（金融学专业论文）我国农户小额信用贷款信用风险控制研究.pdf

中文摘要 小额信贷在7 0 年代发端于孟加拉国，它通过向贫困人口提供金 融服务，成为农村扶贫的一种有效工具。自9 0 年代初，以社科院“扶 贫社”、联合国开发计划署为代表的小额信贷试点在我国开展以来， 小额信贷在我国的扶贫工作中已经发挥了重要作用。据世界银行估算， 中国有2 0 的人口属于低收入人群，其中绝大多数属于农村人口。为 了满足这部分低收入人群的金融需求，从2 0 0 0 年，我国农村信用社也 开始涉足小额信贷项目，并主要以农户小额信用贷款的模式开展业 务。农村信用社农户小额信用贷款作为一项增强信贷支农服务功能的 重大政策措施，在解决农户贷款难问题，支持农村经济发展，促进农 民增收等方面发挥了重要而积极的作用，受到了广大农户的普遍欢 迎。从长远看，农户小额信用贷款将成为帮助农户脱贫致富的有效手 段。 农户小额信用贷款是面向农户发放的、小额度的、无需抵押担保 的信用贷款。由于它具备一些独特的特征( 例如，放款对象主要是农 户，不需要抵押担保等) ，因而在发放过程中，农信社除了面临一般 贷款业务面临的风险外，还面临着农村金融特有的风险。为了使农户 小额信用贷款能更好的、持续的服务于三农，我们很有必要认真分析 该业务操作过程中面临的风险及其控制方法。目前，我国农信社在操 作农户小额信用贷款业务过程中，面临的信用风险较其他类型的风险 更为突出，但是对信用风险的识别及管理还只是从定性层面去实现， 主要依靠工作人员的工作经验，带有很强的主观性。农户小额信用贷 款属于个人消费贷款的范畴，在很多方面与信用卡消费有相似之处， 例如都是面对广大的个体放款、业务量大而单笔额度数量小、基于借 款人的信誉放款不需要抵押担保，等等。在西方发达国家，为了减少 放贷成本，同时为更有效的评估和控制信用卡消费中的信用风险，银 行纷纷引入了信用评分方法，并取得了很好的效果。那么，与信用卡 消费有着众多相似点的农户小额信用贷款是否也能运用信用评分方 法去评估和控制信用风险，实现定性分析与定量分析的结合呢? 这正 是本文着重要研究的内容。 本文共分为四章，第一章介绍有关小额信贷的一些理论知识；第 二章介绍我国小额信贷的开展情况；第三章分析农信社开展的小额信 贷业务( 即农户小额信用贷款) 面临的信用风险；第四章首先对信用 评分方法进行介绍，然后分析该方法在农户小额信用贷款中的可行 性，最后对信用评分方法在农户小额信用贷款中的具体运用进行阐 述。 第一章，小额信贷的理论基础。小额信贷( m i c r o f i n a n c e ) 是专 向低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务的活动。由于它在一些地 区比较成功的解决了正规金融机构长期以来没有解决的问题，因而被 众多的发展援助机构和发展中国家的政府视为一种有效的扶贫方式。 小额信贷与信贷金融活动和扶贫活动密切相关，是一种特殊的金融扶 贫活动。一方面，它是扶贫活动，具有扶贫功能，专门向穷人和中低 收入群体这些在信贷市场中处于边缘地位的人提供资金，力图帮助他 们改善生活状况，摆脱贫困；另一方面，它又是金融活动，这些贷款 是要偿还的，并且为了持续向穷人提供小额贷款，小额信贷机构必须 实现可持续发展，即在不需要补贴和资助的情况下，能通过其金融服 务运营产生的收入来补偿它所有的成本项目。 第二章，我国农村信用社开展的小额信贷。我国小额信贷的发展 大致可归纳为三个阶段：第阶段是试点的初期阶段。我国为了解决 扶贫问题引入了小额信贷。第二阶段是项目的扩展阶段。小额信贷引 入后，经历一段时间的实践，被认为是种有效的扶贫到户措施，政 府开始大力推广并应用到全国大多数贫困地区。第三阶段是大规模推 广阶段。从2 0 0 0 年开始，以农村信用社为主体的正规金融机构开始 试行并推广小额信贷；舌动。农信社成为了我国小额信贷的主力军。我 国农村信用社开展的小额信贷又称为农户小额信用贷款。据统计，目 前全国已有9 0 以上的农村信用社开办了小额信用贷款，近2 亿农户 得到了小额贷款的支持，累计发放农户小额信用贷款2 0 0 0 多亿元。 湖北、湖南、四川等农业省份的农户贷款面在5 0 以上。其规模与发 放速度是国内任何其它的小额贷款试点不可比拟的。这充分显示了国 内金融机构直接参与小额贷款的效力。 第三章，农户小额信用贷款信用风险分析。由于农户小额信用贷 款的放款对象是农户，而且在发放过程中不需要抵押担保，完全凭借 申请贷款农户的信用。因此与普通贷款相比，它有着自己独特的风险 特征。除了面临信用风险、市场风险，还面临自然风险、操作性风险 和协变风险等。其中，就现阶段而言，由于农村信用体制的不健全， 信用风险对农户小额信用贷款的运作质量和回收率的影响是最大的。 然而，目前农信社对农户小额信用贷款信用风险的评估与管理还处于 定性分析阶段，带有很强的主观性，使得信用评级的准确性不尽如人 意，同时也增大了风险识别成本。为了更好的规避信用风险，提高农 户小额信用贷款的运作效率，我们有必要考虑引入定量的分析方法， 实现定性分析与定量分析的结合。 第四章，将信用评分法引入农户小额信用贷款信用风险控制。信 用评分方法是一种从定量角度对信用风险进行评估的方法，它广泛运 用于发达国家的信用卡消费贷款中。由于我国农户小额信用贷款与信 用卡消费贷款具有很多相似之处，因此，将信用评分法应用于农户小 额信用贷款的信用风险控制具有可行性。不过，由于农户小额信用贷 款的贷款对象( 农户) 与信用卡消费贷款的贷款对象相比缺乏详细完 整的信用记录和稳定的职业，因此信用评分法的效果会不如在信用卡 消费贷款中的应用效果好，在现阶段，这一方法也不能完全替代信贷 员的角色。但是，信用评分方法可以通过与原有定性分析方法的结合 使得农信社对农户小额信用贷款信用风险的控制更为有效。本文在这 一章建立了一个用于预测农户小额信用贷款中借款人( 农户) 的信用 评分的模型，以此来帮助办理农户小额信用贷款业务的农信杜在发放 贷款之前，就对贷款的申请人将来可能的信用度有所了解，以便作出 是否放贷的决策。 目前，我国高度重视三农问题，农信社作为支农主力军，其开展 的小额信贷业务有着举足轻重的作用。在国际上，小额信贷也发展迅 速，逐渐溶入主流，2 0 0 5 年被称为“小额信贷年”。在这样的背景下， 本文的选题紧扣当前的热点问题，将小额信贷，特别是我国农信社开 展的农户小额信用贷款作为研究对象，结合国内外情况进行探讨。本 文的创新之处在于：1 现阶段国内关于农信社农户小额信用贷款风险 控制问题的研究较少。更多是分析该业务的风险根源及类型等问题， 或是从定性的角度提出一些对策，很少考虑引入模型进行定量分析。 本文通过分析对比农户小额信用贷款与信用卡消费贷款的异同，提出 将广泛运用于信用卡消费贷款信用风险控制的信用评分法借鉴到农 户小额信用贷款的风险控制中来。2 鉴于我国农户小额信用贷款业务 的实际开展情况，本文在引入信用评分法过程中分指标筛选和指标权 重确定两大部分。在指标筛选步骤中，根据贷款人是农户，建立指标 体系时采用了与农户相适应的指标。在指标权重确定步骤中，用到了 a h p 法( 层次分析法) 。本文的价值在于在农村信用体系不可能短期 内建立的现有条件下找到了一种可行的方法，能够预测出申请农户小 额信用贷款的农户在将来的还本付息过程中可能的信用度。运用该方 法进行农户小额信用贷款前的审查，将可以尽量的把有限的信贷资金 贷给那些将来会有较高的信用和还款能力的申请人，更有效的控制业 务过程中产生的信用风险。 本文的不足之处在于由于所掌握的材料有限，有关数据难以搜 集，因此分析过程中实证分析不足，这是今后需要进步加强的地方。 另外，鉴于作者的知识结构、能力水平有限，论文中难免出现偏颇之 处，敬请各位专家、学者指正。 关键词：农信社农户小额信用贷款信用评分风险控制 a b s t r a c t m i c r o - f i n a n c ew a sb o mi nb a n g l a d e s hi n1 9 7 0 s i th a sb e c o m eo n e o fe f f e c t i v ea n di m p o r t a n tm e t h o d so fp o v e r t ya l l e v i a t i o nb yo f f e r i n g f i n a n c i a ls e r v i c e st op o o rp e o p l e s i n c et h eb e g i n n i n go ft h e1 9 9 0 s ，w h e n c h i n ai n t r o d u c e dt h i sm e t h o d ，m i c r o f i n a n c eh a sm a d ea p o s i t i v e i n f l u e n c eo np o v e r t yr e l i e f f r o m2 0 0 0 ，c h i n ar u r a lc r e d i tu n i o nh a s b e g u nt or n nt h i sb u s i n e s sa n dg i v ei t so w nb u s i n e s st h en a m eo fr u r a l m i c r o f i n a n c e u pt on o wr u r a lm i c r o f i n a n c eh a sb e c o m ea ni m p o r t a n t p o l i c yt os e r v et h ec o u n t r y i nt h el o n gt e r m ，r u r a lm i c r o f i n a n c ew i l ld oa l o ti nh e l p i n gd e v e l o p i n gc h i n e s em r a la r e a sa n di m p r o v i n gt h el i f eo ft h e f a r m e r s r u r a lm i c r o f i n a n c em a k es m a l l ，s h o r t ，u n s e c u r e dl o a n st ot h e f a r m e r s f e wo ft h e s eb o r r o w e r sh a v es t a n d a r dc o l l a t e r a l ，c r e d i t b u r e a u r e c o r d s ，o rf o r m a lw a g ej o b s t h e r e f o r et h el e n d e r sl a c k e dl o w c o s tw a y s t oj u d g et h er i s ko ft h e s ef a r m e r s i fl e n d e r ss e ti n t e r e s tr a t e st oc o v e rt h e h i g hc o s t so f s m a l ll o a n s ，t h e nt h e yw e r ea c c u s e do fu s u r y , b u ti ft h e ys e t l o w e rr a t e s ，t h e nt h e yl o s tm o n e y i ts e e m st r e m e n d o u s l yn e c e s s a r yt o f i n dan e ww a yt oj u d g et h er i s ko ft h eb o r r o w e r si no r d e rt oc u td o w nt h e c o s t sa n dm a k ei tm o r ee f f i c i e n t c r e d i ts c o r i n gu s e sq u a n t i t a t i v em e a s u r e st op r e d i c tt h er i s ko fl o a n s f o rl e n d e r si nr i c hc o u n t r i e s ，s c o r i n gh a sb e e no n eo ft h em o s ti m p o r t a n t s o u r c e so fi n c r e a s e de f f i c i e n c y l e n d e r si nr i c hc o u n t r i e s ，h o w e v e r , s c o r e p o t e n t i a lb o r r o w e r sb a s e do nc o m p r e h e n s i v ec r e d i th i s t o r i e sf r o mc r e d i t b u r e a ua n do nt h ee x p e r i e n c ea n ds a l a r yo ft h eb o r r o w e ri nf o r m a lw a g e e m p l o y m e n t m o s tr u r a lm i c r o f i n a n c el e n d e r s ，h o w e v e r , d on o th a v e a c c e s st oc r e d i tb u r e a u ，a n dm o s to ft h e i rb o r r o w e r sa r e p o o ra n d s e l f - e m p l o y m e n t s ot h er u r a lc r e d i tu n i o nc a no n l yj u d g et h ec r e d i tr i s k o ft h ef a r m e r sb yq u a l i t a t i v ei n f o r m a t i o nk e p ti nt h eh e a d so fp e o p l e c a n r u r a lm i c r o f i n a n c el e n d e r s u s e s c o r i n g t oc u tt h ec o s t so fl o a n e v a l u a t i o n ss oa st oi m p r o v ee f f i c i e n c y a n dt h u sb o t ho u t r e a c ha n d p r o f i t a b i l i t y ? t h i si sw h a tt h i sp a p e rw i l l r e s e a r c ho n c h a p t e r1 ：t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o no fm i c r o f i n a n c e m i c r o _ f i n a n c e w a sam e t h o d o l o g yp r o v i d i n gc o n t i n u i n g f i n a n c i a ls e r v i c e st ot h e l o w - i n c o m ep o p u l a t i o n m i c r o f i n a n c eh a si t so w nc h a r a c t e r i s t i c s f o r e x a m p l e ，i ti sas p e c i a lf i n a n c i a la c t i v i t yb e c a u s ei tc o m b i n e sa n t i 。p o v e r t y a c t i v i t i e st i g h t l yw i t hf i n a n c i a la c t i v i t i e s ；t h e s i z eo fm i c r o - f i n a n d ei s s m a l l ；t h et a r g e tm a r k e t so fm i c r o - f i n a n c ea i ma tl o w i n c o m ep o p u l a t i o n e s p e c i a l l y , i t i sak i n do fu n s e c u r e dl o a n s t h e r e f o r e ，c r e d i t o ft h e b o r r o w e r si sa ne x t r e m e l yv i t a lf a c t o l c h a p t e r2 ：m i c r o f i n a n c eo f r u r a lc r e d i tu n i o n i no r d e rt os e r v et h e f a r m e r sa n dm a k ei te a s yf o rt h e mt og e tl o a n s ，c h i n ar u r a lc r e d i tu n i o n b e g a nm a k i n gr u r a lm i c r o f i n a n c ei n 2 0 0 0 a c c o r d i n gt ot h es t a t i s t i c s ， a b o u t9 0 o fc h i n ar u r a lc r e d i tu n i o nh a v eb e g u nt h i sb u s i n e s su pt on o w t h e yh a v em a d e a g r e a t c o n t r i b u t i o nt o t h e i m p r o v e m e n to f r u r a l e c o n o m y c h a p t e r3 ：a n a l y s i s o fc r e d i tr i s ko fr u r a lm i c r o f i n a n c e o n e i m p o r t a n tc h a r a c t e r i s t i c o fr u r a lm i c r o - f i n a n c e i s t h a t t h e y m a k e u n s e c u r e dl o a n st ot h ef a r m e r s s or u r a lm i c r o - f i n a n c e 士a c es o m es p e c l a t k i n d so fr i s k s h o w e v e r ，a m o n gt h er i s k s ，c r e d i tr i s ki st h eb i g g e s t a sa r e s u l t r u r a lc r e d i tu n i o nh a st op a ym o r ea t t e n t i o nt o i t b u ta tp r e s e n t s t a g e r u r a lc r e d i tu n i o nj u d g ec r e d i tr i s km e r e l yf r o m t h eq u a l i t a t i v es i d e q u a l i t a t n ea n a l y s i sm a yh a v es o m es h o r t c o m i n g s t h u si t i sn e c e s s a r y f o ru st ou s es o m eq u a n t i t a t i v em e a s u r e s c h a p t e r4 ：c r e d i ts c o r i n g m o d e li nr u r a lm i c r o f i n a n c e c r e d i t s c o r i n gm 。d e lu s e sq u a n t i t a t i v em e t h o dt oj u d g et h e c r e d i t r i s ko ft h e b o r r o w e r s t h i sm e t h o di sw i d e s p r e a du s e di n c r e d i tc a r di nw e s t e r n c o u n t r i e s c r e d i ts c o r i n gm o d e lm a k et h ej u d g m e n tm am o r ea c c u r a t o 2 w a ya n dd e c r e a s et h ec o s t so fc r e d i tr i s km a n a g e m e n t i nt h i sc h a p t e r ，i s o r to u ts o m ei n d e xa n dt h e nu s et h ea h pm e t h o dt og i v ee a c hi n d e xa w e i g h t a sar e s u l t ，t h er u r a l c r e d i tu n i o nc a ng e tas c o r ef o re a c h b o r r o w e rb e f o r et h e ym a k eaf i n a ld e c i s i o na b o u tw h e t h e ro rn o tm a k i n g t h el o a n s c o m p a r e dw i t ho t h e rp a p e r s ，t h i st h e s i sa n a l y s e st h er i s ki nr u r a l m i c r o f i n a n c e t h em a i nc o n t r i b u t i o no ft h i st h e s i sc a nb ed e s c r i b e da s f o l l o w s ，t h e o r e t i c a l l ya n a l y z i n gb o t ht h ea c t u a lp r a c t i c eo fm i c r o f i n a n c e i nc h i n aa n dt h er i s k s ，e s t a b l i s h i n gam e a s u r e m e n ts y s t e mo ft h er i s k e v a l u a t i o n ，a n ds u g g e s t i n gt h a taq u a n t i t a t i v em e t h o di sn e c e s s a r ya n d h e l p f u lt oc o n t r o lt h ec r e d i tr i s ki nm i c r o f i n a n c e t h ew e a k n e s so ft h i s p a p e ri n c l u d e st h ea b s e n c eo fe m p i r i c a la n a l y s i so fc u r r e n ts i t u a t i o ni n c h i n ab e c a u s eo ft h es h o r t a g eo fs u f f i c i e n tm a t e r i a l ，w h i c hs h o u l db e i m p r o v e di nt h e f u t u r er e s e a r c h b e s i d e s ，s o m es u p e r f i c i a lt h e o r e t i c a l a n a l y s e si n t h i sp a p e ra l s on e e df u r t h e rs t u d y i n gi nm yf u t u r ew o r k i n g a n dp r a c t i c e k e y w o r d s ：c h i n ar u r a lc r e d i tu n i o n m i c r o f i n a n c e c r e d i ts c o r i n gr i s kc o n t r o l 3 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 y 。 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究 工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或 集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：陈莹 2 0 0 6 年4 月1 6 日 刖吾 我国是一个人口大国，贫困人口基数大。为了缓解贫困，国家各 级政府应用了各种反贫困策略，这些策略在一定的时期取得了很大的 成效。但自1 9 9 4 年进入扶贫攻坚阶段后，既有的扶贫方法一直收效 甚微，一个突出的问题是扶贫到户难，回收率低。1 9 9 4 年小额信贷 的孟加拉乡村银行模式( g b 模式) 被引入中国。经历一段时间的实践 后，小额信贷被认为是一种有效的扶贫到户的措施，政府将其大力推 广并应用到全国大多数贫困地区。 2 0 0 0 年开始，为了加大支农力度，缓解农户贷款难问题，农村 信用社加入了小额信贷的队伍，以农户小额信用贷款的模式开展并推 广小额信贷业务。目前，全国9 0 以上的农村信用社开展了农户小额 信用贷款。实践证明，农户小额信用贷款为服务三农发挥了重要而积 极的作用。然而，农户小额信用贷款具备的一些业务特点使得农信社 在操作过程中面临一些独特的风险特征，其中以信用风险的影响最 大。因此，如何控制好信用风险成为影响农户小额信用贷款发放质量 的重要因素。 对于农户小额信用贷款的信用风险评估与控制，农信社现在还处 于定性分析阶段，通过信贷人员挨村窜户实地调查逐一对贷款农户的 信用状况进行分析，靠经验做出信用等级评定。这样的结果是，一方 面大大增加了农信社的贷款成本，因为农户小额信用贷款面对的是农 村广大地区的分散的农户个体，业务量大，而每笔业务的贷款金额又 很小。另一方面由于定性分析主观性强，对风险的评估难以避免会存 在偏差，影响了信用评级的准确性。 信用卡消费贷款有着与农户小额信用贷款相似的特点：客户多、 业务量大、每笔业务涉及金额小、无需抵押担保等。为了降低贷款成 本，提高风险评估与控制的准确性，西方发达国家在信用卡消费信用 风险控制中广泛应用了信用评分法。由于业务上的众多相似点，信用 评分法具有应用于农户小额信用贷款的可能性，这将使得农户小额信 用贷款风险管理实现定性分析与定量分析的结合，更好的规避农户小 额信用贷款的信用风险。 本文遵循提出问题、分析问题、解决问题的思路，首先阐述我国 农户小额信用贷款的开展情况，分析该业务面临的风险及现阶段的风 险控制手段。其次，将农户小额信用贷款与信用卡消费业务进行对比 分析，论证在西方国家广泛运用于信用卡风险控制的信用评分方法具 有运用于农户小额信用贷款的可行性。最后，结合我国农户小额信用 贷款的实际业务特点，筛选出一系列指标，并运用a i t p 法( 层次分析 法) 对各指标权重进行确定，构建出用于评估农户小额信用贷款信用 风险的一套指标体系，将定量分析引入了农户小额信用贷款信用风险 控制。 第一章小额信贷的理论基础 第一节小额信贷的定义与特征 目前，小额信贷还没有个标准的定义。世界银行的小额金融 信贷手册认为，“小额信贷是一种经济发展途径，意在使低收入妇 女和男人受益。”1 杜晓山认为，“小额信贷是指专向中低收入阶层提 供小额度的持续的信贷服务活动，是通过特定的小额信贷机构为具有 一定潜在负债能力的穷人提供信贷服务以帮助他们摆脱贫困的特殊 信贷方式。”国际主流观点认为，小额信贷是为贫困人口3 提供持续的 小规模4 的不需要抵押担保的制度化、组织化的金融服务，其基本特 征是额度较小、不需抵押担保、服务于低收入群体。 小额信贷在一定程度上不同于传统金融服务，有着自己独特的运 行系统。归纳起来，小额信贷具有如下特征： 一是小额信贷的提供者。小额信贷可以由商业银行、信用合作社 等金融机构提供，也可以由专门的小额信贷组织提供。小额信贷组织 与银行类金融机构的最根本区别在于，小额信贷组织一般不吸收公众 存款，不发行债券，不对外举债，只发放小额贷款，即只贷不存。 按照法人属性的不同，提供小额信贷的机构可以分为商业化小额 信贷组织和公益性小额信贷组织。商业化小额信贷组织是独立的企业 法人，享有由股东入股投资形成的全部法人财产权，依法享有民事权 利，并以全部法人资产独立承担民事责任，需要缴纳相应税费。公益 性小额信贷组织是独立的非盈利性法人，依照章程从事公益性活动， 其公益性体现在融资服务具有某种程度上的社区性和扶贫性，这类结 构可以不缴纳税费，并享有一定的政府补贴。 二是小额信贷的额度。小额信贷的额度多大，目前并没有一个统 1 乔安娜雷格伍德小额金融信贷手册中华工商联合出版社2 0 0 01 页 2 杜晓山中国小额信贷的实践和政策思考中国扶贫信息网 3 这里的贫困人口是指有一定生产能力的相对贫困的人口，不包括赤贫。很多国家足以处在贫困线下前5 0 作为衡量的依据。对于赤贫人口来说，应该以政府救济作为主要手段。 4 小规模是一个相对的概念，在不同地区、不问时间、不同经济发展阶段具体体现的数额有很人的差异。没 有一个统一的衡量标准。 3 一的绝对数，一般是把当地的年人均国民生产总值作为依据，小额信 贷额度不超过这个平均值。我国目前的小额信贷贷款额度在 2 0 0 0 5 0 0 0 元左右。 三是小额信贷的客户。小额信贷的贷款对象主要是城市和农村地 区的中低收入人群，这些人具有通过自己的努力改善经济状况的愿 望，但由于其贷款具有数额小、风险大、信誉差且无法提供担保等特 点，因而通常无法从正规金融机构获的所需要的金融服务，处于信贷 市场中的边缘地位。如果是商业化的小额信贷，则其贷款对象应该是 具有一定的生产经营能力和条件因而具备偿还贷款可能性的人群，所 以不应包括农村中最穷的农户。公益性的小额信贷因为其具有慈善性 质，因此它的贷款对象应该包括农村中最穷的农户。 四是小额信贷的期限和偿还方式。小额信贷的贷款期限一般是在 一年之内，最长不超过三年，通常采用整贷零还的偿还方式，即客户 每隔固定的时间如一个月就要分期还款。整贷零还的好处在于一方面 减轻了客户的还款压力从而降低了还贷风险，另一方面有助于客户培 养理财意识。 五是小额信贷的目标。小额信贷产生的原因就是要为那些资金需 求无法被正规金融机构满足的低收入人群提供信贷服务，以帮助这些 人增加收入摆脱贫困。因此，从小额信贷产生之日起，扶贫就是它的 一项主要目标，而且一度是唯一的目标。这一目标也是小额信贷区别 于正规金融机构的常规金融服务的本质特征。然而，随着小额信贷的 不断发展，可持续性作为小额信贷的一个目标被提了出来并且逐渐被 广泛接受。小额信贷可持续性的内涵仍然要根据小额信贷的性质而 定。对于公益性的小额信贷，小额信贷的可持续性是指低收入人群从 小额信贷中获得更多的利益从而可以持续地发展，或者是指政府或者 捐助者能够持续地对小额信贷组织提供资金支持，以支持信贷的持续 性和扩大。对于商业化的小额信贷，小额信贷的可持续性是指小额信 贷组织从所提供的信贷服务中所获得的收入可以覆盖其运营成本和 资金成本，从而可以独立生存并不断发展壮大。可持续性目标是小额 信贷与一般政府或捐助机构长期补贴的发展项目和传统扶贫项目的 本质差异。 一个成功的小额信贷应同时兼顾扶贫与可持续发展两个目标。然 而，这两个目标是一个矛盾统一体。一方面，两者相辅相成。因为贫 困群体经济收入的稳定增长及综合素质的稳步提高需要一个长期的 过程，不是一、两次小额贷款所能解决的。为了能持续地服务贫困群 体就要求小额信贷机构必须是能长期生存和发展的机构。但另一方 面，在实际操作中，由于贫困人口没有抵押担保能力，贷款额度小， 居住分散等原因，开展小额信贷业务单笔贷款的成本很高，同时由于 其扶贫使命，小额信贷业务能获得的收益比较低，因此许多小额信贷 机构并没有实现可持续发展。国际上关于这一问题主要有两种不同的 认识和倾向：一种是”福利主义”派，以盂加拉”乡村银行”( g b ) 等为 代表，他们首先强调小额信贷的扶贫功能，强调小额信贷项目对改善 贫困人口经济和社会福利的作用，在此基础上兼顾机构可持续发展目 标。另一种是”制度主义”派，以印尼的”人民银行”( b r i - - u d ) 和玻 利维亚的”团结银行”( b a n c o s 0 1 ) 等为代表，他们更强调小额信贷管 理和目标设计中的机构可持续性。 六是小额信贷的资金来源。小额信贷的资金来源一般主要有以下 途径：1 自有资本。这是小额信贷机构资金来源的基础部分，主要是 机构发起人的自有资本。2 国际多边机构和双边合作机构的捐赠资 金和软贷款( s o f t l o a n s ) 。多年以来，以在全球范围内消灭贫困为目 标，联合国下设的资本发展基金、国际农业发展基金、国际货币基金、 妇女发展基金、人口基金、粮农组织、国际劳工组织、教科文组织、 联合国开发计划署、联合国工业发展组织和世界银行集团等国际多边 机构在全球范围内，以捐赠款或者软贷款的形式，开展了许多小额信 贷的援助项目。3 财政资金和中央银行贷款。政府出于社会发展目 标，以财政资金为小额信贷机构提供支持，在有些国家，中央银行资 助小额信贷的情况也常常发生。4 商业银行或开发性金融机构作为 批发机构提供转贷资金。小额信贷的资金来源还可以是商业银行或者 开发性金融的转贷资金。5 成员储蓄和非成员储蓄。尽管许多小额 信贷一般不允许吸收公众存款，但联合国在有关决议案中把小额贷 款、储蓄、保险、汇款等都纳入了小额信贷的范畴，许多学者也认为， 小额储蓄等业务为贫困和中低收入居民提供了储蓄工具，有利于增强 这些客户抵抗风险的能力。 第二节小额信贷的产生与发展 小额信贷的产生是穷人在信贷市场中的边缘地位、扶贫贴息贷款 政策中出现的问题与其他一些因素综合作用的结果。 由于穷人不仅缺乏可供抵押和担保的财产，而且很少能提供具有 金融信用的担保人，因此在正规金融制度中采用的财产和个人信用担 保方式对穷人来说很难适应，从而导致了正规金融机构不愿向穷人提 供信用服务的状况，使得穷人在一般市场经济条件下的信贷市场中处 于边缘地位，很难从正规金融机构获得所需的金融服务。 为了解决一般市场经济体制下穷人进入正规信贷市场的困难，许 多发展中国家相继先后采用过贴息贷款扶贫的方式，希望通过向穷人 直接提供贴息贷款来缓解穷人的资金需求，实现其资源的合理利用和 开发。但是，发展中国家采取的贴息贷款扶贫方式都不同程度地出现 四个共同问题：第一，扶贫贴息贷款政策产生的利益相当多部分为 非穷人所攫取；第二，扶贫贴息贷款的到期还款率很低；第三，贴息 贷款政策扭曲农村金融资源的配置，阻碍农村金融市场的发育，不利 于贫困的持续缓解和贫困地区正常金融秩序的建立( a d a m s ，1 9 8 4 ) ； 第四，凶贴息贷款不町能长期存在，所肯的贴息贷款政策都不可能成 为解决穷人资金短缺的可持续的经济方式。 交易费用和信息理论的产生和广泛应用为小额信贷奠定了理论 基础( s t i g l i z e ，w e i s s ，1 9 9 4 ) 。科斯的交易费用理论认为任何经济活动 都会产生交易费用，交易费用通过直接影响经济活动的成本支出，进 而对厂商和居民的经济决策产生重要影响。交易费用理论的产生为正 规金融机构不愿为贷款额度小、居住分散的贫困群体提供信贷服务找 到了理论依据，同时也解释了贫困群体宁愿支付更高的利息向附近的 高利贷借款，也不愿意花大量的时间和费用去赶路、排队等待和办理 繁琐的手续从而获得不一定能借到的小额贷款的经济动因。 信息理论对小额信贷发展的贡献表现为其通过对不完全信息条 件下各经济行为主体决策的特点和过程的研究，发现商业银行由于对 贷款用户的相关信息不完备而不得不采取抵押和担保的方式来降低 风险。这既深化了对无力提供抵押和担保的贫困群体在正规信贷市场 上的边缘地位的理解，也为后来小额信贷机构利用小组联保的社会担 保方式提供了理论支持。 在社会存在巨大小额信贷需求而传统金融理论失效的背景下，小 额信贷和小额信贷机构，以一种全然不同于传统商业银行业务的形式 出现了。这种崭新的金融组织另辟蹊径，通过一系歹完全不同于正规 商业银行的特殊的制度安排来解决交易成本和信息成本问题。包括： 只向穷人提供小额度短期贷款、整贷零还、互助联保、为有良好信贷 记录者提供连续贷款等。这些制度和方法的设计在一定程度上使贫困 户产生按期挣钱还贷的内在压力和动力，实现了救济式扶贫向开发式 扶贫转变。 从2 0 世纪7 0 年代诞生到现在，小额信贷在全球范围内获得了广泛 的发展。以小额信贷机构的主要目标和中心任务来划分，国外的小额 信贷大致可以划分为以下几个阶段： 一是强调为穷人提供贷款资金和偿还能力为中心目标阶段。从时 间上来看，这个阶段主要是小额信贷开始兴起( 一般认为小额信贷项 目起源于2 0 世纪6 0 年代末至7 0 年代初) n 2 0 世纪8 0 年代中期。这个阶 段开展小额信贷项目主要是试图解决穷人得不到正规金融机构贷款 的问题。将重点放在如何使资金能够直达穷人手中，满足穷人对资金 的需求，因此，为穷人提供用于发展生产的资金同时确保高还贷率是 这个时期的中心任务，主要注意项目对改善穷人经济和社会福利的作 用，以孟加拉的乡村银行( g b ) 为代表。在这一阶段主要是扩大小额信 贷的覆盖面为主要目标，采取补贴式小额信贷模式，这种模式被称之 为福利主义小额信贷模式。这个阶段也是福利小额信贷模式占主导的 阶段。 二是强调小额信贷项目操作成本阶段。这一阶段在时间上大致是 起始于2 0 世纪8 0 的年代中期。由于传统补贴的小额信贷项目开展信贷 所获得的收入不足以弥补其操作成本，随着项目的进展，人们越来越 重视补贴的弥补问题。从2 0 世纪8 0 年代以来，补贴式小额信贷模式受 到越来越多的批评，一方面捐赠者不会无休止地援助某一个信贷项目 另一方面，国家财政转移支付弥补小额信贷成本收益差距在一定程度 上加剧了国家的财政负担，同时也增加了国家或有负债的风险。 三是可持续发展小额信贷阶段。到了2 0 世纪8 0 年代末和9 0 年代 初，小额信贷的快速发展使人们认识到，它是一种为穷人提供良好金 融服务的途径，有助于农民所从事的微型企业的发展和提高收入。人 们逐渐把目光转到小额信贷机构如何克服其经营成本以实现机构的 可持续性问题上。在这个阶段，如何实现为穷人提供贷款和保证高还 贷率的同时，小额信贷项目能够自我克服成本成为中心议题。这一阶 段强调各个方面的制度建设，以保证小额信贷业务的收入能够覆盖其 成本。强调小额信贷管理和目标设计中的机构可持续性，从而保证小 额信贷机构在生存的基础上发展壮大，最终促进区域经济发展。穷人 在区域经济发展中受益，从而最终实现摆脱贫困的终极目标。这个阶 段也被称之为制度小额信贷阶段或可持续发展小额信贷阶段，以印尼 的b r i ，b k d 和波利维亚的b a n c o s o l 为代表。 第二章我国农村信用社开展的小额信贷 第一节小额信贷在我国的实践 我国是一个人口大国，贫困人口基数大。1 9 7 8 年未解决温饱( 绝 对贫困) 的农村人口为2 5 亿人。为了缓解贫困，国家各级政府应用 了各种反贫困策略，这些策略在一定的时期取得了很大的成效，至 1 9 9 2 年贫困发生率从1 9 7 8 年的3 0 下降为8 8 。但自1 9 9 4 年进入 扶贫攻坚阶段后，既有的扶贫方法一直收效甚微，一个突出的问题是 扶贫到户难，回收率低。怎样才能使千千万万贫困农户直接、持续地 获得稳定的生产经营性贷款，并能保证贷款的回收和循环使用，同时 又使为贫困农户服务的信贷机构能够自我生存、发展下去，仍是扶贫 工作中尚未解决的问题。扶贫攻坚任务的艰巨眭和紧迫性，从客观上 提出了对扶贫方式进行改革和完善的要求。正是在这种需求下，1 9 9 4 年小额信贷的孟加拉乡村银行模式( g b 模式) 被引入中国。 第一个把小额信贷作为一个完整的扶贫项目介绍到中国来的是 中国社会科学院农村发展研究所小额信贷课题组。在孟加拉乡村银行 和福特基金会资金和技术支持下，该项目于1 9 9 3 年开始筹备，1 9 9 4 年正式启动，在全面学习和借鉴孟加拉乡村银行小额信贷的经验的基 础上，在河北省易县、河南省虞城和南召县，陕西省商洛地区的丹凤 县，先后建立了四个试验点( 在民政部门注册为“扶贫经济合作社”) 。 扶贫合作社的基本做法，除个别方面外，几乎全部严格按照孟加拉乡 村银行的基本规则。扶贫合作社在两三年时间内就取得了明显的效 果，保证了扶贫资金到达真正的贫困农户手中，并且实现了高还贷率。 这项试验因此在社会上引起了较大的反响，推动了一些国内和国际机 构在中国支持和推行小额信贷的工作。 小额信贷显著的成效也受到了政府的重视。1 9 9 8 年2 月，国务院 扶贫办召开的全国扶贫到户座谈会上明确指出小额信贷是扶贫到户 的有效形式，应积极试点。同年1 0 月党的十五届三中全会在中共中 央关于农业和农村工作若干重大问题的决定中首次肯定小额信贷是 扶贫到户的有效做法，要总结推广。1 9 9 9 年发的中央扶贫开发工作大 会和中发( 9 9 ) 1 0