（金融学专业论文）我国商业银行中间业务发展模式研究.pdf

摘要 摘要 国内外金融市场上的激烈竞争，对我国国有商业银行生存和发展提出了挑 战。我国国有商业银行的改革方向应向何方? 经济效益的增长点在哪里? 本文指 出，大力发展中间业务，拓展业务范围、增加收入、提高市场占有率，是我国 国有商业银行现实和必然的选择。 中间业务( i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ) 是西方国家商业银行在经济、金融、技 术发展过程中，为适应社会经济对信用中介多样化的需求和增加利润、拓展生 存空间而开发的“武器，9 0 年代以后，得以迅速发展。中间业务在当代西方国 家银行业务经营中，有着极其重要的地位。相比传统的银行业务，它有转移风 险、增加资本流动性和为商业银行带来丰厚利润的作用。但同时也蕴藏着巨大 的风险。虽然目前我国商业银行己经开办了一些中间业务，但还存在着品种单 一、开办面窄、收益小和运作不规范的问题，在中间业务的监管方面也远没有 与国际惯例接轨。这与我国银行现有的经营水平很不相称。 从当前情况看，我国商业银行大力开展中间业务具有一定优势。但由于传 统观念制约，机构设置不合理和缺乏专业人才，我国商业银行开拓中间业务还 有相当的难度，某些中间业务的高风险、分业管理和市场不成熟在一定程度上 也阻碍了中间业务的发展。为了更快地发展中间业务，适应市场竞争，首先应 为中间业务的发展营造有利的政策法律环境，国有商业银行要更新观念，重新 审视发展中间业务的重大现实意义，并在组织架构、市场营销、风险管理、金 融创新等方面，做出有利于中间业务拓展的战略选择。 关键词：商业银行中间业务发展 a b s t r a c t a b s t r a c t t h ef i e r c ec o m p e t i t i o no nt h ed o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e t s p r e s e n t sac h a l l e n g et ot h es u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to fs t a t ec h i n a sc o m m e r c i a l b a n k s i nw h a td i r e c t i o ns h o u l dt h er e f o r mo fc h i n a ss t a t ec o m m e r c i a lb a n k sg o ? w h e r ea r et h ea r e a so fg r o w t hi nt e n so fe c o n o m i cb e n e f i t ? t h i st h e s i sp o i n t so u tt h a t t h ev i g o r o u sd e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，w h i c hi saw a yf o rc h i n a ss t a t e c o m m e r c i a lb a n k st ob r o a d e nb u s i n e s ss c o p e ，i n c r e a s er e v e n u e ，a n dm a r k e ts h a r e ，i sa r e a l i s t i ca n di n e v i t a b l es o l u t i o n i n t e r m e d i a r yb u s i n e s si s ”w e a p o n ”d e v e l o p e db yc o m m e r c i a lb a n k si nw e s t e r n c o u n t r i e s ，i nt h ew a yo fe c o n o m i c , f i n a n c i a l ，a n dt e c h n o l o g i c a lg r o w t h ，t om e e tt h e s o c i o e c o n o m i cn e e d sf o rv a r i e t yi nc r e d i ti n t e r m e d i a r y , a sw e l la st h eb a n k s n e e d sf o r c r e a t i n g m o r eb u s i n e s sa n dr e v e n u e i n t e r m e d i a r yb u s i n e s sh a ss e e nr a p i d d e v e l o p m e n ts i n c et h eb e g i n n i n go ft h e1 9 9 0 sa n dh a sb e e np l a y i n ga ni n c r e a s i n g l y i m p o r t a n tp a r ti nm o d e mb a n k i n gb u s i n e s si nw e s t e r nc o u n t r i e s c o m p a r e dw i t h t r a d i t i o n a lb a n k i n gb u s i n e s s ，i n t e r m e d i a r yb u s i n e s ss t a n d sa ta na d v a n t a g ei nt h a ti t h e l p sd i v e r tb a n k se x p o s u r e ，i m p r o v et h el i q u i d i t yo fc a p i t a l ，a n db r i n gp r o f i tf o r c o m m e r c i a lb a n k s h o w e v e r , i ta l s oc a r r i e se n o r m o u sr i s k s t h ed e v e l o p m e n to ft h e m a r k e te c o n o m y , t h ei n c r e a s i n g l yf i e r c em a r k e tc o m p e t i t i o na n dt h en e e df o r c o m m e r c i a lb a n k st or a i s et h e i rc a p i t a l h a z a r d o u sa s s e tr a t i o ，g a i nac o m p e t i t i v ec d g e i nt h ei n t e m a t i o n a lm a r k e t s ，i m p r o v et h e i re c o n o m i cb e n e f i ta n dr e a l i z ef i n a n c i a l g i o b a l i z a t i o na l l a t t e s tt ot h en e c e s s i t yf o rt h ed e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s a l t h o u g hs o m ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s s e sh a v eb e e nc o n d u c t e db yc h i n a sc o m m e r c i a l b a n k st h e ya r el i m i t e di nf o r m ，s c o p ea n dp r o f i t i r r e g u l a rp r a c t i c e sa l s oe x i s ti n i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s e sa n ds u p e r v i s i o no fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s e sh a sn o tb e e nu p t ot h ei n t e r n a t i o n a lp r a c t i c e a l lt h i si si n c o m p a t i b l ew i t ht h es t a t u so fc h i n a sb a n k s c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa r ew e l lp o s i t i o n e df o rd e v e l o p i n gi n t e r m e d i a r y b u s i n e s s b u th i n d e r e db yt r a d i t i o n a li d e a s ，i m p r o p e ri n s t i t u t i o n a ls e t u p ，a n dl a c ko f a b s t r a c t q u a l i f i e dp r o f e s s i o n a l s ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s a l es t i l l e x p e r i e n c i n g s u b s t a n t i a ld i f f i c u l t i e si nd e v e l o p i n gi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s t h eh i g he x p o s u r eo f s o m ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s s e s ，a l o n gw i t hm a n a g e m e n ta n dm a r k e ti m m a t u r i t y , a l s o l i m i t st h ed e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s m o r e o v e r , l a w sa n dr e g u l a t i o n s r e l a t e dt oi n t e r m e d i a r yb u s i n e s sh a v en o tb e e ns e tu p f o rb r o a d e n i n gi n t e r m e d i a r y b u s i n e s ss c o p e ，f i t t i n gm a r k e tc h a l l e n g e ，c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l df i r s to fa l lr c n 4 趴g t t h e i rp o i n to ft h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s sa n dr e c o n s i d e ri t sp o s i t i v ee f f e c t s m o r e o v e r , c o m m e r c i a lb a n k sm u s tm a k es o m ea r r a n g e m e n t st h a ta l eh e l p f u lt oi m p r o v et h e i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，i n c l u d i n gm a n a g e m e n ts y s t e mo r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r e ， m a r k e t i n g , f m j m d a li n n o v a t i o n ，a n dr i s kp r e c a u t i o n k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，i n t e r m e d i a r yb u s i n e s sa n dd e v e l o p m e n t m 学位论文版权使用授权书 本人完全了解同济大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：i 钠象一 ! 一z ! 二量一 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名： 年月 日 学位论文作者签名： 。c 年1 月护日 同济大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 签名： 口6 年降肿 弛一 第l 章商业银行中间业务理论综述 第1 章商业银行中间业务理论综述 1 1 中间业务的定义 现代商业银行的业务可分为三大类：负债业务、资产业务和中间业务。负债 业务是形成银行资金来源的业务，包括资本金、吸收的存款和借入资金：资产业 务是以盈利为目的动用资金的业务，主要包括贷款和投资业务：中间业务 ( i n t e r m e d i a r yb a n k i n g ) 是银行在负债、资产业务的基础上，为客户提供各种 金融服务，收取手续费的业务。 目前我国商业银行中间业务的发展还处于初始阶段，人们对中间业务的认 识很不深刻，很不统一。概括起来，当前对中间业务的定义大体有如下几种表 述：( 1 ) 中间业务就是表外业务，它是指商业银行在不涉及帐上资产与负债变动 的情况下，通过投入一部分人力、物力而改变当前损益，增加收益率的业务活 动。( 2 ) 中间业务是指银行从事不涉及资产负债额变动，但能增加银行利润的业 务活动。( 3 ) 中间业务是指除传统存贷业务以外的一切盈利性业务。它不是传统 业务，又不能游离银行的传统业务，它是介于资产与负债业务之间，并为资产 与负债业务服务的，能增加商业银行收益的业务。( 4 ) 中间业务是商业银行替客 户办理收付和其它委托事项，以中间人身份提供各类金融服务收取手续费的业 务。 在本文中，我认为中间业务应该是一个广义的概念，就发展趋势而言，中 间业务具有可变性，其将随着经济发展和银行业务的变化而变化。因此，可以 这样说，商业银行一般在不涉及帐上资产与负债变动的情况下，而利用其在机 构、技术、信誉、人员及资金等方面所具有的优势，根据社会公众对银行的服 务需求，开发运用多种金融工具、金融产品以及服务项目，为社会公众提供服 务，进而创造利润的业务，都属于商业银行的中间业务的范畴。 1 。2 商业银行中间业务的分类 商业银行中间业务具有广泛性和快速变化的特征，所以至今为止还没有一 个统一的分类标准，在现实分类中往往发生重叠和撞车。例如代理理财业务， 第1 章商业银行中问业务理论综述 可能是由结算、信用卡、代理有价证券买卖等业务组合而成，自然形成交叉、 重叠，他可以同时划分在两种以上的类别里：而担保、信托或租赁等业务往往潜 含着资产负债业务内容。为了商业银行中间业务有一个较全面的了解与认识， 下面我仅阐述几种较为普遍的中阅业务分类方法。 1 2 1 按照巴塞尔委员会的分类 巴塞尔银行监管委员会认为，从商业银行中间业务( 主要指表外业务) 风险 的角度考虑，除了一些传统的中间业务外，绝大部分中间业务具有风险，因此 必须归入统一的资本充足率考虑范畴。据此他们将这些中间业务品种分为五类： 贷款的替代形式，如一般的债务担保、银行承兑担保和可为贷款和证券 提供财务担保的备用信用证。 与特定交易相关的或有负债、如履约担保书、投标保函、与交易有关的 保函和用于特定交易的备用信用证。 因货物转移而产生的、与贸易相关的短期自尝性或有负债，如以货运提 单为抵押的跟单信用证等。 原始期限超过一年的其他承诺( 期限长的承诺通常代表着高风险) 、票据 发行便利( n i f s ) 和滚动承购便利( r u f s ) 等。 同利率和汇率有关的项目，如掉期、期权和期货业务等金融衍生业务。 1 2 2 按商业银行在开展中间业务时的身份分类 根据商业银行在办理中间业务时所处的身份，可以将中间业务分为委托性 中间业务、代理性中间业务和自营性中间业务。 i 、委托性中间业务 委托性中问业务，是指商业银行在接受客户委托后，以自己的名义开展的 各类中间业务，如各种结算业务、信托业务、咨询业务等。 在这些业务中，商业银行都是受当事人一方的委托，并以受托人的身份参 与经济活动，商业银行通常对这些业务的后果不需负责。如在支票结算中，商 业银行受理客户的支票后，有责任向付款行托收，但对托收是否成功则不承担 责任，如果这张支票是一张空头支票而遭到付款行退票，受理这笔他行支票转 2 第1 章商业银行中间业务理论综述 存业务的商业银行并不承担责任。 2 、代理性中间业务 代理性中间业务，是指商业银行在接受客户委托后，以客户的名义开展的 各类经济活动，如代理收款、代理付款、代理保险、代发工资、代理融通、代 销国债等就属于代理性中间业务在代理性中间业务中，由于商业银行只以代理 人的身份出现，以委托人的名义办理业务，所以通常不承担责任。 3 、自营性中间业务 自营性中间业务，是指商业银行以自身名义直接参与的各类中间业务活动， 如担保承诺、融资性中间业务、为避险或投机而参与的金融衍生产品类中间业 务等。在自营性中间业务中，商业银行是直接作为当事的一方参与的，需要承 担同这些业务有关的一切责任。因为有许多中间业务是没有风险损失责任的， 如评估业务就没有通常意义上的资财损失风险，但商业银行却要为评估的结果 付全部责任。 自营性中间业务中大量是商业银行自身需要的业务，如为自身避险和投机 目的而开展的金融衍生类业务。这类中间业务不是单纯以赢利为目的，而是以 商业银行经营为目的，在经营管理上更多地从商业银行自身的角度考虑。 1 2 3 按中间业务是否与银行信用直接有关分类 根据是否与银行信用直接有关，可以分为信用类中间业务和非信用类中间 业务。 l 、信用类中间业务 信用类中间业务，是指商业银行直接主动运用自身信用开展的中间业务活 动，如担保类、融资类、金融衍生类业务等都属于信用中间业务。这些业务同 资产负债表内业务的关系很密切，往往是由资产负债业务派生出来的，可以看 作是资产负债业务的必然延伸。这些业务在一定情况下会转化为表内业务，从 而随时有可能对资产负债的平衡代理冲击，也有可能造成额外的流动性需求和 风险资产。 2 、非信用类中间业务 非信用类中间业务，是指商业银行并不直接运用自身的信用开展的中间业 务活动，如结算业务、各类管理类中间业务，以及咨询、评估等其他中间业务。 3 第l 章商业银行中间业务理论综述 这些业务是商业银行为了增加利润、扩大业务范围而推出的，同商业银行的资 产负债表内业务没有必然的联系。 1 2 。4 按中间业务的风险分类 商业银行中间业务按风险性划分，可分为无风险中间业务和有潜在风险的 中间业务。 l 、无风险中间业务 无风险中间业务，是指商业银行只是以委托人的身份参与业务活动过程， 并没有实质性的资金交易关系，所以通常商业银行不承担责任，因此也不存在 风险的可追索性，如结算、代理、资产及证券评估、市场调查、信息咨询等业 务。 2 、有潜在风险的中间业务 有潜在风险的中间业务，是指商业银行开办的中间业务具有或有负债的性 质，在一定条件下可能转化为表内业务，从而随时有可能对资产负债的平衡带 来冲击，也随时可能造成商业银行的流动性需求和其他的风险，如担保类、融 资类、金融衍生类等业务。 1 2 5 我国央行对商业银行中间业务的分类 由于我国金融业实行分业经营的体制，我国商业银行中间业务的经营范围 和品种与西方商业银行相比有所差异。根据我国商业银行中间业务的经营范围 和业务性质，中国人民银行对我国商业银行中间业务分为九类。 1 支付结算类中间业务 支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币 支付、资金划拨有关的收费业务。 一、结算工具。结算业务借助的主要结算工具包括银行汇票、商业汇票、 银行本票和支票。 1 银行汇票是出票银行签发的、由其在见票时按照实际结算金额无条件支 付给收款人或者持票人的票据。 2 商业汇票是出票人签发的、委托付款人在指定日期无条件支付确定的金 4 第1 章商业银行中间业务理论综述 额给收款人或持票人的票据。商业汇票分银行承兑汇票和商业承兑汇票。 3 银行本票是银行签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收 款人或者持票人的票据。 4 支票是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支 付确定的金额给收款人或持票人的票据。 二、结算方式，主要包括同城结算方式和异地结算方式。 1 汇款业务，是由付款人委托银行将款项汇给外地某收款人的一种结算业 务。汇款结算分为电汇、信汇和票汇三种形式。 2 托收业务，是指债权人或售货人为向外地债务人或购货人收取款项而向 其开出汇票，并委托银行代为收取的一种结算方式。 3 信用证业务，是由银行根据申请人的要求和指示，向收益人开立的载有 一定金额，在一定期限内凭规定的单据在指定地点付款的书面保证文件。 三、其他支付结算业务，包括利用现代支付系统实现的资金划拨、清算， 利用银行内外部网络实现的转账等业务。 2 银行卡业务 银行卡是由经授权的金融机构( 主要指商业银行) 向社会发行的具有消费 信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡业务的 分类方式一般包括以下几类： 一、依据清偿方式，银行卡业务可分为贷记卡业务、准贷记卡业务和借记 卡业务。借记卡可进一步分为转账卡、专用卡和储值卡。 二、依据结算的币种不同，银行卡可分为人民币卡业务和外币卡业务。 三、按使用对象不同，银行卡可以分为单位卡和个人卡。 四、按载体材料的不同，银行卡可以分为磁性卡和智能卡( i c 卡) 。 五、按使用对象的信誉等级不同，银行卡可分为金卡和普通卡。 六、按流通范围，银行卡还可分为国际卡和地区卡。 七、其他分类方式，包括商业银行与盈利性机构非盈利性机构合作发行联 名卡认同卡。 3 代理类中间业务 代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、 提供金融服务并收取一定费用的业务，包括代理政策性银行业务、代理中国人 民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业 5 第1 章商业银行中间业务理论综述 务、代理其他银行银行卡收单业务等。 代理政策性银行业务，指商业银行接受政策性银行委托，代为办理政策性 银行因服务功能和网点设置等方面的限制而无法办理的业务，包括代理贷款项 目管理等。 代理中国人民银行业务，指根据政策、法规应由中央银行承担，但由于机 构设置、专业优势等方面的原因，由中央银行指定或委托商业银行承担的业务， 主要包括财政性存款代理业务、国库代理业务、发行库代理业务、金银代理业 务。 代理商业银行业务，指商业银行之间相互代理的业务，例如为委托行办理 支票托收等业务。 代收代付业务，是商业银行利用自身的结算便利，接受客户的委托代为办 理指定款项的收付事宜的业务，例如代理各项公用事业收费、代理行政事业性 收费和财政性收费、代发工资、代扣住房按揭消费贷款还款等。 代理证券业务是指银行接受委托办理的代理发行、兑付、买卖各类有价证 券的业务，还包括接受委托代办债券还本付息、代发股票红利、代理证券资金 清算等业务。此处有价证券主要包括国债、公司债券、金融债券、股票等。 代理保险业务是指商业银行接受保险公司委托代其办理保险业务的业务。 商业银行代理保险业务，可以受托代个人或法入投保各险种的保险事宜，也可 以作为保险公司的代表，与保险公司签订代理协议，代保险公司承接有关的保 险业务。代理保险业务一般包括代售保单业务和代付保险金业务。 其他代理业务，包括代理财政委托业务、代理其他银行银行卡收单业务等。 4 担保类中间业务 担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约 风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。 一、银行承兑汇票，是由收款人或付款人( 或承兑申请人) 签发，并由承 兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。 二、备用信用证，是开证行应借款人要求，以放款人作为信用证的收益人 而开具的一种特殊信用证，以保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下， 由开证行向收益人及时支付本利。 三、各类保函业务，包括投标保函、承包保函、还款担保履、借款保函等。 四、其他担保业务。 6 第1 章商业银行中间业务理论综述 5 承诺类中间业务 承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户 提供约定信用的业务，主要指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。 一、可撤销承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，在银行承诺 期内，客户如没有履行条款，则银行可撤销该项承诺。可撤销承诺包括透支额 度等。 二、不可撤销承诺是银行不经客户允许不得随意取消的贷款承诺，具有法 律约束力，包括备用信用额度、回购协议，票据发行便利等。 6 交易类中间业务 交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需 要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括金融衍生业务。 一、远期合约，是指交易双方约定在未来某个特定时间以约定价格买卖约 定数量的资产，包括利率远期合约和远期外汇合约。 二、金融期货，是指以金融工具或金融指标为标的的期货合约。 三、互换，是指交易双方基于自己的比较利益，对各自的现金流量进行交 换，一般分为利率互换和货币互换。 四、期权，是指期权的买方支付给卖方一笔权利金，获得一种权利，可于 期权的存续期内或到期日当天，以执行价格与期权卖方进行约定数量的特定标 的的交易。按交易标的分，期权可分为股票指数期权、外汇期权、利率期权、 期货期权、债券期权等。 7 基金托管业务 基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保 管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会 计核算、基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、 开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。 8 咨询顾问类业务 咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势， 收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分 析，并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的 需要的服务活动。 一、企业信息咨询业务，包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注 7 第1 章商业银行中间业务理论综述 册资金、资信证明、企业管理咨询等。 二、资产管理顾问业务，指为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管 理服务，包括投资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供、风险控制等。 三、财务顾问业务，包括大型建设项目财务顾问业务和企业并购顾问业务。 大型建设项目财务顾问业务指商业银行为大型建设项目的融资结构、融资安排 提出专业性方案。企业并购顾问业务指商业银行为企业的兼并和收购双方提供 的财务顾问业务，银行不仅参与企业兼并与收购的过程，而且作为企业的持续 发展顾问，参与公司结构调整、资本充实和重新核定、破产和困境公司的重组 等策划和操作过程。 四、现金管理业务，指商业银行协助企业，科学合理地管理现金账户头寸 及活期存款余额，以达到提高资金流动性和使用效益的目的。 9 其他类中间业务 包括保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。 1 3 中间业务的基本性质 中间业务最基本的性质是商业银行在办理中间业务的时候不直接作为信用 活动的一方出现，即并不直接以债权人或债务入的身份参与。这是中闻业务同 负债业务和资产业务的最根本区别。 1 3 1 中间业务的一般性质 一、中间业务的一般性质 办理中间业务时，商业银行不直接作为信用活动的一方出现。因此，中间 业务体现出以下主要性质： 1 、不运用或不直接运用自己的资金 商业银行在办理中间业务时通常不运用或不直接运用自己的资金。例如我 们熟悉的结算业务就是一种中间业务。结算原则里有一条规定，就是“银行不 垫款”这就意味着商业银行在办理结算这一中间业务时不运用自己的资金。如 果我们在结算中垫了款，那就不再是中间业务，而成为了资产业务了。如结算 放款就可以看作是一种在结算中银行的垫款，显然结算放款属于商业银行的资 8 第l 章商业银行中间业务理论综述 产业务：另外，贴现也是为了解决结算中的银行垫款问题，同样它也属于商业银 行的资产业务。但在很多时候，商业银行办理中间业务时虽然不直接运用自己 的资金，却要间接地运用自己的资金。例如贷款承诺，商业银行向客户作了贷 款承诺后，虽然不需要马上垫款，但商业银行为了能够随时满足客户的贷款需 要，就必须保持更多的流动资产。也就是说，商业银行必须因做出的贷款承诺 而间接地将自己的一部分资金运用于流动性较强的资产上。类似这样的业务还 有承兑。 2 、不占用或不直接占用客户的资金 商业银行在办理中间业务时通常不占用或不直接占用客户的资金。仍以结 算业务为例，银行办理结算在本质上是需要占用客户的资金的。因为理论上讲 一收一付银行并不能占用客户的资金，但在实践中，银行常常由于办理结算业 务而占用了客户的资金。如先付后收的结算原则，使得银行间接占用了客户一 笔相当可观的资金。随着结算技术手段的发展，这种情况会逐渐减少。 3 、以接受客户委托的方式开展业务 商业银行办理中间业务，尤其是在办理信用性中间业务( 如承兑、承诺、有 价证券委托买卖等) 时，是以接受客户委托的方式开展业务的。也就是说，在相 当多的情况下，中间业务是一种委托业务，而不是一种自营业务。例如证券业 务中的委托买卖业务和自营买卖业务，前者就可以认为是一种中间业务，而后 者就不能认为是一种中间业务。因为委托买卖是银行接受客户的委托进行优价 证券买卖的，显然，在委托买卖中银行“不作为信用活动的一方”，而是处于“中 间人”的位置，不需要运用自己的资金，也不承担相应的风险。而自营买卖是 银行同客户间直接进行有价证券的买卖，在办理有价证券的自营买卖业务时， 银行需要运用自己的资金。如果所办理的中间业务本身就是非信用性业务，则 没必要区分委托业务和自 营业务。因为对非信用业务来说，不论是接受委托的还是自营的都不会使 银行成为“信用活动的一方”。 4 、以获取手续费的形式获取收益 商业银行办理中间业务时通常以收取手续费的形式获得收益，这也是中间 业务的一个重要特征。因为不是直接作为信用活动的一方，所以就无法以利差 的形式获得收益，而只能以手续费的形式获得收益。中间业务手续费的性质比 较复杂，其最基本的性质，是商业银行办理中间业务中所耗费的各种形式的劳 9 第1 章商业银行中间业务理论综述 动的补偿。商业银行办理中间业务的时候需要耗费各种形式的劳动。包括活劳 动和物化劳动，这些被耗费了劳动就需要通过向客户收取手续费来补偿。但随 着中间业务的发展，中间业务手续费的性质也在变化。当商业银行在办理中间 时需要运用自己的资金和需要承担一定的风险时，在收取手续费中也就需要包 含着相应的利息补偿和风险补偿：为客户办理承兑业务时收取的承兑费中就包 含了一定的风险补偿：而向客户出售期权所收取的期权费，则包含了更多的风险 补偿。 1 3 2 中间业务性质的变化 随着社会和经济情况的变化，商业银行的中问业务也在不断地发展和创新， 因而它的性质也发生了一些新的变化。 一、占用资金 有些中间业务在提供服务的同时也可能与客户建立了债权债务关系，从而 使这些业务带有信用业务的特征。因为在办理这些业务过程中，银行可以暂时 占用客户的委托资金扩大资金来源，而在安排贷款或调剂资金时也充分考虑到 并利用这些资金来源，使得资产负债表的数值因这些业务的存在而发生变化。 如办理信托业务中的委托类监务时，当银行收到客户委托资金而尚未用于客户 指定委托项目时，就相当于该客户在银行存了一笔款。又如在结算业务中由先 付后收形成的结算资金和某些结算业务需要向银行交纳的保证金，代理收款中 收取的款项在划给委托单位之前，实际上都被银行占用了。这样，委托业务、 结算业务和代理这些业务时，银行可能占用客户资金这一事实。便使这些中间 业务带上了信用业务的某些特征。 二、垫付资金 银行在提供有些中间业务服务的同时，可能要以某种形式垫付资金，从而 形成了银行与客户之间的另一种债权债务关系，也使这些业务带有信用业务的 特征。这时，银行在资产负债表上要反映这种资金占用，也要为此而筹集相应 的资金来源。融资性中间业务通常都有这种情况。如融资性中间业务中的租赁 业务，尽管承租人并不拥有资产的所有权，银行也并没有贷款给承租人，但银 行却因办理该笔租赁业务而需要垫付一笔资金。又如代理融通业务，从性质上 讲这是一种代理业务，银行在办理代理融通业务时往往拥有追索权，因而并不 1 0 第1 章商业银行中间业务理论综述 承担风险，但银行在办理这一业务中却需要垫付一定资金。因此，这类融资性 中间业务带有更多的信用业务的特征。 三、利用并出售信用 商业银行在办理信用签证、承兑、押汇等业务时，提供的是银行信用。信 用是商业银行经营管理效益的价值表现，也是客户使用这一无形资产对银行的 补偿。因此，信用成为商业银行业务经营的本钱。从这个角度看，银行在办理 信用签证等中间业务时就同办理贷款等信用业务类似：银行向客户暂时让渡这 笔无形资产，而客户必须为能在一定时期内使用这笔无形资产而付出一定的代 价。 四、承担一定风险 商业银行在办理某些中间业务时，承担了一定的风险。如办理各类担保、 承诺、代保管( 需承担损失责任的) 、承兑、押汇等业务时，商业银行就承担了 一定的风险，这时收取的手续费，往往带有风险补偿的性质。 五、形成新的权利和义务关系 由于衍生金融工具的出现，商业银行出于各种动机大量从事衍生金融工具 交易。因此，这种交易多形成的权利与义务关系并不像传统的信用业务所形成 的债券债务关系那样明确，往往是间接地反映、甚至不反映在商业银行的资产 负债表上，所以也可把这种与衍生工具交易有关的经营活动列为中间业务，这 就大大地扩充了传统的中间业务概念的外延。随着衍生金融工具的出现并被纳 入中间业务范畴，中间业务突破了服务于人的传统，而出现了自我服务型的中 间业务。尽管中间业务有这些发展，但它“不直接作为信用活动的一方”这一 基本性 质没有变，不运用或较少运用自己的资金、不反映或不直接反映在资产负 债表中、接受委托提供服务、收取手续费等基本性质的外在特征基本上没有变 化。 由中间业务的发展引起的中间业务性质上的这些变化，使得商业银行的中 间业务显得更加丰富多彩，对商业银行经营者也提出了更高的要求，这就使得 中间业务的经营对商业银行的经营者来说更具有挑战性。 1 1 第l 章商业银行中间业务理论综述 1 4 商业银行中间业务产品定价权分析 1 4 1 从银行产权角度分析 国有商业银行区别于现代商业银行的根本点是产权主体机构的一元化和剩 余索取权的不可交易性。在传统的计划经济体制下，国家专业银行附属于国家 所有，被赋予了行政机关的职能，因此国家专业银行的治理制度实际上被纳入 了国家行政管理体系，银行的出资者与经营者之间的关系体现为国家与银行之 间的领导与被领导，这种行政性制度安排区别于市场化国家政企分开的治理体 制。从权力分配与制衡机制来看，虽然国有商业银行经历了一系列改革，国有 商业银行在形式上具备了现代商业银行内部治理结构的外观，但究其实质来看， 国有商业银行治理结构的特点仍然是反映了出资者( 国家) 和经营者( 银行) 之间 以行政为纽带的非经济性委托一代理关系，这导致了在政府作为出资人和宏观 经济管理者的双重角色下，商业银行经营目标中商业性任务与政策性任务相互 交织的无所适从，在具体业务操作中表现为银行信贷是为满足政府宏观调控需 要，而导致信贷资源配置效率低下，居高不下的不良贷款率严重束缚了国有商 业银行的竞争力和创新力。此外，与经营目标和业务行政化相伴的是激励和约 束机制的行政化，这很容易对银行经营者产生“官本位”激励，使之追求行政 级别提升而忽视货币化物质激励，经营者的业绩与努力程度无关。就国有银行 的现状来说，治理有效结构的缺失已经使内部治理改革迫在眉睫。与规范的公 司治理相比，我国国有商业银行的内部治理有很大的差异。 1 9 9 5 年颁布的中华人民共和国商业银行法第二条规定：“商业银行是指 依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理 结算业务的企业法人。”商业银行作为企业，应该有自己产品的价格自主权。中 间业务是商业银行经营的产品，而不是行政事业单位的收费项目，从产权角度 来说，其费率应该由商业银行自己确定。 1 4 2 从市场化角度分析 一方面，利率市场化是我国金融改革的必然趋势。由于银行是特殊企业， 加上长期计划经济体制，为了分化利率风险，市场化进程只能分步进行，目前 1 2 第l 章商业银行中间业务理论综述 只实现了外币贷款和大额存款利率的市场化。利率市场化意味着银行的存贷款 业务的价格由银行自己决定，那么中间业务价格也应该由银行自己来决定。从 风险角度来看，一旦投入的利率敏感性负债大于利率敏感性资产，银行就随时 面临着利率市场化风险，而中间业务费率市场化则要小得多，为弥补利率缺口 风险，应首先放开中间业务的定价权。 另一方面，市场经济追求竞争，市场均衡价格在市场竞争中由供需决定， 由价格信号引导资源的配置才能达到最优。由于资本市场供大于求以及国有银 行改革滞后，导致分支机构重复设立，这时出现的激烈竞争正是供求规律作用 的结果。如果人为地规定中间业务价格，保护落后和低效率，打击先进和高效 率，那么对我国银行业效率的提高乃至资源配置、重组都是极其不利的。 1 4 3 从价格形成机理角度分析 任何产品的价格形成必须考虑其成本、承担的风险及预期收益等因素，即 价格的形成要遵循成本效益原则和风险原则。由于政府价格部门不可能做到信 息收集的全面真实性，这些项目的实际盈亏状况往往只有银行本身才能清晰了 解，如果由金融监管部门或物价部门规定，则两项原则都得不到满足。若将市 场作为定价主体考虑，定价权的完全放开将会激发新一轮的价格战或形成价格 联盟。商业银行价格管理办法( 以下简称办法指出，商业银行服务价格 将实行政府指导价和市场调节价的明确，意味着各商业银行总行有权对其权限 内的收费项目自主制定价格。现阶段，国内商业银行所面对的国外银行竞争还 不是很激烈，但彼此之间的较劲却从来没停止过，尤其是基层，各商业银行问 的竞争尤为激烈。此次办法的规定给银行自主定价留出了一定的空间。试 想一下，就同一个服务项目，银行之间存在收费高低的差别，则某些客户必会 考虑到收费水平，由高到低进行分流，他们中多半选择后者作为合作伙伴。加 上客户与银行之间的业务存在一定的关联性，一项业务的中断往往会带走其他 几项业务，所以商业银行在确定市场调节价时一定会慎之又慎，可能还会出现 银行为留住客户而竞相压价的现象。另一方面，我国的银行服务同质化程度较 高，银行欠缺服务创新，不少创新也只是“旧瓶装新酒”，导致顾客的选择范围 很广，银行拿不出独特、带有垄断性质的服务，也就无法成为市场价格的制定 者，各家银行只能被动接受平均市场价格，这样又可能会走向另一端，各商业 第1 章商业银行中间业务理论综述 银行哄抬服务收费价格而形成价格同盟。无论是价格竞争还是价格同盟都有违 办法制定的初衷，不利于商业银行提高服务质量、开拓新业务无益，更勿 论有利于保护消费者权益了。 1 4 4 从博弈论角度分析 博弈论认为，均衡是所有参与人的最优战略组合，是由个人最优化行为导 致的一组价格，在已知所有其他对弈策略的情况下，每个对弈者都选择他认为 的最佳战略，所有对弈者的这种最佳策略就是一个纳什均衡，这也是最稳定、 最长久的战略。中间业务价格的形成可以看作是由商业银行与客户进行搏弈的 过程。如果由专门的组织制定一个协议价格规范银行遵守，则实际上是一种单 方面的行为，客户没有参与，所以这种价格是不会稳定长久的。即使人为地限 制了价格竞争，也会引发更为激烈的非价格竞争。 1 4 第2 章我国商业银行中间业务发展意义与现状分析 第2 章我国商业银行中间业务发展意义与现状分析 2 1 我国商业银行中间业务发展意义 2 1 1 中外商业银行中间业务收入分析 西方商业银行经营的中间业务种类繁多，以形成结算及其衍生类、避险类 ( 远期利率协议，货币、利率互换等金融衍生工具) 、信用类为主体的完整的业 务体系。目前国外商业银行中间业务发展已经进入到以投资银行、衍生金融工 具为主的表外业务发展阶段。各类中间业务充分利用银行的各种资源，发挥不 同功能，为客户提供综合化的金融服务。美国银行业被称为“金融百货公司”， 其中间业务涵盖传统的银行业务、投资银行业务、信托业务、基金业务、保险 业务等几乎所有的领域，非利息收入逐渐成为商业银行的主要收入来源。国 内外商业银行相关数据的对比分析表明，我国商业银行中间业务不但在业务品 种上与国外银行存在很大的差距，在占总收入的比例方面也差距很多。我国商 业银行表面上看起来中间业务品种很多，但实际上主要是一般性代理收付业务、 跟单信用证、银行承兑汇票等与贸易密切相关的业务，品种单一。与西方商业 银行不同的是，我国商业银行创新与发展中间业务往往以无偿服务的形式出现， 以此巩固传统资产负债业务，而不是出于改善收入结构的目的。 值得指出的是，美国银行业商业银行中，绝大部分银行非利息收入来自于 存款服务收费和