（金融学专业论文）我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析.pdf

内容摘要 内容摘要 随着我国金融市场全面开放，外资银行登陆的步伐迅速加快，使我国银 行业开始直接面对具有成熟市场经验的外资银行的强劲竞争。在这样的大背 景下，探讨如何尽快提高我国商业银行竞争力的问题已经成为银行本身、政 府以及社会公众极为关注的问题，意义深远。因此，客观评价我国上市商业 银行的竞争力，具体分析竞争力强弱大小及其成因已成为急需解决的问题。 本文以商业银行竞争力理论为基础，从剖析商业银行竞争力内涵入手， 找出影响商业银行竞争力主要因素，初步构建出一套商业银行竞争力评价的 指标体系。在此基础上利用银行年报的相关数据，采用因子分析方法对我国 上市股份制商业银行竞争力进行了实证评价分析，得到了评价商业银行竞争 力的四个主因子以及我国上市股份制商业银行竞争力的综合排名。据此分析 了导致商业银行竞争力强弱的主要原因，并就提升我国商业银行的竞争力建 设性地提出了相关对策。同时需要指出的是，本文在指标选择和设定时主要 采用财务指标与非财务指标相结合的原则，分析方法上采用了因子分析法， 该方法克服了人为确定指标权重的主观性，运用s p s s 软件进行运算，使所得 到的影响商业银行竞争力的主因子较好地体现理论与经验的有机结合，也使 商业银行竞争力的综合排名更加可信。 本文内容安排上分为五个部分： 第一部分是引言，主要介绍本文的研究背景与意义、研究内容与方法。 第二部分是文献综述，主要介绍了目前商业银行竞争力的主要研究成果。 第三部分是理论基础，在企业竞争力理论分析的基础上，对股份制商业 银行竞争力进行了理论分析，详细地阐述了股份制商业银行的定义、特征、 构成因素等基本概念，并以此为基础，系统地构建出评价商业银行竞争力的 指标体系。 第四部分是实证分析，本文选取了1 1 家我国上市股份制商业银行作为样 我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析 本，运用因子分析方法，最终得出1 1 家上市股份制商业银行2 0 0 7 年银行竞 争力的综合排名，同时对得出的排名结果进行了细致、深入的分析。 第五部分是政策建议，根据前面章节的分析，针对性的提出了如何提升 我国商业银行竞争力的相关政策建议。 本文的主要特点有： ( 一) 本文采用实证分析和理论分析相结合的研究方法。用理论分析的 方法论述了商业银行竞争力的内涵及提高我国商业银行竞争力的对策，而对 当前我国商业银行竞争力的分析判断，则较多的运用实证分析的方法。 ( 二) 本文充分利用综合评价分析方法。在遵循银行竞争力基本理论的 基础上，构建了比较完整的商业银行竞争力评价指标体系。所建立的指标体 系不仅体现了流动性、安全性、盈利性的银行经营原则，又将商业银行竞争 力内涵和理论融入到该评价体系中，使建立的评价体系具有结构清晰、能较 好体现评价指标之间的逻辑关系。 ( 三) 本文采用多元统计学中的因子分析方法。传统的对商业银行竞争 力的评价大多是采用多个单项财务指标进行逐一的对比分析分别评价，这样 方法陈旧，而且只能反映出银行经营管理的某个侧面的优劣，难以对商业银 行竞争力的整体面貌进行综合评价，也难以对各个商业银行竞争力状况进行 综合排名。而本文采用因子分析方法对我国上市股份制商业银行的综合竞争 力进行评价。克服了人为确定指标权重的主观性，运用s p s s 软件进行运算， 使影响商业银行竞争力的主因子较好地体现理论与经验有机结合的特征，得 出的结论可信度更强。 ( 四) 数据表与图形相结合的方法。在对我国上市股份制商业银行竞争 力排名结果分析的过程中，本文大量采用了数据表与图形相结合的方法，从 而更加直观和真实的表达了结论。 关键词：上市银行竞争力因子分析 2 a b s t r a m j o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb 砌【i sm ec r e a t u r eo ft 1 1 e d e v e l o p m e n t0 fc b j n e s e e c o n o r n ya 1 1 df i n a n c i a lr e f o mi nc h i n a b e 撕n gt l l ed u o m i s s i o no f b 血g i n gi n m a r k e tc o m p e t i t i o nm e c h a i l i s ma 1 1 de x p l o r i n gt l l ep a _ t l l0 fc o m m e r c i a l i z i n gr e f o m o fb a n k si nc 1 1 i n a s e e i n gd e 印r e f b 肌o fs t a t e o v ，n e dc o n m e r c i 2 l 1b a l l k sa n df 哑 l a l l d i n gp a v eo ff o r e i g nc a p i t a l i z e dc o m m e r c i a lb a i l l ( s ，廿1 eb 砌n gi n d u s 仃yi n c h i mb e g i n st of - a c em o r es e r i o u sm a r k e rc o m p e t i t i o n w h a ts h o u l dw ed o ? ni s v e 巧i i n p o r t a n ta n dd e c i s i v ef o rc o m m e r c i a lb a n k s ，g o v e m m e n ta n dc i t i z e n st o k n o wh o wt oi n t e n s i 毋廿1 ec o m p e t i t i o no fc o m m e r c i a lb a l l 玉巧 s o ，o b je c t i v e a l s s e s s m e n to fc o m p e t i t i o no fl i s t e dj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a l l l ( si nc h i n aa 1 1 d c o n c r e t ea n 2 l l y s i so fr e a s o n s 也a ta 能c tt 1 1 ec o m p e t i t i o no fc o m m e r c i a lb a i 墩s s h o u l db eg i v e nt o pp r i o r i 够 7 r l l i sp 印e rf i g u r e so u t l em a i ne l e m e n t st h a t 世色c t st l l ec o m p e t i t i o no f c o m m e r c i a lb a n k sa n de s 讪l i s h e sa ni l l d e xs y s t e mo fa s s e s s i n gt 1 1 ec o m p e t i t i o no f c o m m e r c i a lb a n kb a s e do nt h eb 2 l s i cn l e o r i e sa 1 1 dd e f i n i t i o no fc o m p e t i t i o no f c o m m e r c i a lb a l l b a 舭rd o i n gt l l a t ，i te m p i r i c a l l yg n j d i e sm e c o m p e t i t i o no fl i s t e d j o 血s t o c kc o m m e r c i a lb a i 墩si nc l l i n ab yf a c t o ra 1 1 a l y s i sa 1 1 df m d so u tt h e4m 血 e l e m e n t st 0e s t i m a t et 1 1 eo v e r a l lr 锄k i n go fc o n l p e t i t i o no fl i s t e dj o m t - s t o c k c o m m e r c i a jb 孤l ( si nc h i n a b a s e do nm e s e ，m i sp a p e rc o n c l u d e st 1 1 er e a s o n st l l a t l e a dt 1 1 ed i 丘i e r e n t i a t i o no fc o m p e t i t i o n 锄o n gc o m m e r c i a lb a l l k sa n d 西v e ss o m e p o l i c ys u g g e s t i o n s t h ep r i n c i p l eo fi n d e xc h o o s i n gi nt h i sp a p e ri sc o m b i n a t i o no f f i n a n c i a li n d e xa i l dn o n 一矗n a n c i a li n d e x t l l ef a c t o ra n a l y s i sm 蚴i s t i c si su s e di n t l l i sp 印e rt oo v e r c o m et h eb i a sg e n e r a t e db yu s i n go fm a n - m a d ew e i g h t e di n d e x a n dm e 印p l i c a t i o no fs p sss o r w a r em a k e st 1 1 em a i ne l e m e n t so fc o m p e t i t i o no f c o n 】m e r c i a lb a n k sa n dt h ec o n c l u s i o nm o r er e a s o n 2 l b l e 1 1 1 i sp 印e rc o n s i s t so f5c h a p t e r s c h a p t e r li sg u i d e l i n ei n c l u d i n gb a c k g r o u n d ，m e a n i n g s ，c o n t e n ta n d m 砒o d o l o g yo fr e s e a r c h 证t l l i sc h a p t e r 兰竺旦! 空! 兰! 竺苎! 羔! ! ! 竺翌1 2 翌里! ! ! ! 1 2 呈! ! ! ! ! ! 型j ! ! 里! ：壁竺竺! 竺婴翌! ! ! ! 苎! ! 苎些! ! 竺竺! ! 里苎 c h a p t e r2i sm es 眦m a r yo fr e l a t e dd o c u m e n t a r i e st h a ti 1 1 仃o d u c et h e 劬i to fc u r r e n tr e s e a r c ho fc o m p e t i t i o no fc o m m e r c i a lb a l l k s c h 印t e r3i st 1 1 ei n t r o d u c t i o no ft 1 1 e o r i e st i l a tr e l a t et ot 1 1 ec o m p e t i t i o no f c o m m e r c i a lb a i i k s i ti n d i c a t e sm ed e f 砬t i o n ，f e a t u r e sa n de l e m e n t so fl i s t e d j o 缸- s t o c kc o m m e r c i a lb a n k s m o r e o v e r ，“s y s t e m a t i c a l l ye s t a b l i s h e sm ei n d e x s e r i e so fa s s e s s i i l gc o r n p e t i t i o no fc o m m e r c i a lb a n k s c h a p t e r4i se m p i r i c a la n a l y s i s nc h o o s e s111 i s t e dj o i n t - s t o c kc o n l m e r c i a l b a n k si nc m n aa l ss 锄p l e st of l g l l r eo u t 恤e i ri n t e g r a t e dr a n l ( i n go fc o m p e t i t i o nb y f a c t o ra i l a l y s i s i te x p l a i n sm er e s u l td e e p l y ( 、l l a p t e r5i sp o l i c ys u g g e s t i o n ng i v e sc o n s t m c t i v es u g g e s t i o n st h a tc o u l d e n k m c et h ema r _ k e tc o m p e t i t i o no fc o m m e r c i a 王b a i 呔s t h em a i l lp o i n to fv i e wm 廿1 i sp a p e re x p a i l d sa i l dd e d u c t sm ee x i s t i i l g r e s e a r c hi i l 廿l ef i e l da i l dc r e a t e sn e wo n e sb ys c m t i l l 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e rm o r e d i r e c t l ya i l de x a c t l y 1 哟7w o r d ：i i s t j n gb a n k sm p e t i t i o n f a c 的ra n a i y s i s 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本 文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 学位申请人： 2 0 0 8 年1 1 月2 6 日 1 引言 1 1 研究背景和意义 1 引言 在现代金融组织结构中，商业银行始终是处于主体地位的，尤其对我国 这样一个资本市场发展不够成熟，间接融资仍占主导地位的国家而言，银行 的地位更加显得举足轻重，然而随着世界经济全球化和金融一体化步伐的不 断加快，我国经济已经融入了世界经济体系之中，金融市场也将不断的得到 全面开放，将使我国银行业开始直接面对具有成熟市场经验的外资银行的强 劲竞争。实力雄厚的外资银行必将陆续抢滩中国，与中国的商业银行，在人 才、高端客户的争取，中间业务、国际结算、外汇市场等方面展开全方位激 烈的竞争，同时还要面对国内同业间的激烈竞争，竞争形势愈益严峻。 在当前激烈的竞争环境中要想使我国商业银行在竞争中站稳脚跟，为我 国持续稳定、高速发展的经济创造良好的金融环境。那么诸如我国银行业如 何尽快提高自身的竞争力，如何迎接外资银行的挑战等问题就必将成为银行 本身、政府以及社会公众亟待解决的问题，与之相应研究也就成为了我国金 融理论中的最重要的组成部分。另外，源于中国社会经济体制改革的特殊背 景和中国金融体制改革的基本方向，对中国商业银行发展问题的研究更成为 社会各界关注的焦点，并有了丰富的研究成果。但是，这些研究主要集中于 国有商业银行的定性、功能；国有商业银行的制度结构及其相关制度安排； 国有商业银行的股份制改造和法人治理结构的完善；中国商业银行的运行机 制、经营范围等方面，而有关如何提升股份制商业银行竞争力的研究则不多。 我国股份制商业银行从1 9 8 6 年交通银行和广东发展银行作为第一批全国 性股份制商业银行试点重建至今，我国股份制商业银行伴随着国民经济快速 发展历经了从无到有、从小到大的成长过程。到目前为止，我国共有1 2 家全 我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析 国性的股份制商业银行。包括交通银行、招商银行、中信银行、深圳发展银 行、兴业银行、广东发展银行、中国光大银行、华夏银行、上海浦东发展银 行、中国民生银行、恒丰银行。目前它们己逐步成长为中国银行业的重要力 量，所占市场份额也在逐年扩大中。因此，科学系统地界定和评价商业银行 竞争力，具体分析竞争力强弱差别及其成因，清晰认识我国商业银行自身的 生存现状，以及帮助商业银行在今后的发展中进行合理的市场定位和战略规 划，这些都具有重要的理论和现实意义，本文正是针对此问题而展开研究的。 1 2 研究内容和方法 本文主要研究我国上市股份制商业银行之间竞争力大小，以此来找出目 前我国股份制商业银行存在的问题与不足，并由此提出相应的对策，以提高 竞争力，从而从容应对具有成熟市场经验的外资银行的强劲竞争。 本文从企业竞争力的基本理论入手，阐述什么是商业银行竞争力，明确 商业银行竞争力的特殊性，详细分析商业银行竞争力的内涵，概括和总结了 影响商业银行竞争力的关键因素，系统地构建竞争力的评价指标体系，并选 取样本银行，对其进行竞争力的实证分析，得出结果，同时结合实际对产生 的结果进行了深入分析，最后根据分析结论提出了合理化建议。 从研究方法上讲，在理论研究方面，本文在吸收前人理论的基础上，提 出商业银行竞争力的特点，并试图对商业银行竞争力这一学术上没有严格定 义的概念做出自己的界定。在实证研究方面，本文摒弃了传统的采用多个单 项财务指标进行逐一的对比分析分别的评价方法，这样方法陈旧，而且只能 反映出银行经营管理的某个侧面的优劣，难以对商业银行竞争力的整体面貌 进行综合评价。而本文采用的是多元统计学的因子分析方法对我国上市股份 制商业银行的综合竞争力进行评价，该方法克服了人为确定指标权重的主观 性，并运用s p s s 软件进行运算，使影响商业银行竞争力的主因子能够较好地 体现理论与经验有机结合的特征，得出的结论可信度更强。 2 2 文献综述 2 文献综述 目前，国内外涉及银行竞争力的研究主要包括以下五个方面： 2 1w e f 和im d 中的金融体系指标及其测评 日内瓦的世界经济论坛( w e f ) 和瑞士洛桑国际管理开发学院( i m d ) 的金 融体系评价标准是关于银行竞争力的最权威诠释。他是对一国金融体系的国 家竞争力的宏观测评，也就是一国金融业对其国家的整体经济的作用和影响 程度。而银行业竞争力是构成金融业竞争力的重要内容之一。该方法主要根 据一国金融业对其整体经济的作用和影响程度来衡量一个国家金融业的整体 竞争力。其中，银行业的国际竞争力指标主要包含：( 1 ) 中央银行政策对经济 发展的影响是否积极；( 2 ) 银行规模；( 3 ) 银行业资产额占g d p 比重；( 4 ) 存贷 款利差；( 5 ) 对金融机构的法律监督是否足以保持金融稳定。该方法可对一 国的金融竞争力及影响有全面直观地了解，但对银行竞争力的分析仅停留在 几个重要指标上，不能充分、全面的反映一国银行业的综合竞争力。 2 2 银行家杂志的指标体系 英国银行家杂志每年按一级资本的大小对世界上1 0 0 0 家大型银行进 行排名，它不仅可以考察单个银行的实力，也可以考察一个国家银行的整体 实力。其排名主要考核的指标有：银行的一级资本、资产规模、银行经营稳 健状况、收益率以及其他综合指标。英国银行家杂志的这排名已被视 为对银行业界最具权威的实力评估。这一指标体系对银行当前的盈利能力、 资产状况、竞争实力做出了较为客观、全面的评判，具有很高的权威性，被 焦瑾璞中国银行业竞争力比较【m 】匕京：中国金融出版社，2 0 0 2 3 我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析 各国政府和有关部门广泛加以研究和应用。虽然这一排名具有很高的权威性， 但其也存在缺点，它仅仅是一定时间段内一些数据指标的比较，对于影响银 行竞争力的其他要素分析不够，如制度因素、市场结构等，所以也不足以充 分、全面衡量和评价一国某一银行及该国银行的总体实力和竞争能力。 2 3 国际评级机构的信用等级评定标准 穆迪、标准普尔等公司是国际上著名信用评价机构，其每年对国际大 公司和商业银行进行信用等级评定。商业银行作为金融机构的核心部门，在 经营过程中面临着许多无法预见的各种各样风险。而商业银行信用评级就是 在通过所得到的相关数据对银行面临的各种风险进行全面分析的基础上，对 其信用质量做出综合评估，并用一种简单的字母数字组合符号表示风险大小。 其比较着重的是风险方面的分析，关注的是信用主体的信用。2 0 0 4 年，国内 的中诚信评级公司也开始对国内若干家大型商业银行进行信用评级，方法论 基本上也遵循了国际评级机构的分析框架。标准普尔公司对银行进行评级 主要考虑经济和行业风险；公司结构；管理和战略；信贷风险和管 理；市场和管理；资金流动性；资本；收益等八个方面的因素。穆 迪的银行评级具有广泛的适用性，其评价内容包括七个层次：经营环境、所有 权及公司治理、品牌价值、盈利能力、风险结构与管理、经济资本分析、管 理重心和战略。锄 2 4c a m e l s 评级模型 c a m e l 制度是美国三大监管机构( 美联储、货币总监署和联邦存款保险公司) 联合推广使用的评级模型，它是世界上第一个引入银行现场检查评估制度， 其目的是在维护自由竞争的前提下，通过对银行六大指标的评价，从而有效 地帮助监管当局找出存在着问题的银行，便于及时有效的采取预防措施，最 。银行家研究中心课题组银行家忉。北京： 银行家杂志社，2 0 0 6 。巴曙松穆迪眼中的中国银行业一对穆迪公司二o o 二年中国银行业展望报告点评阴西部论坛2 0 0 3 年 3 0 3 l 4 2 文献综述 大程度地减少银行存在的风险，有力的维护金融体系的稳定以及安全，确保 经济目标的实现。国际评级公司采用的国际商业性评级准则一般也是在美国金 融机构统一评级制度( u n i f o r mf i n a l l c i a li n s t i t u t i o l l sr a t i n gs y s t e m ) 的基础上形成 的。这套评级制度包括6 个基本项目：资本充足率( c 印i t a la d e q u a c y ) 、资产质 量( a s s e t sq u a l 时) 、管理水平( m a i l a g e m e n t ) 、盈利能力( e 锄i 1 1 9 s ) 和流动性 ( l i q u i d 时) ，以及市场风险敏感性( s e n s i t i v i t ) ，t om a r k e t r i s k ) 其英文单词的 第一个字母组合在一起就是“c 舢e l s ”，恰好与“骆驼 的英文单词相同， 因此该评级方法被简称为“骆驼评级法 ，也称为“统一金融机构评级系统 。 2 0 0 1 年以来，中国监管当局参照美国的c 伽l s 风险评价体系，结合国 内银行业实际，开始设计中国商业银行风险评级系统。2 0 0 6 年1 月，银监会 正式出台商业银行风险监管核心指标，将商业银行风险监管核心指标分为 三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补，并设置了一系列指标对每个 层次的状况进行衡量。 2 5 国内学者提出的评价方法 近年来，国内银行竞争力研究多数集中于国内各家银行的财务绩效比较， 也有学者采用数据包络方法( d e a ) 对国内外银行进行效率评价。而真正上升至 银行竞争力层面的，并不多见。焦瑾璞( 2 0 0 1 ) 的研究是个代表，他提出了 关于中国银行业国际竞争力研究的经济分析框架。他认为银行业竞争力是银 行综合能力的体现，是在市场经济环境中相对其竞争对手所表现出来的生存 能力和持续发展能力的总和。他以竞争力的一般理论为依据，将中国银行业 竞争力分解为三个方面的内容，在此基础上设计了银行业竞争力评价指标体 系：一是银行现实竞争力，指银行在当前条件下的生存能力。主要包括市场占 有率、盈利能力、经营能力、资产质量、资本充足率等财务会计指标；二是 银行潜在竞争力，它主要是在对现实竞争力分析的基础上，重点分析构成银 行竞争力的主要制度性影响因素。如银行的组织管理体系和经营机制、业务 体系和业务创新能力、银行监管的有效性等，以测度竞争力的后续能力；三 银行家研究中心课题组银行家【j 】北京：银行家杂志社，2 0 0 6 5 我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析 是银行竞争力的环境因素，主要是指宏观经济环境、金融运行态势和效应， 以及相关产业的发展态势等，以衡量外部环境对银行竞争力的影响状况；四 是银行的竞争态势，它代表了上述显性、隐形指标集中的相关指标随着时间 的变化趋势，并通过归纳汇总，分析银行竞争力的基本竞争态势。他的银行 竞争力比较研究是国内少有的研究银行竞争力专著，也是较有影响的银行 竞争力评价研究。 鲁志勇、于良春( 2 0 0 2 年) 运用i m d 和w e f 竞争力方程的思想，将商业 银行竞争力表示为：商业银行竞争力= 竞争力资产竞争力过程。从竞争力方 程出发，把商业银行竞争力分解为8 个要素：基础资源、人力资本、科技进步、 政府管制、经营体制、经济效益、管理水平、财务状况。 此外，魏春旗和朱 枫两位先生在2 0 0 5 年出版的一本专著中就商业银行竞争力提出了一个很有启 发性的理论研究框架，他们分别从技术、流程、组织、制度、人才、文化、 战略等七个方面对商业银行竞争力做了系统的理论诠释。固国内其他学者( 张 鹏，1 9 9 9 ：李首，2 0 0 0 ；姜波，2 0 0 3 等) 对竞争力的比较研究缺少了对管理机 制、运营机制、业务创新、业务体系、金融监管的有效性以及外部环境因素 的分析和评价，而是仅仅停留在财务指标的分析上。此外，一些银行界关于 竞争力的比较研究文章多侧重于定性分析，虽然从实践角度出发囊括了影响 银行竞争力的各个方面，但多是相对简单比较，并没有形成较为完整的理论 体系。 焦瑾璞中国银行业竞争力比较f m 】北京：中国金融出版社，2 0 0 2 口于良春，鲁志明中国银行业竞争力评价指标研究山东大学学报( 哲学社会科学版) ，2 0 0 3 ，( 1 ) ：9 4 9 8 。魏春旗，朱枫商业银行竞争力f m j 北京：中国金融出版社，2 0 0 5 ：2 0 一5 0 6 3 商业银行竞争力理论基础 3 商业银行竞争力理论基础 3 1 企业竞争力理论 3 1 1 竞争力理论 新帕尔格雷夫经济学大辞典中对“竞争 的定义是：竞争系个人( 或 团体、国家) 间的角逐；凡两方或多方力图取得并非各方均能获得的某些东 西时，就会有竞争。锄 首先将竞争确立为经济理论的核心概念是斯密与李嘉图等古典经济学家 在其著作中提出。在西方经济学中，西方经济学鼻祖一亚当斯密 ( a d 锄s m i t l l ) 将竞争由人类潜在的生存意识转化为明确的经济学概念。亚 当斯密主张的是自由竞争，他认为竞争可以调节社会的供需平衡，对推动 劳动要素和资本要素的合理配置起到十分重要作用，使资本从低收益领域向 高收益领域流动，使自然价格成为市场价格的引力中心，尽管没有明确地提 出竞争力的问题，但通过竞争理论的阐述也可以看出一些竞争力形成的相关 问题。直到1 7 7 6 年亚当斯密所著的国民财富的性质和原因的研究( 即 国富论) 一书问世，竞争才被赋予深刻的经济学含义。大卫李嘉图则继 承和发展了亚当斯密的理论，他的著作中则强调了自然资源的禀赋及比较 优势理论，是对斯密的竞争力理论的极好的补充和发展，提出了以自由贸易 为前提的比较利益说，这在某种意义上已经开展了国际竞争的研究。2 0 世纪 初，熊彼特引入创新的概念，提出动态和不断进化的竞争论点，强调企业家 精神是扮演经济发展引擎的关键角色。 关于竞争力的研究目前已经成为世界 性的经济学术研究热点问题之一。但是在有关部门竞争力的文献中，尚未有 。魏春旗、朱枫：商业银行竞争力，中国金融出版社2 0 0 5 年版p 1 5 窜熊彼特( 美) 经济发展理论mj 北京：商务印书馆，1 9 9 9 7 我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析 统一的关于竞争力的定义。目前关于竞争力最具有权威性的诠释是日内瓦的 世界经济论坛( w b r l de c o n o m yf o l l l m ，w e f ) 和瑞士洛桑国际管理开发学院 ( i n t e m a t i o n a li n s t i n l t ef o rm a n a g e m e n td e v e l o p m e n t ，i m d ) 的竞争力评价方法 与指标体系的研究，例如其提出了一个竞争力方程：竞争力= 竞争力资产( 存 在) 竞争力过程，w e f 将企业竞争力定义为“比其竞争对手创造更多财富的 能力 。w e f 每年都发布的国际竞争力报告受到世界各国政府和学者的广 泛重视，它在报告中主要强调的是企业所具有的国际竞争力，企业国际竞争 力是企业在国内外市场上生产商品和提供服务的能力，而企业国际竞争力大 小是通过企业生产商品以及提供服务的价格与质量来衡量的。美国哈佛大学 商学院迈克尔波特教授自1 9 8 0 一1 9 9 0 年间陆续发表了其著名的关于竞争力 研究的四部著作：竞争战略、竞争优势、全球产业中的竞争和国家 竞争优势，奠定了他在竞争力理论方面的权威。他认为企业的竞争力主要是 指企业设计生产和销售产品与劳务的能力，及其产品和劳务的价格与非价格 的质量与性能在市场环境中相对竞争对手所具有的市场吸引力及谋求并保持 最大收益的能力。其主要贡献是系统地提出了竞争优势理论，认为成本领先、 标新立异和目标集聚是企业获取竞争优势的三种主导战略，而企业价值链的 差异与产业进入退出壁垒是企业竞争优势产生及持续存在的主要原因。波特 竞争力模型成为当今国际上流行的一种用于行业竞争结构分析的有效方法。 在波特的竞争优势理论流行的同时，经济国际化以及信息技术的迅猛发 展，国际间的竞争日趋激烈，导致企业的长久生存发展受到越来越多的威胁。 因此，一个企业如何保持长久竞争力的课题就受到学者和业界内的广泛重视。 企业竞争力理论逐渐向侧重于环境因素的企业国际竞争力以及侧重于企业内 部的企业核心竞争力研究的方向发展上来。 核心竞争力代表了2 1 世纪国际企业经营战略的发展方向。尤其是在科学 技术迅猛发展的今天，不论是跨国巨头，还是中小企业，已经有越来越多的 人认识到，找准并培育出自己的核心竞争力，是十分重要的一件事，企业如 果要在未来市场竞争中赢得优势获得丰厚利润，就必须要拥有属于自己的核 。仁与君中国经济国际竞争力【m 1 南昌：江西人民出版社，2 0 0 0 8 3 商业银行竞争力理论基础 心竞争力。因为只有核心竞争力才能为其企业的发展带来长期的竞争优势， 而依托企业核心能力的优势，才可以长期取得行业的领先地位。 核心竞争力( c o r ec o m p e t e n c e ) 又称核心能力，是1 9 9 0 年美国战略管理专 家c k ，普拉哈德和g 哈默尔提出的。是指企业组织中的积累性知识，特 别是关于如何协调不同生产技能和整合多种技术的知识，并据此获得超越其 他竞争对手的独特能力。即：核心竞争力是建立在企业核心资源基础上，企 业的智力、技术、产品、管理、文化的综合优势在市场上的反映。 表3 1 技术途径与业务流程的比较 技术途径业务流程 与协调多样化生产技巧和整合多以用户价值为完成目标的一套商 含义 样技术相联系的机构集体学习 业流程 着重点技术、制造组织流程 可见性对用尸_ 和竞争看都是个日j 见的对用户和竞争者通常都是可见的 主要联系核心能力、核心产品和产品在个人、小组和系统间的联接 投入不断改善和提升选择技术的过程连锁支持体系的多样性 一个企业的核心竞争力通常是由两类能力决定的，一类以技术途径为主， 一类以企业运作过程或者说业务流程为主。简言之，也就是指企业完成某一 特定活动所具有的能力。 核心竞争力的主要特点有：一是用户的价值性。核心竞争力可以为用户 提供实质性的好处与效用；二是独特性。企业所具有的任何一项专长如果要 成为核心能力，就必须独树一帜。其必须具有竞争对手所难以效仿的特性， 使其在较长时期内获取高于平均利润的能力；三是公占性。公占性指企业公 共对核心资源的占有程度，以区别于资源的私人占有，核心竞争力也正是由 企业内部资源形成的。如果一种资源深深扎根于企业之中，那么，由此形成 的企业利润就很难被其他人据为己有；企业的核心竞争力是可以超越个人和 团队的，以“企业知识”的形式成为企业自身的能力。因此，公占性越高， 个人的占用性越低，企业的利润就越高，竞争优势就可长期保持；四是延伸 。何圣东经济全球化与企业竞争优势2 0 0 1 年7 月第一版浙江：浙江大学出版社，2 0 0 1 年第1 0 8 一1 0 9 页 。居古莱福斯企业万能面向企业能力理论1 9 9 8 年9 月第一版辽宁：东北财经大学出版社，1 9 9 8 年第 2 6 页 9 我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析 性。核心竞争力犹如一个“技能源”，它能为企业延伸出一系列的领先产品或 服务。 3 1 2 企业竞争力的一般内涵和构成要素 1 、关于企业竞争力的内涵 关于企业竞争力的内涵与定义，本文采用金碚的结论。金碚在论企业 竞争力的性质( 2 0 0 1 年) 中指出：企业竞争力是指，在竞争性市场中，一个 企业所具有的能够持续地比其他企业更有效地向市场( 消费者，包括生产性消 费者) 提供产品或服务，并获得赢利和自身发展的综合素质。企业竞争力包含 五个基本含义：是企业竞争力所涉及的产业，是竞争的和开放的市场，在 垄断和封闭的市场中，谈不上企业竞争力；二是企业竞争力的实质是一个企 业同其他企业相比较的生产率( 或工作效率) ；三是企业竞争力体现在消费者 价值( 市场占有和消费者满意) 和企业自身利益( 盈利和发展) 两个方面。而且， 这两个方面实际上是密不可分的，从动态的和长期的角度看，两者具有很大 程度的同一性；四是企业竞争力决定了企业的长期存在状态。因此，企业竞 争力具有持续性和非偶然性的特点；五是企业竞争力是企业所具有的综合性 质，决定和影响企业竞争力的因素是非常多的，而且，这些因素经常发生着 相互间的作用。所以，企业竞争力的各种因素都不是分别孤立存在的，它们 总是作为一个整体而对企业的存在状态发生作用。从企业竞争力的定义可以 看到，竞争力是企业生存和发展的长期决定因素。 2 、企业竞争力的组成要素 要准确定义商业银行竞争力内涵和正确构建商业银行竞争力评价指标体 系，就需要科学的分解出企业竞争力的各组成要素。因此我们需要正确理解 企业竞争力的特征，把握其运行规律，从而找出企业竞争力的组成要素。 各企业之间的竞争力差异，不仅与企业所掌握的竞争所需的资源以及自 身素质、能力的异质性有关，也会受到外部市场、政治、经济、社会、文化、 自然环境等多种因素的影响，如果一个企业能够长久存活而且不断壮大，那 么他一定是比那些生存期短、能力弱的企业在满足市场需求所需的些关键 资源、自身能力和环境因素等方面具有优势，而这些优势将最终体现在其企 1 0 3 商业银行竞争力理论基础 业的生存和发展上。由此可见企业竞争力就是企业之间内外部环境相互作用 的结果，以此为基础可将企业竞争力的组成要素划分为：外部环境要素、内 部环境要素。外部环境要素是企业要赖以生产和发展的社会基础，涉及到经 济体制、经济发展、产业政策、政治环境、生产环境和社会法律等。内部环 境要素是指企业的自身素质和能力，它是决定企业经济活动能力大小的各种 内在因素，包括技术装备、员工素质和管理水平等，企业在经济环境中以市 场为导向，合理充分地运用企业所拥有的资源，为消费者提供所需要的产品 和服务，得到市场的认可，逐步的在与对手的竞争中建立属于自己的竞争优 势，以此支撑企业长期成长的能力。 3 2 商业银行竞争力理论 3 2 1 商业银行的企业属性和特殊性 1 、商业银行的企业属性 如果要商业银行适用于企业竞争力理论的分析，它就必须要属于一般企 业的经济范畴。要判断一个经济组织是否属于企业的范畴，我们从经济学的 角度来讲，它要同时具备以下六种要素的特征：生产经营目标是否为追求 赢利最大化；是否依法自主经营、自负盈亏、自我约束和自担风险；是 用财政预算还是用自己的收入支付各项支出；是否为依法设立的法人单位； 有无从事生产经营所需的自有资本；是否照章纳税。而商业银行是以追 逐利润为根本，以吸收储蓄和对工商企业发放贷款为业务对象，同时也具有 信用创造功能，是一个综合性的多功能的金融企业。显然从商业银行的特点 和功能看，商业银行是同时具备了以上六项标准，是属于一般企业范畴的一 种经济组织。因此，商业银行同其他企业一样，也同样适用于企业竞争力理 论分析。 2 、商业银行的特殊性 商业银行虽然也属于一般企业的范畴，但商业银行具有特殊的地位，因 此他是拥有一般企业所不具有的特殊性质的企业，这就决定了商业银行竞争 力必须具有企业竞争力相同特征的同时，又有自己的特殊性。与一般生产经 我国上市股份制商业银行竞争力的实证分析 营企业相比，商业银行又拥有其明显的特殊性。具体表现在：( 1 ) 商业银行 经营商品的特殊性。工商业企业经营的是普通的物质商品，商业银行经营的 是特殊的货币商品；( 2 ) 商业银行的高负债率。商业银行是一个具有高风险 的微观经济主体，商业银行8 0 一9 0 的资金来源是从客户手中借来的客户存 款。如此之高的负债率在其他企业中是不可能出现的。因此如果一家银行一 旦失去了公众的信任，发生挤兑，轻者造成重大损失，重者会导致银行的破 产，对会社会稳定造成很大的威胁；( 3 ) 商业银行动态的创新特征。创新是 商业银行的灵魂所在，因为创新是提高商业银行竞争力的重要保障，如对不 同商业银行较强的同质性产品来讲，必须通过不断的动态的创新，方能够保 证自己在产品和技术方面永远保持优势地位，由此可见动态创新是形成和保 持商业银行竞争力的根本所在；( 4 ) 商业银行的高风险性。商业银行的突出 特性也就是高负债经营，这也是商业银行所必须具备的特点，其主要有信贷 风险，借款人不能按期还贷款本息或逾期不归还而使商业银行的利益受损， 这是商业银行面临的最大风险；流动性风险，商业银行没有足够的现金来弥 补客户存款的提取而产生的支付风险，或者指商业银行因资金来源不足而未 能满足客户合理的信贷需求或其他即时的现金需求而引起的风险；市场利率 风险，即由市场利率和汇率变化所带来的风险；环境风险，即由银行的经营 环境变化，如国家立法，宏观经济形势，市场竞争，政府管制等方面的变化 而给商业银行带来不利影响；( 5 ) 商业银行的服务性特征。商业银行供给金 融商品的同时也提供金融服务，金融商品和金融服务具有不可分割性；( 6 ) 商业银行的社会性特征。商业银行的经营对象是货币，这就决定了商业银行 的社会性，它覆盖着国民经济各个部门并且能够渗透到生产、消费等各个领 域。 3 2 2 商业银行竞争力的内涵和特征 商业银行虽然属于一般企业的范畴，但也是具有一般企业所不具有的特 殊性，因此其在经营和管理上与一般企业而言具有不同的特殊要求和不一样 的侧重点。对于任何一家商业银行而言，经济效益是银行继续发