（管理科学与工程专业论文）区域创新系统对fdi进入及溢出效应的影响研究.pdf

浙江大学硕士学位论文 区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 摘要 f d i 作为资本和技术等要素在全球范围内流动的重要载体，其对于发展中国 家经济发展的重要意义已经被普遍认同。但是也有越来越多的人认为如果一个国 家或地区的定位仅仅是在全球产业网络中充当制造和加工车间的话，f d i 能够带 来的技术溢出和对产业结构升级的贡献将是非常有限的。成本优势、市场规模、 税收优惠等因素可能确实可以带来来自跨国公司的投资，但是却并不一定能带来 东道国真正需要的技术和管理技能。要真正达到“以市场换技术”的战略目的， 就必须重视区域创新对于f d i 创新投入的影响，建设对高技术含量的外资来说 具有吸引力的创新环境。 本文站在区域创新系统的角度，研究区域创新环境和区域创新能力对于f d i 资本投入和创新投入的吸弓1 和影响，并分析f d i 在区域系统中对内资企业生产 效率以及创新绩效的溢出作用。 选用从2 0 0 0 年到2 0 0 5 年间的中国统计年鉴、中国科技统计年鉴、中 国工业经济统计年鉴中3 0 个省市自治区的相关数据，本文利用因子分析、多 元回归分析等相关统计方法进行研究，主要得出以下结论： 首先，区域经济环境、区域创新水平和区域人力资源对于以跨国公司为主的 外国直接投资及其创新投入具有显著的正向影响。 其次，f d i 资本投入作为一个整体对区域内内资企业的生产效率影响并不显 著，其中来自港澳台的资本促进了内资企业生产效率的提高，但是来自西方国家 的投资在短期内却对内资企业产生了“挤出效应”。 最后，以跨国公司科技研发投入为主的f d i 创新投入对内资企业的创新绩效 产生了显著的正向影响。结合第二点结论以及已有的相关实证研究结果，本文认 为西方国家“高技术含量”的直接投资虽然在短期内对内资企业生产效率有抑制 作用，但却通过提高内资企业的技术能力和创新绩效在长期内产生了“溢出效 应”。 关键词；f d i 区域创新系统创新投入创新绩效溢出效应 浙江大学硕士学位论文 区域创新系统对f d i 进入及溢山效应的影响研究 a b s t r a c t a so n eo ft h em o s ti m p o r t a n tc a r t i e rf o rt h ec a p i t a la n dt e c h n o l o g yt of l o ww i t h i nt h e w o r l d ，f d ii sw i d e l yc o n s i d e r e da sag o o dw a yt oi m p r o v et h ee c o n o m yo f d e v e l o p i n gc o u n t r i e s b u t m o r ea n dm o r ef o u n dt h a tf d ic a nh a r d l yb r i n ga n y b e n e f i t sf o rt h eh o s tc o u n t r yi fi to n l yp l a y st h er o l eo fm a n u f a c t u r i n ga n da s s e m b l i n g p l a n tf o rt h em n c s t h ea d v a n t a g e so fc o s t ，m a r k e ta n dt a xc a nb r i n gf d i t ot h eh o s t c o u n t r y , b u ti t s n o tf o rs u r ei fi tc a na l s ob r i n gt h et e c h n o l o g ya n dm a n a g es k i l l st h a t t h eh o s tc o u n t r yr e a l l yn e e d s t oa t t a i nt h eg o a lo f ”c h a n g et h em a r k e tf o rt h e t e c h n o l o g y ”，w em u s tt h i n ke n o u g ho ft h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nr e g i o n a li n n o v a t i o n s y s t e m sa n dt h ei n n o v a t i o na c t i v i t i e sc a u s e db ym n c s ，b e c a u s eo n l yag o o dr e g i o n a l i n n o v a t i o nc i r c u m s t a n c ec a na t t r a c tf d lw i t hh i g hd e g r e eo f i n n o v a t i o n a tt h ev i e wo fr e g i o n a li n n o v a t i o ns y s t e m ，w ei n v e s t i g a t ee f f e c t so ft h er e g i o n a l i n n o v a t i o nc i r c u m s t a n c et ot h ec a p i t a li n p u ta n di n n o v a t i o ni n p u tf r o mf d i ，a n dt h e s p i l l o v e re f f e c t so ff d it o t h ep r o d u c t i v i t i e sa n di n n o v a t i o np e r f o r m a n c eo fl o c a l e n t e r p r i s e s b a s e do nt h es t a t i s t i cd a t ac r o s sp r o v i n c e sf r o m2 0 0 0t o2 0 0 5 ，w eu s ef a c t o ra n a l y s i s ， r e g r e s s i o n m e t h o dt os t u d yt h es u b j e c t s ，a n dg e ts o m ec o n c l u s i o na sb e l o w ： f i r s t ，t h er e g i o n a le c o n o m i cc i r c u m s t a n c e ，r e g i o n a li n n o v a t i o nc a p a c i t ym a dr e g i o n a l h u m a nr e s o u r c ea r ea l lt h ek e yf a c t o r sf o rt h ec a p i t a li n p u ta n di r l 】n o v a t i o ni n p u to f f d i s e c o n d ，a saw h o l e ，t h ec a p i t a li n p u to f f d ii sn o ts i g n i f i c a n t l yp o s i t i v er e l a t e dt ot h e p r o d u c t i v i t yg r o w t ho fl o c a lf i r m s ，a n dt h ef d i f r o mo t h e rw e s tc o u n t r i e si st h em a i n r e a s o nf o ri t b e c a u s et h ec a p i t a li n p u tf r o mh o n gk o n g ，m a c a ua n dt a i w a nc a n i m p r o v et h ep r o d u c t i v i t yo fl o c a lf i r m s ，b u tt h ef d i f r o mw e s tc o u n t r i e si sn e g a t i v e l y r e l a t e dt oi ta ts o m ee x t e n t , w h i c hm e a n si tc a u s e st h e ”s q u e e z eo u t ”e f f e c t st ot h e l o c a le n t e r p r i s e s a tl a s t ，t h ei n n o v a t i o ni n p u to ff d ii sp o s i t i v e l yr e l a t e dt ot h ei n n o v a t i o np e r f o r m a n c e o fl o c a lf i r m s c o m b i n e dw i t ht h ea b o v ef i n d i n g w ec o n c l u d et h a ta l t h o u g ht h e m n c sf r o mw e s tc o u n t r i e sw h i c ha r ec o m p a r a b l ym o r ea d v a n c e di nt e c h n o l o g yl e v e l m a yr e s t r a i nt h ep r o d u c t i v i t yg r o w t ho fl o c a lf i r m si ns h o r tt e r m s ，c a ni m p r o v et h e t e c h n o l o g yl e v e lo f l o c a lf i r m sa n dc a u s es p i l l o v e re 彘c t si nt h el o n gt e r m s k e yw o r d s ：f d i ，r e g i o n a li n n o v a t i o ns y s t e m ，i n n o v a t i o ni n p u t ，i n n o v a t i o n p e r f o r m a n c e ，s p i l l o v e re f f e c t s l i 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d ! 进入及溢出效应的影响研究 1 绪论 1 1 研究背景 1 1 1f d i 的历史与发展 为了适应工业革命的不断发展、适应资本主义对外扩张的需要，在1 9 世纪 中期的西欧，出现了外国直接投资这一国际投资的新形势。但由于这一时期国 际投资的主要形式是间接投资，直接投资不论在规模还是地域范围上都是有限 的( 陈继勇，2 0 0 4 ) 。二次世界大战结束后，随着各国经济的恢复和发展，新的 投资大国迅速崛起，对外直接投资范围和规模也逐渐扩大，投资能力也不断增 强。这种6 0 年代开始的快速增长，由于8 0 年代初出现严重经济危机而被打断， 但是萧条的局面很快就伴随着各主要资本主义国家陆续恢复经济增长而结束， 从上世纪8 0 年代中期开始，国际直接投资经历了前所未有的飞速发展，1 9 8 3 到1 9 8 9 年，国际直接投资年均增长2 8 。9 ，其中1 9 8 5 到1 9 8 9 年更是高达3 8 ( u n c t a d ，2 0 0 2 ) 。经过2 0 多年的快速发展，国际直接投资的规模迅速扩大。 从流量看，1 9 8 0 年，国际直接投资流出量为5 3 6 7 亿美元，到了2 0 0 0 年，流出 量达到1 3 7 9 4 9 亿，是2 0 年前的2 5 7 倍。而且，从上世纪8 0 年代开始，发展 中国家也逐渐开始在直接投资的舞台上崭露头角，8 0 年代中期以前，国际上只 有韩国、新加坡、香港和台湾等几个新兴工业化国家和地区拥有少量对外直接 投资，但到1 9 9 9 年，加入到国际直接投资的发展中国家已达到1 5 0 个，投资规 模也达到1 1 左右。图1 1 显示的是上世纪8 0 年代到2 0 0 1 年，发达国家和发 展中国家国际直接投资流出量的变化。 1 9 8 01 9 8 51 9 9 01 9 9 52 0 0 02 0 0 1 图1 1 发达国家和发展中国家f d i 流出量 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 从图1 1 可以看出，二十年来以西方七国为主的发达国家一直主宰着国际 直接投资的流出，实际上，直接投资在很长的一段时期也主要是发达国家之间 的相互投资。 2 0 世纪末和2 l 世纪初，世界经济发生了深刻的变化，以信息革命为基础 的全球化成为世界经济发展的主要特征。这个时期的国际直接投资的动机已不 仅仅是为了绕过贸易壁垒，削减成本，而逐渐与跨国公司的全球化经营战略紧 密联系。有学者预测，进入2 1 世纪，f d i 投资规模将会继续扩大，但增长速度 会有所放缓；f d i 的流向将仍会以发达国家为主，流向发展中国家，特别是中 国等新兴工业化国家的直接投资也会继续增长；从行业导向上来看，由于根据 w t o 协议，包括中国在内的各成员国的服务业将进一步对外开放，而信息技术 的发展也使得可以外包和采购的服务业种类将越来越多，因此服务业将成为 f d i 的新宠，并占据越来越重要的地位( 陈继勇、肖卫国、王清平，2 0 0 4 ) 。 1 1 2f d i 在中国的发展 1 9 7 8 年以前，虽然我国曾利用一些社会主义国家的资金和技术加快工业现 代化的进程，但由于“闭关锁国”的政策，我国利用外资基本上处于停滞的状 态。改革开放后，在党的基本路线指引下，我国开始积极有效地利用外资加速 现代化建设。上个世纪8 0 年代以来，我国利用外商直接投资取得了举世瞩目的 成就。从8 0 年代初到2 0 0 2 年，我国累计利用外资4 4 7 9 亿美元。从1 9 9 3 年开 始的十多年间，中国一直位居全球f d i 流入国的前三名，在2 0 0 2 年更是达到 5 2 7 3 4 亿美元，一举超过美国成为外商直接投资流入最多的国家。在全球著名 咨询公司科尔尼每年发布的外国直接投资信心指数榜中，中国连续4 年蝉联首 位，成为全球最受欢迎的投资国。图1 2 显示的是从1 9 8 3 年到2 0 0 2 年外商对 华直接投资的基本情况。资料来源为中国对外经济贸易年鉴 图1 2 历年外商对华投资情况 2 浙江大学硕士学位论文 区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 中国为什么对于国际资本有如此大的吸引力? 有国内和国际两方面的因素 共同在起作用。国际分工的进一步深化直接导致了生产活动的国际化，而生产 的国际化又是国际直接投资发展的直接结果。经济全球化有利地推动了生产活 动的进一步国际化和全球化，更直接推动了全球范围直接投资规模的空前扩大 和水平的不断提高。而中国作为全球最大，经济增长最快的发展中国家拥有吸 引国际资本的巨大优势。首先，中国拥有丰富的自然资源和成本低廉的劳动力 资源，大大降低了跨国公司的生产经营成本；其次，中国经济持续快速增长， 市场规模不断扩大，且具有巨大的市场潜力；最后，中国政治经济和社会平稳 运行，基础设施条件优越也是吸引跨国公司投资的重要因素。表1 1 是截止到 2 0 0 3 年对中国大陆地区投资前十位的国家和地区的投资情况。 表1 1 各国对华投资情况 1 1 3f d i 对中国经济的影响 在改革开放、利用外资的近3 0 年来，以跨国公司为代表的外资在中国的投 资有了很大的发展，对中国的经济增长产生了巨大的作用，外商投资已成为国 民经济中不可分割的重要组成部分和国民经济新的增长点，投资与出口成为中 国经济快速发展的主要牵动力。 首先，外资的进入使我国资本存量有了显著增加，较大程度地弥补了国内 建设资金的不足，加快了国民经济在量上的投入。图1 3 是根据中国统计年 鉴的数据计算得出的1 9 8 5 到2 0 0 2 年间，实际使用外资金额占全社会固定资 产投资比重的情况。 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢山效应的影响研究 图1 3 历年外资金额比重 第二，一般来说，跨国公司相比发展中国家中的本地企业具有技术和管理 经验等多方面的优势。因此，f d i 的进入也带来了国外先进的技术和管理方法， 从而推动我国的技术进步。而外商通过在产业间前后向的联系以及在产业内的 联动效应，有效地促进了我国国内产业结构的升级调整，提高了产业群落的整 体实力。 第三，f d i 通过对我国进出口的规模和结构方面的影响，促进我国对外贸 易的发展。随着f d i 的大量流入，外商直接投资已经成为中国对外贸易的助动 力。主要表现在：一方面，跨国公司在中国进出口规模中所占的比例逐年增加， 拉动了整个对外贸易的增长。到2 0 0 2 年，f d i 企业出口对外贸出口的贡献率已 经达到6 0 以上，对整个外贸出口的拉动也提高1 7 个百分点；另一方面，外商 直接投资对我国进出口贸易结构的提升也有非常明显的拉动作用。我国外贸出 口结构由初级产品逐渐向工业制成品转变，高附加值的工业制成品所占的比例 也越来越高。2 0 0 2 年，工业制成品的比例已经接近出口总额的九成，这与外商 直接投资逐渐从资源密集型和劳动密集型行业转向资本和技术密集型行业是分 不开的。 最后，f d i 的进入也会给我国经济的发展带来一些负面的影响，这主要是 由于外国投资者的投资动机和所追求的目标与我国选择利用外资的目标之间存 4 浙江大学硕士学位论文 区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 在固有的矛盾和冲突所导致的。外资在东部沿海地区的大力投资在一定程度上 加剧了我国区域经济的不平衡，使得东西部人均g d p 的差距进一步拉大；外资 企业相对较强的竞争能力和技术水平又在一定程度上削弱了我国企业自主仓0 新 的能力，挤压了本土企业的发展空间；而过分利用外资，依赖外资对于经济和 出口增长方面发挥的作用更是会威胁到我国经济的自主性和安全性。 1 2 问题的提出 d u n n i n g 提出的关于企业是否选择进行对外投资的o l i 优势理论 ( o w n e r s h i p - - l o c a t i o n - - i n t e r n a l i t y ) 是关于f d i 区位选择的理论基础。d u n n i n g ( 1 9 7 9 ) 认为，包括劳动力、原材料、贸易壁垒、市场规模、经济结构、运输 成本以及政府相关政策在内的东道国“区位优势”是决定f d i 投资与否的关键。 在他之后，国内外的很多学者都展开了关于f d i 区位选择因素的研究，但主要 关注对象大都集中在成本、市场、产业和政策等传统因素上，关于区域创新环 境和区域创新能力对f d i 的影响则少有学者涉及。 事实上，f d i 作为资本和技术等要素在全球范围内流动的重要载体，其对 于发展中国家经济发展的重要意义已经被普遍认同。但是也有越来越多的人认 为如果一个国家或地区的定位仅仅是在全球产业网络中充当制造和加工车间的 话，f d i 能够带来的技术溢出和对产业结构升级的贡献将是非常有限的。成本 优势、市场规模、税收优惠等因素可能确实可以带来跨国企业的投资，但是却 并不一定能带来东道国真正需要的技术和管理技能。要真正达到“以市场换技 术”的战略目的，就必须重视区域创新对于f d i 创新投入的影响，建设对高技 术含量的外资来说具有吸引力的创新环境。 c o o k e 于1 9 9 6 年在国家创新系统的基础上提出了区域创新系统的概念 ( r i s ) ，一个地区区域创新系统的建设水平是该地区创新能力和创新环境的综 合体现。因此在本文中，我们利用区域创新系统的概念，分析地区的创新环境 和创新能力对于跨国企业投资决策，尤其是创新投资决策的影响。另一方面， 区域创新系统的建设水平和f d i 的进入程度对于该地区内资企业绩效的提高都 有着直接或间接的影响。因此我们认为，f d i 的进入在区域创新系统与内资企 业生产力和创新力的提高之间可能存在着部分中介效应。在本文中，就通过建 立回归模型试图验证这种中介效应，找到f d i 的区位选择与溢出效应之间的内 在联系，以便制定相应的政策措施更好地吸引外资和利用外资。 浙江大学硕士学位论文 区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 1 3 研究内容和方法 1 3 1 主要研究内容 本文拟从地区要素对f d i 的引力机制和f d i 对本地企业的溢出机制两个方 面，建立从区域创新系统到f d i 的资本进入和创新投入再到内资企业的生产效 率和创新绩效的中介概念模型和计量模型，利用我国3 0 个省市自治区( 由于数 据和统计口径等原因，没有把西藏、香港、台湾和澳门等地区包含在内) 从2 0 0 0 年到2 0 0 5 年的数据，分析区域创新系统对外商直接投资区位选择的影响；以及 外商资本在进入之后，是否对内资企业的生产效率和创新绩效产生了溢出效应。 本文将从以下几个方面进行研究： 1 选取最能代表区域创新系统建设水平和区域创新能力的1 4 个变量，用因子 分析的方法把它们归纳为若干个因子，分析不同维度的变量对于f d i 进入 和内资企业绩效的影响； 2 把f d i 的科技经费投入从总投资中分离出来作为表征外资企业创新投入的 指标，考察外资企业的科技创新活动是否对内资企业的创新绩效产生了影 响； 3 分析地区的创新环境如何吸引f d i 的资本投入和创新投入，以及区域创新 能力对于内资企业绩效的直接和间接影响。 4 把f d i 按来源分为港澳台投资和外商投资两个部分，分别分析这两种不同 的f d i 各自追逐的地区要素和对于内资企业不同机制的影响。 5 基于分析结果，提出相应的政策建议，旨在最大程度和最有效率地吸引和 利用外资推动我国的经济建设和产业结构的优化升级。 1 3 2 章节安排 第一章为绪论部分。介绍研究的背景、问题的提出、研究的目的和意义、 呢绒和方法等。 第二章为文献综述部分。介绍了本文的理论基础：外商直接投资理论的起 源、发展和主要议题、影响地区对f d i 吸引力的因素和机制、f d i 对东道国本 土企业的溢出效应的产生、影响因素以及区域创新系统等方面的主要研究成果。 第三章为模型构建和假设提出部分。首先介绍了本研究关键概念的界定和 研究的一些前提条件的设定：其次，在逻辑推理、理论分析以及已有研究成果 紧密结合的基础上构建理论模型，并提出相关假设。 6 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢山效应的影响研究 第四章是变量和数据方面的描述，讨论了自变量、因变量、中介变量、控 制变量等的界定范围、测量方法，并说明了本研究所使用研究分析方法。 第五章为模型的统计分析和讨论部分。利用因子分析、多元线性回归分析 等计量经济学模型来分析各潜在构思变量之间的关系，对本文所提出的假设进 行验证，并陈述结果发现。 第六章为具体案例分析部分。对杭州市区域创新系统的建设情况和杭州吸 引利用外商直接投资现状进行了比较详细的调研，以较为具体和微观的案例研 究的方式支撑本文实证分析的结果。 第六章为总结与展望部分。讨论研究结论的理论意义和实际意义，结合统 计分析结果所揭示的问题，提出在不同情境下的相关政策建议，以达到最大限 度和最有效率地吸引、利用外资的目的。说明本研究的创新和不足，并提出今 后进一步研究的方向。 以上论文的结构安排如图1 4 所示。 图1 4 本文章节安排 7 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢山效应的影响研究 1 3 3 研究方法 本文将采用文献法、案例研究、年鉴检索和计量经济模型等方法收集并处 理数据，在外商直接投资和技术创新等理论的文献基础上，对f d i 、区域创新 系统、技术创新以及技术溢出等概念进行明确界定，建立区域创新系统影响f d i 的进入和技术创新的投入，进而影响本地企业的生产效率和创新绩效的总体模 型，在以往研究和现实背景的基础上做出初步假设，选择恰当的表征指标进行 统计分析和假设检验。使用回归分析、因子分析以及统计假设检验等计量统计 分析方法，通过s p s s 统计软件对概念模型和研究假设进行计量统计分析，以 验证模型与假设是否成立。 1 4 研究创新点 l 、以往的研究多从地区的成本因素、市场因素、地理位置因素、政策优惠因素 等方面考察一个地区对于f d i 的吸引力。但是仔细观察就会发现，所有这些因 素无非都是从降低成本和贴近市场两个角度来分析，而决定f d i 投资行为，特 别是创新投入行为的，除了成本和场因素之外，地区的创新能力也是非常重要 的考察指标。因此，零文研究的着眼瀛落在区域创新系统的建设对予f d r 资罐 投入和创新投入的影响，继而考察f d i 是否在区域创薪a 力对内资企业的绩蒺 影响巾起至蠛；童分佳恩塞p 是否戡邋零效康豢 2 、打破了单纯从f d i 资本进入程度的角度来衡量溢出效应的做法，淡赞笨授麓 辫丙资企业生彦效率的影响积创新投森对惑瓷鑫业创新绩裁的影响两条线索比 较全面的分析f d i 的技术溢出。 3 、建立中介模型把区域创新系统对外商直接投资区位选择的影响和f d i 的溢出 效应两部分有机地结合起来，第一次把f d i 作为一个中介因素，弑图找出从蠖 燮外资刘秘用外资整伊：! f d i 溢出链”的内在遥符机制，并从建设区域创新系 统的角度提出如何更好地吸引外资和利用外资的政策建议。 8 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 2 文献综述 2 1外商直接投资理论 2 1 1f d i 的定义 f d i ( 外商直接投资) 是现代的资本国际化的主要形式之一，按照国际货币 基金组织的定义，外商直接投资( 对外直接投资，f d i ) 是指一国的投资者将资 本用于它国的生产或经营，并掌握一定经营控制权的投资行为。也可以说是一 国( 地区) 的居民实体( 对外直接投资者或母公司) 在其本国( 地区) 以外的 另一国的企业( 外国直接投资企业、分支企业或国外分支机构) 中建立长期关 系，享有持久利益并对之进行控制的投资，这种投资既涉及两个实体之间最初 的交易，也涉及二者之间以及不论是联合的还是非联合的国外分支机构之间的 所有后续交易。而根据经济合作与发展组织的定义，所谓外国直接投资( f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t 。f d i ) 就是“一个经济体中的常住实体( 直接投资者) 在投资 者母国之外建立企业形式的永久性利益为目标的国际投资活动。永久性利益意 味着在直接投资者与企业之间存在着一种长期关系，而且直接投资者对于直接 投资企业的管理有着很大程度的影响”。 2 1 2f d i 的分类 1 按投资动机分 按跨国公司向东道国投资经营的目的和动机可以分为四类：资源导向型、 生产要素导向型、市场导向型和替代市场型。( d u n n i n g ，1 9 8 8 ) 资源导向型一般是指投向能源、矿产、森林等自然资源比较丰富的国家和 地区，建立原材料生产及供应基地，以弥补投资国自然资源的匮乏； 生产要素导向型主要是出于降低生产成本而在土地和劳动力供应比较丰富 的国家进行直接投资，从事生产和加工，以利用当地丰富、廉价的土地和劳动 力资源，提高成品的国际竞争力。目前投资在我国的加工制造业f d i 大部分都 属于生产要素导向型，这与我国对于外资优惠的土地税收政策和相对于发达国 家低廉的劳动力成本优势是分不开的。 市场导向型是指以扩大市场销售为目的的对外投资。它通过当地生产和销 售使设计和生产更接近市场，以便与当地市场拉近距离，随时掌握市场动态， 9 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 维持和扩大当地市场占有率。 替代市场型指的是为了克服市场的不完全性而对外投资，将由市场不完全 产生的成本内部化，变市场上的买卖关系为企业内部的行政关系，从而达到降 低交易成本、保证资源供应的目的。 从投资动机或者战略意图的角度来分析f d i 溢出效应的问题今年来开始受 到重视，如y u s a f h & b r a dm c b r i d e 在2 0 0 4 年通过对匈牙利的制造业和服务 业进行的研究，证明了所谓的外资“战略意图”( s t r a t e g i c i n t e n t ) 对于f d i 的溢 出具有重要的影响。“资源获取型”( r e s o u r c es e e k i n g ) f d i 可能对经济发展具有 短期的促进作用，但是“市场服务型”( m a r k e ts e r v i n g ) f d i 才会对一个出于经 济转型期的国家的经济发展产生长期的和战略层面的影响。因此，他们建议政 策制定者在制定f d i 的相关政策时，要充分考虑到外国投资者的战略意图，以 最大限度地让经济发展受惠于f d i 。 2 按技术投资角度分 由于f d i 是资本、专利和技术的复合体( b a l a s u b r a m a n y a m ，1 9 9 6 ) f d i 不 仅指物质资本，而且是涵盖人力资本、技术知识等多种因素的广义概念，尤其 是国际技术转移的重要途径之一。因此，可以从对技术投资的角度来对f d i 进 行划分：以母国为基础的技术开发型( h o m e b a s ee x p l o i t i n g ，h b e ) 和以母国 为基础的技术增长型( h o m e - b a s e da u g m e n t i n g ，h b a ) 。( k u e m m e r l e , 1 9 9 7 ) 3 按进入模式划分 国际直接投资一般可采取绿地投资( g r e e n f i e l di n v e s t m e n t ) 或企业并购 ( m e r g e ra n da c q u i s i t i o n ) 两种方式进行。跨国公司采取何种方式进行投资取 决于东道国的经济发展水平。投资行业的规模、技术水平和管理等方面的因 素。例如，由于最不发达国家不具备最基本的工业和生产技术，跨国公司对 其只能采取绿地投资的方式，根本谈不上企业并购。此外，跨国并购也受到 一些条件的限制，如东道国必须具备并购的条件和投资环境，具有可以并购 的目标企业，具备能够确保投资商从事有效生产和经营的条件和政策。通过 并购，跨国公司可以达到优势互补，增强其竞争力的日的。否则，跨国公司 只能采取绿地投资的方式进行投资。 f d i 的进入模式也是影响f d i 溢出效应的重要因素，如果跨国公司采取并 购形式进入，技术转移的发生是渐进式的，对于溢出效应产生限制，或者至少 是延迟的作用。而如果采用绿地投资的方式进入，技术转移也就同时跟着发生。 ( b r a c o n i e r , e k h o l m & m i d e l f a r t k n a r v i k ，2 0 0 0 ) 。但是，由于采取绿地投资方式 进入时，外商所采用技术和建立的技术体制可能与东道国原有的很不一样，因 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 此而限制东道国技术溢出的规模和范围，而采用并购方式进入的话，企业的技 术起点就是东道国本身的，因此可能具有相对较大的示范效应发生的可能性。 另外，从行业间溢出的角度来说，采用并购方式发生的f d i 与东道国本土 市场的联系会比较紧密，包括与上下游相关产业的联系；而如果f d i 以绿地投 资方式进入，企业与本土产业链之间的联系就可能大大减少，比如企业可能更 倾向于在世界其他地方与之合作的供应商和客户，从而大大减少了行业间溢出 效应发生的可能性。 2 1 3 f d i 与国际贸易 国际投资和国际贸易作为国际经济活动的两个重要方面，在二战后得到了 迅猛发展，逐渐成为一个国家或是一个地区经济发展的主要推动力。研究分析 这两者之间有何关系，有利于推动外商直接投资和促进对外贸易的良性发展， 进而促进经济的持续稳定发展。美国哥伦比亚大学的经济学家m u n d e l l 最先提 出直接投资与对外贸易之间存在关系，他认为这种关系是一种替代关系，即阻 碍贸易发展的因素会导致资本流动的产生，而资本流动中的障碍也会对贸易的 产生起到促进作用( m u n d e u ，1 9 5 7 ) 。与m u n d e l l 的理论相似的是，哈佛大学 经济学家v e r n o n 提出了产品生命周期理论，同样认为直接投资与对外贸易是一 种此消彼长的替代关系( v e r n o n ，1 9 6 6 ) 。十几年后，日本经济学家小岛清在他 的边际产业扩张理论中提出了f d i 与国际贸易互补的模型，认为投资国对外直 接投资可以充分利用东道国的比较优势并扩大两国的贸易，从而达到“贸易创 造”效应( k o j i m a 。1 9 7 8 ) 。美国经济学家m a r k u s o n 和s v e n s o n 在研究要素流动 和商品贸易的关系时，也发现了直接投资与对外贸易的互补关系，进一步证实 了先前的研究( m a r k u s o n & s v e n s o n ，1 9 8 5 ) 。之后，p a t t i e 从投资动机的角度 进行分析的时候，又发现市场导向型对外投资和贸易促进型贸易之间有替代关 系，而生产导向型投资和贸易促进型投资对投资国与东道国之问的贸易有促进 作用。表2 1 对各国学者在f d i 与对外贸易之间的关系方面进行的实证研究进 行了简要小结。 浙江大学硕士学位论文区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 表2 1 关于f d i 与对外贸易的实证研究小结 学者研究的国家和地区主要观点 b l o m s t r o m ，1 9 8 6 墨西哥利用贸易方程，从企业数据得出f d i 与出口存在互祚 关系。 p f a f f e r m a y r ，1 9 9 4 澳大利亚 利用8 0 年代的数据发现了制造业中f d i 与出口明显 的互补关系 p a i n w a k e l i n ，1 9 9 8经合组织国家 f d i 对经合组织国家的对外贸易有很大的促进作用 g o p i n a t h 1 9 9 9 美国运用面板数据分析得出结论，在美国食品工业中f d i 与对外贸易之间存在着替代关系 m a r i a r n c e c i l i o 美国、日本和欧盟运用单位根检验和协整检验对欧盟、美国和日本的工 2 0 0 4 业品进出口贸易需求进行分析，得出贸易与f d i 之问 存在互补关系。 张小蒂、李晓钟，1 9 9 9 中国 对f d i 对中国进出口贸易总量及结构的影响进行分 析，得出f d i 对贸易有重要促进作用 许和连、赖明勇。2 0 0 0 中国 利用协整分析技术和误差修正模型进行分析，发现无 论从长期还是短期来看，f d i 都对我国出口贸易产生 了积极的促进作用 罗剑宏、林常青，2 0 0 0美国、日本、香港、除香港外，其他国家和地区对内地贸易与直接投资之 台湾和中国大陆润基本上是正向相关的，互补的情况比替代的情况更 为普遍。 2 1 4f d l 对东道国经济发展的推动 1 发展经济学理论的解释： 对外直接投资理论自2 0 世纪6 0 年代出现以来，学者们针对f d i 形成的动 机和行为以及对经济发展的作用提出了一系列理论观点，概括起来，这些研究 主要从两个方面展开： 首先是关于f d i 形成的原因及决定因素方面的研究，包括以产业组织学说 为基础的外商直接投资理论和以国际贸易学说为基础的对外直接投资理论。 第二，上个世纪五六十年代发展经济学的兴起，使得利用发展经济学的观 点研究f d i 对发展中国家经济增长的推动作用以及如何有效利用f d i 的早期理 论被提出，并逐渐发展形成了发展主义、经济民族主义以及依附论三种主要观 点。其中以“双缺口模型”来解释的理论较具代表性。c h e n e r y ( 1 9 7 8 ) 提出的 “双缺口”，指的是储蓄缺口和外汇缺口，它的理论基础是国民收入总需求和总 供给恒等条件。双缺口模型认为，一国可以在不增加国内储蓄的同时，借助于 外国储蓄的流入来增加投资，借以摆脱投资水平受制于较低的国内储蓄水平的 被动局面。双缺口模型为发展中国家提高其经济增长提供了一种可供选择的途 径。它成为战后多数发展中国家吸引外国资本流入的一个重要理论基础。中国 ，i 2 浙江大学硕士学位论文 区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 的外资引入也就是基于双缺口模型这一理论基础的( 潘博，蒋媛嫒，2 0 0 2 ) 。 2 新增长理论的解释： 但是上世纪8 0 年代之后，以r o m c r , l u c a s 等人为代表的新增长理论逐渐取 代发展经济学理论而成为外商直接投资活动的理论基础( 杨春妮，2 0 0 5 ) 。新增 长理论强调经济对外开放、国际资本流动和开展国际贸易的外溢效应加速世界 先进科技、知识和人力资本在世界范围内的传递( g r o s s m a n & h c l p m a n ，1 9 9 1 ) 。 新增长理论以技术因素为核心内生变量，具体表现包括技术溢出、研发、干中 学、人力资本、技术转移扩散、创新与模仿等，新增长理论将f d i 与经济增长 有机地联系在一起( 赖明勇、包群，2 0 0 1 ) 。 传统的新古典增长理论认为，由于假定存在着资本投入报酬的递减性，长期 经济增长只源于技术进步与劳动力自然增长等外生变量，而外国直接投资仅增 加了资本积累，因而只能对短期经济增长产生影响政策性变量对经济增长也只 能产生短期作用，因此，任何鼓励f d i 的政策都是短效的而自巴罗和萨拉伊马丁 ( r o b e r tj b a r r o & s a l a i m a r t i n ，1 9 9 5 ) 提出内生经济增长理论以来，越来越多 的学者认为f d i 同样可以推动经济的长期增长新经济理论认为，f d i 应作为影 响经济的长期要素来考虑，如果增长的长期决定因素被认为是内生的，f d i 就可 以被看成是资本存量、知识和技术的综合体那么在理论模型中，f d i 就可以通过 不同的方式影响经济增长作为一种资本存量，它可以通过增加东道国的资本积 累，缓解潜在的发展瓶颈，加快经济增长；同样f d i 也是人力资本和技术变迁的重 要源泉，通过与东道国企业的联系和交流而迫使它们参与竞争，吸收先进技术和 管理经验，从而提高东道国企业的效率( b a r r os a l a ，1 9 9 5 ) 。 3 实证研究成果： 最近的许多实证研究也证明，f d i 是促进经济增长的主要动力之一，特别是 在一些发展中国家和地区，f d i 对经济增长具有十分重要的影响如& b a r r o ( 1 9 9 5 ，1 9 9 7 ) 对技术进步，技术差距，技术外溢，人力资本等影响经济增长的 诸要素进行了分析，提出了确定各要素之间关系的模型，并对经济增长与技术进 步，人力资本及趋向性关系进行了开拓性研究，为研究f d i 与经济增长的关系提 供了基础。 对f d i 影响经济增长的讨论可分为宏观和微观两个层次。宏观方面，主要 探讨f d i 作为一种“资本”通过“投资”这个渠道，对经济增长的直接影响。 对这个方向进行研究的学者多以一些宏观数据为样本采集对象。但是f d i 对经 济增长是否有推动作用，推动作用是否显著是不能一概而论的，d eg r e g o r i o ( 1 9 9 2 ) 作为这个领域研究的开创者，认为f d i 促进经济增长需要在“某些特 浙江大学硕士学位论文 区域创新系统对f d i 进入及溢出效应的影响研究 殊的条件下”。此后很多研究便是从寻找哪些“特殊条件”能够影响f d i 对经济 增长的推动作用入手的。例如b l o m s t r o m ( 1 9 9 4 ) 发现，f d i 是否有利于经济增长 取决于投资对象国自身的发展水平。k a w a i ( 1 9 9 4 ) 、b a l a s u b r a m a n y a m ( 1 9 9 6 ) 则认为，在f d i 对经济增长的影响中，投资对象国的开放水平至关重要； b o r e n s z t e i n ( 1 9 9 8 ) 发现，f d i 对经济增长的影响，取决于投资对象国的人力 资本水平。我国学者齐良书利用时间序列的方法研究了出口、f d i 与中国经济 增长的关系，发现三者之间存在长期均衡关系；而从短期来看，出口扩张和f d i 流入都显著促进了经济增长，经济增长吸引了f d i 的流入，f d i 的增加又促进 了出口的扩张( 齐良书，2 0 0 6 ) 微观方面，主要通过“溢出效应”作用与东道国技术进步的渠道，对经济 增长产生间接影响，一般以地区或国家内的企业或行业数据为样本采集对象。 这种微观层面的“溢出效应”是本文分析的重点，相关的文献综述将在后续篇 幅中重点介绍。 2 2 外商直接投资的区位选择理论 不同东道国或东道国的不同地区具有自身独特的要素禀赋，这些要素对于 f d i 来说可能是具有吸引力的，也可能构成f d i 进入的障碍。建立在d u n n i n g 提出的o l i 理论基础上的f d i 区位选择理论也一直受到国内外学者的广泛关注 和研究。其中成本、市场、产业、贸易壁垒和投资环境等因素是公认的影响f d i 区位选择的关键。 2 2 1成本因素 经典的区位理论认为生产成本是决定厂商区位的主要因素，跨国公司通常会 选择最低成本的生产区位。由于各国或一国内的各个地区经济发展水平的不一 致，劳动力素质的不一致，再加上教育培训制度、雇工制度、最低工资法等方面 的不同，各国劳动力成本就各不相同。因此，跨国公司在选择对外投资的区位时， 就会选择劳工成本较低的区位，尤其是产品技术已经标准化时，跨国公司就可能 该种产品的生产活动转移到劳动力资源密集地( 陈继勇、肖卫国，2 0 0 4 ) 。当然， 劳动力成本只是生产成本的一部分，用单一的劳动力成本决定跨国公司投资战略