（金融学专业论文）我国商业银行发展外汇业务的风险与防范.pdf

原创性声明 本 郑鞘日：所戥妯鸲雏r 论文是本人蝴的惭，独立进闸殆嗽 得的成果。除文中已经注明弓佣的内容外，本论文不包含任伺其他个人或集体已经发 表捌辨歌拍l 摔期戒果。对芩蚰锕愤胙出重莉确嫱g 个 和集粥均已盘& 冲以明 确方式标明。本声明白q i 蟛耪导任由本 、承担。 本 完全汀解山东超翔移保留、使爵挚臣 忿瑚锰规定，同棼燃留或向国家 有关部f 硇钫球撼交沧蛐愎印件和电习瓦允许沧妇龆郅骄懒；本j 掀山东 大学可眺盼栏新砑拭啷睑部目掬盼内容编入有关数凋斡指亍检索，可以剩丑影印、 缩印霓尉幽静拥锡螈存砭蛔讲嘭翩鸥雏敝。 佑醴 论文在解密同翊孽前归$ 嘲 雄日舰蛐p 山东大学硕士学位论文 中文摘要 改革开放以来，我国商业银行的外汇业务有了较大的发展，但发展水平不很一致， 总体发展水平较低。我国商业银行发展外汇业务会遇到各种外汇业务风险，我国商业银 行的外汇业务风险不仅比人民币业务风险更复杂，而且在我国加入世界贸易组织后，随 着我国银行市场的不断开放，我国商业银行的外汇业务风险更加复杂。在新的形势下如 何防范外汇业务风险，既是理论界的研究课题，又关系到我国商业银行外汇业务的发展。 本文在理论分析和现实分析的基础上，不但研究了我国商业银行发展外汇业务存在的风 险和成因，还在借鉴国际先进风险管理理念的基础上，提出了我国商业银行外汇业务风 险防范的有关建议。 本文的逻辑结构及各部分主要内容：第一部分是商业银行外汇业务风险防范的文献 综述。主要阐述了国外银行外汇业务风险防范理论与主要新方法和我国商业银行外汇业 务风险的防范研究。第二部分是我国商业银行外汇业务的发展现状和业务风险在介绍 了我国商业银行外汇业务和各类业务风险后，指出了我国商业银行外汇业务风险的复杂 性，这也是本文特别研究外汇业务风险的主要原因。第三部分是我国商业银行外汇业务 风险的成因分析。主要从国内外环境、外汇业务自身、我国商业银行外汇业务管理方面 分析了我国商业银行外汇业务风险的影响因素，力图揭示我国商业银行复杂外汇业务风 险的原因，以便探索防范外汇业务风险的措施。第四部分是我国商业外汇业务风险的防 范及存在的问题，在介绍了我国商业银行外汇业务风险的现状和问题后，对国内外商业 银行外汇业务风险防范做了比较，进一步阐明了我国商业银行外汇业务风险防范存在的 问题。第五部分是我国商业银行外汇业务风险防范的对策。在前面理论分析和现实分析 的基础上，从全面风险管理的角度，就如何构筑我国商业银行外汇业务风险防范框架， 从内部体制、科技运用、人才管理、制度操作、国内外发展五方面提出了建议，不仅为 我国商业银行发展外汇业务的风险防范提供了理论和现实依据，还为一些具体问题的解 决提供了对策，对我国商业银行外汇业务风险防范的实践具有一定指导意义。 本文采用了比较分析和演绎推理的研究方法，综合运用国际结算、国际银行业务、 国内银行业务、银行监管、风险管理、金融全球化和金融信息化的理论，对我国商业银 行外汇业务风险进行了研究，得出以下结论：在新的条件下，我国商业银行应当全面加 3 山东大学硕士学位论文 强风险防范，大力发展外汇业务。 本文在的理论上的突出特点是，对风险防范的研究没有局限于一般风险管理的角 度，而是借鉴了全面风险管理的思维和理论，因此与同领域内其它研究成果相比较，本 文更注重从发展和全面风险管理的角度进行风险防范，特别是从基本业务做起和以发展 业务来防范外汇业务风险的观点，对全面风险管理的理念进行了发展，是本文作者的创 造性研究成果。 关键词：商业银行外汇业务 风险防范 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t f o r e i g nb u s i n e s sd e v e l o p sc o m p a r a t i v e l yf a s ta f t e rt h eo p e na n dr e f o r m p o l i c ya f f e c t e d ，b u tt h ed e v e l o p m e n to fw h i c hi sd i f f e r e n t ，a saw h o l e ，t h el e v e l o fi t sd e v e l o p m e n ti sl o w w h e nd e v e l o p i n gf o r e i g nb u s i n e s s ，c h i n a sc o m m e r c i a l b a n k sw i l le n c o u n t e rm a n yf o r e i g nb u s i n e s sr i s k s ，f o r e i g nb u s i n e s sr i s k sa r e n o to n l ym o r ec o m p l i c a t e dt h a nr m bb u s i n e s sr i s k s b u ta l s ow i l lb ec o m p l i c a t e d w i t hf u r t h e ro p e no fc h i n a sb a n km a r k e ta f t e rt h ec h i n a se n t r a n c et ow t o i nt h en e ws i t u a t i o n ，h o wt op r e v e n tt h er i s k so ff o r e i g nb u s i n e s si sa na c a d e m i c a n dp r a c t i c a lq u e s t i o nr e l a t i n gt ot h ed e v e l o p m e n to ff o r e i g nb u s i n e s so f c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s o nt h eb a s i so fp r a c t i c a la n dt h e o r e t i c a la n a l y s i s ， t h i sd i s s e r t a t i o nn o to n l yr e s e a r c h e st h er i s k sa n dt h e i rc a u s e so fd e v e l o p i n g f o r e i g nb u s i n e s so fc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k s ，b u ta l s op o i n t so u th o wt o e s t a b l i s ht h ef r a m e w o r ko fp r e v e n t i o nf r o mr i s k so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ， a f t e rl e a r n i n gf r o mt h ei n t e r n a t i o n a la d v a n c e dr i s km a n a g e m e n tt h e o r ya n d c o n c e p t t h ed i s s e r t a t i o ni sc o m p o s e do ff i v em a i np a r t s t h i sf i r s tp a r ti st h e s u m m a r yo ft h et h e o r yo ff o r e i g nb u s i n e s sr i s kp r e v e n t i o no fi n t e r n a t i o n a la n d d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k ，w h i c hm a i n l yi n t r o d u c e st h et h e o r yo ff o r e i g nb u s i n e s s r i s kp r e v e n t i o no fi n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n ka n dm a i nn e w m e t h o d s t h es e c o n do n ei st h es i t u a t i o na n dr i s k so ff o r e i g nb u s i n e s s d e v e l o p m e n to fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s a f t e ri n t r o d u c i n gt h es i t u a t i o na n d t h er i s k so ff o r e i g nb u s i n e s sd e v e l o p m e n to fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，i tp o i n t s o u tt h ec o m p l e x i t yo ff o r e i g nb u s i n e s sr i s k so f c h i n a sc o n t a e r c i a lb a n k s ，h i c h i st h em a i nr e a s o no fs p e c i a l l yr e s e a r c h i n gf o r e i g nb u s i n e s sr i s k s t h et h i r d o n ei sa n a l y s i so ft h ec a u s e so ff o r e i g nb u s i n e s sr i s k so fc h i n a sc o m e r c i a l b a n k s i tm a i n l ya n a l y s e st h ei n f l u e n c i n gf a c t o r sf r o mf o u ra s p e c t ss u c ha s i n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i ce n v i r o n m e n t ，t h ef o r e i g nb u s i n e s si t s e l f 。t h e 5 山东大学硕士学位论文 m a n a g e m e n to fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s 。a n dt r i e st od i s e l o s et h ec a u s e so f c o m p l i c a t e df o r e i g nb u s i n e s sr i s k so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，i no r d e rt o r e s e a r c ht h em e a s u r e st op r e v e n tf r o mf o r e i g nb u s i n e s sr i s k s t h ef o u r t ho n e i st h ep r e v e n t i o na n di t sp r o b l e mo ff o r e i g nb u s i n e s sr i s k so fc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k s ，a f t e ri n t r o d u c i n gt h ep r e v e n t i o na n di t sp r o b l e mo ff o r e i g n b u s i n e s sr i s k so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，t h i sd i s s e r t a t i o nc o m p a r e st h e p r e v e n t i o no ff o r e i g nb u s i n e s sr i s k so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sw i t h i n t e r n a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s w h i c hf u r t h e rc l a r i f yt h ep r o b l e mo ff o r e i g n b u s i n e s sr i s k sp r e v e n t i o no fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s t h ef i f t ho n ei st h e s o l u t i o no fp r e v e n t i n gt h ef o r e i g nb u s i n e s sr i s k so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s o nt h eb a s i so fp r a c t i c a la n dt h e o r e t i c a la n a l y s i s w i t ht h ev i e wo f e n t e r p r i s e - w i d er i s km a n a g e m e n t ，t h i sd i s s e r t a t i o ng i v ei t ss u g g e s t i o n sa b o u t h o wt oe s t a b l i s ht h ef r a m e w o r ko fp r e v e n t i o nf r o mr i s k so fc h i n a sc o m m e r c i a l b a n kf r o m f i v ea s p e c t s ，s u c ha si n t e r n a ls y s t e m ，a p p l i c a t i o no fs c i e n c ea n d t e c h n o l o g y ，t h em a n a g e m e n to ft a l e n t ，r u l e sa n dr e g u l a t i o n sa n do p e r a t i o n ， d o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a ld e v e l o p m e n t t h i sd i s s e r t a t i o np r o v i d e st h ea c a d e m i c a n dp r a c t i c a lf o u n d a t i o n sf o rp r e v e n t i n gr i s k sa sc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s d e v e l o pt h e i rf o r e i g nb u s i n e s s i ta l s os o l v e ss o m ec o n c r e t ep r o b l e m s ，w h i c h a r eb eo fg u i d i n gs i g n i f i c a n c et ot h ep r a c t i c e sf o rp r e v e n t i n gf r o mf o r e i g n b u s i n e s sr i s k so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s t h i sd i s s e r t a t i o nm a k e su s eo ft h er e s e a r c hm e t h o d so fc o m p a r i n ga n a l y s i s a n dd e d u c i n ga n a l y s i sw i t ht h et h e o r yo fi n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t ，i n t e r n a t i o n a l b a n kb u s i n e s s ，d o m e s t i cb a n kb u s i n e s s ，b a n ks u p e r v i s i o n ，r i s km a n a g e m e n t ， f i n a n c i a l9 1 0 b a l i z a t i o na n df i n a n c i a li n f o r m a t i o n i s a t i o n o nt h eb a s eo ft h e a b o v er e s e a r c hm e t h o d s ，i ti sc o n c l u d e dt h a tc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l d s t r e n g t ht h ed e v e l o p m e n ta n dr i s k sp r e v e n t i o ni nt h en e ws i t u a t i o n t h ep r o m i n e n tf e a t u r e si na c a d e m i c so ft h i sd i s s e r t a t i o na r ei t sr e s e a r c h o fr i s k sp r e v e n t i o nw i t h o u t1 i m i t a t i o ni nr i s km a n a g e m e n tt h e o r y i tl e a r n sm o r e 6 山东大学硕士学位论文 f r o mt h ew a yo fe n t e r p r i s e w i d er i s km a n a g e m e n ta n df o c u s e sm o r eo nd e v e l o p m e n t a n dg e n e r a lv i e w st op r e v e n tr i s k s c o n t r a s t i n gw i t ho t h e ra c a d e m i cv i e w si n t h i sf i e l d 。i ti st h ea u t h o r sc r e a t i v ec o n t r i b u t i o nt ob e g i nf r o mt h eb a s i c b u s i n e s sa n dt od e v e l o pf o r e i g nb u s i n e s st op r e v e n tf o r e i g nb u s i n e s sr i s k s ，w h i c h d e v e l o p st h ec o n c e p to fe n t e r p r i s e - w i d er i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s ：c o m e r c i a lb a n k f o r e i g nb u s i n e s s r i s kp r e v e n t i o n 7 山东大学硕士学位论文 一、研究背景 导言 外资银行进入中国，首先获准经营的是外汇业务，对我国商业银行外汇业务的发展 是巨大的冲击中国加入w t o 后，国内银行市场迅速开放，外资银行逐步享受到国民待 遇，外汇业务竞争的激烈程度不断加剧。2 0 0 5 年末，外资银行在华资产总额达6 3 5 2 9 亿元，占中国银行业总资产的1 9 ，而外币贷款市场占比己达2 1 1 。在全面获准经营人 民币业务后，外资银行更会立足于外汇业务，进行人民币业务与外汇业务的一体化经营， 外汇业务市场的竞争会更加激烈。同时，我国的商业银行实现跨国经营，参与国际竞争， 要靠外汇业务。外汇业务的发展不仅对我国商业银行的现在重要，对我国商业银行的未 来发展更重要。 但是，我国商业银行外汇业务的发展伴随着各种风险，我国商业银行的外汇业务既 面临外部的冲击，又必须面对自身的问题，到了发展的重要时刻，防范好外汇业务风险 是我国商业银行促进外汇业务发展的一个重要方面。 本文选择我国商业银行发展外汇业务的风险与防范作为题目，研究我国商业银行及 其海外分支机构在发展外汇业务时可能遇到的风险与防范问题，并侧重于外汇业务发生 前和业务发生过程中风险的防范，目的是防患于未然。 二、相关概念界定 1 、我国的商业银行 我国的商业银行法2 中商业银行的定义是依照我国的商业银行法和公司法设立的 吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。我国的商业银行有：( 1 ) 四 大国有独资商业银行3 ，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行。 。数据来自中国人民银行的( 2 0 0 5 年同际金融市场报告 2 商业银行法是指中华人民共和国商业银行法1 9 9 5 年5 月1 0f 1 第八届牟国人民代表大会常务委员会第l 二 次会议通过，根据2 0 0 3 年1 2 月2 7 日第卜届伞国人民代表人会常务委员会第六次会议关十修改( 中华人民共和国 商业银行法) 的决定修正 3 沿用习惯称法，现正进行股份制改造，成为国家挣股的股份制商业银行 9 山东大学硕士学位论文 ( 2 ) 全国性股份制商业银行，至2 0 0 4 年底，共有1 2 家：交通银行、中国光大银行、 中信实业银行、招商银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、上海浦东发展银行、深圳 发展银行、广东发展银行、恒丰银行、浙商银行。( 3 ) 地方性商业银行：包括城市商 业银行和农村商业银行。 2 、我国商业银行的外汇业务范围 我国的银行外汇业务管理规定5 规定，我国的商业银行可以经营下列部分或者全 部外汇业务：外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借； 外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保：结汇、售汇；发行或者代理发行股票以 外的外币有价证券；买卖或者代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖或者代 客外汇买卖；外汇信用卡的发行和代理国外信用卡的发行及付款；资信调查、咨询、见 证业务；国家外汇管理局批准的其他外汇业务，上述外汇业务由国家外汇管理局界定。 按照资金的来源、运用方向，我国商业银行的外汇业务可以划分为负债业务、资产 业务和中间业务三大类8 。我国商业银行的外汇负债业务有外汇存款、同业外汇拆借、外 汇借款、发行股票以外的外币有价证券，是我国商业银行形成资金来源的外汇业务，是 商业银行外汇资产业务和外汇中间业务的基础。外汇贷款、买卖股票以外的外币有价证 券属于资产业务，是我国商业银行外汇业务的资金运用业务。外币兑换、外汇票据的承 兑和贴现、国际结算、外汇汇款、外汇信用卡的发行和代理国外信用卡的发行及付款、 代理发行股票以外的外币有价证券、代理买卖股票以外的外币有价证券、外汇担保、结 汇售汇、自营外汇买卖或者代客外汇买卖、资信调查、咨询、见证业务等业务属于外汇 业务的中间业务，是不占用商业银行资金的业务。由于受我国金融业分业经营的限制， 我国的商业银行不能经营股票投资业务。 三、主要创新点 关于银行风险管理的研究，国外学者远远走在前面，特别是在风险的量化分析上要远 浙商银行是经中国银行业监督管理委员会批准设立的伞国第十二家股份制商业银行，全称为“浙商银行股份有限公 司”，前身为“浙江商业银行”。2 0 0 4 年8 月1 8 日，浙商银行正式开业，但中国银行业监督管理委员会统计2 0 0 4 年度银行业的总资产和总负债时，没有将其列为伞国件1 1 5 份制商业银行，只有前面十一家银行 4 银行外汇业务管理规定1 9 9 7 年9 月8 l 中国人民银行批准，1 9 9 7 年9 月2 7 日国家外汇管理局发布。 根据中国人民银行的商业银行中间业务暂行规定，中问业务是指小构成商业银行表内资产，表内负债，形成银 行非利息收入的业务。 1 0 山东大学硕士学位论文 远领先于国内的研究，有很多可借鉴之处。我国学者对于银行风险管理做了不少研究，但 结合外汇业务深入分析的不多。相对来讲，本文有以下方面的创新： 本文在力主全面构筑外汇业务风险防范体系的同时，对全面风险管理的理念进行了 发展。 本文建议从内部监控体系和企业文化建设、重视管理方法和采用先进技术手段、人 才管理、规章制度和基本操作方面全面加强外汇业务风险的防范。不仅从大处着眼，而 且从小处入手。同时，本文对国内外最新的风险管理方法全面风险管理方法和理念， 进行了发展，不仅建议将我国商业银行外汇业务的风险防范深入到外汇业务及相关的各 个层面，而且提出了以发展业务来提高自身抵抗风险的能力。不仅注重业务风险的防范， 而且注重业务的发展，积极倡导以业务发展促进风险防范 四、研究方法和研究路线 本文综合运用了对比分析、定性与定量分析相结合等方法，从理论上分析了我国商 业银行外汇业务的发展现状和风险现状，探究了我国商业银行外汇业务风险的成因，在 分析了我国商业银行外汇业务风险防范的现状和- 问题后，对国内外外汇业务风险防范做 了研究，并对我国商业银行发展外汇业务的风险防范给出了自己的建议 本文共有五个主要部分，每个部分的主要内容如下： 第一部分是我国商业银行外汇业务风险防范的文献综述。主要回顾了国外银行外汇 业务风险防范理论与主要新方法和我国商业银行外汇业务风险防范的研究。 第二部分为我国商业银行外汇业务的发展现状和外汇业务风险的现状研究。对我国 商业银行外汇业务的发展现状进行了概括后，对我国商业银行外汇业务风险的现状和复 杂性进行了分析。 第三部分为我国商业银行外汇业务风险的成因分析。从我国商业银行外汇业务发展 的国内外环境、我国商业银行外汇业务自身和我国商业银行自身的管理方面分析了影响 我国商业银行外汇业务风险发展的因素，深刻地揭示了外汇业务风险的成因。 山东大学硕士学位论文 第四部分是我国商业外汇业务风险的防范及存在的问题，不仅对我国商业银行外汇 业务风险防范现状的自身进行了研究，而且对国内外商业银行外汇业务风险防范进行了 比较。 第五部分是对策建议部分。在综合前面各部分分析的基础上，对如何构建我国商业 银行外汇业务风险的防范体系提出了对策和建议。 第一部分商业银行外汇业务风险防范的文献综述 一、国外相关文献回顾 国外没有象国内这样比较明确的划分本币业务和外汇业务，商业银行的外汇业务风 险防范包含在商业银行整体业务风险防范之中，国外商业银行防范风险是通过风险管理 来进行的，其商业银行风险管理的理论也就是外汇业务风险防范的理论 ( 一) 国外银行外汇业务风险防范的理论发展 商业银行风险管理理论和商业银行经营管理理论是一致的，商业银行经营管理理论 发展的过程也是商业银行风险管理理论发展的过程7 。西方商业银行的经营管理理论经历 了资产管理、负债管理、资产负债管理理论和资产负债表外业务管理理论等几个历史阶 段，风险管理也不断发展。 i 、资产负债管理阶段。这一阶段是风险管理形成完整系统的科学理论之前，商业 银行经营管理理论即是商业银行风险管理理论的时期，主要经历了资产管理理论、负债 管理理论、资产负债管理理论的发展。 ( 1 ) 资产管理理论，该理论产生于商业银行建立初期，一直到2 0 世纪6 0 年代，它 都在银行管理领域中占据着统治地位。资产管理理论是以银行资产的流动性为侧重点的 一种管理理论。资产管理理论的演进经历了三个阶段，即商业贷款理论、转移理论和预 期收入理论。商业贷款理论，又称真实票据理论。这一理论在英国被称为真实票据理论 7 跨国银行风险管理) ，宗良，中国金融出版杜2 0 0 2 年出版( i s b n7 - 5 0 4 9 - 2 6 8 7 - 6 ) 2 8 页 1 2 山东大学硕士学位论文 ( r e a l b i l l sd o c t r i n e ) ，它可以追溯n 8 世纪英国经济学家亚当斯密的国富论。 这一理论认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，才能确保不会因为流 动性不足而给银行带来经营风险。因此，商业银行的资产业务应主要集中于以真实票据 为基础的短期自偿性贷款上，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动 性；转移理论，又称转换理论。这一理论首先由美国的莫尔顿于1 9 1 8 年在政治经济学 杂志上发表的“商业银行及资本形成”一文中提出。这一理论认为，银行保持资产流 动性的关键在于资产的变现能力，不必将资产业务局限于短期自偿性贷款上，也可以将 资金的一部分投资于具有转让条件的证券上作为银行资产的一级准备，在满足存款支付 时，把证券迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银行资产的流动性；预期收入理 论，是一种关于资产选择的理论，这种理论是普鲁克诺于1 9 4 9 年在定期放款与银行流 动性理论一书中提出的这一理论认为，贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来 的收入即预期收入只要预期收入有保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还 可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。 ( 2 ) 负债管理理论，该理论盛行于2 0 世纪五六十年代的西方商业银行。负债管理 理论在很大程度上缓解了商业银行流动性与盈利性的矛盾。负债管理理论认为：银行资 金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债实现i 商业银 行保持资金的流动性无需经常保有大量的高流动性资产，通过发展主动型负债的形式， 扩大筹集资金的渠道和途径，也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够 保持银行资金的流动性。负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动 的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保持流动性的新方法。根据这一理论，商 业银行的流动性不仅可以通过调剂资产来保证，还可以通过调整负债来保证，交单一的 资产调整为资产负债双向调整，从而减少银行持有的高流动性资产，最大限度地将资产 投入到高盈利的贷款中去。而且，商业银行根据资产的需要调整和组织负债，让负债适 应和支持资产，也为银行扩大业务范围和规模提供了条件。 ( 3 ) 资产负债综合管理理论，2 0 世纪7 0 年代中后期产生的资产负债综合管理理论 强调对资产业务、负债业务的协调管理，通过偿还期对称、经营目标互相替代和资产分 散，实现总量平衡和风险控制。资产负债管理理论的主要内容包括：流动性问题，这是 该理论应首要解决的核心问题，它要求从资产和负债两个力面去预测流动性问题，同时 山东大学硕士学位论文 又要从这两个方面去寻找满足流动性需要的途径；风险控制问题，通过有效的资产和负 债管理防范各种经营风险，银行只有在保证安全经营的基础上才能取得利润和发展。在 控制经营风险方面，明确规定自有资本比例，根据不同的经营环境制定各类资产的风险 度标准和控制风险的方法，以资产收益率和资本收益率作为考察银行收益性的主要评估 标准；资产与负债的对称，通过调整各类资产和负债的搭配，使资产规模与负债规模、 资产结构与负债结构、资产与负债的偿还期限相互对称和统一平衡，保持一定的对称关 系。 2 、风险管理理论阶段。这一阶段，风险管理最终形成完整的理论体系，同时出现 了资产负债表外管理理论。 风险管理理论起源于2 0 世纪3 0 年代，在五六十年代获得了迅速的发展，到了七八十 。 年代，风险管理进一步发展，成为完整系统的科学理论，并在商业银行经营管理实践中 得到广泛应用，促使商业银行风险管理理论进一步发展，实现了商业银行资产负债管理 理论与风险管理理论的统一，这是商业银行风险管理理论的第一个飞跃。 同时。由于商业银行表外业务风险不断加大，出现了资产负债表外管理理论，提倡 ： 从资产和负债以外的范围去寻找新的业务领域和盈利源泉。这种理论认为，资产负债业 务只是银行经营的主轴，可以以传统的资产负债业务为核心，延伸到多元化的金融业务 领域。 上世纪8 0 年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理， 1 9 8 8 年，巴塞尔协议的诞生，以巴塞尔协议为标志的风险资产管理理论的推出 实现了资产负债管理和风险资产管理的统一8 。该协议通过对不同类型资产规定不同权数 来量化风险，是对银行风险比较笼统的一种分析方法。 3 、全面风险管理阶段。这一阶段风险管理理论进一步发展，进入全面管理风险的 时期。 上世纪9 0 年代以后随着衍生金融工具及交易的迅猛增长，市场风险日益突出，一些 主要国际大银行开始建立自己的内部风险测量与资本配置模型，以弥补巴塞尔协议 。跨国银行风险管理，宗良，中国金融出版社2 0 0 2 年出版( i s b n7 5 0 4 9 2 6 8 7 6 ) 2 9 页 1 4 山东大学硕士学位论文 的不足。主要进展包括：市场风险测量新方法- - v a l u ea tr i s k ( v a r ) ( 风险价值方法) ， 这一方法最主要代表是摩根银行的“风险矩阵系统”：银行业绩衡量与资本配置方法一 一信孚银行的“风险调整的资本收益率( r i s ka d j u s t e dr e t u r no nc a p i t a l ，简称 r a r o c ) ”系统。后来，一些大银行认识到信用风险仍然是关键的金融风险，并开始关注 信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。随着现代金融理 论的发展和新的信用工具的创新，在传统信用评级的基础上提出了一批信用风险模型， 有c r e d i t m e t r i c s 模型、麦肯锡模型、c r e d i t r i s k + 违约模型、k m v 模型等。经过多年努 力。风险管理技术已达到可以主动控制风险的水平。目前有关研究侧重于对已有技术的 完整和补充，以及将风险计值法推广到市场风险以外等其他风险领域的尝试这一阶段 的主要方法有：证券组合模型、新资本协议、全面风险管理方法，资产组合方法。 1 9 9 7 年亚洲金融危机爆发以来，世界金融风险出现了新特点，即损失不再是由单一 风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成金融危机促使人们更加重视市场 风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式引起人们7 的重视巴塞尔银行监管委员会1 9 9 7 年9 月公布的有效银行监管的核心原则，标志着 国际银行业进入全面风险管理的新时期。有效银行监管的核心原则将商业银行风险 分为信用风险、国家和转移风险，市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律 风险和声誉风险八类，利率风险可以归入市场风险。根据巴塞尔委员会1 9 9 7 年制定的利 率风险管理原则，商业银行面l i 缶的利率风险种类主要有：重新定价风险、收益曲线风 险、基准风险和期权性风险。巴林银行事件发生之后，“o p e r a t i o n a lr i s k ”( 操作风险) 进入了人们的视野。2 0 0 4 年6 月2 6 日，巴塞尔银行监管委员会正式发布了巴塞尔新资本 协议，它体现了国际银行业风险管理的最新成果。特别值得关注的是把操作风险 ( o p e r a t i o n a lr i s k ) 纳入了最低资本充足要求的管理框架内，操作风险成为巴塞尔新 资本协议三个支柱之一。传统的信用风险度量方法有信贷决策的“6 c ”法和信用评分方 法等。“6 c ”法是指根据借款人的品德( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t a l ) 抵 押品( c o l l a t e r a l ) ，经营环境( c o n d i t i o n ) 、事业的连续性( c o n t i n u i t y ) 6 个因素评定其 信用程度和综合还款能力。在信用风险测量方面，新巴塞尔资本协议推荐使用内部 评级法( i n n e rr a t i n g s b a s e da p p r o a c h ，i r b ) ，它有两个版本，一是基础内部评级法 ( f o u n d a t i o ni r ba p p r o a c h ) ；二是高级内部评级法( a d v a n c e di r 8a p p r o a c h ) 。随着金 跨国银行风险管理，宗良，中国金融出版社2 0 0 2 年出版( i s b n7 - 5 0 4 9 2 鹋7 - 6 ) ，2 9 页 山东大学硕士学位论文 融衍生产品的不断出现，国际银行业又利用金融衍生工具将信用风险从标的金融工具中 剥离，从而达到计量和化解信用风险的目的 ( 二) 国外银行外汇业务风险防范的主要新方法 1 、风险价值法( v a r ) v a r 值是对市场风险的总括性评估，它考虑了金融资产对某种 风险来源( 如，利率、汇率、商品价格、股票价格等基础性金融变量) 的敞口和市场逆向 性变化的可能性，可计算出在概率给定情况下，银行投资组合价值在下一阶段最多可能损 失多少从经济学角度的定义是在一定的持有期( h o l d i n gh o r i z o n ) 和一定的置信度区问 ( c o n f i d e n c el e v e l ) 内，一个投资组合最大的潜在损失是多少，资产在正常的市场条件中 的风险值风险价值法可以用来简单明了表示市场风险的大小，可以事前计算风险，不仅 能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金 融风险管理所不能做到的可以应用于风险控制和业绩评估v a r 方法的主要局限性在于 它衡量的主要是市场风险，如单纯依靠v a r 方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险 2 、风险调整的资本收益法( r a r o c ) 风险调整的资本收益是收益与潜在亏损或v a r 值的比值使用这种方法的银行在对其资金使用进行决策的时候，不是以盈利的绝对水 平作为评判基础，而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。这种风险控制 技术简化后应表达为：以银行的收益减去经营成本，再减去风险成本为分子，以经济资 本为分母；分子表示银行的经营成果必须减除预期风险，分母表示银行还必须使资本覆 盖非预期风险。通过经济资本对未来风险做准备，哪一种业务风险最小，符合发展要求， 就把资本分配给它。资源是稀缺的、有限的，就意味着经济资本对银行业务的扩张或收 缩是有约束的，并且有回报率的要求。r a r o c 用于业绩评估，可以较真实地反映经营业 绩，有利于对其过度投机行为进行限制，避免大额亏损现象的发生。 3 、证券组合模型( c r e d i tm e t r i c s ) 。证券组合模型是世界上第一个评估银行信贷 风险的模型。该模型以信用评级为基础，计算某项贷款或某组贷款违约的概率，然后计 算上述贷款同时转变为坏账的概率。该模型通过v a r 数值的计算力图反映出：银行某个 或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。该模型覆 盖了几乎所有的信贷产品。具体计算步骤是首先对信贷组合中的每个产品确定敞口分 布；其次，计算出每项产品由信用等级上升、下降或拖欠引起的价值变动率；再次将单 1 6 山东大学硕士学位论文 项信贷产品的变动率汇总得出一个信贷组合的变动率值( 加总时应考虑各产品之间的相 互关系) 。由此可见，在假定各类资产相互独立的情况下，每类资产信用风险组合的风 险值等于该类资产的敞口分布与其信用等级变动或拖欠的变动率。即等于信用等级变动 或拖欠变动率乘上贷款额。 4 ，全面风险管理e 刚( e n t e r p r i s e - w i d er i s km a n a g e m e n t ) 所谓全面风险管理 e r m 是指对整个机构内各个层次的业务单位，各个种类风险的通盘管理，这种管理要求 将信用风险、市场风险及各种其他风险以及包含这些风险的各种金融资产与资产组合， 承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中，对各类风险在依据统一的标准进行 测量并加总，并依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理。” 5 、新资本协议新协议对银行进行信用风险管理提供更为现实的选择，方法有三 种；第一对现有方法进行修改，将其作为大多数银行计算资本的标准方法，在这种情 况下，外部信用评估( 指标准普尔和穆迪公司等的评级) 可用来细致区分某些信用风险。 第二，对于复杂程度较高的银行，巴塞尔银行委员会认为可将其内部评级作为确定资本 标准的基础，并且对于某些高风险的资产，允许采用高于1 0 0 的权重。第三，巴塞尔 银行委员会在一定程度上肯定了目前摩根等国际大银行使用的计量信用风险模型；新协 议对市场风险管理方面进展给予肯定，并突出了利率风险和操作风险的管理；新协议还 肯定了一些新的金融创新工具。如新协议就资产证券化问题提出了新风险权重计量方 案，对某几种短期承诺采用2 0 的信用风险转换权数，并认为降低信用风险的技术如信 用衍生产品的近期发展使银行风险管理的水平大幅度提高。 6 、资产组合调整。该方法是指银行吸取证券投资组合经验而发展出的一系列方法。 对一个已经形成资产组合进行有益的调整，同时又不提高成本，以达到利润最大的风险 管理方法。资产组合调整的主要方法有：贷款证券化，比较通行的作法是由商业银行将 所持有的各种流动性较差的同类或类似的贷款组合成若干个资产库，出售给专业的融资 公司，再由融资公司以这些资产为抵押，发行资产抵押债券；收购与兼并，购并其他银 行已经掌握或运用成熟的业务，进入业务较少的地区或其他业务领域，可以大大降低银 行涉足新领域的风险；信用衍生产品，信用衍生产品指参与双方之间签订一项金融性合 同，该合同允许信用风险从其他风险中隔离出