（金融学专业论文）关于我国金融生态问题的探析.pdf

摘要 金融生态是指各类金融活动主体之间、金融活动主体与其外部生存环境之 间通过相互作用、相互影响而形成的相互依赖的动态平衡系统。现代经济的核 心是金融，中国经济的崛起除需要充分利用区位优势、资源优势、产业优势、 市场优势外，更需要强有力的金融支撑，需要创建金融运行的一系列“软环境”， 主要包括宏观经济环境、法制环境、信用环境、市场环境和制度环境等。总的 来说，就是有赖于金融生态的建设。金融生态的建设问题越来越受到专家学者 们的高度重视，各种研究成果也层出不穷，在这种情况下，研究中国城市的金 融生态建设，具有特殊的意义。 本文导论部分说明了本文的研究意义，总结了前人的观点，介绍了金融生 态的特点并且在前人的基础上对金融生态的概念做了界定。本文正文部分共四 章，沿着从理论到实践，从发现问题到解决问题，各部分之间各有侧重，但是 整体而言它们是层层递进的。正文部分首先从整体上阐明了金融生态的整体评 价标准和构成要素，并对这些构成要素具体涵义和评价角度做了进一步的介绍。 第二章则根据科学性、系统性和可比性原则设计选择了经济发展水平、金融资 源水平、社会信用和法制环境3 个目标层、1 4 个准测层，共计9 0 项指标构成 了我国区域金融生态环境评价指标体系，并提供了可供定量分析的方法。第三 章则从我国金融市场的制度、结构，金融生态圈的系统性以及法律制度几个方 面详细的分析了我国金融生态所存在的问题。第四章则针对第三章所提出的问 题相应提出了对策和建议。 从构建和谐社会的大局出发，按照科学发展观的要求，着眼于构建规范、 均衡、有序的金融生态环境，是促进全社会健康和谐发展、推动区域经济健康 良性发展的客观要求。由于金融生态是一个多维的、综合性体系，要使我国的 金融生态得到根本的改善，仅靠人民银行一家的力量是不够的。必须依靠政府、 金融机构、企业乃至全社会坚持不懈的共同努力，才能构建机构繁荣、相互促 进、互为补充、生机盎然、和谐发展的金融生态系统。 关键词：生态系统，金融生态，金融生态评价指标 a b s t r a c t f i n a n c i a le c o l o g yi sad y n a m i c a le q u i l i b r i u ms y s t e mw h i c hf o r m st h r o u g h m u t u a l l ya f f e c t sa n di n t e r a c t s ，b e t w e e nf i n a n c i a lm a i na c t i v i t yb o d i e so rf i n a n c i a l m a i la c t i v i t yb o d i e s ，t h ek e yf a c t o ro fe c o n o m yi sf i n a n c e ，a n dt h ed e v e l o p m e n to f c h i n a se c o n o m yd e p e n d so nr e g i o n a la d v a n t a g e s ，r e s o u r c e sa d v a n t a g e s ，i n d u s t r y a d v a n t a g e s ，m a r k e ta d v a n t a g e s a sw e l la sf m a n c e i ta l s on e e d st h e f i n a n c e e n v i r o n m e n t l i k em a c r o e c o n o m i c e n v i r o n m e n t , l a we n v i r o n m e n t ，c r e d i t e n v i r o n m e n t ，m a r k e te n v i r o n m e n ta n ds y s t e me n v i r o n m e n t i ns u m m a r y ，i td e p e n d s o nf i n a n c ee n v i r o n m e n t t h er e s e a r c ho ff i n a n c ee n v i r o n m e n td e v e l o p m e n tb e c o m e s m o r ea n dm o r ei m p o r t a n t ，a n de x p e r t si ne c o n o m i c sh a v em a d eal o to fp r o g r e s s i n s u c hs i t u a t i o n ，i ti sv e r ym e a n i n g f u lt os t u d yc h i n ac i t yf i n a n c ee n v i r o n m e n t t h i sp a p e rt a k e sa p a r ti nf i v ep a r t s t h ef i r s tp a r ti st h ei n t r o d u c t i o n i ts h o w s t h er e s e a r c hs i g n i f i c a n c e ，s u m m a r i z e st h ea c h i e v e m e n t so fe x p e r t s ，i n l r o d u c e st h e f e a t u r e so ff i n a n c i a le c o l o g ya n di l l u s t r a t e st h ec o n c e p t i o no ff i n a n c i a le c o l o g yo n t h eb a s i so fe x p e g s t h ef o l l o w i n gm a i np a r t sa r es e p a r a t e di n t of o u rs e l f - g o v e r n e d p a r t s i nt h ef i r s tp a r t ，t h ea u t h o ri n t r o d u c e dt h es t a n d a r da n di n d e x e so fa s s e s s i n g f i n a n c i a le c o l o g yi nw h o l e a n di ta l s oi l l u s t r a t e st h ef a c t o r sa n dt h e i ra s s e s s i n g s t a n d a r d i nc h a p t e rt w o ，t h ea u t h o rc h o s e9 0i n d e x e st ot a k eaf r a m eo fa s s e s s i n g f i n a n c i a le c o l o g y a n di ta l s ob r o u g h tt h em e t h o dt oh a v eaa n a l y s i si nn u m b e r s c h a p t e rt h r e ea n a l y z e dt h ep r o b l e m so fc h i n a sf i n a n c i a le c o l o g yf r o mt h es y s t e m o fo u rf i n a n c i a ls y s t e ma n ds t r u c t u r e ，s y s t e m a t i cn a t u r ea n dl e g a ls y s t e m i nt h ef i n a l c h a p t e r ，t h ea u t h o rr a i s e dt h es u g g e s t i o n st os o l v et h ep r o b l e m sa b o v e t of r a m eas t a n d a r d ，b a l a n c e da n dr e g u l a rf m a n c i a le c o l o g yf r o mg e n e r a l s i t u a t i o no ff r a m i n gah a r m o n i o u ss o c i e t yi st h eo b j e c t i v er e q u e s tt oi m p r o v et h e s o c i a lh a r m o n i o u s a n dw es h o u l da l s or e s p e c tt h es c i e n t i f i cr u l e s f i n a n c i a le c o l o g y i sam u l t i d i m e n s i o n a la n ds y n t h e s i ss y s t e m t h e r e f o r e ，i ti sn o te n o u g ht oj u s t d e p e n do np e o p l e sb a n ko fc h i n a w es h o u l dr e l yo nt h ee f f o r t so fg o v e r n m e n t ， f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n de n t e r p r i s e s ，e v e nt h o u g ht h ew h o l es o c i e t y t h u s ，w ec a n t t f r a m eaf i n a n c i a l e c o l o g ys y s t e m ，w h i c hh a sp r o s p e r o u si n s t i t u t i o n s ，p r o m o t e s m u t u a l l ya n d w h i c hi st h eo t h e r s s u p p l e m e n t ，a b u n d a n ta n dh a r m o n i o u s k e yw o r d s ：e c o l o g y ，f m a n c i a le c o l o g y ，t h ei n d e x e so fa s s e s s i n gf i n a n c i a l e c o l o g y i i i 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 沃寸哉囿金铷| ：莹惫闩鄹镧掳狮，是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者主名：杨秕 日期：。b 年，月圹日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 势寺我l 验融螗阅题而彩嘶 系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名 导师签名 日期：渤6g 1 月) 日 荔日期加卿协曰 一- 哥橡毪 棚巍 导论 0 1 研究意义 导论 现代经济社会的发展离不开金融的支持，而金融功能的良好发挥则需要一 个良好的金融生态环境。金融对社会经济的良好运行所起到的作用是关键的。 但是如果没有一个良好的金融生态环境的支持，金融体系的功能发挥就会大打 折扣，甚至最终陷入恶性循环，阻碍社会经济的发展。 国内对金融生态的研究刚刚开始，对金融生态的概念的界定尚存在分歧， 本文在总结前人观点的基础上，从广义金融方面对其概念进行了阐述。 金融生态的建设问题越来越受到专家学者们的高度重视，各种研究成果也 层出不穷，在这种情况下，研究中国城市的金融生态建设，具有特殊的意义。 近几年来，围绕国有商业银行改革、农村信用社改革、金融风险的处置、利 率市场化等方面，改革步伐明显加快。随着这些改革进程的展开，我国的金融生 态状况有了明显的改善。但是，对照金融生态平衡的基本结构要求，我们还是 不能说我国的金融生态已发生了根本性改善。在涉及金融领域里的一些根本性 问题没有出现根本性的改善之前，我们还不能说我们已走上了金融生态体系的 良性发展道路。当前我国金融生态尚存在许多亟待解决的问题，搞清楚问题的 所在则至关重要。第一，宏观经济环境是金融体系良好运行的决定性因素。金 融系统作为一个为社会经济服务的中介，是伴随着经济发展的需要而产生和发 展起来的，恶劣的宏观经济环境会破坏金融体系赖以生存的经济基础，从而会 导致金融体系的功能萎缩，最终将使金融体系趋于消亡。第二，健全的法制环境 和制度环境是金融得以健康运行的前提条件。一方面，如果没有完善的法律和 制度规定来约束企业、家庭和个人的行为，逆向选择和道德风险就将横行无忌； 另一方面，金融机构如果不受法律和制度规定的约束，以盈利为目的的金融机构 就会盲目追求自身利益的最大化。两个方面都会对金融体系造成不可估量的危 害。第三。良好的信用环境和市场环境是金融体系赖以生存的基础环境。金融体 系之所以可以优化资金这种稀缺资源的配置和提供优质的金融服务，就在于其 可以利用自身的优势获取信息，并通过有效的市场将资金投放到经济发展最需 要的地方，从而促进经济的良性发展。较差的信用环境和市场环境会提高金融 1 关于我国金融生态问题的探析 体系的信息调研成本和资金转移成本，弱化了金融体系功能的发挥。 建设良好的金融生态环境对于发展中的中国，尤其具有重要的现实意义。 中国是一个发展中国家，在金融生态的领域存在着许多问题。本文针对这些问 题提出了对策和建议。金融生态是一个多维的、综合性体系，要使我国的金融 生态得到根本的改善，仅靠人民银行一家的力量是不够的。必须依靠政府、金 融机构、企业乃至全社会坚持不懈的共同努力，才能构建机构繁荣、相互促进、 互为补充、生机盎然、和谐发展的金融生态环境。 0 2 文献综述 1 9 3 5 年英国生态学家泰斯勒( a g t a n s l e y ) 首先提出生态系统的概念，即 是指在一定时间和空间范围内，生物与非生物环境通过能量流动和物质循环所 形成的一个彼此关联、相互作用并且有自动调节机制的统一整体。美国学者威 廉福格特在1 9 4 9 年提出了生态平衡的概念，用以指自然环境没有遭受人类严 重干扰的天然状态( b a l a n c go f n a t u r e ) 。 在国内，2 0 0 4 年1 2 月，周小川在“经济学5 0 人论坛”上发表完善法律制 度，改进金融生态的演讲，将生态学概念引入金融领域，提出“金融生态”的 概念。他提出金融生态指的主要不是金融机构的内部运作，而是金融运行的外 部环境，包括法律、社会信用体系、会计与审计准则、中介服务体系、企业改 革的进展及银企关系等方面的内容。他强调用生态学的方法来考察金融发展问 题。并指出：应注意通过完善法律制度等改进金融生态环境的途径来支持和推 动整个金融系统的改革和发展。 徐诺金( 2 0 0 5 ) 在结合生态学的相关知识后对这一概念进行了进一步的系 统化，提出并分析了金融生态的概念和内涵，指出金融生态具有“生命性”、 “竞争性”和“自适性”的生态特征，并借鉴和运用生态学的方法和成果，从 金融生态主体、金融生态调节、金融生态环境三个方面对我国的金融生态状况 进行了研究，指出了我国金融生态所应具有的特征及其存在的问题，提出了改 进我国金融生态的政策建议。 苏宁( 2 0 0 5 ) 则指出“金融生态”是一个比喻，是借用生态学的概念，来 比喻金融业运行的外部环境，主要包括经济环境、法制环境、信用环境、市场 环境和制度环境等。 同时，众多学者讨论了关于金融生态的信用基础和地区金融生态的改善问 导论 题。许多专家认为应该法治金融生态。 周正庆则认为个别金融机构的稳健经营、防范经营风险固然重要，但是如 果没有一个好的外在的法律环境，一个金融机构是难以对抗环境对它的影响的。 因而建立个良好的法制环境，让金融机构稳健经营，是我国金融业发展的治 本之道。 吴晓灵指出“金融生态”是一个比喻，它不是指金融业内部的运作，而是 借用生态学的概念，来比喻金融业运行的外部环境，主要包括经济环境、法制 环境，信用环境、市场环境和制度环境等。随着社会主义市场经济体制的建立 和完善，我国的金融生态已发生了根本性变化。但是，一些制约金融健康发展 的外部因素尚未得到改善，当前的金融生态还存在四方面的主要缺陷：金融市 场体系的不完善、法律环境不完善、社会信用体系滞后、直接或间接的执法不 力。他认为完善金融法律环境是建设良好金融生态的根本所在。特别是要完善 与银行债权保护密切相关的破产法和担保法。 唐双宁则认为对同一法律关系的金融产品应建立统一的制度，实行功能监 管，而不能按机构分类来制定规章制度。比如说，当前委托理财市场就存在制 度不统一的情况。信托投资公司、证券公司、银行等三类机构都在做着同样法 律关系的金融产品，却不是遵循同样的法规，埋下了风险隐患。这是因为目前 无论是金融机构、金融从业人员，还是社会公众，都缺乏对金融产品和服务的法 律关系的正确认识。 除此之外，叶德磊( 2 0 0 4 ) 、魏革军( 2 0 0 4 ) 也从不同角度探讨过与金融 生态相关的问题。 2 0 0 5 年，由李扬担纲的中国城市金融生态环境评价总报告，对金融生 态系统、金融生态环境以及构成要素和相互关系进行了系统的探讨，提出了金 融生态有九大构成要素，分别为法治环境、地区经济基础、地方金融发展、金 融部门独立性、诚信文化、社会中介服务、地方政府公共服务、企业诚信和社 会保障程度。并指出我国区域金融生态不平衡的原因有经济地理与文化差异， 地区经济发展路径的差异，中央政府所主导的非均衡区域发展策略，以及现行 分权体制下各级政府行为的差异四个主要因素。 o 3 金融生态的概念 根据英汉生态汉语词典，生态，又称生态系统，是指在一定时间和空 3 关于我国金融生态问题的探析 间范围内，生物与非生物环境通过能量流动和物质循环所形成的一个彼此关联、 相互作用并且有自动调节机制的统一整体。生态平衡则用以指自然环境没有遭 受人类严重干扰的天然状态。 0 3 1生态系统及金融生态系统的特点 1 生态系统的特点 根据现代生态学研究的结果，生态系统具有如下特点：1 ( 1 ) 生态系统是每一种生物为了生存和繁衍在充分利用周围环境，如从周围 环境中吸取空气、水分、阳光、热量和营养物质，又不断作用周围环境，如释 放和排泄自身的废弃物的生存竞争中所形成的。经过长期的自然竞争和演化， 每个区域的生物和环境之间、生物与生物之间形成了一种相对稳定的结构，具 有相应的功能。因此生态系统是一个充满生存竞争的系统。每种生物只有参与 这种竞争并在竞争中取胜，才能生存下来成为系统的有机组成部分。 ( 2 ) 生物群体与其生存环境之间、生物种群相互之间在长期中的密切联系和 相互作用过程中所形成的物质交换、能量转换及信息传导构成特定的生态结构， 具有特定的功能作用。因此，任何一个生态系统都具有结构上的稳定性和功能 上的特定性的特征。 ( 3 ) 生态系统经过由简单到复杂的长期演替，最后达到相对稳定的状态。在 这种状态下，生态系统具有物种在种类和数量上保持相对稳定，能量的输入和 输出接近相等的特征，这种状态便称为生态平衡。当生态处于平衡状态时，最 有利能量的流动与物质的循环，环境资源才能被最合理有效的利用。因此生态 系统具有多样性和平衡性的特征。 ( 4 ) 生态系统的平衡是动态的。生物随着时间变化具有产生、发展、死亡的 变化过程，具有发育、繁殖、生长和衰亡的特征。它的各项指标，如生产量、 生物的种类和数量不是固定在某一水平，而是在某一个范围内来回变化。生物 进化和群种演替的过程是一个打破旧的平衡，建立新的平衡的过程。 ( 5 ) 生态系统的动态平衡是通过生态系统的自我调节机制来实现的。当生态 系统的某个要素出现功能异常时，其产生的影响就会被系统发出的调节所抵消。 生态系统的能量流和物质流循环以各种渠道进行着，如果某一渠道受阻，其他 渠道就会发挥补偿作用。生态系统机构越复杂，能量流和物质流循环的途径越 多，其调节能力或者抵抗外力影响的能力就越强。反之亦然。 4 导论 ( 6 ) 生态系统的自调能力是有限的。外力的影响超出这个限度，生态平衡就 会遭到破坏，生态系统就会发生结构上的变化，比如一些物种的种群规模发生 剧烈变化，如有的物种可能增加，另一种物种可能减少，有的物种可能因此而 消失，有的甚至发生不可逆转的改变，出现严重的生态失衡。 2 金融生态系统的特点 运用生态学的方法和成果来分析和考察金融问题，可以发现，金融系统也 是一个具有很多生态学特征的系统。金融是伴随着商品生产和流通而自然发展 演进而来的。经过几千年的历史发展和演进，形成了自身的发展规律和内在逻 辑，成为了人类社会经济活动中一种具有自己的机构特征和功能特点的秩序结 构。这种秩序结构用金融生态来形容恰如其分。 ( 1 ) 金融也是经过了从简单到复杂、从低级到高级发展和演迸过程的动态系 统。从古老的钱币兑换业务逐渐演变出经营存、贷、汇业务的银行业，再从银 行业演化出理财业、保险业、基金业、证券业；从古老的民间借贷、钱庄等非 正规金融，发展到信用功能更为强大的正规金融，金融业的这种演进充满着优 胜劣汰的生存竞争。为了自身的生存和发展，各种类型的金融组织之间及其内 部形成了合理的分工与合作，构成了一个彼此相互联系、相互依赖，又相互作 用、相互竞争的系统。 ( 2 ) 金融生态的机构秩序是从竞争中形成的，竞争最主要的特征是优胜劣汰。 没有劣的淘汰就没有优的胜利。金融具有生命，存在生与死的竞争考验。正像 生态体系中没有生物的死亡，就不可能有生物的新生一样，不存在金融主体“死 亡”的金融体系，也是不可想象的。因此，金融生态的动力，活力和多样性必 须源自金融生态中“死”的机制的存在，自然生态中优胜劣汰的竞争规则也是 金融生态的竞争规则。 ( 3 ) 金融生态是在一定政治、经济、文化、法制环境下形成的，有自己鲜明 的特征。正如自然生态总是在一定自然环境形成的，并因而具有不同类型的生 态特征一样，个良好的政治、经济、文化、法制环境有利于促进金融生态的 内部结构优化、功能强化、生产力提高。反之，上述环境的不利变化，会影响 到金融生态的内部结构变化，并产生弱化金融的功能，舯弱其生产力，甚至破 坏金融生态的平衡。由于政治、经济、文化的许多特征都是通过法律制度来体 现的，因此法律制度是影响金融生态最直接、最重要的因素。 ( 4 ) 金融生态体系也是具有自我调节功能的体系。利率可以调节资金的供求 5 关于我国金融生态问题的探析 及其走势：破产兼并可以调节金融组织的数量、规模，推动新的金融组织、金 融服务、金融产品品种的创新；行业自律组织也是金融生态中最重要的自调机 制，它有助于防止金融生态竞争中的盲目行为和恶性倾向，增强金融生态的适 应性和稳定性。但是金融生态的自调能力也是有限度的。外力的影响超过限度 就会破坏金融生态的平衡。这就要求，对金融的调节要遵从金融规律，在金融 生态的自调限度内进行。 o 3 2 金融生态的概念 自从金融生态的概念问世以来，围绕这一概念的内涵学者们进行了广泛的 探讨。很多人认为，“金融生态”不是指金融业内部的运作，而是借用生态学 的概念来比喻金融业运行的外部环境。按照这种理解，金融生态可以更明确的 用“金融生态环境”来表述。例如，著名金融专家夏斌认为，金融生态就是金 融发展的环境。李扬担纲完成的中国诚实金融生态环境评价更是以“金融 生态环境”的概念代替“金融生态”。也有作者从生态学的基本原理出发，认 为金融生态“指各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及内部金融 组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成的 具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统”。应当说，上诉对金 融生态的诠释为人们客观认识和深入研究金融生态奠定了基础。但笔者认为， 学术界目前对金融生态的理解仍存在一定的偏颇，因此仍有必要对这一范畴的 内涵做进一步的探讨。 首先，按照最通常的理解，所谓金融就是指货币资金的融通。资金的融通 必然牵涉到不同的主体。在现代金融制度中，资金的融通至少要牵涉到资金供 应者、资金需求者和金融中介机构三个最基本的主体要素，三个主体要素中任 何一个要素的缺失都难以达成现实的金融交易。因此研究金融生态不仅要以金 融机构为着眼点( 尽管金融机构是现代金融活动的组织者和金融市场的构造 者) ，而且要以其他主体要素为着眼点，即要全面研究和揭示金融主体要素的 生存和发展状况。但是学术界对金融生态的现有诠释基本都以金融机构为视角， 忽略了其他金融主体的存在及生存状态。因而难以完整的透视金融生态这一范 畴的全部内涵。 其次，在生态学中，生物的性态特别是作为万物主宰的人类的生存状态， 既受各种客观生态因子即环境条件的影响，也受人类自身行为因素即人为条件 6 导论 的影响。而且现代人类社会的发展表明，人类自身生存状态的逐渐恶化在相当 大程度上源自人类自身对生存环境的过度索取和破坏。因此，研究自然生态的 变迁虽然不能忽视外部生态环境的变化，但更主要的应是加强对人类自身行为 的控制。如果把生态学的上述观点移植到金融生态的分析中，笔者认为，即使 我们仅从金融机构的视角诠释金融生态，我们也应当在关注金融业生存发展的 外部法律、经济、信用和市场等诸环境的同时，不能忽视金融体系自身的因子 条件在金融生态变迁中的作用。以此而论，目前学术界仅仅将金融生态诠释为 金融业或金融机构运行的外部环境的观点是不全面的。 再次，现代金融活动既包括通过银行进行的间接金融交易，也包括资金供 求双方通过证券市场进行的直接金融交易，也包括资金供求双方通过证券市场 进行的间接金融交易。因此，研究金融生态应当着眼于“广义”的金融，而不 应采用我国传统的“狭义”金融概念。但是，考察一下国内现有的关于金融生 态的研究成果，便不难发现，这些成果大多以“狭义”金融即间接金融为对象， 并多以银行业作为金融生态研究的具有代表性的外部边界，至于直接金融的生 态状况，特别是对直接金融中作为资金供应方的中小投资者群体的生存状态却 研究较少。这种从“狭义”金融的角度对金融生态进行的诠释显然难以覆盖金 融生态这一范畴的完整内涵。 鉴于学术界对金融生态理解上的上述缺陷，笔者认为，应当对金融生态做 如下界定：所谓金融生态是指各类金融活动主体之间、金融活动主体与其外部 生存环境之间通过相互作用、相互影响而形成的相互依赖的动态平衡系统。 0 4 本文研究框架与创新点 本文运用理论联系实际的方法，对我国金融神态问题进行了探讨和分析。 本文分为四章，分别是导论、金融生态的评价标准与评价指标、我国金融生态 的现状及问题和改善我国金融生态的对策及建议。 第0 章导论部分阐述了关于金融生态问题的研究意义，并详细阐述了金融 生态的概念；第一章系统的阐述了金融生态的评价标准及其构成要素；第二章 则从定量的方面研究了我国区域金融生态的评价指标体系。第三章从金融市场 制度、生态圈的系统性、区域金融生态不平衡和法律制度几方面详细分析了我 国金融生态发展的问题所在；第四章则针对第三章分析出的问题提出了自己的 建议和对策。 7 关于我国金融生态问题的探析 本文的理论创新主要有以下几方面： 1 从广义金融方面对金融生态的概念提出了自己的看法。 2 从从我国金融市场的制度、结构，金融生态圈的系统性以及法律制度几 个方面分析了我国金融生态的问题。 3 针对我国金融生态的问题提出了自己的解决策略。 本章注释 中国环境生态网 第1 章金融生态的评价标准与评价指标 第1 章金融生态的评价标准与构成要素 1 1 金融生态的评价标准 除了应当明确金融生态的内涵以外，研究金融生态还必须确立金融生态的 评价标准，没有一个合理的评判标准，没有一个合理的评判尺度，就无法对我 国的金融生态进行客观扫描和衡量，更谈不上科学地优化我国的金融生态。 金融生态的评判标准的确定建立在对金融生态内涵认识的基础上。按照本 文对金融生态内涵和特征的界定，金融生态的评判标准应当是金融发展的和谐 状况。如同自然界中各种生物之间( 包括人与其他生物之间) 的和谐以及各种 生物与外部自然环境( 包括人与自然之间) 的和谐构成良好的自然生态一样， 各类金融主体之间以及金融主体与金融外部环境之间的和谐也构成金融生态平 衡的根本标志，而其相互之间和谐关系的丧失则表明金融生态各因子之间平衡 系统的破坏。因此，判定金融生态的优劣，应当从以下两个层次着眼。 1 1 1 金融主体之间的和谐性 现代金融活动最基本的构成主体包括资金供给者、资金需求者和金融机构 三方当事人。如同自然生态系统的良性运行首先表现为各种生物种类之间的平 衡与和谐一样，金融生态系统的良性运转也首先表现为各类金融主体之间的平 衡与和谐。具体说，金融主体之间的和谐性又包括以下几个方面： 1 ，资金供应者与资金需求者之间的和谐性。这可以作为衡量直接金融生态 状况的重要标准之一。从生态学的角度分析，资金供求双方存在着类似食物链 的关系：资金供应者为资金需求者提供着生存和发展的食物资金。在资本市 场上，如果作为“食物链”上游的筹资者过度从作为“食物链”下游的投资者 特别是中小投资者那里索取而不思给投资者以合理的回报，则必然会形成“竭 泽而渔”的效果，破坏二者关系的和谐性，最终导致金融生态系统的失衡。 2 资金供应者与金融机构的和谐性。在间接金融中，资金供应者( 存款人) 与银行之间也形成“食物链”关系。前者为后者提供了作为生存“食粮”的资 金。因此，为了维持良好的金融生态，二者之间也必须保持平衡与和谐的关系。 如果过度膨胀的银行机构为了争夺有限的存款资源而进行恶性竞争，如果银行 9 关于我国金融生态问题的探析 不能保证存款人本息的按时支付而出现挤兑风潮，同样会导致金融“食物链” 的断裂，并造成严重的金融生态危机。 3 资金需求者与金融机构的和谐性。在间接金融中，企业作为资金的主要 最终需求者处在金融“食物链”的上游，银行为其提供生产经营所需要的资金。 因此，维持良好的金融生态更要求它们之间关系的和谐。假如企业从银行获得 贷款存在重重障碍，必然意味着金融生态系统的失衡：假如企业普遍不能如期 归还贷款本息甚至想方设法逃废银行债务，则不仅会导致银行的经营难以维持， 更会危及处于金融“食物链”最下游的存款人的资金安全，最终导致严重的金 融生态灾难。 4 资金供应者之间的和谐性。在金融市场上，资金供应者之间的关系是否 和谐，同样反映着金融生态链是否平衡，特别是大投资者与小投资者关系的和 谐性更是衡量金融生态优劣的重要标志。如果在金融市场的交易中，存在大量 大投资者利用其资金和信息优势操纵市场、过度投机、损害小投资者利益的现 象，就必然意味着正常金融生态系统的破坏。 5 金融机构内部的和谐性。在现代金融活动中，金融机构无疑处于主导地 位，金融系统内部的运营状况对金融生态平衡也发挥着实质性影响。从金融系 统本身来衡量，金融生态的平衡首先表现为金融机构之间的和谐，这种和谐关 系具体表现为金融机构之间的规范、有序和适度的竞争。如果金融机构之间为 了争夺“金融食物资源”而进行无序、过度的自相残杀，则不仅会恶化金融机 构自身的生存环境，还会引起整个金融生态系统的紊乱。为了避免这种情况的 发生，除了要求政府部门加强监管外，还要像为维持自然生态平衡而严格控制 某一生物种群过度繁衍一样，对金融机构的出生数量进行适当的控制，以避免 出现过多的金融机构抢食有限金融资源的现象。其次，从金融系统本身来衡量， 金融生态平衡还表现为每一金融机构内部业务运行和管理的和谐。这种和谐性 的具体表现就是各个金融机构资产与负债的规模与结构、业务构成、利润来源 等都处于协调状态，经营管理所涉及的各种内部和外部关系处于和谐状态。金 融机构运营中主要关系的失调不仅影响金融机构自身的生存和发展，更会引发 整个金融生态系统的故障。 1 1 2 金融主体与外部环境的和谐性 在自然生态中，人类与自然环境的和谐是良好自然生态的重要标志。同样， 1 0 第1 章金融生态的评价标准与评价指标 金融主体与金融外部环境的和谐也是良性金融生态的重要体现。由于金融主体 与外部环境具有相互作用的特性，因此，金融主体与外部环境的和谐主要反应 在两个方面：一是外部环境要能够为金融主体的正常金融活动提供行为规范和 各种必要的条件。金融主体的金融活动发生在一定的社会形态中，而这种特定 的社会形态能否为金融活动创造或提供一个恰当的法律、经济、政策、理念、 信用等环境，就成为金融生态系统能否实现平衡的重要制约因素。如同良好的 空气和水源等条件有利于各种生物的生存与繁衍一样，适宜的法律、经济、政 策、理念和信用环境也有利于金融活动的正常开展，是金融生态平衡的必要条 件和重要标度。二是金融主体要能够自觉遵守外部规则和维护良好的外部环境。 在自然生态中，人类生存发展既要受自然环境影响，同时人类的行为又是决定 外部环境的最重要的力量，因此维持人与自然的和谐要求人类必须尊重自然规 律、自觉保护自然环境。同样，在金融生态中，各类金融主体的行为也直接影 响着金融活动的外部环境，如果金融主体都能够自觉遵守有关金融活动的法律 规范、政策规范、社会规范和道德规范，就意味着金融生态系统的平衡；相反， 如果金融主体普遍违反有关金融活动的各种规范，就会污染金融外部环境，导 致金融生态危机，并最终威胁到金融主体自身的生存和发展。 由上可见，金融生态的评判标准应当是多元的，而不应当是元的；应当 是多视角的，而不应当是单视角；应当注重金融主体与外部环境的相互作用， 而不应过分强调外部环境对金融机构的单向影响。同时，既然各类金融主体之 间以及金融主体与金融外部环境之间的和谐是良好金融生态的根本标志，那么， 想方设法建立和发展金融主体之间以及外部环境之间大和谐关系无疑就成为改 善我国金融生态的根本路径。 1 2 我国金融生态的构成要素 中国城市金融生态评价报告，通过分析5 0 个大中城市样本所形成的包络曲 面的要素贡献弹性，确定了九大类构成要素，并确定其对城市金融生态环境的 影响力( 要素贡献弹性) 。它们从大到小的排序是： 法治环境( 贡献弹性o 1 9 4 9 6 1 ) ， 地区经济基础( 贡献弹性o 1 7 6 1 1 8 ) 地方金融发展( 贡献弹性0 1 3 5 5 2 3 ) 金融部门独立性( 贡献弹性o 1 2 1 7 7 3 ) 1 1 关于我国金融生态问题的探析 诚信文化( 贡献弹性0 1 2 1 4 3 5 ) ， 社会中介服务( 贡献弹性o 0 8 7 1 9 7 ) ， 地方政府公共服务( 贡献弹性o 0 7 1 0 8 8 ) ， 企业诚信( 贡献弹性o 0 6 0 4 5 6 ) ， 社会保障程度( 贡献弹性o 0 3 1 4 4 7 ) 。如图1 - 1 图1 1 以上数据显示：城市法治环境、地区经济基础、地方金融发展、金融部门 独立性和诚信文化等五项因素的贡献弹性总和达到7 5 左右，足见它们是决定 城市金融生态环境优劣的最重要因素。 1 2 1 法治环境 完善的法治环境能够有效地保护金融主体产权，有效遏制恶意信用欺诈和 逃废金融债务行为发生。因此，法治环境是构成金融生态环境的重要内容之一。 通常从产权保护力度、地方法制健全程度及司法执法力度三个角度对地区司法 环境做出评价。 1 - 2 2 地区经济基础 实体经济是金融主体存在的根据、服务的对象和生存的空间。因此，城市 经济基础构成金融生态环境的重要组成部分。金融部门的基本功能，通过提供 第1 章金融生态的评价标准与评价指标 产品与服务来媒介储蓄向投资转化。通过这一活动，金融部门实现着引导和优 化资源配置的功能。可以说，正是为了满足实体经济发展的需要，金融部门及 其产品和服务才应运而生，并得以壮大发展。 中国城市中的金融部门，最初是为实现国民经济计划而设置的。换言之， 原有的计划经济安排造就了城市的金融部门格局。随着社会主义市场经济体制 的逐步发展，越来越多的资金开始遵循市场原则而进行自由流动。但是，由于 银行体系中的资金依然受到一定程度的计划性管理，在将来可以预见的一段时 期中，在全国范围内恐怕还无法形成完全统一的资金市场，从而，各城市的金 融主体的活动就将继续受到当地相关的经济和制度环境的影响。这样，城市经 济发展的水平不同，就将继续影响着当地金融主体的行为。 通常从经济发展水平、产业结构、经济活跃程度( 商贸与投资) 、经济开放 度及经济市场化程度五方面来评价一个地区的经济基础。 1 2 3 地方金融发展 广义上说，地方经济基础已经涵盖了地方金融发展的内容。我们所以将地 方金融发展作为一个单独指标进行考察，是因为金融对于现代市场经济运行而 言具有极端的重要性。现代金融的发展以完善的法律和良好的社会信用文化为 根本，只有在良好的金融生态环境下，资金”洼地效应”才能形成，才能吸引更 多资金，进而形成区域金融中心。因此，地方金融发展是构成城市金融生态环 境的组成部分。 通常依据金融深度、银行部门竞争、金融市场的发展程度及金融信用的意 识四个方面的指标来评价地方金融发展情况。 1 2 4 金融部门独立性 在发达市场经济中，金融部门同实体经济部门一样，是自主经营、自负盈 亏的独立经济实体。但在国内，由于经济发展阶段和历史方面的原因，金融部 门通常不具有这种充分的独立性。这种现象的一个直接后果，就是金融机制的 人为扭曲和功能紊乱，不利于金融生态的平衡发展。具体到地方城市，造成金 融部门独立性不足甚而处境恶劣的原因有两个方面：一是银行业国有产权的弊 端。目前国有产权的制度安排使得银行摆脱不了对政府的行政隶属和对上级领 导关系的“纵向依赖”，银行主体不具备独立的决策权，所有权也就成为一个 关于我国金融生态问题的探析 模糊的概念，“剩余索取权”也因此失去监督意义，企业的产权结构失去了有 效的制衡机制。二是在市场经济改革过程中，地方政府财权与事权不对等造成 的地方财政紧张，加上地方政府缺乏正常的市场化融资途径，客观上导致了地 方政府对金融部门的恶性干预；而地方政府官员片面追求g d p 政绩考核导向， 加之中国金融体系的软预算约束，又主观上导致了地方政府争相掠夺金融资源 并逃避风险责任。 评估地区金融部门的独立性时主要关注政府公共企业贷款占比、国有企业 贷款占比、信用贷款及透支占比、土地抵押贷款占比以及当地城市商业银行不 良资产比率和中长期贷款占比等方面的定量指标。 1 2 5 诚信文化 诚信可看作是签约方对契约和承诺的遵守。由于在社会交往和经济交易过 程中，失信行为具有“外在性”和“传染性”，需要通过建立一个全社会范围 内的诚信体系才能使其内在化。特别是，一旦这种诚信体系得以建立，即具有 规模经济的特征。所以，如果我们不是从单个的个体和机构看，而是从个体和 机构组成的社会网络看，那么，一个不信任的社会就可能会陷入“所有人对所 有人的战争”( 托马斯霍布斯) 。 如果说企业的诚信评价能够找到具体的契约关系为测度对象，对一个地区 来说，情况就变得相当复杂了。除非我们能够精确地计算出一个地区的个人、 机构和政府契约关系总量，统计出违约行为的数量，然后计算出违约行为的发 生率，才能据以推算不同地区的相对诚信水平。显然，要进行这种总体上的行 为统计是不现实的，也是无法做到的，如果实施抽样调查，考虑到契约关系的 复杂性、交错性和重叠性等，同样很难准确计算出一个地区的违约率。鉴于此， 采取国外普遍使用的主观态度调查，就成为一个替代的相对科学的研究方式。 为了更好地、更清晰地展现一个地区社会诚信的内涵，我们将以上的社会 诚信范畴做了一定的拆分，即从诚信文化、社会保障以及中介服务等三个角度 揭示该地区的社会诚信水平。 在这里，社会诚信文化侧重于从居民视角来进行观察，包括居民素质、受 教育程度，收入水平及生活质量，以及对诚信、平等价值观的认识等等。 1 4 第1 章金融生态的评价标准与评价指标 1 2 6 社会中介服务 现代社会学理论显示：在一个社会中，中间型组织的数量反映了居民的社 会参与程度。中间型组织能有效地增强人与人之间的联系是提升建立彼此间诚 信的基础。在现代经济社会中，中间型组织产业化成为构成整个经济体系不可 或缺的一环，诸如律师事务所、会计师事务所、评级公司、担保公司等中介机 构，在现代金融服务中发挥着越来越重要的作用。如果这些方面存在薄弱环节， 金融运行就会出现漏洞，发生问题也不容易合理解决。总的结论是，与金融业 运行相关的社会中介服务的缺失，不利于建立完善的社会信用体系。 当前，我国征信业还刚刚起步，虽然一些地区已经开始了有益的实践，但 从总体来说，还远不能满足市场经济发展的需要。市场经济是信用经济，因而， 借鉴西方发达国家经验，总结我国各地征信业发展的实践经验，尽快建立适合 我国国情的征信制度，对于市场经济的健康发展至关重要。 可以选取地区每万人注册的律师和会计师人数、以及地区信用担保机构的 数量等客观指标，结合对当地征信体系建设情况的专家问卷调查结果，来考量 地区中介服务的发展水平。 1 2 7 地方政府公共服务 在转轨经济时期，城市政府对城市经济和金融的干预是非常频繁而普遍的。 干预手段通常有直接或间接参与经济金融活动、实施公共政策和行使行政手段 等。就地方政府对经济干预的影响而言，它关系到经济资源的配置、企业经营 管理的自主性、甚至企业的偿债能力和意愿。 地方政府对金融的干预主要影响到金融部门的独立性和金融制度环境的建 设。从理论上说，所有超出地方公共服务职能的干预行为都可以被认为是不适 当的。不适当的干预会破坏金融机构经营的自主性，破坏金融良性竞争和发展 环境的形成，而且，过度的干预可能会形成一种习惯和社会范式，持