（金融学专业论文）推动出口贸易发展的政策性金融运行问题研究.pdf

摘要 推动出口贸易发展的政策性金融运行问题研 究 金融学专业硕士研究生李磊 指导教师刘文朝教授 摘要 在金融危机背景下，面对疲软的国际贸易需求环境，各国都在采取积极的刺激政策推动 本国经济的复苏，无论是发展中国家还是发达国家都采取各种各样的措施鼓励或支持本国的 对外贸易，在这些相关措旌中，进出口政策性金融重新进入各方视野。设立并发展壮大本国 的进出口政策性金融体系是推动本国的对外贸易发展的重要措施，同时，运用进出口政策性 金融措施推动本国出口贸易也是世贸组织框架下唯一合法的措施。对于中国而言，发展壮大 本国民族产业、促进企业“走出去”、解决中小型外贸企业融资困难等问题同样需要进出口政 策性金融的参与。在全球经济复苏之际，中国应全面提高本国产业结构调整和优化升级的步 伐，重视并充分利用进出口政策性金融的融资优势，提高本国企业和产品在国际上的竞争力。 近些年来，中国的出口商品经常会遇到反倾销诉讼，而利用本国的进出口政策性金融体系支 持和促进本国对外投资和出口贸易的发展是符合国际惯例的，对于作为贸易大国的中国，因 势利导，健全和完善本国的进出口政策性金融体系来推动和促进对外贸易的发展具有重要战 略意义。因此，在金融危机背景下，研究、探讨利用进出口政策性金融推动对外贸易的发展 具有新的重要意义。 本文通过对进出口政策性金融相关理论的分析，总结进出口政策性金融的特征、功能以 及效应和运行机制，进而运用近些年来的相关数据，以中国进出口银行的业务为研究对象， 采用协整分析和误差修正的计量分析方法对中国进出口政策性金融的效应及其对出口贸易的 贡献进行检验与测评，然后总结中国进出口政策性金融运行中存在的问题，深刻分析其内在 原因，在借鉴国外进出口政策性金融的发展新趋势的基础上，探讨完善我国进出口政策性金 融运行的对策建议。 本文的主要研究结论是：( 1 ) 中国进出口政策性金融体系业务的开展对我国出口贸易的 发展具有明显的推动作用，进出口政策性金融机构有效地执行了国家产业政策、外经贸政策、 金融政策和外交政策：( 2 ) 中国进出口政策性金融有着积极的社会效应，有效地弥补了由于 市场失灵商业性金融在市场上留下的融资缺口：( 3 ) 实证分析中，本文以中国进出口银行为 p q 南人学硕i j 学位论文 研究对象，探讨进出口政策性金融业务对我国出口贸易的作用，得出以下结论：中国进出口 银行规模的扩大和效率的提高是出口贸易发展的重要推动因素，二者对我国出口贸易的规模 起到了很好地解释作用；中国进出口银行的业务开展推动了我国出口贸易的结构升级，这与 我国进出口政策性金融的职责和政策意图相符；实证结果表明，我国进出口政策性金融并没 有对我国出口贸易竞争力的提高起到应有的作用；( 4 ) 我国的进出口政策性金融体系是典型 的出口信贷、信用保险相分离的模式，进出口政策性金融机构只有中国进出口银行和中国出 口信用保险公司，没有形成完善的进出口政策性金融体系，而且进出口金融的业务规模与我 国庞大的对外贸易规模以及我国在世界上的外经贸地位不相符，也难以满足国内出口商对进 出口政策性金融资源的需求，经营体制单一，业务开展与国际脱轨，赶不上国外进出口政策 性金融的最新发展趋势；( 5 ) 我国进出口政策性金融存在着进出口政策性金融缺位、业务经 营和服务对象狭窄、资金来源渠道单一、缺乏有效的风险防范措施、无相关法律保障等问题。 因此，帮助企业渡过金融危机难关，发挥我国进出口政策性金融对出口贸易的推动作用有很 大的空间。 根据本文的总体阐述提出政策和对策建议。本文的主要政策应用是：扩大进出口政策性 金融的服务对象、加大进出口政策性金融的扶持力度，扩大业务范围，加大支持国际经济合 作力度，加大出口买方信贷、担保等业务的比重，优化产品结构，多元化地支持我国的出口 贸易；拓宽进出口政策性金融机构融资渠道：主动与国际接轨，大力发展出口买方信贷业务； 加强风险防范；加快进出口政策性金融立法；适当从事商业金融业务，经营方式趋于灵活； 缓解中小企业融资困境，帮助优秀企业“走出去”；在人民币升值背景下，增强出口信用保 险机制，帮助企业减少汇率风险。 关键词：进出口政策性金融出口贸易进出口银行 a h s t f t i c t i i s t u d y o nq u e s t i o no f p o l i c yf i n a n c i a l f u n c t i o nw h i c hp r o m o t et h ed e v e l o p m e n t o fe x p o r tt r a d e m a s t e r sd e g r e ea p p l i c a n t ：l il e i s u p e r v i s o r ：p r o f w e n z h a ol i u a b s t r a c t i nt h ec o n t e s to ff i n a n c i a lc r i s i s ，r a s i n gt h ew e a ke n v i r o m e n to fd e m a n df o ri n t e r n a t i o n a l f f a d e ，m o s tc u n t r i e s a r et a k i n gp o s i t i v es t i m u l u sp o l i c i e st op r o m o t et h e i rn a t i o n a le c o n o m yt o r e c o v e r y , b o t hd e v e l o p i n ga n dd e v e l o p e dc o u n t r i e sh a v et a k e nv a r i o u sm e a s u r e st oe n c o u r a g eo r s u p p o r tt h e i rf o r e i g nt r a d e - r e l a t e dm e a s u r e si nt h ei m p o r ta n de x p o r tp o l i c yt or e - e n t e ra l lt h e f m a n c i a lp e r s p e c t i v e t oe s t a b l i s ha n dg r o wt h e i re x p o r tp o l i c yi st op r o m o t et h ec o u n t r y sf i n a n c i a l s y s t e m , a ni m p o r t a n tm e a s u r eo ff o r e i g nt r a d e ，w h i l et h eu o fi m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c e m e a s u r e st op r o m o t et h e f te x p o r t si st h eo n l yl e g i t i m a t em e a s u r eu n d e rt h ew t of r a m e w o r ko f t r a d e f o rc h i n a ，t og r o wt h e i ro w nn a t i o n a li n d u s t r y , e n c o u r a g ee n t e r p r i s e st o ”s t e po u t ”t os o l v e t h ef i n a n c i n gd i f f i c u l t i e so fs m a l la n dm e d i u mf o r e i g ne n t e r p r i s e sa l s on e e dt oi m p o r ta n de x p o r t p o l i c i e sa n do t h e ri s s u e so ff m a n c i a lp a r t i c i p a t i o n i no c c a s i o no ft h er e c o v e r yo ft h eg l o b a l e c o n o m y , c h i n as h o u l df u l l yi m p r o v et h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d j u s t m e n ta n du p g r a d i n gt h e i rp a c e ， e m p h a s i sa n dt a k ea d v a n t a g eo ft h ef i n a n c i n go fi m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c i a la d v a n t a g e ，t o p r o m o t et h e i rb u s i n e s s e sa n dp r o d u c t si ni n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s s i nr e c e n ty e a r s ，c h i n a s e x p o r t so f t e nf a c ea n t i - d u m p i n gl a w s u i t s ，t h eu s eo ft h e i ro w ni m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e so ft h e f i n a n c i a ls y s t e mt os u p p o r ta n dp r o m o t ef o r e i g ni n v e s t m e n ta n de x p o r tt r a d ei nt h e i rd e v e l o p m e n t i si nl i n ew i t hi n t e r n a t i o n a lp r a c t i c e ，f o ra sat r a d i n gp o w e ro fc h i n a ，t h ep r e v a i l i n gc i r c u m s t a n c e s ， i m p r o v ea n dp e r f e c tt h ec o u n t r y si m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e so ft h ef i n a n c i a ls y s t e mt op r o m o t ea n d f a c i l i t a t et h ed e v e l o p m e n to ff o r e i g nt r a d eh a si m p o r t a n ts t r a t e g i cs i g n i f i c a n c e t h e r e f o r e ，i nt h e c o n t e x to ft h ef m a n c i a lc r i s i s ，as t u d yo nu s i n gi m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c et op r o m o t ef o r e i g n t r a d ed e v e l o p m e n th a sn e wi m p o r t a n c e b a s eo nt h ea n a l y s i so ft h et h e o r yo fi m p o r ta n de x p o r tp o l i c i yf i n a n c e ，s u m m a r i z et h e c h a r a c t e r i s t i c so ft h ei m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c e ，f u n c t i o n sa n de f f e c t sa n dm e c h a n i s m s ，a n d t h e nu s et h ed a t ai nr e c e n ty e a r s ，t h ec h i n e s ee x p o r t - i m p o r tb a n ko ft h eb u s i n e s so b j e c to fs t u d y , u s i n gc o i n t e g r a t i o na n de r r o rc o r r e c t i o nm e t h o do fm e a s u r e m e n to ft h ec h i n e s ei m p o r ta n de x p o r t p o l i c i e sa n di t sf i n a n c i a le f f e c t so ft h ec o n t r i b u t i o no fe x p o r ti n s p e c t i o na n de v a l u a t i o n ，a n dt h e n s u m su pt h ef m a n c i a lo p e r a t i o no fi m p o r ta n de x p o r tp o l i c yp r o b l e m s ，p r o f o u n da n a l y s i so ft h e i 两南大学硕i 学住论丈 u n d e r l y i n gr e a s o n si nr e f e r r i n gt of o r e i g ni m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e so ft h en e wt r e n d si nf i n a n c i a l d e v e l o p m e n t o nt h eb a s i so fs o u n df i n a n c i a lo p e r a t i o no fi m p o r ta n de x p o r t p o l i c y o f c o n n t e r m e a s u r e s m a i nc o n c l u s i o n so ft h i sp a p e ra r e ：( 1 ) c h i n ai m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf m a n c i a ls y s t e mt o c a r r yo u tt h eb u s i n e s sd e v e l o p m e n to fc h i n a se x p o r tf a d eh a ss i g n i f i c a n tr o l ei np r o m o t i n gt h e i m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，e f f e c t i v ei m p l e m e n t a t i o no ft h en a t i o n a li n d u s t r i a l p o l i c y , f o r e i g ne c o n o m i ca n dt r a d ep o l i c i e sm o n e t a r yp o l i c ya n df o r e i g np o l i c y ；( 2 ) c h i n ai m p o r t a n de x p o r tp o l i c yf i n a n c eh a sap o s i t i v es o c i a le f f e c t ，m a k eu pt h ec o m m e r c i a lf i n a n c ed u et o m a r k e tf a i l u r e si nt h em a r k e t ，l e a v i n gt h ef i n a n c i n gg a p ；( 3 ) e m p i r i c a la n a l y s i s ，t h i sp a p e rc h i n a e x p o r t - i m p o r tb a n kt os t u d yt h eo b j e c t s ，i m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e so ff i n a n c i a lo p e r a t i o n so nt h e r o l eo fc h i n a se x p o r tf f a d e ，r e a c h e dt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n ：t h ee x p a n s i o no fc h i n ai m p o r ta n d e x p o r tb a n ks i z ea n dx i a os h u a i si m p r o v e m e n ti st h ed e v e l o p m e n to fe x p o r tt r a d e ，am a j o r d r i v i n gf a c t o r , b o t hi nc h i n at h es i z eo ft h ee x p o r tt r a d eh a sp l a y e dar o l ew e l le x p l a i n e d ； e x p o r t i m p o r tb a n ko fc h i n ab u s i n e s sd e v e l o p m e n tt op r o m o t et h eu p g r a d i n go ft h es t r u c t u r eo f o u re x p o r tt r a d e ，w h i c hc h i n a si m p o r ta n de x p o r td u t i e sa n dm o n e t a r yp o l i c yc o n s i s t e n tw i t ht h e p o l i c yi n t e n t ；e m p i r i c a lr e s u l t ss h o wt h a tc h i n a si m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c ea n dn o tt h e c o m p e t i t i v e n e s so fo u re x p o r tt r a d e ，t h ei m p r o v e m e n to fi t sf u n c t i o n ；( 4 ) c h i n a si m p o r ta n de x p o r t p o l i c i e so ft h ef i n a n c i a ls y s t e mi s at y p i c a le x p o r tc r e d i t ，c r e d i ti n s u r a n c e ，t h ep h a s es e p a r a t i o n m o d e l ，i m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c i a li n s t i t u t i o n so n l yt h ec h i n e s ee x p o r t i m p o r tb a n ka n d c h i n ae x p o r t c r e d i ti n s u r a n c ec o r p o r a t i o n ，t h ei m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e sh a v en o tf o r m e d p e r f e c tf i n a n c i a ls y s t e m , b u ta l s oi m p o r ta n de x p o r tf i n a n c e ，b u s i n e s ss c a l ea n dt h es c a l eo fc h i n a s h u g ef o r e i g nt r a d ea n dc h i n a sf o r e i g nn - a d ei nt h ew o r l ds t a t u si sn o tc o n s i s t e n t , b u ta l s od i f f i c u l t t om e e td o m e s t i ce x p o r t e r so ni m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e so ft h ef i n a n c i a lr e s o u r c e sd e m a n di na s i n g l eo p e r a t i n gs y s t e m ，b u s i n e s sd e v e l o p m e n ta n di n t e r n a t i o n a ld e r a i l e d ，k e e pu pt h ef o r e i g n p o l i c yo fi m p o r ta n de x p o r to ft h el a t e s tf i e n d si nf i n a n c e ( 4 ) c h i n a sf o r e i g np o l i c yt h e r ea r e b u s i n e s sa n df i n a n c i a lc l i e n t sn a r r o wc h a n n e bo fas i n g l es o u r c eo ff u n d i n g ，l a c ko fe f f e c t i v er i s k p r e v e n t i o nm e a s u r e s ，n or e l e v a n tl e g a ls a f e g u a r d s t h e r e f o r e ，t oh e l pc o m p a n i e st i d eo v e rt h e d i f f i c u l t i e st h ef m a n c i a lc r i s i s ，c h i n a si m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e sp l a y e daf i n a n c i a lr o l ei n p r o m o t i n ge x p o r tf a d e ，t h e r ei sal o to fs p a c e a c c o r d i n g t h ea n a l y s i so ft h i sp a p e r , g o tt h ep o l i c i e sa n dc o u n t e r m e a s u r e s t h em a i na p p f i c a t i v e p o l i c i e so ft h i sp a p e ra l e ：t oe x p a n df i n a n c i a ls e r v i c e st oi m p o r ta n de x p o r tp o l i c yt a r g e t st o i n c r e a s ef i n a n c i a ls u p p o r tf o ri m p o r ta n de x p o r tp o l i c ye f f o r t ss h o u l db ee x p a n d e ds c o p eo f b u s i n e s s ，i n c r e a s ee c o n o m i cc o o p e r a t i o nt os u p p o r ti n t e r n a t i o n a le f f o r t st oi n c r e a s ee x p o r tc r e d i t s ， g u a r a n t e e sa n do t h e rs e r v i c e sw e i g h t , o p t i m i z i n gp r o d u c tm i x ，d i v e r s i f i c a t i o n ，s u p p o r tc h i n a s e x p o r tt r a d e ；e x p a n di m p o r ta n de x p o r tp o l i c i e so ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n si nf i n a n c i n gc h a n n e l s ； i n i t i a t i v ew i t hi n t e r n a t i o n a ls t a n d a r d s ，t od e v e l o pe x p o r tb u y e r 。sc r e d i t ；s u e n g t h e nr i s kp r e v e n t i o n ； s p e e du pt h ei m p o r ta n de x p o ap o l i c i e so ff i n a n c i a ll e g i s l a t i o n ；a p p r o p r i a t ec o m m e r c i a lf i n a n c e i v a b s t r a ct b u s i n e s s ，m o d eo fo p e r a t i o nt e n d st of l e x i b l c ；a l l e v i a t et h ep l i g h to fs m ef f m a n c i n g ，t oh e l pg o o d c o m p a n i e s ”s t e po u t ” k e y w o r d s ：i m p o r ta n de x p o r tp o l i c yf i n a n c e ；e x p o r tt r a d e ；e x p o r t - i m p o r tb a n k v 独创性声明 学位论文题目：推邈出望塞墨塞屋鲍遮筮! 陛金融鋈短闻题盟壅 本人提交的学位论文是在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。论文中引用他人已经发表或出版过的研究成果，文中己加 了特别标注。对本研究及学位论文撰写曾做出贡献的老师、朋友、同 仁在文中作了明确说明并表示衷心感谢。 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解西南大学有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允 许论文被查阅和借阅。本人授权西南大学研究生院( 筹) 可以将学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书，本论文：口不保密， 口保密期限至年月止) 。 学位论文作者签名：撅 签字日期：饥卜年6 月留日 导师签名： 刎嘲 签字日期：溯矽年易月沙日 第l 章总论 曼曼曼舅舅_ i _ 1 _i 曼曼曼曼曼曼鼍曼! 曼曼皇曼皂量曼量曼曼曼曼曼曼曼 第1 章总论 本文在借鉴国内外相关研究的基础上，首先对进出口政策性金融的相关理论进行分析， 探讨进出口政策性金融的运行机制，分析进出口政策性金融的效应，其次，结合我国进出口 政策性金融的发展状况，就我国进出口政策性金融对出口贸易的推动作用进行实证分析和测 评，最后，总结我国进出口政策性金融发展过程中呈现出的问题，深刻剖析其内在原因，分 析借鉴国外进出口政策性金融的发展趋势，立足我国现状，提出促进我国进出口政策性金融 发展的对策建议。本章作为本文的总论部分，提纲挈领地对本文进行了全局的整体规划，以 利于全文的顺利展开。 1 1 研究背景及现实意义 1 1 1 选题背景 随着世界经济的发展和对外经贸格局的变化，在国际进出口经贸领域中，一些传统的贸 易政策工具如关税以及非关税政策壁垒正逐步退出历史舞台。但在世界各国的贸易政策中， 进出口政策性金融被保留下来并且逐步发展壮大，无论是发达国家还是发展中国家都十分注 重利用本国的进出口政策性金融体系来推动和促进本国对外经济贸易的发展，特别是在当今 世界外贸需求环境疲软和各国寻求经济复苏的背景下，进出口政策性金融这方面的作用越发 显得重要。在各国，健全和完善本国的出口政策性金融体系被提到战略发展高度。在中国， 面对金融危机的冲击和复杂的国际贸易环境，政府高度重视我国的产业结构调整和优化升级， 优化出口贸易结构，鼓励并促进高新技术、高附加值的产品出口，形成有竞争力的国际品牌， 并且采取措施促进一部分优秀企业“走出去”战略，在这些相关配套措施中，进出口政策性 金融是一个很好的突破口，但是相比一些发达国家，我国的进出口政策性金融体系起步比较 晚，在实践中也暴露出许多问题，面对广大进出口政策性金融业务需求显得心有余而力不足。 在世界上，一些发达国家和发展中国家在实践中积累了很多发展本国进出口政策性金融体系 的成功经验，对中国进出口政策性金融的发展是很好的经验借鉴。本文分析我国进出口政策 性金融发展的状况，并以中国进出口银行为例实证测评我国进出口政策性金融对我国出口贸 易的推动作用，深刻分析我国进出口政策性金融存在的问题，在借鉴国外进出口政策性金融 发展的新趋势，寻求发展我国进出口政策性金融体系的对策，使之能够在配合国家产业规划 和促进出口贸易发展中发挥更大的作用。 1 1 2 研究意义 当今世界无论是发达国家还是那些发展较快的发展中国家都根据本国国情普遍建立了进 出口政策性金融体制。进出口政策性金融发挥着商业性金融无法替代的功能，在金融危机背 景下，进出口政策性金融机构在某些领域发挥的作用更是显得越发重要。建立和完善进出口 1 两南人学硕卜亨：位论艾 政策性金融体系对中国入世后进出口贸易的发展有重大意义。中国入世以来，政府在对外经 贸领域的关税和直接补贴等传统措施受到很大程度上的限制，而且近些年来，中国的出口商 品经常会遇到反倾销诉讼，而利用本国的进出口政策性金融体系支持和促进本国对外投资和 出口贸易的发展是符合国际惯例的，对于作为贸易大国的中国，因势利导，健全和完善本国 的进出口政策性金融体系来推动和促进对外贸易的发展具有重要战略意义。其次，对进出口 政策性金融的研究是新时代背景下培育和促进进出口企业发展的需要。按照我国建立进出口 政策性金融体系的初衷，中国的进出口政策性金融机构是专门为扩大机电产品、成套设备和 高新技术产品出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发 展和经贸合作，而提供金融支持的政策性金融机构。随着我国鼓励企业“走出去”战略的推 出和实施，进出口政策性金融必将肩负着越来越重要的使命，因此，在当前国际金融危机背 景下，研究推动我国出口贸易发展的政策性金融运行问题具有重要的战略意义。最后，在我 国，广大中小企业普遍存在着融资难的困境，这些中小企业很难以市场条件在商业金融机构 那里取得发展所需资金，但它们之中，许多中小企业具有广阔的发展前景，承载着巨大的劳 动力就业。因此，进出口政策性金融机构对他们进行逆向选择，弥补商业性金融机构留下的 市场缺口，是缓解这些中小企业融资难的重要途径。在这个意义上，对进出口政策性金融的 研究也具有很强的现实意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 ( 1 ) 对政策性金融定义的研究：其实在西方金融学理论中不存在“政策性金融”的概念。 日本的许多金融学者将政策性金融定义为公共部门所从事的金融活动。还有学者根据金融中 介理论，认为政策性金融应是指公共部门所从事的金融中介活动。小滨裕久、奥田英信等人 ( 1 9 9 4 ) 在一般意义上将政策性金融定义为“为了实现产业政策等特定的政策目标而采取的 金融手段”，也即为了培育特定的战略性产业，在利率、贷款期限、担保条件等方面予以优惠， 并有选择地提供资金。 ( 2 ) 从金融发展与出口贸易关系角度进行的研究：b e c k ( 2 0 0 2 ) 认为，金融部门具有融 通资金的能力，也就是帮助资金缺乏者克服流动性约束的能力，使得一国能够利用规模经济， 进行专业化和规模化生产，他尝试运用6 5 个国家1 9 6 6 1 9 9 5 年的数据进行研究，得出具 有更高金融发展水平和金融深化度的国家具有更高的附加值产品出口份额和贸易余额的结 论。在b e c k 的基础上，b e c k e r 和g r e e n b e r g ( 2 0 0 3 ) 采用单方程多元线性回归计量方法，得 出金融发展程度高的国家进出口贸易绩效也好的结论。 ( 3 ) 政策性金融与经济信息论：斯蒂格利茨和维斯( 1 9 8 1 ) 首先从“逆向选择”的角度， 分析了金融市场上的“信贷配给”现象；威廉姆森( 1 9 8 6 ) 接着又从“道德风险”的角度作 2 第1 章总论 了进一步的阐述。其结论是由于信贷市场上的信息不对称，“信贷配给”可以作为一种长期均 衡的现象而存在，这种现象为政府介入金融市场提供了理论依据，而政策性金融正是政府介 入金融市场的主要形式之一。寺谣重郎( 1 9 9 1 ) 指出，在以技术转移为主要内容的工业化过 程中，政策信息越是重要，掌握这一信息的政策性金融机构发挥的作用就越大。 ( 4 ) “国家主导型经济发展战略”与政策性金融：在美国，c 约翰逊( c h a l m e r sj o h n s o n 。1 9 8 2 ) 认为日本政府在其经济发展中处于中枢位置。因为日本从总体上看，国家强烈地介入经济活 动，积极参与资金的战略分配；j 齐斯曼( j o h n z y s m a n 。1 9 8 3 ) 在此基础上，更进一步地分析了 政府与金融系统的关系，在他笔下的日本政府是一个能将资金不断地从传统部门向新兴部门 转移配置的、具有战略眼光的政府。 1 2 2 国内研究现状 ( 1 ) 政策性金融的概念与原理研究：较早使用“政策性金融”这一术语的我国学者白钦先 将其定义为“是在一国政府支持下，以国家信用为基础，运用各种特殊的融资手段，严格按 照国家法规限定的业务范围、经营对象，以优惠性存贷利率直接或间接为贯彻、配合国家特 定经济和社会发展政策而进行的一种特殊性资金融通行为，它是一切规范意义上的政策性贷 款，一切带有特定政策性意向的存款、投资、担保、贴现、信用保险、存款保险、利息补贴 等一系列特殊性资金融通行为的总称( 白钦先，1 9 9 8 ) 。”谢汪送( 1 9 9 8 ) 认为政策性金融是一 个国家或地区在一定时期内为贯彻国家产业政策，实现宏观经济目标及社会政治需要而规定 的具有特定政策意义的金融行为。翟强( 2 0 0 0 ) 将政策性金融定义为后发展中国家为了实现 一定的政策目标而采取的手段，它主要通过建立政府对银行或对银行体系的直接干预，以市 场或商业金融更优惠的条件，为特定的最终需求者提供中长期信用。 ( 2 ) “市场失灵”现象与政策性金融：一国经济要取得发展，既离不开商业性金融的推动， 也离不开政策性金融的支持。金融作为经济发展的推动因素，其重要性在不断增强，目前己 经达到足以影响甚至决定整个国民经济发展的程度( 王文谦，1 9 9 9 ) ；准公共产品的不可或缺 性和市场机制与政府财政机制无法单方面有效提供的局限性，决定了准公共产品有效提供的 唯一可能途径只能是市场机制的“无形之手”与政府财政机制的“有形之手”的联合。这种 政府财政机制与市场机制的联合机制，在金融资源配置领域表现为政策性金融机制f 白钦先、 郭纲，2 0 0 0 ) ；由宏观经济主体发动和引导、由微观经济主体积极参与，并主要由其按市场经 济有偿原则展开，进而最终实现准公共产品的有效配置与及时提供，成为当代市场经济国家 共同追求的目标。这种集宏观经济主体和微观经济主体于一身的经济主体，在金融资源配置 领域中只有政策性金融或者说政策性金融机构才能担当和胜任r 白钦先、郭纲，2 0 0 0 ) 。徐爱 田、欧健雄( 2 0 0 3 ) 认为政府为了克服市场失灵，必然通过进出口政策性金融逆向选择那些 市场机制不予选择或无力选择的业务或行业。崔艳梅( 2 0 0 4 ) 从金融资源理论的角度出发， 认为金融资源的配置应该遵循经济有效性和社会合理性两个基本目标，商业银行遵循的是经 3 两南人学硕i 学位论文 济有效性目标，为了维护社会公平、机会均等和安全稳定，就需要有进出口政策性金融对商 业金融进行补充。 ( 3 ) 从金融发展与贸易关系角度进行的研究：徐爱田( 2 0 0 3 ) 指出中国进出口政策性金融 发展面临的主要约束是中国进出口银行面临的主要约束，即资本金约束、信贷资金约束、风 险承担能力和管理能力约束，指出发展和壮大出口信贷业务所面临的并不仅仅是技术上的问 题，也不仅仅是中国进出口银行可以解决的问题。白当伟( 2 0 0 4 ) 认为金融发展作为一种制 度性因素，影响着一国的比较优势，促进规模经济的发挥，金融发展可以分散国际贸易带来 的风险。孙兆斌( 2 0 0 4 ) 运用协整分析和格兰杰因果检验方法考察了我国金融发展和出口商 品结构的关系，肯定了金融发展对出口商品结构优化的正作用，格兰杰因果检验的结果是金 融发展是出口商品结构优化的原因。陈建国和杨涛( 2 0 0 5 ) 采用面板数据分析方法对我国2 2 个行业出口的结构升级情况进行实证检验，得出金融发展对出口的结构升级有一定的作用但 结果有限。 ( 4 ) 目前我国政策性金融存在的问题研究：学者们从不同的角度对政策性金融体系进行了 研究，指出了我国政策性金融体系在各个方面存在的问题。概括起来有：白钦先、郭纲( 2 0 0 0 ) 认为政策性金融主体性质的定位发生偏差，政策性金融主体的资产与负债结构失衡，外部环 境不够宽松和理想；谢锋( 2 0 0 1 ) 指出当前我国政策性金融机构类型偏少而且业务范围狭窄， 资金来源的渠道单一，融资成本较高，资产经营方面存在多方面的不足，如政策性与商业性 混淆不清、风险管理的水平落后、金融产品单一；牛晓健、王胜英( 2 0 0 3 ) 认为在政策性金 融机构与商业银行的委托代理关系中，存在着严重的信息不对称现象，造成较大的道德风险， 影响了政策性金融机构投资的绩效；李宏宇、梁晓静等( 2 0 0 1 ) 分析认为我国政策性金融内 部经营机制不健全，资产质量差，潜在风险严重；资产负债关系失衡，资金来源渠道单一， 期限结构、利率结构不合理，成本较高，委托代理制度弊端颇多，从外部经营环境来看：政 策性金融机构的经营缺乏法律保障。 ( 5 ) 目前我国进出口政策性金融存在的问题及对策方面的研究：徐爱田、姜伟、欧健雄 ( 2 0 0 3 ) 在分析中国进出口政策性金融发展面临的挑战后，认为中国应该采取适当的发展战 略和对策，主要包括处理好与外国同类机构的关系，制定符合中国国情的业务发展战略以及 加快中国的进出口政策性立法等。白钦先、徐爱田( 2 0 0 3 ) 在比较发达国家对中小企业的支 持模式后，认为我国进出口政策性金融应加大对中小企业对外经济活动的支持力度。李政丹 ( 2 0 0 8 ) 认为在我国进出口政策性金融的发展过程中既存在对进出口政策性金融机构作用的 认识不足、缺乏对其正常运行和持续发展支持等外部问题，也存在着进出口政策性金融机构 自身的环境适应能力和创新能力问题不够等内部问题，解决这些问题有利于进出口政策性金 融机构更好地发挥其作用，国外先进政策性金融发展经验值得借鉴。李刚( 2 0 0 8 ) 认为为了 适应新的形势要求，我国进出口银行须加快改革和转型的步伐，完善公司治理结构和激励约 4 第1 章总论 束机制，建立现代银行制度，采取分帐户即国家帐户和银行帐户经营模式，适当涉足商业银 行业务，加强立法工作，加大中小型外向企业和“走出去”战略的支持力度。 通过上述文献分析，我们发现国内外学者对政策性金融及进出口政策性金融存在及发挥 作用的重要性己达成共识，国内外学者人都在宏观层面从不同角度对政策性金融进行了深刻 的剖析，国外完善的政策性金融立法和先进的运行机制为我国政策性金融的发展提供了借鉴； 同时在这个领域的研究也存在一定的局限性：对政策性金融的运行机制和效应的分析还很少， 就进出口政策性金融对出口贸易的推动作用研究也不多，研究方法也有一定的局限性，在新 的时代背景下，对政策性金融面临的挑战和未来的发展提出的对策建议比较零散，缺乏完整 的政策框架和较强的针对性。 1 3 研究的目标及技术路线 1 3 1 研究目标 本文在借鉴国内外现有研究的基础上，对中国进出口政策性金融运行问题进行研究，研 究的主要目标主要包括以下两个方面： ( 1 ) 梳理进出口政策性金融的效应和运行机制，考察我国进出口银行对出口贸易支持的实 证分析，总结我国迸出口政策性金融运行中的问题，深刻剖析其内在原因，分析借鉴国外进 出口政策性金融的发展趋势，探讨完善我国进出口政策性金融运行的对策建议。 ( 2 ) 研究的理论成果能为我国进出口政策性金融的发展提供理论、实际参考和经验性证明。 1 3 2 技术路线 本文的技术路线是在对国内外现有文献和进出口政策性金融理论研究的基础上，分析进 出口政策性金融的效应和运行机制，进而对中国进出口政策性金融的效应及其对出口贸易的 贡献进行检验与测评，然后