（金融学专业论文）我国商业银行表外业务发展研究.pdf

摘要 摘要 从西方发达国家商业银行发展历程来看，从传统业务向表外业务扩散是一种趋势、 一种规律。目前，西方商业银行表外业务收入一般在银行收益中占的比重已达3 0 以 上，而且呈继续上升的趋势。与西方国家全能银行相比，我国商业银行的业务仍局限在 相当狭小的范围之内，表外业务领域，尤其是一些新兴的表外业务领域，在很大程度上 还是一片空白。 加入w t o 后，我国的银行业已直接置身于国际金融市场激烈的竞争环境之中。跟 随国际金融的发展趋势，及早调整业务经营结构和经营战略，实现服务的多功能化和经 营的综合化，不失时机地开拓和发展表外业务，已成为我国商业银行必然而现实的选择。 基于我国商业银行面对的现实环境和竞争压力，对国内商业银行开展表外业务的条件、 风险和业务创新等问题进行一些深入的研究，已是非常必要和迫切。 本文从我国金融业目前运行状况和我国加入w t o 后，国内金融业所面临的压力出 发，探讨我国商业银行开展表外业务所涉及的一些理论问题与实践路径。通过对国内外 银行表外业务的发展现状及其对经济的贡献进行对比分析，找出我国商业银行在发展表 外业务上存在的差距及面临的主要问题；并在此基础上，对我国商业银行表外业务创新 提出了一个“三部曲”设想，即按近期、中期、远期三个阶段，分别确定不同的发展重 点和创新目标，以确保我国商业银行表外业务的发展和创新能够有序、稳健地进行；论 文最后对表外业务发展与创新的核心问题，即可能面临的风险及其风险的特殊性作较 深入的分析，并在此基础上提出了对表外业务风险加强监管的思路。 关键词：表外业务、商业银行，金融创新、风险 分类号：f 8 3 2 3 3 英文摘要 a b s t r a c t t h eh i s t o r yo fw e s t e r nc o u n t r i e ss h o w st h a tt r a n s i t i o nf r o mt r a d i t i o n a lb u s i n e s st o o f f - b a l a n c es h e e t ( o b s ) a c t i v i t i e sw o u l db eat r e n da n d p a t t e r no fd e v e l o p m e n t a tp r e s e n t ， t h ei n c o m ef r o mo b sa c t i v i t i e sa c c o u n t e df o rm o r et h a n3 0 o fi t sg r o s si n c o m ef o re a c h c o m m e r c i a lb a n ka n di n d i c a t e dt h eg o i n g - u pt r e n d c o m p a r e dw i t ht h eb u s i n e s ss c o p eo f u n i v e r s a lb a n k i n go fw e s t e r nc o u n t r i e s ，t h ea c t i v i t i e ss c o p eo fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yh a s s t i l lb e e nl i m i t e dt oav e r yn a r r o ws p a c e t oar e l a t i v el a r g ee x t e n t ，t h eo b sa c t i v i t i e so f c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k ，e s p e c i a l l yf o rt h ee m e r g i n go b s a c t i v i t i e s ，i sb l a n ks p a c e w i t hi t s e n t r yi n t o w o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ( w t o ) ，c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yi s d i r e c t l yi nt h ei n t e n s i v e l yc o m p e t i t i v ee n v i r o n m e n to f i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e t s i nl i g h t o ft h et r e n do fd e v e l o p m e n to fi n t e m a t i o n a lf i n a n c e i ti sai n e v i t a b l ec h o i c ef o rc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k st or e s t r u c t u r et h e i rb u s i n e s ss c o p ea n do p e r a t i n gs t r a t e g y a se a r l ya s p o s s i b l e ，t od i v e r s i f yt h e i ro p e r a t i n gp a t t e r na n df u l f i l lt h em u l t i f u n c t i o n a ls e r v i c e sa n d t o d e v e l o pt h eo b s a c t i v i t i e s b a s e do nt h ec o m p e t i t i v ep r e s s u r ea n dr e a le n v i r o n m e n tf a c e db y c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，i ti sr i g h tu r g e n tf o ru st os t u d yd e e p l yt h ec o n d i t i o n s ，r i s k sa n d b u s i n e s si n n o v a t i o nr e l a t e dt od e v e l o p i n gt h eo b sa c t i v i t i e s a u t h o rd i s c u s s e dt h et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lp a t h st h a tc a nb et a k e na sr e f e r e n c eb y c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si nd e v e l o p i n gt h eo b sa c t i v i t i e s ，b ys t a r t i n ga tt h ea n a l y s i so f t h e c u r r e n to p e r a t i n gs i t u a t i o no fc h i n a sf i n a n c i a li n d u s t r ya n dt h ep r e s s u r ec a u s e db yt h e o p e n n e s so f f i n a n c i a lc y c l ea r e rc h i n a se n t r yi n t ow t o b ym a k i n gac o m p a r a t i v es t u d y o n t h ec u r r e n td e v e l o p m e n ts i t u m i o no ft h eo b sa c t i v i t i e sb o t hf o rd o m e s t i ca n df o r e i g nb a n k s a n dt h ec o n t r i b u t i o n so ft h eo b sa c t i v i t i e st ot h ee c o n o m y , a u t h o r t r i e dt of i n do u tt h em a j o r p r o b l e m s f a c e db yc h i n a sc o m m e r c i a lb a n ka n dd i s p a r i t i e sw i t hd e v e l o p e dc o u n t r i e s b a s e d o nt h ef i n d i n g s ，a u t h o rp u tf o r w a r d e d at e n t a t i v ei d e ac a l l e d t h r e e - s t e pp l a n ，t h a t i s ， d e t e r m i n i n gp a r t i c u l a ri n n o v a t i v et a r g e t sa n dk e y i s s u e si nd e v e l o p m e n tp u r s u a n tt or e c e n t ， m i d t e r ma n df o r w a r ds t a g e s i nt h i sw a y ，i ti sp o s s i b l e t oa s s u r et h ed e v e l o p m e n to f t h eo b s a c t i v i t i e sf o rc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si na no r d e ra n ds o u n dw a y f i n a l l y ，t h i sp a p e rf u l l y a n a l y z e dt h ep o t e n t i a lr i s k sa n d t h e i rp r o p e r t i e sr e l a t e dt ot h eo b sa c t i v i t i e sa n dr e l e v a n t i n n o v a t i o na n dt h e na u t h o rs t r u c t u r e dt h ei d e a so ne n h a n c i n g t h er e g u l a t i o na n ds u p e r v i s i o n o f r i s k si nt h ei n n o v a t i o no f t h eo b s a c t i v i t i e s k e v w o r d s ：o f f - b a l a n c es h e e t a c t i v i t i e s ，c o m m e r c i a lb a n k ，f i n a n c i a li n n o v a t i o n ，r i s k s 引言 引言 近年来，中央银行为贯彻稳健的货币政策，连续多次下调利率，利差水平也在同步 缩小，这导致我国商业银行依赖传统业务增加收益的空间变窄；国内资本市场的迅速发 展，使商业银行面l 临着“非中介化”的压力；目前，西方商业银行表外业务收入在总收 益中占越来越重要的比重，中国加入w t o 后，表外业务将成为中外商业银行竞争的焦 点。表外业务是商业银行重要的利润来源，也为银行提供了加强资产负债管理的有力工 具，因此，大力发展表外业务是高水平竞争中，我国银行谋求生存的理性选择。随着中 国银行业进一步的改革和开放，表外业务在中国银行业的重要性日益凸现。因此，笔者 认为对国内表外业务的进一步考察和研究意义重大。 在本文的研究中，笔者从国内表外业务发展的现状和存在的问题、表外业务的特点、 以及商业银行如何对表外业务进行开拓和创新、对表外业务的风险进行控制和监管等几 个角度进行了探讨，并提出了一些新观点。全文的结构如下： 第一章，首先介绍了表外业务的概念和定义，表外业务的范围和种类。然后介绍和 分析了国外表外业务发展的现状及其对银行业的贡献以及相关的研究。 第二章，笔者详尽地考察了中国表外业务发展的现状。首先研究了国内表外业务开 展的现状及存在问题，然后就表外业务对国内商业银行的贡献进行了实证分析。 第三章，笔者分析了中国表外业务创新所面临的环境。首先论证我国商业银行大力 发展表外业务是市场经济必然的选择，然后探讨了商业银行发展表外业务所必须具备的 条件和制约因素。 第四章，笔者首先分析了商业银行表外业务发展的前景，然后提出了商业银行发展 表外业务的战略思路，最后探讨了表外业务发展的实施步骤。 第五章，笔者对我国商业银行开展表外业务的风险进行进一步的研究，首先分析了 风险的种类，然后探讨了对表外业务的风险进行管理和控制的思路，最后提出监管表外 业务风险的一些方案和建议。 表外业务的发展对我国商业银行来说是一个重大的课题，也是当前亟待解决好的一 个重点课题。笔者作为一名金融工作者，在本文中试着对我国表外业务的发展提出了一 些自己的想法，敬请各位专家多多指教。 第一章导论 第一章导论 第一节表外业务的概念 一、表外业务的定义 商业银行表外业务( o f f b a l a n c e s h e e ta c t i v i t i e s 简称o b s ) 是指商业银行所 从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动。由于这种业务不能在资产 负债表中直接反映，所以叫表外业务。 按照巴塞尔委员会的标准，商业银行表外业务有广义和狭义之分； 广义的表外业务包括所有不在资产负债表中反映的业务( 详见表1 1 ) ，包括两大 类：金融服务类表外业务和或有债权、或有债务类表外业务( 即狭义的表外业务) 。 其中：金融服务类表外业务是指那些只能为银行带来服务性收入而不会影响银行 表内业务质量的业务，即传统的中间服务业务，包括与贷款有关的服务业务、信托与咨 询业务、经纪人代理人服务业务、支付服务业务和进出口服务业务等。 或有债权、或有债务类表外业务( 即狭义的表外业务) 是指商业银行从事的，按照 通行的会计准则不计入资产负债表内，不影响资产负债总额，但能改变当期损益及营运 资金，从而提高银行资产报酬率的经营活动。它通常只包括那些虽然不在资产负债表中 反映，但由于同资产业务和负债业务关系密切，在一定条件下会转变为资产业务和负债 业务，因此需要在表外进行记载以便对其进行反映、核算、控制和管理的业务。主要包 括贷款承诺、担保、金融衍生工具和投资银行业务等四大种类。 表1 - 1 巴塞尔委员会确定的广义的表外业务内容 金融服务类表外业务或有资产、或有负债类表外业务 一、与贷款有关的服务：一、贷款承诺： 贷款组织，无追索权的资产出售，贷款参可撤销承诺：透支，信用额度 与资格出售，辛迪加贷款代理人不可撤销承诺：备用信用额度，循环信用 额度，回够协议，票据发行便利 二、信托与咨询服务：二、担保： 单位信托，信托和财务管理，投资咨询服银行承兑汇票，信用证，备用信用证，货 务，组织收购与兼并，税收和财务计划，物偿还担保，有追索权的债权转让，履约 养老金计划管理，证券管理担保，投标担保，还款担保 三、经纪人代理服务：三、投资银行业务： 股票和债券经纪，共同基金经纪，保险业证券包销，证券代理，证券分销。证券造 务经纪，不动产代理，旅游业代理 市 四、支付服务：四、金融衍生工具： 第一章导论 数据处理，网络安排，清算服务，信用卡， 远期外汇合约，货币互换，货币期货，货 销售点服务，家庭银行，现金管理系统。 币期权，利率期权，利率互换，远期利率 协议，利率上限、利率下限、利率上下限 五、进出口服务： 代理行服务，贸易报单，出口保险业务， 补偿服务 资料来源：根据何林祥商业银行表外业务概论笫2 4 页内容整理。 二、我国相关概念介绍 2 0 0 0 年1 1 月9 日，中国人民银行印发了商业银行表外业务风险管理指引，该 指引第二条称：表外业务是指商业银行所从事的，按照现行的会计准则不记入资产负债 表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。具体包括担保类、承诺类和金融衍 生交易类三种类型的业务。可见，中国人民银行“指引”中所规定的表外业务与巴塞尔 委员会定义的狭义的表外业务内容基本一致。 2 0 0 1 年7 月4 日，中国人民银行发布了商业银行中间业务暂行规定，规定中将 中间业务定义为“不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务”， 并将其划分为适用审批制的中间业务和适用备案制的中间业务两大类( 详见表i - 2 ) 。 表卜2 中国人民银行规定的商业银行中间业务品种 适用备案制适用审批制 i 、各类汇兑业务l 、票据承兑 2 、出口托收及进口代收2 、开出信用证 3 、代理发行、承销、兑付政府债券3 、担保类业务 4 、代收代付业务，包括代发工资、代理4 、贷款承诺 社会保障基金发放、代理各项公用事业收 费 5 、委托贷款业务5 、金融衍生业务 6 、代理政策性银行、外国政府和国际金6 、各类投资基金托管 融机构贷款 7 、代理资金清算7 、各类基金的注册登记、认购、申购和 赎回业务 8 、代理其他银行银行卡的收单业务8 、代理证券业务 9 、各类代理销售业务，包括代售旅行支9 、代理保险业务 票业务 1 0 、各类见证业务，包括存款证明业务1 0 、其他适用审批制的业务 第一章导论 1 1 、信息咨询业务，包括资信调查、企业 信用等级评估、资产评估咨询、金融信息 咨询 1 2 、企业、个人财务顾问业务 1 3 、企业投融资顾问业务，包括融资顾问、 国际银团贷款安排 1 4 、保管箱业务 1 5 、其他适用备案制的业务。 资料采源：中国人民银行商业银行中间业务暂行规定，2 0 0 1 年7 月4 日。 从中国人民银行的规定来看，我国的中间业务内容与巴塞尔委员会定义的广义的 表外业务的内容基本一致，适用备案制的中间业务基本上就是巴塞尔委员会定义的金融 服务类表外业务，而适用审批制的中间业务基本上就是或有资产、或有负债类表外业务， 不同的只是我国将涉及证券和保险业务的部分服务类业务放在适用审批制的中间业务 中来管理，这主要是根据我国目前仍然实行金融分业经营、分业管理的体制而作出的选 择。 三、本文所述的表外业务 我国已正式加入w t o ，今后将更多地遵循国际惯例来进行经济运作，银行业也不例 外。在传统上我国商业银行把资产、负债业务以外的其他业务统称为中间业务。根据商 业银行中间业务暂行规定的定义，中间业务是“不构成商业银行表内资产、表内负债， 形成银行非利息收入的业务”。笔者认为，用“中间业务”来描述商业银行资产、负债 业务以外业务，不够准确。首先， “中间业务”这一概念容易引起误解。银行作为金融 中介机构，在办理业务过程中，担当的本来就是中间人的角色，“中间业务”这一概念不 能概括出“不构成商业银行表内资产、表内负债的业务”与商业银行资产与负债业务的 本质区别；其次，国际银行界没有中间业务”这一提法，国际银行界在谈到资产、负债 业务以外的业务时，往往使用表外业务”这一概念。因此，笔者建议采用“表外业务” 这一提法以适应我国加入w t o 后与国际接轨的需要；统一使用“表外业务”这一提法，也 有利于央行对表外业务监管的规范化，并方便统计与报表核算。本文除特别提及外，所 述t r 表外业务”均为按巴塞尔协议定义的广义的表外业务概念。 第二节国外表外业务的发展现状 同许多的银行业务一样，表外业务起源于西方发达国家a 与其它的资产负债业务 相比，表外业务出现的时间较晚，大部分是在2 0 世纪7 0 年代以后才发展起来的，但此 后的扩张速度却十分惊人。这种发展在表外业务规模和表外业务收入两方面得到集中体 第一章导论 现。 一、表外业务发展空前迅猛 2 0 世纪8 0 年代以来，银行间的竞争同趋激烈，尤其是伴随着计算机和现代通讯技 术的高速发展，整个银行业的金融创新被带动起来，西方商业银行的表外业务同样得到 了迅猛的发展。以美国为例，花旗、美洲等五大银行集团在1 9 8 5 年的表内资产为5 3 0 0 亿美元，总资本为2 5 0 亿美元，而表外业务则近6 0 0 0 亿美元，已超过表内总资产：到 1 9 8 8 年，五大银行集团的表外业务总量达到2 2 0 0 0 亿美元，而同期表内总资产仅为7 8 0 0 亿美元，资本总额为4 5 0 亿美元，表外业务量为表内资产总额的2 。8 2 倍和资本总额的 4 8 8 9 倍。4 年中表外业务增长速度年平均达到5 4 2 ，远高于同期表内资产1 3 7 的年 均增长速度和总资本2 1 6 的年均增长速度。从日本的情况来看，日本商业银行自8 0 年代中期以来，表外业务量也几乎是以每年平均4 0 左右的速度递增。1 9 9 0 年底联邦德 国商业银行表外业务量为2 8 0 0 0 亿马克，表外业务量与表内业务量的比例为4 9 2 ，到 1 9 9 3 年6 月，表外业务规模便猛增到6 1 0 0 0 亿马克，与表内业务的比例则提高到9 0 1 。 二、表外业务成为新的盈利增长点 随着表外业务规模的扩展，银行的赢利重点也开始向表外业务转移，银行的非利 息收入占总收入的比例呈逐年上升趋势。从表外业务收入占银行总收入的比例来看，西 方发达国家大型商业银行最低为2 5 ，美国、日本、英国的商业银行表外业务的平均比 重在4 0 左右。9 0 年代中期，亚太地区银行的利润中，表外业务收入要占到2 5 以上， 有的甚至超过4 5 。1 9 9 7 年，美国花旗银行表外业务收入占总收入的5 1 8 ，1 9 9 1 年瑞 士信贷银行的表外业务收入占总收入的比例高达8 2 ；随着表外业务收入在总收入的占 比逐步提高，其给银行带来的利润也大幅提升。德国商业银行1 9 9 2 年表外业务获利3 4 0 亿马克，占总盈利的6 5 ：2 0 0 0 年花旗银行表外业务的利润占总利润的8 0 。以上情况 表明，表外业务在西方商业银行经营中的地位日趋重要，并己成为商业银行新的利润增 长点。 三、表外业务迅猛发展的原因 表外业务在西方产生由来已久，但直到2 0 世纪8 0 年代才得到飞速发展，这是由 特定历史背景决定的。首先，2 0 世纪8 0 年代，监管当局增强了对银行资本充足率的要 求，规避资本充足率监管成了商业银行开展表外业务的内在动力；其次，布雷顿森林体 系解体后，利率、汇率波动频繁，各类经济主体需要银行提供利率、汇率风险管理工具 以及多样化理财服务，这为商业银行开展表外业务提供了市场基础；最后，信息技术、 计算机技术、电信技术的发展使商业银行能够设计出更复杂的工具，而且商业银行能够 利用复杂的方法为其定价，技术进步及监管当局放松了对分业经营的限制为商业银行创 新各种表外业务工具提供了可能性。 4 第一章导论 四、国外表外业务贡献的实证分析 丹麦商业银行1 9 9 1 1 9 9 9 年间的相关数据( 见表1 3 ) 中可以发现，t 9 9 1 1 9 9 5 年间， 丹麦商业银行的表外业务基本上较为稳定，但是1 9 9 6 和1 9 9 7 年，丹麦商业银行的表外 业务量突然增加，并且主要是由于其他承诺业务的骤然增长而导致的；1 9 9 8 1 9 9 9 年间， 由于其他承诺业务的骤减，丹麦商业银行表外业务量急剧减少。从表卜3 可以看出， 1 9 9 8 1 9 9 9 年间，丹麦商业银行的表外业务量基本上只有前5 年平均业务量的四分之一。 丹麦商业银行表外业务的变化与1 9 9 7 年发生的亚洲金融危机有关，在1 9 9 7 年7 月之前， 以亚洲为代表的新兴市场化国家的金融业无比繁荣，无论是贷款业务还是中间业务增长 都十分迅速，整个国际经济也呈现出欣欣向荣的景象，欧洲、尤其是美国金融业务从品 种到数量都在迅猛扩大，欧美银行业对亚洲的金融业务飞速发展，因此，当亚洲金融危 机爆发后，欧美的银行业受到了很大的影响。丹麦商业银行1 9 9 6 、1 9 9 7 年表外业务的 猛增及其后的骤减正反映了该时期欧洲金融业与亚洲经济增长及金融危机的联系。从丹 麦商业银行的经验来看，商业银行的表外业务相对于资产负债业务而言具有很高的灵活 性，在经济形势发生变化时可以迅速进行调整，但是表外业务的这种波动，往往幅度很 大，风险较资产负债业务要高得多，这就对商业银行的风险管理能力提出了很高的要求。 表1 - 3 丹麦商业银行表外业务情况表( 单位：1 0 亿丹麦克朗) 年份 1 9 9 11 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 9 项目 担保业务 1 4 7 51 4 1 o1 3 3 31 1 471 3 i 81 7 6 32 1 7 22 5 523 1 70 其他承诺业务 1 8 3 381 6 0 2 11 6 3 1 31 9 6 4 01 7 8 4 ，52 7 5 2 ，73 2 7 0 51 2 3 91 2 8 l 表外业务总计1 9 8 1 31 7 4 3 11 7 “62 0 7 8 71 9 1 6 32 9 2 9 03 4 8 7 73 7 9 14 4 5 1 总资产 1 0 0 9 89 3 7 01 0 4 1 89 4 5 ，71 0 1 3 11 1 5 7 01 2 8 8 61 4 5 0 01 5 6 7 表外业务总资产1 9 6 1 8 61 6 92 1 91 8 92 5 32 7 l0 2 60 2 8 自有资金总额6 7 6 5 545 7 ，46 2 26 9 ，77 9 48 4 39 0 89 4 4 表外业务自有资金1 4 9 3 3 14 6 3 0 7 43 34 l2 7 4 93 6 8 94 13 74 1 74 ，7 l 资料来源：丹麦金融事务监管局 同时，考察几个知名国外商业银行表外业务占总收入的情况( 见表卜4 ) ，基本上都 在2 0 以上，仅有日本的三菱银行相对较低，但也在1 0 以上。这说明相比欧美银行， 日本的银行业在一定程度上还是缺乏竞争力的。 1名称1 9 8 7 焦1 9 8 8 焦 1 9 8 9 盔1 9 9 0 矩1 9 9 1 伍1 9 9 2 焦 i 美洲银行 3 0 82 8 12 7 1 l 意大利银行 2 0 81 9 61 9 9 第一章导论 里昂信贷银行 2 42 67 7 l 标准渣打银行 2 2 1 l 三菱银行 1 01 2 81 3 3 j 资料来源：康书生等著，商业银行中介业务，上海三联书店1 9 9 7 年版。 从以上数据可看出，随着技术进步及经济发展，商业银行业务重心逐渐从资产负债 业务向表外业务转移，表外业务无论是内容还是形式都得n t 极大的丰富，表外业务对 银行发展的贡献也越来越突出。 第二章我国商业银行表外业务的发展现状 第二章我国商业银行表外业务的发展现状 第一节国内发展现状及存在问题 一、国内开展表外业务的现状 在改革开放以前，我国银行业务仅局限于存、贷、汇三大传统业务，表外业务除了 结算业务外几乎没有展开。改革开放以后，随着社会主义市场经济体制的逐步建立，国 有商业银行转换经营机制，新的股份制商业银行不断涌现，我国商业银行各类表外业务 品种正逐步推出( 详见表2 1 ) 。 表2 1 国内商业银行开办的表外业务一览表 银行名称表外业务品种 结算业务：代理业务；信息咨询；银行承兑汇票：信用证：担保：银行 中国： 商银行 卡：基金托管；私人银行；外汇中间业务等 结算业务；代理业务；资信调查；信息咨询 代收代付：银行承兑汇票； 中国农业银行 担保；基金托管；授信业务等 结算业务；代收代付：资信咨询；评估咨询；资金清算服务；基金托管； 中国银行信用证：保管箱服务；银行保函：远期外汇交易；外汇期权交易；货币 互换；利率互换等金融衍生业务等 结算业务；代理业务；商业汇票承兑；银行保证业务；国际结算；征信 中国建设银行 调查服务；受托代管；基金托管；保管箱服务等 结算业务：证券结算；期货交易结算：代理转贷；代售旅行支票：咨询 交通银行 业务；基金托管；信用卡等 招商银行代理业务；结算业务；银行承兑业务；保证业务：信用证等 结算业务：银行承兑汇票；对外担保；业务咨询：综合授信；代客远期 中信实业银行 外汇交易；期权交易；货币互换等 银行承兑汇票；进出口托收：进口跟单信用证；保函业务：个人代扣代 中国光大银行 缴业务；代理保险业务等 保函业务：综台授信业务；代收代付业务；担保：保管箱服务；信息咨 中国民生银行 询；企业信用评级 代理保险；进口信用证 资料来源：各银行网址及宣传资料。 尽管中国人民银行已经对中间业务( 广义上的表外业务) 的种类和范围作出了明确 的规定，但从我国各大商业银行实际开办的表外业务来看( 见表2 - 1 ) ，基本上还是局限 于传统的中间服务项目上，形成或有资产、或有负债的表外业务范围都不大，尤其是金 7 第二章我国商业银行袁外业务的发展现状 融衍生业务，目前除了中国银行、中信实业银行代客户在境外开展了外汇期权、货币互 换、利率互换等少数几种衍生业务外，其他银行在这方面几乎是空白。 国内表外业务不仅范围过窄，而且管理也不规范。在对国内一家国有商业银行某 分行的调查，在该行表外业务的会计核算中，将表外会计科目分为了两大类，一类是或 有事项和承诺：另一类是保管债券、单证、财产登记( 见表2 - 2 ) 。 该行或有事项和承诺主要包括：开出债券款单证、银行承兑汇票、未收贷款利息、 代理开发银行贷款、代理开发银行逾期贷款、代理开发银行贷款利息、收到信用证及保 证凭信、开出信用证及保证凭信、应收信用证及保证凭信款项、商业承兑汇票贴现、外 汇期权和其他保值业务、产权待界定的财产、贷款承诺、未达境外借入款项等科目。 保管债券、单证、财产登记主要包括：有价证券、空白重要凭证、未发行债券、 待销毁有价单证、待保管有价值品、低值易耗品、待处理抵押质押品、代收托收款项、 应收托收款项、出让方式土地使用权估价升值、本行购买债券、特定业务等科目。 表2 - 2 某商业银行1 9 9 9 2 0 0 0 年表外业务状况表( 单位：百万元人民币) 项目1 9 9 9 年末余额2 0 0 0 年末余额 开出债券款单证 1 6 0 02 2 8 4 银行承兑汇票 1 4 2 61 2 5 8 未收贷款利息 8 3 0 78 3 5 1 代理开发银行贷款 1 1 91 0 9 代理开发银行逾期贷款 3 23 3 代理开发银行贷款利息 1 61 8 国外开来保证凭信 66 9 开往国外保证凭信 8 81 7 6 应收信用证出口款项 42 8 商业承兑汇票贴现 l0 3 5 代办外汇期权和其他保值业务 0o 贷款承诺 oo 其他 8 3 09 8 9 或有事项和承诺合计 1 2 4 2 91 3 3 1 5 3 5 有价单证 7 7 1 6 0 0 空白重要凭证 5 14 4 未发行债券 4 32 4 待销毁有价单证 6 4 6 5 8 4 代保管有价值品 2 6 3 3 1 2 第二章我国商业银行表外业务的发展现状 低值易耗品 1 92 3 待处理抵押品 1 3 5 01 3 1 6 代收托收款项 9 75 8 应收托收款项 8 7 43 2 2 本行购买债券 1 3 4 57 6 4 l 其他 88 保管债券单证财产登记合计 5 4 6 71 0 9 3 2 资料来源：作者根据工作银行内部交流资料整理得到。 从这些表外科目的设置可以看出，该行所登记的表外业务不甚规范，而且涉及到 的真正意义上的表外业务也主要是代理收付、代理政策银行业务、代保管、银行承兑汇 票、开立信用证及保证凭信等传统的表外业务。尽管该行在表外科e l 中设置了会形成或 有资产、或有负债的贷款承诺、外汇期权及其他保值业务等会计科目，但在实际业务经 营中并没有发生这一类业务，从表2 2 中可以看到，在1 9 9 9 年和2 0 0 0 年该行的贷款承 诺和外汇期权及其他保值业务均为零。此外，就其他的或有资产、或有负债业务来看， 该行的业务量也不大，如银行承兑汇票1 9 9 9 年为1 4 2 6 亿元人民币，2 0 0 0 年为1 2 5 8 亿元人民币，比1 9 9 9 年减少了1 6 8 亿元人民币：开往国外的保证凭信1 9 9 9 年为0 8 8 亿元人民币，2 0 0 0 年为1 7 6 亿元人民币，比1 9 9 9 年增加了一倍，但在整个或有事项 和承诺业务中所占的比例还是比较低的，1 9 9 9 年开往国外保证凭信占或有事项和承诺 业务总量的比例约为0 7 1 ，2 0 0 0 年这一比例提高到1 3 2 。 二、国内开展表外业务存在的问题 虽然目前各商业银行都开展了一些表外业务，但与西方商业银行相比，我国商业银 行的表外业务仍处于起步阶段，发展速度也比较慢，特别是金融衍生类表外业务在相当 程度上还是空白，表外业务的种类、规模与我国银行现有的经营水平还很不相称。从目 前来看，我国商业银行表外业务的发展主要存在着以下问题： ( 一) 表外业务的品种单一，开办面窄，档次不高 8 0 年代以来，我国商业银行虽然陆续开展了一些表外业务，但仍局限于一些传统 型的表外业务，具体的服务品种较为单一，涉及面窄，档次较低。目前我国银行从事较 多的主要是一般性代理收付，跟单信用证以及银行承兑汇票等与贸易服务密切相关的业 务。在咨询业务方面，仅开办查帐等简单的业务，而为大公司充当财务顾问、投资顾问， 为公司的合并、收购、重组提供咨询服务等类似业务基本上未展开，其他如担保、包销 承诺等业务品种少、规模小，缺乏深度和广度。总之，商业银行的资源远未得到充分的 利用，表外业务仍有很大的发展空间。 ( 二) 表外业务的收益较差 第二章我国商业银行表外业务的发展现状 尽管国内商业银行开始面对少量的非银行金融机构及外资银行的挑战，国内外的 竞争同益激烈，银行经营成本上升、收入下降己成为普遍事实，但收入下降的程度还不 足以迫使银行去开发有风险的表外业务。目前我国商业银行的应对策略是努力拓展无风 险的表外业务金融服务类的表外业务。据调查表明，目前银行收入的9 0 左右来自 信贷业务，服务类的表外业务收入只有7 左右，而或有资产、或有负债类的表外业务 收入不足1 。表外业务对银行收入的低贡献性，客观上决定了它不可能受到重视，因 此，商业银行一直对表外业务的重要性认识不足，认为不是“主业”，未把发展表外业 务摆上重要的议事日程。同时，广大银行客户对表外业务也存在着认识上的偏差，认为 表外业务是商业银行吸收存款的一种竞争性手段，对支付手续费毫无思想准备，表外业 务成了商业银行提供的一种无偿服务，例如代理收款、代发工资、信息咨询等表外业务 收益无几。表外业务收益差的状况可以从银行利息收入占总收入的比例来间接反映， 1 9 9 9 年我国几家商业银行利息收入占总收入的比例分别如下：中国农业银行9 8 7 4 ， 中国工商银行9 8 5 6 ，中国建设银行9 5 8 1 ，中国银行9 2 6 1 ，交通银行8 4 6 7 ，光 大银行7 9 7 ，中信实业银行7 4 5 9 。由此可见，我国商业银行表外业务收入在总收入 中占的比重非常低，与西方商业银行相比相差甚远。 ( 三1 表外业务的管理有待完善 目前，国内商业银行表外业务的开展很不规范。在业务操作程序上，许多业务品 种没有完整和统一的操作办法：在开展业务的手段上，由于各家商业银行采取各种不正 当的竞争手段，以至于扰乱了金融秩序：在内部管理上，由于规章制度不健全，各部门 间相互制约不够完善，截留和转移利润的现象时有发生。由于服务水平低下，业务品种 少，服务范围窄，服务质量低严重影响了某些表外业务的信誉。此外中央银行金融监管 重表内、轻表外状况的存在，也使得表外业务基本上处于一种法规不健全、有法不依、 放任自流的无序发展状态。 三、国内表外业务滞后的原因分析 我国商业银行表外业务发展滞后缘于我国的金融市场不健全和信用经济不发达， 其原因主要有以下几个方面： ( 一) 利率尚未市场化 我国的利率水平仍由中央银行统- - n 定并监督执行，这样企业就可以在生产经营计 划或投资项目之后再设法筹资，不必担心遭受因利率上升而引起的筹资成本提高所造成 的损失。而且，许多大型项目的筹建都会得到政府部门的扶持，政府甚至干预金融机构 对其融资，这样就使得企业不存在事先与银行达成贷款承诺协议的必要。因此，我国诸 如票据发行便利、贷款承诺等表外业务的市场需求很小。 ( 二) 商业银行之间的代理关系不完善 商业银行之间代理行关系没有完全建立，限制了表外业务发展范围。随着我国利率 1 0 第二章我国商业银行表外业务的发展现状 市场化进程的加快，竞争性利率将逐步取代目前的管制利率，商业银行必须积极创造条 件，进行表外业务创新，逐步扩大表外业务的比重。为此，国内银行界必须加强协作， 完善银行之间的代理关系，培育良好的信用环境，并着手解决表外业务发展中的深层次 问题。 ( 三) 金融市场尚不发达 我国会融市场建设滞后对商业银行表外业务的发展构成市场基础约束。我国金融市 场虽然自产生以来发展很快，并取得了丰硕的成果，然而从广度和深度分析，金融市场真 正现代化和规范化，还有一段很长的路要走。金融价格市场化进程太慢，利率市场化进 程举步艰难，都构成了商业银行开展表外业务的市场约束，从而对表外业务的供给产生 消极影响。长期以来我国建立了一套完全依赖银行信用的资金融通体系，银行在金融市 场居垄断地位，不允许其他形式的信用冲击银行信用，间接融资是占统治地位的金融方 式。直至今天，除1 0 0 0 余家上市公司能够通过股市直接融资及极少数企业获准发行长 期债券外，其他企事业单位的资金需求只能依靠银行来解决。现行的分业经营体制使银 行传统的业务受到政府的保护，在表内业务充足、生存压力不大的情况下，银行失去了 开展表外业务的积极性。 国外表外业务产生并迅猛发展的两大主要动力是规避资本充足率限制和风险管理 的需求。而我国的银行长期没有充足率要求，目前虽然有这样的要求，但由于体制原因， 国有银行在落实这项监管要求时往往不严格，加上我国还没有完全按照巴塞尔协议 规定的风险资产计算方法来衡量银行的资本充足率，因此银行受到来自资本充足率方面 的监管压力并不大，银行不必向国外同行那样绞尽脑汁去开发表外业务。此外，我国人 民币尚未实行完全自由兑换，人民银行对利率、资本市场的管制还没有放开，汇率风险 与利率风险仅发生在从事国际业务的企业中客户防范这两种风险的需求不强烈，银行 自然对提供风险管理类表外业务持消极的态度。 ( 四) 产权制度改革尚未彻底完成 我国商业银行的主体国有商业银行目前产权界限不清、双重目标的实质没有根本的 改变。国有商业银行虽已显示出现代商业银行的某些特征，但离真正的现代商业银行差 距尚远，内部仍然缺乏必要的利益激励机制和约束机制，其开展表外业务及其他金融创 新的动力仍然不足。另外，我国目前银行业与证券业的分业经营、非国有中小商业银行 的严重缺位造成了银行业务高度垄断于国有商业银行，这就使得国有商业银行具有内在 的稳定和惰性机制，国有商业银行缺乏竞争意识和创新精神，不论面临怎样的风险和损 益状况都保持一种超稳定状态。发展表外业务的内源动力因此而消失。对于我国的股份 制商业银行，上述情况要好于国有商业银行，因此，股份制商业银行表外业务的开展无 论从其相对规模还是盈利贡献率都要高于国有商业银行。同时，作为金融市场主体的一 些机构，缺乏内在利益的驱动机制，无论在股市、债市还是汇市中，盈利归私人所有， 第二章我国商业银行表外业务的发展现状 亏损由国家或单位机构承担，各主体投机心态严重，缺乏真正的投资主体，即缺乏规避 风险的经营主体，从而对规避风险的金融工具需求甚少。 ( 五) 风险防范措施和内部控制体系不健全 商业银行的表外业务存在着一定的风险，主要有：流动性风险、信用风险、定价风 险、经营风险、财务信息风险等。在一定条件下，表外业务的风险会转化为表内业务的 风险，即或有负债风险加大。正基于此，巴塞尔协议对表外业务规定了具体的风险 系数，但当前我国商业银行的表外业务尚未形成“审、贷、查”分离的体系，风险防范 体系和内部控制制度不完善，制约了表外业务在科学的管理下全面迅速的发展。 ( 六) 金融监管水平的制约 由于许多表外业务，尤其是金融创新业务，具有“以小搏大”的高杠杆作用，所以 世界主要发达国家在发展表外业务的同时，都注重不断加强和完善对表外业务的监督和 管理，形成了比较严密的央行监管体系和商业银行内部控制机制，即便如此，“巴林银 行倒闭”、“住友事件”、“大和事件”等金融事件仍时有发生。我国中央银行的监管水平 相对较低，商业银行自身的内部控制机制还很不完善，在我国金融监管的实践中，对商 业银行的业务创新几乎等同于“违规操作”，这抹杀了商业银行进行表外业务创新的积 极性。在表外业务的监管方面，我国与国际惯例还存在很大差距。与国际上通行的计算 表外业务风险加权资产额的方法相比，我国的过渡性安排使得表外业务节约资本金的作 用大打折扣，从而减弱了表外业务对商业银行的吸引力。金融监管当局对商业银行特别 是对国有商业银行资本充足率监管的软约束( 如通过特种国债的发行可轻易解决国有商 业银行的资本不足问题) 同样也会使得商业银行表外业务生成发展的内源动力减弱或消 失。 第二节国内表外业务贡献实证分析 一、国内表外业务数据分析 我国商业银行目前的表外业务品种比较少，业务量也不大，从银行披露的财务报 表来看，国内银行并未将表外业务单列，因此，我们只能将一些相关科目挑出来作研究。 以下以我国开展表外业务较早、业务量较大的中国银行为重点对象进行分析( 业务数据 见表2 3 ) 。 表2 3 中国银行表外业务数据( 单位：百万元人民币) 项目1 9 9 6 经1 9 9 7 矩1 9 9 8 钜1 9 9 9 芷 未收代收款项9 8 。3 0 38 1 ，