（金融学专业论文）我国商业银行效率的实证研究(1).pdf

摘要 银行在经济体系中扮演着极其重要的角色，银行的健全发展与否关系到一国 的经济命脉，因此必须注重提升银行的经营效率，以保障银行的高效营运。本文 拟以数据包络分析方法来测算我国1 3 家商业银行的2 0 0 1 年至2 0 0 6 年的技术效 率、纯粹技术效率、规模效率；之后拟借助t o b i t 回归模型分析，米探讨商业银 行效率的影响因素。 本文主要分为四个部分： 第一章对银行效率概念进行界定，引入了规模效率、范围效率和x 效率。 之后对银行效率测度方法进行了回顾，引入了本文采用的数据包络分析方法。 第二章系统介绍了d e a 方法的c c r 、b c c 模型以及d e a 二阶段分析方法 中的t o b i t 回归模型，为银行效率的测算构筑了理论框架。 第三章是对我国商业银行效率的测度，并对效率测度结果进行投入冗余分析 与效率趋势分析，为提高我国商业银行的效率提供参考。 第四章利用t o b i t 回归模型对我国商业银行效率的影响因素进行实证研究。 本文的主要结论如下： l 、国有商业银行技术效率明显低于股份制商业银行，这主要是由于国有商 业银行规模效率的低下造成。 2 、国有商业银行普遍处于规模报酬递减阶段；较小的股份制商业银行处于 规模报酬递增阶段；而一些中型的股份制商业银行达到了规模报酬不变。这一定 程度上印证了银行规模效率上的u 型曲线。 3 、市场竞争是我国商业银行发展的外在驱动力，即使在产权没有或不能改革 前，市场竞争也能通过影响商业银行治理结构进而来促进银行效率的提升。 4 、我国商业银行的效率与其资产收益率呈显著正相关，与不良贷款率和资 本充足率呈显著负相关。 由于数据资料的缺失，商业银行一些投入要素的价格不易获得，因此本文只 计算了商业银行的技术效率、纯技术效率和规模效率，对于其综合效率有待于今 后进一步研究。 关键词：银行效率、资料包络分析法( d e a ) 、t o b i t 同归 a b s t r a c t t h eb a n ki ss oi m p o r t a n tf o rt h em a c r o e c o n o m i cs y s t e mt h a tw es h o u l db e c o n c e r n e dw i t hi t so p e r a t i n ge f f i c i e n c y i nt h i st h e s i sia mg o i n gt oe m p l o yt h ed a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) 一c c rm o d e lt oe s t i m a t et h et o t a lt e c h n i c a le f f i c i e n c y ( t e ) o f13c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n af r o m2 0 0 1t o2 0 0 6 t h e n1w i l le m p l o yt h e d e a b c cm o d e lt oe s t i m a t et h e i rp u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y ( p t e ) a n ds c a l e e f f i c i e n c y ( s e ) ，t h u sic a r lc o m p a r ew i t ht h et e c h n i c a le f f i c i e n c yo fs t a t e o w n e d a n do t h e rb a n k sa n df i n dt h ed i f f e r e n c ew i t ht h e m a f t e rt h i s ，ia mg o i n gt oe m p l o y t h et o b i tr e g r e s s i o nt of i n do t h e rr e s o u r c e st h a ti m p a c tt e c h n i c a le f f i c i e n c y b e s i d e st h ep r e f a c e ，t h i st h e s i sc o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s c h a p t e ro n ei sd i v i d e di n t ot w op a r t s p a r to n ei n t r o d u c e st h ec o n c e p to f e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n ka n di n i t i a t e si t st h r e et y p e s ：s c a l ee f f i c i e n c y , s c o p e e f f i c i e n c ya n dx e f f i c i e n c y p a r tt w oi n t r o d u c e ss o m ec o n c l u s i o n so ff o r m e rf o r e i g n a n dd o m e s t i cl i t e r a t u r e s ，a n dic h o o s ed a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i sm e t h o dt om e a s u r e t h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k si nt h et h e s i s c h a p t e rt w oi st h et h e o r e t i c a lb a s i so ft h et h e s i s i ti n t r o d u c e st h ec c r , b c c m o d e l sa n dt o b i tr e g r e s s i o nm o d e l c h a p t e rt h r e ei st o o b t a i nt h ev a l u eo ft e c h n i c a le f f i c i e n c y , p u r et e c h n i c a l e f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c yo ft h et h i r t e e nb a n k s c h a p t e rf o u rc o n s i s t so ft w op a r t s i ti st h ec o r eo ft h i st h e s i s p a r to n ea n a l y s e s t h ei n f l u e n c i n gf a c t o r sf r o mm i c r o s c o p i cl a y e r p a r tt w oe s t a b l i s h e se c o n o m e t r i c s m o d e la n dm a k e st o b i tr e g r e s s i o nt ot e s t i f yt h ed e t e r m i n a n t so fe f f i c i e n c ya n dg e tt h e f o l l o w i n gc o n c l u s i o n ： 1 、t h et e c h n i c a le f f i c i e n c yo fs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si sl o w e rt h a nt h e o t h e r s ，t h es o u r c eo fl o wt e c h n i c a le f f i c i e n c yc o m e sf r o mt h el o ws c a l ee f f i c i e n c y 2 、t h ee f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k sd i s p l a y su s h a p et r e n d 3 、t h em a r k e tc o m p e t i t i o nc a np r o m o t et h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s t h r o u g hi m p r o v i n gt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c e 4 、t h ed e g r e eo fp r o f i th a sap o s i t i v er e l a t i v i t yw i t ht e c h n i c a le f f i c i e n c y t h e o w n e r s h i p s t r u c t u r eh a san e g a t i v er e l a t i v i t yw i t ht e c h n i c a le f f i c i e n c y t h e i n e f f i c i e n c yo fs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k so r i g i n a t e sf r o m t h ep u b l i c o w n e d o w n e r s h i ps t r u c t u r e f o rl a c k i n go ft h ed a t a , ic a n tc a l c u l a t et h eo v e r a l le f f i c i e n c ya n da l l o c a t e e f f i c i e n c y a n dio n l yc h o o s et h ed e a m e t h o dt om e a s u r et h ee f f i c i e n c y i nt h ef u t u r e ， i ts h o u l dp a ym o r ea t t e n t i o nt ot h eu s eo fo t h e rm e t h o d s k e y w o r d s ：e f f i c i e n c yo fb a n k 、d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) 、t o b i t r e g r e s s i o n 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 声明人( 签名) ： 付斌目礅 2 0 0 7 年4 月1 0 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦 门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸 质版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允 许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关 数据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密 的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( v ) ( 请在以上相应括号内打“4 ”) 作者签名：硝斌 导师签名：海凝 日期：归叩年f 月加日 日期：砷年朗2 d e l 导论 研究背景及意义 导论 自2 0 0 1 年我国加入世贸组织以来，伴随着经济全球化与金融自由化，银行 间的竞争日趋激烈，我国商业银行正经历着前所未有的挑战。外资银行凭借其自 身优势，不仅在国际业务、外汇业务等领域迅速扩大着市场份额；而且以管理先 进、操作规范等优势对三资企业和外向型企业有更大的吸引力。随着2 0 0 6 年1 2 月1 1 日中国向外资银行开放境内公民的人民币业务，并取消了开展业务的地域 限制以及其他非审慎性限制，我国银行业正式全面对外开放。可以预见，金融保 护期结束后我国银行业的市场格局将可能发生深刻变化。 外资银行全面的进入所产生的“鲶鱼效应”虽然有助于银行业形成充分竞争 的局面，但也将对国内各商业银行形成长期的冲击。面对着机遇与挑战，我国各 商业银行能否取胜，效率的提高是关键。银行效率是竞争力、资源配置能力和可 持续发展能力的总称，但该如何量化它呢。为此，本文以我国商业银行为研究对 象，以效率的测度为切入点展开研究，以期为提高我国商业银行的效率提供参考。 二、研究思路和方法 银行的效率通常借助参数和非参数的方法来度量，但参数的方法要求有较多 的样本点，否则结果可能并不理想。考虑到我国银行业数据资料的可获得性，本 文主要采用非参数的数据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ) 方法来度量 我国银行业的效率。 研究思路如下： 首先，根据经济学理论生产要素的观点，并参考国内外相关文献，定义评估 银行业效率的投入变量为银行人员数、固定资产净值和存款，产出变量为净利息 收入和税前利润。 其次，根据投入产出变量建立d e a 模型，对我国2 0 0 1 年到2 0 0 6 年各样本银 行的数据资料收集整理，求算出个商业银行的效率值，并针对效率结果进行冗余 我国商业银行效率的实证研究 分析和趋势分析。 最后，利用t o b i t 回归模型进行我国商业银行效率影响因素进行实证分析， 得出本文结论。 三、研究特色 本文的主要特色如下： 1 、数据包络分析方法应用于银行效率测算的过程中，采用了自己定义的一 套投入产出变量体系，最终测算的效率与现实中我国商业银行状况十分吻合。 2 、当前我国在利用数据包络分析方法进行银行效率的测算后，很少有对各 个非效率银行的投入变量的冗余量进一步进行测算，实际上投入的冗余量的测算 结果将对各个银行优化投入要素配置提升自身效率有很强的政策指导意义。 3 、当前我国对商业银行效率影响因素的实证分析大多采用最小二乘法估计， 可以证明o l s 估计结果是有偏且不一致的，本文借助了t o b i t 回归模型很好的解 决了这一问题。 4 、本文根据最新的0 6 年金融年鉴及0 7 年各上市银行刚刚发布的年报数据 测算了从2 0 0 1 年至2 0 0 6 年我国商业银行的效率。因此在数据方面本文尽最大可 能的做到了最新最全。 四、本文架构 全文的结构安排如下： 首先在导论引入了银行效率研究的背景和意义，以及研究的思路和方法。 第一章介绍银行效率的定义及其测度方法，并对银行效率的研究以及非参数 d e a 方法的研究现状进行了文献综述。 第二章系统介绍了d e a 方法的c c r 、b c c 模型以及d e a 二阶段分析方法中使 用的t o b i t 回归模型，为银行效率测算进行了理论铺垫。 第三章主要是对我国商业银行效率的测度。首先结合我国商业银行自身特 点，深入探讨了d e a 模型中银行投入产出变量的选择，以保证效率实证研究结果 的有效性；之后是数据的收集并计算出我国商业银行效率；最后是对效率测度结 2 导论 果进行投入冗余分析与效率趋势分析。 第四章对我国商业银行效率的影响因素进一步进行实证研究。首先是对银行 效率的影响因素进行分析与选取，之后利用t o b i t 模型进行回归并对参数进行相 应的分析。 第五章是全文的结论。 3 我国商业银行效率的实证研究 第一章银行效率概述 现有研究中，大多为关于商业银行绩效的研究，而较少有关于商业银行效率 的研究。应该注意到，绩效与效率是两个完全不同的概念，绩效研究是针对商业 银行的企业性质展开的；效率问题涉及的不仅仅是商业银行的企业性质，还包含 它的社会性质，不仅研究银行个体或行业本身的绩效，而且还研究是否通过银行 的信用中介职能促进社会资源的最优组合。通常意义下，经济学所要解决的问题 是资源的稀缺性问题，效率问题则是要研究如何将稀缺的资源按合理的方式进行 配置，以最大限度减少损失和浪费，实现资源配置的帕雷托最优。因此，效率问 题研究侧重的是从管理学的视角来解决经济学的问题。 一、银行效率的内涵 第一节银行效率研究 “效率”的定义，是指现有生产资源与它们为人类所提供的效用之间的对比 关系。当经济在不减少一种物品生产的情况下，就不能增加另一种物品的产时， 我们称它的运行就是有效率的。此时的经济就处于生产的可能性边界上。 效率概念用于某个企业，“有效率”是指该企业在投入一定生产资源的条件 下是否使产出最大，反过来，就是在生产一定产出量时企业是否实现了成本最小， 这也就是我们常讲的“微观效率”。具体到银行效率，其含义是银行在业务活动 中投入与产出或成本与收益之间的对比关系，从本质上讲，它是银行对其资源的 有效配置，是银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。商业 银行是以货币为商品的特殊企业，主要功能是吸收存款和发放贷款，银行必须投 入资源，生产产品，然后以一定价格出售产品，在这一过程中，银行实行全面的 资产管理、负债管理、风险管理等，尽可能地节省投入和扩大产出，以实现利润 最大化。银行效率衡量的就是其实行投入最小化或产出最大化的有效程度。 4 第一章银行效率概述 二、银行效率的分类 银行效率的内涵极其广泛，研究的内容涉及方方面面。参照大量国内外研究， 银行效率主要分为以下几种：规模效率、范围效率和x 效率。 l 、银行规模效率 规模效率衡量了银行在长期成本曲线的最低点上生产时成本减少的水平。如 果产出增长率高于成本增长率，则该银行处于规模无效率状态，通过扩大规模可 以使效率更佳；如果产出增长率低于成本增长率，则该银行也处于规模无效率状 态，规模扩大会造成资源浪费；如果产出增长率等于成本增长率，则该银行处于 规模有效率的状态。 2 、银行范围效率 范围效率是指银行是否提供了最节省投入成本的业务组合。在给定产出水平 上，如果经营多种业务的银行的成本低于专业经营银行的成本，那么，经营多种 业务的银行存在着范围效率；如果经营多种业务的银行的成本高于专业经营银 行，则存在着范围不经济。银行出现业务范围效率的主要原因是对各种投入的分 享，固定成本分摊和信息互补可以使得平均成本下降。然而，范围的扩大也可能 导致范围不经济，比如业务范围过大导致管理机构过于庞杂，使得成本上升，繁 琐的规则也会大大降低效率。 3 、银行x 效率 x 效率是独立于规模和范围而描述单个银行的技术效率和配置效率。其中技 术效率是指在给定一组投入要素不变的情况下，银行的实际产出同一个假设同样 投入情况下的最大产出之比；而配置效率则是指在给定价格和技术的条件下，生 产给定产出的投入的最优组合。x 效率的判断标准认为，如果银行没能以最节省 成本的方式生产既定产出，那么苦处在x 无效率状态，它或者浪费了使用的投 入，或者在生产时使用了错误的组合，即或者技术无效率或者配置无效率。 三、银行效率研究现状 银行效率的研究相对较晚，大约始于2 0 世纪5 0 年代，但是其发展却是相当 迅速，研究中所采用的计量方法和模犁也在不断更新。研究的发展大体分为三个 5 我国商业银行效率的实证研究 阶段，第阶段即从2 0 世纪5 0 年代开始，研究重点为银行的规模经济问题；第 二阶段为2 0 世纪8 0 年代初到9 0 年代初，研究重点为银行的范围经济是否存在； 第三阶段为2 0 世纪9 0 年代初以来，研究重点转移到银行x 效率问题的研究。 1 、关于规模效率 早期，经济学界对银行效率研究的理论基础基本上是新古典经济学，研究重 点是在技术条件、经济结构、资金资源稀缺的约束条件下，银行如何实现高效率 的经营。阿赫得夫( a l h a d e f f , 1 9 5 4 ) “1 是最早研究银行规模与效率关系的学者 之一。他以加利福尼亚州2 1 0 家银行( 1 9 3 8 1 9 5 0 ) 数据为分析样本，得出银行 业存在着递增的产出规模效率和递减的成本规模效率。同时，大量早期的文献认 为，银行业的平均成本曲线呈平坦的u 型，也就是说中等规模的银行比特大或 小型银行的规模效率略高。大量的学术研究表明，银行规模与效率之间的关系并 不明显。对于最小的银行来说，存在规模经济现象，即随着银行规模的增长，平 均成本下降，这种规模影响通常不超过成本的5 ：而大型银行的平均成本保持 不变或表现出轻微的规模不经济。平均收益随银行规模的上升略有增加( 1 一 4 ) ，但这种规模效益同样局限在小银行。 2 、关于范围效率 2 0 世纪7 0 年代中后期至8 0 年代初，各国商业银行为了摆脱金融管制而实 施金融创新，使得人们的注意力集中在金融业的综合经营模式和分业经营模式 上，理论界对银行效率的研究重点转向了银行业务范围经济是否存在的讨论。l 9 8 2 年，经济学家鲍莫尔( b a u m 0 1 ) 、潘则( p a n z a r ) 、本利( b a i l e y ) 和弗里 兰得( f r i e d l a e n d e n ) 提出从事多种业务经营的银行可以享受成本降低以及各种 供给利益的假说，但对该假说的证实比较困难，克拉力詹姆斯( k o l a r ij a m e sw ，1 9 8 7 ) 设计了“双产品业务范围效率模型”( m o d e lf o rd e g r e eo fs c o p ee f f i c i e n c yf o rt w oo u t p u t s ) ，对美国约6 0 0 家银行进行该假说的检验， 直到9 0 年代对该假说检验的结论仍存在很大争议。 3 、关于x 效率 进入2 0 世纪8 0 年代中后期，由于国际银行业竞争加剧，各国银行都把提 高竞争力放在首位，加强了银行管理。与此相对应，经济学界对银行效率的研究 兴趣也转向了分析银行管理和内部资源配置上来，即银行控制成本和产生收益的 x 效率的研究。伯格( b e r g e o 、哈母夫瑞( h u m p h r e y ) 2 1 等人研究证明，规模或 6 第一章银行效率概述 范围不经济导致的低效率不超过总成本的5 ，而衡量管理层进行成本控制和最 大化产出能力的x 效率的提高能使成本节约2 0 。也就是说，银行业至少有 2 0 的成本被无效率侵蚀掉了，而这种无效率并非因为银行选择了错误的规模或 监管当局对其业务范围的限制，说明通过提高管理效率可以更大幅度地减少成本 开支。正因如此，许多关于银行效率研究的文献将银行的经营管理比作“黑匣子 ( b l a c k b o x ) 。最新的研究则试图打开这一“黑匣子”，找出影响银行x 效率的因 素。 第二节银行效率测度模型的回顾 一、银行效率的测度模型一前沿分析法 商业银行效率的研究最初是利用盈利性、流动性、风险和清偿力等财务指标 进行研究，但其不足是显而易见的。财务指标没有考虑银行的管理活动和投资决 策价值的时问不一致性，只是一种短期的效率衡量，不适宜于描述银行长期的实 际效率。现阶段，西方学者对银行效率的研究主要借助于“前沿分析法”。 前沿分析法是指按照一定的标准来构造出一个效率前沿银行( e f f i c i e n t f r o n t i e rb a n k ) ，被评估的银行与该效率前沿银行的差距就是该银行的效率。依 据是否要估测效率前沿银行的生产( 成本或利润) 函数中的参数，可将前沿分析法 分为参数法和非参数法。 参数法( p a r a m e t r i ca p p r o a c h ) ，强调投入与产出间明确的关系，利用计量 方法( e c o n o m e t r i ca p p r o a c h ) 估计生产边界，其特征在于预先设定生产函数或成 本函数，即对残差项作若干的假设( f o r s u n d 1 9 8 0 ) d 1 ，所以结果会因为函数型 态及对残差项的假设不同而互异。主要有随机前沿方法( s t o c h a s t i cf r o n t i e r a p p r o a c hs f a ) 、自由分布方法( f r e e d i s t r i b u t i o na p p r o a c h ) 和厚前沿分析 方法( t h ic kf r o n tie ra p p r o a c h ) 。 非参数法( n o n p a r a m e t r i ca p p r o a c h ) 常用的主要有数据包络分析( d a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，简称i ) e a ) 和无界分析( f r e ed is p o s a lh u l l ，简称f d h ) 。 d e a 方法是在f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) n 1 的研究基础上，后来由c h a r n e s 、r h o d e s ( 1 9 7 8 ) b 1 等人的研究成果发展起来的一种线性规划技术，用来度量决策单元的相对效 7 我国商业银行效率的实证研究 率，是当前最为常用的非参数前沿效率估计方法。它是利用观察到的数据样本资 料数据，对具有若干输入和若干输出的决策单元( d e c i s i o nm a k i n gu n i t s ，d m u ) 进行生产有效性评价。主要思路是：通过保持决策单元的输入或输出不变，借助 于数学规划将d m u 投影至j d e a 前沿面，并通过比较决策单元偏离d e a 前沿面的程度 来评价他们的相对有效性。 二、参数法和非参数法的比较 与参数法相比，以d e a 为主的非参数方法具有以下良好的评估特性，分述如 下： l 、可处理多种产出多种投入的评估问题。d e a 可以处理多种产出多种投入的 评估，无须预设生产函数与参数估计，因此在实务面上较具可行性。 2 、单位数不变。只要d m u 都采用相同的计量单位，其目标函数则不受投入、 产出项计量单位的影响。 3 、权重的决定不受主观因素所影响。d e a 模型的权重的决定是由模式本身的 数学线性规划所产生，而非主观因素所操纵。因此可满足公平性的原则。 4 、衡量效率的指标是综合指标。d e a 所衡量的经营效率是一个综合性指标， 此指标包含资源使用与分配情况，也包含公司总经营效率，以各类指标完整衡量 公司效率以避免偏差。 5 、可获得资源使用状况的相关资讯。由d e a 所评估的经营效率值及松弛变量 分析，可知道资源使用情况，进而提供管理者相关决策改善的资讯。 与参数方法相比，非参数方法缺点主要表现在： l 、决策单元( d m u ) 必须具备同质性。d e a 的衡量结果受各d m u 是否具同质性关 系所影响。因此当各d m u 同质性越高，则衡量的结果愈有解释的意义。 2 、d e a 无法容许随机误差。由于d e a 属于非参数法，因此无法容许随机误差 的存在，凶此相关d m u 的数据资料需相当准确，否则计算出的效率边界可能会产 生偏误，致使被衡量出来的效率值失去了意义。 3 、d e a 无法处理产出项为负的情形。 4 、d e a 模型假设所有变量的重要性皆相同。如果此项假设不成立，贝u d e a 可 第一章银行效率概述 能赋予较不重要的要素较高的权数。该结果可能使管理者为追求效率提高，而将 注意力集中在不重要的要素上。 5 、变量与样本数的关系：d e a 所得的效率值，只是一种相对效率，模型中投 入变量、产出变量与样本个数的增减，都可能会影响效率值的评分。若模型中所 含的变量越多，则被评为有效率的d 删将越多，平均效率值会越高。相对的，每 增加一个d m i j ，所求得的效率值会小于或等于原先的效率值，d e a 的效率值会随 著d m u 个数的增加，呈现单调非递增的变化趋势。为了稳定d e a 模型的最适化解， b a n k e r ，c h a r n e s ，c o o p e r ，s c h w a r t s ，a n dt h o m a s ( 1 9 8 9 ) “1 建议样本点的个 数，至少要为模型中投入产出变量个数和的两倍。 三、本文选取的研究方法 由于我国商业银行效率的研究开展的比较少，如果运用参数法评价我国银行 效率，则在估计银行生产函数时主观性太强，这将导致所测算的效率值误差太大； 而且采用参数法估计各类效率函数( 如成本函数、标准利润函数和替代利润函数) 所需的统计数据也不够。所以本文选择了非参数方法中的数据包络分析法 ( d e a ) ，对我国银行效率进行测量。选择d e a 方法主要原因在于我国金融市场 发育不健全，金融市场化程度不高，无法给出明确的银行的投入产出函数关系， 而d e a 方法本身就忽略了银行成本函数的界定，即无需知道银行的成本函数就 可计算出银行的效率，而且不仅能够测出银行的综合效率，还能够测出银行的技 术效率、配置效率、纯技术效率、规模效率，利用d e a 方法中的规模报酬判定 定理对各家银行的规模报酬情况也能进行确定。这样测量出来的结果可以比较全 面地反映银行的效率现状。 一、国外研究 第三节d e a 应用于银行效率分析的文献回顾 2 0 世纪8 0 年代以来，西方学者运用非参数的数据包络分析法，对西方国家 金融机构的技术效率进行了大量的实证研究，且大部分实证研究应用了规模报酬 我国商业银行效率的实证研究 不变的d e a 和规模报酬可变的d e a 。 s h e r m a n 和g o l d ( 1 9 8 5 ) n 1 首次运用d e a 方法对一家银行的分支机构之间的 效率进行了比较，然后d e a 又被广泛应用在银行间效率的评估。如z a i m ( 1 9 9 5 ) 扣运用d e a 研究了2 0 世纪8 0 年代金融自由化对土耳其银行效率的影响，发现 与2 0 世纪8 0 年代初期相比金融自由化改善了银行的技术效率和配置效率。 a l t u n b a s ，m o l y n e u x 和m u r p h y ( 1 9 9 4 c ) 1 盯运用随机的d e a 比较了1 9 9 1 - 1 9 9 3 年土耳其公共银行与私人银行成本效率的差异，发现两者之间并无明显区别。 s a t h y e ( 2 0 0 1 ) 9 1 利用d e a 研究了1 9 9 6 年澳大利亚银行的技术效率、配置 效率和成本效率，发现其成本效率低于世界平均水平，且主要是由技术效率低下 引起的。 g r i g o r i a n m a n o l e ( 2 0 0 2 ) n 0 1 运用规模不变的d e a ，研究了1 9 9 5 1 9 9 8 年 间转轨国家银行业的效率，认为d e a 适用于转轨中的国家。发现从收入的角度看， 捷克斯洛伐克银行的效率最高，其次是斯洛伐克和克罗地亚；从服务的角度看， 分别是捷克斯洛伐克、斯洛文尼亚和拉脱维亚。并且运用两阶段的t o b i t 回归模 型对影响效率差异的因素进行了计量实证。 二、国内研究 赵旭( 2 0 0 0 ) n 2 1 用d e a 技术分析了我国四大国有商业银行的效率，结果表 明国有商业银行的技术效率和规模效率均呈波动上升趋势。 魏煌、王丽( 2 0 0 0 ) m 运用d e a 方法对我国商业银行的效率进行研究，计算 了技术效率、纯技术效率和规模效率。并比较了国有商业银行和其他新型商业银 行的效率。 赵旭、凌亢( 2 0 0 1 ) n 钉运用d e a 测算我国银行商业银行技术效率、纯技术效 率和规模效率，并认为我国银行效率的主要因素是银行资产质量、人力资本、经 营管理能力、产权结构、市场竞争程度等。 赵昕、薛俊波、殷克东( 2 0 0 2 ) “明利用d e a 方法对我国商业银行的竞争力进 行了实证分析，结果表明，四人国有银行中工行的效率为最高，效率值为0 1 5 7 1 ， 其他三家国有银行的效率几乎接近于0 ，认为最主要的原因在于其结构臃肿，冗 员太多，营业费用率过高。 1 0 第一章银行效率概述 张健华( 2 0 0 3 a ，2 0 0 3 b ) n 6 运用d e a 方法对我国国有、股份制、城市商业银 行的技术效率、规模效率及技术效率决定因素作了一个较全面的分析与评价。 朱南、卓贤和董屹( 2 0 0 3 ) 7 应用d e a 及d e a 的“超效率模型 ( s u p e r - e f f i c i e n c ym o d e l ) 对我国国有商业银行的技术效率进行了实证研究， 并运用两阶段的t o b i t 回归模型分析了影响银行x 一效率的因素。 朱南、卓贤等n ( 2 0 0 4 ) 利用d e a 和t o b i t 回归模型对我国国有商业银行效 率进行分析，认为模糊不清的产权关系和国有商业银行的低盈利能力是效率低下 的重要原因。 我国商业银行效率的实证研究 第二章数据包络分析 数据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，d e a ) 是由美国运筹学家查尼斯 ( a c h a r n e s ) 和库珀( w w c o o p e r ) 如等学者于1 9 7 8 年在“相对效率评价基 础上发展起来的一种新的系统分析方法，是运筹学、管理科学和数理经济学交叉 研究的一个全新的领域。它是利用观察到的数据样本资料数据，对具有若干输入 和若干输出的决策单元( d e c i s i o nm a k i n gu n i t s ，d m u ) 进行生产有效性评价。 主要思路是：通过保持决策单元的输入或输出不变，借助于数学规划将d m u 投影 到d e a 前沿面，并通过比较决策单元偏离d e a 前沿面的程度来评价他们的相对有 效性。 第一节d e a 方法的主要模型 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) “1 提出以生产前沿( p r o d u c t i o nf r o n t i e r ) 来衡量生产效 率，将所有决策单元( d e c i s i o nm a k i n gu n i t s ，d m u ) 视为同一生产函数，不估 计任何参数，而以折线将最适当的d m u 所形成的点连接起来，形成一条包络线， 即效率前沿面，藉此来评估技术效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ) 与配置效率 ( a 1 l o c a t i v ee f f i c i e n c y ) ，并以( 0 ，1 来界定其效率值，其值为1 者为有效率， 小于1 者为无效率。其中，技术效率反映的是在给定投入的情况下银行获得最大 产出的能力；配置效率反映了给定投入价格时，银行以适当比例使用各项投入的 能力。上述两项测度结果组合成综合效率( o v e r a l le f f i c i e n c y ，简称o e ) 。 残艚 。 图2 - 1 单位等产量曲线 1 2 确僧 第二章数据包络分析 图2 1 中，x 、y 两轴分别代表平均生产一单位产量y 所使用x 一与x ：的投入量， 曲线s s 代表满足技术效率的厂商组合，即等产量线，e 点代表在既定的投入价 格从下( x i 与xz 的价格比固定) ，成本极小化的投入。假设有一p 厂商以( x t ， x ：) 的投入生产y 的产出，p 厂商位于s s 曲线上方，表示其不具有完全技术效 率，而对于具完全技术效率的点，只需用o q o p 的( x 。，xz ) 投入，便可维持相 同的产出水准y 。以o q o p 的值作为衡量该厂商技术效率的指标，当o q o p = l 时 具有完全技术效率，o q o p 0 ，生产s 种产出y ，( r = l ，2 ，s ) o ，则任一d m u i 的效率可 由下列分数线性规划( f r a c t i o n a ll i n e a rp r o g r a m ) 求得： m a x 乓： e u r y 砖 哆靠 “，y 哆厶“，哆 s t ! = l l q 而- iq 蚱，g 0 r = l ，2 ，s ； i = 1 , 2 ，m ：j = 1 , 2 ，n 其中， 巨为被评估的第k 个d m u 的相对效率值。 儿与靠为被评估的第k 个d 删的投入产出观察值。 ( 2 - 1 ) “，h 分别表示第r 个产出项及第i 个投入项的虚拟权数，也是此数学规划过 程的决策变量。 勃代表第j 个决策单元d m u 的第i 个投入。 均代表第j 个决策单元d 删的第r 个产出。 e ：代表非阿基米德无穷小量( n o n a r c h i m e d e a nq u a n t i t y ) ，是一设定极 小的正数。 d e a 每次将一个d m u 的投入与产出当作目标函数，而其他的d m u 的投入与产出 作为条件约束，在效率值不得大于l 的限制下，寻找对该d m u 最有利的投入、产出 项的加权值( 甜，m ) ，以得到最大效率值。每个d m u 都有机会为目标函数，且每 个分数规划所对应的约束条件完全相同，因此，所有的d m u 效率值，其比较基础 1 4 第二章数据包络分斩 相同 由于分数线性规划求解不易，因此，c c r 模型将其转换为线性规划。令投入 项的加权组合值为1 ，使产出项的加权组合值为最大。 m a x 最= 甜，妇 ，# l s t y m = 1 j - i 甜，y 巧一吩石口o己甜，巧一己吩石口su i - - if ；l 坼，q g 0 ( 2 - 2 ) r = 1 , 2 ，s ；i = 1 , 2 ，m ；j = 1 , 2 ，r l 由于约束条件有( s + m + n + 1 ) 个，变量有( s + m ) 个，不易计算，以对偶( d u a l i t y ) 模式来简化求解。对偶模型如下： s t 五，勤t e k 一，p “ j - i 兔j y 口2y r t ，；l 0 r = 1 , 2 ，s ；i = l ，2 ，m ；j = 1 , 2 ，n ( 2 3 ) 解出来的t e k 即为第k 家d m u 的技术效率。如此重复解这样的问题n 次后，就可 以得到所有的d m u 的技术效率值。 进一步，由t 可以判断各d 删规模报酬是处于哪一个阶段： 乃 1 代表d 删处于规模报酬递减。 乃= 1 代表d m u 处于规模报酬不变。 产i 我国商业银行效率的实证研究 y 允， 0 ，u 占 0 r = 1 , 2 ，s ； i = 1 , 2 ，m ；j = 1 , 2 ，n ( 2 6 ) ( 2 - 7 ) 鲰是第k 个d m u 规模报酬的指标。通过求解出的u i 可以判断各d m u 的规模 报酬处于哪一阶段，其判断方法如下： o 代表该d m u 为规模报酬递减。 = 0 代表该d m u 为规模报酬固定。 0 否则 其中，n ( 0 ，盯2 ) 为随机干扰项；，仃为待估参数。 这是最基本的t o b i t 模型，对应的回归形式为： y j = e iix t + v t 在此，直接对数据 y g ，薯) 应用最大似然估计法，相对应的似然函数为： 工= u ( 1 叫锻，) 兀志e x p 卜专触) 2 其中t p = ply j = o ) ，平是甲的补集，基于此，应用n e w t o n r a p h s o n 迭代法 即可求得参数的m l 估计夕。 。关于t o b i tc e n s o r e d 回归模型详细的介绍与讨论，参考a b e m i y a ( 1 9 7 3 ) 一 2 l 我国商业银行效率的实证研究 第三章我国商业银行效率的测度 对商业银行效率测度方法的研究是为了使用这些方法来测度我国商业银行 的相对效率水平及发展趋势，并进一步找出影响商业银行效率的主要原因。本章 将利用前面介绍的d e a 相关模型对我国商业银行2 0 0 1 年至2 0 0 6 年6 年问的效率 进行测算。 第一节样本银行的确定及投入产出变量定义 在运用数据包络分析法进行效率测度时，样本的选取是进行d e a 有效经验分 析的基础，而投入产出变量的选择则是d e a 模型效率测算的结果有效性的关键。 一、样本银行的选取和数据来源 2 0 0 6 年末，我国银行业金融机构总资产为4 3 1 0 5 万亿元，各类银行类金融 机构资产占银行业金融机构总资产的比例分别为：国有商业银行占5 2 ，股份制 商业银行占1 6 ，城市商业银行、城市信用社i 吁6 ，农村合作金融机构r 寸1 0 ， 非银行金融机构占2 ，邮政储蓄占4 ，外资银行占2 ，政策性银行8 。其中囝 有商业银行和股份制商业银行所占资产比重共达6 8 ，是我国银行业的主体。 图3 一l 各类金融机构总资产所占比重 铂一j 分 第三章我国商业银行效率的测度 因此，本文采集和使用的样本主要是国有商业银行和股份制商业银行，具体 包括：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中 信银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、 福建兴业银行、上海浦东发展银行。样本银行中含有工、农、中、建四大国有银 行及九家股份制商业( 位居中国十大股份制银行的中国光大银行因其自身存在某 些问题，2 0 0 4 、2 0 0 5 、2 0 0 6 三年数据并未公布，固本文未将其选为样本) 。对于 农村信用合作社、城市商业银行以及外资银行，其市场份额占的比重相对较低且 数据不易获取，被剔除在样本之外。 本文2 0 0 1 - - 2 0 0 5 年所采用的数据主要来源于2 0 0 2 年一2 0 0 6 年的中国金融 年鉴的资产负债表和损益表，资产负债表的各项数据以每年1