（世界经济专业论文）中国商业银行范围经济研究.pdf

i 摘 要 本文的主旨在于对我国银行业范围经济进行理论分析并在此基础上对中国商业 银行的范围经济进行实证检验。范围经济能够清楚的刻画银行业提供多种业务的成 本收益状况，对银行业范围经济的研究可以为目前我国银行业全面对外开放而面临 的愈加严厉的竞争格局及银行并购提供说明，也能为金融业的混业经营提供解释和 证明。 银行业的范围经济既是一个理论问题，也是一个实证问题，既要从理论上分析， 也要求利用现实数据对理论进行实证检验。因此，本文首先从微观经济学中的投入 产出理论、交易成本理论以及信息经济学等角度分析银行业范围经济存在的理论依 据，然后在此基础上对中国商业银行范围经济进行实证检验，把定性分析与定量分 析相结合。最后根据理论与实证检验分析的结果，通过与国际上银行业范围经济状 况的横向比较，结合中国商业银行所处的现实环境，提出改善中国商业银行范围经 济的建议。 中国商业银行范围经济实证检验的结果表明，从总体上看，我国银行业存在明 显的范围经济，范围经济与银行的资产规模没有必然的联系，这说明存贷款、多种 业务种类及投资由一家银行提供比由三家银行各提供一种能获得更大收益；国有商 业银行范围经济稍劣于全国性股份制商业银行，这于近年来国有商业银行的改革逐 渐见成效有很大联系；同一银行对不同业务的范围经济不相同，不同银行对于同一 业务的范围经济也不同。从时间趋势上来看，范围经济有逐渐变好的倾向。这反映 出我国对银行业管制的放松和银行业技术的进步使银行业范围经济的特征日益明 显。 据此，中国商业银行范围经济优势的获得可从以下几方面着手：加强内部控 制，完善商业银行治理机构，形成发展范围经济的平台；允许商业银行适度混业 经营，建立以银行控股公司为主的混业经营过渡模式；建立完善的以客户经理制 为基础的人才战略；加大科技投入，提高金融创新能力，形成以非利差收入为主 的收入结构。 关键词：商业银行 范围经济 银行改革 ii abstract based on the theoretical analyses of scope economies for the banking industry, this paper examines china s situation empirically. scope economies of the banking clearly describes the cost- revenue when banks offer sorts of products and operations. the relevant research on this can explain not only the bank s mergers and takeovers under the increasingly tougher competition after the comprehensive opening of china s banking industry, but the hybrid operation of financial industry. scope economies are a theoretical and empirical problem, which requires theoretical analyses and the corresponding empirical tests. therefore some microeconomic knowledge, such as input- output theory, transaction cost economics and information economies, is its theoretical foundation. on the basis of that, china s banking is empirically tested, which combines qualitative analysis and quantitative analysis. then, through the horizontal comparison between the scope economies of the international banking industry and of china s banking industry, the paper gives some suggestions of reformation. the empirical result shows that scope economies do exist in china as a whole. there are no definitely relationship between scope economies and asset size of the bank, which demonstrates that loans, deposits, various businesses and investment are more profiting when being offered by a single bank than by there. moreover, scope economies are a litter significant in joint- stock commercial banks than that in state- owned ones, linked with the increasingly effective reforms in recent years. thirdly, different banks have different scope economies on different businesses. finally, in view of the tendency, scope economies of china s commercial banks are getting better. it implies both the relaxations of china s controls on the banking industry and the technical progress have enabled the scope economies of china s banking industry obviously. iii implications for china are following: firstly, strengthening the internal control, improving corporate governance institutions of the commercial banks and forms the platform for scope economy. secondly, allowing commercial banks appropriate mixed operations, and establishing mixing industry management pattern primarily by bank holding. thirdly, establishing and improving the talent strategy based on customer manager system. finally, increasing investment in science and technology, raising financial innovation ability, and building customer demand- oriented service platform so as to form a different income structure. key words: commercial bank scope economies bank transformation 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他 个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集 体， 均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 （请在以上方框内打“” ） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 保密 ， 在 年解密后适用本授权书。 不保密 。 本论文属于 1 1 绪 论 1.1 选题依据 1.1.1 中国银行业全面开放带来的竞争环境的巨大变化 从 2006 年底开始，中国加入 wto 后银行业五年的过渡期结束。2006 年 11 月 16 日， 外资银行管理条例正式颁布，标志着中国银行业的种种市场壁垒被破除， 中国银行业从此真正进入了一个“与狼共舞”的时代。 理论研究表明，运行良好的金融体系能促进整体经济的快速发展，反之，金融 体系存在问题则会导致经济发展的滞缓甚至发生经济危机（刘宗华，2004） 。一国金 融体系效率的高低已成为推动或制约经济发展的重要因素，因而金融被称为现代经 济的核心，而以银行业作为金融体系的基础和主体部分的我国，其运营的良莠将直 接影响我国金融业乃至以经济为中心的综合国力的提升。 首先，实力雄厚的外资银行必将陆续抢滩中国，与中国的商业银行展开全方位 的竞争。 0 10 20 30 40 50 80828486889092949698000204 num 图 1.1 19802004 年外资银行新增在华机构数量变化 资料来源：根据 2005 中国行业年度报告之中国银行业得到，并由 eviews3.1 生成图。 改革开放以来，外资银行在中国的机构数量逐年增加，根据银监会的统计，到 2006 年 6 月底， 来自 21 个国家和地区的 71 家银行在中国 24 个城市设立了营业性机 2 构，其中外国银行分行 183 家，法人机构 14 家。截至 2006 年 9 月末，在华外资银 行本外币资产总额达到 1051 亿美元，占中国银行业总资产的 1.9，不到 200 家的 营业网点创造了近 2的金融市场份额。在局部如上海，其份额则达到了 12以上， 超过了股份制银行在上海份额的总和（历志刚，凌华薇，2006） 。 其次，面对已然混业经营的外资银行业的全面进入，中国商业银行相关的探索 已是迫在眉睫。 低层次的混业经营在中国早有实践。正因为有了上个世纪 90 年代金融业内及实 业领域交叉投资的混乱局面，监管层后来才将“混业经营”正名为“综合经营” ，以 示区分。虽然鼓励金融机构以集团或金融控股公司模式尝试跨业经营，但确保要以 设立子公司方式进入银行、证券或保险等各领域，各子公司之间必须坚持分业经营、 分业监管，要有严格的“防火墙” ，而我们所说的混业经营并不是简单的金融拼盘， 而是意味着金融业组织架构和业务流程的全面深化和提升。可见，这一规定对某些 方面的限制，使中国商业银行在外资银行面前缺失了一定的核心竞争力。 再次，中国商业银行在收入结构上与国际银行业有相当的差距中间业务是 关键。 尽管中资银行具有与生俱来的三大优势网络、资金实力、客户基础，但在 理念、服务和人才上还有很大的差距，特别反映在收入结构上。据银监会统计研究， 银行的收入结构可以在一定程度上反映金融创新的水平。美资银行中间业务平均占 45，欧洲的银行占 38，香港也有 32，而中资银行普遍水平约为 79（郭 琼，王铮，2006） 。可见，中间业务是中国商业银行的欠缺，也是将来发展不可忽略 的潜力所在。 最后，当前中国国内已具备向混业经营前进、发展银行业范围经济的良好市场 环境与机遇。 其一在于政府和监管机构的态度相当开放。中国银监会副主席蔡鄂生在 2006 年 11 月 8 日的北京金博会上表示，在有效监管的前提下，允许商业银行以控股公司模 式跨行业经营试点，鼓励商业银行开展消费类综合金融服务，稳步推进业务交叉、 联合和股权投资（历志刚，凌华薇，2006） 。其二，如今科技发展突飞猛进、信息高 3 速流通，充分降低了金融业混业经营的成本，使其比分业经营能更好的利用现实资 源，获得更多的发展优势，更符合时代的要求。最后，中国金融服务领域比欧美发 达国家更具有增长机会，如中国银行业的存贷利差较大，存在巨大的发展潜力，尤 其在个人业务方面空间较大；同时，入世为中国的金融业带来了丰厚的管理与技术 资源，使其处于一个全面发展的时期。 可见，中国银行业的全面对外开放既为我国商业银行带来了挑战，也迎来了不 可多得的机遇，中国商业银行如何在这场没有硝烟的“战争”中夺得一席之地，是 我国金融业岂待深入研究的课题。 1.1.2 规模经济作用的降低引出范围经济 规模经济 是国内比较熟悉的经济学概念。规模经济的理论基础在于固定资产的 不可分割性和固定成本的可分摊性。我们知道，以机械、设备和厂房等形式体现的 固定资产是一个整体，即使产量很小，这部分成本也无法分割，无法降低。只有当 产量提高到一定的规模以后，由于固定成本可以分摊到更多的产品中去，平均成本 才会降低，从而形成扩大生产规模条件下的成本节约，也就是说，出现规模经济。 但是，产量不可能无限地扩大下去，超过合理的规模以后，由于收益递减规律的作 用，规模收益会递减，也就是说，会出现规模不经济的情况。在这样的情况下，企 业应该从品种上，特别是相关产品上找出路。这就引出另一个概念：范围经济。在 市场经济环境里，企业面临的需求是决定组织生产的关键因素，这种需求决定了企 业生产什么产品或提供何种服务、生产产品的数量以及以何种价格将产品投放市场。 企业面临的需求趋同时，依靠大批量生产带来的规模经济发挥了显著的效应，如福 特汽车大批量生产模式的成功；而当这种需求呈现多样化、个性化的时候，小批量、 多品种、多规格的生产逐渐成为企业发展的重要趋势。企业要想在竞争中获得优势， 就应向市场提供具有更高让渡价值的产品，包括产品价格更具竞争力、品质更高、 更具差异化、更便利的服务等等。因此，随着市场需求多样化的发展，范围经济使 企业显现竞争力的现象越来越受到重视。 指在企业的生产活动中，当一种产品的产量达到一定的规模以后，平均成本下降这样一种现象。 4 目前，我国银行业的规模经济的问题依然突出，究其原因是多方面的，但体制 因素是关键，即国有银行的国家所有制对其竞争力的有利影响。透过中国银行业经 营情况总体向好的表面，可以发现有一个特别的现象尤其值得我们关注：我国商业 银行市场的垄断程度目前来说仍然非常高，无论是资产份额、资本份额，还是存贷 款规模、机构设置，国有商业银行都占有绝对比重，但是，并没有给国有银行带来 相应的高回报率。由于所有制实行国有，国有商业银行在国民经济中具有特殊地位， 既能影响宏观金融政策的制定，又有能力从中央银行获得大量再贷款资金，致使中 国的商业银行事实上拥有一定的超市场能力。也就是说，中国银行较高的市场集中 度并不是市场作用的结果，国有商业银行的庞大规模也不是由规模收益长期积累转 化而来的，从而大的银行规模也就不意味着更高的利润回报。这种有悖于规模经济 理论的现象在我国长期存在。 同时，与银行业发达的国家相比，我国商业银行体系竞争性也表现出明显的不 足，除四家国有独资商业银行和极少数国家控股商业银行外，其他商业银行无论是 资本规模还是资产规模都普遍弱小。尽管近年股份制商业银行的成长较快，但在国 家政策的保护下，传统的垄断格局并未有实质性改观。就资产而言，我国金融资产 格局是国有银行占 66、政策性银行占 10、非国有中小金融机构占 24，其中 10 家股份制商业银行占 8、农村信用社、外资银行、金融公司和金融租赁公司共 占 16（江其务，2002） 。撇开政策性银行不说，国有商业银行占有全部金融资产的 2/3，如果再加上其他有国家直接控股的银行，这个比例将会更大。可见，我国金融 市场仍处于国有商业银行高度垄断的格局下。按照产业组织理论的观点，市场集中 程度作为市场结构的一个重要因素，对企业行为和经济绩效有着很大的影响，市场 集中度越高，大企业的市场支配力越强，其利润率越可能高于平均利润率。harold demsetz（2000）所作的市政研究的结论认为：当市场集中率超过 50以后，利润率 与集中率呈正相关关系。欧洲银行业的研究也表明，集中度对银行盈利性具有正效 应。但是，考察中国银行业的实际情况会发现，集中度相当高的中国银行业，其利 润率却较低。 根据银行家的资料，2004 年，工、农、中、建四大银行的资产规模都不小， 5 远远超过国内其他股份制银行，在世界上都名列前茅，但就其它反映收益和效率的 指标看，情况却不容乐观：资产均排名国内前四位的四大银行，除建行外，无论资 本利润率还是资产收益率排名都较靠后。从资产收益率指标看，工商银行和农业银 行均大大低于其他中小银行，工行仅为 0.05。从资本利润率指标看，四大银行与 其他银行也有一定的差距：最低的工行仅为 1.7，而股份制银行中除光大、 中信外， 均达到了 2 位数。资本利润率靠前的上海浦东发展银行和招商银行，其资产规模仅 位列国内同行业的第 8 和第 6； 在国内同行中仅算的上是小字号的华夏银行、 深发展， 资本利润率也达到两位数，分别为 18.6和 14.7，分别是工行的近 10 倍。详见下 表。 表 1.1 2004 年中国主要商业银行经营效率指标排名 （单位：亿元；） 指标 银行 总资产 资产 排名 平均资本 利润率 资本利润 率排名 资产收 益率 资产收益 率排名 成本收 入率 成本收入 率排名 工行 56705.21 1 1.7 13 0.05 14 41.98 9 农行 40137.69 2 5.0 11 0.19 12 65.80 3 建行 39047.85 3 26.4 2 1.29 1 39.17 12 中行 34896.39 4 14.5 9 0.81 4 40.02 10 交行 11386.34 5 17.6 6 0.68 5 54.90 4 招商 6027.65 6 26.3 3 0.83 3 48.71 6 中信 5148.22 7 5.1 12 0.18 13 40.00 11 浦发 4555.32 8 30.0 1 0.85 2 38.86 13 民生 4453.99 9 25.0 5 0.63 7 47.39 8 光大 4355.00 10 6.6 10 0.21 11 53.11 5 广发 3445.00 11 16.6 7 0.31 9 81.31 1 兴业 3405.22 12 25.9 4 0.66 6 68.21 2 华夏 3043.26 13 18.6 5 0.54 8 - - 深发 2042.86 14 14.7 8 0.30 10 46.81 7 资料来源：根据2005年7月英国银行家杂志整理得出。 6 但我们也不能忽视国有商业银行在近几年改革中的进步，在上表中可以清楚的 看到，建行和中行的排名明显靠前，而在 2001 年，建行与中行的资本利润率和资产 收益率分别位于第 12、11 名和第 12、10 名（吴韦华，2002） 。尽管国有商业银行的经 营效率有明显改善，但上述总的特征依然存在，是中国银行业要进一步增强竞争力 必须继续克服的困难。 可见，中国银行业的行业集中率与回报率的背离是非常明显的，在集中度和利 润率之间不存在结构主义的因果关系，或者说，中国银行业表现出典型的规模不经 济。在这种情况下，面对已然混业经营的外资银行的进入，中国银行业应开始从金 融产品、品种及相关产品的发展上增强自己的竞争力。范围经济的提出者panzar和 willig（1975）认为， “显而易见，范围经济的存在会使生产多种产品的企业增加”。 在当今世界上，很多跨国银行的产品都不是单打一，而是生产一系列的产品，充分 利用范围经济带来的竞争优势，例如德意志银行的全能银行模式、美国银行业的纯 粹金融控股公司模式、英国的银行母公司 非银行子公司模式等等。 1.2 国内外关于商业银行范围经济的研究 在现有文献中单独研究银行业范围经济的不多，大多和规模经济结合以来一起 研究，或仅涉及到范围经济的某个方面，如中间业务创新等等。但是其中所包含的 关于银行业范围经济的研究思路、观点等对笔者有着相当有益的启发。以下对这些 文章做了一些梳理。 1.2.1 国外关于银行业范围经济的研究 从国际来看，混业经营已经成为国际金融市场的主流。国外学者运用各种不同 的方法对银行业范围经济问题作了多方面的研究。在这些研究中超越对数成本函数 得到了广泛的应用。 cebenoyan（1990）利用 box- cox 函数对美国纽约联邦储蓄银行辖内的小型商业 银行的范围经济进行研究，发现银行的活期存款、定期存款、房地产贷款、按揭贷 7 款和商业贷款五项业务存在显著的范围不经济。tseng（1999）利用二次成本函数对 美国加利福尼亚银行业的范围经济进行的研究表明，就整体而言，加州银行业的存 款和贷款两项业务上并不存在范围经济。ashton（1998）运用中介法和生产法研究 了英国银行业的范围经济，而两种方法得出了不完全一致的结果：在中介法中，银 行的贷款和投资业务存在范围不经济；在生产法中，银行的投资和存款业务存在轻 微的范围不经济，而贷款业务存在显著的范围经济。 另外，也有经济学家对意大利和德国的银行范围经济进行研究，rodriguez 研究 得出意大利中等银行规模经济和范围经济，但大银行规模不经济、范围不经济。 altunbas（1994）等人则通过对德国全能银行的研究发现其比其他银行更加有效率， 从而说明银行业范围经济的存在及其巨大作用。 1.2.2 国内关于银行业范围经济的研究 在网络上搜索相关信息，发现我国对银行业范围经济的研究大部分在 2000 年以 后，可见这是在国家逐渐放松金融管制下银行业发展的大势所趋。 （1）对中国银行业范围经济的理论分析 据现有文献得知，国内最早对银行业范围经济进行研究的是刘开莲、罗海燕 （1990）发表于当代经济科学的规模经济、范围经济与专业银行宏观成本管 理 ，他们认为银行业是介于诸如农业等规模经济不明显的行业和石油化工、冶金等 规模经济显著的行业之间的具有中等规模经济的行业，且在银行业务中存在范围经 济。规模经济与范围经济相互依存，相互补充。 赵一婷（2000）提出了金融业范围经济的两种模式 分业经营和混业经营。 在深入分析我国国有商业银行范围经济的现状下，指出分业经营使国有商业银行业 务范围过窄，是造成我国国有商业银行范围不经济的主要原因，从而认为在金融全 球化逐渐深入的背景下，只有从分业经营逐步向混业经营转变，使商业银行成为经 营多种金融业务的“全能银行” ，才能真正有效的实现范围经济。 杨均伟、华哲（2000）从另一角度研究了获得范围经济的方式 关键在于资 源要素匹配合理。这一合理性取决于要素组合在空间上是否具有连续性，要素组合 8 空间上的持续性的实现可以使技术创新和组织创新不断涌现，从而使要素组合在时 间上具有可持续性。在这两个前提下，要素的流动速度直接影响到范围效应的发挥。 根据这一点作者引入了客户经理制这样一种能够改善现有商业银行要素内部流动性 的服务理念和服务方式的制度。 韩冬梅、赵振全（2002）分析了银行业全要素生产性和范围经济性，全要素生 产性、支付服务产出与总资产规模高度相关，而金融中介产出与总资产规模相关程 度没有支付服务产出大，支付服务投入产出比大于金融中介产出比。银行支付服务 和金融中介服务并存节约劳动和资本投入的效果，显示了由于成本共享而产生的范 围经济在银行业的存在；而且总资产规模大的银行其成本节约率就高，相反总资产 规模小的银行其成本节约率就低，可见，总资产规模大的银行享受了由于成本共享 带来范围经济的好处。 （2）对中国银行业范围经济的实证检验结果 杜莉、王锋（2002）从资产专用性的角度分析了银行范围经济产生的原因，并 通过超越对数成本函数，从总成本的角度出发，研究了 19941999 年中国家商业银 行范围经济的情况，发现在中国金融业的运营中同时存在着范围经济和范围不经济。 并且，范围经济系数与银行资产规模呈正相关关系，规模较大的银行在扩大经营范 围时更容易获得范围收益。 王聪、邹朋飞（2003）通过超越对数函数，对比银行税前利润总额，对中国商 业银行 19962001 年的经营情况进行了实证分析，估算出各家银行的规模经济系数 与范围经济系数，发现大部分商业银行规模不经济而范围经济，规模不经济的程度 与银行资产规模呈正相关关系，股份制商业银行的范围经济系数高于国有商业银行 的范围经济系数，范围经济与银行规模经济没有必然联系，并在此基础上提出了相 应的政策主张。 刘宗华（2004）利用广义超越对数成本函数估计了我国国有及股份制商业银行 19942001 年的成本函数，并计算出各自的规模经济和范围经济，结果表明：国 有及股份制商业银行都存在总体范围经济；国有商业银行在贷款和存款上的范围 经济大于在投资上的范围经济，股份制商业银行在贷款上不具有范围经济，而在投 9 资和存款上具有显著范围经济；国有商业银行和股份制商业银行在贷款和投资组 合上都不具有成本互补性，而在贷款和存款及存款和投资组合上都具有轻微的成本 互补性。并根据这些检验结果提出了政策建议。 吕素香（2004）通过实证分析表明，在我国目前分业经营的大环境下，各家银 行很难区别是否存在着范围经济，范围经济也不是我国金融业效率底下的根本问题。 并提出了加快治理结构改革和产权改革，然后再实行业务放开的中国金融业渐进式 改革的总路径。 1.2.3 国内外研究评述 国外的这些研究广泛采用了数理模型，能够较为准确的估算出银行范围经济或 范围不经济的程度，但由于不同国家银行业的监管体制、市场化程度、市场结构等 方面存在差异，这些研究成果只能反映特定国家银行业的状况，并不具备普遍意义， 不能直接用于解释中国银行业的现状。国内对银行范围经济的研究相对不多，大多 是与规模经济结合研究，并且多以定性分析为主，对于银行业范围经济的专门研究 较少，实证分析也主要集中在 2000 年以前。总体来说，对于我国银行业范围经济的 研究并没有得出统一的定论。 本文力图在借鉴上述研究成果的基础上，从理论上梳理银行业范围经济，并通 过对中国入世后，银行业相关数据的分析，结合最新的银行范围经济发展状况，对 我国商业银行的范围经济问题进一步进行实证研究。 1.3 研究目标与方法 1.3.1 研究目标 本文试图解决两个问题：第一，对近年来中国商业银行业的范围经济评价指标 进行数据分析，挖掘出体现和影响商业银行范围经济的主要因素，在此基础上对我 国银行业全面开放后兴起的银行并购浪潮提供实证说明，并力图为金融业的混业经 10 营提供实证解释；第二，在以上分析的基础上，结合国外商业银行范围经济的成功 经验，为我国商业银行范围经济的发展提供对策。 1.3.2 研究方法 本文商业银行范围经济的研究主要涉及内部范围经济，即商业银行业务范围的 扩大，如向保险、证券、基金等相关的金融行业延伸，以及业务种类的增加，中间 业务的发展，并不涉及企业之间的分工协作、交流与沟通等外部范围经济。 总体上看，这既是一个理论问题，也是一个实证问题，既要求从理论上进行分 析，也要求利用现实数据来对理论进行实证检验。因此，本文将从微观经济学中的 产业组织理论、成本收益分析、交易费用理论以及信息经济学等角度分析银行业范 围经济存在的理论上的依据。然后在此基础上借用超越对数成本函数的形式对中国 商业银行范围经济进行实证检验，把定性分析与定量分析相结合。最后根据理论与 实证检验分析的结果，采用对比分析，把我国银行业范围经济现状与国际银行业的 范围经济进行横向比较，结合中国商业银行所处的现实环境，提出改善中国商业银 行范围经济的建议。 11 2 商业银行范围经济的内涵与成因 2.1 商业银行范围经济的涵义及延伸 2.1.1 范围经济的界定 （1）范围经济概念的提出 范围经济是美国经济学家约翰潘泽（john panzar）和罗伯特维立格（robert willing）于1997年所提出的一个经济范畴，是指通过增加企业所提供的产品或服务 的种类而引起经济效益增长的现象。范围经济是以比较低的成本提供更多的产品或 服务种类为基础的，只有当企业的生产经营范围扩大，而平均成本下降时，范围经 济才有可能存在。如以电脑作例子，显而易见，一个企业生产两个型号的电脑要比 只生产一个型号的电脑要经济得多。 （2）范围经济的界定 我们知道，范围经济是研究经济组织的生产或经营范围与经济效益关系的一个 基本概念，指由于经济组织的生产或经营范围的张缩，导致平均成本增减，经济效 益升降的状况。所以在衡量一个企业是否存在范围经济时，不仅仅要考虑成本是否 降低，更重要的是企业的经济利益是否有所提高。如果成本的降低并没有带来经济 利益的增加，则并不是真正的范围经济。 首先，考虑范围经济中成本降低这一方面。 假定有两个企业 a 和 b，a 的产出就是 b 的投入，a 的产品向 b 的转移既可采 取市场交易的方式，也可采取企业内部交易的方式。在一般的情况下，企业内部交 易方式的交易成本比市场交易方式的交易成本低，这种由于扩大生产或经营范围导 致平均成本降低的，就称为具有范围经济或称为具有范围经济性，交易费用是范围 经济的决定因素之一（郁红，彭仪瑞，2000）。 其次，从经济效益是否增加的角度考虑。 12 在考察范围经济时，特别要注意成本收益分析。在生产多种产品的情况下，不 仅要考查成本是否降低，而且还要从财务的角度判断在成本降低的情况下企业的利 润是否由此而增加。即企业通过判断：总收益总成本（trtc）是否递增来判断 生产多种产品是否给企业带来实际利润，防止那种成本降低、产品却卖得不理想、 企业实际收益下降的情况发生。 另外，市场上的资源是有限的，在这种情况下，企业生产产品的种类会受到限 制，但企业有选择生产哪几种产品的机会，因此利用范围经济获取成本降低和利润 提高是建立在优化资源配置的基础上的，要充分利用各种信息选择使企业利润最大 化的生产组合，从而最大化范围经济的优势。 （3）范围经济的可度量性 范围经济具有可度量性，它强调的是生产不同种类产品获得的经济性，因此要 获得范围经济的条件有三项：第一，企业必须生产两种或两种以上的产品（包括品 种与规格）；第二，产品品种或规格的多样化带来成本的降低；第三，企业生产成 本降低的同时，企业利润得到增加。 假设范围经济程度用 sc 表示，企业利润的变化量用表示，则企业具有范围 经济的条件可以表示为： = = 2 0 )()() , ,() , ,( 0 ) , ,( ) , ,()( 11 1 1 i qtcqtrqqtcqqtr qqc qqcqc sc n i i n i inn n n i ni ? ? ? (2- 1) 其中：c（qi）、)( i qtr、)( i qtc表示单一生产 qi的产出所耗费的成本、收益 和成本； n i i qc)(、 n i i qtr)(、 n i i qtc)(代表各自生产 qi的成本、总收益和总成本 之和；) , ,( 1n qqc?、) , ,( 1n qqtr?、) , ,( 1n qqtc?是生产 q1到 qn种产出所 耗费的联合生产成本、联合总收益和联合总成本。 13 如果以上三个条件同时满足，这时企业获得范围经济；反之，企业的多种经营 就是范围不经济。 2.1.2 范围经济在银行业的延伸 范围经济是产业组织理论中市场结构理论的重要内容之一，范围经济是形成市 场结构的重要影响因素，对于解释一国金融产业结构特征和演化路径有极大的说服 意义（吕素香，2004） 。不仅如此，金融产业的范围经济本身也应属于微观金融主体 进行经营决策和制定发展战略的重要内容，是影响金融企业微观效率的因素之一。 （1）商业银行范围经济的理论内涵 商业银行范围经济可被界定为银行业务领域的扩张或经营品种的增加，所引起 的银行交易费用降低和效益提高的情况。如果银行业务范围扩大后，其交易费用下 降引起边际收益增加或边际成本下降，就表明银行实现了范围经济。商业银行是决 定维持其原有业务品种，还是决定开展其他业务品种向全能银行转化，取决于银行 专业化经营的交易费用与综合化经营的交易费用的比较。如果专业化的交易费用大 于综合化的交易费用，银行就会采取措施，开展其他业务，进行由专业化向综合化 经营的转化（郁红，彭仪瑞，2000）。用经济学中的产品转换曲线表示，如图2.1： 图2.1 银行业产品转换曲线 传统业务收入 新引进业务收入 a b o 14 若一家银行只经营传统业务，其产出（图中以收入表示）是oa。反之，如果同 样的投入全部用于新引进业务（如证券、保险等），其产出为ob。现在该银行的经 营实现了多元化，则范围经济效应使得原先的产品转换线（ab直线）可能呈现相对 圆心o的外凸形状（即ab弧线）。意味着在既定的投入水平下，合业经营的产出会 高于单业经营的产出，换言之，银行的单位成本会由于合业而下降。 现实经济中这样的例子很多，很难想象，一家银行只经营存款业务，而另一家 银行只经营贷款业务，或一家银行只提供短期融资，而另一家银行专门提供长期融 资这样的情况存在，因为显而易见的，这样经营的成本肯定要比将这些业务综合在 一起的金融企业高很多。 （2）商业银行范围经济的度量 通过以上范围经济理论的说明，可以看出范围经济本质上是通过对企业剩余资 源的充分利用，降低成本提高收益。从而就其经济属性而言，任何产业都存在的范 围经济，金融业也不例外。对于微观金融效益来说，能最大限度地扩展经营范围， 实现协同效应、管理效应，对商业银行肯定是一种理性的选择。 对商业银行而言，范围经济效应指的是随着银行经营范围的多元化，即由传统 存、贷款、结算、代理等业务逐步扩大业务范围和种类，最后进入到证券、保险等 非银行业务，银行的单位经营成本呈下降趋势，且利润逐渐增高的现象。从这个意 义上看，商业银行范围经济的度量也可通过公式（2- 1）中范围经济条件的三个式子 表示。 2.2 银行业范围经济的成因 2.2.1 资产专用性低使其能通过范围经济获得最大限度的成本节约 随着金融业务电子化、工程化的发展，传统的金融业务内容也变得更加丰富多 彩，只有透彻地理解金融业范围经济的成因，才能自觉利用范围经济对金融企业运 行效率的影响来推动我国金融业的发展。 15 根据新古典经济理论的观点，金融服务业的“资产专用性 ”程度低，是银行业 范围经济产生的主要原因。 现代的商业银行，其生产要素不外乎资金、信息和企业家才能三种形式。从银 行业的运作过程来看，各种金融业务的生产要素专用性程度都很低，因此构成了各 种金融业务在上述三个方面的生产要素间进行互动的基础，从而银行范围经济的开 展能够在不通过大幅度提高成本的基础上获得更多的收益。这种“资产专用性”程 度低所带来的成本节约主要体现在以下几个方面： （1）银行业资本要素的低专用性 在资本要素方面，银行业的生产要素可以细分为非人力资本和人力资本。非人 力资本包括从m0到m4各层次货币、有价证券以及各种抵押票据等多种形式的“货 币”。对于这些金融工具来讲，随着资金流动性的降低，资产专用性逐渐上升。如 作为现金的m0一般不具有资产专用性，转换成本几乎为零，m4则具有较高的资产专 用性。但是，由于多元化金融工具和各种交易市场的存在，这些非人力资本相对其 他行业的实物资产来讲，资产专用性程度还是低得多。 另外，金融产品的价值在很大程度上是优质服务所体现的附加价值，金融企业 的范围越大金融产品的服务就可以越周全越具体。现代商业银行的企业形象在很大 程度上来源于广告宣传和商标信誉等无形资产。范围经济使商业银行能充分利用品 牌优势和营销网络，当商业银行增加经营品种，扩大营业范围时，可以使价值链中 的关联部分得到充分利用。例如，一些优秀的商业银行在长期的经营过程中培育的 品牌信誉，具有强大的扩散效应，同时经营多种产品或业务，可以共享广告效应和 品牌效应。而对于那些已经建立了完善的营销网络的商业银行，利用专销网络经营 更多的金融产品，降低平均销售成本则是轻而易举之事。 银行业的其它固定资产，如办公场所、计算机设备、通讯线路，甚至交易平台 等在商业银行与投资银行及其他金融机构之间的通用性都非常强。在人力资本方面， 资产专用性是指由于不同行业对生产要素品质、要素特征、要素结构等都有不同的要求，因此如果不降低生产 率或付出极高的成本，就难以实现资源在不同行业的转移。资产专用性越强，资源在不同行业或业务之间进行转 移的成本就越高，生产要素就会被锁定在相应行业。但是如果两种行业或业务的生产要素资产专用性程度低，那 么， 就可以通过合作和其他的资源转移方式在更广泛的经济领域进行资源优化配置， 从而更有效的利用已有资源。 16 由于金融业的服务对象是类似的，且经营金融业务所需的金融知识具有高度的相关 性，因此，各类金融服务人员的知识积累也必然是趋同或者高度相关。这也降低了 金融机构资本的资产专用性。 （2）银行业信息要素的低专用性 金融业务是一种与信息具有最密切联系的经济活动。商业银行领域的信息来源 包括宏观经济信息、行业和市场信息、企业信息和个人信息等等。由于金融业面临 的宏观环境是一致的，因此可以认为，商业银行在经营过程中对宏观经济运行状况、 政府宏观经济政策趋向，以及与经济有关的各种非经济变动等方面信息的获取和处 理程度是相类似的。尽管由于业务操作程序的不同，不同种类金融业务在信息利用 上需要根据自身情况采取不同的对策，但是这并不能构成严重的信息专用性问题。 不仅如此，金融业所面临的市场环境、行业环境，以及企业客户和个人客户的信息 基本上也是一致的。 另外，在现代金融经济迅速发展的今天，以互联网为代表的信息技术在金融服 务业的广泛应用，使现代金融生产要素更加趋同化。在传统金融服务业需要花费很 高的交易成本才能实现的金融服务，现在只要通过一个网上综合金融业务平台就可 以完全满足。 （3）银行家才能的低专用性 20世纪60年代以来广泛开展的金融创新，使得金融业的资产专用性程度大幅度 降低，其实践的推进使商业银行家、投资银行家等金融专家的经营才能不仅没有专 用性，反而具有更强的互补性。同时，其他金融领域如保险业等的竞争也使得许多 这些领域的企业家更为重视创新以及与银行相关的领域的合作，导致企业家才能表 现出进一步的趋同性。 现代竞争更依赖于生产率，而不仅是投入资源的使用途径或企业的规模；生产 率则更依赖于企业如何竞争，而不仅是它们竞争的特定领域（michael porter，1997） 。 由以上分析得知，银行业范围经济形成的成本优势体现在通过较低的资产专用性， 降低交易成本、获取专业化信息、形成人力资源的有效供给，从而增加银行业竞争 的资本，用这样一种方式为我国银行业开拓一条高效发展的长足之路具备可行性。 17 2.2.2 具备范围经济性能使商业银行在多方面获得了提高竞争力的优势 （1）通过提供差异化产品创造营销优势，最大限度地留住优质客户 差异化是指商业银行提供金融产品的多样性，包括产品的功能、外观、品种、 规格及提供的服务等，这种多样性能使消费者认同该产品并区别于其他金融机构提 供的类似产品，这也是商业银行寻求范围经济的出发点和追求的目标。商业银行往 往会因为其金融产品的多样化、个性化及新颖性吸引消费者的注意力，并带来销售 收入的增长和利润的增加。而这种增长给商业银行带来益处的同时，又必然会推动 银行加大开发相关新产品的注意力和投入，由此进一步加强银行的差异化优势，提 升市场占有率，形成良性循环。同时，商业银行在“资产专用性”程度低的前提下， 因差异化带来的收益将大于因差异化而产生的成本。 正是由于在范围经济下的差异化优势，使商业银行能够获得买方市场的关键因 素 市场营销的优势。而获得市场营销优势的关键，在于正确确定目标市场的需 求和欲望，从而比竞争者更有效地提供目标市场需求的满足。该满足不仅仅体现在 产品本身的功能与品质及品牌声誉上给消费者的心理满足，而且还要在时间和空间 上以及手段上更方便及时的提供消费者的物质满足。从营销理论来说，就是从产品、 价格、地点（或分销）、促销、公共舆论、政治或权力等方面占据优势，从而增强 企业的竞争能力（philip kolter，1997）。 随着金融市场竞争的加剧，金融业务电子化、工程化的发展，传统的金融业务 内容也变得更加丰富多彩，金融营销已日益成为金融企业吸收资金、推销产品和提 高竞争力必不可少的手段。所以差异化优势会促使银行加强内部流程的可控性，并 加快对市场的响应速度，促进市场发育，形成“品牌”优势，从而使商业银行提供 的服务在同行业中具有较强的竞争力。例如，一些大的国际性的商业银行在长期的 经营过程中培育的品牌，具有扩散效应，同时经营多种产品或业务，使其共享广告 效应和品牌效应。 由此看来，多品种经营的金融机构通过其内部机构之间的业务交易和各集团之 间的相互持股，发挥总体优势，可以设计出满足不同客户不同需求的金融产品组合， 并以全能金融机构的一个窗口向客户提供包括贷款、投资、发债、资产管理、咨询、 18 抵押、保险等内容的全方位金融服务，大大方便客户，降低服务成本，提高金融机 构的效率，使得优质客户的所有业务要求均能在一家金融机构得到满足，从而最大 限度地留住优质客户。 （2）形成技术开发与装备的规模优