（金融学专业论文）我国商业银行效率的实证研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。 对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方 式标明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：丝墨鱼 e l期：型：互兰 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电予 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论 文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：彭j 瘁导师签名 期：型：墨兰 山东大学硕士学位论文 摘要 效率问题足经济学研究的核心问题，也是商业银行在经营管理中追求的目 标。银行的效率反映着银行的经营绩效和竞争能力，决定着银行业的发疑。随着 全球金融对k 管制的放松、金融q k 的并购浪潮以及对金融机构效率本身霞要性的认 识，金融机构效率问题已成为全球金融理论界、金融机构经营管理者以及监管当 局j | _ j 关注的课题。随着我国w t o 保护期约结束、利率市场化的推进，国内商业 银行的竞争将史为激烈，效率高低将是各家银行在激烈的竞争瑚：境中生存和发展 的关键。同时，在我国目前以间接融资为主的金融体系中。商业银行发挥着举足 轻重的作用。由此- 口j 。见，商、l k 银行的效率问题已构成了中国金融的关键闯题，研 究我囝商业银行效率及其影响凶索具有定的理论意义和现实意义。 本文在对银行效率般理论分析的拱础1 ：，采用实证分析与规范分析柏结 合，定量分析与定性分析相结合，对我困商业银行效率进行系统研究。首先诅! 叫 顾国内外关于银行效率研究成果的基础上。介绍了研究银行效率的常用方法即数 据包络分析方法( d e a ) ，然后以四家国有商业银行和九家股份制商、 k 银行作为 研究样本，选用劳动力和各项支出作为投入，以存款和税前利润作为产出，运用 d e a ( 数据包络分析) 方法计算出这1 3 家商业银行2 0 0 1 - 2 0 0 5 年的纯技术效率和 规模效率以及规模报酬区间，并分析原冈。再次，运用t o b i t 嗣归模型对我国商 业银行效率影响因素作回归分析得出：( 1 ) 商业银行的效率与盈利能力、多冗 化的广：权结构在9 5 置信水平上肇显著正相关( 2 ) 与资源配置能力、营业费用 与营业收入之比以及中间业务收入比例呈显著的负相关关系。( 3 ) 商业银行效 率与资产质量、资产的规模之问的相关关系不十分显著。 最后，基于以上模型 结果和实证分析，针对我国口前商业银行的问题。对我困的商业，歆行今后的改革 提出了相关政策建议。 关键词：商业银行效率d e at o b i t 同归模型 叫言断 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t e f f i c i e n c yi so n eo ft h ec o r es t u d ys u b j e c ti ne c o n o m i c i ta l s oi s t h es u b j e c t c o m n j e r c i a lb a n k sp u r s u e 。b a n ke f f i c i e n c yr e f l e c t s i t sp e r f o r m a n c ea n di t s c o n l p e t i t i v e n e s s b a n k i n gd e v e l o p m e n td e p e n d s o nt h e e f f i c i e n c y f o l l o w i n g d e r e g u l a t i o n t h ew o r l ds t r e a mo fm e r g e r sa n da c q u i s i t i o n s ，e f f i c i e n c yb e c o m e sm o r e a n dm o r ei m p o r t a n tt of i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n dh a sb e e n c o m m o ns g b j e c tt o i n t e r n a t i o n a lf i n a n c et h e o r i s t f i n a n c i a li n d u s t r yl e a d e ra n dp o l i c ym a k e r s w i t ht h e p r o l e c t i o np e r i o do fw t op a s s i n ga n di n t e r e s t r a t em a r k e t - b a s i n g ，o u rc o u n t r y s c o m m e r c i a lb a n k sw i l lf a c ew i t hm o r ea n dm o r ef i e r c ec o m p e t i t i o n w h e t h e ra n dh o w b a n k sm a ys u r v i v ea n dd e v e l o pi nh e i g h t e n e dc o m p e t i t i o nd e p e n di np a r to nh o w e f f i c i e n t l yc o m m e r c i a lb a n ko p e r a t e m e a n w h i l e ，i nt h ef i n a n c es y s t e mw h e r ei n d i r e c t f i n a n c i n gi st h em a i nm o d eo ff i n a n c i n g ，c o m m e r c i a lb a n k sp l a yi m p o r t a n t r o l e i naw o r d ，c o m m e r c i a lb a n k se f f i c i e n c yi sb e c o m i n gc u r ei s s u ew es h o u l dp a y a t t e n t i o nt o t os t u d ye f f i c i e n c yo f o u rc o u n t r y sb a n k sa n dt i l ei n f l u e n c i n gf a c t o r sh a s v e r yi m p o r t a n ta c a d e m i ca n dr e a l i s t i cm e a n i n g o nt h eb a s i so fg e n e r a lb a n ke f f i c i e n c yt h e o r y , i nt h ew a yc o m b i n e dw i t ht h e p o s i t i v e a n a l y s i sa n dn o r m a la n a l y s i s ，t h eq u a n t i t a t i v e a n a l y s i sa n dq u a l i t a t i v e a n a l y s i s ，t h i sp a p e rm a k ed e e pr e s e a r c ho nt h ec u r r e n ts i t u a t i o n o fe f f i c i e n c yi n c h i n e s eb a n k s o nt h eb a s i so ft h er e v i e wo fs o m er e l a t e dr e s e a r c h e so nf o r e i g na n d n a t i v eb a n k s ，t h i sp a p e ri n t e r p r e t st h eb a s i cm e a n i n go ft h eb a n ke f f i c i e n c ya n dt h e a p p r o a c h e sa p p l i e di nt h er e s e a r c h e s ，d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) a p p r o a c h a c c o r d i n gt ot h ed e aa p p r o a c h ，t h i sp a p e re s t i m a t e st h ee f f i c i e n c yo f4s t a t e _ o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sa n d9s h a r e - t y p ec o m m e r c i a lb a n k sd u r i n gt h ep e r i o d2 0 0 1 - 2 0 0 5 a n dd e f i n i t el a b o ra n de x p e n d i t u r ea si n p u tv a r i a b l e s ，s a v i n g sa n dp r o f i tb e f o r et a xa s o u t p u tv a r i a b l e s t h e nt h er e s e a r c hu s et h et o b i tr e g r e s s i o nm o d e l t oa n a l y s i sf a c t o r s i n f l u e n c i n go u rc o u n t r y sb a n ke f f i c i e n c y t h er e s u l ts h o w st h a tb a n ke f f i c i e n c y i s r e a l l yc l o s e l yr e l a t e d t oe a r n i n gp o w e ra n dp r o p e r t yr i g h t s ，b a n ke f f i c i e n c y r e m a r k a b l en e g a t i v e l yc o r r e l a t i v et or e s o u r c e sa r r a n g e m e n t ，t h er a t i oo fo p e r a t i n g e x p e n s e st oo p e r a t i n gi n c o m e a n dt h ep e r c e n t a g eo fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s a s s e t s q u a l i t ya n da s s e t ss c a l ei sn o tt h ed e c i s i v ef a c t o r b a s e do nt h ea b o v ee m p i r i c a ls t u d y , t h i sp a p e rh a sp r o p o s e ds o m es u g g e s t i o n so ni m p r o v eb a n ke f f i c i e n c yi no u rc o u n t r y k e yw o r d s ：b a n ke f f i c i e n c y d e at o b i tm o d e l 2 山东大学硕士学位论文 第l 章：引言 1 1 问题的提出及本文的研究意义 随着金融全球化的发展，各国都在进行金融体制改革，放松对金融业的管 制，逐步降低乃至取消对金融分业经营的限制和地域限制，全球金融业的运营朝 着综合化和混n k 化的方向发展。上个世纪9 0 年代以来，我国加快了金融体制改 革的步伐，国有专业银行的商业化和新兴股份制商业银行的成立和发展，有效的 提升了我图银行业的整体竞争环境，银行业得到了长足的发展，但由于体制和历 史等诸多方面的原冈，我国银行业相对于国外先进的金融机构仍然存在着竞争力 低下、不良贷款率过高、金融创新不足、管理水平不高等许多问题。加入w t 0 后， 我图金融领域逐步走向开放，2 0 0 7 年4 月2 3 目作为首批开业的外资法人银行， 花旗银行( 中国) 有限公司、汇丰银行( 中陶) 有限公司、东业银行( 中国) 有 限公司和渣打银行( 中国) 有限公司同时向中困境内公民开腱人民币业务，这表 明按照中国对世界贸易组织纳承诺，人民币零售业务市场的“大i j ”已经正式l 外资敞开。同时也意味着中国的商、l k 银行将面临着更为激烈的竞争：不仅钉蚓内 l 一业的竞争，还有国外同行的挑战。面对着米臼国内外金融机构的只益激烈的竞 争，各家银行如何在不断变化的环境中生存和发展，关键在于银行自身竞争力的 强弱，丽效率是银行竞争力的集中表现，因此我们必须注重对商业银行效率问题 研究。具体的来说，包括如何测度银行效率，影响银行效率的凶素有哪些，各商 业银行之间的效率比较分析以及如何提高银行效率等。本文以商业银行效率为研 究对象，其意义就在于：( 一) 运用d e a 方法对我国商业银行的效率进行测试并 比较分析，描述我国商业银行的效率水平及发展趋势。( 二) 通过对商业银行效 率的深入分析，拓宽对商业银行研究的思路，丰富商业银行管理理论，为完善商 业银行管理水s p 提供一条有效的途径。( 置) 通过对商业银行影响因素的深入分 析，并以此为基础进步探讨提高商业银行效率的各种途径，对我围商业银行的 发展和银行业的监管提供有力的参考。 通过实证分析和研究，本文主要得出以下几个结论： 1 、2 0 0 1 2 0 0 5 我国商业银行的效率在逐年提高，银行业经营的稳定性也在 日益增强。股份制银行的效率略高于四大国有商业银行，但股份制银行之问的竞 3 山东大学硕士学位论文 争要比国有商业银行激烈。 2 、通过对国有商业银行的效率分析表明，在各国有商业银行中，建行平均 技术效率最高，农行最差；存规模报酬方面，国有商业银行摹本上都是规模报酬 递减的，但规模效率人致是呈1 - 升趋势。 3 、i 夏过对股份制商业银行的效率分析表明，民生银行效率最高；股份制商 业银行的技术无效山纯技术效串损大和规模效率损失两方面造成：在规模无效的 样本区间内，股份制商j i k 银行基奉上是j | 1 6 1 模报酬递增的。 4 、运用t o b i t 回归模型对我阻商业银行效翠影响凶素作回归分析得t p , ：( 1 ) 商、i p 银行的效率与盈利能力、多元化的产权结构显著l e 相关( 2 ) 与资源配置能 力、营业费用与营业收入之比以及巾间业务收入比例呈显著的负相关关系。( 3 ) 商业银行效率与资产质量、资产的规模之问的相关关系不十分显著。 1 。2 本文的研究框架 本文分五章列我囝商业银行的效率问题进行研究。 镐l 章，引言，萄先从我网银行业改革发展的背景以及金融业对外开放的 趋势出发，提出了研究我国银行、l k 效率的命题，其次分析了该命题研究的现实意 义，本文的主要观点以及研究框架。 第2 牵，商业银行效率问题研究综述，首先对效率的概念和内容进行界定。 之后从规模效率、范 锎效率和x 效率展开回顾国内外有关银行效率的相关文献和 研究成果。 第3 章，首先介绍效率前沿分析的非参数方法一数据包络分析( d e ) ， 然后给出技术效率和规模效率的测算方法后对本文的投入和产m 指标、样本银行 进行相关选择和界定，在此基础上测算出我国银行的技术效率、纯技术效率和规 模效率以及规模报酬区间。 第4 章，将第置章测算出的效率值按总体和分类比较的顺序对我困商业银 行的效率状况及特征进行全面的分析，并运用回归分析方法对我国商业银行效率 的影响因素进行研究，此章是本论文研究的基础和核心。 第5 章，针对我国目前商业银行的问题，在实证分析的基础上对我国的商业 银行今后的改革提出了相关政策建议。 4 山东大学硕士学位论文 第2 章商业银行效率问题研究综述 2 1 商业银行效率内涵 2 1 1 商业银行效率经济学定义 效率一般指的是投入与产出或成本与收益之间的关系。在经济学中，效率 主要是指经济主体是台以一定量的资源投入生产出最人的产出或翥是否在。定 水平上实现了资源投入的最小化。对于金融效率基本上是从两个角度来探 寸的： ? 一是衡量金融中介机构运营的非配置效率，二是衡量金融体系对整个经济中资金 配簧的效率。本文对商业银行效率研究的角度在。j ：前者，即对商业银行的非配置 效率进行研究指的是商业银行作为金融中介的投入与产m 的或成本与收益的关 系，研究的是市场配置效率外的其他效率，属于微观效率的研究。它反映了商 业银行将多种资源转化为务种金融服务的能力，是银行市场竞争能力、投入产 b 能力和可持续发展能力的总称，也是到目前为止最具综合性的、| p 续评价指标。因 此，国外在对近年来大量出现的银行合并案进行效果评估时，往往采用的是效率 指标，而非单纯的盈利性指标。 2 1 2f a r r e l l 的前沿效率 本文如人多采用d e a 非参数方法的文献一样直接采玎f a r r e l l 1 9 5 7 j 的效率 定义方式，将银行效率分解为技术效率、配置效率、纯技术效率和规模效率。 前沿效率是一种相对效率概念，效率前沿面由样本中最仕机构或其组合构 成，某企j i k 与该前沿面的距离就是该企业的技术效率或称前沿效率。f a r r e l l 把 1 j 沿效率分为两部分：技术效率反映在给定投入的情况下企业获取最大产出的能 力；配置效率( 亦称价格效率) 反映给定投入价格时企业以适当比例使用各项投 入的能力，上述两项测度结果组成了总效率( 亦称经济效率) 。技术效率还可 以进一步分解为纯技术效率和规模效率。纯技术效率测度的是当规模可变时，被 考察企业与生产前沿面之间的距离，而规模效率衡量的则是规模报酬不变的生产 前沿与规模报酬变化的生产前沿之间的距离。 l 、技术效率和配置效率 c o e l l i ( 1 9 9 6 ) 用两种投入一种产出的图示力法将f a r r e l l 效率的基本概念 直观表示如下： s 山东大学硕士学位论文 0 x l y 其中x l 、x 2 为两种投入，y 为产批，假设规模报酬不变，s s 代表完全效 率机构( 线上各点技术效率相同) ，从代表投入价格比。如果。个企业以p 点 的投入组合生产单位产品时，线段o p 即代表了该氽业的技术效率，当投入由p 点等比例降至q 点时，产量并不减少。这里q p o p 爿j 来表示所柯投入町以降低的 比例，而企业的技术效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y t e ) 由下述比例搿如： t e = o q o p ( 1 ) 如果已知投入价格比( 如图中的a a ) ，则p 点的配置效率a l l o c a t i v e e f f i c ie n c y a e ) 定义为： a = o r o q( 2 ) 这楚闪为r q 代表了与仅处于技术有效的q 点相比，处于配置有效( 同时也 是技术自效) 的q 点所能节约的生产成本。 总经济效率( e c o n o m i ce f f i c i e n c y e e ) 被定义为： e e = o r o p( 3 ) 这里的距离r p 也可以被解释为成木的降低。 m ( 1 ) 、( 2 ) 、( 3 ) 式可以看出，技术效率和配置效率构成了经济效率， 即； t e * a e = ( o q o p ) 乖( o r - o q ) = o r o p = e e 2 、纯技术效率和规模效率 如果放松规模报酬不变的假设，上述技术效率町以进一步分解为纯技术效 率( p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y p t e ) 和规模效率( s c a l ee f f i c i e n c y - s e ) 。纯 6 山东大学硕士学位论文 技术效率测度的是当规模报酬可变时，被考察企业与生产：前沿面之间的距离；而 规模效率衡量的则是规模报酬不变的牛产前沿与规模报酬町变的牛产前沿之间 的距离。为使j j ：图式说明，我们仪考虑单投入( x ) 和单一产出( y ) 的情况。 y b c o ax 如图，o c 为规模报酬不变的生产前沿面，a f e g h 为规模报酬可变的生产：前 沿面。假设某企、| k 在i 点进行牛产，其技术效率 t e = b d b i( 4 ) 考虑了规模报酬可变因素的纯技术效率 p 丁e = b f b i( 5 ) 规模效牢 s e = b d b f( 6 ) 由( 4 ) 、( 5 ) 、( 6 ) 式可知， t e = p t e * s e( 7 ) 由丁目前我国银行财务报表披露的局限性，许多必要的数据( 如银行投入要豢的 价格) 尤法获得，所以我们尤法计算银行业的综合效率和配置效率。但是银行综 合有效和配置有效的必要条件是技术有效，从这一点卜看，研究银行的技术效率 具有现实意义，从计算的角度看也更为可行，冈此，本文以我国商业银行的技术 效率、纯技术效率和规模效率为研究对象。 7 山东大学硕士学位论文 2 2 国内外银行效率问题研究现状 国际经济学界对银行效率的研究人约始于2 0 世纪5 0 年代，但发展十分迅速， 研究中采用的计量方法和模型也在4 i 断吏新。8 0 年代以来，美国逐步放松金融 管制；银行开始跨地区设立金融机构，并不断开发出新的金融产品，美国银行多 年的地域限制及分、l k 箭制局面被逐渐打破。进入9 0 年代后，银行掀起一场大规 模的并购浪潮，银行业务由单一化转向多样化。存此背景下，美同及欧洲的一些 专家学者开始r 对银行效率的人：晕：研究。研究方法ij 臻完善，研究范围也由最初 以规模效率和范嘲效率为：1 1 发展到目前以研究x 效率为上。 2 2 。1 规模效率理论 规模效率衡爨的是银行在长期成本曲线的最低点上( 即处。i j ：最佳规模) 生产 时成本减少的水甲，如果产出增长率高于成本增长率，则该银行处于规模有效率 状态，通过扩大规模i ，j 。以使效率最佳；如果产出增长率低于成本增长率，则该银 行处j 二规模无效率状念，规模扩大会造成资源浪费。a l h a d e f f ( 】9 5 4 ) 采用财务 比例分析方法对加州2 1 0 家银行1 9 3 8 1 9 5 0 年的经营绩效进行研究，最早提出 银行业存钮递增的，扎出规模和递减的成本规模效率。早期的大部分文献都认为， 银行业的习均成本曲线成平坦的u 型，这表明中等规模的银行比大银行和小银行 更具自靓模效率。 但其币主臻的不确定凶索是u 型平均成本曲线的最低点的位置所在 【b e r g e r ，l t u n t e r ，t i m m e ( 1 9 9 3 ) 】如b e r g e r ，h a n w e c k ，h u m p h r e y ( 1 9 8 7 ) 指出 总资产：超过l 亿美元的银行中往往存在规模无效率或效率不明显现象。 m c a i1 js t e ( 1 9 9 3 ) 认为资产在5 亿美元至1 0 0 亿美元之问实现规模效率， a s h t o n ( 1 9 9 8 ) 刑英国银行业研究表明，总资产5 0 亿英镑以上的银行出现了规模 无效率。进入9 0 年代后，银行业存在规模效率的结论受到了挑战，大量的学术 研究表明，银行规模与效率之阿的关系并不明显【b e r g e r ，l e s t e r ( 1 9 9 7 ) 】。 大银行在节约成本方面比小银行具有一定优势，在盈利能力方面则不如小银行， 不过b e r g e r ，m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 在另一项对美国6 0 0 0 家商业银行1 9 9 0 1 9 9 5 年 效率的研究中发现，与8 0 年代情况不同的是，美国银行在9 0 年代出现了一定程 度的规模经济现象，但由于考察时问还短，这种规模经济现象是否是一种长期趋 辨还有待进一步观察。 山东大学硕士学位论文 2 2 2 范围效率理论 范围效率是指银行是否提供了最节省投入成本的业务组合。在给定产如水 平上，如果经营多种业务的银行的成奉低于专业经营银行的成本，则经营多种、i k 务的银行存在范围效率；如果经营多种业务的银行的成本高于专业经营银行，则 存在着范围不经济。银行范围效率包括产品多元化所带来的效率及地域扩张所带 来的效率两部分。2 0 世纪7 0 年代巾后期，随着银行业管制的放松，银彳了挎股公 司的m 现，理论界对银行业的研究对象也转向了讨论银行业范嗣经济是否存在 jj 上。b a u m o l ，p a n z a r ，b a i l e y ( 1 9 8 2 ) 认为从事多种业务经营的银行可以冈为固 定成本分摊、信息节约、降低风险及客户成本节约等成本的降低而提高银行效益。 k o l a rj a m e s ( 1 9 8 7 ) 对美国6 0 0 家银行按各类n k 务占比状况分为农村类银行，城 市类银行，批发业务类银行，零售业务类银行凹纽，逐一进行了业务范围效率假 说检验，结果表明，无论哪一组的银行，经营多种组介业务都比经营单一业务带 来范围效率。但同样关于银行范围效率的研究结果也尚无定论， b e r g e r ，h u m p h r e y ( 1 9 9 1 ) 的研究表明1 0 - 2 0 的银行在前沿上存在1 0 0 的范围无 效率，那些提供多种金融服务的镦行和那磐提供几种金融服务的银行的成本效率 相同。b e r g e r ，h u m p h r e y 。( 1 9 9 4 ) 的实证分析表明，银行业的范阐效率很小，至多 可以通过生产多样化的产品使成本降低5 ，收益则显示出巧i 受产品多样化影响 的特性。b e r g e r 。d ey o n g ( 2 0 0 1 ) 通过对7 0 0 0 家美国银行1 9 9 3 1 9 9 8 年的数据分 析后，指l 出银行地域范围的扩张与效率之问的关系并不具有显著的相关关系，集 中在一个地区的银行与跨州机构较多的银行都有可能具有较高的效率。 2 2 3x 效率理论 9 0 年代银行阀的大规模合并所产生的h 型银行是否有利1 ：商业银行效率的提 高成为管理当局和理论界共同关心的话题。同时，规模效率和范围效率的研究也 表明，影响商业银行效率的因素除了经营规模和经营范围外，显然还有其他因素， 所以经济学界对商业银行效率的研究开始由以规模效率和范嘲效率转向以x 一效 率研究为主。x 一效率是美国经济学家l e i b e n s t e i n ( 1 9 6 6 ) 在研究非竞争产生的 无效率时引入的一个概念。x 一效率认为。企业并非完全理性的“整体”和其有 充分的效率。由于组织或个人原因使得厂商组织中存在尚未利用的机会，而这种 非市场配置的无效率既不属配置原因，又不属技术原因，l e i b e n s t e i n 将其定义 9 山东大学硕士学位论文 为x 一无效率。b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 的著名综述文章中提出：“x 一效率描述了企业所 有的技术效率和配置效率，而与规模效率和范围效率相区别。” f r e i ，b a r k e r ，h u n t e r ( 2 0 0 0 ) 将银行业的x 一效率定义为“除规模和范围影响之外 的所有技术和配置效率，是关于整合技术、人力资源及其他资产来生产给定产出 的管理水平的测度。多数文献。般采用f a r r e l l 的定义方式，即x 一效率相当于 f a r r e l1 的前沿效卑里的经济效率。 尽管目前关j ：银行效率的定义、研究方法和研究结论尚没有完全一致的意 见，。但关于银行业存在至今来解释清楚的x 效率则没有太大的异议，几乎所有的 文献都得出了银行x 效率远大于规模和范围效牢- 的结论。也就是说，反映管琊能 力的x 效率比规模和范围效率更加重要，对银行业的实践更有指导意义。比较一 致的观点认为，对予同等规模和产品组合的银行而言，银行业的甲均成本比行业 可能的最低值要离出2 0 ，而由于规模和产品组合4 o 入0i = l ，2 ，n ( 1 0 ) 这里的e 是一标：晕= ，入是n * i 维常数向量，根据f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 的定义， 0 即是第i 家银行的效率值，满足0 4e l 。当e = l 时，表示该银行是效率 前沿面卜的点，因而处于技术有效状态。将( 1 0 ) 中的线性规划求解n 遍，即 可得到每家银行的效率值。 1 6 山东大学硕士学位论文 c r s 模型得出的效率值是技术效率，其经济含义是当笫i 家银行的产出水 平保持不变时，如以样本中最传表现的银行为标准，实际所需要的投入比例。 卜0 就是第i 家银行多投入的比例，也就是可以减少投入的最大比例。 3 4 2 规模报酬可变模型( v r s ) 与规模效率的测算方法 规模报酬不变模型( c r s ) 的假设隐含着小银行n j + 以通过增加投入等比例的 扩大产出规模，也就是说银行规模的大小不影响其效率这一假设栩当严格，存 许多情况下并不满足b a n k e r ，c h a l n e s ，c o o p e r ( 1 9 8 4 ) 提出了c r s 模型的改进方 案，以考虑规模报酬可变( v r s ) 的情况( 亦称b c c 模型) 规模报酬可变的假设 使得计算技术效率时可以去除规模效率的影响，由此得到的效率即为纯技术效 窭 通过增加一个凸性假设n 1 入= l ，c r s 模缈可以很容易的修正为v r s 模型，即 、 m i n 。 0 s t - - y ；+ y 入 0 n 1 入= l 0x i - - x 入0 入o 这里的n l 是n * i 维的l 向量即n 1 = ( 1 ，l ，1 ) l n 。可以让明约束条 件n l 入= l 满足了规模报酬可变的假设。 由前面的( 7 ) 日j 知，技术效率( 由c c r 模型得到) = 纯技术效率( 由v r s 模型得到) 掌规模效牢( s e ) ，利用c r s 和v r s 模型，我们可以分别计算一家银行 的技术效率和纯技术效率和规模效率。 3 ，4 3 规模无效时判定规模报酬区域的n i r s 模型 上述规模效率测度的1 i 足之处是，遂于规模无效的决策单冗来说，4 i 能由 该效率值判断被评价单元是处于规模报酬递增区还是递减区，这样对于规模效 率的分析就不够透彻。因此，可以建立一个规模报酬非增( n i r s ) 的d e a 模型来 解决这个问题。 m i n 口x0n l 髂 s t - - y t + yx 0 1 7 山东大学硕士学位论文 0 、i 骼x i x 入0 n 1 入耋1 x 0i = l ，2 ，n 通过比较n i r s 与v r s 模型所得的效率值日删和0 ，即可判断被评价机构所处 的遮域：若二者不同，表明被评价单元处于规模报酬递增区域，规模无效是冈 规睽过小产牛的，f | ，通过扩大规模来提高效率，若两者相同，表示被评价单元 处，j 规模报酬递减区域，决策但与邢规模偏大导致规模尤效，应通过减小规模 来提高效率。 3 5 研究对象及d e a 投入产出变量的选取 3 5 1 研究对象 本文研究对象包括4 家国有商业银行和9 家股份制商业银行，分别是中国工 商银行、中国农_ p 银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、上海浦东发展银 行、巾信实业银行、民生银行、华夏银行、招商银行、广东发展银行、兴业银行、 深圳发展银行( 光人银行2 0 0 4 、2 0 0 5 公开财务数据不可得而被排除在外) 。由 于这1 3 家银行的资j 扣总额。翱跫困商业银行总资芦的9 0 以上，它们的效率商低 足以反映我国商业银行的总体状况，因此本文将这1 3 家商业银行作为决策单位 的集合。 本文运用数据包络分析法d e a 对我国商业银行的经营效率进行衡量，为反映 我国商业银行近期的竞争力状况，本文选取了2 0 0 1 - 2 0 0 5 年的数据，数据来自于 2 0 0 2 - 2 0 0 6 年的巾国会融年鉴及各家银行的年报，相关数据经过本文作者整 理获得。 3 5 2d e a 模型导向方法的选择 。 根据效率研究中所关- a , f f , j 问题，d e a 模型可分为投入导向型和产出导向型两 种。投入导向型是指在产出固定的情况下，使投入最小化的线性规划问题，产出 导向型足指存投入固定不变的情况下，使产出最大化的线性规划i 口j 题，产出导向 型和投入导向型的模型非常相似。 两种效率测量方法虽然存在差异，但两者估计得到的前沿面是相同的，即 山东大学硕士学位论文 竹计的有效率的决策单元( d 1 v i t l ) 集合是相同的。存两种皆向之间做出选择的主 要依据是考察对象对投入踅还是对产出量有较强的拧制能力：如果是前者，则选 择投入导向；若是后者则反之。在大多数的研究巾研究者倾向j 选抒投入导向， 因为成本在一些企业中的可控性明显人于产出。但不可否认也存在些企业被要 求利用给定数量的资源乍，髓尽可能多的，牡品，在这些企业中可能产出导i 弼为合 理，应该指出的是，在许多情况。卜导l 选择刘结果的影啭强彳其微 ( c o e l i ，1 9 9 6 ) 。在奉义巾选择的是投入导向型。 3 5 3 投入与产出变量的选取 银行投入、产出的 i 理定义是卫! 确利用d e a 务 j 谳行效枣n 勺关键，也是有关 -， 银行效率分析巾够论最多的一个方面，从现有的囊激看尚未达成致的意见。方 法人致可分为：i 类：生产法、中介法和资产：法。 生产泫把银行：。作贷款和其他金融撇务的，j ：，虹者，资本和劳动是其投入，j 沁 出为不同的存款和贷款账户数目，如抵押贷款、二【商业贷款等。生产法把银行经 营过耔类比为：c 商企q l i 生产过程，比较戎观。彳旦存在的问题魁它以账户数话作：毛 产出需要一个前提，即任何类型的账，? t 成本柏列，但实际l ：各类账户的成本足彳i 一样的。 在资广：法中，银行澍样被认为是这过程的 ，介者，岁l 不过把银行的i 髓出严 格定义为银行资产负债表中资产方的项目，银行经营收入作为产出指标，把各类 活期存款和定期存款作为投入，这种方法把利润和收益作为衡量效率的中心：。 中介法认为银行是资金需求双方之问的一个中介，即借助与劳动力和资本， 吸纳资会然后再贷出资金和进行投资。因此银行的投入躅存款、利息支出、非利 息支h 以及劳动力和有形资产的金额等来表示，银行的产； i f l j 备类货款和投资的 货币金额表示。 生j ”法巾需硬的存款或者贷款账，1 数v - i 作为银行的秘密彳l 乏难得到，中介法 和资产法对银行的产出的定义也都存在一个缺陷，这两种方法实际上都假定各家 银行的贷款数量是? 一样的，这对1 ：我国来说，由- j ：存在贷款呆账问题尽管财政 部规定贷款呆帐准备金比率最高为l ，从目前情况看，四人银行发生呆帐的 比率应当不i 卜这些，而且贷款呆帐准备金比率是用行政命令的方式柬规定，丽巧i 是按照贷款实际风险来提取，因此用贷款孑贷款呆帐准备金之差作为产出在我国 l o 山东大学硕士学位论文 也是4 i 适用的r 张建华2 0 0 3 ) 。 巾此我们综合考虑中介法和牛产法，并根据我国商、l k 银行的特点来选择投入 和产 “指标。这卑，我们定义劳动力人数和各项支出是投入，税 ； 利润和存款是 产m 。我们认为银行作为企业，也是以追求利润最人化为动机，税前利润中的各 ：欢税琵电体现了银行对社会的贡献，闪此我们把它作为j 弦出之。存款作为投入 ，? 。 变星楚7 + s 争议的，这是因为一方面山于银行要对其吸纳的存款支付利息，同时 存款义怼银行进j ，贷款投资的资金源泉，存款具自”投入特征；另方面商、l p 银行 的存狰；与发展足建立存吸收各项存款的基础1 ：的，口前我困商业银行足乐意接受 因存款j 留j j , , j 而带来的利息支出的，并且奉文已将存款所产牛的利息支出纳入支出 住为投入变蹙，凶此我们在此将存款作为产也变冕也是充伞合理的。另外，投入、 产二出变量如粜过多则会影响效率度量的准确性，减少无效的个体数量，( c o e ili ， 1 9 9 8 ) 矧此本文采用两种投入、两种j 托出的d e a 模型。 两大投入变量：劳动力( 包括总行及各分支机构的管理人员、业务人员捌其 他人员) 和各项支出( 即损益表巾各项支出包括利息支出、营、i k 费用、扩兑损 火、愈融企业往沫支m 、手续费支m 、其他营业支出、营业外支出、营业税金及 附加等) 。 蛹大产出变量：存款( 包括短期存款、艇；1 1 9 i l l 薷存款、财政性存款、同业存 放款项、联行存放款项、长期存款、长期储蓄存款等) 和税前利润。 3 5 4 模型应用 本文利用d e a 模型分别计算出银行的技术效率，并将技术效率分解为纯技 术效率和规模效率，同时确定规模报酬变化，并分析原因： 由于我闽商业银行规模磬别很大，为避免规模对计算产生的影响，本文采用 投入导向缎。我们利用d e h p 2 1 软件计算d e a 的v r s 模袒下我凼商业银行的效 率分值，结果见附表1 山东大学硕士学位论文 表l ( y l ：国有商业银行平均技术效率y 2 ：股份制商业银行平均技术效率 y 3 ：1 3 家商业银行平均技术效率) 蚤壤 孓 2 0 0 22 0 0 3 2 0 0 4 y e a r e 三了y 3 习! 一一 i 一一u - 3 6 实证结果分析 3 6 1 我国商业银行总体效率分析 从总体情况看( 见附表2 和表1 ) ，我国商业银行的效率在逐年提高，效率 平均值m8 1 1 4 上升到9 4 4 2 ，随着金融对外开放程度的不断扩大，各银行之 间的竞争日益加剧，商业银行效率处于不断提升过程中从国有银行和般份制银 行的比较看，股份制银行5 年的平均效率值为8 8 7 7 ，略高于四大国有商业银 行的8 6 3 7 ，从h j 问序列上看，股份制银行效率的增速比较平稳，斯国有商业 银行波动幅皮较大，尤其2 0 0 2 - 2 0 0 3 年问效率平均值由7 6 7 猛增至9 1 0 8 ，我 们认为主要是建行和中行作为股份制改节试点的先驱者在2 0 0 3 年存款、贷款的 比例猛增学致以存款为广：出变量的国有商业银行的平均技术效率有了较大程度 的提升。仅以建行为例2 0 0 3 年底央行注资2 2 5 亿美元( 合1 8 6 0 元亿元人民币) ， 2 0 0 4 年6 月再次向资产管理公司剥离1 5 0 0 亿元( 其巾央行通过再贷款的负担是 7 5 0 亿元) 。2 0 0 4 2 0 0 5 年随着工行、中行、建行改革成效的不断显现，国有银 行平均效率值超过了股份制银行。 从逐年下降的标准差上我们可以看出，银行业经营的稳定性是日益增强的。 2 i 山东大学硕士学位论文 另外，股份制银行的效率值的标准差远大于国有商业银行，这说明股份制银行之 问效碍夏变化较大，这在一定程度上反映了股份制银行之问的竞争比国有商业银行 更激烈。 3 6 2 国有商业银行效率分析 在各国有商业银行中，建行平均技术效率最高，为9 2 4 6 ，其次为工行， 农行最差，仅为7 9 8 6 ，中行的标准差最大，说明其波动较大，2 0 0 1 年技术效 ， 率在四人国有商业银行中最低，? 仅为5 9 3 ，我们认为主要是因为猛增的利息支 出等致的成本的增加带来的效率值的降低。5 年中，丁行、建行、中行的效率损 失归因于规模效率的损失，而农行的效率损失5 9 6 8 是巾于纯技术损失，4 0 3 2 来自于规模无效。 在规模报酬方而，国有商业银行中( 除了工行、建行在2 0 0 4 年，中行在2 0 0 3 、 2 0 0 5f t 技术有效而带来的规模报酬不变外) 都是规模报酬递减的，说明这些银 行在利用当时技术的水平下生产规模过大，应该适当减少投入资源量以达到最佳 经营规模。同时我们看到规模效率大致是呈上升趋势，表明国有商、l p 银行存不断 加大不良资产清理力度，减员增效、大量撤并分支机构方蕊取得了定成效。 3 6 3 股份制商业银行效率分析 在9 家股份制商业银行巾，民生银行平均技术效率为l ，也就是说在 2 0 0 1 - 2 0 0 5 年问，民生银行始终处于生产前沿面上，说明其在利用人力、物力进 行经营上做得最好。其次是招商银行和浦发银行，平均技术效率分别达到0 9 7 2 7 和0 9 7 1 0 ，广发银行、深圳发展银行和交通银行平均技术效率较低，其中广发 银行最低，只有0 7 2 8 2 。浦发银行和招商银行的标准差较低，说明其稳定性较 强，而交通银行和广发银行的稳定性较差，效率波动幅度较大。通过对各个银行 纯技术效率和规模效率的分析，我们得出，股份制商业银行的技术无效由纯技术 效率损丈和规模效率损失两方面造成。交通银行、j 发银行规模效率值大于纯技 术效率值，说明技术无效主要是l 【】纯技术效率无效造成。而华夏银行、深圳发展 银行和兴业银行的纯技术效率值大一：规模效率值，这些银行的效率损失主要来源 于规模效率损失，中信银行的效率损失则完全是因为规模效率无效。招商银行和 浦发银行的纯技术效率值和规模效率值大致相等。这些都说明导致股份制商业银 山东大学硕士学位论文 行效率f 氐的既有纯技术的原因，义有经营规模上的原冈，二者作用