（金融学专业论文）股份制商业银行与外资金融机构合作模式的分析.pdf

内容摘要 竞争与合作是经济发展的基本规律和要求。新帕尔格雷夫经济 学大辞典对竞争的解释是：“竞争系个人( 或集团或国家) 间的追 逐：凡两方或多方力图取得并非各方均能获得的某些东西时，就会有 竞争。”1 而合作“是相对于竞争而言的一种人类的基本的经济 行为，是两个或两个以上的主体之阆从各自的利益出发而自愿进行的 协作性和互利性的关系”2 ( 黄少安，2 0 0 0 ) 。从全球经济发展的趋 势看，竞争与合作从来都是相生相进、相辅相成的。竞争是合作中的 竞争，合作又是竞争中的合作。随着中国金融体制改革的不断深化， 中资银行之间已由局部竞争转向全面竞争，由全面竞争逐步转向局部 到全面的合作。而入世后，经济、金融的全球化和金融业的不断开放 又给银行业的竞争与合作注入了新的活力和内容，即中资银行与外资 金融机构之间更为激烈的竞争和更为广泛的合作。这是中国改革开放 的必然结果，也是国内银行业、尤其是股份制商业银行适应环境发展 变化、全面参与国际竞争的需要。有关以股份制商业银行为代表的中 资银行与外资金融机构合作的问题是近一、两年才提出来的，之前谈 论的主要是双方的竞争方面，即使是那些涉及合作的文章其绝大多数 的篇幅也较短小，由于强调时效性，在系统性和全面性上并不尽如人 意，尤其对合作模式及我国的选择鲜有涉及。因此，尽可能详尽地对 股份制商业银行与外资金融机构的合作模式( “契约型”和“资本型”) 进行对比分析、并结合我国股份制商业银行最近两三年来与外资金融 机构的合作实践来探讨我国适宜的模式选择及相关问题就成为本文 写作的目的所在。 正文共分五章，具体内容以及安排如下： 1 乔治施蒂格勒：竞争，载t 新帕尔格雷夫经济学大辞典第l 卷，经济科学出版社，1 9 9 2 年版 第5 5 7 页。 2 黄少安：经济学研究重心的转移与“合作”经济学构想， 经济研究2 0 0 0 年第5 期。 第一章沿着“中、外资合作的外在动力一一合作的内在动因一一 股份制商业银行与外资金融机构是最适宜的合作双方”安排内容，论 述合作是股份制商业银行与外资金融机构竞争的必然选择。外在动力 指的是中、外资金融机构现在身处的国际、国内经济金融大环境，包 括全球化、混业经营、银行业经营地位的改变以及中国加入w t o 等， 是双方合作的必要性所在。双方的较量已经开始并将愈演愈烈，是采 取“硬碰硬”的“视死如归”的竞争态度，还是改变策略谋求“在竞 争中合作、在合作中竞争”来争取双赢呢? 显然后者才是明智的，一 味强调竞争的结果极有可能是两败俱伤、恶性竞争，中、外资金融机 构之间的合作在当前的环境中有其必然性。内在动因是中资银行与外 资金融机构之间比较竞争优势的存在，即一方的相对优势恰好是另一 方的相对劣势。在市场经济条件下，经济人的行为是利益导向型的， 之所以选择合作正是由于合作带来的净福利大于竞争带来的净福利。 换句话说，互惠互利是合作产生的基础，也是合作得以维系的保证。 通过从零售业务市场、公司业务市场的角度分析比较中资银行和外资 金融机构存在的优劣势，得出双方具备了进行合作的可能性和可行 性。接着，将论述的对象确定为中资银行中年轻的股份制商业银行和 外资金融机构，这是由股份制商业银行区别于其他中资银行的特性决 定的，一方面它有谋求与外资金融机构合作的主动性，另一方面它也 是外资金融机构最为青睐的合作对象。 第二章分析合作模式，是本论文最重要的部分。在第一章的基础 上，有必要对多种多样的合作方式进行归类，按照合作建立基础的不 同划分为单纯以业务、技术为依托的“契约型”合作模式和以资本为 纽带、以产权融合为基础的“资本型”合作模式。通过详细比较两种 模式在合作基础、合作范围、紧密程度、对资金的要求、合作的效果、 合作各方的协调难度以及对外部环境的要求高低等方面的区别和能 在一定条件下互相促进的联系，分析得出：虽然“资本型”合作模式 的操作难度、对配套条件的要求较“契约型”模式更高，但“资本型” 模式对提升我国股份制商业银行的竞争力水平、使作为银行改革排头 兵的股份制商业银行带动整个中国银行业与国际接轨发挥出更具实 质性的促进作用，加之我国当前政策面对开展“资本型”合作利好以 及具体操作细则的即将出台，笔者以为应鼓励股份制商业银行大胆地 运用“资本型”合作的模式，在此基础上推进包括“契约型”合作在 内的与外资金融机构的全面合作，通过“引资”来“引智”和“引制”。 事实是最具说服力的。在第三章中分别探讨了我国到目前为止极 具代表性的三起股份带旷商业银行与外资金融机构“资本型”合作的案 例，希望从中得到启示和借鉴。首先是i f c 入主上海银行揭开了我国 中小股份制商业银行引入外资与外资进行“资本型”合作的序幕；其 次是我国股份制商业银行的“老大”、第一家上市银行深圳发展 银行与美国新桥投资集团的资本型合作案例，引入境外战略投资者确 实让市场对深发展寄予了殷切的希望，但股权转让价格迟迟未定、转 让细则久决不下，也给“资本型”合作的开展敲响了警钟；最后的、 也最新的是2 0 0 3 年新年伊始敲定的花旗银行参股上海浦东发展银 行，本次参股比例不及深发展一案，但与深发展一案不同的是，在公 司发布的合作公告中不仅清楚地列出了股权转让的比例还有双方短、 中及远期的合作战略安排，并确定以共建信用卡中心作为合作的开 始，但合作能否算是成功尚需要时间的检验。 第四章是在综合前文理论分析和实践探讨的基础上对股份制 商业银行和外资金融机构进行以“资本型”合作为基础、推进全面 合作的几点再认识。首先是股份制商业银行面临的风险问题，主要 分析合作前的信息风险和合作在形式上开始后在实现过程中的协 同风险；其次是对“资本型”合作模式不可避免产生的独立性与相 对控股权的认识问题。笔者的观点是，在开放经济条件下，股份制 商业银行为了提高自身的竞争力，短期看来向外资金融机构出让少 部分股权、甚至让外资握有相对控股权是可以接受的，因为外资都 是很现实的，这是合作必须付出的成本之一；从长期来看，相对控 股权是交化的，随着股份制商业银行的发展壮大，与国际上先进的 银行之间的差距不断缩小，就有可能重新获得相对控股权，这对股 份制商业银行的独立性并无影响。另外，正确认识“资本型”作模 式还需要处理好合作与竞争、参股与控股、民族文化与西方文化、 有序进入与对内开放、国际接轨与金融监管等几组关系。 在股份制商业银行与外资金融机构较量的初期，不可避免地，二 者因实力悬殊将分别扮演“羊”和“狼”的角色，在这样的情况下来 谈双方的合作是没有意义的，因为只有狼和狼才有合作的可能和合作 的必要，而“狼”和“羊”之间是显然的控制与被控制、吞并与被吞 并关系。因此，最后的第五章从真正意义的合作需要的一个前提 “合作双方实力相当”引出，指出我国年轻的股份制商业银行应依照 国际一流的标准和规范，在经营理念、公司治理结构、组织管理体制、 市场营销、风险控制、金融创新等方面进行国际化改造，尽早缩小与 外资金融机构之间的差距。因为只有通过改造不断增加自身的实力筹 码，才能在与外资的合作与竞争中取得真正平等的地位，才能保证合 作“双赢”的实现，才不会违背合作的初衷提升我国股份制商业 银行、乃至整个中国银行业的竞争力水平。 本文在论述过程中注意理论与实践的结合，运用了e 匕较论述的 方法，采用了丰富的案例和数据作为佐证，对我国股份制商业银行 与外资金融机构的合作模式进行了较为深入的探讨。由于文章内容 在我国尚属新鲜事物并偏重实务性，相比之下，在理论方面的论述 就显得比较薄弱。另外，论文的对象时效性极强，即便是本文中列 举的案例暂时还不能简单地以正面( 成功) 或反面( 失败) 来加以 定论，有些观点和认识尚需不断完善、更新，还需要接受时间的检 验。受作者阅历和水平所限，难免有论证欠充分、逻辑欠严密之处， 请各位老师不吝赐教。 关键词：合作股份制商业银行外资金融机构 契约型资本型 a bs t r a c t c o m p e t i t i o na n dc o o p e r a t i o na r eb a s i cr u l e sa n dr e q u i r e m e n t so fe c o n o m y d e v e l o p m e n t t h et e n d e n c yo fg l o b a le c o n o m ys h o w st h a tc o m p e t i t i o na n d c o o p e r a t i o na r ea l w a y sm u t u a l l yb e n e f i c i a la n dc a l ln e v e rb es e p a r a t e df r o m e a c ho t h e r w 珧c h i n a sf i n a n c i a ls y s t e mr e f o r m sf u r t h e rd e e p e n i n g ，t h e p a r t i a lc o m p e t i t i o n b e t w e e n c h i n e s eb a n k sh a st u r n e di n t o a l l r o u n d c o m p e t i t i o n , t h e ni n t op a r t i a la n da l l r o u n dc o o p e r a t i o n a f t e rc h i n a se n t r y o ft h ew t o w i t lt h ee c o n o m i ca n df i n a n c i a l g l o b a l i z a t i o na n df i n a n c i a l i n d u s t r y sc o n t i n u o u so p e n - u p ，c o m p e t i t i o na n dc o o p e r a t i o ni nb a n k i n gh a s t a k e no nan e wl o o k ：c h i n e s eb a n k sa n df o r e i g nc a p i t a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ( f c f i s ) a c u t e l yc o m p e t ea sw e l la sw i d e l yc o o p e r a t e t h i si se x a c t l yt h er e s u l t o fc h i n a sr e f o r ma n do p e n - u p ，a n di sa l s ot h er e q u i r e m e n t so fo u rb a n k i n g e s p e c i a l l yt h es h a r e h o l d i n g c o m m e r c i a lb a n k s ( s c b s ) a d a p t i n gt ot h e c h a n g i n ge n v i r o n m e n t a n dm a k i n ge n o u 曲p r e p a r a t i o n sf o ri n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i o n a st h e o r yr e s e a r c hi sc o n c e m e d ，n e a r l ya l lr e s e a r c h e sf o c u so n c o m p e t i t i o n i ti sj u s to n e o rt w oy e a r ss i n c et h i sd i s c u s s i o na b o u tc o o p e r a t i o n b e t w e e ns c b sa n df c f i ss t a r t e d ，s ot h ee x i s t i n ga r t i c l e sp u b l i s h e do p e n l ya r e m o s t l yq u i t es h o r tw i m f e wt h e o r i e s s u p p o r t s ot h i st h e s i si sw r i t t e ni no r d e r t oc o m p a r a t i v e l ya n a l y z et h es c b sa n df c f i s c o o p e r a t i o nm o d e s ( i n c l u d i n g a g r e e m e n tm o d ec o o p e r a t i o na n dc a p i t a lm o d ec o o p e r a t i o n ) t h i st h e s i sc o n s i s t so ff i v ec h a p t e r sa n dt h em a i ne x t e n ta r r a n g e m e n ti s a sb e l o w ： c h a p t e ro n e ：c o o p e r a t i o n - - t h ei n e v i t a b l ec h o i c ei nt h ec o m p e t i t i o n b e t w e e ns c b sa n df c f i s t h i sc h a p t e ri s a r r a n g e di nt h eo r d e ro fo u t s i d e i m p e t u so fc h i n e s ea n df o r e i g nb a n k s c o o p e r a t i o n ，t h e ni n n e ri m p e t u sa n d t h e ns c b sr e g a r d e da st h em o s tp r o p e rp a r t n e rw i t hf c f i s o u t s i d ei m p e t u s m a i n l y i n c l u d e si n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i ce c o n o m i ca n df i n a n c i a l e n v i r o n m e n tt h a tc h i n e s eb a n k sa n df c f i sa r ec o n f r o n t e dw i t h c o m p e t i t i o n i s a b s o l u t e l yu n a v o i d a b l e s ow h e t h e rt h e h a r d t o h a r d t a c t i co fs o l e c o m p e t i t i o no rt h et a c t i co fc o o p e r a t i o na i m i n ga tm u t u a lb e n e f i ts h o u l db e a d o p t e d ? o f c o u r s et h el a t t e ri sm o r er e a s o n a b l e i n n e ri m p e t u si ss c b sa n d f c f i s c o m p a r a t i v ea d v a n f a g et oe a c ho t h e r ，t h a ti s ，o n ep a r t y sa d v a n t a g ei s e x a c t l yt h eo t h e rp a r t y sc o m p a r a t i v ed i s a d v a n t a g e i nt h em a r k e te c o n o m y ， e c o n o m i c a l p e r s o n i ss e l f - i n t e r e s to r i e n t e d 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e e m e n tm o d e c o o p e r a t i o n m o r e o v e r ，c h i n a sc u r r e n tp o l i c ys u p p o r t st h i sm o d ea n dt h e c o n c r e t es t i p u l a t i o nw i l lb em a d et oo r d e ri nt h en e a rf u t u r e ，s oi ts h o u l db e e n c o u r a g e dt h a ts c b sb r a v e l ya d o p tt h ec a p i t a lm o d ec o o p e r a t i o no nt h e b a s i so nw h i c ha l l r o u n dc o o p e r a t i o nw i l tb ep u ti n t oe f f e c tb e t w e e ns c b sa n d f c f i sa i m i n ga t a t t r a c t i n g a d v a n c e d t e c h n o l o g ya n da t t r a c t i n gp e r f e c t i n s t i t u t i o n sb ym e a n so fa t t r a c t i n gf u n d sf r o mo v e r s e a si n t oc h i n a 。 n o t h i n gi s m o r ep e r s u a s i v et h a n f a c t c h a p t e rt h r e ei n t r o d u c e st h r e e r e p r e s e n t a t i v ec o o p e r a t i o nc a s e sb e t w e e ns c b s a n df c f i si nc h i n au pt od a t e f i r s t l y ，s h a n g h a ib a n kw a se q u i t y p a r t i c i p a t e db yi n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a l c o r p o r a t i o n ( i f c ) ，w h i c hp r e l u d e s f o r s c b s c o o p e r a t i o n w i t hf c f i s 。 s e c o n d l y ，s h e n z h e nd e v e l o p m e n tb a n kc o ，l t d ( s z d b ) ，t h ef i r s t s c ba n d t h ef i r s tl i s t e db a n ko fo u rc o u n t r y ，c o o p e r a t e dw i t hn e w b r i d g ec a p i t a lg r o u p b a s e di na m e r i c ab ym e a n so fc a p i t a lm o d e g r e a tp o s i t i v ee x p e c t a t i o nw a s a w a r d e d t os z d b si n t r o d u c i n go v e r s e a ss t r a t e g i ci n v e s t o r s ，b u tu pt on o wt h e a c c u r a t ea s s i g r m a e n tc l a u s e s , e s p e c i a l l yt h ee q u i t y - t r a n s i t i n g 州c ea r es t i l ln o t a n n u n c i a t e dt ot h ep u b l i c ，w h i c hg a v es o m ew a r n i n gt ot h i sm o d e s a p p l i c a t i o n 。t h i r d l y , c i t i b a n ke q u i t y - p a r t i c i p a t e d i n s h a n g h a ip u d o n g d e v e l o p m e n tb a n ka tt h eb e g i n n i n go f2 0 0 3 t h er a t i oo fe q u i t y - p a r t i c i p a t i o n o ft h i st i m ei sl o w e rt h a nt h a to ft h es z d b sc a s e ，a n dt h ec o o p e r a t i o n d e c l a r a t i o nc l e a r l yl i s t e db o t ht h ee q u i t y - p a r t i c i p a t i o nr a t i oa n dt w op a r t i e s s t r a t e g i cc o o p e r a t i o na r r a n g e m e n t sr e s p e c t i v e l yi nt h es h o r t ，m e d i u ma n dl o n g t e r m a n dt h i sc o o p e r a t i o nw i l lb es t a r t e d 舶mc o - b u i l d i n gu pc r e d i tc a r d c e n 钯r 。 c h a p t e rf o u rr e - p o n d e r so nt h ea l l - r o u n dc o o p e r a t i o nb e t w e e ns c b sa n d f c f i sb a s e do nc a p i t a lm o d ec o o p e r a t i o n i n f o r m a t i o nr i s ka n ds y n e r g i s m r i s kw e r ee m p h a s i z e dh e r ew h i c hs c b sw o u l db ee n c o u n t e r e dw i t h 。t h e nt h e c o r r e s p o n d i n g d o u b t f u li s s u e si n c a p i t a l m o d ec o o p 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ee f f e c to ns c b s i n d e p e n d e n c y o n ep r e m i s eo fg e n u i n e c o o p e r a t i o n i s n e a r l ye q u i v a l e n t l e v e lo f c o m p r e h e n s i v ea b i l i t i e so ft w op a r t i e s t a k i n g “s h e e pv s w o l f a n d “w o l f v s w o l f a se x a m p l e ，c h a p t e rf i v ec l e a r l ys t a t e st h a ts c b ss h o u l dr e c o n s t r u c t t h e m s e l v e sf r o ma l ls i d e sa i m i n ga ti n t e r n a t i o n a l i z a t i o n a c c o r d i n g t o i n t e r n a t i o n a lh i g h c l a s ss t a n d a r d sa n dn o r m s o n l yt h eg a p so fs c ba n df c f i r e d u c e da n ds c b sl e v e lo fc o m p e t i t i o na b i l i t yi n c r e a s e d ，c a r lt h e “m u t u a l b e n e f i t s ”b er e a l l yr e a l i z e da n dc a nt h ei n i t i a lh o p eo fc o o p e r a t i o nb es e c u r e d d u r i n gt h ed i s c o u r s e ，w i t ht h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls t u d i e si n t e g r a t e d ，a n d c o m p a r i s o nm e t h o du s e dm a n yt i m e s ，a n da b u n d a n tc a s e sa n dd a t aq u o t e da s s u p p o r t ，t h ec o o p e r a t i o nm o d e sb e t w e e nc h i n a ss c b sa n df c f i sa r ed e e p l y a n a l y z e d s i n c et h et h e s i s so b j e c tf a v o r sr e a lo p e r a t i o na n dp o s i t i v ea n a l y s i s i so r e n a d o p t e d i nt h i st h e s i s ，n a t u r a l l ya sf o rt h e o r yt h et h e s i si sal i t t l ew e a k f u r t h e r m o r e ，t h et h e s i s i s t y p i f i e db ys 廿o n g l yt i m e l i n e s s ，s os o m eo f v i e w p o i n t sa n dt h o u 曲t ss t i l ln e e dt ob ec o n t i n u o u s l yu p d a t e d ，p e r f e c t e da n d v e r i f i e d d u et om yl i m i t e de x p e r i e n c ea n dr e s e a r c ha b i l i t y ，s o m ei n s u f f i c i e n t d i s c o u r s ea n di n c o m p a c tl o g i c a la n a l y s i sa r eu n a v o i d a b l e t h a n ke v e r yt u t o r f o ry o u rs p a r i n gt i m ei nm yt h e s i s y o u rc r i t i c i s ma n di n s t r u c t i o na sm u c ha s p o s s i b l ew i l lb ed e e p l ya p p r e c i a t e d k e yw o r d s ：c o o p e r a t i o ns h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s ( s c b s ) f o r e i g nc a p i t a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ( f c f i s ) a g r e e m e n tm o d ec o o p e r a t i o nc a p i t a lm o d ec o o p e r a t i o n 4 刖吾 合作与竞争是人类经济行为的两个不同方面，共同推动了经济的 发展和社会的进步。新帕尔格雷夫经济学大辞典对竞争的解释是： “竞争系个人( 或集团或国家) 间的追逐；凡两方或多方力图取得并 非各方均能获得的某些东西时，就会有竞争。而合作“是相对于 竞争而言的一种人类的基本的经济行为，是两个或两个以上的主 体之间从各自的利益出发而自愿进行的协作性和互利性的关系”2 ( 黄 少安，2 0 0 0 ) 。 可以看出，无论竞争还是合作，都是主体自愿性的行为，进行合 作或竞争的目的都是为了主体自身的利益。所不同的是，竞争是对既 定“蛋糕，的争夺，而合作则可能把“蛋糕”做大，或者是对各方共 同做大的“蛋糕”的分配，这里的“蛋糕”是指生产要素、信息、技 术、资源等一切可以给主体带来利益的东西。在竞争中，争夺的蛋糕 是既定的，是稀缺的，从而在争夺过程中会不可避免地侵害到对方( 艾 伦休斯，1 9 9 2 ) ，当然，竞争主体为了争夺到蛋糕中的更大份额， 会采取各种各样的手段，即竞争方式，这种竞争方式可能是和效率一 致的( 如采用先进的技术) ，竞争的结果也可能使各方都得益，但竞 争的核心特点仍在于既定的蛋糕在各主体之间依据竞争实力进行分 配；而合作则是各个合作主体共同努力，做大某个蛋糕，然后对做大 了的蛋糕进行再分配，以保证各个主体都得益。合作本身就保证了各 方都是受益者，而竞争则不然，竞争有优胜劣汰的机制，既然有被淘 汰的，那么便有受损者。合作方案本身就包括“蛋糕”做大之后的再 分配问题，而不是依据竞争实力进行瓜分，不过在达成分配协议的过 程中包含竞争。在一定的交易空间里，行为人是选择合作、还是选择 1 乔治施蒂格勒：竞争，载新帕尔格雷夫经济学大辞典第1 卷，经济科学出版社 1 9 9 2 年版，第5 5 7 页。 2 黄少安：经济学研究重心的转移与“合作”经济学构想，经济研究2 0 0 0 年第5 期。 l 竞争，皇簧取决与合作剩余与竞争剩余的跑较。( 注：合终纛余= 合 作收益舍佟成本，竞争剩余= 竞争收蘸一炎争藏本。1 在毙不终详缨 论述。) 传统的经济学关注较多的是竞争，忽视了合作。而现在已有越来 越多的观点认为，经济学研究的重心转移到了“合作”经济学，提出 应重视研究“合作”( 黄少安，2 0 0 0 ) 。熬中，现代西方经济学界流 行的合作性竞争理论的基本观点是：为了竞争要学会必要的妥协与合 作，建悫置利互惠的战略联盟，在竞争中露找切合作机会，在合作 过程中强纯竞争功能，竞争对手通过强强联合，赋予成员公司更大约 市场竞争麓力，迸瑟超妥强纯竞争的佟惩。枣场经济麓嚣放往_ 摹羹经济 全球纯搜褥竞争不秀是有嗣益冲突戆对手阏戆篱单拼杀。同样，当嚣 络经济、信惑技术和发达的交通运输把全球经济连为一体的时候，昔 日的竞争对手为了自身利益和发展需要，共阍开拓新兴市场，共担风 险和责任，共享资源和客户基础，共同分攀合作带来的利益，已成为 现代企业擞存和发展的必要选择。 我豳加入w t o 后，逐渐敞开大门的中因金融业同样要经历合作与 竞争之阍的均衡博弈。外资金融机构急促的脚步声已清晰可辨，包括 赛业银行和投资银行在内豹一些国际著名的外资金融机构歪囱中国 金融监实施渗透馥略。赛翌镊行鳇国际化秘瑗代纯是享主会经济发震戆 登然憝势，外资金融祝梅酶进入只不过楚翔快了这一进程。侮戈中嚣 金融体制改革产物的股份制商业银行崮蹴现以来就总是站在我国经 济金融新形势的前沿，它的表现和战略选择犍往成为我国银行改革的 “试点”，趣着积极的示范作用。因此，对股份制商业银行与外资金 融机构欺同在中国市场上发展的战略选择进行分析和评价，是很有必 要的。 杨立崽：仑作与竞争的选择机制，出东社会科举2 0 0 1 年第1 期。 2 第一章：合作股份制商业银行与外资 金融机构竞争的必然选择 随着中国成功加入w t o ，中国金融市场的对外开放进入了一个新 的历史阶段。开放的市场使中资本土银行面临外资银行竞争的巨大压 力。同时中、外资金融机构间的竞争也呈现出一些新的特征：其一， 是竞争手段的变化，外资金融机构并非通过简单的价格战、人员挖抢 等手段进行竞争，更多的是依靠产品创新、个性化服务、品牌营销等 手段赢得市场；其二，是基础客户群的差异，外资银行更多地青睐对 国际市场多元化金融服务有更高要求的本国企业、跨国公司以及零售 市场上的中高端个人客户，而中资银行拥有的则是以本地企业和个人 客户为主的广泛的基本客户群；其三，也是最为重要的一点，竞争已 不完全是排他性的、势不两立的拼杀，越来越多地体现为强强合作、 优势互补、互惠互利和资源共享。 竞争与合作是经济发展的基本规律和要求，从全球经济发展的趋 势看，竞争与合作从来都是相生相进、相辅相成的。随着中国金融体 制改革的逐步推进和不断深化，中外资银行之间已由局部竞争转向全 面竞争、由全面竞争逐步转向局部到全面的合作。中外合作、“洋” 为“中”用、“中”为“洋”用已成为必然趋势。 1 1 双方合作的外在动力 国际、国内的经济金融大环境是双方合作的外在动力。从国际方 面来看： 第一、资本性“脱媒”和技术性“脱媒”愈演愈烈，导致融资 结构逐渐从以间接融资为主向以直接融资为主转变，特别在发达国 家这一情形尤其突出。同时一些零售行业、i t 行业等非金融机构也 积极向金融领域扩展，并凭借其特有的客户群和技术优势取得了不 俗的业绩，这不仅在美洲和欧洲等发达国家如此，甚至在金融垄断 化程度一度极高的日本，这种趋势也非常明显。商业银行的传统业 务领域不断受到侵蚀，利润空间骤然缩小，可以说银行业已逐步进 入“微利”时代。 第二、分业经营向馄业经营的转变已成现实。随着以混业经营 为特征的金融业综合化程度的不断加深，银行不仅要提供传统的业 务品种，更要以客户为中心，提供涵盖银行、证券、保险、投资理 财等综合化的金融产品和一揽子金融服务，以满足客户日新月异 的、多元化的金融需求。银行甚至整个金融业已从“卖方市场”转 变为“买方市场”。 第三、随