（中国少数民族经济专业论文）西部县域经济发展中的金融支持研究.pdf

摘要 自中央在十六大报告中首次提出：“发展农产品加工业，壮人县 域经济”，突破性地提出“县域”概念以来，这一问题迅速成为国内 外各界人士关注的焦点。在硬部地区，县域经济占国民经济的比重较 人，其发展的好坏直接关系到国家匹部大开发战略的实施。然而，目 前西部县域经济发展中存在着许多问题，如资金短缺、资金外流、资 本形成不足等，这些问题都严重困扰着县域经济的发展，成为制约县 域经济发展的“瓶颈”。丽要解决这些问题仅仅依靠地方财政的力量 是不够的。金融作为现代经济的核心，其与经济增长之间具有密切的 相关联系。金融支持可以在一定程度上促进一个国家( 或地区) 的经 济增长，这一点无论在国外还是在国内几乎都没有例外。以金融来支 持西部县域经济的发展，依托金融市场解决县域经济发展中的资金供 求矛盾，实现县域经济与县域金融的协调发展，更能适应西部县域经 济发展的长期需要。因此，笔者选择研究西部县域经济发展中的金融 支持问题，力图通过对其研究，找出促进西部县域经济发展的新路径。 全文共分四个部分： 第一部分为引论。主要介绍了选题的背景和意义、国内外研究的 相关动态以及研究方法和文章结构。 第二部分为金融支持促进经济增长的机理研究，主要从理论方面 说明金融支持与经济增长之间的关系。首先界定了金融支持的相关概 念及其分类，即按照推动主体的不同可以将金融支持分为以政府力量 推动的政策性金融支持和以市场力量推动的市场性金融支持，按照金 融支持的形态可以将其分为金融总量支持、金融结构支持和金融制度 支持；其次对金融支持与经济发展之间的作用机制以及辨证关系进行 了分析。同时，参考国外经济欠发达地区金融支持经济发展的措施得 出一些对我国西部县域经济发展有益的金融支持的经验。 第三部分是对西部县域经济发展中金融支持的考察。首先考察了 西部县域经济发展的现状，指出县域经济在我国国民经济体系中的特 征以及西部县域经济在运行中存在的一些问题；其次分析了金融支持 在西部县域经济发展中的地位和作用，并通过案例说明金融支持虽然 对西部县域经济发展的作用很大，但其同时还存在着许多问题；最后 考察了制约西部县域经济发展中金融支持的因素。 第四部分为西部县域经济发展中金融支持的对策研究。主要从规 范西部县域经济发展中金融支持的制度基础、建立金融支持的政府机 制以及不断完善金融市场机制三个方面提出对策，以期使西部县域经 济发展中存在的资金缺乏等问题得到解决。 本文创新之处在于从谣部县域的角度出发来研究其经济发展中 的金融支持问题，力图针对金融支持存在的问题提出对策，以期通过 此找到促进西部县域经济发展的金融支持途径，具有较强的现实可操 作性和前沿意义。 关键词西部，县域经济，金融支持 i i a b s t r a c t s i n c et h ec e n t m lp r o p o s e df o rt h ef i r s tt i m ei nt h es i x t e e n t h r e p o r t s ：”w em u s td e v e l o pt h ei n d u s t uo fa g r i c u l t t l m lp f o d u c tp r o c e s s i n g a n dw em u s te x p a n dt h ec o u n t ye c o n o m y ”，t h a t ”m ec o u n t yt e 州t o r y ” r a p j d l yh a sb e c o m et h ep o i n t i nt h ew e s t e ma r e a ，t h ec o u n t ye c o n o m y o c c u p i e sm o r cp r o p o r t i o no ft h en a t i o n a le c o n o m y ，i t sd e v e l o p m e n t q u a l i t yd i r e c t l yr e l a t e st ot h ei m p l e m e n t a t i o no fw e s ta r e ad e v e l o p m e n t s t r a t e g y h o w e v e r ， a t p f e s e n t ，w e s ti n t h ew e s t e mc o u i l t ) re c o n o m y d e v e l o p m e n th a sm a n yp r o b l e m s ，l i k et h e 砘n di ss h o r t i n g ，t h e 如n di s o u t f l o w ，t h ec 印i t a lf - o m a t i o ni si n s u 街c i e n c ya n ds oo n t h e s eq u e s t i o n s a l ls e r i o u s l yp u z z l et h ew e s t 啪c o u n t ye c o n o m yd e v e l o p m e n t ，也e y b e c o m e ”t h eb o t t l e n e c k ”o ft h ew e s t e mc o u n 哆e c o n o m yd e v e l o p m e n t i f s o m e b o d yw a n tt os o l v et h e s ep m b l e m s ，t h e y 舢s tu s et l l ef i n a n c i a l t o b et h ec o r eo ft t l em o d e me c o n o m y ，t h ef i n a n c eg r o wh a sc l o s e l y c o r r e l a t i o nw i t ht h ee c o n o m y t h ef i n a n c i a ls u p p o r tm a yp r o m o t e 廿l e e c o n o m i c a 王g r o w t hi nm e c e r t a i nd e g r e e t h i sp o i n th a sb e e na c c e p t e di n o v e r s e a s ，a ss a m ea si nd o m e s t i c t bl o n g - t e 肌n e e d ，u s i n gf i n a n c et o s u p p o r tt h ed e v e l o p m e n to fm ew e s t e mc o u n t ye c o n o m ya n dd e p e n do n m o n e ym a r k e t t os o l u t e c o u n t yt e m t o ue c o n o m yd e v e l o p m e n tc a l l c o o r d i n a t et h er e a l i z a t i o no fc o u n t ye c o n o m ya i l dt h ec o u n t ) rf i n a n c e d e v e i o p m e n t ，a n da l s om e e tt h ec o u n t ye c o n o m yd e v e i o p m e n tb e 竹e r t h e 如l lt e x tc a nb ed i v i d e di n t of o u rp a r t s t h e 矗r s tp a ni sa ni n t m d u c t i o n m a i n l yi n t r o d u c e dt h es e l e c t e d t o p i cb a c k g r o u n da i l dt h es i g n i f i c a n c e ，t h er e s e a r c ht e n d e n c yo f d o m e s t i c a n df o r e i g na sw e l la st h er e s e a r c ht e c l l l l i q u ea n dt h ea r t i c l es t m c t u r e t h es e c o n dp a nm a i n l yt e l lu st h et h e o r yb e t w e e nt h e 丘n a n c i a l b a c k i n ga n d t h ee c o n o m y g r o 、v f j r s t ly i tt e l 】u ss o m e t h i n ga b o u tf i n a n c i a l b a c k i n ga n di t sc l a s s i f i c a t i o n a c c o r d i n gt ot h ei m p e t u sb o d y ，i tm a y d i v i d e i m om e 矗n a n c i a lb a c k i n gb yt h eg o v e m m e n ts t r e n g t hi m p e t u sa 1 1 d 出e 丘n a n c i a lb a c k i n gb yt h em a r k e tf o r c ei m p e t u sa c c o r d i n gt ot h ef i n a n c i a l b a c k i n gs h a p e ，i tm a yd i v i d ei n t ot h ef i n a n c i a lt o t a lq u 锄t i 哆s u p p o r t ，t h e f i n a i l c i a ls t r u c t u r cs u p p o r ta n dt h e 矗n a n c i a ls y s t e ms u p p o r t t h e 矗r s t c h 印t e ra i l a l y z e dt h ed i a l e c t i c a lr e l a t i o n sb e 时e e nm ef i n a i l c i a lb a c k i n g a n dt 1 1 ee c o n o m i c a ld e v e l o p m e n tf b n c t i o n a tm es a m et i m e ，b yu s i n gt l e e x p 谢e n c eo ft h eo v e r s e a s ，w h ou s e f i n a l l c i a l b a c 虹n gt oh e l p t h e b a c k w a r da r e ae c o n o m yd e v e l o p m e m ，t oo b t a i ns o m e t h i n gt ob e n e f i to u r w e s t e mc o u n t ye c o n o m yd c v e l o p 恤e n t t h e 也i r dp a r ti n s p e c t e dt h ep r e s e n ts i t l l a t i o no ft h ew e s tc o u n t y e c o n o m yd e v e l o p m e n t np o i n t e do u tt h ec h m c t e r i s t i co ft h ec o u m y e c o n o m yi no u rn a t i o n a le c o n o m i cs y s t e m ，a n dt d lu st h e r ea r es o m e q u e s t i o n s w h i c he x i s ti nt h e d e v e l o p m e n t o fw e s t e m c o u n t y e c o n o m y t h e ni ta n a l y z e dt h es t a t u sa n dt h e 如n c t i o no ft h ef i n a n c i a l b a c k i n gi nt h ew e s t e mc o u n t ye c o n o m yd e v e l o p m e n t ，a n dm m u 曲a c a s e t o e x p l a i nt h a ta l t h o u g ht h ef i n a n c i a lb a c k i n gh a sb i gm n c t i o nt o t h e w e s t e mc o u n t ye c o n o m yd e v e l o p m e n t ，i ta l s oh a sm a n yp r o b l e m sa tt h e s a m et i m e f i n a l ly i t i n s p e c t e dt h er e s t c t i o nf a c t o ro ft h ef i n a n c i a l b a c k i n gi nt h ec o u n t ye c o n o m yd e v e l o p m e n t t h ef o u r t hp a r tm a i n l ya i m e da tt h ep m b l e mo ft h ef i n a n c i a l b a c k i n gt op r o p o s ec o r r e s p o n d i n gs o l u t i o n 1 v 蔓a i n l yf 硒mt h ef i n a n c i a l b a c k i n gs y s t e mf o u n d a t i o n ，t h ee s t a b l i s l l i n e n to fg o v c m m e n tm e c h a n i s m a sw e l la sc o n s u m m a t i o no ft h em o n e ym a r k e tm e c h a n i s mt op m p o s et h e c o u n t e n n e a s u r e ，w h i c hc a ns o l v et h es h o r to f 缸n di nm e w e s t e mc o u n t y t h i sa 州c l e si 1 1 n o v a t i o nl i e si nt h a ti ts t u d i e dt h ef i n a n c i a l b a c k i n gp r o b l e m sf 两mt h ew e s t e mc o u n t yt e 州t o 哆a n 9 1 e i tt r i e dh a r dt o p r o p o s et h ec o u n t e 腓e a s u r et om ef i n a l l c i 雒b a c l 【i n gp r o b l e m t h m u g h t h i st of i n dt h ew a ym a tc a ns o l v et h ep r o b l e mo ft h ef i n a n c i a lb a c k i n go f t 1 1 ew e s t e mc o u m yt e r r i t o r ye c o n o m yd c v e l o p m e n t i th a st 1 1 es 仃o n g r e a l i s t i cf e a s i b i l i t ya n dt h ef b n ts i g n i f i c a n c e k e yw o r d sw e s t e n lc h i n a ，c o u n t ye c o n o m y ，f i n a n c i a lb a c k i n g v 中央民族大学硕士学位论文 西部县域经济发展中的金融支持研究 引言 一、选题的背景和意义 改革丌放以来，我国经济建设取得了令人瞩目的成就，但与此同时我困城 乡筹距也在同益扩大，城市经济发达程度和居民的富裕程度远远高于农村地区。 为了缩小这种差距，最近三年，中央重新审视“重城轻乡”的非均衡经济发展 念势，并在十六大报告中首次提出：“发展农产品加工业，壮大县域经济”， 突破性地提出“县域”概念，并将“县域经济”正式纳入国家经济建设和经济 体制改革的范畴。另外，2 0 0 6 年国务院政府工作报告中也提到：“继续调整农 业结构，积极发展畜牧业，推进农业产业化，大力发展农村二、三产业特别是 农产品加工业，壮大县域经济，推进农村劳动力向非农产业和城镇有序转移， 多渠道增加农民收入。”由此可看出，中国经济发展策略在向城市经济倾斜近 2 0 年后，正进入向县域经济倾斜的阶段。 自从秦朝推行郡县制以来，就有“县积而郡，郡积而天下；故县治，天下 无不治”的说法，县一直是我国最基本的行政和经济单元。而县域经济对国民 经济则具有重要意义，其总量占到全国g d p 的5 0 以上，西部地区县域经济占 比则更高，如贵州、广西2 0 0 4 年县域经济所占比例分别高达7 4 和7 0 。县域 经济的发展潜力、活力大小，对于我国经济整体发展的影响巨大，对促进西部 地区经济协调发展、保持社会稳定、促进农业发展以及推动小城镇的建设等都 发挥着十分重要的作用。但是，近年来，西部县域经济在发展过程中存在诸多 困难，如资会短缺、资金外流、资本形成不足等，这些问题都严重困扰着县域 经济的发展，成为制约县域经济发展的“瓶颈”。要解决这些问题，本文认为可 以通过以下两种渠道加以解决：一方面，加大各级财政在西部的投资力度；另 一方面，制定相应的政策措施，调动国内外会融机构的金融资本及国内民间资 本参与西部县域开发。 然而，值得一提的是，新世纪西部县域经济的开发是在市场化的体制背景、 全球化的国际背景、市场约束型的经济环境中展开的，在这种已经变化了的环 境中，中央政府所能支持和控制的资金是十分有限的，希望再像以前那样，依 靠政府的财政投资来发展西部县域经济已不具有可行性，所以县域经济的发展 应该更多地寻求金融支持。邓小平同志早就敏锐地说过，金融是现代经济的核 心，金融搞活，全盘皆活。会融资源是现代经济增长与发展的关键性约束条件， 一3 中央民族大学硕士学位论文西部县域经济发展中的金融支持研究 虽然从理论上讲经济发达程度是会融发展的基础，但金融对经济发展的能动作 用足显而易见的，尤其在经济起e 阶段，金融甚至是第推动力。以金融来支 持西部县域经济的发展，依托金融市场解决县域经济发展中的资金供求矛盾， 实现县域经济与县域会融的协凋发展，更能适应两部县域经济发展的艮期需要。 目前，研究金融支持与经济增k = 父系的文献资料很多，但大都是从国家或 一个地区的角度出发进行分析，却鲜见关于西部县域经济发展的金融支持研究 的专门著述。这方面的原凶主要有：第一，长期计划经济体制和依靠财政力量 推动西部县域经济发展的模式，形成了重财政轻金融的思维惯性和行为惯性； 第_ 二，在经济丌发的早期阶段，财政政策客j ! ! l l 上要比金融政策具有更大的作用， 即在早期，经济发展通常更多地依赖财政支持；第三，西部县域是我幽会融发 展的弱势区域，金融功能未能得到充分、全面地体现，也使得人们对金融在西 部县域经济发展中的作用多有忽视；第四，有关西部县域金融发展的数据资料 的收集存在一定的困难。在谈论县域经济时人们往往被g d p 、县域经济竞争力 等指标所吸引，但不能忽视的是西部县域在金融总量、金融机构总量、会融意 识等方面，同样存在着甚至比g d p 指标更明显的差异。因此，从西部县域的角 度出发来研究其经济发展中的金融支持问题是本选题的独特之处。本文力图通 过对余融支持问题的研究、分析，提出一些新的金融支持措施，从会融上支持 和促进西部县域经济的发展。 二、国内外研究的相关动态 会融发展与经济增长之间的关联性研究，一直是近几十年金融界研究的热点 之一，并且二者之间的关联性已被国外多个经济学家的实证研究所证实。因此， 这为本选题的研究奠定了良好的理论基础。 ( 一) 国际上的相关研究 金融支持离不丌金融发展，近几十年来的金融与经济关系的实证研究，主 要是围绕检验金融发展理论而进行的。在金融发展理论方面，做出开创性贡献 的是格利和肖( g u d c va n ds h a w ，1 9 5 5 ) 、戈德史密斯( g o l d s m i t l l ，1 9 6 9 ) 、麦金农 ( m c l 【i n n o n j1 9 7 3 ) 等，他们都将金融市场作为经济活动的中心。根据他们的观 点，金融服务的数量和质量，可以部分解释经济增长率。他们对于金融结构、 金融压制、金融深化和金融自由化的分析，使人们认识到金融的作用并深入探 讨金融发展的途径。 二十世纪九十年代金融发展和经济增长关系的实证研究大致集中在以下五 个方面：第一，研究金融中介和经济增长的关系；第二，研究股票市场和经济 增长的关系；第三，把银行和股票i = 场结合起来，研究两者和经济增氏的关系； 第四，深入到行业层次，研究金融发展和行业成长的关系；第五，深入到厂商 ( 企业) 层次，研究金融发展( 特别是股票市场发展) 和企业资本结构的关系。 一d 中央民族大学砸士学位论丈 西部县域经济发展中的金融支持研究 这些研究和分析摆脱了传统经济学中单纯从实体经济变量论说经济增长的局限 性，突出了会融要素在经济发展中的重要作用，同时也为经济发展指出了一条 新途径，即通过促进金融发展来实现经济增长和经济发展。但是从查阅的文献 来看，西方学者主要是针对西方国家特别是发达国家的现状对金融与经济增长 的父系进行了分析研究，而很少有人对欠发达国家的令融现状进行过研究，对 于我国西部县域经济发展中的金融支持问题更是无人涉及。 ( ) 近些年国内学者的研究现状 在我国，随着经济运行从财政主导型向金融主导型转变，金融因素在经济 增长中的地位和作用也越来越突出，学术界也开始关注金融在经济发展中的作 用。但是我国学者的研究普遍有一个共同的特点，即都是站在全国的高度来研 究金融与经济之间的关系，其中即使涉及到不发达地区西部地区的会融支 持问题，也都比较概括，没有进一步的深入研究。 就县域经济发展问题的专门研究，目前国内已有了一定的基础。但是，在 对县域经济研究的热潮中，学术界对于此问题的研究成果多以数千字的短小论 文形式散见于各种报刊杂志上，却鲜见关于西部县域经济发展的金融支持问题 专门而成的著述。因此，当前我国学术界对会融支持西部县域经济发展的研究 尚处于理论探索与准备阶段。 三、研究方法和文章结构 本文采用规范分析与案例分析相结合的方法，考察了西部县域经济发展中 的金融支持问题。文中收集的大量资料都旨在反映话部县域经济发展中金融支 持的实际情况，即西部县域金融的现状究竟是什么样，以及如何更好地解决金 融支持所存在的问题。 本文共分为四个部分：第一部分是引论；第二部分是关于金融支持促进经 济增长的机理研究；第三部分是对西部县域经济发展中的金融支持进行的考察； 第四部分给出了利用金融支持促进西部县域经济发展的对策建议。 中央民族大学硼士学位论文 西部县域经济发展中的金融支持研究 第一章金融支持促进经济增长的机理研究 会融是“以货币或货币索取权形式存在的资产的流通”，是“各种信用活动 和货币活动的总称”，狭义的会融即是通常所称的“货币资金的融通”。”会融支 持是指拥有金融资源的主体根据其目标偏好对其余融资源做出特殊安排，从而 对其偏好的经济目标产生特殊支持作用的制度安排。经济增长则是指在一个较 长时期内一国或一个地区总体潜在产出水平的提高。经许多学者理论推导和相 关实证研究，经济增长除了与资本积累、劳动增长和技术进步等变量有关外， 与金融支持也有密不可分的关系。金融是现代经济的核心，金融支持与经济增 长之间具有密切的相关联系。一个良好的深层发展的金融体系可以在一定程度 上促进一个国家( 或地区) 的经济增长和经济发展，丽经济发展则是推动金融 发展的前提和基础。 第一节金融支持概述 金融支持是政府与各金融机构运用各种金融手段、金融工具及金融市场体 系等对区域经济发展的一种作用活动，通过这种活动以实现金融资源的合理、 有效配置。一个地区经济发展中获得的金融支持越大，其发展也会更快；同时， 金融发展程度较高的地区，会融增长也相对较快，从而该地区的经济增长可获 得更大的金融支持。金融支持按照推动主体的不同可以分为以政府力量推动的 政策性金融支持和以市场力量推动的市场性金融支持，按照金融支持的形态可 以分为金融总量支持、金融结构支持和金融制度支持。 一、金融支持与金融发展的关系 金融支持离不开金融发展，金融发展是指一个国家( 或地区) 金融市场量 的扩张和质的改善过程及其所达到的水平，其中金融市场量的扩张具体表现为 盒融资产( 金融工具) 和金融机构数量的增长，金融市场质的改善具体表现为 金融体系运行效率的提高，以及会融部门对实体经济部门运行效率的促进。金 融发展与经济增长之间存在着密切的联系，一个良好的会融体系所提供的高质 量的金融服务，可以减少信息不完全、降低交易成本、提供融资便利、促进储 蓄向投资转化、推动技术进步和结构升级，从而有利于促进一个国家( 或地区) o 曾康霖信心论北京：中国金融出版社，1 9 9 3 年第2 0 4 页 一6 一 中央民放大学硕士学位论文 西部县域经济发展中的金融支持研究 实体经济的持续增长。本文中所提的金融支持就是要通过金融发展束推动经济 发展，即对金融支持的研究，可以从金融发展的角度出发，通过分析金融发展 与经济增长之间的关系，来研究在两部县域经济发展中会融如何发挥其自身的 作用，束推动经济快速发展。 二、政策性金融支持与市场性金融支持 金融支持按照推动主体的不同可以分为以政府力量为主要推动主体的政策 性会融支持和以市场力量为主要推动主体的市场性金融支持。 ( 一) 政策性金融支持 政策性金融支持也称国家金融支持、政府金融支持、制度金融支持及财政 投融资支持等。它是指金融资源的配置不完全按照通常意义上的效率标准，而 是根据某种特定的目标( 如政府改革的需要) 束运作的一种信贷政策或货币政 策。或者是低成本动员居民部门金融剩余，对重点产业及企业提供融资支持与 隐性金融补贴的措施，其政策措施总称为政策性金融支持政策。具体来说，政 策性金融支持就是指在一国政府的支持下，以国家信用为基础，运用各种特殊 的融资手段，严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象，以优惠性存贷利 率直接或间接为贯彻、融合国家特定经济和社会发展政策而进行的包括一切带 有特定政策性意向的存款、投资、担保、贴现、存款保险、利息补贴等一系列 特殊性资金融通行为。 政策性金融支持具有以下三个突出的特点：一是成本软约束。国有商业银 行不像真正的商业银行那样在边际成本等于边际收益那一点来决定最大的信用 供给，而是根据总量原则，即平均成本等于平均收益那一点来发放信贷。二是 金融产品具有双重属性，从银行的负债方看，金融资本是私人物品，受到法律 制度的保护，而从银行的资产方看，金融资本即蜕变为公共物品，其正当权益 难以得到保障，所以，国有商业银行普遍受到“软资产、硬负债”的困扰。三 是社会效率标准。一方面银行自身的经济效益同益恶化，可以说是低效率的， 但另一方面银行信贷给国有经济部门提供了大量的金融补贴，为政府的特殊产 业或社会政策目标提供服务，提供比市场性金融优惠的利率、期限和担保等条 件的贷款，具有显著的社会效益。这实际上是把金融支持视为政府宏观政策在 金融领域中的体现，强调金融对产业的支持依靠的是市场外的力量，即非市场 力量，更确切地说是政府力量。这种金融支持主要体现政策导向，而非市场导 向。 ( 二) 市场性会融支持 市场性金融支持是指由市场力量推动的金融对其他产业的支持。市场性金 ：黄明关丁国有金融支持的理性思考，当代经济科学，1 9 9 9 年第2 期 。白钦先歧策性金融论h ! 垃：丛型驻地! 鲴! 鲤 7 中央民族大学硕士学位论文西部县域经济发展中的金融乏持研究 融以利润最大化为主要目标，利用多种金融负债筹集资金，以多种会融资产为 经营对象，并且其能利用负债进 j ：信用创造，向客户提供多功能、综合性的服 务。 会融的发展是经济本身发展的内在要求。经济中的众多资源需要实现优化 配置，而金融资源天然就是要对其他资源的配置产生推动和优化作用，冈此金 融对其他产业的支持具有市场性，不同产业对资源利用效率的差别引导金融资 源流动，而后者反过来又促进前者的加剧，孵化出主导产业。这体现了真f 意 义上的会融资源的本质特征和内在要求。但市场的天然“缺陷”，使得金融对经 济的促进作用如果完全依赖市场性支持的话，那么具有公共性质的经济和处于 弱势产业但国民经济不可缺少的经济就将得不到资金支持。尤其是当一个地区 的市场化程度较低，经济优势较弱的情况下，仅仅利用市场性金融支持只会导 致资本外流，因为资本本身都具有趋利性质，没有对资本的外部约束就无法实 现该地区的优先发展，必须要有政策性金融支持对其进行适当引导，当前整个 西部县域正是如此。因此，政策性金融支持是对市场性会融支持的一种利用与 引导，它是市场机制失灵或不足的产物，是对市场性金融中的缺陷或不足的补 充。 三、金融总量支持、金融结构支持和金融制度支持 按照金融支持的形态可以将金融支持分为金融总量支持、金融结构支持和 金融制度支持。 ( 一) 金融总量支持 金融总量支持是指运用总量指标( 人均g d p 、金融相关率等) ，从各区域 货币资金量、金融机构总的存贷规模、投资总量等方面分析其对经济发展所起 的作用。 经济学家对资本一增长( 发展) 之间的关联性的理论分析和二战以后这种 关联性的实证分析为理解资本形成在发展中国家经济发展中的地位提供了重要 的借鉴。在2 0 世纪7 0 年代之前，“占据支配地位的传统理论没有涉及至金融经 济的相互关系这个主题”。 1 古典经济学结论。早在1 8 世纪，亚当斯密等古典经济学家就特别强调 资本积累( 资本形成) 对一国财富增长的重大意义。斯密认为，国民财富的增 长取决于两个条件：一是从事生产性劳动人数的增加；二是专业分工促进劳动 生产率的提高。“很明显，要增加生产性劳动的数目，必先增加资本，增加维持 生产性劳动者的基金，要增加同数受雇劳动者的生产力，睢有增加便利劳动 缩减劳动的机械和工具，或者把它们改良，但无论怎样，都有增加资本的 。纳克斯落后国家的资本形式j k 京：台湾银行研究室，1 9 6 7 年第1 页 8 中央民族大学硕士学位论文 西部县域经济发展中6 金融乏持研究 必要”7 。李嘉图也认为国民财富增长可以通过社会资本存量的增加和改善要素组 合来实现。 2 凯恩斯投资乘数。凯恩斯在就业、利息和货币通论中建立了投资乘 数模型，用以晓明投资的变动能引起国民总产出和总就业的倍数效应，从而提 出了以扩张投资为中心的政策建议。 3 刘易斯分析模式。刘易斯认为现代经济发展的中心问题是资本形成率的 有效提高。叩“经济发展的中心问题是理解一个社会由原先储蓄和投资还不到 国民收入的4 5 转变为自愿达到国民收入的1 4 一1 5 以上的这个过程。它之所以 成为中心问题，是因为经济发展的中心事实是快速的资本积累”。 4 罗斯托分析模式。罗斯托的经济发展阶段理论是从经济史的角度分析世 界各国经济发展的阶段、条件、机制及其相应的经济发展政策。在其经济起飞 理论中，罗斯托认为一国的经济发展阶段可分为传统阶段、为起飞创造前提阶 段、起飞阶段、成熟阶段，高额消费阶段及追求生活质量阶段。在这六个阶段 中，如何实现经济的起飞、进入初始的经济发展阶段，是经济发展理论所重点 研究的问题。罗斯托认为，一国要顺利地实现经济起飞，进入初始的经济发展 阶段，必须具备三个方面的条件：一是投资率即资本形成率及储蓄率必须达到 l o 以上；二是建立能带动整个国民经济发展的主导部门体系；三是必须伴随制 度和意识上的变革。在这三者中，罗斯托将资本积累的提高看作是经济发展的 先决条件和重要前提，并认为这是适用于一切国家的具有历史必然性的普遍规 律。 5 哈罗德多马模型。哈罗德一多马将资本形成对经济增长的作用提高到 了无以附加的地步，他们假定资本产出率k 不变，储蓄率s 等于投资率，构造 出了经济增长模型g = s k ，投资及资本形成在经济增长中的作用显而易见。 同时，实证研究也发现，在经济发展的工业化阶段，资本要素是经济增长 的“瓶颈”要素，它对经济增长的直接作用显著，具有代表性的研究有麦迪森 结论和纳迪罩结论。 ( 二) 金融结构支持 金融结构支持是从各种金融机构在不同区域的分布、组成，金融工具的种 。亚当斯密国富论( 上) 北京：北京商务印书馆，1 9 7 9 年第3 2 9 页 。阿瑟刘易斯劳动力无限供给条件f 的经济发展北京：北京商务印书馆，1 9 7 3 年第 1 4 6 页 8 麦迪森在1 9 7 0 年出版的发展中国家的经济进步与政策中考察了1 9 5 0 一1 9 6 5 年2 2 个发展中国家和地区的经济增长情况。他将影响经济增k 的因素划分为人力资源，资本和 配置效率二个方面。分析结论是：资本投入增k 对经济增艮的贡献在发展中国家要相应大 于其在发达国家的贡献。纳迪里在1 9 7 1 年所写的要素投入和全部生产率的国际比较一 。阽中将影响经济增k 的冈素分为劳动、资本全要素生产率及资源流动。研究结论是：资本 投入对现代经济的贡献在发展中国家的作用大j 二发达国家。冈此，资本形成拦发展中国家 经济发展的主要资源。 0 一 中央民族大学硕士学位论文西部县域经济发展中的金融支持研究 类、作用及区域金融市场发展状况等方面分析余融对经济发展的作用。 金融结构理论最早山荚固著名经济学家雷蒙德w 戈德斯密斯于2 0 世纪 6 0 年代术创立，其代表作是1 9 6 9 年出版的金融结构与发展一书。戈德斯 密斯通过研究会融结构、会融发展对经济增长和发展的影响，剖析了会融结构 与经济增长的关系。他认为，令= 融结构对经济增跃具有巨大的促进作用，因为 金融结构改善了经济的运行，为资本转移提供了便利。其关于金融结构的理论 研究主要包括两方面的内容：一是金融结构功能研究。即探讨会融结构在经济 增长和经济发展中的地位和作用，回答经济结构如何决定金融结构，金融结构 如何对经济结构产生反作用以及会融结构如何引导储蓄向投资转化，如何提高 金融资源的配置效率以促进经济增长和经济发展问题；二是金融结构变迁历史 规律的研究。即主要讨论各国金融结构是遵循什么样的历史规律进行变迁。 戈德斯密斯还创造性地提出了衡量一国会融结构与金融发展水平的存量和 流量指标，其中尤以金融相关比率f i r 最为重要。金融相关比率是指某地时点 上现存金融资产与国民财富的之比。通过这个指标可以大致衡量一个国家金融 发展的般面貌。 关于金融结构支持，还存在一些其他理论。长期以来，金融学家一直致力 于寻找一种对促进经济增长最有利的金融结构，然而对哪一种金融结构晟有利 于经济增长存在激烈争论。银行观的学者认为，以银行为中心的金融体系能够 有效促进经济增长；市场观的学者认为，以银行为中心的会融体系存在美中不 足，只有以市场为中心的金融体系_ 才能有效促进经济增长；杂交观的学者认为， 最优金融结构不是一成不变的，随着经济的发展和法律制度环境的改善，金融 体系的最优结构也在不断变化；功能观的学者认为，金融发展的关键在于余融 的功能，关于这种功能由哪种金融机构行使并不重要，因此金融结构在金融发 展过程中无关紧要。李文( l e v i n ) 等人从实证角度考察了金融结构孰优孰劣。 研究发现，依赖外部资金的行业的发展速度以及新企业的形成率与金融结构无 关，而与金融体系的整体发展水平有关。 ( 三) 金融制度支持 金融制度支持是从区域金融政策、金融开放程度、金融组织形式以及金融 法律等方面分析金融对经济发展的作用。 r 麦金农的经济发展中的货币和资本和e 肖的经济发展中的金融 深化针对发展中国家普遍存在的金融市场不完全，资本市场严重扭曲和政府 对金融机构过度干预的情况提出了“金融抑制论”和“金融深化论”。该理论强 调了会融制度在经济发展中的作用，分别从“金融抑制( 金融压制) ”与“金融 深化”这两个不同角度，全面论证了货币金融与经济发展的辨证关系。他们二 人在论述金融抑制与金融深化问题时得出大致相同的结论，因此西方经济学家 l o 中央民族大学硕士学位论文 西部县域经济发展中的金融是持研究 将他们二人的理论归结为i 司一个金融发展模式，称为“麦会农一肖模型( m s ) ”。 他们认为，金融制度和经济发展之问存在一种相互刺激和相互影响的作用，一 方面健全的金融制度能够将储蓄资金有效地动员起来，并引导到生产投资上去， 从而促进经济发展；另一方面，经济发展使国民收入提高，将提高储蓄和投资 水平，从而刺激金融业的发展。但是由于政府当局进行金融压制，过分地干预 金融市场，将利率、汇率人为地压低，结果必然造成金融体系与经济发展都呆 滞不前，形成恶性循环。即一方面，由于金融制度落后、缺乏效率，不能有效 地推动经济发展；另一方面，经济停滞也使会融业萎缩，难以扩展。因此，要 打破金融压制所造成的恶性循环，必须进行会融自由化和金融深化的改革。 2 0 世纪9 0 年代中期以束，理论界在反思金融抑制、金融深化以及会融自 由化的过程中，特别重视研究日本以及东南亚新兴市场经济国家的经济发展与 金融的关系。他们认为，对发展中国家的经济或转型期经济而占，金融抑制将 导致经济停滞和落后，而推行金融自由化，由于受到客观条件的限制，很难收 到预期效果，甚至导致金融动荡。因此，有必要走出另外一条道路，这便是赫 尔曼、穆尔多克和斯蒂格利茨等提出的“金融约束论”。“金融约束论”是介于 金融抑制与金融自由化之间的一种情形。“金融约束论”主要认为，对于发展中 的地区经济而言，由政府出面制定并实施一种有差别的金融政策制度安排比竞 争性的政策制度安排更有利于支持经济增长。政府为地区金融机构部门提供有 效的激励机制，鼓励银行等金融机构吸收存款、提高货币质量，使它们能够创 造租金机会，具有长期经营的动因，发挥其掌握企业内部信息的优势，减少由 信息因素引起的一系列问题，从而促进地区金融与经济增长。 从上述理论中不难发现，金融支持不仅与经济增长之间存在着很强的相关 性，而且还是未来经济增长的一个先行指标。金融是现代经济的核心，金融推 动力的差异更是经济增长差异的重要原因，所以一国( 或地区) 的经济增长在 很大程度上取决于其金融发展水平，金融发展水平较高的国家( 地区) 要比金 融发展水平较低的国家的经济增长快，因为它不但会深刻影响一国( 地区) 经 济增长的速度、总量，而且会影响增长的方向、质量。因此，通过金融发展从 而改变落后的金融状况已成为经济增长的一条途径。在西部县域经济发展中， 也应当注重金融的发展，通过金融的发展来促进其经济的增长。 。“租金”指政府通过制定存贷款利率限制、市场准入限制、资本市场运作机制利稳定的 宏观政策等一整套金融政策来使金融机构获得超过党争性市场所能产生的收益。 1 1 中央民族大学硕士学位论文西部县域经；齐发展中的金融支持研究 第二节金融支持与经济发展的作用机制分析 从对会融支持的概念及分类的论述中，可以知道，金融支持与经济增长之 问有着非常密切的联系，经济的发展是金融发展的前提和基础，而金融发展则 是推动经济发展的动力和手段。 一、金融支持对经济发展的作用机制 金融发展不但可以先行于实体经济部门对金融服务的需求，而且对于经济 增长有积极主动的影响。它能主动动员那些滞留在传统部门的资源转移到能够 推动经济增长的现代部门，从而促进资源配置效率的提高。下面，本文借用最 简单的内生增长模型a k 模型( 帕加诺，1 9 9 3 ) 来解释金融发展对经济发展 的这一作用机制。 由于总产出是总资本存量的线性函数，设 y = 一置 式中，a 表示资本边际生产力。 为简单起见，假设人口规模不变，并且经济只生产一种商品，这种商品可 被用于投资或消费( 如果被用于投资，每期以占的比率折旧) ，那么，总投资等 于： ，= k f + l 一( 1 一j ) 足 ( 1 2 ) 在一个没有政府的封闭经济中，资本市场的均衡条件是：总储蓄s 等于总 投资i 。假设有定比例的总储蓄作为成本在金融中介过程中流失掉了，设这 一比例为( 1 一e ) ，所以均衡时有： 8 s t = i ! ( 1 3 ) 根据式( 卜1 ) ，t + l 期的增长率是g 。= 丛一1 。利用式( 卜2 ) ，并去掉 y 时间下标，稳定状态下的增长率可写为： 。谈儒勇金融发展理论存9 0 年代的发展中国人民人学学报，2 0 0 0 年第2 期：第6 0 一6 5 页 1 2 中央民旋大学硕士学位论文西邵县域经济发展中的金融支持研究 g 刮；可刊舭j ( 1 - 4 ) 在式( 1 4 ) 的推导过程中，利用了资本市场的均衡条件式( 卜3 ) 。 其中s 表示储蓄率，s = 兰，口表示储蓄被转化为投资的比例。 y 通过式( 1 4 ) 可见，金融体系可以通过影响护，一或s 束影响经济的增长。 考察金融作用经济增长的机制就是考察金融如何影响a 、s 和臼。 ( 一) 货币职能对经济增长的影响 货币共有五个基本职能，每个职能均通过不同的机制对经济产生影响，其 中最主要的是货币在经济活动中能为私人和社会提供各种服务，这些服务都将 节约实物资本和活劳动的耗费。早期人类社会进行的是物物交易，随着社会分 工和商品交换的发展，此交易方式由于效率低下、成本商，已经不再适应生产 发展的需要，于是货币这种