（金融学专业论文）试论我国民营银行的发展及其策略选择.pdf

摘要 在我国金融市场开放外资银行大量进入，国有银行股份制改革引入国际金融 资本之纪，有没有必要发展本国的民营银行或金融机构，以及如何发展，是关系 到我国金融市场发展的重要问题。本文依据金融改革的基本理论和我国有关民营 银行的发展的最新情况，对我国民营银行的发展及其策略选择进行了较为深入地 分析。本文主要分引言和六大部分进行论述。 引言。提出选题的背景和意义，对国外理论界在民营银行问题上的主要理论 进行了综述，并介绍了国内研究现状，明确研究框架，理清研究内容。 第一部分从民营经济定义出发，界定了民营银行的概念，以确定本文的研究 对象。本文认为，民营银行是遵照我国公司法、商业银行法建立的，民间 资本占公司绝大控股地位，按市场化机制经营，具有现代银行治理机制和风险防 范体系的股份制商业银行。本文其余部分的研究均是建立在这一概念的基础上。 接着，论述了民营银行比较优势以及国内外理论界关于民营银行发展的动态。 第二部分论述我国台湾地区民营银行发展给我们带来的启示。台湾从1 9 8 7 年9 月决定开放民营银行，运行至今，其民营银行发展既有成功的经验也有失败 的教训。本文从台湾民营银行发展实践中得出几条值得我们借鉴之处，包括：建 立有效的经营机制，加强政府的监管水平等。 第三部分是我国民营银行发展的可行性研究。这部分重点分析了民营银行在 我国经济发展中所起的重要作用。包括民营银行在解决我国弱势金融群体融资 难、在国有金融机制改革中、在解决二元化经济结构、应对外资银行进入的挑战 四大方面发挥的重要作用。 文章第四部分是民营银行发展难点分析。包括民营银行市场定位、资本结构、 资本规模、设立方式四个方面。本文认为民营银行在开始时应定位于为中小企业 等弱势金融群体服务；在资本结构上应采取多个持股量相近的大股东型；在进入 资本规模上刚开始不宜要求过高的资本金，要循序渐进：在设立方式上因地制宜， 选取改造和新设同时并存的方式。 文章第五部分是本文的主体。该部分论述分为宏观和微观两大部分。第一部 分，从宏观上论述应该如何为民营发展创造良好的宏观环境，包括加快推进利率 市场化，深化金融体制改革，制定完善的民营银行市场准入与退出机制等。第二 部分，以被我国业内誉为第一家真正的民营银行浙商银行的发展为实例，探 究我国民营银行的微观运行机制。浙商银行运营的成果，证明了民营银行在我国 有很大的发展潜力，同时也证明了本文提出的民营银行在市场定位，资本结构， 摘要 资本规模，设立方式上的选择是符合民营银行发展实际的。接着指出浙商银行发 展中存在着的不足之处，论述民营银行该如何建立完善的微观治理机制。 最后是结语。得出本文分析的结论，并揭露需要进一步分析的问题。 本文的创新之处在于把民营银行发展置于国家关于其发展的最新政策以及我 国金融发展不断变革的大环境中去研究。本文主要采用了理论与实践相结合， 比较分析，实证分析等方法。 关键字：民营银行利率市场化治理结构 i i a b s t r a c t a b s t r a c t a l o n gw i t ht h eo p e n i n go fc h i n e s e 缸t t n c em a r k e t , t h es h a r e h o l d i n gs y s t e m r e f o 1 3 1 1i ns t a t e - r i mb a n k sa n dt h ei n t r o d u c t i o no fi n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc a p i t a lt h e r e c o o l eu pt h ev e r ys e n s i t i v ea n dc r i t i c a lq u e s t i o n s ：w h e t h e ri ti sn e c e s s a r yt od e v e l o p c h i n e s ep r i v a t eb a n k so rp r i v a t ef i n a n c i a li n s t i t u t i o na n dh o wt od e v e l o pc h i n e s e p r i v a t e b a n k so r p r i v a t e 血 l a n e e i n s t i t u t i o n t h et h e s i s d e e p l ya n a l y z et h e d e v e l o p m e n ta n ds t r a t e g yo p t i o n so f c h i n e s ep r i v a t eb a s e do nf i n a n c er e f o r mt h e o r i e s a n dr e c e n tr e a l i t i e so f c h i n e s ep r i v a t eb a n k s t h ei n t r o d u c t i o ne s t a b l i s h e st h ec o n c e p to fp r i v a t eb a n kb a s e do nt h ed e f i n i t i o n o f p r i v a t ee c o n o m ya st h et a r g e tt or e s e a r c h t h ep r i v a t eb a n ka r ec o m m e r c i a lb a n ko f s h a r e h o l d i n gs y s t e m , f o u n d e da c c o r d i n gt ot h el a wo fc o r p o r a t i o na n dt h el a wo f c o m m e r c i a lb a n k s ，o p e r a t e db a s e do i lm a r k e tm e c h a n i s ma n dc o n t r o l l e db yp r i v a t e c a p i t a l , o f m o d e mb a n kg o v e r n a n c em e c h a n i s ma n dr i s kp r e v e n t i n gs y s t e m t h e n t h e t h e s i si n t r o d u c e st h ec o m p a r a t i v ea d v a n t a g eo f p r i v a t eb a n ka n dr e c e n ta c h i e v e m e n t s o f i n t e r n a t i o n a la c a d e m i cr e s e a r c h e so nt h i ss u b j e c t t h ef i r s tc h a p t e ri n t r o d u c e st h ed e v e l o p m e n to ft a i w a n e s ep r i v a t eb a n k s t a i w a n e s eg o v e r n m e n ta l l o w e dt h eo p e r a t i o no fp r i v a t eb a n ki i ls e p t e m b e r1 9 8 7 g i v e nt h em a n ys i m i l a r i t i e sb e t w e e nc l i i n e s ee c o n o m ya n dt a i w a n e s ee c o n o m y , t h e t h e s i sc o n c l u d e ss o m es u g g e s t i o n sf r o mt h e 甑p g t i e n c ea n dl e s s o n so ft h e d e v e l o p m e n to f t a i w a n e s ep r i v a t eb a n k sl i k e ：e s t a b l i s h i n ge f f e c t i v eo p e r a t i o ns y s t e m , e n h a n c i n gg o v e r n m e n ta d m i n i s t r a t i o n , e r e t h es e c o n dc h a p t e rr e s e a r c h e st h ef e a s i b i l i t yo ft h ed e v e l o p m e n to fc h i n e s e p r i r a t eb a n k s ，a n a l y z e st h es i g n i f i c a n c eo fp r i v a t eb a n k si nc h i n e s ee c o n o m i c d e v e l o p m e n t d e a l i n gw i t ht h ed i f f i c u l t i e si nr a i s i n gf u n d sf o rw e a kf i i 如g r o u p s , t h er e f o r mo ff i n a n c i a ls y s t e mo fs t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s ，s o l v i n gt h ed u a le c o n o m i c s t r u c t u r e , d e a l i n gt h ec h a l l e n g e sb r o u g h tb yf o r e i g nb a n k s t h et h i r dc h a p t e ri sa b o u tt h ek e yi s s u e so fd e v e l o p i n gp r i v a t eb a n k s ，i n c l u d i n g m a r k e tp o s i t i o n i n g , c a p i t a ls t r u c t u r e , c a p i t a ls c a l e ，e s t a b l i s h i n gm e t h o d , e r e t h ef o u r t hc h a p t e ri sd i v i d e di n t ot w od i f f e r e n tp a r t s t h ef i r s tp a r td i s c u s s e s h o wt oc r e a t ead e s i r a b l em a g t oe n v i r o n m e n tf o rt h ed e v e l o p m e n to f t h ep r i v a t eb a n k t h em e a s u r e m e n t ss h o u l di n c l u d ea c c e l e r a t i n gt h em a r k e t i z a t i o no ft h er a t e , f u r t h e r p r o m o t i n gt h ef i n a n c es y s t e mr e f o r m ，e s t a b l i s h i n gt h ei n t e g r a t e de n t e r i n ga n dq u i t t i n g i h a b s l r a c t s y s t e mo ft h ep r i v a t eb a n km a r k e t , e t c t h es e c o n dp a r tt a k e st h ef i r s t r e a lp r i v a t e b a n ko fc h i n a - - c h i n az h e s h a n gb a n k 髂a 1 1e x a m p l et od i 5 c u s st h em i c r o o p e r a t i o ns y s t e mo f c h i n a sp r i v a t eb a n k f i r s t l y , t h et h e s i sw i l l0 0 n f l r mt h ee x c e l l e n t p e r f o r m a n c eo rc h i n a z h e s h a n gb a n k , c o m eu pw i t ht h ec o n e l n s i o n st h a tt h c a e i st r e m e n d o u sd e v e l o p i n gp o t e n t i a lf o rp r i v a t eb a n ki nc h i n aa n dt h es t r a t e g i e s m e n t i o n e di nt h ec h a p t e r3a l ef e a s i b l ea n de f f e c t i v e t h e nt h et h e s i sw i l lp o i n to u tt h e d i s a d v a n t a g e sd u r i n gt h ed e v e l o p i n g p r o c e s so f c h i n a z h e s h a n g b a n k , s u g g e s t t h ee f f e c t i v ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ef o rp r i v a t eb a n k t h eo r i g i n a l i t yo ft h et h e s i si st h a ti td i s c u s s e st h ed e v e l o p m e n to ft h ep r i v a t e b a n kw i t h i nt h ec o n t e x to fs t a t ep o l i c i e sa n dt h ec o n s t a n t l yc h a n g i n gf i n a n c i a l e n v i r o n m e n t t h er e s e a r c hm e t h o d so ft h et h e s i si n c l u d ec o m p a r i n g a n a l y s i s ，p o s i t i v e a n a l y s i s ，e r e k e yw o r d s ：p r i v a t eb a n k r a t em a r k e t i z a t i o n g o v e r n a n c es l r u c l t t r e w 独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的试论我国民营银行的发展 及其策略选择论文是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及 科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机 构的学位或证书所使用过的材料。 作暑签名：垂亟亟日期：立年三月旦日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留，使用学位论 文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许 论文被查阅、借阕或网络索引；学校可以公布论文的全部或 部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名：越导师签名：毪逝日期：2 丑年三月上日 1 1 研究缘由及选题意义 1 引言 民营银行概念的提出始于2 0 0 0 年7 月长城金融研究所的成立。徐滇庆、樊 纲等一批学者认为中国在积极发展民营经济，引入竞争机制的同时，却忽视了在 金融市场上发展民营金融机构，致使国有银行在国家银行体系中处于垄断地位， 从而导致金融领域出现竞争严重不足的局面。中国应发展多层次的金融体系，既 需要全国性的国有大商业银行，同样也不能缺少地方形的中小民营银行。这一言 论反响强烈。然而时至今日，我国金融环境发生了巨大的变化，民营银行的发展 也从最初的“需不需要成立民营银行”向今天的“如何发展民营银行”转变。本 课题研究民营银行基于以下理论和现实意义： 第一是深化金融体制改革的需要。以市场为导向的民营银行的建立，把竞争 引入我国银行体系，推动国有银行调整改革步伐，形成多种层次、多种所有制类 型的金融机构并存和竞争的局面，将有效的促进我国金融业竞争力的提高。同时， 由于各种原因，国有银行长期以来一直在我国银行业中占据垄断地位，由此带来 我国银行业服务意思不高，产品同质化现象严重，政企不分等问题。民营银行的 创建能带来“鲇鱼效应”，促进国有银行加快建立现代企业制度的步伐。 第二，是我国金融业发展的需要。民营银行在我国政府决策界已从几年前的 “谈虎色变”发展到2 0 0 6 年1 2 月银监会出台文件鼓励民营资本投资于农村银行 业。在新形势下，应该更好的推动民营银行发展，为社会主义现代化建设服务。 而推动民营银行的发展，就要建设好其发展所需的配套环境。 第三，是日益发展的民营银行实践的需要。2 0 0 4 年，被誉为我国业内第一家 真正货真价实的民营银行一浙商银行，在杭州成立。浙商银行成立后，以其优 良的业绩，向我们证明了民营银行在解决中小企业融资困难，完善金融体制等方 面能发挥巨大的作用。但是，浙商银行在运营过程中，也暴露出其在微观治理机 制等方面存在的一些问题。本文探讨了民营银行在微观运行中应该注意的问题。 1 2 理论综述 1 2 1国外理论界关于民营银行的相关理论 戈德史密斯认为，金融发展是指金融结构的变化。世界各国的金融发展都是 1 引言 通过金融结构由简单到复杂、由低级向高级的变化表现出来的，并且沿着一条共 同的道路在前进。 爱德华肖和罗纳德麦金农的金融深化理论针对发展中国家普遍存在的金 融抑制现象，提出以金融自由化为目标或基础，减少不必要的管制，开放金融市 场，实现金融市场经营主体多元化。认为要使落后经济走上稳定健康的发展之路， 必须消除人为因素对金融市场的分割，打破金融体系内部行业垄断，大力发展各 种形式的金融。 制度变迁理论认为内生性制度变迁才是金融制度变迁中最为稳定、待久的、 具有推动性的机制。我国目前民营经济发展越来越成为我国经济增长的重要推动 力量，内生出对民间金融的强烈需求。 根据这些理论，发展我国民营银行可以加快实现金融体系的多样化，彻底 打破我国金融“二元状态”结构，实现金融市场的和谐竞争，促进利率市场化， 形成金融资源的合理配置，改变我们长期存在的金融抑制现象，实现金融自由化 的长远目标。 1 2 2 国内理论界在民营银行问题上的主要争论 国内对民营银行的争论颇多，主要体现在以下三个方面： 一是民营银行定义之争。主要有民间资本控股论，民营企业服务论，公司治 理结构论，经营者身份说四种。本文综合了以上几种观点，认为在民营银行中， 应当是民间资本占绝对的控股地位，并在此基础上建立现代企业制度。 二是组建民营银行方式之争。主要有改组和新设两种方式之争。被称为我 国“民营银行之父”的徐滇庆教授强调创建新的民营银行，因为在新的民营银行 建立现代企业制度较容易，同时，改造现有金融机构成本较大。而王自立认为， 1 我国现阶段除加快国有银行股份制改造外，以城市商业银行和农村信用社“民 营化”改造方式替代新设立民营银行，不仅没有理论和政策障碍，而且可操作性 强。 三是民营银行的市场定位之争。很多学者认为民营银行是解决民营企业或中 小企业融资瓶颈的重要途径。如邱兆祥认为，2 “民营银行在起步时，不宜过份 追求规模，而应当定位于以中小企业及个体工商户为主要服务对象的中小企业银 行。”主要原因有四个，一是“目前融资最困难、最迫切需要金融支持的正是中 小型民营企业及个体工商户”；二是“民营银行在其发展的初级阶段，受自身实 力的限制，难以给大的优质客户在短期内提供大量融资”，三是“民营企业本身 1 参见：王自力，民营银行准入：目前还宜缓行 ，南方金融，2 0 0 2 年第8 期。 2 参见；邱兆祥。对在我国发展民营银行的认识和思考，选自民营银行一台湾的实践与内地的探索 - 2 - 1 引言 大都缺乏从事金融方面工作的经历，难以胜任大银行的管理工作”，四是“历史 经验表明，只要机制灵活，定位准确，竞争力强，小银行也能由小到大，发展成 为具有实力的大银行”。 但也有不少学者认为，民营银行并不必然要定位于为中小企业服务。如王自 力认为3 “中小企业要么信用水平低下，要么经营不善，亏损严重。不能从国有 银行获得贷款的中小企业，那些接近国际水平，采取国际上通行商业运行模式的 新型股份制民营银行，会发放贷款给它吗? 否则不能说可以解决中小企业融资难 的问题。”“事实上我国国有商业银行组织形式实行的是分支行制，这种分支行制 使得国有商业银行的触角可以延伸到一般县级城市和发达地区镇级经济的任何 角落。因此只要能进一步完善机制，其资产业务的权利分割方式完善可以使得国 有商业银行的分支机构相当于一个个中小银行。” 1 3 本文的框架以及创新之处 本文主要围绕以下三个问题展开讨论：民营银行在我国发展的可行性，民营 银行在我国发展存在的难点以及民营银行制度建设。全文共分为七大部分。 第一部分，引言。提出选题的背景和意义，对国外理论界在民营银行问题上 的主要理论进行了综述，并介绍了国内研究现状，明确研究框架，理清研究内容。 第二部分，民营银行的概述。本文从民营经济的角度出发，对民营银行的概 念进行了界定。并立足于深层次的分析，从民营银行的比较优势以及金融发展理 论、金融深化理论、制度变迁理论、路径依赖理论对民营银行产生和发展的必然 性进行了分析。 第三部分，台湾民营银行发展及其启示。从台湾民营银行发展情况探求其与 我国大陆地区在开放民营银行背景上的相似之处；从台湾民营银行取得的成绩以 及凸显得问题得出其对我国民营银行发展的启示。 第四部分，我国民营银行发展的可行性分析。首先分析了民营银行在我国发 展不存在法律上的障碍，接着分析了民营银行在我国经济社会中所起的重要作 用，最后分析了民营银行设立与发展存在的其它条件以及制约因素。 第五部分，民营银行发展的难点分析。依次从以下四个方面进行了论述。一 是民营银行的市场定位；二是民营银行的资本结构；三是民营银行的资本规模：； 四是民营银行的设立方式。 第六部分，我国民营银行发展及其策略选择。这是本文的主体部分。首先论 述了从宏观上，应加紧为民营银行创造所需的制度环境。包括：加快利率市场化 3 参见：王自力，民营银行准入：且前还宜缓行) ，南方金融，2 0 0 2 年第8 期。 一3 改革，深化金融体制改革以及建立完善的银行市场准入和退出制度等几方面。接 着以浙商银行为案例探究我国民营银行的微观运行机制。得出在微观方面，民营 银行应该具有完善的公司治理结构。包括具备适度集中的股权结构，完善的董事、 监事会，完善的激励机制，完善的信息披露报告制度等方面。 第七部分，结语。得出本文分析的结论，并揭露需要进一步分析的问题。 本文的创新之处，在于研究思路上有所创新。主要体现在三个方面：一是分 析国家最新的政策发展，季导出民营银行发展的国家政策取向；二是对民营银行进 行了较为系统的研究，把民营银行在实际发展中遇到的难点提炼出来，加以论述； 三是把民营银行发展的实例浙商银行的发展引入文章之中，从浙商银行的发 展实践研究民营银行的微观运行机制。 2 民营银行的概述 2 1 民营银行与民营经济 民营银行一词的由来，与民营经济一样，是中国本土化的产物。对民营经济 的分析有助于我们准确把握民营银行这一概念。 2 1 1 民营经济概念 民营经济是我国特有的一个经济概念。在西方经济学书籍中，是很难找到民 营经济这一概念的，因为在市场经济国家中，民营经济就是经济活动的主体，西 方经济学的一切前提都是以民营经济为基础的。按西方经济学的一般定义，民营 经济就是按商业原则和市场规则运作的微观经济组织形式。 从我国实践来看，提到民营经济，人们总会联想到私营经济。我国经济学 界对于民营经济的界定存在不同观点。如我国著名经济学家吴敬琏认为民营经济 含纳了私营经济和个体经济，“民营企业是自1 9 7 8 年以来逐步发展起来的。8 0 年代是个人经济；到8 0 年代中，开始允许雇工8 人以上，成为私营企业，其性 质被定义为国有经济的补充。一- 叶五大要求调整完善所有制结构，特别对民营 经济的地位和作用作了规定，即非公有制经济是我国社会主义市场经济的重要组 成部分。”4 著名经济学家曹思源认为“民营经济是一个模糊的概念。- 党的十 五大明确的说法是个体私营经济，根本没有民营经济这一说。民营经济的本质就 4 参见：吴敬琏中国民营企业的运作环境2 0 0 2 年 4 2 民营银行的概述 是私营经济，民营企业的本质就是个体私营企业。”5 而我国著名经济学家刘纪 鹏教授则认为，“民营企业只是与国营企业相对，应包含公有性质和社会所有性 质的各种类型企业，私营企业只是民营企业的一种形态。在我国，应把非国 有独资企业均视为民营企业。民营企业包含三种类型：第一是被自然人股东所有 的企业；第二是出资人主体模糊的集体企业；第三是非国家独资所有的社团法人、 财团法人及国有参股企业还有学者从产权和企业理论的角度认为民营经济应 具有以下三个特征：第一，以赢利为惟一目标，完全以市场原则来运作；第二， 其治理结构建立在纯粹经济利益关系基础上的；第三，具有灵活的用人和分配激 励机制。 从我国现阶段的实际情况看，综合以上的观点，笔者认为，我国民营经济应 该有以下几个特征，第一，民营经济不应只是一个所有制层面上的概念，民营经 济的含义要比私营经济更为宽泛，民营企业的出资人可以是国有企业、私人、集 体企业，也可以是外资企业；第二，民营企业界定应更侧重经营机制，企业应成 为按照自愿组合、自筹资金、自主经营、自负盈亏机制运行的真正的市场主体。 2 2 2 民营银行的概念 民营银行是我国特有的一个概念。它既不同于西方国家经济学词典中 “p r i v a t eb a n k 这- - 概念，也不同于西方国家按所有制形式划分与国有银行相对 的私营银行。根据新帕尔戈雷夫金融大辞典的解释，私人银行p r i v a t eb a n k 是独资或个人合伙经营的非股份公司形式的银行。但从当代国际银行业实践中使 用的 p r i v a t eb a n k ， p r i v a t eb a n k i n g 来看，p r i v a t eb a n k 实际上是指为私人客户 提供金钱管理( m s n a g i n gp r i v a t ec l i e n t sm o n e y ) 的银行，它是与公司银行 ( c o r p o r a t eb a n k i n g ) 、零售银行( r e t a i lb a n k i n g ) 相对应的。而私营银行是一个 法律概念，它从所有权角度把其解释为相对政府持有股权的银行，但是既有国家 持股又有私人持股的情形，则是根据两种持股的比例决定是否为私营银行。 目前，我国学术界对民营银行概念的界定大致有四种观点： ( 1 ) 产权结构论，认为由民间控股的就是民营银行。如姜应祥认为“股权 构成中一半以上为民营资本即是民营银行，而不应考虑其经营方式或者资产结 构”。7 这种界定方式认为在民营银行中，民间资本应占绝对的控股地位，可以包 括部分国有股权，但国有的成分应限制在比较小的范围内，以避免银行的经营自 主性受到损害。本文认为，民营银行同民营经济一样，也不应只是一个所有制层 面上的概念。民间资本在我国很多城市商业银行中占控股地位，但它们除了参与 5 参见：曹恩源在2 0 0 0 年首届中国民营企业交易会论坛上的讲话 6 参见：刘纪鹏两大概念误区妨碍民企发展法制日报网络版2 0 0 3 年6 月1 2 日 7 参见；姜应祥民营银行市场准入的策略选择中国金融2 0 0 3 年4 月 5 - 2 民营银行的概述 银行的盈利分红外，并未享受到任命管理人员，参与经营管理等其它股东权力， 银行管理人员仍由政府任命，与政府有着千丝万缕的关系。如从2 0 0 2 年至2 0 0 4 年4 月，作为济南商行第一大股东，力诺集团在济商董事会中没有一兵一卒。直 至0 4 年5 月，济南商行董事会改选，力诺集团、道勤理财等股东派出的董事才 出现在第三届银行董事会的名单上，从股权结构的变更体现到公司治理层面，这 一时滞有两年之久。 ( 2 ) 民营企业服务论。认为民营银行主要应当为民营企业服务，向民营企 业提供贷款。笔者认为持该种论调的人显然把民营银行同社区银行等同起来，盈 利是民营银行经营的首要目标，如果国有企业能为民营银行带来更大的赢利，国 企也可以成为民营银行的客户。 ( 3 ) 公司治理结构论。即强调公司治理结构，认为民营银行就是具有市场 机制，由股东大会或董事会任免高级管理人员的银行。这种观点也是比较片面的， 如我国四大国有商业银行，正在进行股份制改革。改制后的四大商行，也是按市 场机制运行的法人，其管理人员是由其最大的控股股东由政府代表的国家任 命的，但不能据此说其是民营银行。 ( 4 ) 经营者身份说。认为民营银行是相对四大国有国营银行而言的，它应 界定为非国有经济控股银行，包括非国家控股的股份制商业银行，农村信用社， 城市商业银行，以及由民间资本组建的银行( 其中包括私人控股的民营银行) 。 我国著名经济学家曾康霖教授认为，我国民营银行相对于官营银行或国有银行而 言，只要这个银行的产权为民间所有，由经理层独立自主经营，以盈利为目的， 资产的所有者享有对净利润的分配权，这样的银行就是民营银行，或者说民营银 行就是“民有、民营、民享”的银行。在我国存在“民有民营”的银行，也存在 “民有官营”的银行，对于后者不能算作民营银行。 综合以上几种民营银行的界定，并从民营银行同属民营经济这一属性出发， 笔者认为，我国民营银行应至少具有以下几方面的特征，一是产权清晰。民营银 行应主要由民间资本入股组建，国有资本可以入股民营银行，但绝不能在民营银 行中占控股地位。因为建立在委托代理关系基础上的现代企业制度必须以明确的 产权清晰为前提，而国有股所有人是国家，即全民所有，在产权上存在所有者缺 位的问题。二是民营银行经营权完全由企业自主决定，不存在政府行政干预。三 是民营银行应具有良好的公司治理结构，真正以“经济人”身份进入市场，采用 市场化机制经营。所以，本文认为，民营银行是遵照我国公司法、商业银行 法建立的，民间资本占公司绝大控股地位( 民间资本在公司总资本中的比重最 少不能低于5 0 ) ，按市场化机制经营，具有现代银行治理机制和风险防范体系 的股份制商业银行。本文其余部分对民营银行的研究均是建立在这一概念的基础 2 民营银行的概述 上。 2 2 民营银行的比较优势 “金融空间结构”效率理论认为，大、中、小银行机构，商业银行、合作 金融机构的效率和优势，在不同地域和经济结构条件下是不一样的，大的并不是 在任何时候都是最强的，小的也不是在任何时候都是最弱的。在不同的地域经济 条件下，必须选择与之相适应的金融机构，才能最有效的发挥金融的功能。根据 金融空间效率理论，民营银行具有如下优势： ( 1 ) 产权结构优势。与国有银行相比，清晰的产权制度是民营银行的核 心竞争力所在。如本文在民营银行的定义中指出，民营银行应该是民间资本占控 股地位的股份制或股份合作制银行。民间资本在民营银行中至少要占5 0 以上的 股份，成为民营银行最大的股东，这样民营银行就有了具体的所有者，避免了政 府对银行具体经营活动的干预，使银行的盈利性目标不受政府政策性目标的干 预，真正成为按市场化要求建立和经营的主体。而国有银行缺乏具体所有者的监 督，并且短时间内还难以通过改组完成所有权和经营权的彻底分离，建立市场化 的经营机制。 ( 2 ) 信息和成本优势。信息不对称及由此引发的“逆向选择”和“道德风 险”问题导致银行在发放贷款时必须花费大量的人力和物力去考察放贷企业的资 信情况。我国现在民营企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用，民营企业主 要是大量的地方中小企业，其分布面广泛，经营情况和资金需求千差万别，其贷 款需求有计划性差、贷款数额少、次数频繁、管理成本高等特点。而且民营企业 一般没有完善的会计系统和信息披露制度，在对民营企业放款时很重要的点就 是信贷员要了解这些企业的实际经营状况和历史资信水平。国有银行在对民营企 业服务上，存在很高的信息收集和更新成本，缺乏规模效益。民营银行一般由民 营企业家投资组建，民营企业与贷款的中小企业或多或少在业务上存在联系，因 而在对民营企业服务市场上具有先天优势，最易克服信息不对称和因信息不充分 而导致的高交易成本这个障碍，使逆向选择和道德风险减少，更好的选择贷款投 向，形成高质量的信贷资产和稳定的银企关系。 ( 3 ) 经营机制优势。民营银行的客户具有小型化、个性化、特色化的特点， 而与国有商业银行严格的贷款审批相比，民营银行由于规模相对较小，管理成本 较低，决策迅速，更能为其客户群提供高质量的服务。例如：我国最早尝试金融 2 民营银行的概述 机构民营化的浙江台州地区，声誉最高的泰隆城市信用社推出“早7 点至晚7 点”的营业时间，引致包括国有银行在内的各家银行效仿。在泰隆，5 至1 0 万 的小额贷款打入客户账户只需几分钟，而5 0 万的批贷也只需要半小时，显示了 民营体制灵活的经营机制。 2 3民营银行发展的经济学分析 2 3 1金融发展理论与我国民营银行的发展 戈德史密斯在其金融结构与金融发展书中，对数十个国家百余年间的 统计资料进行分析，对金融结构与金融发展做了横向的国际比较和纵向的历史比 较，从而揭示出金融发展过程中具有规律性的结论，奠定了金融发展理论的基础。 他认为：世界各国金融发展都是通过金融结构由简单到复杂、由低级向高级的变 化表现出来的，并且沿着一条共同的道路在前进。在这条道路上，金融相关比率、 金融机构在金融资产总额中的比重，银行系统的地位等方面的变化都呈现出一定 的规律性，只有在战争中和通货膨胀时才会出现偏离现象。因此，各国在金融发 展的道路上基本上是一致的，差异仅在于起始点的不同。对于落后国家来说，先 进国家的示范作用很重要。 同时，戈德史密斯通过研究发现，世界各国有两条基本的金融发展轨迹：沿 第一条轨迹发展的国家其所有的金融机构都由私人拥有和经营，只是在其金融发 展的后期出现了中央发行银行和社会保险组织，美国、加拿大、比利时等国就是 这一轨迹中的典型代表。沿第二条轨迹发展的国家，金融机构往往由政府所有与 经营，或者是全部所有，或者是部分所有，法国、德国和意大利等国走的就是这 第二条轨迹。但是沿着第二条轨迹发展的国家正反复出现金融机构的国有化与非 国有化的循环变革。目前，从当代国家金融发展的轨迹看，两种轨迹之间差异正 在逐步消除，出现两种差异的相向运动乃至融合。 纵观我国银行业的发展道路，新中国成立后，我国通过没收官僚金融资本及 改造、整顿民营资本金融业的方式建立了公司合营的银行，1 9 5 3 年后又将公司 合营银行纳入中国人民银行体系，建立起了我国的国有银行机构。从5 3 年至今， 国有金融一直在我国银行业中占据主导地位。因而可以说，我国一直沿第二条轨 迹发展。耳前，我国占主导地位的四大国有股份制商业银行以及各股份制银行、 城市商业银行和农村商业银行，基本是由政府全部或部分所有和经营。它所导致 的结果是我国银行业缺乏必要的竞争，普遍存在经营机制呆板、产品同质化现象 严重、在放贷过程中严重倾向国有大中型企业，而对在我国国民经济中做出重大 2 民营银行的概述 贡献的民营中小企业普遍存在着“惜贷”现象等。可以通过引进具有现代公司治 理结构，以市场机制来经营，并由民间资本控股的民营银行与国有银行竞争来解 决这些问题。 2 3 2 金融深化理论与我国民营银行的发展 美国经济学家爱德华肖的经济发展中的金融深化和罗纳德麦金农的 经济发展中的货币与资本( 1 9 7 3 ) 都以发展中国家货币金融问题为研究对象， 提出了金融深化理论。麦金农和肖一致认为，发展中国家普遍存在“金融抑制” 现象，其表现可能是利率被人为的压低，或过高的通货膨胀，或二者兼而有之。 在金融领域的表现是货币化程度低、金融市场落后、政府对金融实行严格的管制、 现代化大银行及其分支机构与传统的钱庄、当铺、高利贷组织并存等。对问题的 解决只能通过金融深化，即政府要放弃对金融业过多干预，放弃利率管制，消除 人为因素对市场的分割，允许非国有化、非银行的金融机构进入，大力发展各种 形式的金融，打破金融体系内部行业垄断，培育一个竞争性的金融体系，让市场 发挥资源配置的作用。 从金融深化理论看，发展民营银行是金融深化的因有之义。首先，发展民营 银行有利于消除“二元性”金融结构。在我国，借贷活动的高额利润诱使大量的 民间资本以民间借贷甚至是高利贷等形式出现在地下金融中，使我国出现现代化 的有组织的官方金融机构与各种传统的无组织的非官方金融机构并存的局面。发 展民营银行，让民间资本能以正式的有组织的形式出现，可以有效地抑制地下金 融行为，消除市场分割，尽可能形成统一完善的金融市场。其次，弓 入民营银行 进入我国银行领域与国有银行展开竞争，充分发挥市场机制的作用，实现有效竞 争，从而形成均衡市场价格，消除金融产品价格扭曲，形成真正市场化的利率。 2 3 3 金融制度变迁理论与我国民营银行的发展 金融制度可以可分为内生性金融制度和外生性金融制度。内生性金融制度是 经济自身发展到一定程度，内生出对金融的需求而产生，是金融制度变迁中最为 稳定、待久的、具有推动性的机制。它包括创新、激励、约束，是一种效率较高 的机制，其形成是一种长期的、渐进式的、自下而上的过程。它在市场经济中孕 育、成熟，推动着市场经济的发展。而外生性金融制度，是一种由于某种特殊的 原因，脱离微观经济主体的要求，自上而下强制推进的金融制度，割裂了经济发 展与金融制度的有机联系，缺乏创新、激励与约束机制。外生性金融制度虽然在 最初导入时，会对经济的成长起定催化作用，但随着经济环境的成熟，其脆弱 2 民营银行的概述 性会逐步显现，该制度最终给我们带来的是金融资源效率低下，配置劣化，与经 济发展需求的现实相脱节。 兰斯戴维斯和道格拉斯塞西尔诺斯在合著的制度变迁与美国经济 增长( 1 9 7 0 ) 认为，当创新改变了潜在的利润或者当创新成本的降低使安排的变 迁变得合算了的时候，就会产生制度变迁。我国目前的金融结构改革是一种外生 性的金融制度安排，如易宪容认为“近几年来国内金融改革基本上走的是一条人 为或精英设计之路，是一条外来制度移植之路。先是由那些金融改革的精英们从 发达市场体系中寻找成功发展的模式，接着根据这些模式来进行统一规划与设 计，制定出国内金融改革基本路径与框架，然后按照这种设计框架与模式照本宣 科式地推行。”8 我国国有垄断金融机构在其建立之初对维护我国经济稳定，促 进我国金融发展起到很大的积极作用。但随着经济改革的深化，经济主体呈现多 元化，特别是民营经济异军突起，国家垄断金融成本越来越高，其所获垄断租金 是以低效率高风险运行为代价的，而另一方面，民营经济发展越来越成为中国经 济增长的重要推动力量，内生出对民间金融的强烈需求，这可以看作是金融制度 的内生性需求。因此，国家将在外生性金融与内生性金融间寻找均衡点，也就是 说国家会以各种方式逐渐为内生性金融制度提供成长与发展的空间，其中可行的 一种创新思路就是从政策上引入、扶持、规范民营银行，这是符合我国金融制度 变迁的逻辑要求的。 2 3 4 路径依赖理论与民营银行的发展 诺斯的“路径依赖”理论认为制度变迁过程中存在“路径依赖”效应，即制 度变迁一旦走上了某一路径，制度变迁中的自增强机制会在以后的发展中强化既 定的路径，使其难以逆转。制度调整中的“路径依赖”一经形成，制度变迁就成 为修修补补的工作。因此，处于制度转轨时期的中国，在制度改革过程中必须注 重解决“路径依赖”问题。要摆脱既定路径，往往需要借助外部的力量，引入强 有力的外生变量。加入世界贸易组织为中国的制度变迁带来了这种打破旧有路径 的外在动力。2 0 0 6 年1 2 月，加入w t o 五年过渡期的结束，我国银行业全面对 外开放，越来越多的外资银行涌入中国市场，从事人民币业务。而我国国有商业 银行的改革虽然取得了一定成效，但与国外银行在业务经营等方面还存在很大的 差距。在这种情况下，对内开放金融市场，组建民营银行，以其明晰的产权结构 和良好的治理机制推动国有银行的改革，一起抵御外资金融机构对中国民族金融 业的冲击。 。参见：易宪容金融市场根本性变革是否到来中国经济时报2 0 0 6 年9 月6 日 - l o 3台湾民营银行的发展及其启示 民营银行一词，是我国本土化的产物。西方发达国家的商业银行，从建立初 始，就是由非国有资本占主导地位的。而我国台湾地区，其经济发展状况和我国 大陆地区有许多相似之处。台湾从1 9 8 7 年9 月决定开放民营银行，至今已经历 了十多个寒暑。期间，经历了1 9 9 7 1 9 9 8 年横扫亚洲的金融风暴，也经历了 2 0 0 1 2 0 0 2 年世界经济不景气。台湾地区民营银行的发展有许多成功的经验，也 存在很多不足之处。研究台湾地区民营银行发展的经验教训，对我国民营银行今 日的改革，有重要的借鉴作用。 3 1台湾民营银行的发展情况 台湾发展民营银行的步骤是先开放民营银行，再对公营银行进行民营化。台 湾于1 9 8 7 年8 月决定开放民营银行。1 9 8 9 年修正的银行法大大放宽了市场