（会计学专业论文）我国上市公司衍生金融工具会计信息披露问题研究.pdf

1 摘要 2 0 世纪 7 0 年代以来，随着社会和经济的发展，国际金融市场发生了深刻的 变革，其中衍生金融工具的发展最引人瞩目。虽然衍生金融工具有其先进性，但 是运用衍生金融工具也为企业经营带来了巨大的风险和不确定性， 大量的事实证 明， 如果不能正确的驾驭衍生金融工具并控制其风险，就会为企业带来十分惨痛 的教训。为了尽可能降低由于衍生金融工具会计信息披露不足而导致的严重后 果， 我国理论界和实务界开始就如何完善衍生金融工具的会计确认与计量以及如 何在财务报告中对衍生金融工具进行充分有效的披露展开热烈讨论。 本文采用规范研究方法研究衍生金融工具会计信息披露问题， 在对国内外准 则相关规定进行比较分析的基础上， 结合我国上市公司实际情况以及新会计准则 对于衍生金融工具会计处理的相关规定要求， 讨论我国上市公司应该如何完善衍 生金融工具会计信息披露。 本文共分为七个部分： 第一部分主要介绍本文的选题背景、 国内外研究综述、 研究意义、研究思路与方法等；第二部分具体介绍衍生金融工具的定义、特点、 种类； 第三部分从会计确认、 计量、 披露几个环节阐述衍生金融工具会计的特点； 第四部分通过总结衍生金融工具会计信息披露的国际发展现状得出对我国的一 些启示； 第五部分对我国上市公司运用衍生金融工具情况和财务报告中衍生金融 工具会计信息披露情况进行统计分析， 发现我国上市公司衍生金融工具信息披露 存在着的一些问题； 第六部分从完善衍生金融工具会计准则、 加强上市公司的内 部控制及外部监管三方面提出对完善我国上市公司衍生金融工具会计信息披露 的积极建议；第七部分是结论。 【关键词】 衍生金融工具 信息披露 公允价值 财务报告 2 abstract with the development of economic and society, profound changes have happened in the international financial market since 1970s, among them the development of derivative financial instruments is most impressive.although derivatives has its progressiveness, but the application of financial derivatives will brought huge risks and uncertainties.the facts prove that if you cant rein in financial derivatives and control the risk, it will lead to painful lessons. in order to reduce the serious influences because of inadequate disclosure of informations, so how to effectively disclosure in financial report disclosure and make perfective accounting recognitions and measurement theories have became hot issues in theory and practice . this papers purpose are to standardize disclosure accounting information of derivative financial instruments.this paper begin in the basis of comparative analyses both in domestic and abroad standards regulations,combining the actual situations of chinas listed companies and the requirements about the new accounting standards for derivative financial instruments.this paper discuss on how to work out accounting information disclosure of derivative financial instrument in china. t h i s p a p e r i s d i v i d e d i n t o s e v e n s e c t i o n s : s e c t i o n 1 i n t r o d u c e s t h e p u r p o s e o f t h i s p a p e r , l i t e r a t u r e r e v i e w a n d s t u d y m e t h o d ; s e c t i o n 2 d e s c r i b e s t h e d e f i n i t i o n , c h a r a c t e r i s t i c s , t y p e s o f d e r i v a t i v e s ; s e c t i o n 3 d e m o n s t r a t e s t h e f e a t u r e s o f d e r i v a t i v e a c c o u n t i n g r e c o g n i t i o n , s t a t i s t i c s a n d d i s c l o s u r e s ; s e c t i o n 4 c o m p a r e s t h e d e r i v a t i v e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e r e g u l a t i o n s a m o n g f a s b , i a s c a n d c h i n a ; s e c t i o n 5 d i s c u s s o n s t a t i s t i c a l a n a l y s i s a n d p r o b l e m s o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e o f d e r i v a t i v e f i n a n c i a l i n s t r u m e n t i n c h i n a ; s e c t i o n 6 p u t f o r w a r d p o s i t i v e s u g g e s t i o n s o n t o h o w t o i m p r o v e t h e a c c o u n t i n g o f d e r i v a t i v e f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s d i s c l o s u r e m e c h a n i s m s , i t c o n t a i n s t h a t i m p r o v e t h e a c c o u n t i n g o f d e r i v a t i v e f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s r e c o g n i t i o n a n d m e a s u r e m e n t t h e o r y , t h e d e r i v a t i v e f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s a c c o u n t i n g r e p o r t i n g s y s t e m , s t r e n g t h e n t h e l i s t e d c o m p a n y s i n t e r n a l c o n t r o l ; s e c t i o n 7 i s t h e c o n c l u s i o n . 【key words】derivative financial instruments information disclosure fair value financial report 山西财经大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得 的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写 过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 山西财经大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保管、 使用学位论文的规定， 同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。 本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于保密，不保密。在 年解密后适用本授权书。 （请在以上方框内打“” ） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 1 1 . 绪论 1 . 1 选题背景 2 0 世纪 7 0 年代以来，随着社会和经济的发展，国际金融市场发生了深刻的变革，其中衍 生金融工具的发展最为引人瞩目。由于衍生金融工具交易具有成本低、流动性强，又能分散 风险并给投资者带来收益等特点，因而从其产生起，就迅速成为广大投资者进行风险管理的 工具。衍生金融工具所具有的价格发现功能，是传统的基础金融工具所不具备的，它在客观 上有利于基础金融工具市场价格的稳定，有利于增强基础金融工具的流动性。衍生金融工具 的不断创新和发展，使越来越多的企业将目光投向了衍生金融工具的交易，但是运用衍生金 融工具也为企业经营带来了巨大的风险和不确定性，大量的事实证明，如果不能正确的驾驭 衍生金融工具并控制其风险，就会为企业带来十分惨痛的教训。我国衍生金融市场起步较晚， 与西方发达国家相比存在很大差距，我国金融市场发展有待成熟。最近几年，我国衍生金融 工具发展速度很快，但是新颁布的会计准则还不够完善，而且也无法做出及时合理的反应， 对新兴衍生金融工具的确认和计量没有可以参照标准。因此衍生金融工具的发展为会计准则 制定、上市公司会计信息监管都提出了挑战。近年来发生的金融危机，与衍生金融工具有很 大的关系，从而促使人们对衍生金融工具应用过程中发现的各种问题进行深刻的反思。为了 尽可能降低由于衍生金融工具会计信息披露不足而导致的严重后果，我国理论界和实务界开 始就如何完善衍生金融工具的会计确认与计量以及如何在财务报告中对衍生金融工具进行充 分有效的披露展开热烈讨论。在探索研究过程中，我们可以借鉴西方发达国家的经验、吸收 国内外现有的研究成果以此满足我国投资者对未来金融风险管理和完善金融金融市场的需 要。 过去很长一段时间里，我国衍生金融工具业务都是放在表外进行处理。国内对衍生金融 工具的研究主要侧重于讨论衍生金融工具是否应该在表内确认与列报，是否应该采用公允价 值计量或在多大程度上应用公允价值计量等。2 0 0 6 年我国财政部颁布了新会计准则，规定将 衍生金融工具业务由表外移至表内，取得了重大的突破。但是这些并没有形成很完善的衍生 金融工具会计信息披露体系，仍然存在许多漏洞和不足之处。 本文采用规范研究方法研究衍生金融工具会计信息披露问题，一方面在对国内外准则相 关规定进行比较分析的基础上，结合我国新会计准则对于衍生金融工具会计处理的相关规定 要求，讨论我国应该如何完善衍生金融工具会计准则；另一方面根据我国上市公司应用衍生 金融工具的具体情况，分析上市公司衍生金融会计信息披露存在的问题，并从会计准则、企 2 业内部控制制度、外部监管等方面提出解决的对策。 1 . 2 国内外研究综述 1 . 2 . 1 国外研究综述 美国财务会计准则委员会（f a s b ）较早的涉及到了衍生金融工具的会计问题。自 1 9 8 9 年 以来，美国财务会计准则委员会公布了一系列与金融工具直接相关的准则，使金融工具的会 计研究和会计规范进入了一个新的阶段。 1 9 9 1 年1 月国际会计准则委员会公布了专门针对金融工具会计处理的国际会计准则第4 0 号征求意见稿金融工具会计 ，国际会计准则委员会将整个金融工具会计项目分为两个阶段 来进行，即列报阶段与确认和计量阶段。第一阶段主要是以 i a s 3 2 为标志的披露和列报阶段： 1 9 9 5 年，颁布了第 3 2 号金融工具披露和列报 ，规定了金融工具的列报要求，明确了己确 认及未确认的金融工具所应披露的信息。1 9 9 8年，i a s c发布了 3 9号金融工具会计准则金 融工具确认和计量 ，初步完成了在金融工具会计准则方面的总体规划。 另外，国际学者对衍生金融工具的研究，从内容上看主要集中在对公允价值计量必要性 的论证和衍生金融工具公允价值与财务报表信息相关性以及衍生金融工具风险管理的研究 上。 门哥尔（m e n g l e ，1 9 8 9 年） ，在商业银行市场价值会计的可行性一文中，综合论证了 商业银行市场价值会计的必要性，他认为“市场价值会计具有决策相关性，有助于建立合理 的破产准备以及资本充足性监管制度，减少历史成本会计对管理层操纵利润的负面激励，并 可以保证所有的金融资产和负债都得到确认” 。 1 西蒙森等人（s i m o n s o n a n d h e m p e l , 1 9 9 0 年） ，在务虚: 澄清资本价值的会计策略一 文中，认为“市场价值会计对有效监控金融机构是必不可少的，市场价值会计可控制管理层 操纵利润的行为，且可满足综合衡量利率风险的基本要求” 。 2 w i n g w . p o o n （2 0 0 4 年）提出: “根据美国财务会计准则委员会颁布的各项衍生金融工具 会计准则，应该对所有的金融资产和金融负债以公允价值进行计量，这样才能为投资者、债 权人、监管者和信息相关者提供足够多的相关信息” 。 3 1 m e n g l e , d a v i d l , m a r k e r v a l u e a c c o u n t i n g a n d t h e b a n k b a l a n c e s h e e t , c o n t e m p o r a r y p o l i c y l s s u e s , v o l 8 . a p r i l 1 9 9 0 . p 8 2 - 9 4 2 s i m o n s o n , d o n a l d g a n d g e o r g e h , h e m p e l , r u n n i n g o n e m p t y : a c c o u n t i n g s e r a t e g i e s t o c l a r i f y c a p i t a l v a l u e s , s t a n f o r d l a w a n d p o l i c y r e v i e w , s p r 1 9 9 0 . p 9 2 - 1 0 1 3 w i n g w . p o o n , u s i n g f a i r v a l u e a c c o u n t i n g f o r f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s . a m e r i c a n b u s i n e s s r e v i e w . j a n u a r y 2 0 0 4 3 e . e c c h e r ，k . r a m e s h h ，s . t h i a g a r a j a n （1 9 9 6 年）在银行持股公司的公允价值披露 中通过研究， “提出两组有待检验的假设，论证得出公允价值能够显著增加财务会计报表信息 的相关性” 。 4 唐. m . 钱斯在衍生金融工具与风险管理 （2 0 0 4 年) 中，主要研究了风险管理中的市场风 险和信用风险。他认为“首先应当明白市场风险与信用风险之间的差别明白市场风险如何通 过 d e l t a 、g a m m a和 v e g a值进行管理并计算并运用风险价值；除了重视以上两种风险外，还 应当留意除以上两种之外的风险类型” 。 1 . 2 . 2 国内研究综述 我国学术界对衍生金融工具的会计研究较晚，国内学者先是从翻译美国会计准则和国际 会计准则入手，对两种准则进行比较分析，较少有系统性的创新性研究。之后在借鉴国外研 究成果的基础上，学者将研究方向转向衍生金融工具是否应进表内、公允价值是否可取代历 史成本以及公允价值如何计量上。 葛家澍教授在当前财务会计的几个问题一衍生金融工具、自创商誉和不确定性 （1 9 9 6 年）和关于财务会计几个基本概念的思考一兼论商誉与衍生金融工具的确认和计量 （2 0 0 0 年）中指出： “通过对资产、负债等基础概念的深刻剖析，讨论了衍生金融工具是否应作为资 产或负债进行确认，以及在计量中应采用何种计量属性等问题提出对衍生金融工具的确认、 实现原则提出了对衍生金融工具的计量应优先考虑相关性，应运用公允价值来反映金融资产 和金融负债的增减变化。并在讨论过程中对国际会计准则、美国财务会计准则的相关条款进 行了详细的比较” 。 5 耿建新、徐经长在衍生金融工具会计新论 （2 0 0 3 年）指出： “衍生金融工具在传统会 计理论的指导下不被确认，继而成为一种表外事项，只能在报表附注中进行说明，必然会出 现严重的问题。因为衍生金融工具合约所代表的权利和义务，使得创新金融工具的投资者要 么获得巨额的利润，要么承担巨额的亏损，而如此重大的影响和其仅在报表附中进行说明的 地位实属不符。他们认为，突破传统会计理论对于会计要素的定义和理解，把衍生金融工具 表外游荡转为表内确认，就成为了当今会计界的一种必然选择” 。 6 陈引、许永斌等人（2 0 0 3 年）在衍生金融工具风险与会计对策一书中，引入风险价 4 e . e c c h e r ，k . r a m e s h h ，s . t h i a g a r a j a n , f a i r v a l u e d i s c l o s u r e s b y b a n k h o l d i n g c o m p a n i e s , j o u r n a l o f a c c o u n t i n g & e c o n o m i c s , v o l . 2 2 , 1 9 9 6 5 葛家澎. 关于财务会计几个基本概念的思考兼论商誉与衍生金融工具确认与计量. 财会通 讯. 2 0 0 0 , ( 1 ) . p 5 - 6 6 耿建新，徐经长. 衍生金融工具会计新论 m . 北京: 中国人民大学出版社，2 0 0 5 4 值模型、资本资产定价模型、均值一方差模型及期权定价模型等经济学理论和方法，为衍生 金融工具风险披露的会计模式研究提供了不同的研究方法。作者指出“针对衍生金融工具风 险管理的迫切要求，目前传统会计领域至少应进行以下内容的改革重新构建现代会计理论框 架包括改进会计的基本假设、会计基本原则及会计要素的定义重新构造会计的计量与确认的 标准及要求构建完善的披露与列报指标体系及方法体系” 。 1 . 3 研究意义 我国最新颁布的金融工具会计准则是以我国金融工具市场还没有充分发展的大背景而制 定的，其具体准则与市场现实有一定差距。这就要求我们进一步深入研究如何完善衍生金融 工具会计准则，以及针对衍生金融工具会计准则应用过程中出现的问题提出合理的对策，以 适应金融工具会计实务的挑战。 1 . 4 研究思路和研究方法 1 . 4 . 1 研究思路 本文共分为七个部分：第一部分绪论主要介绍本文的选题背景、国内外研究综述、研究 意义、研究思路与方法等；第二部分是衍生金融工具的相关概述，具体介绍衍生金融工具的 定义、特点、种类；第三部分从会计确认、计量、披露几个环节阐述衍生金融工具会计的特 点；第四部分通过总结衍生金融工具会计信息披露的国际发展现状得出对我国的一些启示； 第五部分对我国上市公司年度财务报告中衍生金融工具会计信息披露情况进行统计分析，发 现我国上市公司衍生金融工具信息披露存在着的一些问题；第六部分的主要内容是讨论如何 完善我国上市公司衍生金融工具会计信息披露机制，从完善衍生金融工具会计准则、加强上 市公司的内部控制、外部监管这些方面提出了积极的建议；第七部分是结论。 1 . 4 . 2 研究方法 本文主要采取规范性研究方法，具体运用比较研究法和统计分析法。首先，对国际不同 准则制定机构制定的金融工具会计准则进行比较，借鉴其理论及经验，具体从衍生金融工具 会计信息披露方式和内容两方面进行深度剖析；其次，对我国上市公司年度财务报告中衍生 金融工具会计信息披露情况进行统计分析，从中发现我国上市公司衍生金融工具信息披露存 在着的一些问题，结合我国实际情况提出了解决措施。 5 2 . 衍生金融工具概述 2 . 1 衍生金融工具的定义 2 . 1 . 1 金融工具的定义 金融工具的定义经过多年的研究已经得到逐步完善和发展。早在 1 9 8 6 年，美国财务会计 准则委员会（f a s b ）就开始着手研究制定金融工具会计准则。到 1 9 9 0 年 3 月，f a s b 发布了正 式的会计准则公告第 1 0 5号具有表外风险的金融工具和信用风险集中的金融工具的信息披 露 （简称 s f a s 1 0 5 ） ，该公告对金融工具概念做出较为科学、严格的定义： “金融工具，指现 金、对某主体的权益凭证或同时具有以下两个条件的合约：对一个主体形成合约的义务： 支付现金或另一种金融工具给另一个主体或在潜在的不利情况下与另一主体交换金融工具； 赋予另一主体合约权利：从前一主体取得现金或另一金融工具或在潜在有利条件下与前一 主体交换金融工具” 。 7 s f a s 1 0 5 虽然被 1 9 9 8 年颁布的财务会计准则公告第 1 3 3 号衍生工具和套期活动的会计 处理 （简称 s f a s 1 3 3 ）所取代，但关于金融工具概念的定义却没有变。 国际会计准则委员会在 1 9 9 5 年发布的国际会计准则第 3 2 号 金融工具： 披露和列报（简 称 i a s n o . 3 2 ）中，对金融工具做出了相似的定义： “金融工具，指既成一个企业的金融资产， 又形成另一个企业的金融负债或权益工具的合约。其中，金融资产是指以下资产：现金； 从另一个企业收取现金或其他金融资产的合约权利；在潜在的有利条件下，与另一个企 业交换金融工具的合约权利；另一个企业的权益工具。金融负债是指以下负债：向另一 个企业交付现金或另一项金融资产的合约义务；在潜在不利的条件下，与另一个企业交换 金融工具的合约义务。权益工具，指能证明拥有一个企业的资产扣除所有负债后的剩余权益 的合约” 。 8 中国财政部于 2 0 0 6 年 2 月颁布了企业会计准则第 2 2 号金融工具确认和计量 ，其中 对金融工具所作的定义是“金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金 融负债或权益工具的合同” 。 9 可见，各国对于金融工具定义的意见基本一致。都认为金融工具是一种约定货币和信用 交易要素的合约, 交易对象是货币和信用，采用非现货交易方式。 7 美国财务会计准则（第 1 - 1 3 7 号） ，经济科学出版社，p 1 2 1 0 8 国际财务报告准则 2 0 0 4 ，中国财政经济出版社，p 1 0 5 5 一 1 0 5 6 9 企业会计准则 2 0 0 6 ，经济科学出版社，p 9 5 6 2 . 1 . 2 衍生金融工具的定义 衍生金融工具是一种交易手段或交易媒介，表现形式是双边合约或支付交换协议，是由 原生金融工具衍生而来，其价值是从某种基本的价格、利率或指数上衍生而来的。衍生品交 易所依赖的基础包括利率、汇率、商品或股票的价格及其他指数。衍生金融工具的实质关键 在于两点：一是其基础，以基本金融工具为基础，价值随基本金融工具价格变动而变动；二 是其目的，转移风险或收益，而风险及收益是由于金融工具的跨期交易而产生的。 国际著名会计组织对衍生金融工具的定义总结如下： （1 ）美国 f a s b 的定义 美国 f a s b 在 1 9 9 8 年发布的第 1 3 3 号财务会计准则公告衍生工具和套期保值活动会计 中定义衍生工具如下： “衍生工具，是同时具有以下三个特征的金融工具或其他合约：它具 有一项或多项标的，且有一项或多项名义金额或支付条款，或同时有名义金额和支付条款。 这些因素决定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结算；它不要求初始净投资， 或者与对市场条件具有类似反应的其他类型的合约相比，它要求较少的初始净投资；它要 求或允许以净额结算，它易于通过合同以外的方式以净额结算，也可通过交割资产结算，且 这种交割资产的结算方式对于资产受让人而言，本质上无异于以净额结算” 。 1 0 （2 ）i a s c 的定义 i a s c 在 1 9 9 9 年发布的第 3 9 号国际会计准则金融工具：确认和计量中对衍生金融工 具定义如下： “衍生工具，是具有以下特征的金融工具：其价值随特定利率、证券价格、商 品价格、汇率价格、利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变化而变化；不要求 初始净投资，或与对市场变动具有类似反应的其他类型合同相比，要求较少的初始净投资； 在未来日期结算” 。 1 1 （3 ）我国的定义 我国企业会计准则第 2 2号金融工具确认和计量中指出： “衍生工具，是指具有下 列特征的金融工具或其他合同：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价 格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量 的，该变量与合同的另一方不存在特定关系；不要求初始净投资，或与对市场情况变化有 类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；在未来某一日期结算。其中金融 1 0 美国财务会计准则（第 1 一 1 3 7号） ，经济科学出版社，p 2 0 6 1 - 2 0 6 2 1 1 国际财务报告准则 2 0 0 4 ，中国财政经济出版社，p 1 4 3 0 - 1 4 3 1 7 工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同” 。 1 2 总的来说，衍生金融工具应该具有以下几个基本特征：其价值跟随着标的物的名义金 额或支付条款而变化；不要求初始净投资，或要求较少的初始净投资；在未来以净额结 算。这些特征能够确保衍生金融工具具有衍生性和杠杆性，也正是衍生金融工具区别于基本 金融工具的最大特点。 2 . 2 衍生金融工具的特点与种类 2 . 2 . 1 衍生金融工具的特点 与基本金融工具进行比较，衍生金融工具主要有以下特点: （1 ）衍生性。衍生金融工具一般是以一个或几个基本金融工具作为标的，其价值是随着 作为标的的基本金融工具的价值变动而变动。 （2 ）未来性。衍生金融工具是面向未来的，在形式上大都是将在远期执行的合约，代表 的是交易双方未来的权利与义务。 （3 ）杠杆性和高风险性。在运用衍生金融工具进行投机时，要求的初始净投资很少，只 需要按规定交纳较低的押金或保证金，就能从事大宗交易，投资者只需动用少量的资金便能 控制大量的资源，因而具有很强的杠杆性，但同时也具备高风险性，但是，伴随巨大收益的 是巨大的风险，一旦失误后果不堪设想。 （4 ）风险转移性。衍生金融工具能够将风险在交易者之间转移，衍生金融工具交易中存 在着套期保值者和投机者，套期保值者希望能够规避风险，而风险的承受者就是投机者。 （5 ）灵活性。衍生金融工具设计时可以根据各种参与者所要求的时间、风险要求、价格 等指数进行不同的组合，许多交易活动是通过场外交易方式进行的，这些交易通常是非标准 化的，具有很强的灵活性。 2 . 2 . 2 衍生金融工具的种类 目前，国际上多数专家认为金融衍生工具的最基本的形式有期权、期货、远期和互换四 种。但按不同的划分标准，又有不同的分类： （1 ）衍生金融工具根据其自身交易的方法与特点，可以分为远期、期货、期权和互换四 大类，这是目前最普遍的分类。具体来说，远期是指在确定的将来某一时间按价格购买或出 售某些资产的合约；期货是指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成协议， 约定在未来某一特定时间交割标准数量特定金融工具或商品的交易合约；期权，分为看涨期 1 2 企业会计准则 2 0 0 6 ，经济科学出版社，p 9 5 8 权和看跌期权，期权的持有者有权在某一确定时间以某一确定价格购买或出售标的资产；互 换是指当事人按一定的条件在金融市场上进行不同金融工具的交换的交易合约。 （2 ）根据基础金融工具的种类不同，可以划分为股权类衍生金融工具、货币类衍生金融 工具和利率类衍生金融工具三种。具体来说，股权类衍生金融工具，是指以股票或价格指数 为标的，应用于股票市场避险、投机或理财的衍生金融工具，主要包括股票指数期货、股票 期权、股票指数期权、可转换债券、认股权证及上述合约的混合合约；货币类衍生金融工具， 是指以各种货币为基础工具，应用于外汇市场避险、投机或理财的衍生金融工具，主要包括 外汇远期、外汇期货、外汇期权、货币互换及上述合约的混合交易合约；利率类衍生金融工 具，是指以利率或利率等为基础工具，应用于利率市场规避风险、投机或理财的衍生金融工 具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及上述合约的混合交易合约。 （3 ）根据交易场所的不同划分，可以分为场内交易的衍生金融工具和场外交易的衍生金 融工具。场内交易，又称交易所交易，指交易双方集中在交易所进行竞价交易的方式，交易 所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算；场外交易，又称柜台交易，指交易双方直 接成为交易对手的方式，交易参与者仅限于信用程度高的客户。 我国企业会计准则第 2 2 号金融工具确认和计量中，对衍生金融工具所作的分类为： “衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和 期权中一种或一种以上特征的工具” 。 2 . 3 衍生金融工具的功能 （1 ）转移价格风险。现货市场的价格常常是瞬息多变的，这给生产者和投资者带来了价 格波动的风险。以期货交易为代表的衍生工具的产生，就为投资者找到了一条比较理想的转 移现货市场上价格风险的渠道。 （2 ）形成权威性价格。在市场经济中，价格信号应当真实、准确，如果价格信号失真， 必然影响经营者决策的正确性，打击投资者的积极性。现货市场的价格真实度一般较低，如 果仅仅根据现货市场价格进行决策，则很难适应价格变动的方向。期货市场的建立和完善， 可形成一种比较优良的价格形成机制。期货交易所内所有的期货交易都是通过竞争的方式达 成，从而使期货市场成为一个公开的自由竞争的市场，影响价格变化的各种因素都能在该市 场上体现，由此形成的价格就能比较准确地反映基础资产的真实价格。 （3 ）提高资产管理质量。就投资者来讲，为了提高资产管理的质量，降低风险，提高收 益，就必须进行资产组合管理。衍生工具的出现，为投资者提供了更多的选择机会和对象。 9 同时，企业也可利用衍生工具达到优化资产组合的目的。 3 . 衍生金融工具会计的理论基础 衍生金融工具是基于未来交易事项的合约, 要求在未来日期结算，其价值随基本金融工 具价值的变化而波动，具有较大的不确定性。接下来本文将从会计核算的确认、计量、披露 几个环节简单论述衍生金融工具会计的理论基础。 3 . 1 衍生金融工具会计确认理论 我国 2 0 0 6年颁布的会计准则第 2 2号金融工具确认和计量中，引入了金融资产和 金融负债这一新概念，把衍生金融工具纳入了会计报表体系，改变了我国长期以来衍生金融 工具仅在表外披露的做法，有利于防范衍生金融工具可能产生的金融风险。 我国会计准则中对金融资产和金融负债的描述是“金融资产分为以下四类：以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售金融 资产。金融负债分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括 交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；其他金融负 债” 。 衍生金融工具会计确认包括两部分：初始确认与终止确认。 （1 ）初始确认。只要企业成为了金融工具合约的一方，企业就应该确认金融资产或者金 融负债，并在当期的资产负债表上专门设置“金融资产”和“金融负债”科目予以“表内披 露” 。 （2 ）终止确认。当企业实现了合约中的权利、放弃该权利或者权利过期，应终止确认金 融资产，同理，当合约中规定的义务取消、逾期或者解除时，企业应当把与合约相关的金融 负债从资产负债表中去除。 3 . 2 衍生金融工具会计计量理论 i a s c 和 f a s b 的最终目标是要以公允价值计量所有的金融资产和金融负债，因此，金融工 具计量理论的发展趋势就是以公允价值计量所有的金融资产和金融负债。 在公允价值作为计量属性的一种被允许使用之前， 各种会计计量模式普遍建立在历史成 本原则基础之上。随着金融资产、金融负债在企业资产负债表中的比重不断提高, 历史成本不 再是唯一的计量属性。而且只有历史成本与公允价值同时存在, 才能提供及时、相关、可靠的 10 会计信息。 具体而言， “初始确认金融资产或金融负债，要以合约开签定时的公允价值为基础；合约 生效后的金融资产或金融负债的后续计量要以企业管理当局的持有目的和意图为依据。如果 企业打算将衍生金融工具长期持有或持有至到期日，就应当按初始确认时的公允价值进行计 量，不需要处理因公允价值变动而形成的利得或损失。如果企业是为了保值而持有衍生金融 工具，就按会计报表日的公允价值或现行市价进行计量，因公允价值或现行市价变动所形成 的利得或损失，在其得到确认时再计入利润表。而对于企业不打算长期持有至到期日，或者 不是为了套期保值而持有的衍生金融工具，则按其在会计报表日的公允价值或现行市价进行 计量，因公允价值或现行市价的变动所形成的利得或损失计入当期损益” 。 1 3 3 . 3 衍生金融工具会计披露理论 信息披露是金融工具市场监管的主要手段和重要基础。通过对衍生金融工具会计信息的 披露, 使投资者、债权人、监管机构充分理解衍生金融工具对企业财务状况、经营成果、现 金流量等方面的影响, 这样将有利于他们合理地确定有关衍生金融工具未来现金流量的金 额、不确定性和风险性。 我国财政部于 2 0 0 6年颁布的企业会计准则第 3 7号金融工具列报对金融工具的列 示和披露做了详细的规定。 “在初始确认时，将金融工具或其组成部分恰当的确认为金融资 产、金融负债或权益工具；在企业发行的非衍生金融工具包含负债和权益部分时，应当在 初始确认时将负债和权益成份进行分拆，并准确计量各自的金额；恰当列示金融工具持有 期间的利得和损失；充分披露与金融工具相关的信息，主要可以概括为两个部分：一是对 金融工具交易可能导致的风险的披露，包括信用风险、流动性风险、利率风险；二是其他披 露事项，如与金融工具相关的重要会计政策、风险管理和套期活动、不符合终止确认条件的 金融资产转移、与确定金融资产或金融负债有关的公允价值信息、重分类等” 。 1 4 1 3 企业会计准则 2 0 0 6 ，经济科学出版社 1 4 企业会计准则 2 0 0 6 ，经济科学出版社 11 4 . 衍生金融工具会计信息披露的国际发展现状与启示 衍生金融工具披露与列报的目的, 主要在于使相关信息使用者充分理解衍生金融工具给 企业的财务状况和经营成果所造成的影响，从而有效地支持相关信息使用者的决策。 2 0 世纪 9 0 年代以前, 衍生金融工具被广泛地作为避险或投机的工具, 但是并没有被 确认为持有或发行企业的资产或负债, 在财务报表中一般不予列报, 仅在报表附注中加以简 要说明，这种附注说明的披露方式较为简单, 不能有效地揭示衍生金融工具潜在的高风险性 和不确定性。鉴于此, i a s c与美国 f a s b 纷纷制定并出台了相关的准则、公告, 以此规范衍 生金融工具交易的列报与披露：美国 f a s b 发布了 s f a s 1 0 5 具有表外风险和集中信用风险的 金融工具的披露 （1 9 9 0 年 3 月） 、s f a s 1 0 7 金融工具的公允价值的披露 （1 9 9 1 年 1 2 月） 、 s f a s 1 1 9 衍生金融工具的披露及金融工具的公允价值 （1 9 9 4 年 1 0 月） ；i a s c 发布了 i a s 3 2 金融工具：披露与列报 （1 9 9 5 年 6 月） 。接下来本文将详细介绍这些准则中关于衍生金融 工具披露的具体内容，从中得出对我国制定相关准则的可借鉴的经验。 4 . 1 衍生金融工具会计信息披露的方式 4 . 1 . 1 国际上衍生金融工具会计信息披露的方式 国际上衍生金融工具的信息披露模式主要有两种，一种是表外披露，另一种是表内披露。 （1 ）表外披露模式。在 i a s 3 2和 i a s 3 9发布之前，许多金融资产和金融负债尤其是衍生 金融工具都是表外披露的，资产负债表、利润表和现金流量表只列报基础金融工具的有关项 目，所以衍生金融工具交易无法体现在财务报告体系中, 只能在会计报表之外的以其他方式 进行披露, 如通过附表或附注的方式予以披露。许多年来国际上许多国家对于衍生金融工具 交易的会计信息披露都采用表外附注披露方式, 我国也是如此。 （2 ）表内披露模式。在 i a s 3 2和 i a s 3 9发布之后，要求在表内列报所有有关衍生金融工 具的项目，并在表外附注进行必要的披露。在这种披露模式下，衍生金融工具采用初始交易 时交易对价的公允价值进行初始计量，后续计量也一致采用公允价值计量；在报表附注中还 要披露企业对于衍生金融交易的相关政策、交易目的、面值、期限、风险的各项信息。 4 . 1 . 2 我国采用的披露方式 2 0 0 6 年 2 月，财政部发布了企业会计准则第 3 7 号金融工具列报和披露 ，对金融工 具的列报和披露做出了详细的规定。新准则最大的改变是要求企业将衍生工具纳入表内进行 核算，结束了我国长期以来衍生金融工具只在表外披露的做法。 我国会计准则的金融工具列示部分规定了金融工具确认条件、金融资产和金融负债的分 12 类列报；会计准则的金融工具披露部分规定了企业应当在财务报表附注中披露的金融工具信 息包括以下内容： “重要会计政策，例如分类方法、确认和终止确认的条件、初始计量和后 续计量采用的计量基础、收入费用利得和损失的确认条件和计量基础等等；金融风险管理 的目标和政策；衍生金融工具区分为交易类和套期工具类后披露相关内容，包括衍生工具 的性质、合同金额或名义金额衍生工具的到期日、失效日或合同执行日衍生工具的期末公允 价值；各类套期内容，包括套期关系、套期工具、公允价值、被套期风险的性质；企业 应披露信用风险、利率风险的相关信息；企业应当披露于确定金融资产或负债的公允价值 有关的信息。包括公允价值采用的方法，涉及估值技术的还要披露估计假设等等；其他披 露的事项，包括担保、减值、重分类的金额和原因等等” 。 1 5 4 . 2 国际对衍生金融工具会计信息披露规定内容与启示 4 . 2 . 1 i a s c 准则规定 国际会计准则委员会（i a s c ）于 1 9 9 5 年 3 月发布了国际会计准则第 3 2 号金融工 具：披露和列报 （简称 i a s 3 2 ） 。该准则解决的主要问题包括：金融工具的分类；金融资 产和金融负债的相互抵销；金融工具信息的披露。1 9 9 8 年 1 2 月 i a s c 通过了国际会计准 则第 3 9 号金融工具：确认和计量 （简称 i a s 3 9 ） 。第 3 9 号准则要求在资产负债表上确认 所有的金融资产和金融负债 （包括衍生工具） ， 同时要求尽可能地以公允价值来计量金融工具。 i a s 3 2 金融工具：披露和列报中对金融工具的披露提出了较为全面的要求: “对每 类金融资产、金融负债和权益工具, 应披露与金融工具有关的范围和性质、公允价值；披露 对金融工具采用的会计政策和方法, 包括运用的确认标准和计量基础；对于每类金融资产和 金融负债, 应披露关于利率风险、信用风险暴露的信息；企业的金融资产以超过其公允价 值的金额计价时, 应披露单项资产或采用恰当分类的资产的账面价值和公允价值, 以及不减少 账面价值的原因；当企业将金融工具作为对预期交易的套期工具来核算时, 应披露预期交易 预计发生的时间、套期工具