（世界经济专业论文）山东FDI的贸易效应研究.pdf

摘要 国际直接投资与国际贸易的互相补充和促进，是经济全球化的一种现实反映， 学界关于外商直接投资对东道国贸易效应的研究也日益活跃。该文在深入把握大量 文献资料的基础上，对九十年代以来流入山东的f d i 大规模增长与山东对外贸易总 量规模迅速增长、对外贸易结构改善这些经济现象的关联性进行了较为系统而深入 的研究。 本文在对主流学派相关理论研究的基础上，搜集详尽的投资与贸易数据，计算 了山东省外资与贸易数据的相关系数、外资的贡献率等，从定量的角度分析和验证 了近年来外资企业进出口对促进山东省进出口中所起到的巨大作用。然后从山东的 贸易商品结构、贸易国别结构、贸易方式结构三个方面论证了f d i 对山东对外贸易 结构优化的促进效应，并发现山东主要的贸易对象国和f d i 来源国有较高的相关性。 尽管f d i 是山东贸易增长的重要源泉，但其推动外贸发展的质量还有待提高。 本文最后系统考察了f d i 流入对山东贸易的促进中存在的问题，包括f d i 贸易对山 东经济发展的贡献不高、f d i 推动贸易增长过程中的技术溢出效应不佳等方面，并 为山东更加高质量地利用外资推动山东贸易发展提出相应的思路。 关键词：山东外商直接投资贸易效应贸易结构相关性分析 技术溢出效应 a b s t r a c t i nt h i sp a p e r ，t h ee c o n o m i cr e l a t i o n s h i po ft h ei n c r e a s i n gi n w a r df d if l o w st o s h a n d o n g , t h eg r o w i n gi n t e r n a t i o n a lt r a d ea n dt h eo b v i o u s l yi m p r o v i n gp r o d u c t ss t r u c t u r e w e r es u b s t a n t i a l l ys t u d i e d t h ei m p a c to ff d if i r m so nt h ee x p o r ta n di m p o r to fs h a n d o n g w a sd i s c u s s e da sw e l l i nt h er e c e n td e c a d e s ，w h i l et h et r e n do fg l o b a l i z a t i o ni sg e t t i n g s t r o n g , t h e r ea r em o r ea c t i v es t u d i e so nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n di n t e r n a t i o n a l t r a d e ，t h ei n w a r df d if l o w so fc h i n aa r eg r o w i n gs u b s t a n t i a l l y a f t e ri n t r o d u c i n gt h em a i nt h e o r i e sb e t w e e nf d ia n di n t e r n a t i o n a lt r a d ei na c a d e m y , o nt h eb a s i so fe l a b o r a t e dd a t a ，t h ei m p o r t a n tr o l eo ff d if i n n so nt h ee x p o r ta n di m p o r to f s h a n d o n gw a st e s t e dw i t ht h em e t h o do fq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s r e f e r r i n gt oam a s so fd a t a o nf d ia n di n t e r n a t i o n a lt r a d eo fs h a n d o n g , t h e i rc o r r e l a t i o nc o e f f i c i e n tw a sf i g u r e do u t ，a s w e l la st h ec o n t r i b u t i o nm a r g i no ff d i i na d d i t i o n , t h e r ei sc l e a re v i d e n c et h a tf d i s t i m u l a t e dt oi m p r o v et h ep r o d u c t ss t r u c t u r eo fi n t e r n a t i o n a lt r a d eo fs h a n d o n gi nw a y so f t h eg o o d ss t r u c t u r e ，t r a d ep a r t n e r sa n dt r a d ep a t t e r n s t h em a i nt r a d ep a a n e r sa n df d i o u t w a r dc o u n t r i e so fs h a n d o n gw e r es e l e c t e da st h es a m p l et ob es t u d i e d ，f i n d i n gt h a tt h e r e i sh i g h l yc o r r e l a t i o nb e t w e e nf d ia n dt h ei m p r o v e m e n to f p r o d u c ts t r u c t u r eo fs h a n d o n g a l t h o u g hf d ib e c a m ea ni m p o r t a n ti n c r e a s es o u r c eo fi n t e r n a t i o n a lu a d ei ns h a n d o n g , t h e r ew e r ea l s om a n yp r o b l e m st h r o u g hi t sd e v e l o p m e n t i nt h el a s ts e c t i o n , t h i sp a p e r i n s p e c t e dt h et r a d eo v e r f l o we f f e c t so ft h ei n w a r df d i ，i n c l u d i n gt h ec o n t r i b u t i o nt ot h e e c o n o m yo fs h a n d o n gp r o v i n c e ，e f f e c t so ne m p l o y m e n ta n di n c o m e ，i no r d e rt oe v a l u a t e t h ec o m p r e h e n s i v ei n f l u e n c eo ns o c i a lw e l f a r e s u g g e s t i o n sw e r ea d v a n c e dt om a k e p r o g r e s si nf d if i n n s e x p o r ta n di m p o 吒i no r d e r t os e r v eb e t t e ri nt h ei m p r o v e m e n ti n s h a n d o n g si n t e r n a t i o n a lt r a d ea n de c o n o m y , b o t hi nq u a n t i t ya n dq u a l i t y k e y w o r d ：s h a n d o n gf d i i n t e r n a t i o n a lt r a d ee f f e c tc o r r e l a t i o na n a l y s i s t h es t r u c t u r eo fi n t e r n a t i o n a lt r a d e t e c h n o l o g yo v e r f l o w e f f e c t s 独创性说明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得外交学院或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与 我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：囊4 琳签字日期：潮年岁月，o 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解外交学院有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。本人授权外交学院可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：刘琳 签字日期：砷年箩月l 日 雾辫日 导师签名：训d 缸矽 签字目期：o7 年f 月“日 f 第一章绪论 一、选题的由来和意义 随着国际分工的发展和加深，国与国之间的封闭状态彻底改变，国际直接投 资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t , 简称f d i ，下同) 与国际贸易对于国家间产业结构 转换与升级、促进经济增长、提高经济业绩的积极作用已经被人们所认识，跨国 公司的出现进一步推动了资本流动和商品贸易的密切结合。f d i 对东道国经济增 长的效应越来越成为国内外理论界关注的重点，多数研究认为f d l 只益影响到世 界贸易的规模、流向和结构，同时投资的贸易效应会受到投资动机、行业以及东道 国外资政策的影响，不同行业在不同国家的投资项目，往往会对贸易产生不同的 影响。 利用外资是中国对外开放基本国策的重要内容，也是中国在参与经济全球化 进程中获取比较利益的重要途径。改革开放以来中国吸收了大量外商直接投资， 2 0 0 6 年我国批准外商投资项目4 1 4 8 5 个，实际利用外资金额6 9 4 6 8 亿美元。外资对 中国经济社会发展产生了深远而重大的影响：f d i 带来了大量国外资金、先进适 用技术和管理经验，带动了国内产业结构优化升级，创造了大量就业机会，增强 了中国的综合国力和国际竞争优势。世界银行关于中国经济的研究报告提出：f d i 与贸易已成为支撑中国经济增长的关键因素。 作为东部沿海省份，山东的开放型经济飞跃发展并吸引了大量的f d i 流入， 在实际利用外资的数量方面远远超过全国平均量。那么，这种利用外资数量上的 优势在山东经济增长中的效率如何，山东省的外商投资对山东的进出口存在怎样 的影响呢? 山东一直致力于扩大对外贸易和利用外资，二者有同步增长现象，本 文利用大量统计数据，通过实证方法来说明外商直接投资与山东进出口的相关性， 以及其对贸易方式、贸易结构、贸易国别的影响。 本文的题目是山东f d i 的贸易效应研究，文章致力于从贸易视角评价利用 外资的绩效，并对山东利用外资的经验、需要改进的问题加以总结。从战略高度 看待引资问题，对山东省进一步制定对外开放政策具有重要的现实意义，也为我 国其他省吸收f d i 促进贸易发展提供借鉴。 二、国内外学者对于相关问题的文献综述 传统上，贸易理论和直接投资理论的研究各成体系，彼此鲜有交叉，但实践 发展使贸易和投资越来越融合，因此关于国际直接投资与国际贸易相互影响的关 系问题也逐渐成为国际经济学探讨的热点。 从经济全球化的历史来看，国际贸易的出现远早于国际投资，但随着全球范 围内投资活动的兴起，f d i 对世界贸易的规模与构成发生了深刻的影响。总体来 看从国民经济的角度研究f d i 对东道国贸易影响的理论有：罗伯特芒德尔的投资 与贸易替代论，维农的产品生命周期理论，小岛清的边际产业投资理论等。2 0 世 纪8 0 年代以来，贸易和直接投资的实证研究取得了突破性的进展：李普西和韦斯 研究了7 0 年代美国跨国企业在发展中国家所设立的子公司的生产和出口行为，发 现美国同年向这些子公司的出口总量与这些子公司的相应产品的年产量呈显著正 相关。b l o m s t r o m 、l i p s e y k u l c h y c h y 用贸易方程分析美国与瑞士的数据，发现 f d i 和出口销售之间存在着互补关系。b a y o u m i l i p w o r t h 用只本和2 0 个主要贸 易伙伴之间1 9 8 2 1 9 9 5 年的双边数据，回归分析日本贸易量和f d i 之自j 的关系及 日本进出口市场的相对价格和外国市场总需求的关系，结果表明日本对外直接投 资短期影响出口而长期影响进口。g o l d b c r g k l e i n 利用美国和拉美国家双边资 本和贸易流动的数据，检验了流入拉美国家特定部门的f d i 与这些部门的净出口 之间以及其他制造业部门之间的关系 。很多学者用不同国家( 地区) 和不同产业 问的数据对f d i 和贸易的关系进行了大量的检验，总体来说研究表明国际贸易与 国际直接投资的相互促进和相互补充正日趋明显。 在大量的直接投资进入我国以后，我国经济也以较快的速度融入世界经济体 系。对于f d i 在中国的贸易效应，许多学者分别从不同的角度进行了有益的探索， 研究文献集中在f d i 与中国贸易增长的关系上。金紫汇、杨臻黛利用外资企业商 品出口额在全国商品出口额中所占的比重说明了外资企业在我国出口商品结构中 。i a p s e y ，r e a dw e i s s ，m y ，f o r e i g np r o d u c t i o na n de x p o r t $ i nm a n u f a c t u r i n gl n d u s t r e s ( b o s m n ： r e v i e wo fe c o n o m i c sa n ds t a t i s t i c s ，1 9 8 1 ) p p 3 0 4 - 3 0 8 9 b l o m s t r o m ，m ，l i p s e y ，k e k u l c h y c k y ，k u s a n d s w e d i s h d i r e c t i n v e s t m e n t a n d e x p o r t s ( c h i c a g o ：u a i v e r s i t y 自o f 叫g o p ，1 9 9 8 ) ，p p 2 5 9 2 9 7 掣b a y o u n f i ，t l i l h v o r t h ，g j a p a n e s e f o r e i g nd i 砌i n v e s t m e n t a n d r e g i o n a l t r a d e ( n c w y o r k ：i m f w o r k i n gp a p e r ，1 9 9 7 ) p 1 0 3 g o l d b e r g ，ls k l e i n ，m w i n t e r n a t i o n a l t r a d e a n d f a c t o r m o b i l i t y ：a n e m p i r i c a l l n v e s “g a a o n ( b 0 5 0 1 1 ：i 惦e r w o r k i n g p a p e l l 9 9 9 ) ，p p 5 7 - 6 9 2 的决定作用日趋明显o 。刘恩传通过回归分析指出f d i 对我国出口商品优化产生了 积极影响，使我国出口商品结构实现了以初级产品为主向以制成品为主的根本转 变。z h a n g s o n g 用面板数据分析方法对1 9 8 6 - 1 9 9 7 中国各省数据进行分析，证 明了流入中国的f d i 促进了中国的出i ：1 。l i u 、w a n g & w c i 用面板数据分析了中 国和1 9 个国家( 地区) f d i 与贸易的关系，结果表明中国进口增长导致来自母国 ( 地区) 的f d i 流入中国的增加，同时又引起了中国对母国( 地区) 出口的增长。 江小涓采用出口金额比重分析方法考察了f d i 对中国出口商品结构的贡献，得出 对机电产品和高新技术产品的贡献尤为显著的结论o 。叶耀明、戚列静研究表明f d i 带来的先进技术的扩散效应，深刻地影响了我国外贸竞争力的提升o 。 在对于区域经济的研究中，专门分析各省f d i 与贸易关系的文献集中在关于 广东和江苏省这两个外贸大省，对于山东省的研究相对滞后。金玟宣在专门研究 韩国对中国投资的贸易效应研究时，定性地分析了韩国对山东制造业投资的贸易 效应。吴风庆利用1 9 8 3 年至2 0 0 4 年的统计数据建立一元线性回归模型，得出山 东实际利用外资每增加一个百分点，g d p 将增加0 5 4 1 个百分点，以及山东利用 外资对地区g d p 的贡献低于全国平均水平的结论。时玉洁利用山东省f d i 存量与 g d p 增长之间的关系时，用格兰杰( g r a n g e r ) 因果检验法表明，滞后2 期到3 期 外商直接投资的增加促进了山东经济的增长，而经济的增长没有带动外资的增加。 肖平用1 9 8 4 年至2 0 0 4 年相关数据对f d i 和出口及进口之间进行协整性检验 ( c o i n t e g r a t i o n ) ，以确定它们之间存在着稳定的正相关关系，f d i 每增加一个百分 点，便会带来进口1 4 7 个百分点的增加，和出口1 4 1 5 个百分点的增加。以上关 于山东省外商直接投资与经济或贸易增长关系的实证研究中，更多地是从总量的 角度描述或检验f d i 的影响，而很少涉及f d i 与山东进出口商品结构、贸易国别 结构的相关度，以及对f d i 促进贸易过程中其他溢出效应的考察。 。金紫汇，杨臻黛：利用外资与我国出u 商品结构的调整，载国际经济合作，1 9 9 8 年 第4 期第3 3 页。 。刘恩传：外商直接投资的出u 贸易效戍分析，载当代经济科学，1 9 9 9 年第2 期，第2 1 页。 z h a n g ，h l s o n g ，s e p r o m o t i n g e a t j o r t s ：t h er o l e 0 1 i n w a r d f d i i n c h i n a ( n e w y o r k ：c h i n a e c o n o n f i c r e v i e w ，2 0 0 0 ) p p 8 0 - 1 0 5 削u i i ，x m w a n g ，c h g w e i ，y 0 c a u s a l l i n k s b e t w 皑n f o m i g n d i r e c t 加诧蛐删a n d t r a d e 加c h n a ( n e w y o r k ：c h i n ae c o n o m i cr e v i e w ，2 0 0 1 ) ，p p 1 9 0 - 2 0 2 o 江小涓等：( f d i 对中国工业增长和技术进步的贡献，载中国工业经济2 0 0 2 年第7 期，第 8 页。 。叶耀明、戚列静：利用外国直接投资与提升我国外贸竞争力 ，载上海经济研究，2 0 0 2 年 第3 期，第1 3 页。 3 三、研究方法和论文结构 本文运用了理论分析和实证研究紧密结合的研究方法，以详尽的经济贸易数 据检验了f d i 的增长与中国对外贸易总量规模增长的相关性，并从中国的贸易商 品结构、贸易国别结构、贸易方式等方面论证了f d i 对山东对外贸易结构优化的 促进效应。全文分为四章进行讨论： 第一章绪论介绍了本文的研究背景，主要研究内容以及其意义，对国外内学 者以往研究的综述，最后提出本文的研究方法、思路和结构。 第二章研究了f d i 增长与山东外贸总量增长的相关性问题。首先从投资规模、 投资产业、外资来源、外商投资区域等方面对山东利用外商直接投资总体状况进 行分析，概括山东省f d i 特点，作为之后研究的基础。然后截取1 9 9 0 - - 2 0 0 5 年的 有关数据，对外商直接投资对山东出口贸易总量影响进行实证分析，包括f d i 企 业的贸易倾向及其对山东外贸的贡献率。最后研究f d i 对山东贸易的综合效应， 用净出口、贸易创造指数以及r c a 三个指标来分析外商直接投资企业对山东省出 口贸易增长的贡献。 第三章阐述了f d i 在促进山东贸易结构变化中的绩效。首先阐述f d i 对贸易 结构影响的理论，并总结f d l 影响贸易结构变革因素的框架，然后研究山东进出 口商品结构的变化特征并考察山东f d i 与山东贸易结构的相关关系。最后研究山 东省f d i 对贸易国别结构变化及其山东贸易方式构成变化的影响。 第四章首先从贸易视角综合评估外商直接投资在对山东经济发展的影响：包 括f d i 贸易对山东经济增长的带动效应，以及山东f d i 在促进贸易增长的同时产 生的技术溢出效应。最后针对山东利用外资促进贸易发展中所需要克服的问题提 出相关的对策。提出引导外资促进山东省贸易总额和进出口商品结构优化的同时， 还要注意完善f d i 产业导向、提高f d l 企业的技术外溢效应、加强山东f d i 国别 多元化与投资地多样化、逐步取消f d i 企业的超国民待遇与加强f d i 企业投资和 贸易行为监管等。 最后对本文进行总结，指出了本文的主要研究成果及其应用前景。 4 第二章f d i 增长与山东外贸总量增长的相关性分析 第一节山东利用外商直接投资总体状况分析 山东是我国东部沿海的经济大省，山东北靠渤海湾，东望太平洋，与东北亚经 济圈中的经济强国日本、韩国隔海相望，是对外开放的重要口岸。改革开放后， 山东省尤其是东部沿海地区的经济发展比较迅速，2 0 0 6 年全省g d p 总量达到2 1 7 0 0 亿元，是经济第二大省。同时，山东也是利用外资起步较早的省份之一，自从1 9 8 4 年国务院正式批准青岛、烟台两市为沿海开放城市以来，山东省利用外资就进入 了一个由局部到全面、由沿海到内陆的逐步扩展和不断提高的过程，九十年代以 来，随着我国对外开放步伐的加快和有关外商直接投资政策向规范化调整，山东 利用f d i 在规模和效益上都迸入了稳步发展的新阶段。 从投资规模看，山东省吸收外资从七十年代起步，八十年代缓慢增长，九十年 代以来进入的f d i 持续攀升，其规模和速度都令人瞩目( 见图2 1 ) 。山东在实际 利用外资的数量方面远远超过全国平均量，自1 9 9 8 年开始山东每年实际利用外资 额稳定增长，截至2 0 0 6 年底全省累计签订利用外资项目数5 4 7 5 4 个，实际利用外资 达至u 6 5 2 7 8 亿美元。同时，山东实际利用f d i 占全国总额的比重也逐年上升，2 0 0 6 年达到全国的1 5 9 ，截至2 0 0 6 年底山东外资存量占全国存量的9 5 。 图2 11 9 9 0 - 2 0 0 6 年山东省实际利用外商直接投资额及其占全国比重单位：万美元 资料来源：( d j 东统计年鉴2 0 0 5 年 从投资产业看。山东吸引外资目前多集中在机械工业、电子工业和精细化工等领 。根据商务部外资统计计算，1 9 7 9 - 2 0 0 6 年全国实际利用外资总额为6 8 5 4 2 6 亿美元。 5 域。截至2 0 0 4 年度，在全省实际利用外商直接投资金额中。第一、二、三产业所占 比重分别为2 8 、8 3 8 和1 3 3 ( 见表2 1 ) 。2 0 0 5 年。山东省外商投资仍主要集中 在以制造业为主的第二产业，其实际使用外资金额7 8 亿美元，占投资总额的8 6 9 7 ，以劳动密集型项目为主，资金和技术密集型项目较少；第一产业合同外资金额 为2 7 亿美元，仅占合同外资总金额的3 0 1 ；第三产业利用外资步伐加快，商业流 通业的外资纷纷登陆山东强占先机。新批仓储物流、信息服务和软件业、批发和零 售等现代服务业项目合同外资4 8 亿美元，实际使用外资2 亿美元，分别增长8 8 和 4 7 6 。 表2 1 截至2004 年山东f d1 分产业表单位：亿美元 项目数比重( )合同外资金额比重( ：实际外资金额比重( ) 总计4 4 3 0 91 0 08 9 7 31 0 04 6 2 8 31 0 0 第一产业1 5 9 03 62 9 8 13 31 3 1 72 8 第二产业 3 6 4 1 78 2 27 0 2 4 4 87 8 33 8 7 7 1 8 3 8 第二产业 6 3 0 2 1 4 21 6 4 7 11 8 46 1 6 21 3 3 资料来源：根据山东统计年鉴2 0 0 5 年整理计算而得 从外资来源看，东亚是山东利用外资的主要来源，欧美的投资在近几年迅猛增长， 比重也提高较快。2 0 0 5 年，有1 3 0 多个国家和地区来山东省投资，按实际使用外资摊名， 前五位依次是：韩国3 3 9 亿美元、香港1 6 2 亿美元、日本6 8 亿美元、美国5 亿美元和台 湾3 8 亿美元，占全省外资的比重为7 4 7 ( 见表2 2 ) 。截至2 0 0 5 年，来自这五个主要国 家和地区的累计直接投资额占全省实际使用外资总量近五分之四，其中韩国、香港是对 山东直接投资最多的国家和地区( 见图2 2 ) 。2 0 0 2 年韩国取代香港成为山东省最大的投 资母国，2 0 0 5 年韩国投资继续保持高速增长，在山东的投资项目数、合同外资和实际使 用外资三项指标均居首位，全省实际使用韩国投资占全省的比重高达3 7 7 4 。 表2 22 0 帖年山东外商直接投资国别结构单位：万美元 合同外比重合同外资比重 实际使用 比重 国别外资投资 资项目 ( ) 投资金额 ( )( ) 金额 总计 6 4 1 5 1 0 02 7 4 9 5 1 0 1 0 08 9 7 0 7 2 1 0 0 韩国 3 3 2 05 1 7 51 1 3 8 5 6 64 1 4 1 3 3 8 5 3 8 3 7 7 4 香港 9 2 9 1 4 4 85 8 0 5 5 52 1 1 l1 6 2 3 9 11 8 1 0 日本 4 7 0 7 3 32 0 8 2 5 77 5 7 6 8 0 6 3 7 5 9 美国 4 4 9 7 0 01 7 9 7 8 86 5 46 0 2 3 06 7 1 台湾 3 5 95 6 01 3 5 2 0 64 9 23 8 5 5 74 3 0 资料来源：根据山东统计年鉴2 0 0 5 年整理计算 6 图2 2 截至2 0 0 5 年山东f d i 国别地区构成单位。万美元 资料来源：根据山尔统计年鉴2 0 0 5 年整理绘制 从外商投资地区分布来看，山东省各地市利用外资规模差异较大，沿海与内陆地区 利用外资存在较大差距。良好的区位优势与投资环境，较完备的资源和产业优势，使得 胶东半岛成为外商直接投资的第一选择。从实际利用外资的情况看，长期以来山东省外 国直接投资多集中在青岛、烟台和威海三个沿海地区。 此外2 0 0 5 年山东省吸收f d i 呈现大项目增多、现代服务业利用外资步伐加快、开发 区成为f d i 新增长点等特点。随着2 0 0 4 年术向所有外商投资企业开放贸易权及国内分 销权，外商直接投资对山东贸易的影响将更加显著。 第二节f d i 对山东贸易总量影响的实证分析 一、f d i 对东道国贸易总量影响的理论分析 从经济全球化的历史来看，国际贸易的出现远早于国际投资，但随着生产国际化程 度不断提高以及跨国公司的迅速发展，f d i 对世界贸易的规模与构成发生了深刻的影 响，理论界从替代论及互补论两种思路来分析f d i 对国际贸易总量的影响。 国际贸易与f d i 之间的替代效应是指由于国际直接投资方式的运用导致有关贸 易活动的损失。芒德尔( m u n d e l l ) 的贸易与投资替代论。认为，国际贸易是商品和服务 的交流，而f d i 则是生产要素的流动。存在国际贸易壁垒的情况下，一国对另一国的直 接投资，可以缩小自己的生产可能性边界，扩大对方的生产可能性边界，减少贸易机会， 从而减少东道国与投资母国之间的贸易总量。这种观点在上世纪7 0 年代以前曾在多处得 。r o b e r t a m u n d c l l i n t e r n a t i o n a l t r a d e a n d f a c t o r m o b i l i t y ( n e w y o r k ：t h e a m e r i c a n e c o n o m i c r e v i e w , 1 9 5 7 ) ，p p 4 8 - 5 7 7 到印证，特别是美国对欧洲和日本的投资。 上世纪7 0 年代以后，伴随着跨国公司蓬勃兴起，国际贸易与国际直接投资在地理区 域和产业分布上都表现出高度的一致性。与之相应，f d i 对贸易的替代结论受到了现 实的挑战，日本学者小岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 提出了f d i 与国际贸易互补效应的边 际产业扩张论o 。其基本核心是：境外直接投资应该从投资国已经处于比较劣势的产业 ( 即边际产业) 进行，可以使东道国因缺乏资本、技术、经营管理技能等未能充分显现 出来的比较优势增强，从而扩大两国间的比较成本差距，从而在投资母国与东道国之间 实现数量更多、获益更大的贸易创造条件。 在f d i 活动影响贸易数量机制分析中，中国学者朱廷瑁从东道国视角将f d i 的贸 易效应分为进口替代、出口创造、进口引致效应，并做了较为详细的总结，见表2 3 ： 表2 3 外国直接投资的贸易效应( 东道国视角) 效应机制 投资动机模犁中的范畴 由丁投资国的跨国公司将某产品的生产基地转移到 进口替代 东道国后，东道国当地企业通过技术扩散或模仿生市场导向型贸易替代效应 产，从而减少进口 随着跨国公司投资促进了东道国的生产能力，加剧 出口创造 竞争，行业平均成本下降。出口扩张。跨国公司的成本导向型贸易创造效应 销售网络也可带动东道国产品出口。 由于跨国公司在当地投资建厂，导致对其生产该产市场导向型 进口引致贸易创造效应 品所需的原材料、零部件或设备等进口需求的增加。成本导向型 f d i 对东道国的贸易总效应，取决于进口替代、出口创造和进口引致效戍的综合作用。 总效应一般来说成本导向f i ) i 有利于增加出口，市场导向f d i 则会形成进口替代。无论投 资动机如何，只要在生产过程中依赖外国设备和原料，就产生进口引致效应。 资料米源：引自朱廷堵外国直接投资的贸易效应研究，第5 0 页。人民出版社2 0 0 6 年第一版 总之，由于影响国际贸易增长的因素有许多，并且存在f d i 的动机差异、行业差别、 东道国政策、出口商品结构和工业结构、技术创新以及其他动态因素的相互作用，因此 f d i 既可能有贸易创造效应，也可能产生贸易替代效应。但f d i 对贸易影响总的趋势是 积极的，即对外直接投资有利于国际贸易的数量的增加，通过下面的分析可以发现山东 省的情况也是如此。 。k o y i m o k d i t c t f o r e i g n i n v c m c a ! b u s i m o p e r a t i o m p r a c g e r , n c w y o r k , 1 9 7 8 8 二、外资企业的贸易倾向总体分析 从量的角度考察f d i 的贸易效应的首要问题是，外资企业贸易倾向如何。多数研究 表明，外资在东道国的出口行为，不仅受到其经营战略、目标定位的影响，而且会受到 东道国经济发展水平、特点及相关政策的影响。在劳动力资源丰富的中国，外资大多集 中在劳动密集型产业，f d i 企业往往使用母公司的海外销售渠道、向母公司进口中间配 套产品、最终产品返销母国。 从统计数据上看，对于山东省而言，外商直接投资企业的贸易增长是全省贸易增长 的熏要源泉，f d l 企业的进出口增长、所占比重及其对山东外贸的贡献率见表2 4 。 表2 41 9 9 0 - - 2 0 0 5 年f d i 企业进出口增长对山东省外贸的贡献单位。亿美元 f d l 企业f d i 企业 f d i 企业占比出口对山f d l 企业 进口额 进口对山 年份出口额进口额占比 出口额 ( ) 东出口的进口颧东进口的 贡献率 ( ) 贡献率 1 9 9 0 3 4 1 7 1 91 2 3 7 8 3 6 2 8 锄3 2 2 1 3 72 5 5 1 9 9 1 3 7 5 2 32 2 4 9 5 9 9 3 0 1 8 1 0 7 9 7 3 6 3 83 3 6 96 7 2 9 1 9 9 2 4 3 3 7 5 24 0 7 1 9 3 93 1 1 3 3 4 4 3 8 8 8 3 3 1 82 4 1 91 9 8 5 1 9 9 3 4 2 0 3 68 8 8 9 6 2 1 1 53 5 9 8 1 3 0 8 2 2 6 1 7 6 6 1 45 7 32 5 8 0 1 9 9 4 5 8 7 0 1 12 5 3 7 5 1 4 3 2 39 8 9 2 3 7 5 9 1 6 2 1 8 3 7 25 8 0 96 1 6 9 1 9 9 5 8 1 6 1 0 13 8 5 1 8 2 4 7 25 7 3 7 5 7 8 9 0 6 4 1 2 6 4 57 1 2 89 5 7 1 1 9 9 6 9 1 8 2 9 85 1 4 7 6 5 6 0 61 2 6 7 9 6 9 8 9 0 1 6 4 2 8 3 0 36 1 - 3 51 3 0 5 1 9 9 7 1 0 8 5 8 8 85 2 2 5 7 l 4 8 1 24 6 6 6 6 7 7 4 3 4 5 3 1 8 36 7 8 7- 7 9 8 4 1 9 9 8 1 0 3 4 7 0 55 2 2 3 8 5 0 4 90 3 7 6 2 7 0 3 5 4 2 2 9 8 86 7 4 67 4 1 7 1 9 9 9 1 1 5 7 9 l n 55 8 5 0 6 5 0 5 35 0 8 7 6 6 9 1 8 5 4 3 3 6 6 36 4 82 5 3 3 2 0 0 01 5 5 2 9 0 5 7 9 2 7 9 5 5 1 0 55 2 5 9 9 4 6 0 9 3 5 9 9 8 0 66 3 46 0 0 2 0 0 1 1 8 1 2 8 9 99 2 3 5 7 8 5 0 9 85 0 3 0 1 0 8 3 2 5 8 7 0 2 9 2 56 4 8 97 5 1 8 2 0 0 2 2 1 1 1 5 1 l1 0 9 8 7 9 3 5 2 0 65 8 6 8 1 2 8 2 6 2 5 8 4 2 2 8 86 7 2 4 6 9 9 0 2 0 0 3 2 6 5 7 2 8 5 1 3 7 6 7 5 3 5 1 8 45 0 9 3 1 8 0 1 叭1 1 0 5 9 0 1 46 8 5 74 1 2 5 2 0 0 43 5 8 7 2 8 61 8 4 0 8 6 1 5 1 3 2 4 9 9 0 2 4 9 0 8 5 1 3 8 3 0 7 8 5 5 5 34 7 4 6 2 0 0 5 4 6 2 5 1 1 32 3 8 m l s 5 1 4 75 2 0 2 3 0 6 3 7 6 3 1 7 5 8 4 0 75 7 3 96 5 5 1 注释：1 本文引入奚君羊、刘卫江在外商直接投资的贸易效应实证分析中关于中国外贸进出口 的贡献率的方法，原文载于上海财经大学学报2 0 0 1 年6 月，数据样本选取的是全国数据。 2 上表的计算公式是：f d i 企业出口对中国外贸出口的贡献率= ( f o i 企业当年出口一f d i 企业上年出口) ( 全省当年出口一全省上年出口) x 1 0 0 ，进口贡献率计算同理。 资料来源：根据 山东统计年鉴1 9 9 7 2 0 0 5 年各期整理计算 9 图2 31 9 9 0 2 0 0 5 年山东省外资企业的贸易与全省贸易对比单位：亿美元 资料来源：根据山东统计年鉴1 9 9 7 - 2 0 0 5 年各期整理绘制 出口方面，1 9 9 0 年外资企业出口仅为1 2 4 亿美元，2 0 0 5 年则达到2 3 8 0 8 亿美元，外资 企业出口占全省总出口的比重，1 9 9 0 年为3 6 2 ，而从1 9 9 8 年至今，这一比率开始稳定在 5 0 以上。1 9 9 7 年由于亚洲金融危机冲击，东南亚国家的汇率大幅贬值，“j 曲线效应”在 1 9 9 8 年开始显现并严重地影响了我国的总体出口水平：1 9 9 8 年全省出口负增长，而外资 企业的出口仍增长了4 9 个百分点。这说明了当年我国内资企业的出口是大幅下降的，外 资企业不仅包揽了当年全省的出口增长，而且弥补了内资企业严重的出口滑坡。 从表中还可以看出自1 9 9 9 年起，f d i 企业的出口贡献率就稳定在5 0 以上( 2 0 0 4 年略低) 。由本文所采用的关于出口贡献率的计算方法可知，内资企业的出口贡献率= 1 外资企业出口贡献率，由此我们可以得出结论：1 9 9 9 年，山东省外资企业和内资企业的 出口对山东出口总额的贡献率开始保持稳定，此后几年两种企业的贡献大体相当，其中 外资企业略高，见图2 4 。 图2 3 内、外资企业对山东省出口贸易贡献率的对比图 资料来源：根据表2 4 计算结果绘制 l o 进口方面，f d i 在推动山东省出口迅猛增长的同时，对我省的进口贸易也有极大 的促进作用。1 9 9 0 年f d i 企业进口仅有2 2 1 亿美元，占全省的2 5 5 ，到了2 0 0 5 年，f d i 企业进口达n z 7 5 8 4 亿美元，占全省比重的5 7 3 9 。1 9 9 0 年至t j 2 0 0 5 年山东省外资企业累 计进口额达到9 0 3 3 1 亿美元，外资企业的进口1 9 9 3 年以来一直占据了全省6 0 左右。通 过观察数据发现，九十年代初f d i 企业进口占全省比重( 2 5 5 ) 比其出口占全省比 重( 3 6 2 ) 高得多。究其原因，一是由于当时技术条件的限制，f d i 企业在山东投资 建厂刚起步，需要从国外购入机器设备，并且企业未进入产出期；二是山东外资的主要 来源国韩国，其生产配套环节更倾向于从母国进口原材料、生产设备和关键零部件到山 东加工。 从内资企业与外资企业进口对山东进口总额的贡献率的比较来讲，两种企业的贡献 率此消彼涨，长期处于波动状态，见图2 5 。 图2 s 内、外资企业对山东省进口贸易贡献率的对比图 资料来源：根据表2 4 计算结果绘制 三、f d i 与山东省贸易总量增长的相关分析 由前面的总体分析我们可以得出结论：近十多年来，f d i 企业日益活跃的贸易活动 是山东对外贸易的主要增长点，表2 4 也充分反映了山东地区出口随f d l 的流入而扩大 的基本态势，以及对山东省的进口贸易极大的促进作用。为了更精确的说明f d i 的进 出口效应，下面我们将截取1 9 9 0 年一2 0 0 5 年的有关数据，通过分析f d i 与山东省进出 口贸易总量增长的相关关系验证f d i 对山东进出口的拉动效应。 表2 5 所列数据为1 9 9 0 - - 2 0 0 5 年每年流入山东f d i 总量( f d i ) 、历年累计外资 ( f d i c ) 、总出口额( e x 3 、总进1 3 额( i m ) 。 1 l 表2 5 外商投资与山东进出口变化单位：亿美元 实际利用外外商直接投资累计出口额进口额 年份 资( f d i ) 额( f d i c ) ( e x )( i m ) 1 9 9 0 1 5 0 8 43 7 0 4 33 4 1 7 1 98 6 8 0 3 1 9 9 l 1 7 9 55 4 9 9 33 7 5 2 31 0 7 9 7 1 9 9 2 9 7 3 3 5 1 5 2 3 2 84 3 3 7 5 23 4 4 3 8 8 1 9 9 3 1 8 4 3 1 93 3 4 2 0 3 63 0 8 2 2 6 1 9 9 4 2 5 3 5 6 6 5 9 0 2 1 35 8 7 0 1 13 7 5 9 1 6 1 9 9 5 2 6 0 7 1 9 8 5 0 9 3 28 1 6 1 0 15 7 8 9 0 | 6 1 9 9 6 2 5 9 | d 4 11 1 0 9 9 7 39 1 8 2 9 8 6 9 8 9 0 6 1 9 9 7 2 5 0 0 4 41 3 6 0 0 1 7 1 5 8