（国际法学专业论文）跨境金融信息服务市场准入法律问题研究.pdf

中文摘要 随着经济全球化进程的推进，由国际货物贸易自由化所带动的国际资本全球 流动趋势，使金融业跨国发展成为必然的结果。而推动金融跨国发展，需要高效、 安全的国际金融信息服务。 中国从实际情况出发，在“入世 金融服务贸易具体承诺减让表中对金融信 息服务领域做出了市场准入的承诺。然而由于金融业在国家产业中的特殊地位， 并且我国金融信息服务业起步较晚，金融交易品种、信息发布等业务发展缓慢， 金融信息服务市场的全面开放、外国成熟信息提供商的纷至沓来会给我国尚未完 全建立的金融信息服务市场带来巨大的冲击，抑制这一市场的健康发展。 因此为了维护我国金融市场的稳定，保护国家宏观调控的能力，并使国内金 融信息服务产业得以平稳发展，我国在2 0 0 6 年颁布了外国通讯社在中国境内 发布新闻信息管理办法对金融信息服务商进入中国市场设立了监管制度。然而， 这一制度被美国、欧盟、加拿大三个w t o 成员方认为是中国对金融信息服务所设 置的贸易壁垒，不符合中国在g a t s 中的承诺，向中国提出了磋商要求。 笔者以g a t s 中关于市场准入的一般规定以及例外条款为引点，从概念解析、 条约解读、案例分析这三个角度，讨论中国对境外金融信息服务机构的限制措施 是否可以利用g a t s 的一般例外规定或金融审慎性例外规定进行豁免。 本文除前言和结语外共分为四个部分，其中： 第一部分主要对跨境金融信息服务产业作概括性的介绍，通过对该产业现状 的描述，阐释开放跨境金融信息服务市场对市场准入国金融体系的影响。第二部 分对g a t s 关于金融信息服务业市场准入的规制框架做一个梳理和总结，尤其通 过对g a t s 第十六条的解读分析市场准入制度。其中笔者将通过深入分析研究“美 国赌博案 专家组与上诉机构关于g a t s 中一般例外条款的理解，研究一般例外 条款在服务贸易中的援引标准。第三部分首先明确我国在金融信息服务领域的市 场准入承诺内容，并通过对“中国金融信息服务案 的深入分析，归纳我国在外 国通讯社在中国境内发布新闻信息管理办法所存在的问题。第四部分笔者将结 合比较英国、加拿大等金融信息服务业发达国家的规制体系，为我国建立跨境金 融信息服务准入监管体系提出些许建议，并对这一市场的发展作出展望。 关键词：金融信息服务市场准入审慎措施 中图分类号：d 9 9 6 a b s t r a c t ad r a m a t i ci n t e g r a t i o no fw o r l df i n a n c i a lm a r k e t sh a st a k e np l a c ei nr e c e n ty e a r s ， a sf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sc a r r yo u ta l li n c r e a s i n gn u m b e ro fi n t e r n a t i o n a lt r a n s a c t i o n s t op r o m o t et h ef i n a n c i a lc r o s s - b o r d e rt r a n s f e r r i n gd e v e l o p i n g ，e f f i c i e n ta n dc r e d i t a b l e i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c e si sn e c e s s a r i l yr e q u i r e d c o n s i d e r i n gt h ec o n d i t i o n , c h i n ac o n s e n t st h ef o r e i g nf i n a n c i a li n f o r m a t i o n s e r v i c ep r o v i d e r sc a l la c c e s si t sm a r k e ti ni t s s p e c i f i cc o m m i t m e n t s h o w e v e r , c h i n e s ef i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c ei n d u s t r yi se s t a b l i s h e dl a t e l ya n dl a c ko fl o c a l m u t u a ls e r v i c ep r o v i d e r l a r g en u m b e r so fs o p h i s t i c a t e df o r e i g nf i n a n c i a li n f o r m a t i o n p r o v i d e r sa c c e s s i n gc h i n e s em a r k e tw i t h o u tc o n t r o lw o u l ds p o i l c h i n e s ef i n a n c i a l i n d u s t r y t h e r e f o r e ，c h i n ag o v e r n m e n tc o n s t i t u t e dt h e m e a s u r e sf o rt h ea d m i n i s t r a t i o n o fr e l e a s eo f n e w sa n di n f o r m a t i o ni nc h i n ab yf o r e i g nn e w sa g e n c i e s ”( h e r e i n a f t e r r e g a r da s ”2 0 0 6m e a s u r e s ”) t oe s t a b l i s has y s t e mt or e g u l a t et h eq u a l i f i c a t i o na n d a c t i o no ft h ef o r e i g nf i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c ep r o v i d e r si n2 0 0 6 h o w e v e r ，2 0 0 6 m e a s u r e sw a ss u e db yt h r e ew t om e m b e r s ( t h eu n i t e ds t a t e s ，e u r o p e a nu n i o n , c a n a d a ) t od s b t h e ya r g u e d ：t h ea d m i n i s t r a t i o ns e tat r a d e b a r r i e rf o rf i n a n c i a l i n f o r m a t i o ns e r v i c e c h i n av i o l a t e di t sc o m m i t m e n t si n t h ef i e l do ff i n a n c i a ls e r v i c e i nt h ea r t i c l e ，t h ea u t h o rw i l la n a l y z et h i sc a s ef r o mt h r e ea s p e c t s ：c o n c e p t i o n a n a l y z i n g ，t r e a t yi n t e r p r e t a t i o na n dc a s es t u d i e s ma u t h o rw i l ld i s c u s sw h e t h e r c h i n e s eg o v e r n m e n tc o u l du s et h eg e n e r a le x c e p t i o na n d | o rt h ef a m o u sp r u d e n t i a l c a r v e - o u tt oe x e m p tf r o mi t so b l i g a t i o nt oc o m p l yw i t l lt h ec o m m i t m e n to fm a r k e t a c c e s s e x p e c t e dt h ep r e a m b l ea n dt h ec o n c l u s i o n , t h ea r t i c l e i sd i v i d e di n t of o u r c h a p t e r sa sf o l l o w e d ： t h ef i r s tc h a p t e rm a i n l yr e c o m m e n d st h ec o n c e p t i o no fc r o s s b o r d e rf i n a n c i a l i n f o r m a t i o ns e r v i c e si n d u s t r y t r o u g ht h ei n t r o d u c t i o no ft h ep r e s e n tg l o b a lc o n d i t i o n o ft h ef i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c ei n d u s t r y , t h ea u t h o re x p l a i n st h a to p e n i n gt h e f i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c em a r k e ti sad o u b l e e d g e ds w o r dt oc h i n a t h es e c o n d c h a p t e r c o o r d i n a t e sa n dm a k e sac o n c l u s i o no fr e g u l a t i o n so ft h ef i n a n c i a l i n f o r m a t i o ns e r v i c e si ng a t s n ea u t h o rd e 印l ya n a l y z e st h ep a n e l sa n dt h ea p p e a l b o d y ss t a t e m e n to ng e n e r a le x c e p t i o nw h i c hw a sp r e s e n t e di n ”t h eu n i t e ds t a t e s g a m b l i n gc a s e ”，d i s c u s sw h a tf a c t o r sa r et h eg e n e r a le x c e p t i o nc l a u s ec a nb eq u o t e d 2 n e e d e & t h et h i r dc h a p t e rs e t sf o r t ht h ec o n t e n to fc h i n e s ec o m m i t m e n ti nt h ef i e l do f f i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c e t h r o u g hd e e p l ya n a l y s i so ft h ew t oc a s e ”d i s p u t e b e t w e e nt h eu n i t e ds t a t e s ，e u r o p e a nu n i o n , c a n a d aa n d c h i n ar e g a r d i n gm e a s u r e s a f f e c t i n gf o r e i g ns u p p l i e r so ff i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c e s ”c a r e f u la n a l y s i s ，t h e a u t h o rs u m m a r i z e st h el e g a li s s u c si n2 0 0 6m e a s u r e s t h ef o r t hc h a p t e rr e c o m m e n d s s o m ed e v e l o p e d c o l n u y sr e g u l a t i o n o nf o r e i g nf i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c e p r o v i d e r s ，a s w e l la sm a k e ss o m ep r o p o s a l so nc h i n e s er e g u l a t o r ys y s t e mo n c r o s s - b o r d e rf i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c e s k e y w o r d s ：f i n a n c i a li n f o r m a t i o ns e r v i c e m a r k e t a c c e s sp r u d e n t i a lc a r v e o u t c l ci n d e x ：d 9 9 6 3 引言 在经济社会发展中，金融处于核心地位。要实现我国科学发展、和谐发展的 国家战略目标，金融业的推动起着至关重要的作用。而现代金融业的发展，离不 开高效、安全的金融信息服务系统支持。在如今建设上海国际金融中心也提到了 要建设“张江金融信息服务产业基地”的规划。 我国在。入世 金融服务贸易具体承诺减让表中对金融信息服务领域市场准 入的承诺是除了自然人流动以及对商业存在的审慎性审查外都不加以限制。然而 由于我国金融信息服务业起步较晚，金融交易品种、信息发布等业务发展缓慢， 金融信息服务市场的全面开放、外国成熟信息提供商的纷至沓来会给我国尚未完 全建立的金融信息服务市场带来巨大的冲击，抑制这一市场的发展。 因此，我国在2 0 0 6 年颁布了外国通讯社在中国境内发布新闻信息管理办 法，通过这一管理办法，金融信息服务商要进入中国市场必须经过新华社的一 系列审查，同时不得直接向服务者提供信息，其提供的信息也需接受新华社的监 管。这一管理办法在一定程度上限制了境外金融信息服务商进入中国市场的步 伐，影响其利益。2 0 0 8 年美国、欧盟、加拿大三个成员方，以中国对金融信息 服务商的监管措施不符合中国在g a t s 特别承诺表中的承诺为由，向中国提出了 磋商要求。 对于这一要求，学术界多主张以两种例外对中国的限制措施进行豁免：一是 以一般例外对开放金融信息服务市场义务进行免除，二是利用金融审慎例外使得 中国对跨境金融信息服务市场的限制措施合法化。 在本文中，笔者以g a t s 市场准入的一般规定以及例外条款为引点，从概念 解析、条约解读、案例分析这三个角度，讨论中国对境外金融信息服务机构的限 制措施是否可以利用g a t s 的一般例外或金融审慎性例外规定进行豁免。 对于一般例外，笔者在文中对“美国赌博案 进行了详尽的分析，在此案中 美国希望援引g a t s 第十四条一般例外的规定，以证明其国内规制的合法性。但 是专家组及上诉机构对于措施“必要进行了严格定义，且根据w t o 已确立的 举证责任规则，被诉方在援引一般例外规定作抗辩时，有义务证明其措施符合所 援引之抗辩的要求。如以外国金融信息服务商在中国境内从事侵犯涉及国家经济 机密信息、商业秘密的非法活动，从而造成市场非正常波动为由援引一般例外， 首先这种情况是否存在难以证明，并且中国采取限制开放市场的措施是否能被定 义为“必要也不可确定。因此，中国的监管措施援引g a t s 的一般例外条款是 较为困难的。 根据g a t s 金融服务附件中第二条第一款中规定的审慎性例外条款：“无 4 论本协定任何其他条款如何规定，不得妨碍成员方以审慎理由( p r u d e n t i a l r e a s o n s ) 而采取的措施，包括为保护投资人、存款人、投保人或者金融服务提 供者对之负有托管责任的人，或者保证金融系统的完善和稳定而采取的措施。 这是g a t s 中一条非常重要的规定，它实际上确立了如何处理金融服务贸易开放 与保持足以防范金融危机和金融风险的监管措施这一对主要矛盾的指导原则。对 于这一条款的引用，也是需要有一定的条件，但是由于迄今为止尚无实际、具体 的案例，此例外的认定标准长期处于模糊状态。本文通过分析、总结学术界上所 形成的一些共同看法，分析我国金融信息服务管理措施是否可以达到援引此条款 的条件。 根据我国与美、欧、加最后签订的备忘录的要求，我国在2 0 0 9 年重新出台 了外国机构在中国境内提供金融信息服务管理规定对境外金融信息服务机构 进行管理，其中赋予国务院新闻办公室对外国机构是否许可进入金融信息服务市 场、提供信息的内容是否符合规定等问题具有审查权限，并对违法开办信息服务 以及提供不符合规定的信息具有惩处的权力。这一规定更加符合我国在g a t s 下 的承诺义务，但是由于跨境金融信息服务的特殊性，此规定还有诸如：监管主体 不适合，法规内容简陋、模糊等诸多问题。本文将通过对英国、加拿大等金融信 息服务发达国家对此市场监管的法律规定比较，总结一些有助于推动中国金融信 息服务产业发展的经验。 本文的文章结构共分三大部分，包括前言、主文及结语。主文一共分为四章， 其中： 第一章主要对跨境金融信息服务产业作概括性的介绍，通过对该产业现状的 分析，阐释开放跨境金融信息市场对市场准入国金融体系的影响。 第二章首先对g a t s 关于金融信息服务市场准入的规制框架作一个梳理和总 结，尤其通过对g a t s 第十六条的解读分析市场准入制度。其中笔者将深入研究 分析“美国赌博案”中专家组与上诉机构关于g a t s 一般例外条款的理解，研究 一般例外条款在服务贸易中的援引标准。 第三章笔者首先明确我国在金融信息服务领域的市场准入承诺内容，并通过 对“中国金融信息服务案 的深入分析，归纳我国在外国通讯社在中国境内发 布新闻信息管理办法所存在的问题。 第四章笔者将结合比较英国、加拿大等金融信息服务业发达国家的规制体 系，为我国建立跨境金融服务准入监管体系提出些许建议，并对这一市场的发展 作出展望。 5 第一章跨境金融信息服务概述 第一节跨境金融信息服务概念和种类 一、跨境金融信息服务的概念 跨境金融信息服务，是指金融信息服务商跨境向金融分析、金融交易、金融 决策或者其他金融活动的用户提供可能影响金融市场的信息和或者金融数据的 服务。1 随着金融市场的发展，日益增多的金融分析、金融交易、金融决策或者其他 金融活动让社会各界对金融信息服务的需求应运而生。金融信息在资本市场的发 展中正扮演越来越重要的角色。投资者利用金融信息进行投资决策，对资本进行 最有效的配置使投资获利最大化。投资人对准确、及时的金融信息需求不断增长。 金融信息本身逐步成为了独立的商品。金融信息服务产业也成为独立、新兴、高 端的服务产业。2 跨境金融信息服务是在金融业领域中提供的服务，金融业具有不同于其他行 业的重要性以及特殊性：首先，金融业是现代经济的核心，它为社会各个经济部 门的发展提供要素注入，关系到整个经济的状况，是各国调控国民经济必不可少 的工具，金融业所具有的影响全社会经济政治发展的战略重要性、公共性的特征 使其不同于其他行业。其次，金融业具有内在的不稳定性、公共信心维系性等特 征，是高风险行业。最后，金融业具有无形性、生产和消费同步性等特点，国家 不能用管理货物贸易的手段对金融业进行调控。金融业的特殊性使它不同于其他 行业，要求我们在考虑和解决金融问题时给予金融业特殊的处理办法。3 跨境金融信息服务的受众主要分成两种： 一种是不特定的社会大众，金融信息服务商主要是通过报纸、广播、网络等 大众媒体为传播渠道，以通讯社服务的形式，将财经新闻、政策动态等金融资讯 提供给社会普罗大众。 另一种是特定的服务接受者，金融信息服务商向特定的企业客户和个人投资 者等特定对象通过内部线路提供外汇即时延时牌价、全球各大证券交易所行情 以及期货期权行情、公司信用等金融资讯。 二、跨境金融信息服务的种类 跨境金融信息服务所提供的是以“信息 为内容的服务，根据“信息 的内 容笔者主要将服务分为两类： 6 第一章跨境金融信息服务概述 第一节跨境金融信息服务概念和种类 一、跨境金融信息服务的概念 跨境金融信息服务，是指金融信息服务商跨境向金融分析、金融交易、金融 决策或者其他金融活动的用户提供可能影响金融市场的信息和或者金融数据的 服务。1 随着金融市场的发展，日益增多的金融分析、金融交易、金融决策或者其他 金融活动让社会各界对金融信息服务的需求应运而生。金融信息在资本市场的发 展中正扮演越来越重要的角色。投资者利用金融信息进行投资决策，对资本进行 最有效的配置使投资获利最大化。投资人对准确、及时的金融信息需求不断增长。 金融信息本身逐步成为了独立的商品。金融信息服务产业也成为独立、新兴、高 端的服务产业。2 跨境金融信息服务是在金融业领域中提供的服务，金融业具有不同于其他行 业的重要性以及特殊性：首先，金融业是现代经济的核心，它为社会各个经济部 门的发展提供要素注入，关系到整个经济的状况，是各国调控国民经济必不可少 的工具，金融业所具有的影响全社会经济政治发展的战略重要性、公共性的特征 使其不同于其他行业。其次，金融业具有内在的不稳定性、公共信心维系性等特 征，是高风险行业。最后，金融业具有无形性、生产和消费同步性等特点，国家 不能用管理货物贸易的手段对金融业进行调控。金融业的特殊性使它不同于其他 行业，要求我们在考虑和解决金融问题时给予金融业特殊的处理办法。3 跨境金融信息服务的受众主要分成两种： 一种是不特定的社会大众，金融信息服务商主要是通过报纸、广播、网络等 大众媒体为传播渠道，以通讯社服务的形式，将财经新闻、政策动态等金融资讯 提供给社会普罗大众。 另一种是特定的服务接受者，金融信息服务商向特定的企业客户和个人投资 者等特定对象通过内部线路提供外汇即时延时牌价、全球各大证券交易所行情 以及期货期权行情、公司信用等金融资讯。 二、跨境金融信息服务的种类 跨境金融信息服务所提供的是以“信息 为内容的服务，根据“信息 的内 容笔者主要将服务分为两类： 6 第一类服务是以计算机通信技术、网络系统开发为基础的金融数据采集、传 输服务。随着信息技术已广泛渗透到金融经营管理的各个机构、各项业务、各个 环节，金融服务也开始逐步脱离了过去时间、地域的限制。金融信息服务提供者 可通过与证券市场、银行、普通百姓的网络链接，利用其搭建的网络平台，为客 户提供国内外货币、资本、外汇、黄金和期货实时行情、主要金融机构的产品报 价以及金属、能源、房地产多个行业的动态信息，更甚者，能够在网络的虚拟世 界中完成最终的金融交易。如：中国建设银行总行在金融信息服务商提供网络平 台的情况下正式推出了网上银行业务，使个人网上外汇买卖、证券保证金自动转 账成为可能。信息化使得金融企业能够为客户提供“3 a 服务，即在任何时候 ( a n y t i m e ) 、任何地方( a n y w h e r e ) 、以任何方式( a n y h o w ) 为客户提供全天候的金 融服务。 第二类服务是以专业金融人员、专业服务体系为基础的金融信息分析、信贷 资产质量管理等方面服务。这一类服务主要是在获得第一类服务的支持下，对所 接收的金融信息进行深加工，以满足不同客户的需求。譬如一条国外甲型h i n i 流感的新闻，金融信息服务商会将这条新闻和自己所服务的众多客户进行结合， 由专业人士进行深度分析，看这条信息会给相关企业带来哪些影响，然后把分析 结果及时提供给自己服务的企业客户和个人投资者。5 第一类的服务为个人投资者分析、交易、决策等提供数据支持，虽然也是一 种金融信息服务形式，但这种服务相对低端，极易被市场竞争者所替代。对于这 一类服务的提升，主要是通过改进技术，提升终端服务系统来达成。而对于第二 类服务，在国际金融信息服务市场上更具有竞争力和不可替代性，但这必须加强 我国金融服务专业人员素质、信息管理体系的软实力，绝非一朝一夕可以完成。 第二节跨境金融信息服务业现状和影响 主要的跨境金融服务提供者 在2 0 0 7 年以前，就世界层面而言，主要的跨境金融信息服务商有三家，他 们分别是：英国的路透社、美国的彭博社和加拿大的汤姆森。 路透集团由德裔移民保罗路透1 8 5 1 年在英国伦敦创立，目前该集团在全 球的雇员约为1 6 9 万人，股票总市值约为7 7 亿英镑。经过一个半世纪的发展， 该集团已发展成为一个集新闻资讯、财经服务、投资管理于一体的集团公司。6 路 透社的业务主要有两大部分：一部分是新闻业务，主要向媒体用户提供最新采集、 加工的各种国内外新闻信息；另一部分是经济业务，主要向用户提供各种金融与 经济信息，同时提供相关的设备、技术及服务。金融信息产品是路透社所有产品 7 第一类服务是以计算机通信技术、网络系统开发为基础的金融数据采集、传 输服务。随着信息技术已广泛渗透到金融经营管理的各个机构、各项业务、各个 环节，金融服务也开始逐步脱离了过去时间、地域的限制。金融信息服务提供者 可通过与证券市场、银行、普通百姓的网络链接，利用其搭建的网络平台，为客 户提供国内外货币、资本、外汇、黄金和期货实时行情、主要金融机构的产品报 价以及金属、能源、房地产多个行业的动态信息，更甚者，能够在网络的虚拟世 界中完成最终的金融交易。如：中国建设银行总行在金融信息服务商提供网络平 台的情况下正式推出了网上银行业务，使个人网上外汇买卖、证券保证金自动转 账成为可能。信息化使得金融企业能够为客户提供“3 a 服务，即在任何时候 ( a n y t i m e ) 、任何地方( a n y w h e r e ) 、以任何方式( a n y h o w ) 为客户提供全天候的金 融服务。 第二类服务是以专业金融人员、专业服务体系为基础的金融信息分析、信贷 资产质量管理等方面服务。这一类服务主要是在获得第一类服务的支持下，对所 接收的金融信息进行深加工，以满足不同客户的需求。譬如一条国外甲型h i n i 流感的新闻，金融信息服务商会将这条新闻和自己所服务的众多客户进行结合， 由专业人士进行深度分析，看这条信息会给相关企业带来哪些影响，然后把分析 结果及时提供给自己服务的企业客户和个人投资者。5 第一类的服务为个人投资者分析、交易、决策等提供数据支持，虽然也是一 种金融信息服务形式，但这种服务相对低端，极易被市场竞争者所替代。对于这 一类服务的提升，主要是通过改进技术，提升终端服务系统来达成。而对于第二 类服务，在国际金融信息服务市场上更具有竞争力和不可替代性，但这必须加强 我国金融服务专业人员素质、信息管理体系的软实力，绝非一朝一夕可以完成。 第二节跨境金融信息服务业现状和影响 主要的跨境金融服务提供者 在2 0 0 7 年以前，就世界层面而言，主要的跨境金融信息服务商有三家，他 们分别是：英国的路透社、美国的彭博社和加拿大的汤姆森。 路透集团由德裔移民保罗路透1 8 5 1 年在英国伦敦创立，目前该集团在全 球的雇员约为1 6 9 万人，股票总市值约为7 7 亿英镑。经过一个半世纪的发展， 该集团已发展成为一个集新闻资讯、财经服务、投资管理于一体的集团公司。6 路 透社的业务主要有两大部分：一部分是新闻业务，主要向媒体用户提供最新采集、 加工的各种国内外新闻信息；另一部分是经济业务，主要向用户提供各种金融与 经济信息，同时提供相关的设备、技术及服务。金融信息产品是路透社所有产品 7 中的主体部分，其收入占路透社总收入的7 成左右，利润占到8 0 左右。譬如 其中即时信息( r e a lt i m ei n f o r m a t i o n ) ，即直接反映影响市场当时行情的最新 信息，其中包括货币及金融期货信息、股票、证券信息、资本市场即借贷市场信 息、期货及现货商品信息、船舶海运信息、能源市场信息、数据输入信息等。路 透社的此类产品在世界信息市场中占主导地位。据有关专家估计，在全世界所有 接收即时信息的电脑终端中，至少有3 0 是属于路透社的，而接收有关外汇交 易的即时信息的电脑终端占到7 5 。7 美国彭博社成立于1 9 8 2 年，是目前全球最大的，集新闻、数据和数据分析 为一体的全球性财经资讯公司。它向全球各地的公司、新闻机构、金融和法律专 业人士提供实时行情、金融市场历史数据、价格、交易信息、新闻和通讯工具服 务。彭博社每天要为3 5 0 家报纸提供超过4 0 0 0 条的新闻报道。公司的电视业务， 目前用7 种语言通过l o 家电视网2 4 小时地向全球2 亿观众播放金融与市场信息。 世界上多家媒体公布，彭博社的金融数据市场收入额已经超过了排名第一的路透 集团。8 加拿大汤姆森集团创建于上世纪3 0 年代，总部设在加拿大多伦多。作为领 先的、提供专业信息服务的跨国企业，它为全球法律、税务、金融、高等教育、 企业培训、科学研究与发展、医疗卫生等领域1 3 0 多个国家二千多万用户提供服 务，汤姆逊集团目前在全球的雇员人数约为3 2 万，在全球金融信息市场上占 有l l 的份额。9 二、跨境金融信息服务市场开放对市场准入国的影响 一个有效的金融信息，可令金融市场潮起潮落，相关财富转瞬间即实现重新 分配。因此，有效金融信息不仅是金融监管当局、金融机构以及投资者孜孜以求 的一般要素资源，更是企业与企业之间、国家与国家之间竞争的战略资源1 0 。 纵观国际金融信息服务市场，经过多年市场竞争，该市场显现了高度的集中， 并且集中度有不断增强的走势。 在全球财经信息终端市场领域，2 0 0 7 年以前就已经出现美国的彭博社、英 国路透社和加拿大的汤姆森“三国鼎立”的局面，3 家公司的全球市场份额分别 为3 3 、2 3 和1 1 。2 0 0 7 年5 月1 5 日，汤姆森公司和英国的路透集团达成合并 协议，汤姆森将持有合并机构近7 0 的股份。1 1 这项协议获得了欧盟、美国和加 拿大等三大地区反垄断当局的通过，这意味着金融信息服务商已从原来的“三国 鼎立快速过渡至“两强争霸 ，国际金融信息服务产业格局寡头趋势更加明显。 世界金融信息服务市场高度集中的趋势可见一斑。 对于一些金融信息服务市场已成熟发展，国内具有良好监管机制的国家而 言，开放金融服务领域，能使促进具有实力的、能提供优质服务的金融服务者进 入本国市场，可有效增强国内金融市场的信息透明度，增进监管机构、金融机构、 客户等相关利益主体之间的相互了解，有助于投资者准确了解经济发展方方面面 的实际情况，对大势作出正确把握，对价值进行合理评估。1 2 最终，能加强国内 金融信息服务的竞争力。 然而，对于一些金融信息服务处于起步阶段，现代金融市场发展历史短的国 家而言，开放金融信息服务市场，这个国家的金融信息市场就面临被境外机构掌 握、垄断的危险，而金融服务市场的市场垄断，除了一般垄断所必然会带来的危 害：排斥竞争、造成市场经济畸形发展，经营管理的低效率，损害资源优化配置， 为垄断者带来暴利，危害消费者利益等。1 3 更重要的是他们会对本国的金融业产 生诸多严重的不利影响，主要体现在如下方面： l 、信息资源占有不均衡，危害投资者利益。当境外机构完全掌握信息资源， 他们可以决定信息发布与否时，缺乏金融信息服务产业的国家由于缺少甚至没有 信息采集、加工、研判、传播系统，所掌握的金融信息只是少数境外机构代表某 些集团利益所公布的信息，这不能保证资讯的客观、中立、全面。而投资者利用 这些信息作为投资依据，其必然会遭受重大损失。h 2 、危害国家金融利益。缺乏金融信息服务产业的国家，由于没有具有公信 力的信息公布机构，在全球事务中当然也就声音微弱，只能充当发达国家的“传 声筒 。1 5 发达国家可以利用强势话语权贬低他们的资产价值，危害这些国家的 金融利益。 3 、加重金融危机的影响。面对金融危机，是急需要投资者提升市场信心的。 积极的市场信心，有利于产生经济良好的预期。而树立信心，首先就应让投资者 准确了解经济发展的实际情况，对金融产品的价值进行合理评估。市场信心的提 升，需要金融信息的支撑；信息的客观传播，是金融信息服务者应当承担的责任。 然而，如果金融信息服务者不负责任的制造市场恐慌，缺乏金融信息服务产业的 国家既无服务机构核对这些信息，本身也无规制的法律对这些信息进行约束，那 么金融危机的影响在这个国家必然会加剧。次贷危机爆发前，汤姆森、路透社和 彭博社曾一度对次级抵押贷款所涉机构的营业状况高奏凯歌，2 0 0 7 年3 月危机 爆发时他们的信息又突然峰回路转，次贷机构厄耗频传。埔 9 第二章g a t s 框架下跨境金融信息服务市场准入和例外 由于金融服务提供者能否进入市场提供服务是影响金融服务贸易自由化的 关键目的之一。w t o 在实现货物贸易自由化的基础上，为了逐步实现国际服务贸 易体系下自由公平竞争和国际服务市场的融合统一。经过乌拉圭回合谈判，最终 达成了g a t s ，并于1 9 9 5 年1 月1 日正式生效。作为世界贸易组织法律制度的组 成部分。金融信息服务也成为服务市场开放中的一个部分。 第一节g a t s 框架下跨境金融信息服务市场准入 一、g a t s 中规定的市场准入规则 跨境金融信息服务业的市场准入规则具体反映在g a t s 第十六条市场准入 与金融服务附件、金融服务第二附件上。 g a t s 第十六条市场准入所规定的内容包括两方面：第一款规定“在第一条 所确定的服务提供方式的市场准入方面，每个成员给予其他任何成员的服务和服 务提供者的待遇，不得低于其承诺表中所同意和明确的规定、限制和条件。 第 二款包括前言和六项原则，明确成员方除非在其承诺表中明确规定，既不得在某 一区域内，也不得在其全境内维持或采取六项市场准入的限制措施。除此以外， 一成员方在市场准入方面实施的其他限制性措施，只要不是歧视性的，则不为 g a t s 所禁止。 金融服务附件、金融服务第二附件分别涉及金融服务贸易领域的实体 问题和关于金融服务谈判的程序规定。就其实体内容而言，金融服务附件是 对g a t s 在金融服务领域适用的一种补充。它主要就其适用范围、金融服务及其 提供、国内法规、承认和争端解决等方面问题作出进一步规定。此外，它还专门 对金融服务的定义作出明确的规定。1 7 g a t s 第十六条与两个金融服务附件只对做出市场准入具体承诺的原则 加以确定，而就各成员哪些服务部门的市场将开放给其他国家，根据g a t s 第二 十条的要求：“每个成员都应在承诺表中列明其根据本协定第三部分而承担的具 体承诺。 而所出具的承诺表将“构成本协定的组成部分 。 二、跨境金融信息服务市场准入与国内规制 国内规制又称为国内监管、国内管制，它通常是指一国为了一定的政策目标， 对进入国内市场的所有相关产品不问来源而采取的措施。1 8 由于金融信息服务市 1 0 第二章g a t s 框架下跨境金融信息服务市场准入和例外 由于金融服务提供者能否进入市场提供服务是影响金融服务贸易自由化的 关键目的之一。w t o 在实现货物贸易自由化的基础上，为了逐步实现国际服务贸 易体系下自由公平竞争和国际服务市场的融合统一。经过乌拉圭回合谈判，最终 达成了g a t s ，并于1 9 9 5 年1 月1 日正式生效。作为世界贸易组织法律制度的组 成部分。金融信息服务也成为服务市场开放中的一个部分。 第一节g a t s 框架下跨境金融信息服务市场准入 一、g a t s 中规定的市场准入规则 跨境金融信息服务业的市场准入规则具体反映在g a t s 第十六条市场准入 与金融服务附件、金融服务第二附件上。 g a t s 第十六条市场准入所规定的内容包括两方面：第一款规定“在第一条 所确定的服务提供方式的市场准入方面，每个成员给予其他任何成员的服务和服 务提供者的待遇，不得低于其承诺表中所同意和明确的规定、限制和条件。 第 二款包括前言和六项原则，明确成员方除非在其承诺表中明确规定，既不得在某 一区域内，也不得在其全境内维持或采取六项市场准入的限制措施。除此以外， 一成员方在市场准入方面实施的其他限制性措施，只要不是歧视性的，则不为 g a t s 所禁止。 金融服务附件、金融服务第二附件分别涉及金融服务贸易领域的实体 问题和关于金融服务谈判的程序规定。就其实体内容而言，金融服务附件是 对g a t s 在金融服务领域适用的一种补充。它主要就其适用范围、金融服务及其 提供、国内法规、承认和争端解决等方面问题作出进一步规定。此外，它还专门 对金融服务的定义作出明确的规定。1 7 g a t s 第十六条与两个金融服务附件只对做出市场准入具体承诺的原则 加以确定，而就各成员哪些服务部门的市场将开放给其他国家，根据g a t s 第二 十条的要求：“每个成员都应在承诺表中列明其根据本协定第三部分而承担的具 体承诺。 而所出具的承诺表将“构成本协定的组成部分 。 二、跨境金融信息服务市场准入与国内规制 国内规制又称为国内监管、国内管制，它通常是指一国为了一定的政策目标， 对进入国内市场的所有相关产品不问来源而采取的措施。1 8 由于金融信息服务市 1 0 场与其他市场一样存在市场缺陷和外部效应问题，而且金融信息服务市场具有与 其他市场相比更为独特的重要性。因此，金融信息服务业一直是各成员方规制较 为严格的服务业之一。g a t s 在实现服务业自由化的同时，也理解各成员方对金 融服务行业规制具有一定的自主权。璩但是为了使成员方不滥用这一权利，使得 g a t s 成为空谈，g a t s 对于金融信息服务的国内规制具有约束，这种约束主要体 现在g a t s 两个条款上：g a t s 第十六条以及6 a t s 第六条。 ( 一) g a t s 第十六条 g a t s 第十六条市场准入中对国内规制的具体制约主要是通过第二款进行， g a t s 第二款规定：“在承担市场准入承诺的部门中，一成员除非在其承诺表 中明确规定，既不得在某一区域内，也不得在其全境内维持或采取以下措 施从该条款可知，在已承诺的具体部门，所有属于第二款所提到的6 种限制性措施的国内规制，除非具有满足g a t s 的例外情况，否则都不允许 实施。 根据学术界的划分，g a t s 第十六条第二款的限制措施分为两类：数量限制、 服务提供企业的实体限制和境外资本参与比例限制。 数量限制，服务的独特性决定了在国际服务贸易的市场准入中，几乎不存在 关税壁垒，从数量上限制服务成为阻碍市场准入的主要措施，为了使服务贸易市 场准入不受此影响，g a t s 限制成员方作如下数量限制的国内规定：( 1 ) 限制服 务提供者的数量，如采取数量配额、垄断、专营服务提供者等方式限制境 外服务提供者的数量；( 2 ) 限制服务交易或资产的总金额，如采用数量配 额或要求经济需求测试的方式限制境外服务者交易的总金额； ( 3 ) 限制服 务业务的总量；( 4 ) 限制雇用人员的数量，对境外服务提供者可雇佣的、 对一具体服务的提供所必需或直接有关的自然人的数量进行限制。 服务提供企业的实体限制，即禁止成员方限制服务提供者的法律实体，限制 或要求一服务提供者通过特定类型的法律实体或合营企业提供服务的措施。 境外资本参与比例限制，如对境外资本限定其最高股份额，或对单项的或累 计的外国资本投资额进行限制。 市场准入国为了保护国家的一些敏感的服务部门和幼稚产业，会对境外服务 者进入其承诺开放的市场做一些限制，使其与国内服务提供商相比，更难以进入 成员方的境内服务市场，这样的限制是非常普遍的，而且不利影响也很明显。2 1 ( 二) g a t s 第六条 g a t s 第六条规定了成员进行服务业国内监管时应当遵守的基本纪律， 只要成员方是在遵守这些基本纪律的基础上制定的国内管制措施，原则上 是允许的，而g a t s 第六条对国内规制的规定主要体现在两方面：勰 1 、有约束力的规定。g a t s 第六条第一款、第二款、第三款和第六款己 适用于服务贸易的国内规制。这些规定要求：( 1 ) “每个成员应确保所有 普遍适用的影响服务贸易的措施，以合理、客观和公正的方式予以实施。 ( 2 ) 每个成员应维持或尽快地建立司法、仲裁或行政法庭或程序，在受影 响的服务提供者的请求下，对影响服务贸易的行政决定作出迅速审查，并 在请求被证明合理时给予适当的说明。( 3 ) 在提供一项已作具体承诺的服 务需要得到批准时，成员的主管当局应在一项符合国内法律和规章的完整 的申请提出后的一段合理时问内，将有关该项申请的决定通知申请人。( 4 ) 在对专业服务已作具体承诺的部门，各成员应提供充分的程序以验证任何 其他成员的专业人员的资格。这些规定使成员方在行使国内规制权力时须接受 的限制。 2 、未制定的纪律以及临时措施 为了确保有关资格要求和程序、技术标准和许可要求的措施不致构成 不必要的服务贸易壁垒，根据g a t s 第六条第四款规定，服务贸易理事会被 授权在未来适合时机，建立适当的机构，制订必要的纪律。这些纪律的目 标旨在确保以下一些要求：( 1 ) 基于客观和透明的标准，诸如提供服务的资 格和能力；( 2 ) 除为保证服务质量所必需以外，不应成为负担；( 3 ) 如是许 可程序，则其本身不应成为提供服务的限制。 如今g a t s 第六条第四款所要求的纪律尚未制订，为了限制成员方对于 境外服务有关资格要求和程序、技术标准和许可要求的国内规制对服务贸 易自由化带来重大影响。根据g a t s 第六条第五款的规定，在第四款规定的 纪律生效之前，成员