数和损失金额分布函数， 并根据两个概率分布复合出整体累计的操作损失概率分布函数，计算一定置信度 和持有期( 通常为一年) 下的操作风险价值。损失分布法综合运用业务类型、风 险限制、风险观察周期和风险价值计算每个产品线或风险类型的操作风险值，加 总得到银行整体的操作风险价值。 3 、记分卡法( s c o r e c a r da p p r o a c h ) 记分卡法是通过对多项前瞻性的与每个产品线、每种业务类型的操作风险相 关的数量指标的监测、度量和分析来计量操作风险损失值。该方法以一年内损失 发生的次数表示操作风险质量，并在记分卡上估计潜在损失强度的分布。记分卡 法要求有一个完善的数据基础，但不是唯一依赖历史数据，操作风险价值通过内 外部损失数据的严格分析而产生。 二、目前广泛运用的操作风险度量方法 除了巴塞尔新资本协议提出的三大类计量方法之外，国际学术界纷纷引进或 改良一些新型操作风险度量方法，以求适合当前商业银行操作风险度量。 按照操作风险度量的出发角度不同可以将操作风险度量模型分为两大类，大 致可分为“由上至下”法t 0 】叫咖) 和“由下至上法( b u t t o m - u p ) 。其中，巴塞 尔新资本协议提出基本指标法、标准法归属于“由上至下 法，高级计量法归 属于“由下至上一法。 “由上至下”法假设银行内部实际经营状况是一个无法观测的黑箱，着眼于 商业银行某一个可观测的目标变量( 如银行的市值、净利润等) ，着重考虑除了 操作风险外其他各种因素对目标变量的影响。“由上至下 法的建模步骤为：确 定目标变量和可能影响目标变量的各种因素；建立适当的模型来反映目标变量和 各种因素问的相互关系；计算目标变量的方差，将其中不能被影响因素解释的目 标变量的波动看成由操作风险所引起，从而确定操作风险的大小“由上至下一 法的具体分类见表2 一l 。 浙江工商大学硕士学位论文 基于巴塞尔新资奉协议的我国商业银行操作风险度量研究 表2 - 1 “由上至下”法的模型分类 方法具体内容 分类 考虑各个风险因素对目标变量的影响，计算目标变量的方 收入模型 g u 伸模型差，然后将市场风险、信用风险因素所造成的方差从中剔 成本模型 除，将剩余的方差作为操作风险值。证券因子模型 波动率模型将某一指标的波动率作为操作风险值 操作杠杆模型 开支模型 基本指标法见上节 标准法见上节 “由下至上 法将目标变量分解为多个具体指标，分别估计其操作风险值。 建立步骤包括：确定目标变量( 如损益值、成本、净资产价值等) ；确定经营过 程中由重要资源、资产、负债所映射的一系列历史数据的风险因素和损失事件； 考虑因素和事件间的依赖关系，模拟一定时间内的风险因素和损失事件的可能变 化；运用模拟的分布和映射关系，估计目标变量的可能影响。“由下至上 法主 要有以下几种形式： 情景分析、压力测试、极值理论( e x t r e m ev a l u et h e o r y ) 是针对操作风险极 端损失发生时进行分析的方法，忽略风险因子之间的相关性，基于历史或特定情 景压力下，利用外部特例数据或历史损失数据估计特例事件所造成的危害。在这 三种方法中，极值理论中的p o t 模型在实际操作风险度量中运用最为广泛，p o t 模型重点关注损失事件的尾部估计，在历史数据丰富的情况下，度量结果具有一 定的准确性。 因素分析模型、风险概括模型、随机模型、b a y s i a a 网络模型从操作风险损失 的因果关系入手估计操作风险损失。对可能引起操作风险损失的某些因素，如交 易量、操作不当引起的损失、员工的出错率、人员流动比率、缺失比例等进行跟 踪分析，估计损失发生的特定条件概率以及相关系数。其中b a y s i a a 网络模型在 分析操作风险损失因果关系的同时，还能得出损失频率与损失金额的年均分布函 数。这三种方法的运用有利于从根源上了解操作风险损失发生的原因。 精算损失模型是借鉴保险公司计算保费时所使用的方法来度量操作风险，计 算特定损失事件频率以及损失程度的分布，并估计未来可能发生的损失概率以及 损失大小。 1 2 浙江工商大学硕士学位论文 基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行操作风险度量研究 操作差异方法基于会计学收益与成本的相关知识，从操作风险管理成本的角 度研究操作风险损失，有利于找出潜在的损失风险并用最小的成本及时控制损失 风险。 操作清单方法是针对损失发生情况的调查，通过对一系列问题的回答，找出 可能发生损失的地点以及损失的程度，制定处理损失的方针。 第二节适合我国商业银行的操作风险度量方法 选择适当的操作风险度量模型是有效度量我国商业银行操作风险的前提条 件。因此，需要结合我国商业银行操作风险管理和度量存在的问题，细致分析各 种操作风险度量模型的适用性，选取最为恰当的度量模型。 一、我国商业银行操作风险度量存在的问题 由于我国特殊的经济和制度背景，我国商业银行操作风险在形成原因、表现 形式以及损失事件分布等方面都具有一定的特殊性，因此，