（金融学专业论文）我国商业银行操作风险管理研究.pdf

山东大学硕士学位论文 摘要 2 0 0 4 年6 月巴塞尔委员会公布了巴塞尔新资本协议，明确把操作风险 纳入资本充足率监管框架之中，并且要求金融机构为操作风险配置相应水平的资 本金。这既是近年来国际金融界日益注重操作风险管理实践的一个总结，同时也 是对商业银行的操作风险管理提出的新要隶，使银行业对操作风险的管理面临新 的挑战。中国对操作风险的研究起步比较晚，操作风险管理还处于初级阶段，没 有形成适合中国商业银行自身状况的操作风险计量模型和控制操作风险的工具， 商业银行的操作风险管理体制不完善。但是面对金融的全球化、金融衍生产品的 多样化，面对目前的全球性金融危机，各国将广泛使用货币政策，货币市场将更 为活跃，未来必将进入一个操作风险高发期。因此，对商业银行操作风险的研究， 成为银行业发展的当务之急。 本文的主要研究意义在于，通过介绍巴塞尔新资本协议中操作风险的内容， 加强我国商业银行对操作风险管理的认识，选择适合我国商业银行现状的操作风 险计量模型，从而改善我国商业银行的操作风险管理现状。 本文第一章从最近几年国内外的一些大案引起了全球金融机构的关注着笔， 提出了商业银行操作风险管理应该受到银行业的重视。第二章，引出了新资本协 议对操作风险的定义，介绍操作风险的特征，以及巴塞尔新资本协议下操作风险 的三大支柱。第三章，详细介绍了新资本协议给出的操作风险的各种度量方法。 第四章，对我国的操作风险案例进行统计分析，提出我国商业银行现存操作风险 的特点，以及国内操作风险管理存在的问题。第五章，结合我国的实际情况选择 收入模型法，建立了适合我国商业银行使用的计量模型收入模型，使用具有 代表性的三家上市商业银行，民生银行、招商银行、浦东发展银行的数据，分别 度量三家银行面临的操作风险，在对三家银行相对操作风险大小进行比较，并且 引入变异系数，将比较的结果与三家银行的实际经营状况结合起来进行分析，验 证了度量方法的可行性。第六章，结合上文的分析，对我国商业银行操作风险管 理给出了建议。第七章得出本文的结论。 银行业是一个高风险的行业，银行业的经营状况直接关系着金融体系和社会 的稳定。操作风险是一个复杂的领域，也是一个崭新的课题，我国商业银行要通 v 山东大学硕士学位论文 过不断实践先进的操作风险度量技术和管理技术，形成正确的操作风险管理理 念，强化操作风险度量意识；通过引进巴塞尔新资本协议提出的计量模型，探索 适合中国的精确的计量模型，逐步构建完善的操作风险管理体系，提高操作风险 管理水平。从而在国际银行业的竞争之中立于不败之地。 关键词：操作风险：巴塞尔新资本协议；收入模型；操作风险度量；商业银行 v i 山东大学硕士学位论文 4 b s t r a c t n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，i ss u e db yb a s e lc o m m i t t e eo nj u n e2 6 t h ，2 0 0 4 ，w h i c h b r i n g so p e r a t i o n a lr i s k i n t om e a s u r e m e n tf r a m e w o r ka n dt h ec a p i t a ls u p e r v i s i n g f r a m e w o r k i nc h i n a ，m o s tc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sd i d n tp a ym u c ha t t e n t i o nt o o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n tu n t i lt h ee a r l yo f2 0 0 5w h e nm a n yl a r g ef i n a n c i a l s c a n d a l sw e r er e p o r t e d t h e i rf o c u so nc r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n dl a c ko fs c i e n t i f i c o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ta l et h em a i nr e a s o n sf o rt h o s ec a s e s s ot h ee m p r i c i a l a n a l y s i so fo p e r a t i o n a lr i s k m e a s u r e m e n ta n de f f i c i e n tm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l o p e r a t i o nr i s ki su r g e n tt a s ko fc h i n e s eb a n k i n g u n d e rt h eb a c k g r o u n di th a sw e i g h t y o p e r a t i o ns i g n i f i c a n c et os t u d yo p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n to fc h i n e s eb a n k i n g t h em a i ns i g n i f i c a n c eo ft h es t u d yi ss t r e n g t h e no p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n to nt h e b a s i co ft h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，a n dc h o o s i n gt h es u i to p e r a t i o n a lr i s k m e a s u r e m e n tm o d e lf o rc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s f o rt h es t a t u s ，i ti st h ef i r s tt h i n g i m p r o v i n gt h eo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t o p e r a t i o n a lr i s ke c o n o m e t r i cm o d e lh a sb e c o m et h em a i nt o p i cb e i n gs t u d i e db yt h e b a n ki n d u s t r y f i r s t l y ，a c c o r d i n gt ot h ec o n c r e t em a n i f e s t a t i o nt h ep a p e rp o i n t so u t t h en e c e s s i t ya n du r g e n c yo fs t r e n g t h e n i n gm e a s u r e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s ki n c h i n e s eb a n k i n g i nc h a p t e r2t h ep a p e re x p o u n d st h ec o n n o t a t i o n ，t h es o r t sa n dt h e c h a r a c t e r i s t i c so fo p e r a t i o n a lr i s k i nc h a p t e r3t h ep a p e re x p o u n d sa l lk i n d so f o p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n t ，w h i c ha r et h eb a s i ci n d i c a t o ra p p r o a c h ( b i a ) ，t h e s t a n d a r d i z e da p p r o a c h ( s a ) ，l o s sd i s t r i b u t i o na p p r o a c h ( l d a ) ，e x t r e m ev a l u e t h e o r y ( e v d ) ，a n ds oo n ，a n dc h o o s e si n c o m em o d e lt h a ti sm o s tf i tf o rc h i n e s e b a n k i n g i nc h a p t e r4 ，s t a t i s t i c a la n a l y z i n gt h ec a s e so f t h ec o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a ， a n dp u t t i n gf o r w a r dm e m o r yc h a r a c t e r i s t i c so fo p e r a t i o n a lr i s k , a n dr e a s o n sw h i c ht h e o p e r a t i o n a lr i s k i nc h a p t e r5 ，t a k i n ge x a m p l ef o rt h r e e b a n k so nt h em a r k e t ，t h ep a p e r m e a s u r eo p e r a t i o n a lr i s kf a c i n gt h et h r e eb a n k s w h e nc o m p a r i n gr e l a t i v ev a l u eo ft h e v i i 山东大学硕士学位论文 t h r e e b a n k s o p e r a t i o n a lr i s kc o e f f i c i e n to fv a r i a t i o ni sb r o u g h ti n b ya n a l y z i n gt h e c o m p a r i n gr e s u l tl i n k i n gt ot h em a n a g i n gc o n d i t i o n so ft h et h r e eb a n k st h ep a p e r d e m o n s t r a t e sf e a s i b i l i t yo fi n c o m em o d e l f i n a l l y , t h ep a p e rc o m b i n e st h eu s a g eo f o p e r m i o n a lr i s km e a s u r e m e n tm e t h o di nc h a p t e r6 ，a n ds u m m a r i z e st h ee x p e r i e n c eo f o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n tf r o mt h ec o m p a r i s o nb e t w e e nt h ee m p i r i c a lr e s u l to f t h r e eb a n k sa n da c t u a lc i r c u m s t a n c ea n dt h e ng i v e ss o m ea d v i c e s b a n k i n g i sar i s ki n d u s t r y t h em a n a g e m e n tc o n d i t i o n so f b a n k i n gd i r e c t l ya f f e c tt h e s t a b i l i t yo ff i n a n c i a ls y s t e ma n dt h es o c i e t y o p e r a t i o n a lr i s ki sac o m p l e xd o m a i na s w e l la san e wp r o b l e m ，a n dt h e r ea r em a n yp r o b l e m st or e s o l v e b yp u t t i n gt h e a d v a n c e do p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n tt e c h n i q u ea n dm a n a g e m e n tt e c h n i q u ei n t o p r a c t i c e ，c h i n e s eb a n k sc a l l f r o mc o r r e c t o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ti d e a s ， s t r e n g t h e n i n go p e r a t i o n a l r i s km e a s u r e m e n t c o n s c i o u s n e s s ，e x p l o r i n g a c c u r a t e m e a s u r e m e n tm o d e lm a ti sm o s tf i tf o rc h i n e s e b a n k i n g ，g r a d u a l l yb u i l d i n gu pp e r f e c t o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ts y s t e m ，i m p r o v i n go p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n tl e v e l ， t h e nw h e nc o m p e t i n gw i t hi n t e r n a t i o n a lb a n k so u rb a n k i n gc a ns u c c e e d k e y w o r d ：o p e r a t i o n a lr i s k ；n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ；i n c o m em o d e l ； o p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n t ；c o m m e r c i a lb a n k 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 墨甾 e t 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和 电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论 文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印 或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：扭导师签名：垂通日 期：型牢 山东大学硕士学位论文 1 1 选题背景和研究意义 第一章绪论 银行业是一个高风险的行业，对风险的防范、管理和化解是银行业发展的永 恒主题。2 0 0 4 年6 月，巴塞尔委员会公布了统一资本计量和资本标准的国际协 议：修订框架( a p 巴塞尔新资本协议下文简称：新资本协议) 对操作风险给 出了准确的定义1 ：“操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统 或外部事件所造成损失的风险。本定义包括法律风险，但不包括策略风险和声誉 风险( s t r a t e g i ca n dr e p u t a t i o n a lf i s k ) ，并且给出了测量操作风险的三类方法。新资 本协议包括三大支柱，操作风险在每一个支柱都得到了体现。新资本协议把操作 风险明确的纳入了资本监管的框架之中，并要求商业银行为其配置相应水平的资 本金。 从人们对操作风险的认识历程来看这是一个历程碑式的进步，为商业银行指 名了方向的同时，提出了更高要求。商业银行面临的风险主要是：市场风险，信 用风险，操作风险。操作风险作为银行风险体系的重要组成部分，其发生机制、 补偿机制、控制方法等具有鲜明的特点。可是一直以来在银行业比较受关注的都 是市场风险和信用风险，甚至更多的时候把有操作风险引发的损失归结到前两个 风险中。长期以来无论是理论界还是实际操作对商业银行操作风险的研究比较滞 后，还没有形成一种具有权威性、科学性的理论框架体系。 正是由于这种状况，导致近2 0 年来国内外由于操作风险引起的金融事件频频 发生使得全球金融机构的损失达至u 2 0 0 0 多亿美元。据英国银行家协会( b b a ) 和 c o o p e m 及l y b r a n d 在b b a 成员中进行的一次调查显示，多于6 7 的银行认为操 作风险与市场风险和信用风险同样或更加显著，2 4 的银行过去3 年中在此方面遭 受过大于1 0 0 万英镑的损失。表1 1 给出国外商业银行由于操作风险引发的金融事 件案例。 国外商业银行的操作风险案例有以下特点：商业银行的经营规模比较大，交 易品种比较多，虽然风险管理水平比较高但是操作风险带来的损失金额仍然巨 大：国外的数据来自于巴塞尔委员会的调查，所以比较规范和全面；国外银行的 1 新资本协议第6 0 7 条 1 山东大学硕士学位论文 风险一般来源于零售业务较多。 表卜1 2 年份银行的名称事件的概述 澳大利亚国民银行 2 0 0 4 年因操作风险损失近3 6 亿澳元 ( 澳大利亚) 爱尔兰联合银行用虚假交易隐瞒外汇交易失败的事实，公布 2 0 0 2 年 ( 爱尔兰)损失额为7 5 亿美元 国民威斯敏斯特银行隐瞒了互换期权交易失败的事实，原因是职 1 9 9 7 年 ( 英国)责不明确，估计损失1 1 亿美元以上 三井住友银行 1 9 9 7 年盲目自大导致期铜交易损失4 0 亿美元 ( 日本) 巴林银行隐瞒了日经指数交易失败的事实，导致损失 1 9 9 5 年 ( 英国)9 2 7 亿英镑 大和银行隐瞒了美国国债交易失败的事实，原因是职 1 9 9 5 年 ( 日本)责不明，推测遭受损失1 1 亿美元以上 m g 集团 1 9 9 3 年金融衍生工具失败最后导致损失1 0 亿美元 ( 德国) 我国商业银行随着金融发展的多样化、全球化也面临着操作风险的压力。商 业银行操作风险案件不断涌现，本文第四章对我国操作风险案件情况具体分析。 这些案件的发生迫使人们提高对银行业操作风险管理的关注，研究操作风险 的计量模型，并通过实践进行改进。巴塞尔委员会指出把操作风险纳入统一的资 本充足率框架中，指明计提资本金不是最终目的，关键是旨在通过计提和分配资 本金以推动商业银行改进对操作风险管理。如果说在2 0 世纪9 0 年代国际金融界对 于操作风险还没有统一的定义、没有普遍认同的衡量方法、没有可以公开获取的 数据库、没有成熟的技术、监管者也没有引入足够关注，那么新资本协议的提出， 表明国际金融界在操作风险管理上取得了相当大的进步。 本文研究目的在于，从思想上进一步唤起人们的操作风险意识，从商业银行 管理结构上构建我国商业银行操作风险的有效管理框架，从衡量操作风险的方法 上选择适合我国情况的操作风险计量方法，使得我国商业银行操作风险管理水平 尽快与国际接轨。目前我国商业银行经营管理和组织架构水平都不能满足巴塞尔 新资本协议提出来的高级计量方法的使用要求，但是操作风险带来的隐患却不能 放之不管，当务之急首先要选择适合我国商业银行实际情况的计量模型作为过渡 时期的计量方法，来提高商业银行的操作风险管理水平。 2 银行操作风险计量与管理综合模型研究赵家敏、张倩金融研究2 0 0 4 。 2 山东大学硕士学位论文 1 2 操作风险的研究现状综述 1 2 1 国外操作风险的研究现状 根据早期人们对操作风险的认识，认为其产生原因复杂多样无法计量更无法 分配经济资本，因此对其研究都是建立在定性分析的基础上的。而巴塞尔新资 本协议摒弃这一观点，提出对操作风险计提相应资本金的要求。在1 9 9 9 年6 月颁布的“新资本协议框架中 巴塞尔委员会强调，操作风险管理对于银行来说 日趋重要，银行必须投入足够的资源来对其进行定量分析，并将其纳入衡量资本 充足的范围。在2 0 0 1 年发布的新资本协议草案中率先将操作风险纳入风险管理 框架，并且要求金融机构为操作风险配置相应水平的资本金。国际活跃的银行一 致认为操作风险需要通过定性和定量相结合的方法进行计量。定性方法主要是依 靠内外部审计报告、管理报告、财务报告、政策规定，由专家评估操作风险，估 计风险损失大小。定量方法主要是研究中操作风险计量技术，目前仍处在探索阶 段，努力寻求更好的计量方法力求达到像市场风险一样能相对准确的计提资本 金。巴塞尔新资本协议认为商业银行为操作风险计提资本目的在于提高资本对操 作风险的敏感度。分配资本的基础是操作风险的测量方法和测量结果，为此巴塞 尔委员会在新资本协议中提出三类计提资本金的方法：基础指标法、标准法、高 级计量法。国际活跃银行还提出了其他一些高级计量模型，主要有：记分卡法、 损失分布法、因果关系模型法等。 目前国际金融界采用的测量操作风险的方法有很大的差异性，一些实力比较 强的金融机构采用新资本协议中高级计量方法，但是大多数的金融机构则在操作 风险的衡量方面还处于起步阶段。国际上有许多关于操作风险管理的方法，特别 是对操作风险度量模型的理论分析和具体的实际应用进行了深入研究的文献。加 拿大帝国商业银行风险管理部高级副总裁米歇尔一科罗赫博士( m i c h e lc r o u h y ) 及 该银行的首席风险官罗伯特一马克( r o b e r tm a r k ) 博士对操作风险的类型、操作风 险产生的因素、操作风险的测算步骤以及整体操作风险管理的关键进行了详细分 析，但他们没能从实证方面对金融机构操作风险管理所需提取的资本准备进行具 体分析；菲利普一乔瑞教授( p h i l i p p ej o f i o n ) 对操作风险的定义、操作风险产生的 原因、以及运用损失分布法计算操作风险所需的具体资本金，提出了通过建立操 山东大学硕士学位论文 i 作风险基金来防范操作风险的管理对策，但没提出具体的操作风险管理框架，也 未对操作风险所需资本要求进行深入探讨；普华永道公司( p r i c ew a t e rh o u s e c o o p e r s ) 开发t 软件支持产品o p v a r ，便于银行和其他金融机构用来测算操作风 险，为金融界进行操作风险的量化管理提供了lt 技术平台；d u n c a nw i l s o n 从理 论上分析了如何通过内部、外部损失数据库，运用j pm o r g a n 公司开发的v a r 技 术及损失分布法测算操作风险的资本要求，但他也没有采用数据进行具体测算的 实证分析；j o h nj o r d a n 采用美 o p r i s ka n a l y t i e s 和o p v a n t a g e 两家数据公司从公 共信息渠道收集的损失数据运用极值理论法对大型国际活跃银行所需提取的操 作风险资本金进行了模拟测算，得知大型国际一流活跃银行需提取2 0 - 7 0 亿美元 的操作风险准备金，这个数额与美国目前大型银行提取的实际操作风险准备金接 近，j o h n j o r d a n 模拟测算的结果表明利用外部数据能很好的测算操作风险所需 的资本要求，与此同时，他模拟测算的各给定阙值下大型银行需提取的操作风险 资本金，对银行业的操作风险量化管理有一定的参考价值；j a c klk i n g 提出了 d e l t a e v t 模型，从理论上分析了如何运用d e l t a 因子来测量“高频低危 事件的 缺陷，以及如何运用极值理论( e v t ) 从事“低频高危”事件的操作风险计算，这 样有效弥补了基于广义帕累托分布的完全参数方法只能用于测量“低频高危事 件的缺陷，为将来银行业精确测算操作风险资本要求提供了比较科学的方法； d rm a r kl a w r e n c e 分析了在内部数据充足和不足的情况下如何选择基于损失分 布法的各种高级测量方法来从事操作风险资本要求的测算，为银行业根据自己的 实际情况科学地测算其所需操作风险资本提供了好的思路；比利时国民银行的研 究小组对操作风险资本要求的具体测算进行了简单的实证研究，该小组选取两种 业务类型和两种操作风险作为研究对象，分析了如何使用内部数据和外部数据， 通过损失分布法和极值理论来测算包括“高频低危 和“低频高危 两类事件在 内的全面操作风险资本要求，对操作风险资本要求的测算进行了理论和实证上的 探索；美 c i t i g r o u pb a n k 的风险管理执行官在巴塞尔风险管理小组关于操作风 险管理的一次会议发言中指出操作风险管理框架的全过程包括操作风险的识别、 评估、缓释、测量、控制和报告等环节，具体到操作风险管理框架执行的步骤包 括：操作风险的定义、识别和管理的政策程序、及监管部门的检查等，其发言为 操作风险管理的过程和实施步骤提供了清晰的思路，给业界操作风险管理框架的 4 山东大学硕士学位论文 筑建提供了很好的方向。 1 2 - 2 国内操作风险的研究现状 国内真正意义上对操作风险的关注是以2 0 0 5 年银监会发布关于加大防范操 作风险工作力度的通知为标志的。此通知中根据我国银行的经营体制和实际情 况，明确给出了不同于国际银行界的操作风险概念。一方面剔除国内银行业尚不 能从事的业务中存在的操作风险，如股票交易和证券交割风险等，此外还排除了 一些发生概率极小事件中的操作风险。国内银行业将操作风险的原因划分为内、 外部两个因素的结果。其中内部因素包括人员、流程和系统的因素；外部因素包 括了外部欺诈、经营环境不利变化等因素。国内理论界对操作风险及其管理的研 究主要集中在以下两个方面。 第一个方面是政策理论上的研究。对新巴塞尔协议操作风险管理框架的介 绍，就建立和完善我国商业银行操作风险管理机制提出政策建议。如巴曙松( 2 0 0 3 ) 出版了国内全面研究新协议的著作，书中用了大篇幅介绍和分析了新协议中操作 风险规定的发展演变及其引入操作风险对我国银行业可能产生的影响等，这是我 国较早的一本介绍新协议和操作风险的书，研究范围比较广，但并没有对计量方 法进行深入的研究，属于介绍性的书籍；钟伟、王元3 在介绍新巴塞尔协议操作 风险度量方法及管理框架的基础上，讨论了保险在操作风险缓释方而的作用，认 为我国商业银行要从确立资本配置观、建立良好的风险控制文化和良好的内控制 度角度出发加强操作风险管理；王廷科4 对新协议将操作风险纳入监管框架的重 要意义进行了分析，并对我国商业银行引入操作风险管理压力进行了探讨，但没 有提出我国引入操作风险管理的具体对策；乔立新等人5 从内控机制入手，研究 控制操作风险的策略，提出建立包括操作风险管理指挥中心、业务操作风险管理 中心、数据传输风险管理中心、操作风险报告系统、操作风险应急反应中心以及 操作风险审计中心等六个子系统的操作风险控制系统；田玲6 也对把保险引入操 作风险的管理进行了讨论，并且对引入保险后的银行资本准备金替代方法进行了 对比分析，同时还对中国商业银行操作风险度量模型的选择与应用进行了分析； 3 略论新巴塞尔协议的操作风险管理框架国际金融研究2 0 0 4 。 4 商业银行引入操作风险管理的意义与策略分析中国金融2 0 0 3 。 5 商业研究2 0 0 3 6 德国商业银行风险管理研究2 0 0 4 出版。 5 山东大学硕士学位论文 林建煌7 对操作风险产生的原因从产权角度进行了分析，认为银行职员的操作权 属不清导致了银行职员滥用职权，认为清晰界定银行职员的操作权，是国有商业 银行的当务之急。 第二个方面是对操作风险计量模型的介绍和研究。钟伟、沈闻一8 介绍了损 失分布法在操作风险度量中的应用，认为历史数据、损失类型相关程度低及尾部 特征难以量化是损失分布法在应用中而临的难题；张宏毅9 对操作风险主要度量 方法之间进行了比较分析，但是比较分析不够深入；王旭东1 0 倡议我国银行业对 操作风险给予必要的重视，加强金融机构自身风险文化建设，加强对操作风险损 失数据的收集整理，建立各业务部门的风险损失数据库，并结合自身实际情况， 对不同业务的操作风险管理采用不同的度量方法，同时，监管当局还必须建立新 的监管体系及相应的监管制度；在对我国银行操作风险现状进行了定量分析方 面，张新杨( 2 0 0 4 ) 法院案例收集了1 7 4 个银行操作风险损失事件，以这些数据作 为依据，对我国商业银行的操作风险现状进行了定量的概括归纳；樊欣、杨晓光 对国内外媒体公开报导的7 1 件我国商业银行操作风险损失事件进行统计分析，指 出我国商业银行操作风险广泛存在，操作风险发生的最常见形式是内部欺诈和外 部欺诈以及内外部相勾结的欺诈行为，同时还指出我国银行业内控机制不健全是 操作风险产生的重要原因；杨晓光对国内浦东发展银行和深圳发展银行运用证券 因素模型和收入模型进行了操作风险度量的实证分析，得出运用收入模型比证券 因素模型在两银行的实证分析中更有效的结论；沈沛龙、任若恩对巴塞尔新资本 协议中关于操作风险资本金计算的理论依据和计算框架进行了剖析。 总体而言我国有关操作风险方面的研究主要停留在介绍性水平上，无论是理 论研究还是数理模型的研究都是在介绍国外模型基础上针对我国的情况作些修 正，使得我国的商业银行能够很快的借鉴使用。这种情况的产生有其历史原因， 长期以来我国的商业银行主要是受国家控制，对风险的防范意识比较淡薄，更谈 不上对风险防范的研究。因此不仅理论匮乏而且缺乏足够的历史数据，使得引进 来的模型没有办法验证。但是面对今天的市场经济，金融的开放，操作风险管理 已经是一个亟待解决的问题。 7 人力产权与银行业操作风险管理国有商业银行改革专题之四2 0 0 4 。 8 新巴寒尔协议和操作风险监管原则财贸经济2 0 0 4 。 9 银行操作风险度量方法比较经济理论与经济研究2 0 0 4 。 1 0 新巴塞尔资本协议与商业银行操作风险量化管理王旭东。 6 山东大学硕士学位论文 1 3 本文的研究思路 本文第一章从目前银行界操作风险的管理现状着笔，分析了研究背景和选题 意义，介绍了操作风险的认识过程。第二章，以巴塞尔新资本协议的规定为标准 来界定商业银行的操作风险，以及操作风险的特征，并且介绍了新资本协议下操 作风险的三大支柱。第三章，通过学习研究新资本协议提出的基本指标法、标准 法、高级计量法( 详细介绍了其中的记分卡和损失分布法) 、收入模型法。但是 巴塞尔新资本协议提出的三类方法的使用都有一定的前提要求，我国商业银行尚 且达不到这样的水平，因此对这些方法只能望尘莫及。第四章，统计分析目前我 国商业银行操作风险损失事件、以及这些事件的特征，以及操作风险事件产生的 原因。第五章，提出了适合我国商业银行现状的操作风险计量办法一收入模型 法，结合我国数据特征对模型进行修正，建立了适合我国使用的模型。选取具有 代表性的三家上市银行一民生银行、浦东发展银行、招商银行，用该模型计量 的他们的操作风险，并且通过实际情况验证了模型计量的结果。第六章本文结合 上述的分析结果以及我国商业银行操作风险管理的现状，提出了具有建设性的建 议。最后第七章得出本文的研究结论。 本文的研究重点在于选择一个适合我国商业银行使用的计量模型。因为我国 商业银行的数据匮乏是最大的限制条件，另外商业银行在管理水平上与新资本协 议要求的还有距离，这种情况造成所披露的信息与计量模型需要的存在很大差 异。面对这些问题，本文选择了收入模型作为过渡，能使我国商业银行暂时克服 操作风险计量的困难，此模型的计量结果虽然不如高级计量方法计算出来的准 确，但比基础法的计算结果更加精确。而且本文对模型计算出的结果引入了变异 系数进行处理，这样得出的结果更加准确。本文结合上述的分析对我国商业银行 操作风险管理给出了建设性建议，供商业银行参考。 7 山东大学硕士学位论文 第二章巴塞尔新资本协议对操作风险的有关规定 2 1 操作风险的定义 巴塞尔银行监管委员会对操作风险的界定是在不断认识的基础上逐渐形成 的。在其1 9 9 7 年9 月公布的有效银行监管的核心原则中，将银行业面临的 主要风险归纳为8 个，即信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流 动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险。在1 9 9 9 年巴塞尔新资本协议 的初稿中，形成了市场风险、信用风险、操作风险三足鼎立的基本框架。在巴 塞尔新资本协议2 0 0 3 年4 月公布的征求意见稿( 第三稿) 中，商业银行操作 风险被定义为“操作风险是由于不完善的内部程序、人员及系统或外部事件所造 成损失的风险。该定义包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险，并在 2 0 0 4 年6 月颁布的新资本协议中将其明确下来。显然，这是一种直接的定义方 式，它列出了引发操作风险的四种类型原因内部程序、人员、系统或外部事 件，旨在界定出总体上引发操作风险的内部因素和外部因素，将操作风险与其它 风险界定开来。作为国际银行业的监管机构，巴塞尔银行侧重于从操作风险的监 管角度来对操作风险进行界定。 我国对操作风险给出明确界定是2 0 0 7 年银监会在商业银行操作风险管理 指引中给出的定义，“操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信 息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。本定义所指操作风险包括法律风 险，但不包括策略风险和声誉风险。”该定义采纳了巴塞尔委员会的定义，没有 引入新的含义。 巴塞尔委员会给出的操作风险的定义成为了国际上通行的操作风险的定 义。虽然现阶段我国商业银行的经营与国际惯例还有一定的差别，但是随着金 融全球化的发展，我国商业银行将逐渐努力与国际接轨。为了避免短期效应，使 得我国商业银行能长期稳定的发展，银监会采纳巴塞尔新资本协议中对操作风险 的定义。本文的讨论也是基于这种对操作风险的定义。当然，在采纳该定义的同 时，可根据我国的实际情况，根据便于观测、监控和管理的原则，在操作风险分 类方面体现我国的特色。 山东大学硕士学位论文 2 2 操作风险的特征 对操作风险的特征研究主要是研究操作风险与其他风险相比较而具有的独 特之处。操作风险除了具备其它风险所具有的多源性、唯一性、隐蔽性、滞后性 和风险控制性外，还具有以下特性： ( 1 ) 风险内生性。根据操作风险定义得知引起操作风险的因素基本上在银 行的控制范围内，因而操作风险大多是在银行可控范围内的内生风险。 ( 2 ) “风险报酬 不对称性。从市场风险和信用风险的性质可以看出， 只要这两种风险的影响因素发生变化，银行的价值随之发生变化，并且从追求利 润的角度出发，商业银行甘愿承担一定的市场风险和信用风险。但操作风险不同， 有时影响因素发生变化，并没有引起银行的价值发生变化。例如：在贷款发放中， 有时合同制作中小的失误没有引起借款人及审计人员的注意，从而没有引起银行 的价值发生变化。 ( 3 ) 原因多样性。从定义来看，操作风险与商业银行的整个体系有关。只 要有商业银行机构或人员存在的地方，都有可能发生操作风险。给银行带来操作。 风险的原因也多种多样，随着环境的变化而改变。 ( 4 ) 风险文化性。从企业文化角度来看，一个企业所具有的企业文化直接 决定了企业对待风险的态度，这对于商业银行同样如此。商业银行的操作风险管 理与商业银行文化是相互作用，相互影响。商业银行的操作风险既与银行的上层 如董事会、高级管理层有关系，也与商业银行的普通员工、甚至信件收发人员、 卫生保洁人员有关系，商业银行在运作过程中所形成的机制、流程、系统、习惯 做法等直接受银行文化作用，反过来也对银行文化产生重要影响。 ( 5 ) 机构差异性。对于市场风险和信用风险而言，只要市场是公平竞争的、 所采取相对成熟一致的管理方法，则这两种风险对于不同的银行具有趋同性。但 对操作风险而言，情形则有所不同，由于其直接与人员、系统、外部事件等息息 相关，每个商业银行都有其自身的、独立的和独特的操作环境，因此每个商业银 行所面临的操作风险各不相同，有时甚至相差甚远，使不同的商业银行在操作风 险的管理方面有所差异甚至差异很大。而且，新资本协议对各商业银行的操作风 险的认知水平、管理水平、发展状况也没有强调完全一致。 ( 6 ) 计量困难性。对于商业银行，市场风险和信用风险计量的一般是直接 9 山东大学硕士学位论文 损失，而操作风险在评估时，在考虑直接损失的同时还应考虑诸如经营中断、法 律成本等间接损失，有时甚至面对无法计量的损失，因此计量困难。 ( 7 ) 损失无限性。前两种风险其损失都是在一定数额范围之内的。而操作 风险则不同，从历史案例中可看出，其所带来的损失可能对一个商业银行造成致 命的打击，甚至致使其走上灭亡的地步。 ( 8 ) 发展初步性。对前两种风险的研究随着商业银行的发展无论是在定义、 量化模型、资本准备还是监管方面，都已经比较成熟，而且在研究中历史数据充 分，许多模型都已进入实际应用阶段。而操作风险则处于起始阶段，过去连准确 统一的定义都没有，只是在新资本协议出台后才有了直接定义，并且大多数研究 还停留在理论研究阶段，无法联系实际。 2 3 巴塞尔新资本协议下的操作风险三大支柱 巴塞尔新资本协议全面引入操作风险的概念，对操作风险的认识有了里程碑 式的提高，并且对操作风险的管理要求贯穿了新协议的三大支柱。银行第一次要 求为操作风险单独计提规范的准备金( 第一支柱) ；风险管理将面临专门而严格 的监管( 第二支柱) ；还要求披露操作风险所对应的资本以及所运用的测量技术 ( 第三支柱) 。下面分别对三大支柱讨论。 2 3 1 第一支柱下对操作风险计提资本金的要求 委员会认为，将操作风险纳入风险资本中是十分必要的，以便确保银行有足 够的积极性继续开发计量操作风险的各类手段，确保银行为抵御操作风险持有足 够的资本金。在第一支柱中，巴塞尔委员会对操作风险的资金配置范围进行了界 定，随后提供了三种量化操作风险的方法，即基本指标法、标准法和高级计量法。 这三种方法的复杂性和风险敏感性方面逐渐变强，分别适用于有不同风险管理水 平的银行。 2 3 2 第二支柱下对操作风险管理的要求 第二支柱制定的目的在于促进银行能更好地认识、测量和控制操作风险，确 保每个机构都建立风险管理框架，并可以充分审计和监管操作风险管理流程。新 1 0 山东大学硕士学位论文 协议在第二支柱中把2 0 0 3 年发布的操作风险管理和监管的良好作法作为普通 的执行准则，予以重申。关键的监管措施应该符合以下方面的原则：可测量性、 满足执行条件、平等的竞争环境、灵活性、简易性与复杂性的平衡、负担与收益 的平衡、良好风险管理的动机。如果银行要达到使监管者认可的操作风险管理标 准，就必须有一个有效合理的内部控制框架，该框架至少包括三个要素：组织结 构，包括董事的角色和责任，公司治理机制和操作风险管理的分工以及职能部门； 操作风险管理的战略和政策；操作风险管理流程，包括识别风险、评估风险、管 理和缓释风险以及监测和报告风险的全过程。 2 3 3 第三支柱下对操作风险信息披露的要求 第三支柱是对第一支柱和第二支柱的补充，目的是通过披露操作风险的管理 方法来增强市场监督力量。迄今为止，巴塞尔委员会关于操作风险和第三支柱之 间的关系规定得不够充分，它反映了该委员会试图确立一个使信息披露数量应与 银行经营的规模、风险状况和复杂性相适应的激励相容框架。在第三支柱中，巴 塞尔委员会提出全面信息披露的理念：不仅要披露风险和资本充足状况的信息， 而且要披露风险评估和管理过程、资本结构以及风险与资本匹配状况的信息；不 仅要披露定性的信息，而且要披露定量的信息；不仅要披露核心信息，而且要披 露附加信息；不仅要考虑强化市场约束，规范经营管理的因素，而且要考虑到信 息披露的安全性与可行性。 山东大学硕士学位论文 3 1 基本指标法 第三章操作风险的计量模型 基本指标法是巴塞尔新资本协议默认的方法。除了市场准入所要求的条件以 外，对使用此方法的银行没有其它额外的限制。它也是巴塞尔委员会制定其他复 杂方法的起点，不仅适用于大型国际商业银行而且适用于较小的国内商业银行。 由于其为默认选项，对运用该方法的机构的唯一要求就是能够测量在资本计量中 的指标，即总收入。基本指标法测量的基本公式： k b l a = a g i 其中，k 昵。为基本指标法下要求配置的资本；口为委员会设定的比例指标， 盯值取1 5 。g i 为用于计算计提资本的总收入，即最近三年总收入的均值。使 用此方法必须保证年总收入为正数，如果前三年中有只有两年的收入为正数则 g i 为两年均值。总收入是净利息收入与净非利息收入之和，它包括全部准备金、 营运费用( 包括支付给外包商的费用) ，不包括在银行账簿上销售证券实现的损 失和盈利，也不包括非常规收入及保险产生的收入。 基本指标法的优点是易于计算，新资本协议未对采用该方法提出具体标准。 因此，巴塞尔委员会认为无论银行的复杂程度如何，都可以采用该法，但明确指 出不希望大型银行或比较活跃的银行采用此法。鼓励采用此法的银行遵循巴塞尔 委员会于2 0 0 3 年2 月发布的指引操作风险管理和监管的稳健做法。 基本指标法虽然使用简单，所需数据也容易取得，但是本方法还存在很多尚 待商榷的问题。 第一，巴塞尔委员会选择了总收入作为衡量操作风险的指标，显然，这是一 种采用迂回方式间接度量操作风险的方法。按照此方法，巴塞尔委员会认为操作 风险的大小和银行业务活动的规模呈正比，银行的总收入越高，操作风险就越大