（系统工程专业论文）论国有商业银行处置不良资产的方法及其分析.pdf

摘要 自8 0 年代以来，世界范围内的金融危机不断发生，其中银行体系积累的巨 额不良资产往往是引发金融危机的最主要原因之一。我国虽然没有发生金融危 机，但是在金融体系中占主导地位的四大国有商业银行积累了巨额的不良资产， 这不仅严重影响了国有商业银行的正常发展和国有企业的改革进程，而且阻碍了 同民经济的正常运行，加大了我国的金融风险。 我国将在今后几年内逐步开放金融市场，这意味着我国金融业今后将面临更 大的挑战。所以在今后几年内，国有商业银行必须加大改革力度，加快市场化、 国际化发展的步伐，处理好不良资产问题，增强我国金融业的国际竞争力。 现在如何解决国有商业银行不良资产问题，已成为经济体制改革的一个重 点。为此理论界和各个金融部门都在积极探索。本文的主要研究工作就是结合实 际情况提出解决和处置国有商业银行不良资产方法和措施。从通过加强中央银行 的独立性来增强金融监管，确立银行和企业市场主体地位，建立市场型的银企关 系，采取综合治理措施，有效化解银行不良资产等方面做详尽的阐述。 本论文的主要研究内容如以下几方面： l 从不良资产的概念入手，分析不良资产的相关概念及其在我国的特殊性； 2 从理论角度分析我国国有银行不良资产制度性根源与相关成因； 3 从实践的角度，探讨各国进行不良资产处置的模式及方法，对各国不良资产重 组的经验进行归纳总结，以及这些经验对我国处置不良资产所具有的借鉴作用； 4 提出了实用的不良资产的评判方法 5 对于不i 司的不良资产，建立了决策风险模型 6 从国情出发，分析了我国经济转轨时期银行不良资产处置的现状、难点和途径。 关键词：不良资产处置方法风险决策资产评判 a b s t r a c t s i r i c e1 9 8 0 s ，g l o b a lf i n a n c i a lc r i s i sh a db e e nh a p p e n i n gc o n t i n u o u s l y , t h eh u g ea m o u n t s o f b a n k ，sd e f e c t i v ea s s e t su s u a l l ya r eo n eo ft h em a j o rf a c t o r st h a tc a u s e df i n a n c i a lc r i s i s 。f h o u g h t h e r ei sn of i n a n c i a lc r i s i si no u rc o u n t r y ，h o w e v e r ，m a n yo f t h eh i d d e np r o b l e m sw h i c ha y ep r o n e t oc r i s i ss t i l le x i s t ，w h i c ha r ee s p e c i a l l ys h o w ni nt h ew a y t h a tt h ef o u rc o m m e r c i a lb a n k sw h i c h t a k et h em a ：i o rp r o p o r t i o no f t h en a t i o n a lf i n a n c i a ls y s t e ma r es a d d l e dw i t hh u g ed e f e c t i v ea s s e t s t h i sn o to n l ys e v e r e l ya f r o c t st h en o r m a ld e v e l o p m e n to f s t a t e o w n e db a n k a n dt h er e f o r mp r o c e s s o fs t a t e o w n e de n t e r p r i s e s b a ta l s ob l o c k st h en o r m a lo p e r a t i o no ft h en a t i o n a le c o n o m y , a n d m a k e st h ef i n a n c i a lr i s ko fo u rc o u n t r ye v e nw o r s e ，w h i c hh a sb e c o m eo n eo f t h em a j o rh i d d e n t r o u b l e so fo u rn a t i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n df i n a n c i a lr e f o r m t h e r e f o r e ，i na p r i l1 9 9 9 ， f o u ra s s e t sm a n a g e m e n tc o m p a n i e sw e r ee s t a b l i s h e d ，a n ds t a r t e dt op e e lo f fa n dt a k eo v e rs o r t i e d e f e c t i v ea s s e t s h o w e v e r , w h e nt h o s ed e f e c t i v ea s s e t so f t h es t a t e o w n e dc o m i n e r c i a lb a n k sw e r e p e e l e do f fa n dt a k e no v e rb yt h em a n a g e m e n tc o m p a n i e s ，i ti so n l yac h a n g eo f t h eu n d e r t a k i n g b o d y , t h ef i n a n c i a lr i s k i sn o tr e l e a s e d ，a n dt h ed e f e c t i v ea s s e t st h a ta r ep e e l e do f ft ot h ea s s e t s m a n a g e m e n tc o m p a n y i so n l yp a r to f t h et o t a ld e f e c t i v ea s s e t so f t h es t a t e o w n e db a n k sc u r r e n t l y t h ea m o u n to ft h ed e f e c t i v ea s s e t si nt h es t a t e - o w n e db a n k si ss t i l lh u g e ，h o wt od i s p o s et h e s e p e e l e d o f fa n dn o n p e e l e d - o f fa s s e t s ，a n d h o wt o i m p o r t a n tt h e s i s s of a ra sc h i n ah a ss u c c e s s f u l l ye n t e r e dw t o ， p r e v e n t n e wd e f e c t i v ea s s e t sr e m a i n sa n t h ef i n a n c eb u s i n e s sw i l lf a c eam u c hh a r s h c h a l l e n g e u n d e rt h i ss i t u a t i o n ，i ti sv i m lt ot a c k l ed e f e c t i v ea s s e t s ，a n de n h a n c et h e c o m p e t i t i v e n e s so fo u rf i n a n c i a le n t e r p r i s e s i nt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e ts oa st o i m p r o v et h e p r e v e n t i v ea b i l i t yo f o u rc o u n t r ya g a i n s tf i n a n c i a lc r i s i s t h e r e f o r e ，t h i se s s a yw i l lc o m p l e t e l ya n d s y s t e m a t i c a l l ys t u d yt h ed e f e c t i v e a s s e t so f t h ec o m m e r c i a lb a n ki no u rc o u n t r y , t h a ti st os t u d yo n t h ed e v e l o p m e n ts i t u a t i o no f 也ed e f e c t i v ea s s e t so ft h es t a t e - o w nb a n k s ，t h ec a u s e s ，d i s p o s i t i o n m e t h o d ，a n dp r e v e m i v em e b s u r e s ，a n de x p l o r ea na p p r o p r i a t ew a y t os o l v et h i sp r o b l e m f i r s to fa l l ，t h ed e f e c t i v ea s s e t ss t e mf r o mt h ee c o n o m y t h ed e f e c t i v ea s s e t so fo u rc o u n t r y d e r i v e df r o mi t ss y s t e m b e c a u s eo ft h ef i n a n c i a lf u n c t i o no ft h es t a t e - o w n e db a n k si nt h el o n g t e r m ，t h es t a t e - o w n e de n t e r p r i s ed on o tr e t u r nt h ed e b to f b a n k sf o ral o n gt i m e ，a n da l s oo w i n gt o t h el o n g - t e r md e b tb u r d e n e db yt h en a t i o n a lf i n a n c et ot h ee n t e r p r i s e s ，m a n yo ft h ed e f e c t i v e a s s e t sb u r d e n e db ys t a t e o w n e db a n ka r ev i r t u a l l y ”s o c i e t a lt r i a n g l ed e b t s ”o ft h et h r e ep a r t i e s ”f i n a n c e e n t e r p r i s e b a n k ”i nc o n s i d e r a t i o no ft h ee s s e n c e t h ed e f e c t i v ea s s e to fc o m m e r c i a i b a n k si sak i n do f s y s t e m a t i cp a y m e n t ，a n dd u r i n g t h et r a n s f e ro fs y s t e m s ，s i n c et h eo l de c o n o m i c a n df i n a n c i a ls y s t e mh a sd i s i n t e g r a t e d ，w h i l ean e wf i n a n c i a ls y s t e mh a sn o ty e ts e tu p ，a n dt i m c o n f l i c t sb e t w e e nn e wa n do l ds y s t e ma r eh i g h l i g h t e d ，a n dt h e r e f o r es y s t e m a t i ca f f e c t si sf o r m e d e f f e c t i v e l yt a k e ne x p e r i e n c ef r o mf o r e i g nc o u n t r i e si sav e r yi m p o r t a n ts t e pf o ro u rc o u n t r y t ot a c k l ed e f e c t i v ea s s e t s i ti s g e n e r a l l ya c c e p t e db yi n t e m a t i o n a l f i n a n c i a lc i r c l et h a ta s s e t s r e s t r u c t u r i n gs h a l lb et a k e nw h e no v e r1 5 o f t h et o t a ia s s e t sa r ed e f e c t i v ea s s e t sb a s e do nt h i s c o n s i d e r a t i o n ，e v e r yc o u n t r yh a sc h o s e nd i f l e r e n tm o d e so f d e f e c t i v ea s s e t sm a n a g e m e n t ，i nw h i c h t 1 1 e 【j n i t e ds t a t e ，s w e d e n ，n o r w a y , f i n l a n d ，p o l a n da n dc h i l eh a v ec o m p l e t e l yp u tt h e ird e f e c t i v e a s s e t si no r d e r a n dm a d ot h e i rb a n k i n gb u s i n e s s 打o mp e r i lt os a f e a n dc o n s o l i d a t et h ef i n a n c i a l s i t u a t i o n ，a n dm a d ea ne x c e l l e n ta c h i e v e m e n t ；h o w e v e r , f r a n c ea n dj a p a na t e m a k i n gm u c h s l o w e r p r o g r e s s ，a n dt h e e f f e c ti s t r i v i a l ，w h i l ea r g e n t i n ah a se n c o u n t e r e dc u r r e n te c o n o m i c s l o w d o w na n dp o l i t i c a lc h a o sd u et oi t ss y n d r o m eo f e x c e s s i v e l yi n c r e a s e dd e f e c t i v ea s s e t s 7 f i l ed e f e c t i v ea s s e t so fo u rc o u n t r ys t a r t e df r o me a r l y9 0 s - i nf a c t ，t h ed e f e c t i v ea s s e t si n c h i n a sb a n kb u s i n e s sh a v eb e e ne x i s t e di nt h e m a r k e t i n g s t a t e o w n e de n t e r p r i s e s a n d c o m m e r c i a l i z i n go fs t a t e o w n e db a n k s b yt h ee n do fs e p t e m b e r2 0 01 ，t h et o t a ll o a n so ft h ef o u r c o m m e r c i a lb a n k sa r e6 8t r i l l i o ny u a n ，a n dd e f e c t i v ea s s e t sa r e1 8t r i l l i o ny u a n ，a c c o u n t i n gf o r 2 66 2 o f t h et o t a l l o a n ，i n c l u d i n gt h e7 o f t h et o t a ll o a n st h a th a sb e e nl o s t i t1 1 a sb e c o m es i g n i f i c a n ti s s u eo fe c o n o m i cs y s t e mr e f o r mh o wt ot a c k l et h eb a n k 。sd e f e c t i v e a s s e t st h e r e f o r e ，t h et h e o r yc i r c l ea n do p e r a t i n gi n s t i t u t i o n sa r ea c t i v e l ye x p l o r i n gt h i se s s a y w i l l e x p a t i a t e o nh o wt o s t r e n g t h e n t h ef i n a n c i a l m o n i t o r i n g t h r o u g hs t r e n g t h e n i n g t h e i n d e p e n d e n c eo f t h ec e n t r a lb a n k ，a n dc o n s o l i d a t et h ed o m i n a n tp o s i t i o no fb a n k sa n de n t e r p r i s e ， a n de s t a b l i s ham a r k e t - o r i e n t e db a n ka n de n t e r p r i s er e l a t i o n s h i p ，a n dt a k ei n t e g r a t e dm e a s u r e ss o a st oe f f e c t i v e l ys o l v ep r o b l e m1 i k ed e f e c t i v ea s s e t s t h et h e s i sw i l ls t u d i e ss e v e r a lq u e s t i o n s ： l a n a l y z i n gr e l a t e dc o n c e p t so fd e f e c t i v ea s s e t sa n dd i s c u s s i n gi t sp e c u l i a r i t yi nc h i n af r o mt h e c o n c e p t so f d e f e c t i v ea s s e t s 2a n a l y z i n gt h eb o o ta n do r i g i no f d e f e c t i v ea s s e t si nc o m m e r c i a lb a n k so f c h i n af r o mt h et h e o r y o fd e f e c t i v ea s s e t s 1 d i s c u s s i n g f i r em o d e la n d d i s p o s e m e t h o do fd e f e c t i v ea s s e t so fo t h e r s c o u n t r i e s ，a n d s u m m a r i z i n g t h ee x p e r i e n c eo f t h ea s s e t sr e s t r u c t u r i n g 4p r e s e n t e dau s e f u lm e t h o dt oj u d g i n gd e f e c t i v ea s s e t s 5 t ov a r i e sd e f e c t i v e a s s e t s e s t a b l i s h i n gd e c i s i o nr i s em o d e l 6 a n a l y z i n ge x i s t i n gs t a t e 、d i f f i e u l t ya n dw a y t od i s p o s ed e f e c t i v ea s s e t s k e y w o r d sd e f e c t i v ea s s e t s a s s e t sj u d g e d i s p o s em e t h o d s d e e i s i o ni nt h ef a c eo fr i s k 西北工业大学硕士论文 第一章绪论 1 1 研究背景和意义 银行不良资产是指处于非良好经营状态的银行资产，主要指不良贷款资产， 包括逾期未能收回的贷款、呆滞贷款和呆账贷款等不能给银行带来正常利息收 入，或者连本金都难以收回的贷款。 自2 0 世纪8 0 年代以来，世界范围内的金融危机不断发生，这些金融危机的 发生大多与银行不良资产有关，银行体系积累的巨额不良资产往往是引发金融危 机的最主要原因之一。我国虽然没有发生金融危机，但引发金融危机的各种隐患 依然存在，突出表现为占金融体系主体地位的四大国有商业银行积祟了巨额的不 良资产，这不仅严重影响了国有商业银行的正常发展和国有企业的改革进程，而 且阻碍了国民经济的正常运行，加大了我国的金融风险，成为我国经济发展和金 融深化进程中的一大金融隐患。为此，我国从1 9 9 9 年4 月起先后成立了四家资 产管理公司，开始剥离和接管国有商业银雩亍的部分不良资产。但这些不良资产从 国有商业银行剥离到资产管理公司，只是转移了不良资产的承担主体，金融风险 并没有最终消除，而且剥离到资产管理公司的不庭资产只是国有商业银行不良资 产的一部分，目前国有商业银行的不良资产数量仍然比较庞大，如何处置这些已 剥离和未剥离的不良资产，以及如何防范新的不良资产的产生是目前我国急需解 决的一项重大课题。 关于我国国有商业银行不良资产的规模，目前存在的说法很多，官方公布的 数据和理论界推测的数据有一定的差距。从官方公布的数据来看，在1 9 9 7 年开 始剥离幽有商业银行不良资产之前，中国人民银行行长戴相龙指出，到1 9 9 7 年 底，我国四大国有商业银行的“一逾两呆”贷款占全部贷款余额的2 5 ，总计约 为1 5 0 0 0 亿元人民币，其中已经无法收回的呆账贷款约占5 6 。从1 9 9 9 年起， 我罔先后成立了四家资产管理公司，分别对四家国有商业银行的刁i 良资产进行剥 离接管，至2 0 0 1 年上半年，剥离接管工作已经基本完成，共剥离了1 3 9 3 9 f l j i 不良资产。这些不良资产剥离工作结束之后，2 0 0 1 年9 月末，四人国有商、 k 银 行本外币贷款总额为6 8 万亿元，不良贷款为1 8 0 0 0 亿元，占全部贷款的2 6 6 2 。 西北r 业大学硕士论文 其中，实际上已经形成损失的约占全部贷款的7 左右”1 。也就是说，四家崮有独 资商业银行目前帐面上的不良贷款在剥离之后仍然是1 9 9 9 年底固有商业银行所 有者权益0 。4 亿元的4 5 倍，超过2 0 0 0 年国家财政收入的1 3 4 亿元和财政支出 1 5 9 亿元，是2 0 0 0 年国家财政支出中经济建设费0 ，5 7 亿元的3 倍( 2 ( ) ( ) 1 年中 罔统计年鉴) 。 从以上可以看出，目前我国国有商业银行不良贷款的比例不仅远远高于人民 银行规定的1 7 的最高界限，同时也都大大高于人民银行规定的逾期贷款不超过 8 、呆滞贷款不超过5 和呆帐贷款不超过2 的比例界限。另据了解，若考虑 帐外贷款和绕规模贷款( 贷款科目之外的其他资产科目中隐藏着实际属于贷款的 资产) 因素，我国国有商业银行实际不良贷款的比例还要比帐面高出1 0 个以上的 百分点。如果再把实际的呆账全部冲销，大部分国有商业银行已资不抵债。 2 0 0 1 年u 月我国成功地加入了世界贸易组织，按照我国政府的承诺，我国 将在今后几年内逐步开放金融市场，五年后外资银行将完全享有与国内银行同等 的国民待遇，这意味着我国金融业今后将面临更大的挑战。其次，根据巴塞尔 协议要求国际商业银行的资本与风险加权资产比重( 资本充足率1 达到8 ，我 幽困有商业银行目前离这一标准尚有一定差距，而不良资产的存在又制约了银行 资本充足率的提高；一方面，银行不良资产严重影响了银行的经济效益，束缚了 商业银行提留准备金和补充资本的能力；另一方面，银行信贷资产质量下降导致 银行资产风险权重的增加，降低了银行资本充足率。在成为世贸组织成员国后， 如果我国国有商业银行的资本充足率不能有效提高，达不到巴塞尔协议的最 低标准要求，势必会影响我国银行海外业务的拓展，前弱我国银行的国际竞争能 力影响国有商业银行的国际形象，不利于银行自身品牌的树立。因此，不解决 不良资产问题，我国银行的形象、信誉就无法在国际市场上树立起来，更无法在 竞争中取得优势。 ， 蟛决不良资产问题，具有十分深远的意义。 l 、保证经济平稳运行。我国目前经济正处于高速发展的时期，各项刺激经 济增长的政策和法规相继出台。大量不良资产的存在，使政府在制定相关的政策 时，无法确切估计不良资产的影响、影响到政策的可靠性，同时由于银行存在大 量不良资产，在执行国家的货币政策时，效果也很难保证。通过处置不良资产， 西北工业人学预士论文 银行的实际状况会被政策制定部门所了解，制定政策时有的放矢，执行过程中也 更加能够保证效果，对于我国经济健康发展具有十分重要的意义。 2 、防范金融风险，保障金融安全。长期以来形成的不良资产是我困金融业 的潜在隐患。如果处理不当，将有转化为经济危机的危险。近些年来，由_ 于二不良 资产巨增所造成的金融危机在日本、北欧、印尼和韩国等许多国家频频发生，给 所在国的经济和社会稳定造成了极大的危害，经济出现了不同程度的衰退。妥善 处理好我国银行业目前存在的不良资产，将有利于改善银行的资本结构，提高银 行的支付能力，增强储户对银行的信心，从而达到防范金融j x l l 硷的目的。 3 、改善企业经营结构，增强国有企业竞争力。如前所述，我国银行不良资 产的主要来源是对国有企业的大量不良贷款。国有企业由于体制上的原凼，经营 状况普遍不好，但其中很大部分，经过经营上的调整有希望扭转经营被动的状 况。在处置银行不良资产的过程中，一个重要的任务就是帮助欠款企业改制，通 过提高企业自身的经营能力，达到扭亏为盈的目的。在保全银行贷款的同时，也 实现了传统企业向现代企业的转变。 4 、促进资本市场的繁荣，提高投资者的风险意识。处理银行不良资产的一 个蘑要途径就是证券化后通过资本市场供投资者选择。不良资产的证券化，将极 大丰富我国目前资本市场的交易品种，如果设计得当，将会对我国资本市场的繁 荣起到积极的作用。另一方面，由于不良资产当中的风险客观存在，要求投资者 在投资的过程中，必须树立风险意识，对我国证券市场今后健康发展很有好处。 1 2 国内外研究现状及问题分析 无论是发展中国家还是发达国家，银行业都存在或者曾经存在过不同程度的 资产恶化现象，一些国家的银行不良资产比例甚至触目惊心，金融风险i 分突出。 正因如此，采取多种措施处理不良资产、避免不良资产对金融危机的诱发一直都 是各困、各金融机构高度重视的首要课题。 由于各个国家不良资产产生的原因和资产状况不同，经济环境电存在差异， 凶此不同困家对不良资产采取的处置模式( 包括损失承担的方式) 和侧重点也有 所不同。但在具体的操作过程中，处置不良资产的主要措旖与方法大致包括以下 儿种：强化呆账准备金制度，注销坏账，优化资产、分离不良资产，交冉专门机 西北工业大学硕士论文 构处理、培育资产重组的中介机构和中介专家、债权全部或部分转股权、直接的 资本注入、破产清算、利用信贷资产衍生产品降低风险。 至今为止，无论是国外还是国内，对银行不良资产的评判、风险决策及处置 的研究都是建立在理论的基础上，主要是靠人为的判定方法，没有建立一个具体 的数学模型，同时对处置的效果及各种处置手段的成本、效益分析也没有一个量 化的标准，存在着很大的主观因素。目前无论是国外还是国内刈不良资产的评判 都足以贷款逾期风险为标准，将逾期贷款分为正常( 逾期o - 9 0 d a y s ) ，关注( 逾期 9 0 1 8 0 d a y s ) ，次级( 逾期1 8 0 2 7 0 d a y s ) ，可疑( 逾期2 7 0 3 6 0 d a y s ) 损失( 逾期 3 6 0 7 2 0 d a y s ) 。评判的标准单一，不能全面、真实地去评价贷款的性质。 1 2 1 银行不良资产形成阶段 从上一章的分析中我们可以看出，目前我国国有商业银行不良资产问题已 经十分严重，而为了解决该问题，首先必须对问题的起因进行充分的了解。 我国国有商业银行不良资产的形成发展与我国经济、金融体制改革发展密 切相关，为了更好地分析我国国有商业银行不良资产的形成原因，现将我国银行 不良资产的形成过程作如下划分： 第一阶段，1 9 8 3 年以前，这是不良资产在计划经济时期的形成阶段。在这 个阶段，没有商业银行的概念，银行在国民经济中所起的作用很小，国有企业的 资会需要主要由财政供应，银行只是充当财政部门定额拨付，固定资产投资由政 府下达包含一定资金额度的项目计划，企业只有在资金需求超出定额时才向银行 申请贷款。所以，这一时期银行的信贷规模比较小，所形成的不良贷款相对目前 水平而言也比较小。如1 9 8 l 1 9 8 3 年，我国银行的不良贷款率分别只有21 8 、 20 4 干1 13 0 5 ，这与目前3 0 左右的不良贷款率相比是非常小的。 第二阶段，1 9 8 4 年至1 9 9 0 年，是不良资产逐渐增长的阶段。在这期间， 市场经济成分在国民经济中的比重逐步提高，“大一统”的银行体制开始被打破， 随着四大专业银行的分设完毕，开始出现了市场化的信贷关系。在1 9 8 4 年“拨 改贷”开始实施后，企业所需流动资金改由银行贷款，财政不再拨付，即使国有 趟i k 的固定资产投资也很大部分由银行贷款解决。这主要是为了改变财政拨款形 成的国有企业预算软约束，但由于企业制度和整个经济环境并没有真l f 改变，国 西北工业大学硕士论义 有企业的预算软约束也未能因此而改变，只是预算软约束的对象由则政转向了银 行。在这阶段，由于融资渠道单一，企业所需资金几乎完全依赖银行，银行主导 了社会资金的大部分供给，出现了“大银行、小财政”的局面。在此背景下，随 着银行贷款数量的不断增加，不良资产也开始逐渐增加。据估算，这段时期内银 行不良贷款的比率大多数年份在1 0 以上，到8 0 年代末达到l5 ，不良贷款总 最接近了2 0 0 0 亿元。 第三阶段，1 9 9 1 年至今，是不良资产大量形成的阶段。其中1 9 9 1 一1 9 9 4 年 是国内金融秩序较为混乱的时期，由于金融监管的滞后和乏力，加上经济的过热 发展，出现了大量金融机构无序扩张、恶性竞争的局面。特别是1 9 9 2 1 9 9 3 年问， 银行的大量信贷资金被用于房地产炒作和股市投机，在1 9 9 3 年下半年政府开始 实施宏观调控、整顿金融秩序后，相当部分信贷资金被套牢在房地产、股市上， 形成了大量不良资产。从1 9 9 4 年起，我国把政策性金融和商业性金融彻底分离， 把四大专业银行改为国有商业银行，在专业银行内部沉积的不良资产于是变成了 国有商业银行的不良资产。1 9 9 4 年后，在国家适度从紧的宏观调控政策下，经 济增长速度开始放慢，国有企业出现了大面积和大幅度的效益下滑，企业还贷能 力日益恶化，从而导致国有商业银行信贷资产质量的全面下降。同时，在经济体 制转轨过程中，一部分国有企业适应不了新体制的要求，出现了停产、半停产甚 至破产的局面，而为了继续支持国有企业，国有商业银行继续向国有企业注资， 形成了数目不小的不良资产。近年来，随着商业银行逐渐加强对贷款风险的管理， 银行在贷款对象的选择上趋于谨慎小心，甚至出现了“借贷”的现象，这虽然在 一定程度上扼制了不良资产飞速增长的势头，但由于各项制度仍未完善以及旧的 不良资产积累了越来越多的利息方面原因，不良资产仍在不断形成，据估计，1 9 9 8 年国有商业银行的不良贷款率达到了3 5 左右，在资产管理公司剥离了银行部分 小良资产后，目前国有商业银行的不良贷款率大致在2 6 一3 5 之间 5 】。 由此可见，我国银行不良资产的形成主要集中在上述的第二和第三阶段， 这正是我国经济体制由计划经济向市场经济转轨期间，由于旧体制的格局尚未完 全打破，而新体制的建立和完善又需要一个长期的过程。在此背景f ，商业银行 信贷资金的运行机制极易遭到扭曲，因此产生大量不良资产。 西北工业大学硕士论文 1 2 2 不良资产形成原因 从以上分析来看，我国国有商业银行不良资产的形成有其深远的历史背景 和特殊历史原因，具体来说，主要有以下几个方面： 一、国有银行、国有企业产权制度的缺陷 我国的国有商业银行、国有企业是以国家所有制为其实现形式的，由国家代 表全体人民行使对其财产的终极所有权。在市场经济条件下，这种特殊的产权制 度在实际运行中存在着以下弊端： l 、终极委托人缺位。由于“国家”是一个抽象的概念，不可能直接行使所 有者的权力，在具体操作上，必然由国家的有关政府机构来代表国家，行使全民 觅才产或国家财产的权力。在这种情况下，各级政府部门都有权直接干预国有银行 和国有企业的经营活动，如决定信贷资金的投向、决定企业的经营方向、决定经 营者的任免等等，至于最终的经营结果，因为没有实际的终极委托人存在而无须 对任何人负责。 2 、形成内部人控制的局面。由于终极委托人的缺位，没有人来具体约束国 家的各级代理人，代理人成为了实际上的所有者，这种强烈的“内部人控制”导 致国有银行和企业内部责、权、利不清、管理松懈，给少数经营者以权谋私、徇 私舞弊提供了机会，结果造成大量国家信贷资金的流失。 3 、国有商业银行和国有企业相互间缺乏有效的利益制约。由于银行、企业 同属国家所有，对于企业来说，银行信贷资金与财政资金并无本质上的区别，预 算硬约束的机制始终没能真正建立起来：而对于银行来说，企业所欠债务就相当 于国家所欠债务，因而讨债的积极性不高，过去的资金供给制并没有被真正打破。 在这种扭曲的银企关系下，企业通过银行贷款继续吃银行和国家的大锅饭，即使 出现产品积压和亏损，仍有资金源源不断流入，结果自然是银行贷款丧失回流本 息的能力，形成大量的不良资产。因此，由于产权制度的缺陷，最终导致了大量 不良资产的产生。 二、银行经营管理水平低下、风险防范和控制能力不强 固有商业银行是由计划经济条件下的专业银行转化而来，由于长期受计划经 济体制的影响，其经营管理模式往往跟不上市场经济发展的步伐，特别是忽视了 列风险的防范和控制，从而导致大量不良资产的产生。具体表现为： 两北_ 业人学硕士论文 风险意识淡薄。在计划经济时代，银行收支完全由国家统管，银行没有自主 经营功能，自然也没有市场风险这一概念。随着我国向市场经济体制的转轨，银 行有了面向市场经营货币的地位和功能，市场风险的概念j 开始引入。然而，毕 竟我国银行的商业化发展时间并不长，加之国家作后盾，银行自身的危机感并不 强烈。因此，银行在信贷资金投放时，并没有过多的考虑贷款有收不回来的风险， 因而缺乏对资金投放行业、对借款人的担保人进行全面的了解，缺乏对贷款项目 进行科学的论证，从而导致贷款风险的加大。 风险监控不力。这主要体现在贷款发放之后，银行不能及时掌握借款人刈贷 款的使用情况，及时收集企业生产经营与资本运作信息，分析企业经营状况和财 务状况，以便及早发现企业潜在风险，敦促企业采取措施加以防范。由于缺乏有 效的风险监控措施，也使企业有了违规使用资金、采耿种种手段逃废银行债务的 可乘之机，给银行造成了极大的损失。 风险分散能力不强。从贷款结构来看，国有商业银行绝大多数的贷款都是对 国有企业的贷款，而对其他客户的贷款份额很小，这导致银行风险过多地集中在 国有企业身上，国有企业在经营中的损失必然会转嫁给银行。 风险化解措施有限。在风险产生后，银行缺乏有效的手段进行化解。目前，国有 商业银行对已形成的不良资产主要是采取核销的手段去化解，缺少更灵活的措施 去化解和补偿风险，以致不良资产越积越多。 三、国有企业的经营困境 在国有商业银行的信贷资产中，绝大部分是向国有企业提供的贷款，因此， 国有企业的还贷能力直接影响到国有商业银行的资产质量，而国有企业的还贷能 力又最终取决于其经营的好坏。长期以来，国有企业一直面临着艰难的经营困境， 其主要原因是： 企业负债过高。国有企业的资产负债率普遍较高，许多企业的资产负债率都 在8 0 以上，这意味着在企业经营资金中，属于企业自有的资本只有2 0 ，其 余8 0 是靠向银行以及其他债权人借债而得的。高负债经营一方面使企业承受着 巨大的财务压力，另一方面使企业抵御风险的能力变弱，一旦发生经营风险，就 只有转嫁给银行及其他债权人，从而造成银行不良资产增加和企业经营困难的恶 性循环。 西北工业大学硕士论文 企业包袱沉重。一是社会负担重，企业除了生产经营之外，还要承办学校、医院 等社区建设，近年来，虽然国家。一直致力于这方面的改革，把社会性事业交由社 会柬办，但限于国家和地方财力及其他方面的因素，改革进程仍然缓慢，社会负 担仍然是团挠国有企业的一大难题；二是冗员过多，据统计，固有企业现有富余 人员占企业职工总数的3 0 左右，有的老工业企业富余人员高达5 0 ，这不仅 降低了企业的生产效率，而且使企业必须负担更多的工资成本。这也成为了制约 企业发展的一大因素。 技术装备落后。据统计，1 9 9 5 年我国国有工业企业现役设备巾，属9 0 年代 水平的设备只占3 5 ，5 ，其中进口设备9 4 ，国产设备2 6 1 ；8 0 年代的设各 占5 0 1 ，其中进口2 4 1 ，国产2 6 ：7 0 年代及以前的设备1 4 4 ，其中进口 2 9 ，国产1 1 5 【6 】。由此可见，我国国有工业企业进口设备少，只占l 3 多一 点，其余2 3 都是国产设备，并且8 0 年代以前生产的设备占绝大多数，还有5 0 、 6 0 年代生产的。落后的技术装备使企业生产出来的产品成本高、技术含量低， 在日趋激烈的市场竞争中逐渐败下阵来。 经营管理水平低下。一是思想观念落后，跟不上市场发展的步伐，有相当多 企业的领导及职工，还没有摆脱过去按计划生产，由国家统包统揽的观念，“等、 要、靠”的思想还比较严重，缺乏适应市场变化的能力；二是缺乏现代化的管理 手段，不注重成本效益分析。铺张浪费严重，缺乏有效的激励机制，无法调动职 工的积极性；三是经营行为短期化，只顾眼前利益，缺乏长远发展目标和经营战 略；四是缺乏有效的监督机制，企业弄虚作假、虚报浮夸、贪污腐败现象时有发 q 三，严重地损害了国家和企业的利益。 宏观经济增长速度放慢。1 9 9 3 年后，随着国家宏观调控政策的实施，我国 经济进入了全面的调整阶段。到1 9 9 6 年，我国经济的软着陆取得成功，物价水 平大幅回落，通货膨胀率由1 9 9 4 年第三季度的2 5 6 下降到1 9 9 6 年最低时的 5 ，金融秩序明显好转，国际收支持续顺差，经济增长仍保持较好的势头。但 是受1 9 9 7 年东南亚金融危机的影响，我国出口大幅回落，1 9 9 9 年5 月，出口在 连续2 2 个月增长后，首次出现下跌，6 月份虽恢复增长，但仅比1 9 9 8 年同期增 长约16 。同时，国内也缺乏新的投资消费热点。至1 9 9 9 年8 月底，我国居民 消费价格指数持续1 7 个月负增长，商品零售价物价指数持续2 3 个月负增长，生 两北工业大学硕士论文 产资料价格指数3 0 多个月负增长，我国经济陷入t # i - 需不足、内需不振的困境 l t l 。虽然我国政府为了刺激经济增长，采取了一系列扩张性的财政、货币政策， 如扩大财政支出、连续下调存贷款利率、下调法定存款准备金率等，但我国总体 经济仍处于缓慢发展的运行阶段。由于宏观经济增长的乏力，国有企业在产权制 度、经营机制、技术水平等方面的弊端越发突现，面对着日益激烈的市场竞争， 固有企业出现了大面积的亏损，普遍出现开工不足、职工下岗的局面。 由于以上种种原因，国有企业效益一直在下滑：至1 9 9 5 年，国有企业亏损 面已高达4 3 ，亏损额达3 7 7 9 亿元；1 9 9 6 1 9 9 8 年继续恶化，到1 9 9 8 年，企业 亏损面虽然仍维持在4 3 左右，但亏损额己高达7 4 7 亿元，比1 9 9 5 年几乎增加 了一倍。企业经营效益的下滑导致了企业还贷能力的下降，从而使银行大量贷款