（金融学专业论文）我国商业银行全面风险管理研究(1).pdf

川川j 人学碳i 生论史 我国商业银行全面风险管理研究 金融学专业 研究生：姚辉指导教师：李天德教授 商业银行面临的风险除了来自信用领域。也产生于利、汇率的变动等的市 场领域，以及由于操作不当或者越权操作等等领域：此外，由于资产负债不匹 配产生的流动性风险以及法律风险等也随时威胁到商业银行的资产安全性。在 我国目前银行风险主要来自信贷方面；但是随着我过商业银行利率市场化进 程的加快以及金融市场的逐步开放，市场风险也日趋凸现；而操作风险，流动 性风险等一直存在于商业银行的各个业务领域。我国商业银行在信贷风险管理 还存在诸多不足，更谈不上对后几者的风险管理了。况且彼此之间还存在着相 关性，很多时候需要同时考虑交叉风险，就更难以进行比较精确的风险管理。 而发达国家的商业银行在这些方面已经发展的比较成熟，不但能将各种风险量 化，并拥有具体的管理手段和金融工具；随着各个大型的国际性银行相继进入 中国，他们在风险管理方面的优势肯定会随之显示出来。我国商业银行应该未 雨绸缪，加快研究这个核心竞争力，并找出适合不同风险的管理方法。全面风 险管理的实现有赖于具体的技术与方法，使各种不同的风险能得到统一的衡量。 因此，我国商业银行有必要开发相应的风险量化模型，在完善现有信用评级系 统的基础上，根据信用风险模型原理，建立适合中国企业风险特点的现代信用 风险模型；研究中国利率市场化以及汇率对银行市场风险的影响，找出市场见 险管理手段和避险工具；此外，应该加快研究操作风险类别的划分，积累操作 风险数据，建立操作风险模型；进而完成全面风险管理的组织框架，为今后真 正建立全面风险管理做好准备。本文的目的就是研究我国商业银行风险管理的 现状出发，找出其不足之处，并结合借鉴国外先进商业银行的全面风险管理方 叫川人学顺j 生沦文 法，为完善我国商业银行的风险管理体系做一点启示。 关键词：商业银行全面风险管理研究 i i 型型查兰型兰竺笙兰 e r mi no u rc o m m e r c i a lb a n k i n g m a j o r ：f i n a n c e g r a d u a t e ：y a oh u it u t o r ：l it i a n d e t h er i s k st h a tc o m m e r c i a ib a n k sf a c en o to n l yc ) o m ef r o mc r e d i tf i e l d ，b u ta l s o f r o mm a r k e tf i e l d ，s u c ha st h ec h a n g eo fi n t e r e s tr a t e sa n de x c h a n g er a t e ，a n da l s o f r o mt h eo p e r a t i o nf i e l d ，e t c b e s i d e s ，l i q u i d i t ya n dl a wr i s k sa l w a y sa f f e c tt h e b a n k s a s s e t s i nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s m a i nr i s k sa r ec r e d i tr i s k s ；b u t a c c o m p a n yw i t hm a r k e t i z a t i o no fi n t e r e s ta n do p e n n i n go fo u rf i n a n c i a lm a r k e t ， m o r ea n dm o r em a r k e tr i s k s a p p e a r t o om a n yp r o b l e m se x i s ti n c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t ，a n dh o wc a nw eh a v et h ec a p a b i l i t yt om a n a g et h eo t h e r s ? m o r e o v e r , t h e r ei sc o - r e l a t i o nw i t h e a c ho t h e r , a n dw en e e dc o n s i d e rt h ec r o s s i n gr i s k f r e q u e n t l y , s oi t i sm o r ed i f f i c u l tt oc a r r yo i la c c u r a t er i s km a n a g e m e n t h o w e v e r , c o m m e r c i a lb a n k si nd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，n o to n l yc a nq u a n t i z ev a r i o u sk i n d so f r i s k s ，a l s oh a v ec o n c r e t em a n a g e m e n tm e t h o d sa n df i n a n c i a li n s t r u m e n t s t h e c o m m e r c i i ib a n ko fo l l rc o u n t r ys h o u l da c c e l e r a t es t u d y i n gt h i sk e yc o m p e t i t i v e n e s s ， a n df i n do b ts o m ew a y sw h i c hs u i tt om a n a g ed i f f e r e n tr i s k s e n t e r p r i s e w i d er i s k m a n a g e m e n td e p e n d so nc o n c r e t et e c h n o l o g ya n dm e t h o d s ，w h i c he n a b l ea l lk i n d s o fr i s k st og e tu n i f i e dm e a s u r e m e n t s o ，i ti sn e c e s s a r yf o rt h ec o m m e r c i a lb a n ko f o u rc o u n t r yt od e v e l o pt h ec o r r e s p o n d i n gq u a n t i z a t i o nm o d e lo fr i s k s ；o nt h eb a s i so f p e r f e c t i n gt h ee x i s t i n gc r e d i tr a t i n gs y s t e m ，a c c o r d i n gt ot h ep r i n c i p l eo ft h ec r e d i t r i s k sm o d e l ，s e tu pt h em o d e lo fm o d e r nc r e d i tr i s k ss u i t a b l ef o rc h i n e s ee n t e r p r i s e ； s t u d y i n gt h ei m p a c tf r o mc h i n a s i n t e r e s tr a t em a r k e t i z a t i o na n df r o mc h a n g eo f e x c h a n g er a t e ，f i n do u tt h em a n a g e m e n to fm a r k e tr i s k sa n dh e d g i n gi n s t r u m e n t s b e s i d e so ft h e s e ，w e ds t u d yo p e r a t i o nr i s k s ，a c c u m u l a t ed a t a b a s eo fo p e r a t i o nr i s k s ， a n db u i l du pi t sr i s km o d e l s a l lo ft h e s ep r e p a r ef o rc a r r y i n go ne r ml a t er t h ea i m i l l p u 川人羊形! l 生论义 o fm yp a p e ri st or e s e a r c ha c t u a l i t yo fo u rc o m m e r c i a lb a n k s r i s km a n a g e m e n ta n d i of i n do u tt h e i rs h o r t a g e ，o nt h eb a s i so fc o n s u l t i n gt h em e t h o d so fe r mo ft h e f o r e i g na d v a n c e dc o m m e r c i a lb a n k ，a n dt oi m p r o v et h er i s km a n a g e m e n ts y s t e mo f t h ec o m m e r c i a lb a n ko fo u rc o u n t r y k e ) w o r d s ： c o m m e r c i a lb a n ke r mr e s e a r c h v 叫川人学颂l 生论史 刚吾： 就国际银行业风险管理历程，纵观近二，三十年的，大致可以分为这么三 个阶段：第一，七，八十年代，由于信用风险导致大量余融机构倒闭，产生“巴 塞尔协议”，加强对银行资本充足率的管理；第二，九十年代后，金融衍生工具 流行和交易量猛增，加大了市场风险，出现了许多测量市场风险的工具，模型， 如风险价值法( v a t ) ：第三，1 9 9 7 年的皿洲金融危机的出现，世界金融业动荡， 风险此起彼伏，人们丌始重新研究和实行新的风险管理理念，模式和方法，认 识到金融资产的损失并不是由单一风险带来，而是经常由信用风险和市场风险 等综合造成，如8 0 年代的美国海外债务危机就是市场风险和信用风险相互转化 的结果：当时美国一些商业银行向巴西，墨西哥政府发放的以美元记价，按浮 动利率计算的欧洲美元联合贷款，似乎可以避免利、汇率等市场风险以及信用 风险( 贷款给政府，基本无信用风险) ，但随着8 0 年代美国政府的利率飙升， 这些国家无力偿还贷款，市场风险即转化为大规模的信用风险。全面风险管理 也是在这种背景下应运而生，由传统的资产负债管理过度到以风险计量和风险 优化为核心的全面风险管理。 在国内，就银行风险管理而言，不管在理论界或是在各个银行内，谈论得 也较多了，但很多还是只是局限在我国目前的市场开放程度不高这么个前提下 的，而且很多只是在对原有风险管理的一些细小的补充，修正的基础上提出的， 而并没有对全行的金融风险进行统筹规划和全面管理，有比较大的局限性。虽 然最近中国银行已经在总部成立了全球统一的风险管理部门，对中行的全球业 务进行统一较全面的管理，而其他一些银行也开始慢慢引入一些国外著名银行 的风险管理模式，建立风险管理委员会等等，但是在全面风险管理方面，和国 外的大银行相比，无论在技术还是经验，都存在不少的差距，就是说在抵御风 险方面还存在着很多不足。随着我国金融市场开放程度的日益加大，乃至今后 完全开放，银行面临的风险也会大大的增多，而且变得日益复杂。从风险来源 看：可分为银行内部和外部两方面；就银行内部而言，( 1 ) 一些银行和金融机 构不良贷款比例偏高，呆坏帐偏多是不争的事实；( 2 ) 某些银行和金融机构的 信息披露程度不高，对理性投资构成威胁( 特别在证券市场，更有利用信息的 叫川大学硕士生论文 不对称来操控市场的行为发生) ，对我国金融市场良性发展构成障碍；( 3 ) 一些 银行和余融机构缺乏有效监督和自我约束，风险责任模糊，致使一些经营者乘 机违规经营，甚至从事犯罪活动。就外部而言，( 1 ) 圈际游资一直窥视着中戮 金融市场。随时准备从不成熟的中国金融市场中牟取暴利：( 2 ) 国外金融机构 大量进入中国，这种势头和压力正在增加和扩大，我国金融机构能否与之合作 并竞争，即将成为严峻的现实问题：( 3 ) 国际上的利率、汇率发生变化，将直 接造成国内的金融机构在国际业务方面的损失。 将诸多不同的金融风险进行统筹管理是国际大银行的普遍做法，便于金融 风险的集中控制，能够使银行承受风险与其市场定位、收益等目标协调一致， 并将风险管理的涵盖范围逐步扩大。银行全面风险管理就是随着i x l 险管理涵盖 范围的逐步到位，将风险管理职能要进一步健全和深化的做法。 2 p u ，1 1 人学顾f 生论文 第一章我国商业银行全面风险管理的必要性分析 第一节全面风险管理的概念及优点 一、全面风险管理概念理解 1 、概念 全面风险管理( e n t e r p r i s e w i d er is km a n a g e m e n t ，e r m ) 是指统一集中 管理整个机构的各种风险，对机构内各个单位和层次的风险统筹考虑。具体而 言，e r m 不仅要考虑一个银行的市场和信用风险，更要涉及到综合处理各种金 融资产或者资产组合可能出现的风险，如利、汇率之间，各种证券，债券之间， 各种商业票据之间的组合风险，以及承担这些风险的单位，从单个业务员到整 个部门，从分级机构到总行，乃至从国内到国外。这是一种思想或理论，而不 单是具体的风险管理方法或技术，是基于风险一体化的基础，采用一致的标准 测量并加总这些风险，考虑全部的相关性，用多种方法处理所面临的风险。 2 、特征 全面风险管理的指导思想主要集中表现在五个方面：第一，强化行业风险 研究、制定全行的资产组合风险管理政策，加强集中性风险控制，提出对产品、 客户、行业、地区、国别的风险控制目标和相应的政策；第二，进一步健全风 险管理和授信决策程序，不断完善各项风险管理制度；第三，是积极采用授信 资产评级和风险模型及数理分析技术，对风险进行科学识别和量化；第四，是 加强信息科技建设，提高对授信业务信息的监控质量，增强风险防范意识，同 时加大信息调研力度，指导辖内各项授信业务健康开展；第五，是做好后评价 工作，包括对各项风险管理政策、授信项目条件落实和执行情况、业务部门和 下级分行执行规章制度情况等进行后评价，总结经验，找出不足，充实和完善 风险管理政策和制度，反复提高其科学性和有效性。 p qj 1 1 人学倾i j 生论文 二、全面风险管理的优点 1 、就银行本身而言，加快自身改革 从概念和特征，可以看出，要树立和实行全面风险管理的理念和傲法，对 银行本身的要求较高，必须要求银行有良好的公司治理结构，并建立监督制度 和评级系统；要求银行真正做到自主经营，自负盈亏，自单风险，自我约束， 成为市场竞争的主体；要求银行上下不能各自为政，而要统筹安排，相互协作： 要求银行内部采用一致的测量标准，有助于数据测量以及研究的真实性；而这 些也是我国商业银行改革的目标。 2 、就风险测量而言，更加准确有效 全面风险管理通过统一管理整个机构的风险，不但考虑了单一产品、单一 交易的风险，在此基础上考虑了整个机构风险分散化带来的好处，较传统风险 管理更加真实地反映了风险成本，增强了银行的定价能力，从而提高了市场竞 争力。从这层意义上讲，全面风险管理是商业银行核心竞争力的重要组成部分， 商业银行是否愿意承担风险，能否妥善管理风险，将决定商业银行的盈亏和生 死。 3 、对股东和投资者更有利 由于使用全面风险管理可以使银行可以更充分、精确地报告其风险头寸， 向股东及潜在投资人提供更好的风险信息，使股东以及投资者更加清晰，全面 的了解该银行的风险状况，从而使投资人作出更有根据的决策，也让人们更清 楚的了解银行风险敞口、资本配置及风险防范措施，有助于信息披露程度的提 高，便于监督。 第二节我国商业银行面临的风险加大 一、随着银行业务在过国内外的不断拓展，加大银行风险 按照我国加入、1 0 的承诺，我国金融业将日趋开放，不仅越来越多的外 资金融机构将进入中国市场，我国金融机构也会加快融入国际金融市场的步伐， p u 川人学硕t 生论文 商业银行也将在全球范围拓展业务；除了传统的跨国支付业务，对国际贸易结 算提供贸易融资和跨国融资需求等，要面对和吸引国际客户，业务种类必须推 陈出新，不仅仅要熟练操作狭义的国际结算业务如信用证，保理保函等业务， 而是更广泛的涉及到一些金融衍生产品业务和在国际金融市场进行融资以及一 些利率和货币协议，甚至到一些投资银行业务；随之而来的即是操作和信用风 险的加大，况且复杂多变的国际金融市场也会在很大程度上加大我国商业银行 国际市场风险。相比国内而言，大力开展商业银行国际业务的风险主要表现在 以下一一些由于跨越国界而表现的风险： 1 、承担办理国际金融服务所需承担各种交易风险，包括银行信贷，支付体系， 存款帐户，托收和清偿等业务风险。 由于业务是发生在国与国的公司之间，双方的信用状况以及对合同的理解 程度等都可能存在着差异，不确定性大大加强，特别是如果双方是新台作伙伴 时，这方面的风险尤其值得重视。 2 、由于业务是在国际上进行，需承担额外的跨国风险，这里包括： ( 1 ) 他国经济风险，国际政治风险等国家风险，即指贷款者在与另一固的某 个经济实体发生业务往来时由于该国的国家因素所面l 临损失的风险。跨国的本 质是在另一国为客户提供服务时受到该国经济现状、社会结构和政治事件影响 o ；如一国政治，经济的突发事件会使国际性银行和投资者遭受巨大损失。 ( 2 ) 货币市场风险随着我国利率市场化和金融市场的进一步开放。商业银 行进行的各种金融工具交易，利、汇率协议，期货期权等衍生工具交易等带来 的风险，如利率敏感缺口风险，来源于重新定价的资产与负债的不匹配；利率 结构风险，来源于存贷利率不一致以及长短存贷款利差波动的不一致；客户选 择提前还贷或者取款风险，来源于银行未到期的固定利率存贷款与市场利率的 差异等等。 ( 3 ) 步t - t e 交易风险，主要有外部风险和内部风险两种：前者表现为客户没有 及时履行义务，而使银行蒙受损失，故必须对国际客户作信用调查评估，另一 表现形式是与本国银行作交易的另1 方可能由于倒闭事件而无法履行所签订的 合同：后者表现为外汇交易的管理和监督，以及对外汇市场的走势和判断的失 。彼得k 奥本海姆著，吴晓灵主编，跨国银行业务 第v i i i 页，中国计划出版社2 0 0 1 年9 月 5 i ) q 川1 人学埘生论文 误而形成的损失。 3 、母国银行对其海外分支行的远距离管理风险。 海外分支机构比较容易钻总部不便管理与控制的空子，致使一些风险发现 时已为时已晚，造成损失：如已经倒闭的巴林银行，当时最高层管理以及衍生 工具小组有关成员对那名正在开展业务的交易员行动一无所知，而交易的失败 直接导致巴林银行的巨额亏损，最终倒闭。 二、随着外资银行的大量进入中国市场，加大了银行业竞争 随着在华外资银行的国民待遇和行政性限制减少，外资银行的竞争优势也 会逐渐显现出来+ 和我国银行相比，主要体现在抗风险能力较强的体制灵活性 和风险相对较小的中间业务方面。 1 、体制方面的优势 外资银行完全是以利润为中心的真f 商业银行，其经营方式遵循市场规律 以及国际惯例的做法，能够适应灵活多变的市场经济。相比之下，我国商业银 行的商业化程度还比较低，很多时候政策性的东西还比较多：虽然近年来财政 注资和剥离不良资产等做法使我国商业银行的不良资产率有所降低，但是相比 国际大银行的优质资产率而言，不良资产问题还很严重，致使银行抗风险的能 力大大削弱，限制了业务的开展。而外资银行在这些方面的优势也使它们在国 际会融市场的筹资成本较低，借助其强大的国际网络，进行低成本扩展的能力 很强。体制方面的优势也表现在他们富有生机的经营管理方面，不但稳健而且 可以给员工提供一种激励，用其优厚的工薪待遇吸引一批优秀的国内金融人才。 2 、经营金融中间业务的优势 外资银行无论在操作规范程度还是管理的先进性方面，以及和一些大型的 跨国公司的长期合作关系等，都要优于国内银行，而且它们的国际信誉度高， 资金优势也明显，风险管理能力突出，势必会努力抢占风险相对较低的而利润 又较高的国际结算等中间业务市场：我们知道银行业务是金融服务业的一种t 在吸引客户上，必须主动，而不是等客户上门，应该主动为客户提供建设性的 方案，这也是现代金融业的主要标志之一，但这也是国内银行与外资银行的重 要差距，随着对中国国内市场了解的加深，外资银行在为客户提供的信息咨询， 投资理财等方面的新兴业务也将和国内银行展开激烈竞争；在表面上这是一种 蹦川人学硕 生论文 服务理念和服务态度，而根本上却是银行的内在竞争力和动力。比如银行在提 供某个风险投资的信息咨询时，所作的风险分析及预测较为准确，就会使投资 者收益，就会留住客户；而这种分析预测就需要银行具有先进的j x l 险分析和管 理能力。 可以说，外资银行这些方面的优势，得益于它们对自身所可能面临的风险 进行全面的控制和管理能力，不仅能利用各种金融工具将风险控制在预先的设 定范围，提取相应的风险准备，更是有效的将风险定价和统筹管理，一方面将 业务之间的风险相互匹配，在一定程度上可以抵消一部分或者全部，另一方面 将风险和收益匹配起来，提高自身盈利。但相比之下，无论在提供金融服务， 还是自身投资，国内银行在衡量可能的风险时，更多的只是考虑单个风险，以 及作相应的风险准备金，这种做法不仅提高了经营成本，浪费了大量人力物力， 不利于风险的全盘考虑，不利于提高自身利润，也不利于投资者获益。所以， 面对复杂多变的各种金融信息，我国银行要提高自身竞争力和积极开拓国外金 融市场，最重要的环节就是提高自身的风险控制和管理能力，但是凭我们自身 开发风险的全面防范系统，需要一个长期的反复试验以及实际操作过程，不仅 耗时长，成本高，本身的成功与否的风险就很大，不适于目前的形势；故有必 要借鉴国外大银行的全面风险管理经验，并结合自身的实际情况，实行符合我 国银行的全面风险管理系统。 第三节国外发达银行普遍实行全面风险管理 国外发达银行一直注重自身风险管理的建设，而它们的风险管理也经历了 一个较长的过程，而近二、三十年的一个显著的理念变化就是从传统的资产负 债管理过度到风险计量和风险优化为核心的全面风险管理上来，而其风险管理 技术也已达到可以主动控制风险的水平。可以说，国外发达银行的风险管理水 平已日趋成熟，而且经验丰富，我们有必要进行研究，加以借鉴。 一、国外发达商业银行具有良好的全面风险管理机制和组织结构 二十世纪7 0 年代以来，国外一些大型的商业银行在风险管理建设方面积累 了不少的经验，其管理机制和组织结构也日趋成熟，不但成立了专门的风险管 7 理部门，更是对风险进行系统的全面管理，将之提到一个战略管理的高度。商 业银行风险管理机制是指用于对付银行全面风险而设计的综合管理和控制结 构，它一般由风险管理战略、i x l 险管理组织结构、风险的衡量、报告和控制、 风险管理操作和风险管理系统等要素构成。 1 、国外商业银行的全面风险管理机制 国外商业银行在其总体经营与发展战略中，含一个明确的风险管理战略， 通过一个从董事会到经营层自上而下的责任和职能都非常明确完整的风险管理 结构，管理范围涉及到信用风险、流动性风险、市场风险、利率风险、经营风 险、国家和转移风险，法律风险和声誉风险等所有银行风险。只是不同的银行 之问的风险管理战略有所差异，或者同一银行在不同时期的风险管理战略的侧 重有所不同，一般需要根据银行的经营战略、经营环境变化与资产质量状况经 常调整和更新。但是纵观一些著名的大银行的风险管理战略的框架应包括以下 几个方面： ( 1 ) 良好的风险管理文化和理念。银行是承担高风险的企业，就决定了银行 的风险文化是银行企业的文化的重要组成部分，一般来说具有优质资产，经营 风险较低的银行具有一种成熟和先进的风险管理文化理念，而好的银行风险管 理文化理念一般以提升资产质量为中心，银行管理者和一般员工都会对风险性 质有充分的理解，将风险管理作为一个长期和动态的过程融于一般的经营活动 中，无论是决策者制定决策还是普通员工执行决策时都有一种强烈的风险控制 和管理意识。 ( 2 ) 有效的风险管理体系。这里一般可以包括决定最终风险管理政策的董事 会，被授权管理风险的风险管理委员会，负责制定，执行各种风险管理政策的 风险管理部门等。 ( 3 ) 严密的风险管理流程。这里应该由风险管理委员会对银行所面临的风险 进行测量和全面考虑，并将之动态的和银行业务的发展战略，资本结构以及市 场发展情况匹配，在交于董事会的审计部门进行定期审核通过和调整的同时， 由风险管理部门统一实施，在保证权责分明和分工明确的前提下保持几方面的 。葛兆强车锋：“国外商业银行风险管理机制研究” 第2 6 负金融与经济 2 0 0 2 年第4 期 。葛兆强车锋：“国外商业银行风险管理机制研究”，第2 6 贝，金融与经济) 2 0 0 2 年第4 期著 8 p q 川人学颇1 生论文 良好沟通和协调。 ( 4 ) 科学的风险管理政策和方法。制定风险管理政策之前，风险管理委员会 应该在充分理解各种法律法规的基础上，考虑银行所在的金融内外部环境，银 行的总体经营战略，银行的资产规模和风险承受能力，银行业务的性质和交易 复杂性，银行风险和所对应的预期收益情况，以及以往的风险管理经验等。如 花旗银行的信贷风险管理巾的授权审批制度，是现代商业银行中的典型模式， 由总行设信贷政策委员会，决定信贷委员会成员人选，授权每个委员的贷款审 批额度，规定客户授信额度必须由信贷委员会中至少三个委员签字批准。它包 括审贷分离：授信额度管理；信贷授权审批；三人信贷委员会批准制度等四个 方面。其中信贷授权审批控制是制度的核心。又如费城国民银行在贷款审核 方面也有类似的做法总行设有贷款审批部和审批委员会，而各个市场业务部 的贷款也有明确的贷款权限，根据贷款权限的大小分别由审批部和审批委员会 审核。再如日本三和银行在审核方面由总行的国际审核部执行，主要检查贷款 质量问题，而另一总行稽核部只要负责对分支机构的全面业务和管理，以防范 风险。 2 、国外商业银行全面风险管理的特征 纵观国外发达商业银行的全面风险管理，大致有一下一些特征和共同点： ( 1 ) 将全面风险管理提升到战略高度，由独立出来的风险管理部门负责，公 司董事会直接负责风险管理政策的制定和实施，作为公司管理的一个重要的方 面，不但将之与其他各个部门保持信息的共享和相互协调，而且强调风险管理 韶门的独立性和系统性和对风险监控的全面性。 ( 2 ) 风险管理涵盖的面明显加大，不但涉及传统的信用风险，更是扩大到包 括市场风险，流动性风险，操作风险，法律风险等，不但将可能发生的资金损 失视为风险，也将可能的声誉损失和人才的流失视为无形资产风险；在业务全 球化趋势下，更加莺视综合监控和管理全球风险。 ( 3 ) 在全面风险管理技术上，各种计量工具，模型不断出现，在一定程度上 能比较精确的量化，进行定量来加强对风险的识别，监控和衡量。 ( 4 ) 大量金融工程技术和r r 技术的结合运用，不但极大的丰富了全面风险管 理的内容，而且在搜集，传递和整理风险信息上更具效率。 9 p u 川人学顾i 生睑空 二、国外发达银行具备先进的全面风险管理方法和技术 国外一些优秀的大型商业银行的全面风险管理主要集中在对市场风险，信 用风险，流动性风险，操作风险和操作风险的统筹管理上；而重点则是对市场 风险和信用风险的监控和管理。 1 、国外商业银行市场风险衡量及管理技术介绍 相对于其他风险管理种类而言，市场风险衡量技术应该是发展较为成熟， 内容也是较为丰富的。市场风险管理技术和方法的发展主要表现在一下几个方 面：一是持续期和凸度“被引入商业银行的资产负债管理，使商业银行在管理利 率风险方面更为科学，有效；二是各种形式的对冲风险管理使市场风险管理发 生了革命性的发展，像d e l t a ，g a m m a ，t h e t a 等衡量指标被引入衍生金融工具 交易的风险管理；三是风险价值( v a t ) ，压力测试，情景分析等综合衡量和管 理风险的方法和模型也在国外大型商业银行广为使用，这些基本上构成了现代 商业银行市场风险量化管理的的主要内容，而不少的创新方法也在向信用风险 管理领域延伸。 j p 摩根提出的v a r 模型是比较引人瞩目的，最初就是用于衡量商业银行 市场风险。v a t 模型就是指在正常市场环境和概率给定情况下( 如9 5 或者 9 9 ) ，测量某个投资组合可能发生的最大损失的方法。如在计算风险价值时， 首先计算包括贷款业务、担保、承兑、国债投资以及衍生金融工具在内的交易 组合的市场价值，并根据利率，汇率等市场参数的波动而引起的组合价值变动 的历史数据，得出该投资组合的市场价值的概率分布，计算出概率分布的标准 差( 该市场价值的波动率) ；v a r 与压力测试，情景分析，返回检验等综合运用， 对市场风险能进行科学，准确和综合衡量而受到国际金融界的普遍欢迎，并形 成了测量市场风险的v a r 体系。 美国信孚银行提出的风险调整资本收益率( r a r o c ) ，是指收益与v a t 的 。安东尼e 科宁杰斯莱德曼，罗们特a 克莱凶：利率风险的控制于管理经济科学出版社，1 9 9 9 年。在这里，持续期股指有效持续期，是指随着利率的变化，预期束来现盒流会笈生变化t 因此债 券价格表现会受影响。有效持续期用利率水平发生特定变化情况下证券的价格变动的百分比来表示 凸度是指e h - y - 持续期小能完牟描述证券价格对利率变动的敏感性引入的劣一个风险衡量方法对价 格的变动表现的描述更为完整：从数理方面讲，持续期为债券价格一收益率曲线的斜率，凸度衡量的 是改曲线的弯曲程度即债券价格对收益率的二阶导数。 1 0 u q 川人学呗i j 生论文 比值，要求将投资收益与可能的风险损失联系起柬；只有将某个投资组合扣除 预期损失后的收益与弥补非预期损失所需的资本进行比较后，| 能判定该投资 组合是否可行以及进行不同的投资组合之间的优劣比较，设计出最优投资组合， 满足风险收益相联系的投资原则，也可以比较准确的反映从事风险投资的结果。 另一方面来说，也可以限制存很大程度上限制过度风险投资，因为虽然某个投 资组合的预期收益很丰厚但是由于v a r 值也很高，r a r o c 值也不会太高， 从一定程度上避免了重大金融风险事件的发生，有助于商业银行在追求利润的 同时稳健经营。 随着商业银行业务的多样化，并已经涉及证券，保险以及基金，运用业务 组合风险管理，可以通过改变单个业务的权重来调整组合业务的构成成分，运 用新的金融工具，不但降低了组合业务风险，也通过业务的重新组合实现风险 回报的最优化。不仅可以运用于银行总体风险管理到各个业务部门的各个层次， 也有利于总体风险管理部门监控银行的总风险以及具体业务部门利用业务组合 管理进行业务的选择取舍，这也是和商业银行全面风险管理相一致的。 2 、国外商业银行信用风险管理方法介绍 对国外大型商业银行的信用风险管理主要是通过对银行面临的信用风险进 行识别，测量，以及监控的过程。根据巴塞尔国际银行监管委员会提出的信用 风险管理原则，要求银行建立适当的信用风险环境和健全的信用衡量。监控过 程，以及信用风险管理的信息透明度。主要有三个因素造成信用风险：借款人 违约概率即违约风险；违约时的信用余额，即敞口风险：弥补违约损失的措 施，即清偿风险。无论是识别还是控制管理信用风险，就是从这三方面进行限 额控制，信用评级，信用支持等：从数理上，将信用风险看成违约敞口，违约 概率和违约损失率三个变量的函数，即预期损失( e l ) = 违约敞口( e a d ) 违约概率( p d ) 违约损失率( l g d ) ；而对这三个变量的衡量构成了信用风 险评级的核心内容。对于违约敞口，来源于银行的表内资产和表外资产，表内 资产形成的风险敞口一般表现为帐面余额，而表外资产的风险敞口一般由当前 余额乘以一个信用转换系数来计算：对于违约概率，主要由银行内部的历史数 据，结合外部评级数据，以及使用统计违约模型来衡量；而违约损失率的主要 影响因素有偿还贷款的f | 期安排，贷款损失弥补措施，银行贷款清收政策以及 叫j 1 1 人学顾l ：生论立 经济周期等。 3 、国外商业银行对流动性风险，操作风险等的管理方法 从近些年的新变化看来，对银行流动性风险的管理，很多大型跨国商业银 行将其资产证券化作为管理的重要工具：通过资产证券化，子公司对母公司的 资金的依赖性大大降低，再加上实施严格的资金管理，可以很大程度上加强银 行资金流动性。而将可能出现问题的资产重新定价，在二级市场上出售给愿意 承担风险的投资者也可降低流动性风险，但是在我国这个二级市场远远没有发 展起来。操作风险方面，主要也是在向定量方面靠拢，积累历史数据，建立操 作风险模型，严格操作程序，并提取相应的风险资本等等。 。中国人民银行厦门市中支课题组， “现代银行风险管理理论，技术以及在我国的应用”， ：海金融 2 0 0 3 年第2 期第9 页 1 2 州1 1 人学埘! l 生论文 第二章我国商业银行风险管理的现状分析 第一节全面风险管理所需的外部环境不成熟 一、市场经济制度起步较晚，不完善，历史交易数据有限，量化困难 由于我国缺乏完善的市场经济制度，且起步晚，以及缺少必要的人才、数 据基础，制约了先进的风险管理理念和技术的推广，进而使得我国商业银行通 过量化手段识别、衡量和控制风险一时还难以实现。以著名的堰模型为例， v a r 是利用科学规范的数理统计方法建立起来的风险衡量模型但在我国的应 用却存在着一些问题，突出的问题是数据问题，我国金融市场发展起步较晚 交易数据非常有限，数据期限十分短暂，这使得w 皿模型的建立及其检验相当 困难。 二、信用体系尚未完全建立 尚未建立信用体系是其中另。个重要的原因。国外银行业务强调诚信原则， 银行向客户提供的不仅仅是一件产品，而是一种信用，这体现了客户的信用习 惯和社会地位。但目前我国还是“非征信国家”，针对企业和个人的征信中 介服务虽然在某些地方已经开展，但远远还没有普及，不仅造成了银行进行客 户信用审查的成本极高而且也造成了社会普遍缺乏信用意识和信用道德规范， 直接给银行风险管理带来了难度。 三、信息披露程度低下 尽管巴塞尔新资本协议强调了信息披露的重要性，通过信息的规范化披露， 加强投资者和市场对银行经营管理的监督和约束，但在我国，银行业信息披露 还很不规范和不完备，外部监管和市场约束的作用还远远没能充分发挥外部 监管部门的监管措施还相对简单，市场对银行的外部约束作用还有待加强。 新资本协议将市场约束列为银行风险管理的第三个支柱，特别强调了对银 p q 川 学硕l ：生论文 行信息披露的要求。而我国商业银行的信息披露没有考虑强化市场约束，规范 经营管理的因素，以及考虑到信息披露的安全性与可行性。为规范信息披露工 作，国有商业银行应该进一步修改信息披露制度。第一，要按照新资本协议要 求，对银行风险管理制度与程序、资本构成、风险披露的评估和管理程序、资 本充足率等领域的关键信息准确核算，按照由内到外逐步公开的原则，稳步推 进固有商业银行信息披露工作；第二，要结合银行股份制改造工作，推动会计 制度的国际化提高会计信息的一致性和可比性。银行内部稽核部门也要进 步严明纪律，发挥审计检查职能，提高经营、会计信息的准确性：第三，在完 善风险管理制度，逐步采用风险评估的标准法、初级内部法和高级内部法的同 时，相应地提高信息披露标准，严格披露程序，提高信息质量 第二节内部管理手段落后 从内部来看，我国商业银行进行全面风险管理在意识观念，组织结构和体 系，以及手段方法方面与国外先进银行存在较大的差距，主要体现在以下几个 方面： 一、观念意识不到位 1 、没有正确认识风险和受益的关系 现代投资理论认为，风险和收益是一枚硬币的f 反两面，风险和收益是成 正比的；高风险的投资应该提供高回报，风险高但收益低的投资显然不符合投 资理念。作为金融中介的银行，其本质功能就是通过承受风险来获得相应的回 报所以风险管理对银行来说至关重要。现代商业银行风险管理的个基本原则 就是风险和收益相匹配原则。银行对其各项业务以及整个银行的风险进行评估 的目的，就是为了确保它们各自所承受的风险与其收益相匹配：对单笔业务来 说，如果获得的回报不能弥补所承受的风险就必须采取措施进行管理，或者降 低风险或者提高收益，总之要达到风险和收益相匹配的原则；对整个银行来说， 如果不注意控制风险则会产生严重的后果违约或破产，巴林银行的倒闭就 是一个例子。在我国的商业银行中，风险与收益匹配原则还没有被充分理解和 执行。 1 4 u u 川人学f 1 6 1 l 生论史 例如，一些基层人员或业务人员往往不能正确地看待风险，首先是他们过 分看重规模，而对资产质量认识不充分，本人在中国银行的杭州凯旋支行实习 期划就深有体会，某信贷员在做授信时，对一些小额贷款漠不关心，因为一笔 贷款，无论大小，信贷员所需要做的工作，花费的时i b j 精力还是那么多，但小 额信贷的话，对其全年的授信任务帮助不大，所以不感兴趣，就会出现了很多 草率行为，如材料收集不全面，审核不严格，服务态度不积极等。也有某信贷 员在做信用评级时不够客观，自己主观量化些财务指标势必会为以后出现 呆坏帐埋下伏笔。其次他们对风险的认识和控制容易走一些极端，有时一些人 认为应该避免一切风险，只要有风险就是坏事，一项业务只要会带来风险就不 应该开展：因而机会成本过大，损失了很多利润。另一类人员则是一心开展业 务，根本不去认真评估由此带来的风险，结果导致大量的银行资金被投入高风 险低回报的项目中，甚至变为呆账、坏账，给银行造成巨大损失，长此下去必 然影响银行的盈利能力，削弱其因际竞争力。 2 、只重信用风险管理，缺乏对市场风险，流动性风险等的管理，忽视了差别 化管理理念。 由于我国金融市场的发展以及中央银行的利率的调控手段的运用和各个商 业银行的# 1 - # e 业务的不断增多，银行的市场风险也在不断扩大，这主要体现在： 巨额的不良资产是国有银行的最大风险。数据显示，截至今年2 0 0 3 年9 月末， 四大银行五级分类不良贷款比例为2 1 4 ，不良贷款余额高达1 9 8 万亿元。不 良资产的大量堆积，已经严重地威胁到商业银行的生存；在利率风险方面，截 止2 0 0 2 年底，我国金融机构各项存款总额达1 8 2 2 9 5 3 3 亿元各项贷款总额为 1 3 9 4 3 6 5 6 亿元各类有价证券余额为3 4 2 6 7 ，1 1 亿元。商业银行面临利率风险 的资产总量很大，利率风险管理任务日益加重。在外汇风险方面。从我国外汇 金融资产总量看，2 0 0 2 年末银行外币存款达1 2 1 5 9 0 8 亿元人民币，占同期银行 总资产的7 左右，银行持有的国外净资产为3 1 7 4 6 3 4 亿元人民币；外汇储备 2 0 0 3 年3 月末已达到3 1 6 0 1 亿美元：银行问外汇市场2 0 0 2 年交易量达9 7 1 9 亿美元。较大规模的外汇金融资产和外贸依存度表明，我国商业银行系统面临 着较大的外汇风险。而银行在经营过程中的利润最大化行为使之忽视了资产结 o2 0 0 2 年中国统计年鉴 凹j 1 1 人学硕1 牛论卫 构的合理比例，造成了银行流动性风险的加大。其次不同风险，不同业务以及 不同地区之恻存在着差异，但是风险管理者往往忽视了这种差异，不仅没有管 理好业务风险，反而容易产生新风险。 二、全面风险管理所需的组织结构和体系落后 1 、我国商业银行法人治理结构不健全，普遍没有设立风险管理委员会 从先进的国外银行看，体系的健全和独立是确保全面风险管理具有超前和 客观的分析能力的关键。基本都具有从董事会、风险管理部门到风险管理官在 内的较为独立的风险管理体系。花旗银行的风险管理组织结构主要特点是建立 风险管理委员会，对全行的风险迸行统一管理，而风险管理委员会直接对董事 会负责通常下设风险管理部，审计部等对风险进行具体管理( 见图1 ) 。 懂事会 l 风险管理委员会 l 瞎用风险蚓畸场风险部l 部障计部l ( 图1 ，花旗银行的风险管理组织结构) 这种独立性不仅表现在风险控制要独立于市场开拓，还表现在程序控制、 内部审计和法律管理等方面。例如在德国的银行系统，风险控制上奉行“四眼 原则”，即至少有四只眼睛同时盯住一笔业务。这种“四眼原则”并不是简单 地理解为一笔信贷业务要有“双人调查、双人审批”，而是强调有两只眼睛来 自于市场拓展系统，有两只眼睛来自于风险控制系统，只有这样才能确保银行 对风险的分析和业务的判断大量业务信息缺失，在我国，虽然目前像中国银行 之类的已经在慢慢建立这种体系，银行的风险管理组织结构还不完善，风险管 理人才匮乏。我国大多数商业银行还没有建立起独立的、能够有效管理银行各 种风险的管理体系和管理部门，缺乏高素质的风险管理人员和专职的风险经理 对银行风险管理缺乏有效的运行机制和组织保障。大多银行没有建立相应的资 产组合管理模型和准确掌握风险敞口，故来自风险控制系统的独立审核还不够 叫川人学埘 牛论文 完善和严格。更何况风险管理受外界凼素干扰较多，独立性原则体现不够。 2 、我国商业银行是以分行为核算主体的横向管理体制，不利于董事会的控制。 欧洲商业银行都有比较完善的风险管理体系，而且这种体系是纵向垂直建 立的，并不是横向的：各个业务部门没有相应的风险管理人员，不对同一部fj 的人员负责，而是对上一级的风险管理部门负责；如德国银行，每个业务领域 和分行都设有风险管理部门和风险管理经理，对整个风险管理过程和结果负责。 在全行，只设有总行级的风险管理委员会，而这个委员会有风险管理方面的专 家组成，全行的首席风险管理家担当主席，负责全行的风险管理。而首席运营 官，首席执行官和首席财务官等则不参与这个委员会，以保持风险管理决策的 独立