证券法习题及答案总结.doc

以下资料选自叶林主编：公司法与证券法练习题集，中国人民大学出版社，2009.一、名词解释 1 有价证券（考研）2 股票和债券（考研）3 证券法的基本原则（考研）4 证券公开发行（考研）5 证券承销（考研）6 证券发行保荐制度（考研）7 证券交易（考研）8 短线交易（考研）9 证券上市与证券发行10 信息披露（考研）11 虚假陈述（考研）12 内幕交易（考研）与短线交易13 操纵市场（考研）14 欺诈客户（考研）与民事欺诈15上市公司收购与公司合并16 证券公司（考研）17证券服务机构18 证券市场监管二、选择题（一）单项选择题1依据证券券面是否记载权利主体的姓名或名称，有价证券可以分为（）。A完全证券和不完全证券B设权证券和证权证券C记名证券和不记名证券D货币证券和资本证券2我国股票中的B股股票，是指（）。A人民币普通股股票，以人民币标明面额，由境内投资者以人民币买卖并在境内证券交易所上市交易B境外上市外资股股票，以外币形式记载股票面值，由境内股份有限公司在境外发行并上市交易C人民币特别股股票，以人民币标明面额，由境外投资者以外币买卖并在境内证券交易所挂牌交易D人民币特别股股票，以人民币标明面额，由境内投资者以外币买卖并在境内证券交易所挂牌交易3股票公开发行与公司债券公开发行最大的区别在于（）。A是否需要保荐制度B是否需要承销制度C发行人不同D所发行证券的种类不同4下列不属于证券法规定的不得再次公开发行公司债券的是（）。A前一次公开发行的公司债券尚未募足B已多次发行公司债券C对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态D违反证券法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途5在某一证券交易中，交易双方在成交后即时清算交割证券和价款，这种交易方式是（）。A期货交易B现货交易C信用交易D期权交易6以下属于暂停股票和公司债券上市交易的共同原因的有（）。A公司最近连续3年连续亏损B公司最近连续2年连续亏损C公司有重大违法行为D公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载7对于在境内、外市场发行证券及其衍生品种并上市的公司在境外市场披露的信息，（）。A不必在境内披露B经中国证监会批准，可以不披露C应当同时在境内市场披露D不能在境内市场披露8证券服务机构因其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当（）。A无论有无过错，均应当承担赔偿责任B与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外C有过错的，应当承担赔偿责任D应当承担部分赔偿责任9某证券公司从事的下列行为中，不为证券法所禁止的是（）。A王某委托该证券公司在11月28日买进某上市公司股票1 000股，该证券公司看到该股票涨情较好，为了让王某赚更多的钱，为王某买进2 000股B向自己的客户推荐某上市公司的股票，使客户下定决心买进该公司股票C因某股票市场行情非常好，为了让客户多赚钱，在客户不知情的情况下为客户买进大量股票，结果使客户赚取了巨额利润D挪用客户账户上的资金10对于上市公司收购价款的支付方式，说法不正确的有（）。A收购人可以采用现金、证券、现金与证券相结合等合法方式支付收购上市公司的价款B以现金支付收购价款的，应当在作出要约收购提示性公告的同时，将不少于收购价款总额的20%作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行C收购人以证券支付收购价款的，应当提供该证券的发行人最近3年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘请的独立财务顾问的尽职调查工作。D不能以上市交易的证券支付收购价款11因突发性事件而影响证券交易正常进行时，证券交易所可以采取下列哪一措施？（）（2004年司考）A政策性停牌B技术性停牌C临时停市D休市12 国务院证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起（），依照法定条件和程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人。A30日内B60日内C3个月内D6个月内13 某证券公司的工作人员王某在执行公司指令时违反交易规则，对其责任承担说法正确的是（）。A由王某承担责任B由王某与证券公司承担连带责任C由证券公司承担全部责任D由王某与证券公司承担共同责任14 证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金，这种交收方式称为（）。A一级结算规则B分级结算规则C货银对付规则D集中统一交付规则15 我国证券交易监管的模式是（）。A政府监管B自律监管C以政府监管为主，以自律监管为辅D以自律监管为主，以政府监管为辅（二）多项选择题1 根据证券法和证券法原理，下列那些选项是正确的？（2007年司考）（）A证券法上的证券均具有流通性B证券代表的权利可以是债权C所有证券投资均具有风险性D所有证券发行均应公开进行2 关于证券投资基金运用基金财产进行投资的范围，下列哪些选项是正确的？（2008年司考）（）A可以买卖该基金管理人发行的债券B可以买卖上市交易的股票、债券C不得从事承担无限责任的投资D不得用于承销证券3 从行为内容上，证券发行行为包括（）。A证券募集B创设权利C印制证券D交付证券 4 某上市公司招股说明书中列明的募集资金用途是环保新技术研发。现公司董事会决议将募集资金用于购置办公大楼。对此，下列哪些选项是正确的？（）（2008年司考）A未经股东大会决议批准，公司董事会不得实施此项购置计划B如果股东大会决议不批准，公司董事会坚持此项购置计划，证券监督管理机构有权责令该公司改正C证券监督管理机构有权对擅自改变募集资金用途的该公司责任人员处以罚款D在未经股东大会批准而实施了此项购置计划的情况下，该公司可以通过发行新股来解决环保新技术研发的资金需求5 对于下列有关证券交易的问题，哪一个应该给以否定的回答？（）（2005年司考）A股票交易是不是只能在证券交易所进行B证券交易能不能以期货方式进行C证券公司向客户融资进行证券交易是否为法律所禁止D证券交易所自主调整的交易收费标准是否违法6 甲股份有限公司债券上市交易后因出现法定情形被暂停上市。下列哪些表述符合暂停上市的规定？（）（2003年司考）A甲公司最近2年连续亏损B甲公司的法定代表人发生变更C甲公司发生重大违法行为D甲公司未按照公司债券募集办法履行义务7 证券发行中因虚假陈述致使投资者在证券投资中遭受损失的，发行人、承销商应当承担赔偿责任，下列哪些人应负连带赔偿责任？（）（2003年司考）A发行人的董事、监事、经理B承销商的董事、监事、经理C出具证券投资咨询意见的咨询机构D出具法律意见书的律师事务所8 甲公司的股票上市文件公告以后，一些投资者提出质疑。下列哪些质疑有法律根据？（）（2005年司考）A公告文件披露了最大的10名股东的名单，但没有说明他们的持股数额B公告文件披露了董事、监事和高级管理人员的简历，但没有说明他们持有本公司股票、债券的情况C公告文件披露了最近3年的盈利情况，但没有报告公司未来3年的盈利预测D公告文件提供了股东大会的申请上市决议，但没有提供主要债权人的同意书9 根据证券法关于上市公司及时向社会披露信息的规定，下列哪些表述是正确的？（）（2006年司考）A公司应在当年8月底以前向证监会和交易所报送中期报告，并予以公告B公司应在4月底以前向证监会和交易所报送上一年的年度报告，并予以公告C公司的中期报告和年度报告都必须记载公司财务会计报告和经营状况D公司的中期报告和年度报告都必须记载持有公司股份最多的前10名股东的名单和持股数额10 下列哪些行为属于法律禁止的证券交易行为？（）（2004年司考）A发起人在公司成立之日起3年内转让其所持股票B公司董事、监事、经理在任职期间内转让本公司股票C为股票发行出具审计报告的专业人员在该股票承销期内买卖该种股票D为上市公司出具法律意见书的律师在该文件公开后5日内买卖该公司股票11 以下投资者必须采取发出要约的方式来收购上市公司的是（）。A持有上市公司已发行股份25%的张某，拟收购该上市公司股份的10%B持有上市公司已发行股份35%的刘某，拟收购该上市公司股份的5%C持有上市公司已发行股份8%的赵某，拟收购该上市公司股份的10%D持有上市公司已发行股份4%的宋某，拟收购该上市公司股份的35%12 证券交易所的组织形式有（）。A公司制B合伙制C协会制D会员制13 以下属于证券业协会职责的有（）。A证券账户、结算账户的设立B教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；收集整理证券信息，为会员提供服务C证券的存管和过户D制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流；对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解14 对于投资者保护基金，说法正确的有（）。A由证券公司从每年的税后利润中提取B由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成C用于弥补证券交易的损失D其筹集、管理和使用的具体办法由国务院规定15 证券公司的下列行为，哪些是证券法所禁止的？（）（2008年司考）A为客户买卖证券提供融资融券服务B有偿使用客户的交易结算资金C将自营账户借给他人使用D接受客户的全权委托16 关于各类结算资金和证券及提供的交收担保物品，正确的做法是（）。A结算参与人应当按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保B在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物C结算参与人未按时履行交收义务的，证券登记结算机构有权按照业务规则处理提供的担保D证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行17 对于我国的上市交易证券的登记结算，正确的说法是（）。A实行一级结算规则B实行二级结算规则C证券登记结算机构负责办理与证券公司之间的结算事务D证券公司负责办理与投资者之间的结算事务18 国务院证券监督管理机构及其工作人员的下列行为不正确的是（）。A在进行证券监管时，对证券犯罪行为进行调查B工作人员利用职务便利牟取不正当利益C某工作人员担任一家证券公司的顾问D对某上市公司进行处罚后，因担心引起该上市公司股票价格产生大的波动，没有向外界公布处罚决定（三）不定项选择题1 对于票据的证券属性，说法正确的是（）。A票据是设权证券B票据是完全证券C票据是货币证券D票据是不记名证券2 按照发行人不同，权证可分为（）。A政府债券、金融债券和公司债券B公司权证和备兑权证C认购权证和认沽权证D美式权证和欧式权证3 公开发行公司债券的核准机构是（）。A国务院授权的部门B国务院证券监督管理机构C证券交易所D证券公司4 以下证券发行可以采取独立承销方式的是（）。A某股份有限公司向特定对象共150人发行股票4 800万元B某股份有限公司向特定对象共150人发行股票8 000万元C某股份有限公司向特定对象共250人发行股票4 800万元D某股份有限公司向特定对象共250人发行股票8 000万元5 关于证券交易场所，下列说法正确的是（）。A场外交易场所早于场内交易市场B世界上成立最早的证券交易所是1680年成立的荷兰阿姆斯特丹证券交易所C美国全美证券商自动报价系统（NASDAQ）是场内交易场所D我国的股份转让代办系统是场外交易市场6 碧海实业有限公司等3家国有企业，拟设立一家以高新技术产业为主的新奇股份有限公司。新奇公司拟筹集股本总额4亿元，其中发起人碧海公司拟以厂房、设备、专利技术、土地使用权和部分现金作出资，并将成为新奇公司第一大股东。3家发起人为筹办新奇股份公司，共同制订了公司章程，并向登记机关提出了设立公司的申请。碧海公司减持新奇公司的法人股后，将所获资金用于购买了600万股新奇公司的社会公众股，3个月后，碧海公司将该600万股社会公众股卖出，获利1 800万元。对碧海公司的这一买卖行为应如何处理？（）（2004年司考）A碧海公司违法操作，1 800万元收益收缴国库B碧海公司违规操作，应处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款C碧海公司有权自由买卖新奇公司股票，故1 800万元收益应归碧海公司所有D碧海公司可以买卖新奇公司股票，但所获1 800万元收益应归新奇公司所有7 发行信息披露中的信息披露文件主要有（）。A招股说明书B募集说明书C上市公告书D定期报告8 下列人员在证券交易中的行为是证券法禁止的是（）。A王某挪用公款买卖证券B某公司出借自己的证券账户C刘某诱导平时自己看不惯的甲买进行情不好的股票D某大学教授散布某股票将上涨的信息，使许多学生纷纷买进该股票，结果该股票价格大跌，学生遭受重大损失9 郑某持有某上市公司股份4%，其在证券市场上于2007年3月28日买进该公司发行在外股票的10%；郑某于3月30日向证监会和证券交易所报告并公告，并于3月31日将自己所持股票的20%卖出。严某因3月28日买进该上市公司发行在外股票的20%而成为公司股东，但没有对外披露；其在4月2日又买进公司发行在外股票的6%，在4月4日进行的披露，于4月6日、7日又分别将公司股票的2%卖出。以下说法正确的有（）。A郑某在2007年3月28日收购上市公司时没有进行权益预先披露，违反了证券法的规定B郑某于3月30日向证监会和证券交易所报告不符合法定期限规定C郑某于3月31日卖出证券的行为违法D严某于3月28日买进该上市公司发行在外股票后，没有对外披露，违反了证券法规定10 对于收购要约，说法正确的有（）。A在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约B在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得变更其收购要约C收购人需要变更收购要约的，必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告，经批准后，予以公告D收购要约期限届满前15日内，收购人不得变更收购要约；但是出现竞争要约的除外11 某证券交易所在招聘工作人员时，下列做法不正确的是（）。A招聘曾为女友打架的许某为证券交易所保安人员B招聘曾因经济问题被开除公职的原国家干部魏某为交易所顾问C聘用某证券公司原董事长王某为交易所顾问D聘用3年前因违纪被解除职务的某证券登记结算公司董事刘某为交易所会计12 证券交易所的下列停牌、停市措施不正确的是（）。A因出现突发性事件，虽未影响证券交易的正常进行，但采取了技术性停牌措施B因发生洪涝灾害而决定临时停市C采取技术性停牌后没有及时报告证监会D采取临时停市后及时报告了证监会13证券公司可以经营的业务有（）。A证券经纪业务B证券投资咨询业务、证券自营业务C与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问D证券承销与保荐业务、证券资产管理业务14 在投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员，必须（）。A经国务院证券监督管理机构批准才能从业B如果是律师，必须经司法部和证监会的审批C具备证券专业知识，具备从事证券业务或者证券服务业务2年以上经验D必须具有大学本科以上学历15 证券登记结算机构的职能不包括（）。A提供融资融券服务B证券账户、结算账户的设立；证券的存管和过户C证券持有人名册登记；证券交易所上市证券交易的清算和交收D受发行人的委托派发证券权益16 由于证券市场的功能不同，证券市场可分为（）。A场内市场B场外市场C证券发行市场或“一级市场”、“初级市场”D证券交易市场或“二级市场”、“次级市场”17 在我国，依法享有证券市场行政监管职权的是（）。A地方人民政府B中国证监会C证券交易所和中国证券业协会D各地证监局三、简答题1 简述公开、公正和公平原则的具体含义。（考研）2简述我国证券公开发行的情形。3简述股票上市的条件。4简述我国发行信息披露的内容。5简述操纵市场的行为类型。6简述上市公司收购中的权益公开规则。7证券业协会的职责有哪些？8简述证券公司设立条件和程序的特殊性。9证券登记结算机构的职能有哪些？10我国证券监督管理机构的职责有哪些？四、案例分析题1某建筑股份有限公司（以下简称建筑公司）是一家上市公司，股本总额50 000万元。为增加资本，拟向社会公众公开发行股票1 000万股，总额25 000万元。后建筑公司因扩大生产规模需要，决定发行公司债券32 000万元。（1）证券法的调整对象有哪些？（2）该建筑公司在发行股票和债券时，应遵守哪一法律规定的发行条件？2某股份有限公司拟向社会公开发行股票，为取得发行资格，该公司伪造相关文件使其无形资产虚增1 000万元。同时将其以前的股本总数由8 250万股改为7 643万股，但未将这一事实向社会公众披露。后该公司经董事会同意，改变了招股说明书列明的所募集资金用途。（1）该公司是否符合公开发行新股的条件？（2）该公司能否再公开发行新股？3长虹电子科技股份有限公司（简称长虹电子）是由海天电子有限责任公司、长远电器有限责任公司和彩虹高科股份有限公司募集设立，公司股本总额为35 000万元。其中海天、长远、彩虹公司各持有股份的25%、25%、30%。为取得上市资格，长虹电子伙同为其作财务审计报告的四方会计师事务所伪造公司财务会计报告，并将公司股本总额改为42 000万元。证券交易所在审核相关文件时发现了长虹电子的财务会计文件存在虚假记载，作出了不予上市的决定。长虹电子不服，向中国证监会提出上诉。（1）长虹电子是否符合上市条件？其为什么要将股本总额改为42 000万元？（2）长虹电子如不服证券交易所不予上市的决定，应当向哪一部门或机构提出？4 深海股份有限公司（以下简称深海公司）的股票于2005年8月在上海证券交易所上市。2006年4月15日，深海公司披露了季度报告；2006年4月26日，深海公司向中国证监会和上海证券交易所报送了年度报告，并进行了公告；2006年9月4日，深海公司向中国证监会和上海证券交易所报送了中期报告。以上定期报告均没有公司董事、高级管理人员签署的书面确认意见，也没有公司监事会的审核意见，证监会责令公司补正。同年10月20日，公司更换了1名董事，并将更换董事的决定公布于公司网站。同时，公司总经理王某因患重病昏厥于办公室，经医院确诊为癌症晚期。为稳定人心，公司决定暂由公司副总经理刘某代行总经理职责，并未将王某住院一事对外公布。有人举报深海公司未依法履行信息披露义务，2006年11月8日，中国证监会对此进行调查。为了不引起太大的社会反应，公司积极配合证监会的调查工作，尽量将此事控制在公司内部人知情范围内。证监会因公司能积极配合调查工作，也没有要求公司对接受调查向外公布。（1）深海公司披露定期报告的行为是否符合法律规定？（2）深海公司是否违反了披露“重大事件”的义务？（3）证监会的做法是否妥当？为什么？5 天达股份有限公司在其股票上市交易期间，与金泰证券公司共同发布虚假财务会计报告，虚增利润，诱导投资者，同时借用他人账户买卖其股票，致使其股价在短期内非正常上涨；金泰证券公司也提供虚假信息诱导其客户购买天达股份有限公司的股票，并向许多客户提供资金支持和自己持有的天达股份有限公司的股票。天达股份有限公司的董事张某明知公司的造假行为，于是在证监会查处之前将自己持有的本公司股票卖出，获利5万元。后证监会对以上违法行为依法查处。（1）天达股份有限公司的行为是虚假陈述行为，还是操纵市场行为？（2）金泰证券公司的行为如何定性？如果对投资者造成损失，应当如何承担责任？（3）天达股份有限公司董事张某的行为属于什么行为？6 南方运通有限公司（以下称南通公司）是五联股份有限公司（以下称五联公司）的控股股东，拥有五联公司上市股票国有股3 000万股（占五联公司总股本的60%）。2007年3月18日，南通公司与北苑集团股份有限公司（以下称北苑集团）、东江有限责任公司（以下称东江公司）、西原货运集团股份有限公司（以下称西原集团）协议设立资本总额为20亿元的四方联合运输有限公司（以下称四方公司），在协议中约定，南通公司以其持有的五联公司上市股票2 750万股（占五联公司总股本的55%）合计股本总额8亿元出资；北苑集团、东江公司、西原集团各以现金4亿元出资。由于南通公司以上市股票国有股出资，须取得有关部门的批准，各方约定由以现金出资的各方先行缴纳出资设立注册资本为12亿元的四方公司，南通公司的出资在得到有关部门批准后再以股份转让的形式，将股份转让给四方公司，以代替出资的缴纳。后南通公司的出资得到有关部门的批准，由于四方公司取得南通公司持有五联公司股份达到五联公司总股本的55%，被认为构成了实质上的上市公司收购行为，而有关的股份转让行为不符合法律的规定，没有得到中国证监会的批准。四方公司于是向证监会提出免于发出要约的豁免申请，没有得到中国证监会的批准。（1）四方公司与南通公司的股份转让行为为什么不符合法律规定？（2）四方公司的要约豁免申请为什么没有得到证监会的批准？（3）四方公司若要取得符合其资本总额20亿元的股份，应当如何收购？（4）收购完成后，会产生什么样的法律后果？7 某证券交易所会员数量不多，但自成立以来其所收取的会员费及财产积累非常可观。为了吸引更多的公司入会，该证券交易所于2006年年初对外宣布将每年的财产积累盈余分配给会员，并将2005年的财产积累盈余分配给现有会员。此后，许多公司纷纷加入该证券交易所。杨某曾是瑞德证券有限责任公司的会计，2003年因公司发现其多次挪用公款，被公司开除。2006年3月，在证券交易所招聘营业部工作人员时，杨某在隐瞒了相关事实后应聘。一个月后证券交易所发现了杨某隐瞒应聘之事，但因其工作没有问题，便没有处理。2006年5月，会员大会决定动用由会员大会管理的风险基金600万元改善交易所营业条件。2006年8月28日，证券交易所发现某能源股票交易出现异常情况，在1天内的成交量达到了过去正常交易情况下1个月的成交量，遂根据交易所股票上市规则，对该能源股票紧急停牌，要求该公司调查相关情况并说明。考虑到当天交易的异常情况，证券交易所决定对当日的市场行情表不予以公布，待查明事实后再行公布。（1）该证券交易所将财产积累盈余分配给会员的做法是否合法？（2）证券交易所招聘工作人员时有何不当之处？（3）对于风险基金的管理和使用，证券交易所有何违法之处？（4）证券交易所对某能源股票的紧急停牌措施，是否适当？（5）证券交易所不予公布市场行情表的做法是否适当？8 某市发起设立了三保证券股份有限公司，其经营范围为证券经纪、证券承销与保荐和证券资产管理业务。2006年10月，该证券公司聘请王某为公司总经理（王某原为某律师事务所律师，因违纪于2004年5月被撤销资格）。同时聘请本市外贸局干部刘某为证券公司监事。2007年2月，赵某经老同学王某介绍被该证券公司招聘为会计（赵某曾是另外一家证券公司的从业人员，1999年因从事违法行为被开除）。肖某原是某证券公司的董事长，2000年8月因违纪被公司解除职务。2007年4月经刘某推荐，被三保证券股份有限公司聘为副总经理。2007年6月，三保证券股份有限公司因财务问题被中国证监会立案调查，在调查过程中发现了上述问题，遂责令三保证券股份有限公司限期改正。（1）在设立三保证券股份有限公司时，注册资本应符合什么要求？（2）王某、赵某、肖某、刘某任职是否符合法律规定？9中国证监会接到举报，称某上市公司存在证券违法行为。证监会遂派工作人员王某前往该上市公司进行调查，王某向上市公司出示了证件及调查通知书，但上市公司以证监会只派王某一人调查为由，拒绝接受调查。后证监会又加派工作人员刘某，与王某一起前往上市公司进行调查，由于刘某在半个月前不慎将工作证遗失，同时怕单位领导批评，没有向单位说明工作证遗失一事，也未及补办。因此刘某不能向上市公司出示自己的工作证件，上市公司以此为由再次拒绝接受调查。刘某只好回单位说明此事，拿到单位的工作证明后，才同王某进入上市公司，展开对该上市公司证券违法行为的调查，但受到单位领导因对遗失工作证后隐瞒不报一事的严厉批评。在王某、刘某经过调查后，查明该上市公司存在内幕交易行为。证监会遂根据调查结果对上市公司作出了处罚决定。上市公司虽然不服处罚决定，但为了不影响其股票价格，向证监会申请不要对外公布该处罚决定，证监会便没有对外公布。后与该上市公司存在行业竞争关系的A公司得知王某、刘某调查上市公司一事，并打听到刘某因工作证遗失未报受到单位批评，知道刘某对上市公司存在不满情绪，于是多次请王某、刘某吃饭，并通过利益诱惑试图打听二人在调查过程中所知道的上市公司商业秘密，王某、刘某为贪图便宜，再加上刘某本身对上市公司拒绝接受调查一事存在不满情绪，便向A公司透露了上市公司的许多客户信息。（1）上市公司能否拒绝接受调查？（2）上市公司如不服证监会处罚决定，应当怎么办？（3）证监会能否根据上市公司的申请，不对外公布对上市公司的处罚决定？（4）王某、刘某的行为违反了证券法的哪些规定？应当承担什么样的法律责任？参考答案一、 名词解释1 有价证券是记载和反映一定财产权利的证券。广义上，有价证券还包括商品证券。商品证券，也称为“货物证券”，是指针对特定商品拥有提取请求权的证券形式，它表明证券持有人可凭证券提取该证券上记载的货物，主要形式有海运提单、陆运提单和水运提单、仓单、提货单等。2 股票是股份有限公司发行的，表示其股东按所持有股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。债券是指政府、金融机构以及公司、企业作为发行人，依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。股票和债券的区别在于：股票债券发行主体股份有限公司政府、金融机构和企业期限一般没有期限限制有期限限制收益及风险收益具有不确定性，因公司经营业绩而定，风险较大收益比较固定，风险较小法律关系持券人即股东享有股东权，投资者可参与公司经营管理持券人享有的是债权，其不能参与投资对象的经营管理3 证券法的基本原则是根据证券法的宗旨和证券市场特殊规律性，抽象形成并广泛适用于调整证券发行、交易、服务和监管等关系的基本准则。它反映证券法的基本宗旨和精神，贯彻于证券发行、交易、服务和监管的全过程，对于证券发行、交易、服务和监管活动具有指导意义，对于各项证券法律制度、规范解释和司法裁判等都具有重要的指导意义，对于证券发行与交易实践具有概括的调整作用。4 证券公开发行，是指发行人通过证券经营机构向发行人以外的社会公众就发行人的股票作出的要约邀请、要约或者销售行为。5 证券承销，是指证券公司按照发行人的委托，向投资者销售、促成销售或者代为销售拟发行证券的行为。在证券承销关系中，发行人为委托人，担当证券承销事务的证券公司为受托人。6 在狭义上，保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合上市条件的公司上市，并对所推荐的上市公司提供持续性训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。在广义上，保荐制度还包括推荐符合条件的公司对外公司发行股票或者公司债券等证券。在我国，它泛指保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市证券的制度。7 证券交易是指证券持有人依照证券法和证券交易规则，向其他投资者或者交易方转让证券的行为。证券交易从本质上说是一种买卖行为，以已经依法发行的证券为标的。8 短线交易是指上市公司的董事、监事、高级管理人员以及主要股东，在法定期间内，买入本公司股票并再行卖出，或者卖出本公司股票后再行买入的行为。9 证券上市，是指经证券交易所审核，证券获准在证券交易所挂牌交易的过程。证券发行是发行人向投资者募集资金的行为和过程。证券上市使已发行在外的证券具有更强的流通性。二者的区别主要有：证券发行证券上市条件通常由法律规定既有法律规定，也有证券交易所规定审核机构证券监督管理机构证券交易所功能筹集资金提升证券的流通性10 信息披露制度，也称信息公开制度，是指为了能使证券价格准确地反映证券的真实价值，切实保护投资者的利益，证券的发行人和其他证券法所规定的主体，依照证券法规定的方式，真实、准确、完整地公开与证券发行和交易有关的重大信息的制度。11 虚假陈述是指行为人违反信息披露义务，在提交或者公布的信息披露文件中作出虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的行为。12 内幕交易，也称为“内部人交易”、“内线交易”、“内情者交易”，是指内幕人员利用所掌握的、尚未公开的内部信息进行证券交易，或者其他人员利用违法获得的内幕信息进行证券交易的行为。短线交易，是指上市公司的董事、监事、高级管理人员以及主要股东，在法定期间内，买入本公司股票并再行卖出，或者卖出本公司股票后再行买入的行为。内幕交易与短线交易从性质上讲都是证券交易行为，在行为主体上有所重叠。短线交易的主体是上市公司的董事、监事、高级管理人员以及主要股东，内幕交易的主体除了公司的董事、监事、高级管理人员外，还有其他利用非法获得的内幕信息进行交易的人员。内幕交易与短线交易的区别有：内幕交易短线交易立法目的保护投资者利益保护公司利益，督促公司董事、监事、高级管理人员对公司勤勉尽责法律性质法律禁止的交易行为法律并不禁止，只要求短线交易行为人交出牟取的利益构成要件以内幕人员和内幕信息为主要构成要件行为主体与内幕交易有所重叠，行为包括买进与卖出一组行为，而且有法定期限要求行为结构没有行为组合要求，单一行为也可构成包括买进与卖出证券的行为组合法律后果行为人依法承担法律责任，包括民事赔偿责任、行政责任甚至刑事责任公司享有归入权，行为人负有向公司归还从事短线交易行为所得利益的义务13 操纵市场，是指利用资金优势或者信息优势或者滥用职权，影响证券市场价格，诱使投资者买卖证券，扰乱证券市场秩序的行为。14 欺诈客户是指证券公司及其从业人员在办理证券经纪过程中，违背客户真实意思，损害客户利益的行为。证券市场的欺诈客户与民事欺诈存在重大区别：民事欺诈欺诈客户主观态度行为人有主观故意时，才认定民事欺诈成立，即采取主观认定标准对行为人的故意采取客观认定标准构成要件须对方当事人作出错误意思表示，并且该错误意思表示与行为人的民事欺诈行为有因果关系无须客户作出错误的意思表示为要件，更无须考虑欺诈客户与错误意思表示之间是否存在因果关系适用条件主要适用于民事行为设立、变更和终止的场合，也可适用于民事合同履行的场合主要适用于委托合同履行阶段15上市公司收购，是指投资者通过股份转让活动持有上市公司的股份达到一定比例或者程度，导致投资者获得或者可能获得对该公司的实际控制权的行为，也可称为收购上市公司。公司合并，是指两个或两个以上的公司通过协议并经过法律规定的程序组合为一个公司的行为。上市公司收购与公司合并均会产生公司资产重组的结果，也都可能发生公司之间控制与被控制状态的变化，是社会资本资源配置的途径之一；另外，上市公司收购往往是公司合并的手段和先导。但二者存在重大区别：上市公司收购公司合并法律关系的主体收购人可以是法人，也可以是自然人；受要约人是被收购公司的股东要约人只能是公司；受要约人是拟被合并的公司本身法律关系的客体标的物是被收购公司的上市股票公司的合并行为法律关系的性质是一种买卖关系，收购人与目标公司股东之间存在财产交换关系是公司之间的资本重组关系，合并各方之间发生的是财产合一，并不存在财产交换关系行为方式通过集中竞价、要约收购、协议收购和其他合法方式实现由合并各方达成合并协议而实现对股东权益的影响目标公司股权结构发生变化，导致控股股东发生变化改变了股东的投资对象目的和法律后果目的在于控制目标公司，一般会导致收购人成为目标公司的控股股东，但目标公司法人资格依然存续目的在于将合并各方合并为一个新的公司，至少会有一个公司因合并而丧失法人资格16 证券公司，是按照公司法和证券法等法律法规规定的设立条件，经证券监督管理机构批准并经公司登记机关登记设立的、从事证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。17 证券服务机构，是指依法设立的，为证券发行、证券交易及其他相关活动，提供专门服务的机构。狭义上，证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等社会中介机构。广义上，证券服务机构还包括证券交易所和证券登记结算机构。18证券市场监管，是指国家证券主管机关或者证券监管执行机构根据证券法规，对证券发行和交易实施的监督与管理，以确保证券市场有序运行。二、选择题（一）单项选择题1 C。证券依据券面是否记载权利主体的姓名或名称，分为记名证券和不记名证券。因此应选C项。2 C。根据股票票面和交易币种，我国现有股票分为A股股票、B股股票和H股股票。A股股票，也称人民币普通股股票，其以人民币标明面额，由境内投资者以人民币买卖并在境内证券交易所上市交易。B股股票，也称人民币特别股股票，其以人民币标明面额，由境外投资者以外币买卖并在境内证券交易所挂牌交易。现行法规已放宽对投资者身份的限制，允许境内居民以外币买卖此种股票。H股股票，也称境外上市外资股股票，以外币形式记载股票面值，由境内股份有限公司在境外发行并上市交易。因此应选C项。3 D。股票公开发行与公司债券公开发行最大的区别在于所发行证券的种类不同，即股票公开发行是发行股票，而公司债券公开发行是发行公司债券。因此应选D项。4 B。根据我国证券法第18条的规定，B项不属于禁止再次发行公司债券的情形。5 B。现货交易，是交易双方在成交后即时清算交割证券和价款的交易方式。因此应选B项。6 C。根据证券法第55条、第60条的规定，“公司有重大违法行为”是暂停股票和公司债券上市交易的共同原因。因此应选C项。7 C。上市公司信息披露管理办法第2条第3款规定：“在境内、外市场发行证券及其衍生品种并上市的公司在境外市场披露的信息，应当同时在境内市场披露。”因此，应选C项。8 B。根据证券法第173条的规定，证券服务机构因其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。因此，应选B项。9 B。A、C、D项属于第79条规定的欺诈客户的行为，是证券法所禁止的，因此应选B项。10 D。根据上市公司收购管理办法第36条的规定，收购人可以采用现金、证券、现金与证券相结合等合法方式支付收购上市公司的价款。因此D项说法不正确，为应选项。11 B。根据新证券法第114条和旧证券法第109条的规定，因突发性事件而影响证券交易正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌。临时停市是在遇有不可抗力的突发性事件影响证券交易或者为了维护证券交易的正常秩序时采取的临时停止集中交易的措施。休市是指证券交易所在节假日和休息日停止证券交易的情况。我国现行法律中没有关于政策性停牌的规定。因此应选B项。12 D。根据证券法第128条第1款的规定，应选D项。13 C。根据证券法第146条的规定，证券公司的从业人员在证券交易活动中，执行所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，由所属的证券公司承担全部责任。因此应选C项。14 C。我国目前采取货银对付的交收方法，即证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。因此应选C项。15 C。根据证券法第7条、第8条的规定，我国证券市场的监管体制是以政府监管为主，以自律监管为辅，因此应选C项。（二）多项选择题1 ABCD。证券是一种投资凭证，也是证明证券持有人拥有某种财产权利的凭证，如股票、债券，也有风险性。根据证券法第3条的规定，证券发行和交易应当遵循公开、公平、公正的原则。因此应选A、B、C、D项。2 BCD。本题考察的是证券投资基金运作中关于基金财产投资的范围。根据证券投资基金法第58条、第59条的规定，A项说法不正确，因此应选B、C、D项。3 BD。证券发行是指证券发行人创设证券权利并向投资者交付证券的行为，包括创设权利和交付证券行为。因此应选B、D项。4 ABC。根据证券法第15条和第194条的规定，公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股，上市公司也不得非公开发行新股。发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事上述违法行为的，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依照规定处罚。因此应选A、B、C项。5 AC（原答案为B）。此题为证券法修订前的司考试题，因此根据新旧法的规定不同，答案也不同。根据新证券法第39条的规定，证券交易所并不是股票交易的唯一场所，所以对A项的回答是否定的；但根据旧证券法第32条的规定，股票交易只能在证券交易所进行，因此对A项的回答是肯定的。根据新证券法第42条的规定，证券交易可以以期货方式进行，对B项的回答是肯定的；但根据旧证券法第35条的规定，证券交易以现货进行交易，因此对B项的回答是否定的。根据新证券法第142条的规定，证券公司可以提供融资融券服务，但应当经国务院证券监督管理机构批准，因此对C项的回答是否定的；但根据旧证券法第141条的规定，禁止证券公司为客户融资融券，因此对C项的回答是肯定的。根据新证券法第46条和旧证券法第40条的规定，证券交易所不得自主调整交易收费标准，因此对D项的回答是肯定的。6 ACD。对于公司债券暂停交易的事由，新证券法第60条和旧证券法第55条作出的规定相同，因此应选A、C、D项。7 AD（原答案为ABD）。根据新证券法第69条的规定，发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员在不能证明自己没有过错时，与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但并没有将承销商的董事、监事和经理规定的责任主体，因此A项正确，B项错误。但根据旧证券法第63条的规定，发行人、承销的证券公司负有责任的董事、监事、经理也是连带赔偿责任主体的范围，因此B项正确。证券咨询机构的咨询意见仅是一种投资参考，在法律没有明确规定的情况下，证券投资咨询机构不应当承担连带责任，因此C项错误。根据新证券法第173条和旧证券法第161条的规定，律师事务所作为证券服务机构，也属于连带赔偿责任主体的范围，D项正确。8 AB。根据新证券法第54条和旧证券法第48条的规定，持有公司股份最多的前10名股东的名单和持股数额以及董事、监事、高级管理人员的姓名及其持有本公司股票和债券的情况为应当披露的事项，投资者对A项和B项中的披露有法律依据。根据新证券法第52条和原证券法第45条的规定，公司未来的盈利预测及主要债权人的同意书不是申请股票上市时应当向证券交易所报送的文件，因此投资者对C项和D项的质疑没有法律根据。9 ABC。根据证券法第65条、第66条的规定，上市公司应当在每一会计年度的上半年结束之日起的2个月内，也就是8月底以前，向证监会报送中期报告；应当在每一会计年度结束之日起4个月内，也就是4月底以前，向证监会报送年度报告。公司的中期报告和年度报告都必须记载公司财务会计报告和经营状况，年度报告的内容还应当包括持有公司股份最多的前10名股东的名单和持股数额，但证券法并没有规定中期报告须包含此项内容。因此应选A、B、C项。10 CD（原答案为ABCD）。根据新公司法第142条的规定，发起人持有的本公司股份自公司成立之日起1年内不得转让，公司董事、监事、高级管理人员在任职期间可以转让股份，但要受到其所持股份比例的限制，因此A项、B项不属于法律禁止的证券交易行为。但根据旧公司法第147条的规定，发起人持有的本公司股份自公司成立之日起3年内不得转让，公司董事、监事、经理在任职期间不得转让其所持公司股份，因此A、B项属于当时公司法禁止的证券交易行为。根据新证券法第45条和旧证券法第39条的规定，为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票；为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。因此C、D项为法律所禁止。11 BD。根据证券法第88条第1款、第96条第1款的规定，B、D项收购中应当采取要约收购方式。12 AD。证券交易所有公司制证券交易所和会员制证券交易所，因此应选A、D项。13 BD。根据证券法第176条的规定，B、D项均为证券业协会的职责，而A、C项为证券登记结算机构的职能。14 BD。根据证券法第134条、第135条的规定，应选B、D项，A、C项说的是交易风险准备金。15 BCD