（会计学专业论文）我国中小企业融资问题研究.pdf

内容摘要 班究萱基； 改革开放2 0 年来，我国中小企业对国民经济的贡献不断上升， 特别是在扩大就业、满足人们多样化和个性化需求、实现社会专业化 协作、进行技术创新等方面发挥出e t 益重要的优势和作用。但是这几 年来我国中小企业由于外部环境的艰难和自身发展中积累的问题的 凸现，发展速度逐渐减缓，不能起到其对经济应起的推动作用，是导 致我国经济发展乏力的重要因素之一。如何营造良好的经营环境和解 决中小企业自身内部问题，促进我国中小企业发展，实现我国经济的 可持续性增长是当前的重大课题。 我国中小企业在其发展中，遇到许多来自自身内部和外部环境的 困难，其中融资难问题就是目前中小企业发展所普遍遇到的主要困难 之一。我国中小企业发展的资金困境随着我国社会主义市场经济体制 的逐步建立和金融体制改革的深化而日趋严重，中小企业要想在市场 经济中抓住发展机遇，就必须充分运用资金融通手段，在竞争中发展 和完善自己。但是在我国，由于我国中小企业自身特殊的组织形式、 经营机制和发展历程，使得我国中小企业面临着严重的融资困境，资 金融通渠道非常匮乏，严重影响中小企业发展。如何解决我国中小企 业的融资困境，为中小企业创业提供资金支持是中小企业发展的关 键。 班究思路! 正是对于这一具有现实意义的问题的关注，构成了本论文选题的 基础。论文按照提出问题、分析问题、解决问题的逻辑思路，首先， 简要阐述了我国中小企业对启动经济、缓解就业压力以及提高整体经 济效率的积极作用，并介绍了国外对中小企业的扶持与重视。随后分 析了制约我国中小企业发展的各种因素，尤其突出了融资困难问题。 通过对目前我国中小企业面f l 缶的融资困难现状的分析，解析出造成中 小企业融资困难的外部环境及自身内部环境因素。在上述分析的基础 上，立足我国中小企业现实，选择目前适合我国中小企业发展的融资 渠道，采用多种融资方式解决中小企业融资难题，同时指出解决融资 难题，不仅需要中小企业自身的努力来完善融资的微观环境，同时我 国金融机构和政府应持积极态度，进一步完善中小企业融资的宏观环 境。 主佳结掏及主要内銮! 观点i 本论文共四章： 第一章：中小企业基本情况综述。本章共四个部分，其中第一部 分通过引用大量权威数据，强调了中小企业发展对我国国民经济的积 极作用。第二部分则简要阐述了国外对中小企业的重视与扶持。第三 部分介绍了制约我国中小企业发展的若干因素，通过对这些因素的分 析，指出融资难是我国中小企业面临的最主要难题，是制约中小企业 发展的重要“瓶颈”。第四部分在此基础上，提出了解决我国中小企 业融资难题对中小企业自身、对缓解就业压力和对整个国民经济的发 展的重要意义，并指出了解决融资难题的重要性和迫切性。 第二章：我国中小企业发展中融资存在的问题及其成因。本章第 一部分描述了我国中小企业目前的现状。虽然改革开放2 0 多年来， 经过中小企业自身、金融机构和政府的多方努力，我国中小企业融资 环境有了很大的改善，但是并未从根本上解决中小企业融资难的问 题。该部分从直接融资渠道和间接融资渠道两个不同的融资渠道进行 分析。第二部分从中小企业外部宏观环境和企业内部微观环境两个方 面，对造成中小企业融资困难现状的各种原因进行了解析。从微观环 境来看，中小企业综合素质差，信誉低；资产规模小，经营效益相对 低下；财务制度不健全，财务控制薄弱；经营管理水平低，管理模式 僵化。另一方面，从宏观环境来说，我国的金融机构对中小企业融资 的重视程度不够，金融体制尤其是信贷管理体制不利于中小企业发 展。同时政府对我国中小企业的支持力度也不够，中小企业很少得到 政策上的优惠。 第三章：我国中小企业融资渠道和融资方式的拓展。本章第一部 分针对我国目前中小企业融资的现状，提出了自己的观点，着重阐述 了适合我国中小企业的各种融资渠道。分别为：加强中小企业内部融 资、设立二板市场、发展我国风险投资、组建多层次产权交易市场、 发展三板市场、建立专门的金融机构和部门、利用海外贷款融资等。 本章第二部分具体分析了我国中小企业融资方式的选择。在这一部分 中首先阐述了美国和日本中小企业的融资方式，然后通过借鉴国外中 小企业发展的经验，提出了适合我国中小企业的融资方式：发展私人 风险投资市场、综合授信、金融租赁、信用担保贷款、项目开发贷款、 无形资产担保贷款、票据贴现贷款、典当贷款等。在本章的第二部分 中还简要的阐述了融资方式选择的原则和不同类型和不同阶段的中 小企业对融资方式的选择，增加了对我国中小企业在进行融资分析时 的实践指导价值。 第四章：完善我国中小企业融资对策的条件。本章提出了解决中 小企业融资困难的建议。本章的第一部分指出中小企业必须通过提高 自身素质与信用来完善融资的微观环境。具体而言，中小企业必须采 取如下措施：转变经营机制，提高管理水平、加强资金管理和财务控 制、构建中小企业财务会计制度、树立良好的信用观念，改变原有形 象、加快技术改造和产品创新、选择合适的产业定位、投资要面向市 场等。通过这些手段来提高企业自身的市场竞争力，从而完善融资的 微观环境。第二部分指出我国金融机构应通过完善其服务体系来改善 中小企业融资的宏观环境。具体而言，必须转变思想，高度重视中小 企业。通过完善银行的信贷机制、加强金融创新、发展中小金融机构 等各种手段，改善目前中小企业间接融资难的现状。本章的第三部分 强调了我国政府应为中小企业的发展创造宽松环境。必须建立健全法 律体系，完善政府管理机构，建立中小企业信用担保体系，加强和完 善担保机构的工作，化解融资信用死结。 班究立法； 大致来说，国内外标准的经济学论文可以分为两类，一类是实证 研究，主要是使用统计数据和计量模型或严格的数学方法来检验或证 明一种假说。因为涉及大量数据的收集与整理，需耗费较长的研究周 期，也需要较高的数学功底。另外一类是规范研究，指的是采用归纳、 演绎等逻辑方法从经济生活的规律性出发概括形成一系列规范经济 工作实务的指导性结论。本文作为某种程度上的对策研究，就决定了 本文的研究主要选择规范研究方法进行。在确定了主要研究方法后， 文章致力于做到以下几点：一是注重生成原因的研究，以求得历史与 逻辑的协调统一：二是注重中国现状的研究，以求得与国际先进方法 的协调统一；三是注重相关关系研究，以求得相互关系的协调统一。 查交接点； 1 、线索清晰。笔者按照提出问题、分析问题、解决问题的逻辑思路 撰写此文。中心内容明确，结构紧凑，围绕主题层层展开。 2 、观点鲜明。笔者认为，解决中小企业的融资问题必须拓宽中小企 业的融资渠道和融资方式，在拓宽的过程中需要企业自身、银行和政 府三方的共同努力。 3 、角度独特。本文通过分析引起中小企业融资难的微观和宏观环境 因素，有选择性的对适合我国中小企业现状的融资渠道和融资方式进 行了阐述。 4 、探索实践经验。笔者根据对银行实践考察后得出一些新的看法和 建议，探索银行问接融资与直接融资机制结合的模式。但是由于这一 问题本身的复杂性及笔者能力的局限，分析还较肤浅，还要在未来的 研究中不断加以深入，以期得出更具有理论意义及实践意义的结论。 5 、现实意义方面。中小企业融资问题是当前的热点问题，笔者期望 通过对这一问题的理论研究，能够对改善目前我国中小企业融资困境 有所贡献。 尽管笔者竭尽所能，但是限于个人水平有限，以及实践经验的缺 乏，本文仍然存在诸多不足之处。恳请得到专家、学者的指正，笔者 将不胜感激。笔者将在企业财务管理实践的领域里继续探索，不断前 进。 关键词：中小企业、融资渠道、融资方式、直接融资、间接融资 a b s t r a c t r e s e a r c hb a c k g r o u n d f o r2 0y e a r so fr e f o r m i n ga n do p e n i n gt ot h ew o r l d ，m s ec o n t r i b u t e t ot h ec o n s t a n t l yi m p r o v i n gn a t i o n a le c o n o m y , e s p e c i a l l yi ne x p a n d i n g e m p l o y m e n t ，s a t i s f y i n gp e o p l ed i v e r s i f i c a t i o na n di n d i v i d u a l i z e dd e m a n d ， r e a l i z i n g s o c i a lc o o r d i n a t i o nb a s e do n s p e c i a l i z a t i o n ，c a r r y i n g o n t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n ，e t c b u tq u e s t i o n s w h i c ht h em s eh a v e a c c u m u l a t e di nt h ed i f f i c u l ta n dt h e i ro w nd e v e l o p m e n to ft h ee x t e r n a l e n v i r o n m e n tc o n d i t i o na l es h o w ne s p e c i a l l yo v e rt h e s es e v e r a ly e a r s d e v e l o p m e n ts p e e ds l o w sd o w ng r a d u a l l y , a n dt h e yc a n n o tp l a yt h e i rr o l e i m p e t u st oe c o n o m y t h a ti s a l li m p o r t a n tn e g a t i v ef a c t o ro fe c o n o m i c d e v e l o p m e n to f o u rc o u n t r y h o wt ob u i l dt h eg o o dm a n a g e m e n t e n v k o ，n m e n t a n ds o l v et h e i ro w ni n s i d e p r o b l e m s o fs m a l la n d m e d i u m 二s i z e d e n t e r p r i s e s ，t op r o m o t eo fo u rc o u n t r yd e v e l o p m e n to f m s e ，t or e a l i z eo fo u rc o u n t r ye c o n o m yc o n s t a n tg r o w t hi sap r e s e n t g r e a ts u b j e c t i nt h e i rd e v e l o p m e n t , m s em e tal o to f p r o b l e m sf r o mi n t e r n a la n d e x t e r n a le n v i r o n m e n t f i n a n c i n gp r o b l e mi st h em a i np r o b l e ma tp r e s e n t m s e sf i n a n c i n gp r e d i c a m e n ti sg e t t i n gw o r s ea n dw o r s ew i t ht h eg r a d u a l f o u n d a t i o na n dp r o m o t i o no fr e f o r mi nb a n k i n gs y s t e ma n dm a r k e t e c o n o m ys y s t e m i fm s e w a n tt oc a t c ht h eo p p o r t u n i t yf o rd e v e l o p m e n t i nm a r k e te c o n o m y , t h e ym u s tf u l l yu s et h ec i r c u l a t i o nw a y so fc a p i t a l ， d e v e l o pa n dp e r f e c tt h e m s e l v e si nt h ec o m p e t i t i o n b u ti no u rc o u n t r y , b e c a u s eo f s p e c i a lo r g a n i z a t i o n a lf o r m ，o p e r a t i n g m e c h a n i s ma n d d e v e l o p m e n tc o u r s e ，t h em s e i sf a c i n gt h es e r i o u sf i n a n c i n gp r e d i c a m e n t ， t h ed e f i c i e n tc h a n n e lo fi n t e r - f i n a n c i n g h o wt os o l v et h ef i n a n c i n g p r e d i c a m e n t so ft h em s e i st h ek e yt os u p p o r tt h ed e v e l o p m e n to fs m a l l a n dm e d i u m - s i z e de n t e r p d s e s ，t oo f f e rf i n a n c i a ls u p p o r tf o rs e c o n dp h a s e o fd e v e l o p m e n to ft h em s e 墼曼坠b 翟卫塾蹩兰邕堡 w i t hc o n c e r nt o 蚰sr e a l i s t i cp r o b l e m , ic h o s et h i st o p i cf o rt h e s i s t h et h e s i si sf o l l o w i n gt h et h o u g h to fp o s i n gp r o b l e m , a n a l y z i n gp r o b l e m a n ds o l v i n gp r o b l e m f i r s to f a l l ，t h ea u t h o rb r i e f l ye x p l a i n st h ep o s i t i v e r o l et os t a r te c o n o m y , r e l i e v ep r e s s u r eo ne m p l o y m e n ta n di m p r o v e e c o n o m ye f f i c i e n c y a n dt h e n ，ii n t r o d u c et h ee x p e r i e n c ef r o ma b r o a d a f t e rt h a t 。ia n a l y z et h el i m i t a t i o n si nt h e i rd e v e l o p m e n t ，e s p e c i a l l yt o s t r e s st h ef i n a n c i n gp r o b l e m b yd i s c u s s i n gt h ec u r r e n ts i t u a t i o no f f i n a n c i n gp r o b l e m , ie l a b o r a t et h ec a u s e so ff i n a n c i n gp r o b l e mf r o m e x t e r n a la n di n t e r n a lf a c t o r s b a s e do nt h er e a l i t yo fm s e ，ic h o o s et h e a p p r o p r i a t ef i n a n c i n gc h a n n e l ，a d o p t i n gm u l t i p l ew a y st os o l v ef i n a n c i n g p r o b l e m a tt h es a m et i m e ，ip o i n to u tt h a ts o l v i n gt h ef i n a n c i n gp r o b l e m n o to n l yd e p e n do nt h em s e b u ta l s od e p e n do n 血ea t t i t u d eo ft h e f i n a n c i a li n s t i t u t i o na n dg o v e r n m e n t 鱼鱼! 奠g q 邕! 星垒垒坚曼! 趔g z l 旦篓； t h e r ea r ef o u rc h a p t e r si nt h i st h e s i s c h a p t e ro n e ：b a s i c s i t u a t i o ns u r v e yo fs m a l la n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e s t h i sc h a p t e ra m o u n t st of o u rp a r t s a m o n go ft h e mt h ef i r s t p a r tq u o t e s a l a r g ea m o u n to fa u t h o r i t a t i v ed a t a t oe m p h a s i z et h e i r p o s i t i v er o l et oo u rn a t i o n a le c o n o m y s e c o n dp a r th a sb r i e f l ye x p l a i n e d t h e a t t e n t i o na n d s u p p o a o fm s ea b r o a d t h et h i r d p a r t h a s r e c o m m e n d e ds e v e r a lf a c t o r so f r e s t r i c t i n gd e v e l o p m e n t o fm s e t h r o u g ha na n a l y s i so ft h e s ef a c t o r s ，ip o i n to u tf i n a n c i n gr e s t r i c t i o ni sa i l i m p o r t a n t b o t t l e n e c k ”i nt h ed e v e l o p m e n to fm s e t h ef o r d lp a r t i p r o p o s e t h ei m p o r t a n tm e a n i n ga n db e n e f i tt os o l v et h ef i n a n c i n gp r o b l e m o fm s et oo u re c o n o m y c h a p t e rt w o t h ee x i s t i n gp r o b l e mo ff i n a n c i n ga n do r i g i n a lc a u s e o ff i n a n c i n gp r o b l e mf o rm s e t h ef i r s tp a r th a sd e s c r i b e dt h ec u r r e n t s i t u a t i o no fm s e t h r o u g he f f o r t sb ym s ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n d 2 g o v e r n m e n t ，f i n a n c i n ge n v i r o n m e n to fm s e h a si m p r o v e dh e a v i l y , b u ti t h a sn o tf u n d a m e n t a l l ys o l v e d t h i sp a r ta n a l y z e sd i r e c tf i n a n c i n gc h a n n e l a n 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c yf a v o r c h a p t e rt h r e e ：e x p a n s i o no ft h ef i n a n c i n gc h a n n e la n df i n a n c i n g w a y so fm s e i nt h ef i r s tp a r t ，ih a v ep u tf o r w a r dm yo w n v i e w sa n d e m p h a t i c a l l ye x p l a i nv a r i o u sk i n d so fp r o p e rf i n a n c i n gc h a n n e l s t h e s e c o n dp a r tm a k e sac o n c r e t ea n a l y s i st h ec h o i c eo ff i n a n c i n gw a y s i h a v ee x p l a i n e dt h ef i n a n c i n gw a yo fm s ei nt h eu s aa n dj a p a n t h e n t h r o u g hu s i n gt h ef o r e i g ne x p e r i e n c e ，ih a v ep u tf o r w a r dt h ef i n a n c i n g w a y st os u i tt om s e i no u rc o u n t r y t h i sp a r ta l s ob r i e f l ye x p o u n d st h e p r i n c i p l ei ns e l e c t i n gf i n a n c i n gw a y sa n dt h ec h o i c eb yd i f f e r e n tt y p e s a n dd i f f e r e n ts t a g e so fm s e c h a p t e rf o u r c o n d i t i o n st op e r f e c tt h ec o u n t e r m e a s u r eo ff i n a n c i n g o fm s e t h i sc h a p t e rh a sp r o p o s e dt h es u g g e s t i o n so ft h ef i n a n c i n g p r o b l e m t h ef i r s tp a r to ft h i sc h a p t e rp o i n t so u tt h a tm s e m u s ti m p r o v e t h em i c r o e n v i r o n m e n to ff m a n c i n gt h r o u g hi m p r o v i n gt h e i ro w nq u a l i t ) r a n dc r e d i t p a r t i c u l a r l y , m s em u s tt a k em e a s u r e s i m p r o v i n ge n t e r p r i s e s o w nm a r k e tc o m p e t i t i v e n e s st h r o u g ht h e s em e a n s ，t h u st h e yc a np e r f e c t t h em i c r o e n v i r o n m e n to ff i n a n c i n g t h es e c o n da n dt h et h i r dp a r tp o i n t o u tt h a tt h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o ns h o u l di m p r o v et h em a c r o e n v i r o n m e n t f o rm s eb yp e r f e c t i n gt h e i rs e r v i c es y s t e m s p a r t i c u l a r l y , t 1 1 e ym u s t 3 c h a n g et l l e i ri d e a s a n dp a yd o s e da t t e n t i o nt om s e t h r o u g hp e r f e c t i n g c r e d i tm e c h a n i s m , s t r e n g t h e n i n gf i n a n c ei n n o v a t e s ，d e v e l o p i n gv a r i o u s k i n d so fm e d i u ma n ds m a l lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，i m p w v m gt h ec u r r e n t s i t u a t i o nt h a ts m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e sa r ；ef a c i n ga tp r e s e n t t h e y m u s te s t a b l i s hap e r f e c t l e g a ls y s t e m , p e r f e c tg o v e r n m e n t s m a n a g e m e n to r g a n i z a t i o n ，s e tu pt h ec r e d i ta s s u r a n c es y s t e mo fm s e 墼墨量缱g ! 迦卫! q 坠 c o m m o n l y , t h es t a n d a r de c o n o m i e st h e s i sc a nb ed i v i d e di n t ot w o k i n d s ：o n ei sp o s i t i v er e s e a r c h , - w h i c hu s es t a t i s t i c sa n dm e a s u r em o d e lo r s t r i c tm a t h e m a t i c sm e t h o dt oe x a m i n eo rp r o v eak i n do fh y p o t h e s i s a n o t h e rk i n di sc r i t e r i o nr e s e a r c h ，w h i c hu s e sm e a n ss u c ha s a d o p t i n g a n ds u m m i n gu p ，t od e d u c el o 百cm e t h o dp r o c e e df r o mr e g u l a r i t yo ft h e e c o n o m i cl i f ea n dt os u m m a r i z eas e r i e so fs t a n d a r d i z ee c o n o m i cw o r k g u i d a n c e a sc o u n t e r m e a s u r er e s e a r c ho fac e r t a i nd e g r e e ，t h et h e s i s c h o o s e st h ec r i t e r i o nr e s e a r c ha st h em a i na p p r o a c h a f t e rc o n f i r m i n gt h e m a i nr e s e a r c ha p p r o a c h ，t h i sp a p e ri sd e v o t e dt ot h ef o l l o w i n gr o l e s ：f i r s t ， p a ya t t e n t i o nt ot h er e s e a r c ho fr e a s o n ，i no r d e rt ou n i f yh i s t o r yw i t ht h e l o g i cc o o r d i n a t i o n ；s e c o n d ，p a ya t t e n t i o nt or e s e a r c ho fc u r r e n ts i t u a t i o n i nc h i n a ，i no r d e rt ou n i f yw i t h i n t e r n a t i o n a la d v a n c e ds k i l l ；t h i r d ，p a y a t t e n t i o nt ot h er e l e v a n tr e l a t i o no fs t u d y , i no r d e rt o u n i f y t h e c o o r d i n a t i o no fi n t e r r e l a t i o n b e c a u s eo fd e f i c i e n c yo fm yk n o w l e d g e ，t h i sp a p e rc e r t a i n l yh a s d e f e c t s 1w i l ld e e p l ya p p r e c i a t ea n yc o m m e n t s 1w i l lc o n t i n u ep r o b i n gi n t h ef i e l do ff m a n c i a lm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s e s t h a n ky o uv e r ym u c h k e yw o r d s ：m e d i u ma n d s m a u s i z e d e n t e r p r i s e s ( m s e ) ； f i n a n c i n gc h a n n e l ；f i n a n c i n gw a y ；d i r e c tf i n a n c i n g ；i n d i r e c t f i n a n c i n g 4 前言 在我国，中小企业约有i 0 0 0 万户，不仅量大面广，而且以其4 8 5 的资产，安置着7 5 的职工就业，提供着6 0 的社会总产值，还为国 家贡献了4 0 的税收。对这样一个群体，我们在融资问题的研究是非 常落后的，除了为数不多的些论文以外，几乎没有见过这方面的专 著，已有的一些讨论很多停留在借用西方对于企业金融的一些普遍认 识，这些结论对我国中小企业的融资研究当然是有益的，但是我国中 小企业仍然有相对的特殊性，并且由于历史的原因和其他多种因素的 影响，目前中国对中小企业发展的认识还没有提升到战略高度，实践 中还存在轻视中小企业发展的问题。 中小企业发展过程中最核心的问题是融资问难。如何帮助中小企 业开展各种融资活动，包括直接融资和间接融资，为中小企业构筑规 范稳定的融资环境，创造高效顺畅的融资渠道是目前理论与实践都很 关注的焦点。 全文从中小企业对我国经济的积极作用出发，分析了制约其发展 的各种因素，解析了造成中小企业融资困难的微观和客观原因，提出 了适合我国中小企业的融资渠道和融资方式，最后为解决中小企业融 资困难提出了一些建议。在行文时，笔者还是力图以数据和事实说话， 一方面避免理论说教的枯燥，另一方面也使论文更有说服力且更容易 为人所理解。 笔者不敢奢望这篇论文能带给读者多少有价值的东西，只望文章 中所隐含的一些思想能起到“抛砖引玉”的作用。 我国中小企业融资问题研究 第一章中小企业基本情况综述 第一节中小企业的发展及其对我国经济的积极作用 随着我国社会主义市场经济体制改革的逐步深化，中小企业已成 为推动经济发展的重要力量，发挥着日益重要的作用。从改革开放后 我国经济发展的历程来看，中小企业对国民经济的贡献率不断提高， 特别是在满足人们多样化和个性化需求、实现社会化专业协作、进行 科技创新和增加社会就业总量等方面发挥出日益重要的作用。 自1 9 8 7 年中国实行改革开放以来，中国中小企业的发展取得了 令人瞩目的成绩。到2 0 0 0 年我国中小企业已近i 0 0 0 万家，占全国企 业总数的9 9 ；中小型工业企业在全国工业总产值和实现利税中的比 重分别为6 0 和4 0 左右；中小企业提供的就业岗位约占全国城镇就 业总数的7 5 1 ，从农业部门转移出来的劳动力绝大多数在此就业。在 浙江、福建等东南沿海地区，中小企业已经成为地方经济的支柱和财 政收入的主要来源。在广大西部地区，中心企业也有着不可忽视的重 要性。比如在西部第一经济大省四川，以中小企业为主体的民营企业 贡献了三分之一的工业产值2 。而该省会成都市，20 0 0 年中小企业共 有1 2 9 万家，占全市企业总数的9 9 ，总资产：总产值、总收入分 别占5 9 ，6 4 和6 2 ，对全市经济增长的贡献率超过了6 0 3 。 来自国际金融机构的一份专题统计资料也显示了中国中小型企 业作为一个集团的重要性。据世界银行2 0 0 0 年中期作的一项调查表 明，中国有3 1 0 0 万家家族企业，1 2 0 万家民营企业( 其中中小型企 业占了绝对比例，合计仅有5 万余家企业资本超过i 0 0 万元人民币， 4 0 0 0 家企业雇员超过i 0 0 人) ，雇佣了约6 5 0 0 万人，总资本超过一 1 孙锋彦：w t d 与中国中小企业( 欧中经贸2 0 0 2 年第3 期) 2 中国( 四川) 中小企业项目发展中心项目建议书( 世界银行集团国际金融公司，2 0 0 1 年7 月0 3 李爱兰：解决中小企业融资难需要全社会共同努力( 成都“中小企业融资国际研讨会”论文，2 0 0 1 年 9 月) 2 万亿元人民币。无论是从就业的角度还是社会财富的积聚和滚动发 展角度来说，上述数字都表明了中小企业的重要性。 第二节国外对中小企业的重视与扶持 世界上许多国家都十分重视发展中小企业，而在向中小企业提供 生存与发展的环境上，美国的优势更胜一筹，其中表现在支持中小企 业进入高科技领域方面尤为突出。1 9 9 2 年至1 9 9 6 年，美国高科技成 果对中小企业的渗透率达8 2 ，而在欧洲仅为4 2 。据美国科学基金 会统计，由国家实验室和重要科研机构转让的重要科技成果1989 年 在产业界的受让率，大企业占据了九成以上，中小企业所得无几。1 9 9 4 年，大企业与小企业的受让率几乎相等，各为5 0 。1 9 9 7 年，由中小 企业受让的占7 0 以上，更令人注目的是，9 0 年代中期后，向中小企 业转让科技成果的已不仅是科研机构，许多科技成果是由大企业转 让。这种转让在促使中小企业进入高科技领域的同时，不仅有力地推 进了美国经济、产业结构的优化，而且造就了一个全民化的创造财富 的市场环境。在世界上，美国的现代信息技术特别是数字技术领先于 世界各国，这就为众多的小企业进入信息高速公路创造了优越的条 件，并在很大程度上瓦解了大企业既垄断信息又霸占市场的优势。美 国的小企业同其他国家有相同的处境，如资金短缺问题十分普遍。据 联邦储备局的调查，有三分2 _ 7 - 的小企业最初起家的资金不足1 万美 元。他们更多的是依靠股市融资和短期借款，在它们的借款中37 是 由商业银行提供的。由于小企业的高科技开发效率远高于大企业，所 以白宫近年来不断增加用于中小企业的科技开发基金。1 9 9 7 年，美 国大约有3 9 的风险资本进入小企业。此外，大企业基于自身利益的 需要，在资金上给予小企业不少帮助。据对制造业i 0 0 家最大的企业 进行调查，1 9 9 7 年有近1 5 亿美元的科研费用进入小企业，其中2 5 为风险资本投入，6 0 以入股形式投入，其余是无偿支援。另外，为 帮助和创造中小企业参与公平竞争的机会，不仅制定有中小企业投 资法、中小企业法和反托拉斯法等十几种法律。而且还规定 4 r a i l m l l a r 嘲：l e n d i n gf o rm s e ( 成都“中小企业融资国际研讨会”论文，2 0 0 1 年9 月) 3 政府采购额的2 0 一定要给中小企业。与美国政府的重视与扶持相应 的是中小企业的迅速发展。1 9 9 3 年至1 9 9 7 年，美国商品出口额平均 增长1 0 5 左右。以出口额计，同期包括波音飞机、通用电气、摩托 罗拉和i b m 等在内的美国1 0 0 家最大的企业占产品出口总额的3 5 ， 余下的全部是中小企业所作的贡献。 日本被称为“中小企业问题的先进国”，日本中小企业占企业总 数的9 9 5 ，其从业人员占日本职员总数的7 9 。在战后日本经济起 飞和经济稳定发展中，中小企业发挥了积极作用。在日本的中小企业 发展中，健全的中小企业金融服务体系发挥了积极的扶持作用。8 0 年代末，日本共有各类金融机构6 6 2 6 家，其中为中小企业服务的金 融机构有6 4 6 6 家，占9 7 6 。同时，日本政府先后制定了多项保护 和扶持中小企业的法律，形成了相对独立的较完整的中小企业法律体 系，保证了中小企业各项政策的制定和实施，给予业务和技术指导， 并在财税和金融方面给予支持。如政府成立了中小企业厅，由政府出 资成立了专门为中小企业进行融资服务的金融机构；为了解决中小企 业贷款担保难的问题，日本中央和地方政府都成立了中小企业信用担 证协会，以共同分担银行信贷的风险。 意大利素有中小企业王国之称，其中小企业不仅数量多比重大， 而且产品优良，广泛开展专业协作，在西方七国中，是唯一以中小企 业见长的国家。9 0 年代初，意大利的中小企业占了企业总数的9 9 8 左右，中小企业就业人数占总就业人数的7 8 2 ，在经济增长总量中 比重超过6 0 ，在出口总额中，也占了3 5 左右的份额，以中小企业 为主的地区占据了意大利9 0 的广大地域。融资渠道畅通是意大利中 小企业成功的基础。意大利政府通过设立“鼓励中小企业与手工业， 促进