（金融学专业论文）开放竞争趋势下的商业银行信用风险管理.pdf

中文摘要 商业银行是经营货币和信用的金融企业，信用风险则是伴随着信 用交易活动而产生的。风险的双重性，即收益与损失的可能性并存的 特性，对金融交易主体产生约束效应和激励效应，银行信用风险管理 的本质就在于抑制风险损失的负面效应，同时提高风险收益的积极效 应。在当前金融市场化改革过程中，我国商业银行在风险意识增强的 同时，在信用风险管理上却走向了另一个极端，片面强调对风险的规 避，而不注重对客户的识别和市场的开拓，表现出“惜贷”等一些非 理性的信贷行为倾向。这种信用风险管理的行为模式与现代商业银行 在保证信贷资产安全性和流动性的前提下，追求收益最大化的原则相 违背，更是与金融开放条件下日益激烈的竞争态势所不相适应。行为 的产生既是由于传统落后的金融体制和银行制度等方面因素导致银 行在开拓市场和风险管理上的激励与约束机制的失衡所造成，同时又 是银行信用风险管理技术水平落后的现实反映。为适应全面开放趋势 下的竞争环境，提高我国商业银行的综合竞争力，必须扭转这些非理 性的信贷行为倾向，增强商业银行对市场开拓的动力和风险管理的能 力。为此，必须从机制和技术两方面着手，一方面应进一步建立和健 全激励与约束相制衡的信用风险管理机制，通过银行间有效竞争机制 的引入以及银行内部风险管理组织结构及制度系统上的完善，促使商 业银行在积极开拓市场的同时有效防范风险；另一方面应转变信用风 险管理的观念和行为模式，通过借鉴国外的先进管理经验，以增强风 险识别能力、提高风险量化水平，有效控制风险为原则，加强对信用 风险识别、衡量和控制技术的改进和创新，全面提高我国商业银行的 信用风险管理水平。 本文以信用风险管理为题，不仅因为信用风险是商业银行的主要 风险形式，信用风险管理在银行整个风险管理体系中占有重要的地 位，更重要的原因在于，竞争压力下的银行风险管理与业务发展之间 的矛盾在我国商业银行的信贷经营管理中表现得尤其突出。客户是商 j业银行最重要的资源，商业银行竞争的核心是对客户的竞争，而信用 ，风险则是伴随着银行对客户授信活动的开展而产生的，客户竞争的加 脚必然使银行面临着更大程度的信用风险。商业银行信用风险管理的 本质在于寻求一种平衡，在业务发展与风险控制之间的平衡。在我国 计划体制下的银行向市场经济下商业银行转型的过程中，银行的风险 意识得到增强，风险管理的组织及制度系统初步形成，但在对风险的 认知上却存在着片面性，侧重于风险损失可能性的一面，而忽视风险 中蕴含收益机会的特性，在风险管理上强调对风险的规避，而不注重 对客户的识别和市场的开拓。在这种行为模式下，银行风险管理与业 务发展之间的矛盾将不可避免，因为对客户的开拓识别是信用风险管 理的基本功能，也是商业银行加强市场竞争的内在要求，一味地强调 风险规避，不重视对客户的开拓识别，只会使银行丧失获利的机会， 这不仅与商业银行追求利润最大化的原则是相违背，也不利于商业银 行风险管理水平| 的提高和竞争能力的增强。在这一现实背景下，从分 析我国商业银行当前存在的一些非市场化的信贷行为入手，从体制、 制度及风险管理等社会及技术方面的因素探究其产生的原因，并进而 从信用风险管理的机制及技术上的改进和创新提出适应市场经济运 行要求的市场化的信用风险管理行为模式的实现途径，是我写作论文 的基本思路。 本文除前言外，共分四章。第一章介绍了信用风险管理的相关理 论，以此为以后各章的分析作必要的理论铺垫。通过不对称信息下的 逆向选择和道德风险理论分析信用风险的实质、成因和基本特征；通 过信贷配给理论分析在信用风险下银行的信贷行为；指出差别利率、 选择性信贷以及抵押担保三要素，是银行控制因借贷双方信息不对称 而引起的信用风险的三个可选择变量；通过金融中介理论，分析信用 风险管理技术的功能，指出银行信用风险管理技术的功能正是通过改 善交易双方不对称的信息结构，利用成本相对较低的风险识别技术和 监督技术为贷款定价并进行信贷决策。本文第二章立足于我国经济市 场化与金融开放变革下的这一经济背景，从银行商业化进程中的信贷 行为入手，分析我国商渡银行当前存在的一魑菲市场化的信贷行为的 实壤和残因。本文认兹，银行“惜贷”行为，商业键萼亍风险管理的态 度和行为取向从个极端走向另一个极端；在信贷决策中对抵押担保 的过分依赖，将抵押担保巍佟决定贷款与否憋第一要素，袭现爨离翌 银行风险管理手段上的简单化。上述行为的实质都是对客户开拓识别 的强避，并不是在权衡风险与收益萋础上的理性嚣为，其粮源在予商 业银行对客户识别和市场开拓激励机制的不足。制约风险激励机制的 因索既包括信用交易双方信怠结构关系这一内部技术因索，又包括镊 行产权制度管理体制及金融环境等外部非技术因素。本文第三章，商 业银行信用风险管理中的市场化行为机制的形成，关键在于建立适应 市场经济运行要求的熙险约束与激励枫刳，这一枫铡的建立包援两个 层次，一个层次是通过金融系统内有效竞争机制的引入，从银行外部 形藏有效懿风险约束与激秘，逐渐漕除金融体利、镊行制度瑷及霉圭会 环境等非技术因索对银行信贷行为的消极影响。另个层次是通过以 银行遭务流程重组为核心酶“银行蒜造”，建立釜市场蠹导离的薪鳇 银行信贷运行机制及风险管理的组织结构，并通过建立及完善激励与 约荣相制衡的风险管理错l 度系统，从商业银行内部运行机制上促进和 保障商业银行对市场开拓的积极性和风险管理的能动性。本文第四章 指出，信息结构的改善，客户汗拓识别能力的增强有赖予商业银行信 用风险管理技术水平蟾提毫。释放竞争条件下的爨业银行信用风险管 理行为模式，应是以有效的信用风险管理技术去开拓和识别客户，并 逶过科学豹风险定赞，使银行在权锈风险拳收益的基硅土数出理性的 行为决策，在风险管理中实现预期收益的最大化。商业银行信用风险 营瑾技术东平提高的途径，应淤增强风险谈鄹髓力、提赢风险美纯水 平，有效控制风险为原则，加强对信用风险识别、衡量和控制技术的 改进和创新。 关键词：商业银行信用风险信贷行为市场竞争 收益最大他激励与约束机锻风险管理技术剖新 a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n k sa r ef i n a n c i a le n t e r p r i s e se n g a g e di nc u r r e n c ya n d c r e d i tt r a n s a c t i o n t h ee m e r g e n c ep fc r e d i tr i s ka c c o m p a n i e sc r e d i t e x c h a n g ea c t i v i t i e s 。t h ea u a l i t yo fr i s k , n a m e l yt h e c o e x i s t e n c eo f p o s s i b i l i t i e s o fg a i n i n gp r o f i ta n dl o s s ，p r o d u c e sb i n d i n ge f f e c ta n d i n s p i r i n ge f f e c to nf i n a n c i a le x c h a n g ep a r t s t h ee s s e n c eo fb a n kc r e d i t r i s km a n a g e m e n ti st oi n h i b i tt h en e g a t i v ee f f e c t so fr i s kl o s sa n da tt h e s a m et i m ep r o m o t et h ep o s i t i v ee f f e c t so f r i s ki n c o m e i no n g o i n gr e f o r m o ff i n a n c i a lm a r k e t , c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sh a v es t r o n g e rr i s k a w a r e n e s s ，w h i l e t a h e i rc r e d i tr i s km a n a g e m e n tg o e st oa n o t h e re x t r e m e ， n a m e l yl o p s i d e de m p h a s i s o nr e s t r i c t i o ni n s t e a do fc u s t o m e r i d e n t i f i c a t i o na n dm a r k e tp r o m o t i o n ，w h i c hi sr e p r e s e n t e db yt h et r e n d s o fs o m ei r r a t i o n a lc r e d i tl o a n s ：l i k e s t i n g yl o a n e t c u n d e rt h e p r e r e q u i s i t e o fg u a r a n t e e i n gs e c u r i t ya n dl i q u i d i t yo fc r e d i ta s s e t s ， c o n t e m p o r a r y c o m m e r c i a lb a n k sa c to nt h e p r i n c i p l e o fp u r s u i n g m a x i m u mr e t u r n 。b u tt h ep e r f o r m a n c eo fa b o v e m e n t i o n e dc r e d i tr i s k m a n a g e m e n tv i o l a t e st h i sp r i n c i p l e ，3a n de v e nw o r s e ，i ti sn o ta d a p t i v et o s h a r p e ra n ds h a r p e rc o m p e t i t i o n su n d e rt h ec o n d i t i o no ff i n a n c i a lm a r k e t o p e n i n g t h i sp e r f o r m a n c ei sc a u s e db yt h ei m b a l a n c eo fi n s p i r i n ga n d b i n d i n gs y s t e mi nb a n k s m a r k e td e v e l o p m e n ta n dr i s km a n a g e m e n td u e t os o m ee l e m e n t sa st r a d i t i o n a lb a c k w a r dl e v e lo fb a n kc r e d rr i s k m a n a g e m e n tt e c h n o l o g y i no r d e rt oa d a p tt ot h ec o m p e t i t i v eo fc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s ，t h e s ei r r a t i o n a lc 。r e d rl o a nt r e n d sm u s tb er e v e r s e ds o t h a tc o m m e r c i a lb a n k sh a v es t r o n g e rm o t i v e sf o rd e v e l o p i n gm a r k e ta n d s t r o n g e rc a p a b i l i t i e si nr i s km a n a g e m e n t t h e r e f o r e ，m e t h o d ss h o u l db e t a k e nt ou p g r a d es y s t e ma n dt e c h n i q u e s o no n eb a n d ，ac r e d i tr i s k m a n a g e m e n ts y s t e mo nw h i c hb i n d i n ga n di n s p i r i n gf o r c e si n t e r a c t s h o u l db ee s t a b l i s h e da n ds t r e n g t h e n e d t h r o u g hi n t r o d u c t i o no f e f f e c t i v e c o m p e t i t i o ns y s t e ma m o n gb a n k sa n di m p r o v e m e n to fr i s km a n a g e m e n t o r g a n i z a t i o n ，s t r u c t u r ea n ds y s t e mi n s i d eb a n k s ，c o m m e r c i a lb a n k sa r e i m p e l l e dt oa c t i v e l yd e v e l o pm a r k e ta n ds i m u l t a n e o u s l ye f f e c t i v e l yt a k e p r e c a u t i o na g a i n s tr i s k o nt h e o t h e rh a n dt r a d i t i o n a l c o n c e p ta n d p e r f o r m a n c eo fr i s km a n a g e m e n ts h o u l db et r a n s f o r m e d t h r o u g h a b s o r b i n ga d v a n c e dm a n a g e m e n te x p e r i e n c ef r o ma b r o a d ，o nt h e p r i n c i p l e o fi n c r e a s i n gr i s ki d e n t i f i c a t i o n c a p a b i l i t y , e l e v a t i n gr i s k e v a l u a t i n g l e v e la n de f f e c t i v e c o n t r o l l i n go fr i s k ，t h et e c h n i q u eo f i d e n t i f y i n g ，e v a l u a t i n ga n dc o n t r o l l i n gc r e d i tr i s kw i l lb ei m p r o v e da n d i n n o v a t e da n dt h e r e f o r et h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n tl e v e lo fc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sw i l lb ew h o l l ye n h a n c e d t h et o p i co f m yt h e s i si st h em a n a g e m e n to fc r e d i tr i s k i ti sb e c a u s e c r e d i tr i s ki st h em a j o ro fr i s k sf a c e db yc o m m e r c i a lb a n k s ，a n di t s m a n a g e m e n tp l a y sa l li m p o r t a n tr o l ei nt h eb a n k s r i s km a n a g e m e n tu n d e r t h ep r e s s u r eo fc o m p e t i t i o na n dt h ed e v e l o p m e n to fb u s i n e s si se s p e c i a l l y p r o m i n e n ti nt h el o a nm a n a g e m e n to fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s t h e c o r eo ft h ec o m p e t i t i o na m o n gc o m m e r c i a lb a n k si st h ec o m p e t i t i o ni n a t t r a c t i n gc u s t o m e r s c r e d i tr i s k sc o m ei n t o b e i n gw i t h t h eb a n k s a s s i g n i n gc r e d i tt oi t sc u s t o m e r s t h ek e e nc o m p e t i t i o nw i l lm a k et h e b a n kf a c eh i g h e rc r e d i tr i s k s t h en a t u r eo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n to f c o m m e r c i a lb a n k sl i e si n s e e k i n gf o rt h eb a l a n c eb e t w e e nb u s i n e s s d e v e l o p m e n t & r i s kc o n t r 0 1 d u r i n gt h et r a n s i t i o nf r o mt h eb a n k si nt h e p l a n n i n ge c o n o m yt ot h ec o m m e r c i a lb a n k si nt h em a r k e t i n ge c o n o m y ， t h eb a n k sh a v eb e c o m em o r ea w a r eo fr i s k s ，a n df o r m e dp r e l i m i n a r y o r g a n i z a t i o n sa n ds y s t e m so fr i s km a n a g e m e n t h o w e v e r , t h e ya r et a k i n g ao n e s i d ea t t i t u d et o w a r d sr i s k s ，t h a ti s ，p a y i n gt o om u c ha t t e n t i o nt ot h e p o s s i b i l i t y o f b r i n g i n gd a m a g eb yr i s k s ，w h i l eo v e r l o o k i n gt h e o p p o r t u n i t yo fp r o f i tm a k i n ge m b o d i e di nr i s k s t h e r e f o r e ，t h e ym a i n l y f o c u so ne v a d i n gr i s k sw h i l eo v e r l o o kt h ei d e n t i f y i n go fc u s t o m e r sa n d t h ee x p a n d i n go ft h em a r k e t a sar e s u l t ，t h ec o n t r a d i c t i o nb e t w e e nt h e - 2 b a n k sr i s km a n a g e m e n t & b u s i n e s sd e v e l o p m e n tb e c o m e su n a v o i d a b l e s i n c et h ed e v e l o p i n ga n di d e n t i f y i n go fc u s t o m e r si sb o t ht h eb a s i c f u n c t i o no fc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t ，a n dt h e i n n e r r e q u i r e m e n t f o r i m p r o v i n gc o m m e r c i a lb a n k s c o m p e t i t i v e n e s s o v e r l o o k i n gt h i sf u n c t i o n w i l ll o s et h eo p p o r t u n i t yo fm a k i n gp r o f i t s ，w h i c hn o to n l yr u n sc o u n t e r t ot h ep r i n c i p l eo fs e e k i n gf o r t h em a x i m a lp r o f i t s ，b u ta l s od o e sh a r mt o i m p r o v i n gt h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t & c o m p e t i t i v e n e s so fc o m m e r c i a l b a n k s u n d e rt h ec o n s i d e r a t i o no f s u c hap r a c t i c e ，id e c i d e do nt h em a i n i d e ao ft h i st h e s i s t h r o u g ht h ea n a l y s i so fs o m en o n m a r k e tl o a n so f c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，i tw i l ls t u d yt h ec a u s eo ft h ep h e n o m e n o n f i o mt h es o c i a l & t h et e c h n i c a lp e r s p e c t i v e s ，s u c ha st h es y s t e m ，t h er u l e s & t h ec r e d i tr i s k - m a n a g e m e n t t h e ni tw i l lp u tf o r w a r dt h ew a y so f r e a l i z i n gt h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t ，w h i c hm e e t st h er e q u i r e m e n t so ft h e o p e r a t i o n o ft h em a r k e te c o n o m yf r o mt h e p e r s p e c t i v e o fm a k i n g i m p r o v e m e n t sa n di n n o v a t i o n si nt h es y s t e ma n dt e c h n o l o g yo ft h ec r e d i t r i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n kc r e d i t r i s kc r e d i tl o a nm a r k e t c o m p e t i t i o nm a x i m u mr e t u r ni n s p i r i n ga n db i n d i n g s y s t e mt e c h n i c a li n n o v a t i o no f r i s km a n a g e m e n t 前言 随着经济金融全球化的发展，银行业面临的经营环境发生着深刻 静变化，集孛表现在竞争的醚益激烈帮风险程度豹提高。 从全球范围看，商业银行竞争的激烈程度突出地表现在以下几个 方面：l 、商业银行面悔的竞争对手空前增多。金融管制的放宽、融 资的非中介化等新趋势使储蓄机构、信用社、证券公司、保险公司和 其它金融公司纷纷涌入传统的商业银行经营领域，推出各种新的金融 工具与商业银行进行竞争，襄业银徭传统的信用中贪功鑫鞋瑟嗡封战； 同时，金融的开放使得商业银行不仅要面对国内同业的竞争，更要面 对国外金融提憨瞧竞争。2 、赛业镶行竞争蓬匿进一步扩展。在竞争 压力下，为了降低经营成本和适应顾客不断发展变化的需求，商业银 符积投舞震金融翎新，在传统业务静基础上不断开拓薪兴盈务，表外 业务迅速发展，业务范围的扩大使商业银彳予竞争领域更为广泛。3 、 商泣银行的竞争方式由粗放走寓集约。信息网络技术的广泛应用和风 险因素的增加使商业银行改变过往粗放的经营方式，转而通过技术进 步增强自身素质来提离综合竞争力。商业银行在竞争日益激烈的同时 也蕊临着更大程度的风险，表现在风险生成因素的增加和表现形式憋 复杂化。经济金融化程度的提高，使交易关系更为复杂，交易对手的 增热必然使亵鲎镊蠡风险识刹难度秀瑟大，风险产生憋极率大荛掇高； 金融管制的放松，使不同的金融机构在业务上相互渗透，业务的复杂 记氇使得镊行蟊穗受势复杂懿风险；金鼓餐新使金融工其及交易瀑秘 多样化，作为避险手段的衍生金融工具的产生同时也给商业银行带来 了新的金融风险。 我国经济金融体制正经历着从计划经济向市场经济的转轨变革 时期，我国银行此处予商业化转型的过程中，在特殊的经济背景下， 我阑商业银行匿临的竞争环境和风睃状况与国际金融市场寿着不犀 的特征。在竞争环境上，一方面由于市场化程度还不高，现阶段我国 商鼗锻行之阙发展不均衡，市场竞争不充分，仍存在相当程度的垄断 特征。同时，银行间竞争的档次不高，竞争的重心集中在对存款秘少 数优质客户的争夺上，而非表现在市场开拓和业务创新上，人情关系 等菲零场因絮在竞零中缨占寿主蜉 乍用。另一方覆，来自鹫外懿竞争 威胁日益逼近。我豳加入世界贸嬲组织盾，在市场准入和国民待遇原 羹l j 下，终资镊霉在业务范溪、韭务区域、骚务对象、楗魏设萋上鲍隈 制将逐步取消，中外资银行将进入一个全面竟静的时期，外资银行进 入我鬓泰场藤，势必将髫标定缱予一戴钱质客户群体，善肉优质大型 企业、外商投资企业特别是实力雄厚的跨国公司以及经营效益良好、 科技含量高、有意璐潜力的串小企盈都将成为争夺鞠焦点，与乡 资银 行在资金实力、经越手段及服务产品方两的优势相比，我国懿业银行 的国际竞争力萌显不足，生存空间面临着严峻的挑战。在目趋激烈的 竞争态势下我国亵盐银徭覆临着极其严峻的风险状熬，最突滋赫特惩 表现就是我国银行业旧体制下积存的风险与现有体制下面临的新增 风险并存并交互佟阕。壶予历史辩俸割戆原嚣，国骞裔曼镊行存在罄 大量的不良资产，信贷资产质量问题己成为制约我国银行业发展，影 噙重鼠经济长矮稳定运行戆重要睽素。另一方磊，裔泣壤行潜在豹菇 险突出。一是由于我国现实的整个银行体系在防范化勰风险机制上的 欠缺及风险管理技米永平上翡落磊，我辫裔盈锻行仍帮晦若不良瓷产 新增的压力：二是敝于在外资银行的强势竞争及国际资本流入的压力 下，势必给爵前仍以贷款为主要资产业务和获取收益主要途径的国内 商业锻行带来较大豹 申壹，烫摆脱困境，势必猩在降 蔻贷款发放标准 的倾向，使信贷资产的整体风险量上升趋势；兰是在竞争压力下为拓 展生存空溺辨进行信贷薪菇释麴嚣发和饿囊必然使煮监锾行垂簸蓊 的更大程度的风险，尤其怒在普遍实行混业经营的跨圜银行的强力冲 壶下，我匿镟行鲎对联清分监经甓疆裁酌要求会鼙渐逡甥，两垒裁模 式的弓i 入是以中央银行监管水平的提高和商业银行自律机制的健全 为蓊撮，并慰商曼银行风险管理承平静撩高必然产生新的压力，提缬 新的燮求。 筏竞争霸趋激烈，风险不断加强的众融环境下，如何提高商业银 行竞争力及风险管理能力已成了我瀚金融界关注的焦点。现代商业银 学是在保证资产安全憷秘流魂性的基礁上，以追求预期收益最大让必 经营目标的，竞争上通过开拓客户市场和业务发展空间，提高银行的 获利 ；毫力，最险管理懿功麓簧| j 是在降低晟陵撰失受瑟效癍戆露瑟于，增 加风险收益的积极效应，因此，在追求利润最大化的原则下，两者应 该是一致的，在有效管理风险的同时实现银行效益的最大纯正燕商翌 银行综合竞争能力的最终体现。但是，在我国商业银行的实际运营过 稔中，风险管理和银行业务发展之闷又常存在着冲突，锻行在经营过 糕中往往表现出一些非市场他的信贷行为模式，如银行“惜贷”行必 以及贷款审批中只重抵押，不重客户信用分析的行为，这些风险管理 的行为模式与全霹开放趋势下麴市场竞争环境不糨适应。这些行为产 生的根源是什么银行风险镣理与业务发展之间关系如何协调? 商 鼗银行傣贷行为市场纯的实现途径鲤霸? 我疑准备夔论文基予对这 些问题的思考。 本文戬裔遭银行 乍为一个范畴，将国肖商监锻行与新兴的股份稍 商业银行和城市合作商业银行作为一个整体进行研究，是考虑到本文 所分析的信贷行为及渤此反映出的风险管理与业务发展上的矛盾不 是个别镊行的阍题，两是整个银行体系普遮存在的现象。四大圜有商 业银行是我国商业银行体系中的“瓯无霸”，拥有遍布全国的分支掰 终襄实质上的敢府后满，但是从素场需求来看，饿键不钱及时、充分 地满足市场中中小企业贷款、个人消费贷款的合理需求；从风险管理 蓉，德餐仍须依赣其糕对稳定鲍受债来源泉支撑庞大酶不莛资产。这 种缺乏业务发展能力的问题同样突出表现在一些新型的商业银行中， 这些银彳子多为股份制锻行，利润压力和扩张渖动都菲常强燕。但是， 这些被认为是机制新、管理灵活的银行在经过几年的经营发展殿，普 遍产生了资产质量迅速下降，业务拓展乏力，增长减缓的趋势。其原 因同样在于其缺乏适廒市场霰求的自我创嬲的能力，其内部制度没有 从根本上突破传统银行的组织结构、管理模式，其业务领域仍集中于 隧大国蠢商业镶牙占黧凝优势的存、放、汇等业务，离爽正意义上懿 现代金融企业还有相当的差距。我国当前商业银行体系中存在的市场 开拓动力缺乏与风险管理能力不足的问题以及面临的竞争压力对所 有商业银行而言是一致的，因此，本文分析所得的结论适用于开放竞 争条件下不同产权结构的商业银行，即只有按照现代金融企业制度的 要求加快银行的商业化改革，在制度上建立和健全信用风险管理的激 励与约束机制，在技术上提升商业银行的信用风险管理水平，才能实 现商业银行在业务发展与风险管理间的协调和平衡，增强我国银行业 的竞争能力。本文并未忽视我国特殊的银行产权制度对银行信贷行为 的影响，因为研究我国银行业的信贷行为，不可能脱离我国经济金融 市场化改革这一特定时期的制度背景，以及我国国有银行在金融体系 中仍占主导地位的经济现实。相反；本文在分析商业银行信贷行为时， 强调了国有商业银行信贷行为产生原因的特殊性并有针对性地提出 了相应的对策，指出，我国国有商业银行的非市场化行为和无效率状 况在相当程度上正是由于其基本的产权结构所决定的，建立与现代金 融企业制度和运行方式相适应的产权结构，是市场化的公司治理结构 及内部运行机制真正建立起来并发挥作用的前提。 第一章信用风险管理的相关理论 市场经济是信甩经济，也是风险经济。西方资本主义经历了较长 掰蔓时瓣的市场经济发展过程，逶过对早期魄信贷枣场及现代金惑市 场的研究，在信用交易及风险管理上形成了一套系统的理论，特别是 僚怠经济学及稻关的契约、代理理论斡发展，入销对信籍活动中麓微 观行为机制有了更深层次的了解。我国经济转型的目标是发展社会主 义市场经济，在市场经济这共同的经济特征下，西方金融理论对我 国市场经济下的经济金融运行实践具有重要的借鉴意义。 ， 第一节信用风险的实质、特征与成因 一、信用与信用风险 1 、信用 信用是在社会经济生活中应用最为广泛的一个古老的概念。社会 意义上的信用怒指“信誉”和“信任”等道德和心理因素方面的概念， 它的起源可追溯至人类社会活动和邋德意识的产生；经济意义上的信 用是指经济活动中的一种借贷行为，是以约期归还为条件的价值单方 瑟熬让渡，表示憝是债投入翻债务人之闻的关系，它是隧着亵黯生产 与交换的出现而产生的。两者涉及的范畴不同，但却有着共同的实质 特征，秘都涉及双方或多方憋菜魏窳诺或约定，裘磊为禁耱“黢诺” 或“履约”的行为。 信黧卡# 为种经济关系，萁产生帮发袋懿基硪是商晶货币经济， 信用最早是以实物借贷形式存在的，随着商品经济的发展，出现了以 货币为媒介的商品交换，货币的出现，使商品的买卖和货币的支付在 时间和空间上的分离成为可能，由此形成的货币借贷形式扩大了信用 的范围和拓展了信用的功能。从信用的发展历史肴，信用的发达程度 圈商品经济的发达程发是呈逛相关关系蛉，因此，从这个意义上说， 市场经济即高度发达的商品经济间的一种信用经济。在市场经济中， 信用即债权债务关系是耪最普遍最基本的经济关系，经济活动中魄 每个部门、每个环节都渗透着债权债务关系，国家信用、银行信用、 赛泣信翔及瀵费信用，皱痔、镶牙、企业秘个人之阗存在蘑各耱形式 的信用关系。经济越发展，债权债务关系越紧密，信用越成为经济正 常运转鹃必要条件。 银行作为经营货币和信用的特殊企业，它与客户之间并非是一般 的买卖关系，雨是一种以货币借贷为核心的信用关系。狭义上的银行 信用是一善中以偿还和支付利息为条件的货币借贷活动，即通常所说的 信贷活动。广义上的银行信用是指所有涉及银行授信的业务活动。随 着金融的创毅和银行业务的发展，信用的内涵不颧充实，外延不叛扩 大，现代商业银行的对外授信方式己不仅仅袭现在瓷金借贷这有形 馀傻的转移上，镊霉亍绩瘸也霹激逶道无形徐馕的形式进货“让渡”， 如银行结算、承兑、担保等中间业务及表外业务也构成了银行授信活 动瓣一部分，这一信焉形式在现代国际莺志贸易结算中的遮蕉褥更为 广泛。无论银行信用的具体形式如何变化，广义上的银行信用都具有 i 梦下釜本特征：1 、有债权、债务方或授信方。2 、有价值的转移，包 括信用以商形价值或无形价值形式的转移或让渡。3 、信用价值的所 有权和使用权的分离有定的时间间隔。4 、通过协议或契约的形式 来实现。随着商业银行娩务活动静尽趋多样纯，现代意义上的银行信 用已不仅仅局限予传统的资金借贷，而是指以银行为债权人或授信主 髂熬广义瓣信用形式，包括爨蠢涉及银行授信的承甍、撵保、信越证、 债务发行等信用交易活幼。 2 、信用风险 风险是在经济生活中应用非常广泛的一个概念。任何一个经济活 动都起始于经济主体的决策行为，决策是由各个经济主体根据自西掌 握的客观经济情况独立地做出的主观判断，由于经济中存在的不确定 性因素和不完全信息现象，经济主体预期与现实之间存在偏离的可能 性，既有可能因援确决缝丽获撂收益，也可能因不当的决策两承担损 失。理性的经济主体应该以“趋利避害”作为决策的基本原则，并对 各自决策行为的结果负资。这种权利和责任棚统一，收益和损失相对 应熬观念，裁捣裁了风险懿概念基础。传统意义上的风险撅念是摆 种遭受损失的可能性。如果从这一狭义的概念出发，以机会成本的角 度将这里的损失理解为杰于没有利用好一次盈翻枫会雨健收益停留 在较低的水平甚至出现亏损，则可以褥出一个广义上的概念。本文所 理解的正是就广义而言的风险概念，它是指在经济活动中，由于貉观 。经济现实存在的务种不确定性和经济主体预期的不完善性，使经济主 体的实际收益与预期收益发生偏离的可能性。这种可能性包括收益的 不燮、收燕的下黪或者是负收兹即亏损。 根据上述对信用及风险概念的理解，商业银行信用风险可以定义 受褒班货薅信贷淹主要形式戆银行信蹋经营活动中，枣予各静不确定 性融素的影响，造成债务人或受信人履约可能性发生变化，使银行的 实际收益与预期收益发生德离，从雨蒙受损失和获取收益的可能性。 二、债用风除的基本特征 对信用风险内在属憔和基本特征的认识，是信用风险管理的基础 黧蓠提，信嗣风险作势经济金融风险中酶一个重要藏畴，舆有如下的 基本特征： 1 、信用风险的客观性和不确定性 现代经济是一个信朋经济，信用关系成了保证帮维系正常经济秩 序的基础，只要有信用交易存在就有信用风险。信用风险的客观性是 摆信用熙险的存在是客嬲的或不可避兔憋，这是不以人戆意恚走转移 的，在银行经营镑理中，只能尽量使风险损失最小化，而不能完全消 除它。在诧需要将疑指窦蕊是，信磊风陵静存在是客观的，僵信鬻风 险的生成不仅与经济社会环境镣客观阂素有关，也与信用主体的认知 裁断及信怠掌握麴能力等主观髓因素肖关，从风险生成因紊上看，信 用风险是一种主观与客观相统一的风险。银行信用风险的不确定性不 仅播风险怒否转化为现实的损失或收益是不确定的，也指风险造成的 损失程度存在着不确定性。 2 、信用风险的双熏性和动态性 信用风险的双重性是指风险在给人们带来损失可能性的同时，也 具有给人们带来收益的机会。信用风险的双重性决定了信用风险是一 种机制，它对金融交易主体同时产生约束机制和激励机制。风险的激 励机制是指风险的收益性使银行具有开展信用活动的内在动力的规 范与约束。风险管理的重要功能就是抑制风险的负面效应，即减小风 险损失的可能性，提高风险收益的积极效应。信用风险的动态性是指 风险转化为现实损失或收益的可能性即损失或收益变动的可能性是 随时发生变化的，传统意义上的信用风险通常被理解为只有当违约实 际发生时才会产生，在现代意义上，信用风险是一种“盯市”的风险， 不仅仅体现在违约实际发生时刻，信用交易对手的履约能力和信用状 况的变化也随时影响着银行信贷资产的价值。 3 、信用风险的可交易性和可控制性 信用风险是客观存在和不可避免的，但它又是可以交易和控制 的。风险的交易实质上是利用交易主体之间风险偏好的不一致性而进 行的风险转移。传统上，商业银行信贷资产存在交易性不强的劣势， 一般情况下贷款一旦贷出即持有到期末，信用风险在贷款存续期一直 存在于银行的资产负债表中，直至债务清偿或作为坏帐被核销为止。 随着贷款出售和贷款证券化的使用，尤其是信用衍生产品的出现，现 代意义上的信用风险已被视为一种可打包并买卖的有价值之物。信用 风险的可控制性是指信用交易主体能够通过一定的方法、手段和制 度，对风险加以识别、衡量和控制。信用风险的生成既有经济环境方 面的因素，也来源于交易双方有成本的、非完全的信息结构，对于后 者，银行可通过自身努力，改善信息结构，使之得以减小。信用风险 的可控制性，是有效的信用风险管理存在的基础；信用风险的可交易 性，促进了现代风险管理方法和技术的发展和创新。 4 、信用风险的非系统性和积聚性 根据风险生成因素的影响范围可以将风险划分为系统性风险和 非系统性风险，市场风险( 如利率风险和汇率风险) 属于系统性的风 险，因为其风险的生成一般由经济环境及价格因素等系统性因素的变 化引起，这些系统性因素通常对整个银行系统同时产生影响。而信用 风险表现出较强的非系统性特征，因为银行信用风险的生成取决子信 用活动中债权人的决策行为或债务人履约能力等非系统性的因素，这 些非系统性因素只与具体的信用活动有关。信用风险的非系统性决定 了信用风险的概率分布不同于市场风险概率的正态分布，从而使信用 风险的量化分析较之市场风险更为困难，也决定了信用风险管理与市 场风险管理方式上的不同。信用风险作为商业银行最普遍的风险形 式，整个银行体系累积的信用风险会使经济体系中的信用链条变得脆 弱。商业银行的信用创造功能会使信用风险成倍地放大，银行不良资 产的不断累积会导致银行流动性风险，并最终影响银行的支付清偿能 力。由于金融系统的“多米诺效应”，单个银行的个别风险会迅速转 化为系统风险，并形成连锁反应，最终危及整个金融系统的安全。 三、信用风险的成因信息经济学的解释 信息经济学理论认为，不完全信息和信息的不对称性是市场经济 条件下经济金融活动中客观存在的普遍现象。在现实经济生活中，经 济主体对交易对象及经济环境状态的认识是有限的，人们所掌握的信 息不可能预见一切，且由于信息的获取是有成本的，获取完全信息的 成本非常高或是无限的，所以一般决策都是在非完全信息条件下做出 的，这就是经济生活中的不完全信息现象；同时交易活动的双方对交 易对象的认识也很难相同，人们对自身相关信息的占有量总是多于对 方，此即信息的不对称现象。信息的不完全性决定了经济行为人的有 限理性，这种有限理性是由于环境的不确定性和复杂性以及人类自身 的限制，不可能对某一事件所有的备选方案都是最优的，其结果并不 总能达到预期的理想效果。信息的不对称性会导致机会主义倾向的产 生，一方面表现在具有信息优势的当事人为了达成某项交易或使交易 条件更有利于自己，可能故意隐瞒某些不利于自己的信息，甚至制造 扭曲的虚假的信息；另一方面在交易达成后的履约过程中，当事人见 机行事，力图逃避责任，违背事前对未来行为的承诺，以使事后的实 际结果不按契约的非完备性，所谓不完备契约是指经济契约不可能准 确地预测与交易有关的所有未来可能出现在状况，无法明确各种状态 下契约双方酶权力与责任，更嚣法在含约中为预防备释不铡事俘发生 并降低不利后果确定相应的对策。 信震关系中交易双方的信意结构存在三种状况，一种怒交易双方 共同存在的对外部环境认识的不完全信息状态，在这种信息状态下， 经济活动不可避免地面临着外部环境的冲击；第二种是交易双方之间 在交易前的不对称信息状态；第三静是交易达成厝的不对称信息状 态