（金融学专业论文）我国商业银行运营效率及效率持续性评价研究.pdfVIP

摘要 商业银行作为金融业的重要组成部分，在金融市场中扮演着金融中介的角色， 其运营效率的高低直接关系到整个金融体系的资源配置能力和可持续发展能力，直 接影响到我国国民经济的持续健康发展。银行效率的提高是防范银行风险、促进银 行业可持续发展的关键，也是我国深化金融改革的核心。 就其本质来说，商业银行效率是银行在既定产出情况下实现成本最小化的有效 程度或是既定投入下实现利润最大化的程度。而商业银行效率的持续性则是指商业 银行未来效率和商业银行过去效率之间的一种相关性，即银行当前的效率对未来效 率的某种揭示作用。因此，我们不能只关注效率，更要关注银行效率的持续性，以 便挖掘出关于银行效率的更多有用信息，用来指导管理实践。 基于此，本文运用超效率d e a 模型和m a l m q u i s t 指数方法，对我国商业银行的经 营效率及其效率持续性进行了实证分析。首先，通过超效率值的计算和银行之间效 率的对比研究，分析了我国商业银行在改革进程中的效率变化情况以及所存在的问 题。然后，运用m a l m q u i s t 指数方法评价了商业银行效率的持续性，分析了我国商业 银行经营效率的动态变化趋势，并进一步剖析了“追赶效应”和“前沿面移动效应”对 效率变化的影响，在此基础上，阐释了商业银行效率的改善方向。最后，在m a l m q u i s t 指数基础上构造了效率持续性指数，并进一步根据效率持续性指数对我国已上市的 商业银行进行分类，目的是为不同层次的决策者制定经营目标和改进管理策略提供 借鉴。 关键词：商业银行；效率；效率持续性；超效率d e a ；m a l m q u i s t 指数； 效率持续性指数 a b s t r a c t a st h em a j o rc o m p o n e n to ft h ef i n a n c i a li n d u s t r y ，c o m m e r c i a lb a n k sp l a yar o l eo f f i n a n c i a li n t e r m e d i a t i o n i t so p e r a t i o ne f f i c i e n c y i s d i r e c t l y r e l a t e dt ot h er e s o u r c e a l l o c a t i o na n ds u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n tc a p a c i t y ，a n dh a sad i r e c ti m p a c to nt h es u s t a i n e d a n dh e a l t h yd e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n a le c o n o m y t h ee f f i c i e n c yi m p r o v e m e n to f c o m m e r c i a lb a n k si st h ek e y t og u a r da g a i n s tr i s k sa n dt op r o m o t es u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n to fb a n k i n gs e c t o r t h i sp r o b l e mi s a l s ot h ef o c u st od e e p e nt h ef i n a n c i a l r e f o r mi nc h i n a i ne s s e n c e t h ec o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c yi st h ee f f e c t i v e n e s st om i n i m i z et h e c o s tu n d e rt h ee s t a b l i s h e do u t p u to rt om a x i m i z et h ep r o f i tu n d e rt h ee s t a b l i s h e di n p u t b u tt h ec o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c ys u s t a i n a b i l i t yr e f e r st oac o r r e l a t i o nb e t w e e n f u t u r e e f f i c i e n c ya n dp a s te f f i c i e n c yo fb a n k s ，t h a ti s ，t h er o l eo fb a n k s c u r r e n tp e r f o r m a n c et o r e v e a lt h ef u t u r ep e r f o r m a n c e f o rt h i sr e a s o n , w ec a n to n l yf o c u so nt h eb a n k s e f f i c i e n c y ，b u ta l s oc o n c e r na b o u t t h ec o n t i n u i t yo ft h ee f f i c i e n c yi no r d e rt od i go u tm o r e u s e f u l i n f o r m a t i o na b o u tt h ee f f i c i e n c yo fb a n k st ob eu s e dt og u i d em a n a g e m e n tp r a c t i c e b a s e do nt h ea n a l y s i sa b o v e ，t h i sp a p e rc a r r i e so u tt h ee m p i r i c a la n a l y s i s o n c o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i o ne f f i c i e n c ya n de f f i c i e n c yc o n t i n u i t yi nc h i n a , u s i n gs u p e r - e f f i c i e n c yd e a m o d e la n dm a l m q u i s ti n d e xa p p r o a c h f i r s to fa l l ，w ea n a l y z et h ec h a n g e o fe 伍c i e n c ya n dp r o b l e m si nt h er e f o r mp r o c e s s ，t h r o u g ht h es u p e r - e f f i c i e n c ya n d i t s c o m p a r a t i v er e s e a r c hb e t w e e nb a n k s s e c o n d l y ，w ee v a l u a t et h ee f f i c i e n c yc o n t i n u i t yo f c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，a n a l y z et h ed y n a m i cc h a n g e si no p e r a t i n ge f f i c i e n c yu s i n gt h e m a l m q u i s ti n d e x a n a l y z et h ei m p a c to f ”c h a s ee f f e c t a n d ”c u t t i n g e d g em o b i l en o o d l e e f f e c t ”o nc h a n g e si ne f f i c i e n c y ，a n do nt h i sb a s i sw ee l a b o r a t et h ed i r e c t i o nt ot m p r o v e e f f i c i e n c y f i n a l l y ，b a s e do nt h em a l m q u i s ti n d e xw ea d v a n c et h ee f f i c i e n c yc o n t i n u i t y i n d e x a n dc l a s s i f yt h el i s t e dc o m m e r c i a lb a n k so fc h i n a o nt h i sb a s i s ，i no r d e rt op r o v i d e r e l e v a mr e f e r e n c ef o rd i f f e r e n tl e v e l so fd e c i s i o n - m a k e r st o f o r m u l a t eo p e r a t i o n a l o b j e c t i v e sa n dt oi m p r o v em a n a g e m e n ts t r a t e g i e s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；e f f i c i e n c y ；e f f i c i e n c y c o n t i n u i t y ；s u p e r - e f f i c i e n c y d e a ；m a l m q u i s ti n d e x ；e f f i c i e n c yc o n t i n u i t yi n d e x 学位论文独创性声明 学位论文独创性声明 本人声明，所呈交的学位论文系本人在导师指导下独立完成的研究成果。文中 依法引用他人的成果，均已做出明确标注或得到许可。论文内容未包含法律意义上 已属于他人的任何形式的研究成果，也不包含本人已用于其他学位申请的论文或成 果。 本入如违反上述声明，愿意承担由此引发的一切责任和后果。 做作者繇锄翔 嗍2 咖 学位论文知识产权权属声明 本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归属学校。 学校享有以任何方式发表、复制、公开阅览、借阅以及申请专利等权利。本人离校 后发表或使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，署名单位仍然为 青岛大学。 本学位论文属于： 保密口，在年解密后适用于本声明。 不保密d ( 请在以上方框内打“”) 论文作者签名：谚爹哥 铷獬：叫7 5 5 日期： 日期：) 日，日 轴啪 月 月 6 即伽 年 年 垮 垮 文 加 第一章引言 1 1 研究背景与研究意义 第一章引言 金融业是经济的晴雨表，在国民经济中具有牵一发而动全身的独特地位，直接 关系到一个国家的发展和稳定。自美国的次贷危机爆发至今，席卷全球的金融海啸 使我们对此有了深刻的认识。商业银行作为金融业的重要组成部分，在整个金融体 系中发挥着举足轻重的作用。特别是对于以间接融资为主体的我国金融体系而言， 商业银行的安全稳健经营关系着我国经济的持续健康发展以及社会的稳定，因此， 经济的发展和社会的稳定客观上要求商业银行在稳健经营的同时要提高效率，增强 竞争力。 效率是经济学的核心命题，也是商业银行竞争力的核心内容和重要表现形式。 2 0 世纪9 0 年代后，随着经济全球化、金融自由化背景下的商业银行管制的放松，商 业银行之间的竞争愈演愈烈。而商业银行业竞争的关键又在于效率的竞争，商业银 行的效率如何、能否在竞争中占有一席之地，成为银行存在和发展的关键。商业银 行的效率状况反映了一段时间内该机构对各种生产要素的利用状况。从深层次上看， 商业银行业效率的高低直接反映了间接融资渠道的效率高低；从更直观的角度看， 金融业效率的高低直接决定了各个金融机构在日趋激烈的竞争环境中的地位。商业 银行效率是衡量商业银行经营业绩的重要标准，是商业银行在经营活动中投入与产 出或成本与收益之间的比较，反映了商业银行将多种资源转化为各种金融服务的能 力。效率值的高低可以反映金融机构的资源利用效果以及整体经营状况。效率和竞 争力命题对于现代商业银行应对竞争挑战、谋求竞争优势、抵御外部风险、提高经 营绩效、实现最大利益，具有重要意义。对于处于剧烈变革中的我国商业银行而言， 对商业银行效率进行评价研究就显得尤为重要。 我国商业银行自从2 0 世纪7 0 年代重新设立以来，经历了三十多年的发展，其 经营效率不断得到提高，对我国经济发展起到了极大的促进作用。特别是进入2 1 世 纪以来，我国商业银行的改革步伐不断加快，改革力度不断增强。截止到2 0 0 8 年第 三季度，我国银行业金融机构的总资产已超过5 9 万亿元，其中仅国有商业银行、股 份制商业银行和城市商业银行的资产之和就占到7 2 。至2 0 0 9 年初，我国五大商业 银行已经全部完成股份制改造，除农行外的四大银行均已上市，工行、建行和中行 已分别位列全球银行业市值的三甲。但同时应当看到，我国商业银行在快速发展的 同时，也存在许多问题。例如机构臃肿、相当规模贷款的质量较低、成本控制不力 等等。尤其是随着银行竞争日益加剧，各家商业银行在宣传自己的业绩时，往往片 青岛大学硕士学位论文 面地引用各种统计数据，误导了投资者和客户，加上大部分投资者和客户缺乏投融 资知识，使他们无法客观、真实地评价商业银行的经营效率。而传统的商业银行效 率评价方法是根据一定的指导思想，确定商业银行运营效率评价指标体系内容，并 将其分解为各种定性或定量指标，如资本收益率、资产回报率等等，同时设定相应 分值，然后，对具体银行进行针对性评分，最终的评价结果是对各指标得分的简单 加权综合。显然，这类方法尽管能够给投资者和银行客户提供有关银行经营状况的 一些信息，但却不能综合、全面地反映银行的经营管理状况，不能综合考虑表征商 业银行整体效率的多投入、多产出要素，与投资者和客户的实际需要相比，还远远 不能满足要求。因此，就有必要超越基于效率排名的简单评价，深入研究商业银行 的效率水平以及效率持续性的评价方法。 商业银行的效率持续性是指商业银行未来效率和商业银行过去效率之间的一种 相关性，也就是说，是商业银行当前的效率对未来的效率的某种揭示作用。因此， 我们不能只关注长期效率，更要关注商业银行的效率持续性，以便挖掘出关于商业 银行效率的更多有用信息，用来指导实践。具体而言，商业银行效率持续性评价的 重要意义在于：若商业银行效率持续性存在，那么商业银行当前的效率对未来效率 具有揭示作用。在实际操作中，随着各商业银行的整改上市，投资者或银行客户关 注的是商业银行经营效率的高低以及效率的持续性。投资者只要选择前期经营效率 高的银行迸行投资，在效率持续期间内卖掉其所持有的银行股票，就可能获得超额 收益，而对于那些前期经营状况不好的银行，则避免投资就能避免损失；并且，通 过对效率持续性大小的研究分析，可以在过去投资收益的基础上预期未来投资收益 的变动范围。对于商业银行的客户而言，通过对银行效率的持续性分析，同样可以 做出正确的投融资选择。另外，商业银行效率持续性评价还有助于评判商业银行管 理人员的经营能力，为银行监管机构以及银行董事会提供更有价值的参考信息。反 之，若商业银行效率持续性不存在，那么，投资者就不需要过多地关注商业银行的 历史效率，因为，此时投资者无法利用它来预期商业银行的未来业绩，假如关注过 多，反而会不利于投资者做出正确的投融资决策。 为此，本文拟首先分析和梳理商业银行效率以及效率持续性评价的理论与方法， 然后，运用超效率d e a 模型对我国数家商业银行近几年来的效率进行测算分析，在 此基础上，运用m a l m q u i s t 指数对上述银行近几年来的效率动态变化即效率持续性 状况进行研究，并进一步探讨“追赶效应 和“前沿面移动效应对效率变化的影 响，构建效率持续性指数，据此对商业银行做出分类，最后对影响我国商业银行效 率的主要因素进行简要分析，并提出提高效率的具体建议。 1 2 国内外研究现状综述 2 第一章引言 1 2 1 国外研究现状 国外对商业银行效率的研究始于2 0 世纪6 0 年代，早期的研究主要关注规模效率。 最早对银行业规模效率进行分析的是b e n s t o n ( 1 9 6 5 ，1 9 7 2 ) ，同时，m u r p h yb e l l ( 1 9 6 8 ) 也对此问题进行了相关研究。他们的研究发现，不论银行的规模大小，都 存在轻微的但统计上显著的规模经济。到2 0 世纪8 0 年代，对规模效率的研究文献逐 渐增多。g i l l i g a n 、s m i r l o c k 和m a r s h a l l ( 1 9 8 4 ) 研究了美国7 1 4 家银行的规模经济性， h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 8 6 ) 研究了美国9 l 家银行控股公司规模效率的影响因素，b e r g e r 、 h a n w e e k 和h u m p h r e y ( 1 9 8 7 ) 研究了美国4 1 3 家分支行制银行和2 1 4 家单一银行制银 行的规模效率。f e r r i e r 和l o v e l l ( 1 9 9 0 ) 对美国1 9 8 4 年5 7 5 家银行的规模经济性研究 表明，1 1 8 的银行处于规模收益不变状态，8 8 的银行处于规模收益递增状态。 m e a u i s t e r 和m c m a n u s ( 1 9 9 3 ) 利用非参数方法研究得出：资产规模在5 亿美元左右 的银行具有完全的规模经济，而资产规模在1 0 0 亿美元以上的银行平均成本基本保持 不变。这些研究在主要观点上大体一致，认为银行业的平均成本曲线随着经营规模 的扩大呈平坦的u 形，中等规模银行的规模效率比特大型银行和小型银行都高。研 究的分歧在于最低成本规模在哪个点上，h u n t e r y f l t i m m e ( 1 9 8 6 ) 认为，平均成本效 率最低点出现在资产规模2 0 - - 一1 0 0 亿美元之间，而b e r g e r ( 1 9 8 7 ，1 9 9 1 ) 认为，资产 规模在7 5 - 3 0 亿美元之间的银行存在规模经济。 国外学者在对银行业规模经济进行研究的同时，也在关注银行业范围经济效率 问题。2 0 世纪7 0 、8 0 年代，国外银行业的经营模式逐渐向混业经营发展，从事多种 经营能否降低成本、提高效率，成为大家普遍关注的问题。b a u m o l 、p a n z a r 秀l l b a i l e y ( 1 9 8 2 ) 认为，从事多种业务经营的银行可以降低成本或得到多种供给利益，从而 提高银行效益，其原因在于固定成本的分摊、信息共享、风险降低和客户成本节约 等方面。c e b e n o y a n ( 1 9 9 0 ) 对规模较小的银行进行了研究，认为银行的活期存款、 定期存款、房地产贷款以及商业贷款业务间存在着比较明显的范围经济。t e n g ( 1 9 9 9 ) 利用二次成本函数实证了美国加利福尼亚银行业的效率状况，认为该地区的银行在 存款和贷款业务上存在范围经济。s a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 在对美国银行控股公司的研究 中发现，产品多元化可以提高银行的效率，但未得出地域扩张可以提高效率的结论。 b e r g e r 和d ey o u n g ( 2 0 0 1 ) 对7 0 0 0 家美国银行1 9 9 3 1 9 9 8 年的数据进行分析后得出， 集中在一个地区的银行与分支机构地域分布广泛的银行都有可能具有较高的效率， 从而说明地域范围与效率之间的关系并不明显。 。 2 0 世纪8 0 、9 0 年代以后，有关银行效率的研究逐渐转移到x 效率问题上。1 9 6 6 年，美国经济学家l e i b e n s t e i n 首先提出x 效率理论，用来评判既定价格和技术条件下 生产计划的执行情况，如管理的改进和技术的应用等。x 效率理论深刻影响了其后 3 青岛大学硕士学位论文 的银行效率研究。2 0 0 0 年，f r e i 、h a r k e r 和h u n t e r 对银行的x 效率提出了具有代表性 的定义：银行的x 效率指除规模和范围影响之外的所有技术和配置效率之总和，是 关于整合技术、人力资源及其他资产来生产给定产出的管理水平的测度，衡量的是 控制成本和使产出最大化的银行管理能力的差异。几乎所有的研究都认为，x 效率 对银行的影响远远大于经营规模和经营范围的影响。也就是说，反映管理能力的x 效率比规模和范围更重要，对提高银行效率更具有指导意义。s u kh y u n gl e e 对1 1 个 国家银行业的x 效率进行了估计和比较，并研究了银行x 效率与经济增长的关系。 b a r b a r ac a s u 和c l a u d i ac f i r a r d o n e ( 2 0 0 2 ) 同时利用参数法和非参数法对意大利的银 行业的成本效率进行了研究，结果表明，意大利的银行业存在着一定的x 低效率。 b e r g e r ，h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 9 3 ) 的研究表明，对于同等规模、同样产品组合的银行， 银行业的平均成本比最低成本高出2 0 ，而规模和产品不当造成的无效率则不到成 本的5 ，说明银行的无效率主要来自x 无效率。c a r b o ，g a r d e n e r 和w i l l i a m s ( 2 0 0 2 ) 的研究发现，欧洲储蓄银行的规模无效率仅为7 8 ，其x 无效率则高达2 2 ，说 明提高管理效率可以更大幅度地降低成本。这些研究结论均揭示，银行在内部管理 和资源配置上有严重的浪费现象，其效率有提高的空间，从而也说明了加强银行内 部管理和资源合理配置的重要性，这使得许多关于银行效率的最新研究纷纷转向寻 找影响银行x 效率的因素。 就方法论层面而言，国外对商业银行效率的研究大多采取实证分析的方法。具 体测度方法主要有财务指标分析法、层次分析法和前沿分析法等，其中采用最多的 是前沿分析法。前沿分析法又可以分为参数分析法和非参数分析法。参数法包括随 机边界法( s f a ) 、自由分布法( d f a ) 和模糊边界法( ，n a ) 。由于参数法对数据的 要求比较严格，因此进行的研究相对少一些。如l o z a n o ( 1 9 9 7 ) 用t f a 法对西班牙 的银行效率进行了分析。g a r d e n e r 等( 1 9 9 5 ) 运用d f a 研究了土耳其国有银行、 民营银行与外商银行的经营效率，并分析了金融自由化对银行效率的影响，通过效 率值的比较，指出国有银行比民营银行更具有分配非效率，民营银行则是技术非效 率占大多数。b a u e r 等人( 1 9 9 8 ) 分别使用s f a 法、d f a 法和t f a 法对美国银行业 的效率进行了测算。非参数法包括数据包络分析法( d e a ) 和无界分析法( f d h ) ， 其中d e a 方法应用比较广泛。s h e r m a n 和g o l d ( 1 9 8 5 ) 最早将d e a 方法运用于银 行效率的研究，他们以员工人数、租金费用和营业费用作为投入要素，研究了某储 蓄银行的1 4 家分行的效率状况。m e s t e r ( 1 9 9 3 ) 以美国银行中1 0 1 5 个分行为样本， 采集了1 9 9 1 年的数据，运用随机成本边界法进行效率测算和分析，并用中介法定义 了投入产出项目，将共有型银行和股份型银行分为两组进行测试，得出股份型银行 比共有型银行效率低的结论。w i l s o n 和w h e e l o c k ( 19 9 9 ) 运用d e a 方法检测了1 9 8 4 1 9 9 3 年间银行的技术效率，并以m a l m q u i s t 指数来区分纯技术效率和纯规模效率， 4 第一章引言 结果得出各个规模的银行技术效率都在减小，但仍存在技术进步，此外规模较大的 银行显示出较大的技术效率。 总之，国外对银行效率的研究在考察问题的深度、指标体系的完整程度等方面 都比较成功。但是各国的经济体制、金融发展水平和银行体系结构有所不同，而我 国银行体系的形成历程更具有特殊性，当前又处于经济体制改革的特定阶段，这使 得我国的银行效率问题有独有的特点。即使单就技术层面而言，国外研究采用的一 些测度指标在我国也难以收集到数据。因此，研究国内银行业的效率问题时，不能 完全照搬国外的做法，必须结合国内的实际。 1 2 2 国内研究现状 国内对商业银行效率问题的研究起步较晚。早期的研究侧重子定性分析或对财 务指标的评价，但这种方法比较单一，不能准确而全面地反映商业银行的效率状况。 近年来在吸收和借鉴国外效率研究经验的基础上，很多学者纷纷采用定量分析方法， 就规模效率、范围效率、技术效率、成本效率以及x 效率对我国商业银行效率进行 实证分析和测算。 在我国商业银行的规模经济和范围经济研究方面，张学陶、朱东方( 2 0 0 3 ) 从 国有商业银行规模经济效应与范围经济效用的角度对如何提高商业银行的绩效进行 了系统的、全方位的研究，提出通过改造和整合国有商业银行大量无规模经营的分 支机构，通过拓展业务以及迅速提高国有银行的管理效率等途径，形成范围经济效 益，来提升国有商业银行的经营绩效及竞争能力。刘宗华( 1 9 9 9 ) 对我国商业银行 的经营效率进行了研究，认为当时的四大国有银行经历了从规模经济到规模不经济 又到规模不经济的过程，而股份制商业银行则是经历了从规模不经济到规模经济的 过程。成刚( 2 0 0 6 ) 使用复合成本函数法对我国商业银行1 9 9 8 - - - 2 0 0 3 年的范围经济 进行了研究，认为我国商业银行在存贷款上具有明显的范围经济。 对技术效率和成本效率的研究是近年来商业银行效率研究的热点，从已有的文 献看，研究的主要区别在于使用的方法和对指标的定义不同。目前主要存在d e a 、 s f a 、d 眶种效率评价方法。较早对国内商业银行效率进行定量分析的是杨宝臣、 刘铮和高春阳( 1 9 9 9 ) ，他们针对我国商业银行的特点建立了效率评价指标体系， 最早运用d e a 方法对某市农业银行1 4 家分支结构的效率进行了横向和纵向评价。此 后，运用d e a 方法测度我国商业银行效率的文献逐渐增多。魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) 运 用d e a 方法对我国商业银行的效率进行了研究，计算了技术效率、纯技术效率和规 模效率，比较了国有商业银行和其他新型商业银行的效率，并给出了提高我国商业 银行效率途径的建议。秦宛顺、欧阳俊( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法测度了我国商业银行 的效率，结果表明，我国商业银行效率普遍低下，四大国有银行的效率较其他银行 5 青岛大学硕士学位论文 更低，国有银行的规模不当是其效率低下的主要原因。朱南等( 2 0 0 4 ) 引入了超效 率d e a 模型，对2 0 0 0 、2 0 0 1 年我国1 4 家商业银行的效率进行了排名，结论是四大国 有商业银行的综合效率远低于十大股份制商业银行，该文还采用t o b i t 回归模型分析 了影响我国商业银行效率的环境因素，指出模糊不清的产权关系和盈利能力偏低是 国有商业银行效率低下的重要原因。 此后，许多学者开始应用参数法对商业银行效率进行研究，使用的较多的是随 机前沿法( s f a ) 。钱蓁( 2 0 0 3 ) 在国内首次运用s f a 法研究了1 9 9 5 - - 2 0 0 0 年国内8 家商业银行的x 效率，认为影响x 效率的因素是总资产规模、自有资本比例以及利息 收入占总营业收入的比重。张超( 2 0 0 5 ) 利用s f a 法对2 0 0 0 2 0 0 3 年我国商业银行 的成本效率和利润效率进行了测量，指出国有大银行的效率存在较大的提升空间。 此外，奚君羊、曾振宇( 2 0 0 3 ) 运用参数估计法检验了我国商业银行的效率，发现 我国银行业存在产品多样化经济，四大国有银行的效率低于新兴股份制商业银行， 并发现银行成本与非利息收入、利率和营业机构成本显著相关，他们还从制度层面 解释了我国国有银行效率低下的原因，认为银行业的市场组织形式、银行的客户类 型以及政府过于偏重追求稳定对银行业的效率产生不利影响。 国内运用自由分布法( d f a ) 进行效率研究的文献不多。谭中明( 2 0 0 2 ) 运用 d f a 法对我国1 0 家商业银行及两家外资银行的效率状况进行了定量考察，探讨了我 国国有银行效率低下的原因，并提出提高我国商业银行效率的途径。刘琛等( 2 0 0 4 ) 运用d f a 法分析了我国商业银行1 9 9 6 - - 2 0 0 1 年的x 效率和规模效率，结论是我国股 份制银行尤其是上市银行的效率较高，而国有银行的效率较低。刘志新等( 2 0 0 4 ) 采用d f a 法对我国1 4 家商业银行1 9 9 6 - - 2 0 0 2 年的效率进行了分析，研究表明，四大 国有银行的效率较低，上市银行在股份制银行中效率较高，中国银行在国有银行中 效率最高，这是少有的国内学者运用d f a 法对银行效率进行研究的文章，不过其研 究样本较少，且只考察了成本效率。 以上文献大多对我国商业银行的各种效率做出静态分析，对银行效率进行动态 变化分析的研究还为数不多。在这方面，陈刚( 2 0 0 2 ) 运用基于d e a 模型的m a l m q u i s t 指数分析了我国商业银行效率的动态变化，并通过指数分解对动态效率进行了考察， 得出我国商业银行创新不足、创新效果不显著的结论，并进一步阐释了我国放开金 融管制的必要性。张健华( 2 0 0 3 ) 在使用d e a 模型的基础上也使用m a l m q u i s t 指数方 法考察了我国商业银行1 9 9 7 - 一2 0 0 1 年间的效率动态变化情况。吴育华等( 2 0 0 5 ) 采 用基于投入的m a l m q u i s t 指数分析法，研究了我国1 4 家商业银行1 9 9 9 , - - , 2 0 0 3 年间的效 率及其动态变化情况。庞瑞芝( 2 0 0 6 ) 运用d e a 方法和m a l i i l q l l i s t 指数对我国2 8 家商 业银行2 0 0 0 - - 2 0 0 4 年的效率变动情况进行了测算。 总之，国内对商业银行效率的研究虽然起步较晚，但已经有学者对这方面的问 6 第一章引言 题做了比较深入的分析，为这一领域的研究做出了贡献。近年来，我国商业银行改 革步伐加快，经营环境、经营模式都发生了较大改变，在效率的测算方法、模型的 具体形式、投入产出指标的选择以及数据的筛选分析等方面都存在较多需要讨论的 问题，在理论研究和实证分析的方法上也需要随着这些变化进行相应的调整。 1 3 研究框架与创新点 本文运用超效率d e a 模型和m a l m q u i s t 指数，对我国商业银行的经营效率以及效 率持续性进行实证评价。首先通过对各家商业银行近几年来的超效率值进行排序以 及对国有商业银行和股份制商业银行效率的对比分析，考察我国商业银行在银行业 的深化改革过程中效率的变化情况以及所存在的问题；然后运用m a l m q u i s t 指数评价 商业银行效率的持续性，给出我国商业银行经营效率的动态变化趋势以及技术进步 效率和管理效率的变化率，在此基础上，深入分析我国银行业在改革进程中效率改 善应注重的方向；最后，在m a l m q u i s t 指数的基础上，构造效率持续性指数，并从效 率持续性的角度对我国已上市的商业银行进行分类，目的是为银行管理者、客户和 投资者提供借鉴。 基于此思路，本文的具体研究框架如下： 第一章：阐述本文的研究背景和研究意义，综述国内外相关研究文献，提出本 文的主要研究内容、研究框架以及创新之处。 第二章：阐释和梳理商业银行效率及效率持续性评价的理论与方法。具体包括： 对银行效率的内涵及其分类进行界定；介绍商业银行效率评价的各种参数及非参数 方法，并着重介绍本文所使用的超效率d e a 方法；给出商业银行效率持续性评价的 m a l m q u i s t 指数法；最后对商业银行效率评价的投入产出指标选择原则与方法进行简 要分析。这一章是第三章实证分析的理论基础。 第三章：根据商业银行效率评价的投入产出指标选择原则与方法，确定本文的 投入产出指标，选取我国1 3 家商业银行的数据，进行超效率评价分析；运用m a l m q u i s t 指数对样本银行的效率变化状况进行动态分析，并进行指数分解，分析“追赶效应” 和“前沿面移动效应”对效率变化的影响，并分析我国商业银行的效率变动情况和 效率改善方向；最后在效率持续性分析的基础上，构建效率持续性指数，并对我国 已上市商业银行进行分类和评价。 第四章；对本文的研究内容及实证结果进行总结，提出本文研究的不足之处和 进一步的研究展望。 国内外研究文献中，对商业银行效率进行静态分析和评价的研究较多，而对商 业银行效率进行动态分析的研究则不多见。因此，本文运用超效率d e a 模型在对商 业银行的效率进行实证测算的基础上，运用m a l m q u i s t 指数对商业银行的效率持续性 状况进行评价分析，进一步探讨“追赶效应”和“前沿面移动效应 对效率变化的 7 青岛大学硕士学位论文 影响，在此基础上定义效率持续性指数，并据此对我国已上市的商业银行进行分类， 这是本研究的创新之处。 8 第二章商业银行效率及效率持续性评价的理论与方法 第二章商业银行效率及效率持续，l 生评价的理论与方法 2 1 效率是经济学的核心命题 效率是经济学的核心命题，也是商业银行竞争力的核心内容和重要表现形式。 之所以称其为核心命题，是因为经济学是研究如何通过最少的投入，得到最大的回 报。更通俗地讲，经济学是研究如何好中选好、优中选优的学科。因此，经济学也 是关于选择的科学、节约的科学。美国经济学家萨缪尔森曾指出：“经济学是研究 人和社会如何进行选择，来使用可以有其它用途的稀缺资源以便生产各种商品，并 在现在或将来把商品分配给社会的各个成员或集团以供消费之用。” 萨缪尔森关于经济学的概括，通常被理解为有如下五个方面的意义：( 1 ) 经济 资源是稀缺的，任何社会都不例外，不以任何人的意志为转移，稀缺性从根本上决 定有效利用的重要性；( 2 ) 经济学是选择的科学，人和社会都要进行选择，即家庭、 厂商、政府和涉外部门都在进行选择，都要进行核算，以使资源有效利用；( 3 ) 厂 商选择有限的有多种用途的资源用以生产什么、生产多少，以获得利润最大； ( 4 ) 家庭选择有限收入用于购买什么商品、购买多少商品，以取得效用最大；( 5 ) 政府 和涉外部门选择资源合理配置的最佳方案，并通过具体实施，以实现社会福利最大 化的目的。 就整个经济社会而言，经济学即是研究如何将稀缺的资源进行最合理的配置， 换取最大的效用；就经济社会的各主体而言，也是如何用最少的付出或成本，合理 地换取各自所最需的效用。因此，经济学就其过程来讲是选择的科学，其核心命题 便是效率命题。效率命题对于现代商业银行应对竞争挑战、谋求竞争优势、抵御外 部风险、提高经营绩效、实现最大利益，具有重要意义。对于处于剧烈变革中的我 国商业银行而言，效率研究尤为重要。 2 2 商业银行效率的内涵 2 2 1 商业银行效率的定义 效率是经济学研究的核心议题。现代经济理论一般认为，效率指企业在生产经 营活动中投入与产出或成本与收益之间的对比关系，它反映生产经营活动以更少的 投入获取更多的收益的目标取向。效率是衡量企业生产经营业绩的重要标准，效率 的高低可以反映企业的资源利用效果和整体经营状况，而效率分析则是对企业业绩 进行评价的有效方法。 9 青岛大学硕士学位论文 根据效率的上述含义，商业银行的效率就是商业银在生产经营活动中投入与产 出或成本与收益之间的对比关系。从本质上讲，它是商业银行的资源配置能力、市 场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总和。对商业银行的效率可以从微 观和宏观两个层面进行考察。从微观层面考察，商业银行效率指各商业银行在资源 配置能力、投入产出能力等方面达到最优状态的程度；从宏观层面考察，商业银行 效率指银行业这一金融组织对国民经济在总的资源配置上的贡献程度。本文仅从微 观层面讨论商业银行的效率问题。 “效率”与通常所说的“效益 是两个容易混淆的概念，但它们的内涵是有区 别的。效益主要比较经济投入和经济产出之间的关系，即货币投入和货币产出之间 的关系，它反映活动主体的利益大小；而效率概念中所指的投入和产出，不仅包括 货币的投入和产出，还包括非货币形式的投入和产出。商业银行的效率是一个从投 入产出角度衡量的综合性业绩评价指标，它不仅仅考察商业银行的效益，还考察商 业银行资产的安全性、流动性以及未来的发展能力。 2 2 2 商业银行效率的分类 效率是一个很宽泛的概念，对商业银行效率的研究单纯使用“银行效率 这一 概念是远远不够的，需要进一步细分。商业银行效率从不同的角度有不同的分析和 归类方法，具体可以分为以下几类： ( 1 ) 配置效率( a e ) ：配置效率( a l l o c a t i v ee f f i c i e n c y ) 反映商业银行在生产 经营过程中要素配置的有效程度，即给定投入和技术条件时被考察的商业银行以最 合理的比例使用投入的能力。 ( 2 ) 技术效率( t e ) ：技术效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ) 反映商业银行在生产 经营过程中技术利用的有效程度，即被考察的商业银行在给定投入的条件下获取最 大产出的能力。 ( 3 ) 纯技术效率( p t e ) ：纯技术效率( p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y ) 与技术效 率的区别在于计算纯技术效率时不考虑要素利用率带来的效率损失。要素利用率 ( c e ) 反映要素的有效利用程度。技术效率、纯技术效率、要素利用率的关系为： t e = p 砸c e ( 4 ) 规模效率( s e ) ：规模效率( s c a l ee f f i c i e n c y ) 反映生产经营规模的有效 程度，即被考察的商业银行是否在最合适的投资规模下经营。 ( 5 ) 管理效率( m e ) ：管理效率( m a n a g e m e n te f f i c i e n c y ) 综合反映技术是否 充分发挥、资源配置是否合理和生产规模是否最佳这三个方面，它与技术效率、规 模效率和配置效率的关系为： m e = = t e x s e x a e 1 0 第二章商业银行效率及效率持续性评价的理论与方法 要进一步说明商业银行规模效率和技术效率的含义，需要引入生产函数和生产 前沿面的概念。为了方便，我们仅就单投入单产出的情况进行简要说明。 b o 图2 1 技术效率和规模效率 如图2 1 所示。以横轴x 表示被考察的商业银行的投入量，纵枷表示其产出量， 则生产函数y - = j g x ) 表示：生产处于最理想状态下，投入量为x 时所能获得的最大产出 量为y o 技术效率所测度的是被考察的商业银行与生产函数之间的距离。假设被考察的 商业银行枷点进行经营，那么其技术效率定义为： 么的技术效率= b d b a 由于所有被考察的商业银行必然在生产函数曲线以下( 包括曲线本身) 进行经 营，因此，技术效率小于等于1 。越靠近生产函数曲线，技术效率越高；位于生产函 数曲线上的被考察银行，其技术效率等于1 ，称作技术有效。 在图2 1 中，直线o g 与曲线卢触) 相切于点e 。点e 将生产函数曲线分为两部分： 在e 的左方一段区间内，函数加速上升，说明增加投入i x 可以使产出量，有较高的增 加，这一区间称为规模收益递增阶段；在e 的右方，则是规模收益递减阶段，增加投 入时产出增加的效率不高；而点e 所代表的投入规模是最适度的。我们把曲线尸舷) 与x 轴之间的区域称作规模收益可变的“生产可能集”，而曲线) f 履力就是规模收益可 变的“生产前沿 或称“效率前沿 ( 在多投入、多产出的一般情况下，称“生产 前沿面或“效率前沿面) 。直线则是规模收益不变的生产前沿。 在图2 1 中，被考察银行么的规模效率定义为： 么的规模效率- - b c b d 一般地，规模效率小于等于1 。规模效率等于1 称为规模有效。点e 所代表的被考 察银行就是规模有效的。 ( 6 ) 规模技术效率( s t e ) ：规模技术效率是规模效率和技术效率的综合，又 称综合效率或总效率。在图2 1 中，被考察银行么的综合效率定义为： 青岛大学硕士学位论文 r s c a l e e 妇丘c l e n c y 一，广l ，丁嚣品 m a n a g e m e n t e 伍c i 肌呵l 置效率。a 三c h n i c a le m d e 唧l 要素利用效率。c e ， 图2 2 效率关系分解图 2 2 3 商业银行效率指数的含义 经济学中常用效率指数来描述效率的变化，在分析某家银行从r 时刻到s 时刻的 效率变化时，可以用效率函数的比值即效率指数来表示： 效率指数= e 5 ( x 。，】，5 ) e 5 ( x ，】，) 其中，f 僻，j ，) 为t 时刻某家银行配置7 ，) 参照系统f 时刻和j 时刻技术状态 的几何平均效率；e 3 ( x 5 ，y 。) 为s 时刻某家银行配置( x 3 ，】，8 ) 参照系统，时刻和s 时刻 技术状态的几何平均效率。在实际分析中，最常用的是分析隔一年的效率变化，即 上述s = t + l ，于是有： 效率指数= 只h 1 ( x 1 ，】厂h 1 ) e h l ( x ，y ) 根据使用的效率函数的属性不同，实际中，可以有不同的效率指数，如综合效 率指数、技术效率指数、规模