（金融学专业论文）外资银行进入对我国银行业的影响研究.pdf

内容摘要 自2 0 0 1 年1 2 月1 1 曰加入w t o 以来，我国对外开放的步伐日益 加快，四年来我国根据w t o 的有关协、泌逐步取消了对外资银行外币业 务、人民币业务营业许可等方面的限制。就现在的情况看，外资银行 在我国的银行业中所占的资产和业务分额都不大，但外资银行在许多 发展中国家的银行业都占据了举足轻重的地位，特别是一些中东地区 的国家，外资银行的资产在东道国商业银行总资产中的占比竞达到 7 0 以上，说明外资银行成为东道国银行体系重要组成部分的趋势已 越来越明显。2 0 0 6 年底我国将向外资完全开放银行业市场，届时外 资银行在我国经营将没有任何地域、业务和客户的限制，外资银行的 进入将对我国银行业形成严峻的挑战，并将对我国的金融和经济产生 重大而深远的影响。因此，研究外资银行进入对我国银行业的影响， 探讨应对策略，为银行发展战略和国家金融政策的制定提供决策依据 具有重要的现实意义和理论价值。 本论文针对外资银行的影响效应问题，分析了近年来外资银行进 入我国对国内银行业的影响，试图回答以下问题：外资银行进入通过 哪些渠道对我国的银行体系产生影响? 这些影响表现在哪些方面? 程度有多大? 产生这些影响背后的原因是什么? 中资银行与外资银 行现存的差距有哪些? 差距有多大? 当外资银行全面进入时，中资银 行面临的挑战有哪些? 中资银行应如何在激烈的竞争中，保持稳定的 市场份额并实现长足的发展? 一、论文的主要内容及观点 全文共分为四章： 前言部分，主要是介绍文章选题的背景和意义，提出本文研究的 方向，梳理论文的基本思路，以及介绍在研究和撰写论文过程中所使 用的方法。 正文的第一部分，基于研究的需要，作者收集了大量的资料和数 据，在此基础上梳理了外资银行自进入我国以来的发展历程，并简单 介绍了外资银行在我国的发展现状，同时就外资进入后我国银行业变 化的显著特征做了简要的总结和描述。 第二部分是从效率的角度详尽分析外资银行进入对国内银行业 的影响。在这一部分中，作者首先对银行效率这一关键概念进行界定， 并从理论逻辑的角度分析了外资银行进入对东道国银行业产生影响 的传导机制，这主要包括以下几个角度：技术转移、人才增值、产品 多样化、竞争机制以及产权改革。然后，作者对现有的国内外文献进 行了梳理和比较，总结了现有的研究成果和差异，主要包括五个方面 的内容：外资银行进入的限制程度与东道国银行的利差收入、外资银 行进入程度与东道国银行效率、东道国市场集中度与外资银行进入效 应、经济发展水平与外资银行进入效应以及发展中国家个案研究。如 此详尽地介绍前人的研究成果，旨在借鉴权威理论组建自己的分析框 架。接下来是第四节，本章最重要的部分，作者在该节中引用最新的 数据对外资银行进入对我国银行业的效率影响进行了详尽的实证分 析。从结构上看，作者分了两个层次对改议题进行分析。笫一层是横 向分析，即在中国这个特殊市场中分别从盈利水平、收入结构以及中 间业务这三个方面，对比分析外资银行和中资银行的效率差异，得出 结论是中国境内的外资银行的效率普遍高于中资银行。第二层是纵向 分析，即以时间序列数据验证外资银行在我国不断发展壮大的过程中 对国内银行业产生的影响。为深入分析并阐述该论点，作者收集整理 了1 9 9 5 2 0 0 4 年我国银行业的几个主要动态指标在华外资银行总 资产占中国货币存款银行总资产比、中国银行业市场集中度、内资银 行的净利息边际和税前利润，并运用e v i e w s 软件分别分析了外资银 行总资产占比与中资银行平均税前利润、外资银行总资产占比与中资 银行净利息边际的相关关系，由此近似看出外资银行进入对我国银行 业效率的增进作用，同时，为进一步说明问题，作者还将中国银行业 的关键指标与其它新兴市场国家的相关指标进行横向比较，从而总结 出中国银行业市场的特点：高垄断陛、高利润率。 在结束对效率的分析后，文章转向对银行业稳定性的分析，这是 正文第三部分的主要内容。基于研究的需要，在乔定银行体系稳定性 这一概念之后，作者首先从银行体系的内在不稳定性展开论述，然后 从竞争机制和外资银行自身的稳健性这两个角度定性地分析了外资 银行进入对东道国的影响。接下来是对国内外研究者在该议题上的成 果做梳理、比较和总结，概括来说，包括三个方面内容：外资银行进 入与系统性银行危机发生的可能性、外资银行贷款的稳定性与东道国 银行体系稳定性、外资银行财务状况与东道国银行体系稳定性。作者 占用一定篇幅做此梳理的目的，一是作理论分析的实证经验支持，二 是帮助建立合理完善的分析框架，为该部分的最后一节做铺垫。这最 后节，也是最重要的一节，主要内容是外资银行进入对我国银行体 系稳定性影响的实证分析。作者首先分析了在华外资银行自身的稳定 性，通过引用和比较深圳特区部分中、外资银行的截面数据，从一个 d , n 面形象直观地反映了外资银行较好的稳定性。然后是纵向分析， 作者借鉴了叶欣、冯宗宪( 2 0 0 4 ) 的研究方法，将中国1 9 9 4 2 0 0 4 年的u , l 问序列数据应用到这一回归模型中，使用e v i e w s 进行l o g i s t 回归检验，结果不理想，从而作者进步分析了模型实效的原因，并 用e v i e w s 对外资银行资产占存款货币银行资产比例与中国国有银行 不良贷款比例这二者的变动进行了相关性分析，以作为替代分析的参 考资料。在此基础上，结合中国的经济发展状况和银行业的现状，作 者就外资银行进入对我国银行业稳定性影响这一议题，发表了自己的 看法，并对未来作适度估计。 文章到此，己结束对外资银行进入效应的分析，但作者做此研究 的目的乃是以分析的结果作借鉴，探索我国银行在竞争和挑战中站稳 脚跟、长足发展的泱泱道路。故文章最后一部份的主要内容，是从发 挥自身优势、寻求技术革新、探讨合作模式、加大股改力度、加强风 险管理、优化负债管理、加速人才培养、发展中f 司业务、完善监管体 系以及改善宏观环境等方面深入分析，为探索一条紧跟时代步伐、紧 密结合实际的中国银行业发展之路提供一些借鉴。 二、论文的主要贡献 本论文将理论研究与实证研究相结合、定性分析与定量分析相结 合，深入探讨了外资银行进入对我国银行业的影响。本文的主要贡献 表现在以下两个方面：一是，无论做效率分析还是做稳定性分析，作 者均收集了大量截面数据，对中、外资银行进行了横向对比分析，将 效率差异和稳定性差异作为外资银行进入效应分析的基础，这使得该 议题的分析框架更加完善，在研究角度上具有一定的新意；二是采集 了中国最新的银行业动态数据，利用e v i e w s 对外资银行总资产占比 与中资银行平均税前利润和中资银行净利息边际进行相关性分析，这 对于分析外资银行进入效应具有一定的参考价值。 三、论文的不足及未来的研究方向 由于我国银行业数据各年份统计口径以及各个银行个体的报表 的统计口径均存在差异，给研究带来了一定的局限，同时由于我国银 行业发展的特殊情况，使得研究更为复杂。另外，由于研究时间不长， 以及个人知识方面的局限等，因而在外资银行对我国银行业产生影响 的研究方面还有不尽人意的地方，这有待笔者和其他有志于这一课题 的人士在今后的研究中加以改进和完善。 关键词：外资银行银行业效率稳定性 a b s t r a c t a so f2 0 0 5t h ef o u r t hy e a rs i n c eo u rc o u n t r yj o i n e di n t ow t o ，w i t h t h ep o t e n t i a ig r o w t ho fo u rc o u n t r yi ng d pa n df i n a n c i a ls e r v i c ed e m a n d ， r e f o r m a t i o nf o ro u rb a n k i n gs y s t e mi sb e i n gd e e p e n e da n da c c e l e r a t e d c o n s t a n t l y ，w i t ht h ep a c e sf o ro p e n i n gt ot h ew o r l dc o n s t a n t l ys p e e d i n g u p a tt h ee n do f2 0 0 6 ，t h eb a n k i n gm a r k e tw i l lt o t a l l yo p e nt ot h e f o r e i g ni n s t i t u t i o n s ，w h i c h m e a n st h a t f o r e i g nb a n k sw i l l h a v en o r e s t r i c t i o no fr e g i o n ，b u s i n e s sa n dc u s t o m e r f o r e i g nb a n k sb r i n gw i t h h e a v yc o m p e t i t i o np r e s s u r et ol o c a lb a n k sw h e nt h e ye n t e ri no u rb a n k i n g m a r k e t ，w h i c hw i l lh a v e a ni m p a c to nf i n a n c ea n de c o n o m yo fo u r c o u n n v s o ，s t u d y i n gt h ei n f l u e n c eo nl o c a lb a n k i n gs y s t e m ，s e a r c h i n gf o r s o l u t i o n ，a n dg i v i n gc o n s u l t so nt h ed e v e l o p m e n ts t r a t e g yo ft h eb a n k m e a n i n g f u lf o rb o t hr e a l i s t i ca n dt h e o r e t i c a ls t u d y t h e a r e t h i st h e s i si sf o c u s e do nt h ei s s u e sb a n k i n gm a n a g e r sc o n c e r n e d i n t h et h e s i s ，t h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n dq u a n t i t yr e s e a r c ha r ea l la p p l i e d i nt h e p r o c e s so fr e s e a r c h i n g ，t h ew r i t e rc o n d u c t e db o t hq u a l i t a t i v ea n a l y s i sa n d q u a n t i t a t i v ea n a l y s i si no r d e r t o a n a l y z et h o r o u g h l yu n d e rt h i ss p e c i a l e n v i r o n m e n t s e et h eb a s i ci d e a sa sf o l l o w s t h ep r o c e s s e so ff o r e i g nb a n k se n t e r i n gt h el o c a lm a r k e ta n dt h e c u r r e n ts i t u a t i o nw i l lb ei n t r o d u c e di nt h ef i r s tp a r t t h e nt h ew r i t e rw i l l a n a l y z eh o wc a nf o r e i g nb a n k sd oi m p a c to nt h ed o m e s t i cb a n k i n g i n d u s t r y i nt h i sp a r t ，a f t e rc o n c e p to fb a n ke f f i c i e n c yb e i n gd e f i n e da n d m e c h a n i s mo ft h ee f f e c tb e i n ge x p l a i n e d ，e f f i c i e n c yw i l lb ea n a l y z e d b a s e do nl a t e s td a t a p a r tt h r e ei sa b o u tt h ea n a l y s i so nb a n k i n gs y s t e m s t a b i l i t y o nt h eb a s i so fs u m m a r i z i n gt h ed o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a l r e s e a r c h ，t h ew r i t e rw i l lc o n d u c tq u a n t i t ya n a l y s i so nt h i si s s u e t h em a i n c o n t e n to ft h el a s tp a r to ft h et h e s i si st h e a n a l y s i sb a s e do nf o r e g o i n g s t u d ya n ds u g g e s t i o n sf o rl o c a lb a n k so nh o w t od e v e l o ps t a b l ea n df a s t k e yw o r d ：f o r e i g nb a n k , b a n k i n gi n d u s t r y ，e f f i c i e n c y , s t a b i l i t y 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：孟文琦 2 0 0 6 年4 月2 0 日 月i j茜 为了配合改革开放政策的实施，我国的银行业自上个世纪7 0 年 代末以来就向外资银行打开了大门，1 9 7 9 年日本输出入银行率先在 北京设立了第一家外资银行的代表处，并从1 9 8 1 年起外资银行被允 许在四个经济特区开业。此后，随着改革的深化和开放地域的扩展， 外资银行在我国的活动范围不断扩大，经营的业务种类也不断增加， 这二十多年来三获得了较快的发展。 自2 0 0 1 年1 2 月1 1 日加入w t 0 以来，我国对外开放的步伐日益 加快，四年来我国根据w t o 的有关协议逐步取消了对外资银行外币业 务、人民币业务营业许可等方面的限制。截至2 0 0 5 年l o 月末，已有 4 0 个国家和地区的1 7 3 家银行在我国2 3 个城市开设了2 3 8 家代表处， 在华外资银行资产总额为8 4 5 亿美元，占我国银行业金融机构资产总 额的2 左右，其中# l i f e 贷款额占我国外汇贷款总额的2 0 1 。 就现在的情况看，外资银行在我国的银行业中所占的资产和业务 分额都不大，但外资银行在许多发展中国家的银行业都占据了举足轻 重的地位，特别是一些中东地区的国家，至2 0 0 2 年年底，外资银行 的资产在东道国商业银行总资产中的占比竟达到7 0 以上，说明外资 银行成为东道国银行体系重要组成部分的趋势己越来越明显2 。 2 0 0 6 年底我国将向外资完全开放银行业市场，届时外资银行在 我国经营将没有任何地域、业务和客户的限制，外资银行的进入将对 我国银行业形成严峻的挑战，并将对我国的金融和经济产生重大而深 远的影响。因此，研究外资银行进入对我国银行业的影响，探讨应对 策略，为银行发展战略和国家金融政策的制定提供决策依据，具有重 要的现实意义和理论价值。 尽管目前国内外学者对外资银行进入我国对国内银行业的影响 进行了大量的研究，但大部分只就某一个角度分析，难以从全局把握 。银监会发布中国银行业改革开放与监管的新进展， h t t p ：w w w g o v c n g z d t 2 0 0 5 1 2 0 5 c o n t e n t _ 1 1 7 9 6 0h t m 2 0 0 5 1 2 0 5 2 中东欧绝大多数转型国家指捷克、匈牙利、波兰、斯洛伐克等囤。数据来源( t r a n s i t i o n r e p o r t 2 0 0 4 ) ，e b r d l 外资银行进入效应，尤其是将中外资银行比较与外资银行进入的效应 分析的结合，外资银行进入的效率影响和稳定性影响结合的分析法在 目前的银行国际化的分析框架下还没有得以实践。因此，构建一个完 善的研究分析框架就显得非常必要，它将使人们处在一个更合理的角 度或基础上更全面地去分析、把握外资银行进入我国后银行业发生种 种变化这么一种现象中所蕴涵的丰富内容。 对中国这样个政治、经济体制改革正处于攻坚阶段的转型经济 大国，全面开放银行业所面临的问题将更加复杂，它有着其它转型国 家所面临的共同问题，如国有的、高度集中的银行体系：核心银行资 产质量低、效率低下：强大的行政干预等问题。因此，在银行业全面 开放的情况下外资银行的进入对民族银行业的影响就引起了人们极 大的关注。要对此做出信服的回答或预测，就需要批判运用国内外学 者的研究方法，结合中国自身的特点，随时关注并收集相关地资料， 动态地分析我国银行业的市场状况，以此为推动中资银行少走弯路、 快速进步，促进中国整个银行业体系不断完善，提供具有一定借鉴的 开拓思路和行动策略。 本论文针对以上银行管理者关心的问题，主要应用理论研究与实 证研究相结合、定性分析与定量分析相结合的研究方法，借鉴国外理 论、结合中国银行业的实际情况，深入探讨了外资银行进入对我国银 行业产生的影响。鉴于研究的需要，本文的基本思路安排如下： 第一部分，基于研究的需要，作者在收集大量资料和数据的基础 上，梳理了外资银行进入我国的发展历程，并简单介绍了外资银行在 我国的发展现状，同时就外资进入后我国银行业变化的显著特征做了 简要的总结和描述。第二部分，从效率的角度详尽分析外资银行进入 对国内银行业的影响。作者在界定银行效率概念、阐述外资银行进入 效应传导机制之后，对国内外研究成果做了简单梳理和总结，然后在 此框架下，以最新的数据从两个层次对外资银行进入中国对国内银行 业效率的影响进行了实证分析。第三部分，着重分析对银行业稳定性 的影响。文章首先对银行体系内在的不稳定性做深入的论述，然后在 总结国内外研究成果的基础上，实证分析了外资银行进入对我国银行 体系稳定性的影响。基于前述的分析，文章在最后一部分探讨了我国 银行迎接外资挑战的思路和策略。 1 外资银行进入我国银行业的历程和现状 自从1 9 7 9 年1 2 月日本输出入银行在北京设立了第一家外资银行 代表处后，中国改革开放的步伐逐步加快，外资银行对我国银行业影 响的范围和程度不断深化。下面笔者将以i # i n 为逻辑，介绍我国银行 业在审慎原则下有计划、有步骤、分层次、分阶段的对外开放步骤。 1 12 0 0 2 年之前，外资银行在我国的发展经历了“起步一 一发展调整”的过程 第一阶段：1 9 7 9 年至1 9 9 4 年，外资银行的起步发展期。这一时 期，中国银行业的开放渐进而有序地进行。 第一步，开放经济特区。这一时期，中国为满足沿海经济特区发 展的资金需要，引进外资银行，到1 9 9 0 年底，7 个国家，2 0 家外资 银行在我国设立分支机构，但其主要是香港的银行及少数传统上对华 经营业务的欧美与日本银行3 。 第二步，开放浦东。1 9 9 0 年9 月，国务院批准上海成为中国除 经济特区以外的率先获准引进营业性外资金融机构的沿海开放城市。 之后，外资银行纷纷入驻，仅一年多时间，在中国新设的1 9 家外资 银行的分行中，就有1 4 家设在上海。解放前遗留下来的4 家银行也 获准重新登记，扩大了营业范围。 第三步，开放沿海城市。1 9 9 2 年春邓小平同志南方讲话后，中 国政府决定进一步加快改革开放的步伐，经国务院批准，又增加了大 连、天津、青岛、宁波、福州和广州7 个沿海城市允许设立营业性外 资金融机构。经过十四年，截至1 9 9 3 年底外资银行营业性机构共有 7 6 家，平均每年设立5 家机构，资产总额为8 9 亿美元。 第二阶段：1 9 9 4 年至1 9 9 7 年，在华外资银行快速发展期。 我国于1 9 9 4 年颁布了规范外资银行的第一部法规外资金 3 香港7 家法国4 家，英国l 家 港地区合资的银行f 厦门国际银行 开曼l 家、和一家中、美、日及香家 城行加分新家家有4 备 4 本州日寝，家门 2 嗄 国在美其 融机构管理条例，明确了市场准入条件和高级管理人员任职资格及 业务监管指标，银行业对外开放的政策更加透明和稳定。而后，进一 步加快我国金融业的对外开放，国务院又批准开放了1 1 个内陆中心 城市，上海、深圳相继被中国人民银行批准为外资银行经营人民币业 务的试点地区，花旗银行、渣打银行等8 家外资银行的上海分行被批 准加入全国银行同业拆借市场，从事人民币同业拆借、债券回购和现 券交易。 截至1 9 9 7 年底，外资银行营业性机构达到1 6 4 家，四年内增加 了9 0 家，每年净增加2 0 多家；资产总额达到3 8 0 亿美元，四年内增 长了3 3 倍，年增长率为8 2 5 4 。 第三阶段：1 9 9 8 年至2 0 0 1 年，外资银行在我国的发展进入调整 期。 受亚洲金融危机和我国加入世贸组织不确定性的影响，银行业开 放进程有所减缓。截至2 0 0 1 年底，外资银行营业性机构为1 7 7 家， 四年内仅增加了1 3 家，每年净增加不到4 家；资产总额达到4 5 0 亿 美元，四年内增长了1 8 ，年增长率仅为4 5 。 为促进银行业开放和我国经济的持续快速增长，当时出台了一些 鼓励性政策，比如1 9 9 9 年1 月2 7 日，中国人民银行宣布取消对外资 银行营业性分支机构的地域限制，从原有的上海、北京、天津、深圳 等2 3 个城市和海南省扩大到全国所有的中心城市。并于当年4 月初 新批准了2 家美国银行在华增设分行。 截止2 0 0 1 年末，外资银行在华代表处2 1 4 家、营业机构1 9 0 家5 ， 其中，外国银行分行1 5 8 家，外资银行总资产4 5 2 亿美元，外汇贷款 总额约1 4 0 亿美元：己批准3 l 家外资银行从事人民币业务的试点，人 民币资产己达4 5 0 亿元，四年内增长了1 8 ，年增长率仅为4 5 。外 资银行总资产约占中国银行业总资产的2 左右。 4 中国链监会银行业对外开放研究小组：认真落实科学发展观稳步推进中国银行业对外开放 h t t p ：w w w c b r c g o v c n 5 孙娟研究外资银行在华业务竞争已是当务之急，国际金融报，2 0 0 334 1 22 0 0 2 年至今，外资银行在华陕速发展，对我国银行业 的影响日益增强 2 0 0 1 年1 2 月l l 曰我国加入w t o ，这一天，中国人民银行宣布取 消外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，并允许外资银行对中资 企业和中国居民开办夕l - t e 业务。这意味着外资金融机构己经以正式运 动员的资格进入我国金融市场的跑道，同时也意味着国家正逐渐将国 有商业银行推向一个自由竞争的舞台，而不是像以前那样采取过度保 护的措施。4 年来我国根据w t o 有关协议逐步取消对外资银行外币业 务、人民币业务营业许可等方面的限制，外资银行对我国银行业的影 响日益增强，这主要表现在以下几个方面。 1 2 1 国内银行与外资银行的合作蒸蒸日上 中国银行业对外开放的过程，实际上也是中外资银行不断合作的 过程，国内各大银行争相展开与外资银行的合作，主要体现在两个方 面： 第一是业务合作，比如资金拆借、代理清算和票据贴现等。外资 银行来到中国具有业务种类多、管理手段先进和丰厚的# i - e 资金等多 方面优势，而国有商业银行有网络资源、人民币资金资源和广泛的客 户资源优势，彼此存在着优势互补之效应，在对外开放的大潮中，业 务合作成了他们初步建立合作关系的制胜法宝( 见表2 2 ) 。 第二是股权合作。外资银行进入我国银行业，在经历了初期的业 务合作之后，为进一步输入技术和管理，在更广阔的范围内利用国内 商业银行的网络和人际资源，往往会采取入股的形式与国内银行合 作。虽然依照现阶段的规定，境外金融机构投资入股中资金融机构， 单家机构入股i j 匕i n 可达2 0 ，多家机构入股可至2 5 ，但外资的入 股热潮是一浪高过一浪。 国有银行庞大的网络资源，吸引数家外资争相入股，国有银行把 握机遇却稳步合作。2 0 0 5 年8 月，美洲银行和中国建设银行签署协 议，首期投资2 5 亿美元，最终持有股权可达到1 9 9 6 。2 0 0 5 年1 0 6 王：p 平：建行与美洲银行正式签署战略投资与合作协议，新华网，2 0 0 5 61 7 6 月，继苏格兰皇家银行、淡马锡控股及瑞银集团与中国银行签约后， 亚洲开发银行再次与中国银行签约，向中国银行投资7 ，5 0 0 万美元7 。 表2 - 2 加入w t 0 后中国国内银行与外资银行主要合作项目 参与银行 时间 项目内容 中资外资 中国建设澳大利亚麦 2 0 0 2 3共同推出住房“按揭引荐”业务 银行 格理银行 中国建设德国施豪银 2 0 0 3 2建立住房储蓄银行 银行仃 国家开发h 本乐泵=向石家庄宝石电气硝子玻璃有限公司提 2 0 0 3 2 。银行菱银行供4 年期2 亿元人民币贷款 2 0 0 3 4招商银行花旗银行签署福费廷! 世务合作协议 中国农业意大利联合 2 0 0 3 签订了全面合作协议 银行商业银行 中国农业 新加坡发展 2 0 0 3共同推出新加坡劳工汇款服务 银行银行 中国： 商韩国韩亚银 2 0 0 3重组青岛国际银行 银行 丁 日本瑞穗实 2 0 0 3 1 2 中国银行签署“在华国内保理业务合作协议” 业银行 系象= 菱银 2 0 0 4 3招商银行签署全面合作协议 行 安盛投资管 2 0 0 5 7 浦发银行探讨建立合资基金公司 理公司 2 0 0 5 9 银联花旗签署“a t m 双向代理合作协议” 资料米源：2 0 0 2 2 0 0 5 年金融时报资料整理 同时，股份制商业银行也积极引进符合他们战略发展意向的境外 战略投资者，截至2 0 0 5 年1 0 月末，1 3 家股份制商业银中，已有上 海浦东发展银行、兴业银行、深圳发展银行、光大银行和中国民生银 行5 家银行引进了境外战略投资者。 此外，外资银行把目光投向了一些资产状况好、收益丰厚的城市 商业银行。而各地城市商业银行在面对2 0 0 6 年资本充足率达到8 的 压力下，也积极和外资银行展开合作，截至2 0 0 5 年1 0 月末，已有北 7 庄上冠：亚洲开发银行 ? 5 0 0 万美元八股中国银行，人民峭，2 0 0 5 1 0 1 1 7 京、一h 海、南京、西安、济南、杭州、南充7 家城市商业银行成功引 进了境外战略投资者。 到2 0 0 5 年1 0 月止，共有1 9 家境外金融机构入股了1 7 家中资银 行，投资总额近1 6 5 亿美元8 。被参股投资的中资银行呈现出多元化 的特征。 1 2 2 中资银行积极引入外资，处理不良资产 按照中国人民银行的要求，工、农、中、建四大国有商业银行必 须在2 0 0 5 年之前将其平均不良资产率降至1 5 ，每年下降3 5 9 。 在政策的压力下，各家银行都积极寻求改革的良方。2 0 0 1 年年末， 政策向外资大开绿灯，允许外资介入不良资产。 在政策的推动下，华融资产管理公司开创先例。2 0 0 1 年1 1 月2 9 日华融资产管理公司把账面价值为1 0 8 亿元人民币的不良资产打包 出售给以摩根斯坦利为首的投标团；2 0 0 1 年1 2 月2 1 日再次向另一 国际投标人高盛打包出售不良资产，高盛以现金加合作经营的方 式购买了账面值为1 9 7 2 亿元的资产包。华融还与高盛组建一家合资 公司共同处置这部分不良资产；2 0 0 4 年1 1 月9 日，华融过公开招标 以现金卖断方式向花旗集团出售不良债权l o 9 6 亿元。 2 0 0 4 年4 月2 7 日中国长城资产管理公司把广东惠州、汕尾地区 2 3 2 6 亿元的不良金融债权一次性整体打包转让给美国花旗集团金融 产品有限公司。 2 0 0 5 年7 月6 月末，全部商业银行不良贷款余额为1 2 7 5 9 4 亿 元，比年初减少5 5 5 0 7 亿元，不良贷款率为8 7 1 ，比年初下降4 1 4 个百分点”。 1 2 3 国内商业银行抓紧改革，积极上市，走向国际化 银监会按照国务院统一部署，抓住改革的关键环节和核心内容， 出台了中国银行、中国建设银行公司治理改革及监管指引，按照 8 银监会发布”中国银行业改革开放与监管的新进展，丛p ：碰型型型g q 旦必2 0 0 51 25 9 王旭：中国四大银行不良贷款下降上市时问排定，新华网，2 0 0 31 2 4 m 晓净： 2 0 0 5 年二季度商业银行不良贷款数据分析，崔业出型坠銎谴望丝塑，2 0 0 5 7 8 8 “一行一策”原则全面推进国有银行改革，力争在加入世贸组织过渡 期内，将大多数国有商业银行改造成资本充足、内控严密、运营安全、 服务和效益良好、具有国际竞争力的现代化股份制商业银行。 目前，中、建两行已完成财务重组工作，正着手完善公司治理机 制和加强内部管理；工商银行已接受了1 5 0 亿美元的政府注资，目前 正在进行全面财务重组和不良资产评估与处置；农业银行也在积极实 施内部改革，按照审慎原则消化历史包袱。与此同时，股份制商业银 行和城市商业银行等中小银行加快了改革和重组，通过改革化解风险 和促进发展，、银监会不仅大力推进高风险机构金融风险的处置工作， 而且指导中小银行引进战略投资者，改善股权结构，目前国外战略投 资者已经逐渐在公司治理和业务整合等方面对国内银行发挥重要作 用。 1 2 4 外资金融机构加速“登陆” 根据我国政府的入世承诺，从2 0 0 1 年1 2 月1 1 日起，共有2 0 个 城市的人民币经营业务在4 年内分五批向外资银行开放，2 0 0 2 年只 有上海、深圳、大连、天津四个城市对外资银行开放人民币业务，但 外资银行的行动之快超出了人们的预测，主要表现在三个方面。 ( 1 ) 、外资银行纷纷开设新机构、升格代表处。2 0 0 2 年3 月， 花旗银行上海分行获准将营运资金增至5 9 亿元，成为首家全面经营 外汇业务的外资银行“。其他外资银行也纷纷开设新机构或升格代表 处，如美联银行、美国富利银行、日本住友信托银行等1 0 多家来自 欧、美、日等国家和地区的外资银行。 ( 2 ) 、外资业务品种日新月异。外资银行针对中国市场加大创新 力度，为客户量身定做服务品种，如汇丰银行在上海、北京针对高收 入群体大力开展的“汇丰卓越理财”服务。2 0 0 3 年6 月花旗银行以 新业务“优利账户”成为首家涉足个人外汇投资的在华外资银行；1 2 月，又推出外汇个人投资新产品“市场挂钩账户”。 ( 3 ) 、抢注专利。从1 9 9 6 年起至今，花旗银行不动声色地向国 63o02 报融金际国 户账 利n 优 黯， 加行，锟阿旗民花人破扎突海得上敷资务增业旗人花个准行批银行资央外之之容容卫卫 家专利局提交了总共1 9 项金融产品“商业方法类”发明专利的申请。 而与此形成鲜明反差的是，国内四大银行申请的发明专利总共只有 1 1 条“。 截至2 0 0 5 年6 月末，共有1 9 个国家和地区的6 8 家外国银行在 中国设立了1 7 0 家分行，2 4 家支行，法人机构2 4 家。2 0 0 5 年6 月末 的外资营业性机构为2 2 0 家，比2 0 0 1 年末增加3 0 家，其中，获准经 营人民币业务的银行为1 3 2 家。2 0 0 5 年6 月末，外资银行的总资产 为6 5 9 7 亿元，比2 0 0 1 年末增长7 6 1 ，外资银行总资产占金融机 构总资产的比率为1 9 1 ，比2 0 0 1 年末提高了0 8 2 个百分点，贷款 余额为3 3 5 4 亿元，比2 0 0 1 年增长1 1 8 倍，贷款余额占金融机构贷 款余额的比率为1 6 9 ，比2 0 0 1 年末提高了0 9 1 个百分点；存款余 额为1 7 3 3 亿元，比2 0 0 1 年增长2 1 3 倍，存款余额占金融机构存款 余额的比率为0 6 3 ，比2 0 0 1 年末提高了0 3 5 个百分点，手续费及 佣金收入为9 8 5 亿元，比2 0 0 1 年同期增长8 5 5 。 总体看，中国银行业开放二十五年以来在广度和深度上发生了质 的变化，外资银行经历了“起步一调整加速”的发展路径，其 在我国的发展呈现出三个特征：一是机构布局曰趋清晰，目前己形成 了以长江三角洲、珠江三角洲和环渤海经济圈为核心同时向周边地区 辐射的格局；二是业务规模快速增长，市场份额不断上升，外币贷款 份额已达到1 9 ；三是金融服务能力大幅提高，外资银行已有1 2 项 基本业务、1 0 0 多个业务品种”。 n 陈忠：该向“花旗”学什么? 金融时报，2 0 0 2 1 21 3 1 4 王晓欣：唐双宁：外资银行在华机构布局日趋清晰，金融时报，2 0 0 51 01 0 1 0 2 外资银行进入对我国银行业效率的影响 2 。1 银行效率的内涵 。 2 1 1 银行效率的定义 效率( e f f i c i e n c y ) 在经济理论上一般指的是投入与产出或成本 与收益之间的关系，是衡量经济单位经营业绩的重要指标，效率值的 高低可以反映企业的资源利用效果以及整个经营状况。因而，效率分 析本身也就成为了业绩评价的一种有效方法。这里说的产出或收益， 不是指任意的物品，而是能够为人们提供满足的有用物，从一个经济 的角度看，最终的产出就是人们的满足效用。而投入或成本，从一般 意义上说，就是在一定的科学技术条件下生产一定产品所需的生产资 源，包括劳动力资源和物资资源。经济学上讲一个经济单位是“有效 率”，指的就是这一经济单位用一定的技术和生产资源为人们提供了 最大可能的满足。 经济效率用在不同的场合，其含义存在较大差异。从不同的角度， 有不同的定义和归类方法。一般可划分为：静态效率、动态效率：宏观 效率、微观效率：一般均衡效率、局部均衡效率：配置效率、x 一效率： 规模效率、竞争效率：交换效率、生产效率等等。在我国经济理论与 实务界，“效率”这一概念的应用也十分广泛，普遍认为效率主要包 括微观生产效率和宏观配置效率两个方面。 当我们在探讨银行问题时，“效率”一般是指所选择的目标银行 是否利用一定的生产资源生产了最大量的产出，或是否在生产一定量 产出时实现了成本最小。 2 1 2 银行效率的分类 效率的内涵是极其广泛的，研究的内容也涉及方方面面，单单使 用银行效率概念来进行研究，还比较笼统，必须进行细分。参照大量 国外研究，银行微观效率一般采用如下方式划分： 1 、银行规模效率。这指银行是否在最节省成本的状态下提供产 出，即当银行在扩张存款、贷款或资产时，其单位成本的状况。如果 产出的增长率高于成本的增长率，该银行正处在规模效率状态中，即 银行通过扩大规模，提高产出水平可以更有效率地经营；如果产出的 增长率低于成本的增长率，或者说，产出的降低导致成本更快的降低， 则该银行处在规模无效率状态中；如果产出的扩张所引起成本同比增 加，则该银行处在常数态规模效率中。 在有规模效率的产出水平上，产出的增加会降低平均经营成本， 其产生原因主要有两个：第一，银行经营一般需要较多的技术装备和 设施投资，所以固定成本较大。在银行进行规模扩张的过程中，主要 是可变成本的增加，而固定成本相对稳定，故产出增加、规模扩大使 单位平均成本下降；第二，技术的专业化分工可以提高效率，而专业 化分工正是建立在银行一定的经营规模基础上。、 2 、银行业务范围效率，即银行是否提供最节省投入成本的业务 组合。在给定产出水平上，若经营多种业务的银行的成本低于专业经 营银行的成本，那么多样化经营的银行存在着业务范围效率。如果经 营多种业务的银行的成本高于专业经营银行的成本，则存在着业务经 营范围的不经济。银行在经营中出现业务范围效率的主要原因是对各 种投入的分享，那些同时经营多种业务的银行其成本可能比处理单一 业务的银行要低一些。 3 、银行x - 效率，是指在给定产出水平和组合条件下，银行是否 以节省成本的方式使用投入。跟据x 一效率的判断标准，如果银行没 能以最节省成本的方式生产既定产出，则银行处在x 一无效率状态， 究其原因，或者是浪费了使用的投入，或者在产出时使用了错误的组 合。 2 。2 传导机制 2 2 1 技术转移 现代金融业是技术密集型的行业，所应用的技术既包括以信息技 术为代表的“硬技术”，也包括先进的金融产品、金融服务方式、金 融交易手段以及风险管理等“软技术”。外资银行进入东道国市场， 将主要通过以下几条渠道实现技术转移： 一是系统内效应。外资银行总行向东道国分行转让先进技术、组 织与管理方法和手段，以及外资银行分行为适应东道国环境而进行的 技术、组织和管理创新，丰富了东道国金融业的技术与组织管理知识； 二是系统外直接效应，包括跨国银行对东道国银行的直接技术转 让，向东道国提供的技术培训和相关交流，以及通过合资、合作等方 式使东道国银行获得的有关技术； 三是系统外间接效应。外资银行驻东道国分行和东道国银行之间 的人员流动促使外资银行的技术、组织、管理知识向东道国银行“溢 出”： 四是示范效应，即外资银行先进的技术和高效的组织管理机制给 东道国银行提供了一个参照系，其先进的技术和高效的组织管理机制 及由此导致的较高的利润对东道国银行具有示范作用，促使东道国银 行积极更新技术和设备、全力改革组织与管理； 五是激励效应。在产品、技术以及管理等方面具备成熟经验的外 资银行进入，加重了东道国银行的生存发展压力，迫使当地银行采取 更有效的技术和管理。 2 2 2 人才增值 正如马克思所讲，劳动者在价值创造中是生产力的核心因素，当 一国金融系统整体人才素质和能力提高时，金融业的效率也将大大提 高，此连锁效应通过以下这两种方式实现： 一是直接效应，即外资银行对其从东道国招聘的职员提供正式和 非正式的培训机会，以增加职员的技能和有关知识。金融业属于服务 业，特点是无形性和顾客中心性，其中涉及的大多数是软技术，如营 销、管理、服务等，因而相比物质生产行业，人力资源更具有重要性； 二是间接效应，如对非金融机构人员提供教育投资和职业培训， 主要是对有可能成为其潜在职员的在校学生及与之有业务联系的企 业提供赞助和培训。 2 2 3 产品多样化 历史悠久、经验丰富的跨国银行一般都能为客户提供琳琅满目的 产品，这些银行进入东道围后，一个最直接的影响就是使东道国金融 市场的产品多样化。除此之外，当内资银行与其处于同一系统下时， 内资银行能较快发现外资的业务优势，从而为自身的产品开发提供参 照和借鉴。同时，由于面对同一个市场，为稳定客户资源、保证市场 份额，国内银行必然严厉要求自己迅速掌握新的业务，并极力开发新 的产品。外资银行的进入通过示范效应和竞争效应使东道国国内银行 增添新业务、新产品，从而优化了整个金融市场的产品结构。 2 2 4 竞争机制 外资银行的进入加剧了东道国国内金融业的竞争性，这将有利于 打破国有银行对金融业的垄断，提高金融机构效率，我们可以用一个 简单的图形来加以分析，如图2 2 2 1 。 假设曲线d = a r 和m r 是国内银行业的需求曲线和边际收益曲线， 曲线a c 和m c 分别是其平均成本曲线和边际成本曲线。在没有外资银 行进入的情况下，银行实现利润最大化目标时的均衡点为m c l 与m r l 的交点a ，而随着金融的开放、外资银行的进入，国内银行的市场需求 曲线将由a r l 下移至a r 2 ，平均成本将由a c l 上移至a c ( 如下图 2 2 2 1 虚线所示) ，国有银行的利润空间将越来越小，将由原来的垄 断利润a b p 4 p 1 下降到c d p 2 p 3 。减少的利润一部分被外资银行所替代， 另一部分返还给了消费者，故而从某种程度上来说，竞争机制的形成 除了增进银行业效率外，还起到了增进社会福利的作用。 p 图22 2 1 竞争机制分析图 q 2 2 5 产权改革 从世界范围来看，银行的国有产权普遍存在，而发展中国家的银 行产权中的国有份额更高。据统计，2 0 世纪9 0 年代后期，仍有3 0 多个发展中国家的国有控股银行占银行体系总资产比重超过5 0 。根 据e a r t h ，c a p r i o 和l e v i n e ( 2 0 0 1 ) 的研究，政府对银行所有权程度 较高的国家存在以下的缺陷：( 1 ) 通过降低竞争性，产权集中于国家 导致存贷利差高、私营部门信贷少、证券交易活动不足和非银行金融 机构信贷不足；( 2 ) 限制信贷市场准入，在国有产权更高的地方对经 营银行业务许可证申请的否决率更高；( 3 ) 提高危机发生的风险概率， 同时他们证明了国有产权对银行危机的发生具有推动作用。在银行的 宏观层面上，e a r t h ，c a p r i o 和l e v i n e 发现，在银行国有产权高的 国家，市场监控显著弱化，同时政府的监管也面临着激励机制的冲突。